CAE Inc.
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CAE Inc.

10 févr. 2010 08h43 HE

CAE publie les résultats de son troisième trimestre de l'exercice 2010

MONTREAL, QUEBEC--(Marketwire - 10 fév. 2010) - (NYSE:CAE)(TSX:CAE) -

- Bénéfice net de 37,7 millions $CA ou de 0,15 $CA par action

- Dette nette de 271,6 millions $CA

- Marchés de l'aviation civile montrent des signes de stabilisation

CAE publie aujourd'hui les résultats financiers de son troisième trimestre clos le 31 décembre 2009. Le bénéfice net est de 37,7 millions $, soit 0,15 $ par action, comparativement à 52,1 millions $, soit 0,20 $ par action, au troisième trimestre de l'exercice précédent. Abstraction faite d'une charge de restructuration de 3,9 millions $ constatée durant le trimestre, le bénéfice net est de 40,3 millions $, soit 0,16 $ par action. Les données financières sont établies en dollars canadiens.



Sommaire des résultats consolidés
(en millions,
sauf marge
d'exploitation
et montants par action) T3-2010 T2-2010 T1-2010 T4-2009 T3-2009
--------------------------------------------------------------------------
Revenus $ 382,9 364,5 383,0 438,8 424,6
Résultat
d'exploitation
sectoriel total $ 64,6 62,3 72,3 79,6 77,6
Charge de
restructuration $ (3,9) (1,1) (27,2) - -
Bénéfice avant
intérêts et
impôts (BAII) $ 60,7 61,2 45,1 79,6 77,6
En % des revenus % 15,9 16,8 11,8 18,1 18,3
Bénéfice net $ 37,7 39,1 27,2 52,7 52,1
BPA dilué $ 0,15 0,15 0,11 0,21 0,20
Carnet de commandes $ 2 917,1 3 034,8 3 278,2 3 181,8 2 942,8
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--------------------------------------------------------------------------
Les chiffres correspondants des périodes de l'exercice 2009 ont été
retraités afin de rendre compte de la modification du traitement comptable
des frais de pré-exploitation.


Les revenus consolidés ce trimestre se chiffrent à 382,9 millions $, comparativement à 424,6 millions $ l'an dernier.

Le bénéfice consolidé avant intérêts et impôts(1) (BAII) au troisième trimestre s'élève à 60,7 millions $, soit 15,9 % des revenus. Le BAII calculé avant prise en compte de la charge de restructuration est de 64,6 millions $, soit 16,9 % des revenus.

"Nos résultats au troisième trimestre découlent de notre diversification entre les marchés militaire et civil, et de notre vaste portée mondiale. Nous avons continué à être rentables tout au long de cette période difficile en adaptant notre entreprise aux conditions actuelles et prévues du marché", a déclaré Marc Parent, président et chef de la direction de CAE. "Le marché aéronautique civil montre des signes de stabilisation à des niveaux actuellement bas. La reprise éventuelle du marché sera probablement graduelle, et profitera d'abord à notre secteur de la formation civile et ensuite à celui des produits civils. Pendant ce temps, notre secteur militaire poursuit sa croissance à l'échelle mondiale et nous avons continué à investir dans l'avenir de CAE."

Faits marquants du trimestre

Du côté de nos secteurs militaires, nous avons remporté des commandes de 166,7 millions $ durant le trimestre, y compris un accord de services de formation à long terme avec les Forces aériennes royales néerlandaises et un contrat de services de soutien et de maintenance avec le ministère de la Défense allemand. De plus, nous avons remporté d'importantes mises à niveau sur des simulateurs d'avions de chasse Tornado et d'hélicoptères Chinook utilisés pour former les pilotes de ces deux forces aériennes nationales.

Du côté de nos secteurs civils, nous avons remporté des contrats de formation et de services d'une valeur prévue de 86,0 millions $ et nous avons obtenu des contrats d'une valeur de 63,1 millions $, y compris six simulateurs de vol (FFS) de la part de clients en Asie et en Nouvelle-Zélande. Parmi ses clients figurent Mount Cook Airlines, COMAC (deux FFS pour le jet régional chinois ARJ21), Malaysian Airlines System et Shanghai Eastern Flight Training Company. Depuis le début de l'exercice, nous avons annoncé la vente de 14 FFS et l'annulation d'une commande passée au cours d'un exercice antérieur. Nous entrevoyons des occasions d'affaires et des marchés conclus dans les deux derniers mois de l'exercice afin d'atteindre notre objectif de commandes fixé à 20 FFS.

Nous avons maintenu le rythme de nos investissements en recherche et développement (R-D) afin de continuer à améliorer notre leadership technologique et de positionner CAE pour une croissance à long terme. Nous avons également poursuivi la diversification afin de tirer parti des principales capacités de CAE et de les transposer dans de nouveaux marchés, dont les soins de santé. Vers la fin du trimestre, nous avons procédé à deux petites acquisitions, ICCU Imaging inc. et Solutions de formation en imagerie médicale virtuelle VIMEDIX inc., afin de poursuivre le développement de nos capacités dans le domaine médical.

Résultats par secteur

Une analyse plus approfondie des résultats financiers et des points saillants de nos secteurs figure dans le rapport de gestion de CAE, qui a été publié aujourd'hui.

Secteurs civils

Formation et services associés - Civil (FS/C)



Résultats financiers
(en millions,
sauf marge d'exploitation
et NESA) T3-2010 T2-2010 T1-2010 T4-2009 T3-2009
--------------------------------------------------------------------------
Revenus $ 102,4 102,8 114,7 121,4 120,9
Résultat
d'exploitation
sectoriel $ 17,4 15,9 20,8 25,1 20,4
Marge d'exploitation % 17,0 15,5 18,1 20,7 16,9
Carnet de commandes $ 755,9 792,3 906,9 1 006,4 1 036,0
NESA 129 128 130 123 118
--------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------
Les chiffres correspondants des périodes de l'exercice 2009 ont été
retraités afin de rendre compte de la modification du traitement comptable
des frais de pré-exploitation.


Les revenus du secteur FS/C au troisième trimestre ont diminué de 15 % par rapport à ceux de l'an dernier en raison de la faiblesse des marchés en Amérique du Nord et en Europe, et de l'effet négatif de l'appréciation du dollar canadien. Comparativement au dernier trimestre, l'augmentation des revenus découlant du taux d'utilisation plus élevé en raison du caractère saisonnier a été contrebalancée par une pression additionnelle des variations de change et par la diminution de la demande en formation ab initio dans nos écoles, principalement causée par des conditions météorologiques défavorables en Europe. Depuis l'an dernier, nous avons ajouté 11 unités NESA (nombre équivalent de simulateurs actifs) supplémentaires à notre réseau.

Le résultat d'exploitation sectoriel s'est établi à 17,4 millions $ (17,0 % des revenus) au troisième trimestre, comparativement à 15,9 millions $ (15,5 % des revenus) au dernier trimestre et à 20,4 millions $ (16,9 % des revenus) au troisième trimestre de l'exercice précédent. L'augmentation par rapport à l'an dernier découle des mesures de réduction des coûts prises au cours des trimestres antérieurs.

Au cours du troisième trimestre, notre secteur FS/C représente 27 % des revenus consolidés de CAE et 27 % du résultat d'exploitation sectoriel total.

Produits de simulation - Civil (PS/C)



Résultats financiers
(en millions,
sauf marge
d'exploitation) T3-2010 T2-2010 T1-2010 T4-2009 T3-2009
--------------------------------------------------------------------------
Revenus $ 72,6 63,9 83,1 107,3 119,3
Résultat
d'exploitation
sectoriel $ 11,4 12,4 16,7 18,5 22,8
Marge d'exploitation % 15,7 19,4 20,1 17,2 19,1
Carnet de commandes $ 244,1 254,5 293,6 288,2 359,5
--------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------


Les revenus du secteur PS/C se chiffrent à 72,6 millions $ au cours du troisième trimestre, en baisse de 39 % par rapport à l'an dernier en raison du nombre moins élevé de commandes cette année et du renversement de revenus découlant de l'annulation d'une commande de FFS qui était déjà en cours de production. Ce renversement de revenus a été plus qu'absorbé par les revenus additionnels comptabilisés ce trimestre sur un contrat de location-vente.

Le résultat d'exploitation sectoriel est de 11,4 millions $ (15,7 % des revenus), en baisse de 50 % par rapport à celui de l'an dernier, en raison du niveau d'activité plus faible et des conditions de marché difficiles.

Au cours du troisième trimestre, notre secteur PS/C représente 19 % des revenus consolidés de CAE et 18 % du résultat d'exploitation sectoriel total.

Secteurs militaires

Pour le troisième trimestre, les revenus combinés des secteurs militaires ont atteint 207,9 millions $ et le résultat d'exploitation est de 35,8 millions $, ce qui se traduit par une marge d'exploitation de 17,2 %.

Les secteurs militaires représentent 54 % des revenus consolidés de CAE et 55 % du résultat d'exploitation sectoriel total.

Produits de simulation - Militaire (PS/M)



Résultats financiers
(en millions,
sauf marge
d'exploitation) T3-2010 T2-2010 T1-2010 T4-2009 T3-2009
--------------------------------------------------------------------------
Revenus $ 140,4 137,4 118,5 143,6 125,5
Résultat
d'exploitation
sectoriel $ 23,4 24,3 22,2 26,8 25,7
Marge d'exploitation % 16,7 17,7 18,7 18,7 20,5
Carnet de commandes $ 815,3 889,8 1 072,5 893,0 714,0
--------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------


Les revenus du secteur PS/M sont de 140,4 millions $ au troisième trimestre, en hausse de 12 % par rapport à ceux de la même période l'an dernier en raison principalement du niveau d'activité plus élevé et de l'intégration dans nos résultats de la division DSA, que nous avons acquise auprès de Bell Aliant en mai 2009.

Le résultat d'exploitation sectoriel est de 23,4 millions $ (16,7 % des revenus) ce trimestre, en baisse de 9 % par rapport à l'an dernier, en raison principalement de la diversification des programmes et des dépenses plus élevées en R-D.

Formation et services associés - Militaire (FS/M)



Résultats financiers
(en millions,
sauf marge
d'exploitation) T3-2010 T2-2010 T1-2010 T4-2009 T3-2009
--------------------------------------------------------------------------
Revenus $ 67,5 60,4 66,7 66,5 58,9
Résultat
d'exploitation
sectoriel $ 12,4 9,7 12,6 9,2 8,7
Marge d'exploitation % 18,4 16,1 18,9 13,8 14,8
Carnet de commandes $ 1 101,8 1 098,2 1 005,2 994,2 833,3
--------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------
Les chiffres correspondants des périodes de l'exercice 2009 ont été
retraités afin de rendre compte de la modification du traitement comptable
des frais de pré-exploitation.


Les revenus du secteur FS/M se chiffrent à 67,5 millions $ ce trimestre, en hausse de 15 % par rapport à l'an dernier en raison du niveau d'activité plus élevé.

Le résultat d'exploitation sectoriel au troisième trimestre est de 12,4 millions $ (18,4 % des revenus), en hausse de 43 % par rapport à celui de la même période l'an dernier. Cette augmentation découle d'un niveau d'activité plus élevé et d'un important dividende sur un placement au Royaume-Uni lié au Centre de formation des équipages des hélicoptères d'appui moyen que nous exploitons pour le compte du ministère de la Défense britannique.

Flux de trésorerie et situation financière

Le flux de trésorerie(2) de CAE affiche une valeur de 0,3 million $ ce trimestre et de 64,1 millions $ pour les neuf premiers mois de l'exercice.

Les dépenses en immobilisations liées à la croissance sont de 14,7 millions $ ce trimestre et les dépenses en immobilisations liées à la maintenance sont de 9,4 millions $. Les dépenses totales en immobilisations depuis le début de l'exercice sont de 82,4 millions $. Nous prévoyons qu'elles devraient atteindre environ 140 millions $ pour l'exercice complet.

La dette nette(3) s'établissait à 271,6 millions $ au 31 décembre 2009, en hausse de 13,8 millions $ par rapport au dernier trimestre.

CAE versera un dividende de 0,03 $ par action le 31 mars 2010 aux actionnaires qui seront inscrits au registre le 15 mars 2010.

Autres résultats financiers consolidés

Restructuration

Une charge de restructuration de 3,9 millions $ a été comptabilisée au cours du troisième trimestre dans le cadre d'un plan de restructuration que nous avons annoncé en mai 2009. Nous prévoyons engager un montant total de 34 millions $ dans le cadre du programme de restructuration et nous avons l'intention de finaliser ce programme d'ici la fin de l'exercice.

Commandes et carnet de commandes

La valeur de notre carnet de commandes consolidé est de 2,9 milliards $ à la fin du trimestre, comparativement à 3,0 milliards $ au dernier trimestre. Des prises de commandes de 315,8 millions $ ont été ajoutées au carnet, contrebalancées par des revenus de 382,9 millions $ réalisés à partir des commandes en carnet. De plus, notre carnet de commandes a diminué de 50,6 millions $, principalement en raison des ajustements de change. Le ratio valeur comptable des commandes/ventes s'est établi à 0,82 pour le trimestre et à 1,07 pour les douze derniers mois.

Impôts sur le bénéfice

Les impôts sur le bénéfice se sont établis à 16,5 millions $ ce trimestre, ce qui correspond à un taux d'imposition effectif de 30 %. Le taux d'imposition est plus élevé en raison des modifications au niveau de la proportion des revenus provenant de différentes juridictions aux fins fiscales et de la conclusion des vérifications fiscales. Pour l'exercice 2010, le taux d'imposition effectif devrait se situer à environ 29 %.

Un exposé plus complet de nos résultats sectoriels figure dans le rapport de gestion ainsi que dans nos états financiers consolidés qui sont disponibles sur le site de CAE à l'adresse : www.cae.com/T3EX10.

Les états financiers annuels vérifiés de CAE et le rapport de gestion pour l'exercice clos le 31 mars 2009 ont été déposés auprès des commissions canadiennes de valeurs mobilières et sont disponibles sur notre site (www.cae.com) et sur celui de SEDAR (www.sedar.com). Ces documents ont également été déposés auprès de la Securities and Exchange Commission des Etats-Unis et sont disponibles sur son site Web (www.sec.gov).

Conférence téléphonique sur les résultats du T3 de l'EX10

Aujourd'hui à midi (HE), CAE tiendra une conférence téléphonique qui sera axée sur les résultats financiers du troisième trimestre de l'exercice 2010. La conférence est destinée aux analystes, aux investisseurs institutionnels et aux médias. A partir de l'Amérique du Nord, le numéro à composer pour entendre cette téléconférence est le +1-866-540-8136, ou le +1-514-868-1042. A partir de l'outre-mer, on composera le +800-9559-6849 ou le +1-514-868-1042. Cette conférence téléphonique sera également diffusée en direct sur notre site à www.cae.com.

CAE est un chef de file mondial dans le domaine des technologies de simulation et de modélisation et des solutions intégrées de formation destinées à l'aviation civile et aux forces de défense du monde entier. Elle génère des revenus annuels de plus de 1,6 milliard de dollars canadiens et compte plus de 6 500 employés dans plus de 90 sites et centres de formation répartis dans 20 pays. Nous disposons du plus grand parc de simulateurs et dispositifs de formation civils et militaires. Plus de 75 000 membres d'équipage s'entraînent chaque année dans notre réseau mondial de 29 centres de formation civils et militaires. Nous offrons également à différents marchés des logiciels de modélisation et de simulation, et notre division CAE Services professionnels assiste les clients pour une large gamme de besoins axés sur la simulation.

Certaines déclarations contenues dans le présent communiqué, y compris, mais sans s'y limiter, celles qui ne portent pas sur des faits historiques, sont de nature prospective et, à ce titre, sont assujetties à d'importants risques, incertitudes et hypothèses. Les résultats ou événements dont il est question dans ces déclarations pourraient différer sensiblement des résultats ou événements réels. Ces déclarations ne tiennent pas compte de l'effet d'éventuels éléments non récurrents ou autres, ni des cessions, fusions, acquisitions ou autres transactions qui pourraient être annoncées ou survenir après la date du présent communiqué.

Pour obtenir plus de précisions sur les risques et incertitudes inhérents à notre activité, veuillez vous reporter à la section "Rapport de gestion" de notre rapport annuel et à la notice annuelle pour l'exercice clos le 31 mars 2009. Ces documents ont été déposés auprès des commissions canadiennes de valeurs mobilières et sont disponibles sur notre site (www.cae.com) et sur celui de SEDAR (www.sedar.com). Une version papier est également disponible sans frais sur demande. Ces documents ont également été déposés auprès de la Securities and Exchange Commission des Etats-Unis, sur le formulaire 40-F, et sont disponibles sur EDGAR (www.sec.gov). Vous trouverez également la version anglaise du rapport de gestion du troisième trimestre de l'exercice 2010 sur notre site Web. Les déclarations prospectives contenues dans le présent communiqué représentent nos attentes en date du 10 février 2010 et, par conséquent, peuvent changer après cette date.

Nous ne faisons aucune mise à jour ou rectification de nos déclarations prospectives, même si de nouvelles informations deviennent disponibles, sauf si la loi nous y oblige. Vous ne devriez pas vous fier indûment à ces déclarations prospectives.

Remarques

(1) Le bénéfice avant intérêts et impôts (BAII) est une mesure non définie par les PCGR qui nous indique notre rendement avant que certaines décisions financières et structures fiscales n'aient pris effet. Nous faisons un suivi de notre BAII car nous trouvons qu'il permet de plus facilement comparer nos résultats avec ceux de périodes antérieures et avec ceux d'entreprises appartenant à des secteurs d'activité où la structure de capital et la réglementation fiscale sont différentes des nôtres.

(2) Le flux de trésorerie disponible est une mesure non définie par les PCGR qui nous indique les sommes dont nous disposons pour faire croître l'entreprise, rembourser notre dette et nous acquitter de nos obligations financières courantes. C'est un indicateur de notre santé financière et de notre liquidité. Ils correspondent à la trésorerie nette dégagée des activités d'exploitation poursuivies, dont sont soustraits toutes les dépenses en immobilisations liées à la maintenance, les autres actifs et les dividendes versés et à laquelle est ajouté le produit de la cession d'immobilisations corporelles. Les dividendes viennent en déduction dans le calcul des flux de trésorerie disponibles, car ils constituent pour nous une obligation, au même titre que les intérêts à payer sur la dette, et que leur montant n'est pas utilisable pour autre chose.

(3) La dette nette est une mesure non définie par les PCGR qui nous indique à combien se chiffre notre dette une fois pris en compte les actifs liquides tels que les espèces et quasi-espèces. Elle nous indique quelle est globalement notre situation financière. Elle correspond à la différence entre le montant de la dette à long terme (c'est-à-dire dont l'échéance est à plus d'un an), tranche échéant à moins d'un an comprise, et le montant en espèces et quasi-espèces.



Bilans consolidés

(Chiffres non vérifiés)
(montants en millions Au 31 décembre Au 31 mars
de dollars canadiens) 2009 2009
-------------------------------------------------------------------------
Retraités
Actif
Actif à court terme
Trésorerie et équivalents de trésorerie 234,1 $ 195,2 $
Comptes débiteurs 276,4 322,4
Contrats en cours 244,0 215,3
Stocks 140,8 118,9
Charges payées d'avance 30,8 31,3
Impôts sur les bénéfices à recouvrer 22,4 11,5
Impôts sur les bénéfices futurs 3,1 5,3
-------------------------------------------------------------------------
951,6 $ 899,9 $
Immobilisations corporelles, montant net 1 179,4 1 302,4
Impôts sur les bénéfices futurs 72,7 86,1
Actifs incorporels 116,4 99,5
Ecart d'acquisition 164,1 159,1
Autres actifs 135,8 118,8
-------------------------------------------------------------------------
2 620,0 $ 2 665,8 $
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------

Passif et capitaux propres
Passif à court terme
Comptes créditeurs et charges à payer 439,1 $ 540,4 $
Acomptes sur contrats 233,5 203,8
Partie à court terme de la dette à long terme 62,9 125,6
Impôts sur les bénéfices futurs 31,8 20,9
-------------------------------------------------------------------------
767,3 $ 890,7 $
Dette à long terme 442,8 354,7
Gains reportés et autres passifs à long terme 198,0 184,9
Impôts sur les bénéfices futurs 40,7 37,7
-------------------------------------------------------------------------
1 448,8 $ 1 468,0 $
-------------------------------------------------------------------------

Capitaux propres
Capital-actions 439,3 $ 430,2 $
Surplus d'apport 10,6 10,1
Bénéfices non répartis 886,0 805,0
Cumul des autres éléments du résultat étendu (164,7) (47,5)
-------------------------------------------------------------------------
1 171,2 $ 1 197,8 $
-------------------------------------------------------------------------
2 620,0 $ 2 665,8 $
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------



Etats consolidés des résultats

(Chiffres non vérifiés)
(montants en millions de Trois mois terminés Neuf mois terminés
dollars canadiens, sauf les 31 décembre les 31 décembre
les montants par action) 2009 2008 2009 2008
-------------------------------------------------------------------------
Retraités Retraités
Revenus 382,9 $ 424,6 $ 1 130,4 $ 1 223,4 $
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Bénéfice avant charge
de restructuration,
intérêts et impôts 64,6 $ 77,6 $ 199,2 $ 226,2 $
Charge de
restructuration 3,9 - 32,2 -
-------------------------------------------------------------------------
Bénéfice avant
intérêts et impôts 60,7 $ 77,6 $ 167,0 $ 226,2 $
Intérêts débiteurs,
montant net 6,5 5,6 20,5 15,1
-------------------------------------------------------------------------
Bénéfice avant impôts 54,2 $ 72,0 $ 146,5 $ 211,1 $
Charge d'impôts 16,5 19,9 42,5 61,6
-------------------------------------------------------------------------
Bénéfice des activités
poursuivies 37,7 $ 52,1 $ 104,0 $ 149,5 $
Résultat des activités
abandonnées - - - (1,1)
-------------------------------------------------------------------------
Bénéfice net 37,7 $ 52,1 $ 104,0 $ 148,4 $
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Bénéfice de base et
dilué par action des
activités poursuivies 0,15 $ 0,20 $ 0,41 $ 0,59 $
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Bénéfice de base et
dilué par action 0,15 $ 0,20 $ 0,41 $ 0,58 $
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Nombre moyen pondéré
d'actions en
circulation (de base) 255,9 254,9 255,7 254,7
-------------------------------------------------------------------------
Nombre moyen pondéré
d'actions en
circulation (dilué)(1) 255,9 254,9 255,7 255,1
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
(1) Les options sur actions exerçables ayant eu un effet antidilutif pour
le trimestre et les neuf mois terminés le 31 décembre 2009 ainsi que
pour le trimestre terminé le 31 décembre 2008, le nombre moyen pondéré
d'actions en circulation utilisé pour le calcul du bénéfice de base et
celui utilisé pour le calcul du bénéfice dilué sont les mêmes.



Etats consolidés des variations en capitaux propres

(Chiffres non vérifiés)
Neuf mois terminés le 31 décembre 2009
(montants en millions de dollars canadiens, sauf le nombre d'actions)
-------------------------------------------------------------------------
Cumul
des
autres Total
Béné- éléments des
Actions ordinaires fices du capi-
Nombre Valeur Surplus non ré- résultat taux
d'actions attribuée d'apport partis étendu propres
-------------------------------------------------------------------------
Solde au
début de
la période 255 146 443 430,2 $ 10,1 $ 813,3 $ (48,5)$ 1 205,1 $
Ajustement
au titre du
changement
de
conventions
comptables - - - (8,3) 1,0 (7,3)
Options sur
actions
exercées 1 069 945 6,0 - - - 6,0
Transfert sur
exercice
d'options
sur actions - 2,8 (2,8) - - -
Dividendes en
actions 36 984 0,3 - (0,3) - -
Rémunération
à base
d'actions - - 3,3 - - 3,3
Bénéfice net - - - 104,0 - 104,0
Dividendes - - - (22,7) - (22,7)
Autres éléments
du résultat
étendu - - - - (117,2) (117,2)
-------------------------------------------------------------------------
Solde à la
fin de la
période 256 253 372 439,3 $ 10,6 $ 886,0 $ (164,7)$ 1 171,2 $
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------

Le total des bénéfices non répartis et du cumul des autres éléments du
résultat étendu pour les neuf mois terminés le 31 décembre 2009 s'élevait à
721,3 millions $ (702,2 millions $ au 31 décembre 2008).



(Chiffres non vérifiés)
Neuf mois terminés le 31 décembre 2008
(montants en millions de dollars canadiens, sauf le nombre d'actions)
-------------------------------------------------------------------------
Cumul
des
autres Total
Béné- éléments des
Actions ordinaires fices du capi-
Nombre Valeur Surplus non ré- résultat taux
d'actions attribuée d'apport partis étendu propres
-------------------------------------------------------------------------
Solde au
début de
la période 253 969 836 418,9 $ 8,3 $ 644,5 $ (123,2)$ 948,5 $
Ajustement
au titre du
changement
de
conventions
comptables - - - (10,0) 0,8 (9,2)
Options sur
actions
exercées 857 675 8,4 - - - 8,4
Transfert sur
exercice
d'options
sur actions - 0,6 (0,6) - - -
Dividendes en
actions 86 484 0,9 - (0,9) - -
Rémunération
à base
d'actions - - 2,1 - - 2,1
Bénéfice net - - - 148,4 - 148,4
Dividendes - - - (22,0) - (22,0)
Autres
éléments
du résultat
étendu - - - - 64,6 64,6
-------------------------------------------------------------------------
Solde à la
fin de la
période 254 913 995 428,8 $ 9,8 $ 760,0 $ (57,8)$ 1 140,8 $
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------



Etats consolidés du résultat étendu

(Chiffres non vérifiés) Trois mois terminés Neuf mois terminés
(montants en millions les 31 décembre les 31 décembre
de dollars canadiens) 2009 2008 2009 2008
-------------------------------------------------------------------------
Retraités Retraités
Bénéfice net 37,7 $ 52,1 $ 104,0 $ 148,4 $
-------------------------------------------------------------------------
Autres éléments du
résultat étendu,
nets d'impôts :
Ecart de conversion
(Pertes) gains de
change nettes sur
la conversion des
états financiers
des établissements
étrangers autonomes (30,5)$ 122,2 $ (167,9)$ 95,6 $
Variation nette des
gains (pertes) sur
certaines dettes à
long terme libellées
en devises et
désignées à titre de
couvertures de
l'investissement net
des établissements
étrangers autonomes 3,5 (5,4) 14,1 (6,5)
Reclassement aux
résultats 0,3 (1,9) 0,3 (1,9)
Ajustement d'impôts (0,4) (0,2) 0,9 (0,3)
-------------------------------------------------------------------------
(27,1)$ 114,7 $ (152,6)$ 86,9 $
-------------------------------------------------------------------------
Variations nettes dans
la couverture des
flux de trésorerie
Variation nette des
gains (pertes) sur
produits dérivés
désignés comme
couvertures de flux
de trésorerie 7,0 $ (49,1)$ 44,3 $ (37,3)$
Reclassement aux
résultats ou
reclassement à
l'actif ou au passif
non financier connexe (6,9) 12,2 6,3 4,6
Ajustement d'impôts 0,3 11,7 (15,2) 10,4
-------------------------------------------------------------------------
0,4 $ (25,2)$ 35,4 $ (22,3)$
-------------------------------------------------------------------------
Total des autres
éléments du résultat
étendu (26,7)$ 89,5 $ (117,2)$ 64,6 $
-------------------------------------------------------------------------
Résultat étendu 11,0 $ 141,6 $ (13,2)$ 213,0 $
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------



Etat consolidé du cumul des autres éléments du résultat étendu

(Chiffres non vérifiés) Cumul des
Au 31 décembre 2009 Couverture autres éléments
(montants en millions Ecart de des flux de du résultat
de dollars canadiens) conversion trésorerie étendu
------------------------------------------------------------------------
Solde du cumul des autres
éléments du résultat
étendu au début de
la période (20,4)$ (28,1)$ (48,5)$
Ajustement au titre
du changement de
conventions comptables 1,0 - 1,0
Détail des autres
éléments du
résultat étendu :
Variation nette
des (pertes) gains (153,8) 44,3 (109,5)
Reclassement aux résultats
ou reclassement à l'actif
ou au passif non financier
connexe 0,3 6,3 6,6
Ajustement d'impôts 0,9 (15,2) (14,3)
------------------------------------------------------------------------
Total des autres éléments du
résultat étendu (152,6)$ 35,4 $ (117,2)$
------------------------------------------------------------------------
Solde du cumul des autres
éléments du résultat étendu
à la fin de la période (172,0)$ 7,3 $ (164,7)$
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------



Etats consolidés des flux de trésorerie

(Chiffres non vérifiés) Trois mois terminés Neuf mois terminés
(montants en millions les 31 décembre les 31 décembre
de dollars canadiens) 2009 2008 2009 2008
-------------------------------------------------------------------------
Retraités Retraités
Activités
d'exploitation
Bénéfice net 37,7 $ 52,1 $ 104,0 $ 148,4 $
Résultat des activités
abandonnées - - - 1,1
-------------------------------------------------------------------------
Bénéfice des activités
poursuivies 37,7 $ 52,1 $ 104,0 $ 149,5 $
Ajustements pour
rapprocher le bénéfice
et les flux de
trésorerie liés aux
activités
d'exploitation :
Amortissement 19,9 20,0 57,4 53,0
Amortissement des
frais de financement 0,2 0,2 0,6 0,6
Amortissement des
actifs incorporels et
d'autres actifs 4,5 4,2 13,5 11,3
Impôts sur les
bénéfices futurs 14,0 2,5 15,8 15,9
Crédits d'impôt à
l'investissement (12,4) 1,3 (9,9) 10,6
Régimes de
rémunération à
base d'actions 1,6 (8,9) 10,0 (15,5)
Avantages sociaux
futurs, montant net 0,3 (0,2) (0,3) 0,2
Amortissement des
autres passifs à
long terme (1,7) (1,9) (5,4) (6,9)
Autres (1,9) (6,1) (2,7) (6,1)
Variation du fonds
de roulement hors
trésorerie (40,4) 29,0 (64,7) (90,0)
-------------------------------------------------------------------------
Flux de trésorerie nets
liés aux activités
d'exploitation 21,8 $ 92,2 $ 118,3 $ 122,6 $
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Activités
d'investissement
Acquisitions
d'entreprises,
déduction faite de la
trésorerie et des
équivalents de
trésorerie acquis (6,7)$ (0,4)$ (29,6)$ (39,1)$
Dépenses en
immobilisations (24,1) (51,9) (82,4) (140,9)
Produit de la
cession
d'immobilisations
corporelles 0,3 - 8,8 -
Frais de développement
reportés (3,3) (3,3) (9,4) (7,4)
Autres (4,8) (1,0) (9,8) (3,6)
-------------------------------------------------------------------------
Flux de trésorerie nets
liés aux activités
d'investissement (38,6)$ (56,6)$ (122,4)$ (191,0)$
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Activités de
financement
Produit tiré de la
dette à long terme,
déduction faite des
coûts de transaction
et du rajustement lié
à la comptabilité
de couverture 9,9 $ 16,6 $ 164,6 $ 39,1 $
Remboursement de la
dette à long terme (10,7) (8,6) (104,2) (22,7)
Produit tiré des
contrats de location-
acquisition 4,7 - 21,6 -
Dividendes versés (7,6) (7,4) (22,7) (22,0)
Emissions d'actions
ordinaires 2,6 - 6,0 8,4
Autres (0,5) (7,8) (1,9) (9,1)
-------------------------------------------------------------------------
Flux de trésorerie
nets liés aux
activités de
financement (1,6)$ (7,2)$ 63,4 $ (6,3)$
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Incidence des
fluctuations de taux
de change sur la
trésorerie et les
équivalents de
trésorerie (4,6)$ 19,6 $ (20,4)$ 16,8 $
-------------------------------------------------------------------------
(Diminution)
augmentation nette de
la trésorerie et des
équivalents de
trésorerie (23,0)$ 48,0 $ 38,9 $ (57,9)$
Trésorerie et
équivalents de
trésorerie au début de
la période 257,1 149,8 195,2 255,7
-------------------------------------------------------------------------
Trésorerie et
équivalents de
trésorerie à la fin de
la période 234,1 $ 197,8 $ 234,1 $ 197,8 $
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------

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    Nathalie Bourque, vice-présidente,
    Affaires publiques et communications mondiales
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    Relations avec les investisseurs et stratégie
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    andrew.arnovitz@cae.com