Exploration First Gold inc.
TSX CROISSANCE : EFG
FRANKFURT : F12

Exploration First Gold inc.

09 mars 2010 09h50 HE

First Gold prête 800 000 $ à Ressources Conway

LAVAL, QUEBEC--(Marketwire - 9 mars 2010) - Exploration First Gold inc. (TSX CROISSANCE:EFG) (FRANCFORT:F12) et Ressources Conway inc. (TSX CROISSANCE:CWY) ont conclu une entente de prêt de 800 000 $ qui permettra à Ressources Conway de finaliser la transaction pour l'acquisition de la mine Belleterre et de respecter les exigences minimales de la Bourse de croissance TSX en matière de fonds de roulement. Le prêt portera un taux d'intérêt de 1 % par mois et viendra à échéance dans un an. Il sera également garanti par les actifs de Conway.

First Gold a transféré 800 000 $ dans le compte en fidéicommis de ses conseillers juridiques pour cette transaction.

First Gold et Conway ont également commencé des discussions où First Gold vendrait son intérêt de 50 % de la propriété Croinor pour une somme de 5 000 000 $, qui sera payée en unités (actions et bons de souscription) de Conway, en argent ou une combinaison des deux.

Le but de l'exercice est de créer une société de production aurifère dans la région prolifique de l'Abitibi-Témiscamingue.

Les deux compagnies se donnent jusqu'au 31 mars 2010 pour conclure une lettre d'intention ferme pour l'acquisition mentionnée ci-haut.

Blue Note Mining détient l'autre intérêt de 50 % dans Croinor et possède un droit de premier refus de 60 jours au terme duquel elle peut soit accepter la transaction entre First Gold et Conway ou soumettre une offre équivalente à First Gold.

L'entente comportera également les conditions suivantes : soit l'acceptation des deux conseils d'administration; la vérification diligente des deux sociétés; l'acceptation des actionnaires si nécessaire; l'acceptation des agences de réglementation; l'approbation de la Bourse de croissance TSX; et la signature de la lettre formelle d'intention.

De plus, First Gold détiendra trois sièges sur le conseil d'administration de Conway et deviendra un actionnaire important de la société.

Notre-Dame Capital sera retenue pour lever un financement de 2 000 000 $ sous forme de débentures convertibles pour Ressources Conway et agit à titre de conseiller financier pour cette société. Richard T. Groome de Notre-Dame Capital est aussi un administrateur d'Exploration First Gold.

Le prêt est sujet à l'approbation de la Bourse de croissance TSX.

Ni la Bourse de Croissance du TSX ni les autorités réglementaires (telles que définies par les politiques de la Bourse de Croissance du TSX) n'ont accepté de responsabilité pour l'exactitude et la précision du présent communiqué

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