FONDS DE REVENU COLABOR
TSX : CLB.UN

FONDS DE REVENU COLABOR

04 oct. 2007 15h53 HE

Fonds de revenu Colabor : Bonne progression des ventes et des résultats financiers

BOUCHERVILLE, QUEBEC--(Marketwire - 4 oct. 2007) - DIFFUSION RESTREINTE AU CANADA UNIQUEMENT. CE COMMUNIQUE NE DOIT FAIRE L'OBJET D'AUCUNE DIFFUSION AUX ETATS-UNIS PAR L'ENTREMISE D'AGENCES DE TRANSMISSION.

Le fonds de revenu Colabor (TSX:CLB.UN) procédait aujourd'hui à la divulgation de ses résultats de son troisième trimestre de l'exercice financier se terminant 31 décembre 2007.

Faits saillants du troisième trimestre terminé le 8 septembre 2007 par rapport au troisième trimestre de 2006

- Augmentation des ventes de l'ordre de 104,2M$, une hausse de 114%;

- Croissance interne des ventes de 8,4%;

- Augmentation du bénéfice avant frais financiers et amortissements (BAIIA) de 3,6M$, une hausse de 111%;



Résultats d'exploitation

Résultats consolidés
(non vérifiés et en milliers de dollars, sauf le bénéfice par part)

2007-09-08 2006-09-08
(84 jours) (84 jours) Variation
------------------------------------------------
$ $ $ %
Ventes nettes 195 488 100,00% 91 285 100,00% 104 203 114,15%
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------------------------------------------------

Bénéfice avant frais
financiers et
amortissements 6 798 3,48% 3 215 3,52% 3 583 111,45%
------------------------------------------------

Frais financiers 1 622 0,83% 259 0,28% 1 363 526,25%
Amortissement des
immobilisations 858 0,44% 215 0,24% 643 299,07%
Amortissement des actifs
incorporels 1 634 0,84% 744 0,82% 890 119,62%
-------------------------------------------------
4 114 2,11% 1 218 1,34% 2 896 237,77%
-------------------------------------------------
Bénéfice avant
participation des
porteurs de parts
sans contrôle 2 684 1,37% 1 997 2,18% 687 34,40%
Participation des porteurs
de parts sans contrôle 948 0,48% 935 1,02% 13 1,39%
------------------------------------------------
Bénéfice net 1 736 0,89% 1 062 1,16% 674 63,47%
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------------------------------------------------

2007-09-08 2006-09-08
(251 jours) (251 jours) Variation
------------------------------------------------
$ $ $ %
Ventes nettes 558 365 100,00% 263 279 100,00% 295 086 112,08%
------------------------------------------------
------------------------------------------------

Bénéfice avant frais
financiers et
amortissements 17 772 3,18% 8 262 3,14% 9 510 115,11%
------------------------------------------------

Frais financiers 4 712 0,84% 574 0,22% 4 138 720,91%
Amortissement des
immobilisations 2 301 0,41% 636 0,24% 1 665 261,79%
Amortissement des actifs
incorporels 4 814 0,86% 2 232 0,85% 2 582 115,68%
------------------------------------------------
11 827 2,11% 3 442 1,31% 8 385 243,61%
------------------------------------------------
Bénéfice avant
participation des
porteurs de parts
sans contrôle 5 945 1,07% 4 820 1,83% 1 125 23,34%
Participation des porteurs
de parts sans contrôle 2 140 0,38% 2 266 0,86% (126) -5,56%
------------------------------------------------
Bénéfice net 3 805 0,69% 2 554 0,97% 1 251 48,98%
------------------------------------------------
------------------------------------------------


Ventes
(en milliers de dollars)
2007-09-08 2006-09-08
(84 jours) (84 jours) Variation
------------------------------------------------
$ % $ % $ %

Division Boucherville
Commerces de détail 29 841 15,3% 27 051 29,6% 2 790 10,3%
Services alimentaires 69 157 35,4% 64 234 70,4% 4 923 7,7%
------------------------------------------------
98 998 50,7% 91 285 100,0% 7 713 8,4%

Division Summit
Services alimentaires 96 490 49,3% 96 490 S/O
------------------------------------------------
195 488 100,0% 91 285 100,0% 104 203 114,2%
------------------------------------------------
------------------------------------------------


2007-09-08 2006-09-08
(251 jours) (251 jours) Variation
------------------------------------------------
$ % $ % $ %

Division Boucherville
Commerces de détail 81 943 14,7% 79 984 30,4% 1 959 2,4%
Services alimentaires 196 733 35,2% 183 295 69,6% 13 438 7,3%
------------------------------------------------
278 676 49,9% 263 279 100,0% 15 397 5,8%

Division Summit
Services alimentaires 279 689 50,1% 279 689 S/O
------------------------------------------------
558 365 100,0% 263 279 100,0% 295 086 112,1%
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Division Boucherville

Commerces de détail

La principale raison de l'augmentation des ventes au niveau des commerces de détail provient du recrutement par l'un des distributeurs affiliés de deux nouveaux clients importants au troisième trimestre, ce qui contribuera aussi à l'amélioration de ce secteur au quatrième trimestre.

Services alimentaires

La croissance organique des ventes des distributeurs affiliés dans ce domaine continue de croître à un taux supérieur à celui de l'industrie.

La croissance des ventes de 7,7% pour le trimestre et de 7,3% pour la période de 251 jours terminée le 8 septembre 2007 par rapport à l'exercice précédent, est de plus de 3% supérieure à la croissance des ventes prévues par l'Association canadienne des restaurateurs et des services alimentaires qui est estimée à 4,1% (incluant l'inflation) par rapport à 2006.

Division Summit

L'acquisition de Summit a permis de doubler le chiffre d'affaires du Fonds et répond aux attentes de la direction.

Synergies

La direction du Fonds prévoit réaliser des synergies provenant de l'acquisition de Summit d'un montant d'environ 2,2 millions de dollars, synergies découlant principalement d'une harmonisation et de la négociation de nouvelles ententes d'approvisionnement avec les fournisseurs ainsi que la mise en commun de certains programmes dont les assurances sur les biens, assurances collectives et autres.

A l'heure actuelle, la plupart des ententes ont été négociées avec les fournisseurs et les résultats incluent une partie des synergies négociées. La société est confiante de réaliser les synergies mentionnées ci-dessus au cours de son exercice financier. Rappelons que la plus grande partie des synergies seront réalisées au cours du quatrième trimestre, suite aux achats faisant suite à l'Exposition Colabor tenue à la fin de septembre pour la Division Boucherville et aux achats faits au Salon Sell-A-Rama par la Division Summit, tenu aussi à cette période.


Précisions quant à la position fiscale du Fonds

L'émission publique de parts de fiducie et de débentures convertibles réalisée par le Fonds de manière concomitante à l'acquisition de Summit, en janvier 2007, excédait à la fois le seuil de 50 millions de dollars et la zone sûre fondée sur la capitalisation boursière d'une fiducie. La direction du Fonds considère cependant que la transaction d'acquisition de Summit était avancée à un point tel que la mise en place du financement a devancé les précisions du ministère des finances et que la forme du financement de l'acquisition des actifs de Summit aurait pu être modifiée si Le Fonds avait connu les précisions du ministère des finances au moment de la signature de la convention de prise ferme avec les preneurs fermes. Le Fonds a entrepris des démarches et rencontré le ministère des finances afin de clarifier la situation de Colabor.

Au moment de la préparation des états financiers du troisième trimestre 2007, la direction du Fonds est toujours dans l'attente de l'interprétation du ministère des finances avant de considérer si le Fonds est taxable, et devrait tenir informés les porteurs de parts de l'évolution de la situation, le cas échéant.

Mais dans l'hypothèse où le Fonds était taxable, la direction du Fonds confirme qu'elle entend maintenir sa politique de distribution actuelle représentant une distribution annuelle de 1,076$ par part aux porteurs de parts car la direction du Fonds est d'avis que ses activités permettront d'augmenter l'encaisse distribuable disponible du Fonds à des fins de distribution par part au cours de la première année d'exploitation complète suite à l'acquisition de Summit et ce, à la fois sur une base non diluée et entièrement diluée.



Trésorerie

Flux de trésorerie consolidés
(non vérifiés et en
milliers de dollars) 2007-09-08 2006-09-08 2007-09-08 2006-09-08
(84 jours) (84 jours) (251 jours) (251 jours)
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$ $ $ $

ACTIVITES D'EXPLOITATION
Bénéfice net 1 736 1 062 3 805 2 554
Eléments hors caisse
Amortissement des
immobilisations 858 215 2 301 636
Amortissement des actifs
incorporels 1 634 744 4 814 2 232
Participation des porteurs
de parts sans contrôle 948 935 2 140 2 266
Coût de rémunération lié
au régime d'intéressement
à long terme 53 34 144 81
Désactualisation de l'écart
entre le taux effectif et
le taux nominal des
débentures 194 573
--------------------------------------------
5 423 2 990 13 777 7 769
--------------------------------------------
Variations de l'actif et
du passif d'exploitation
Débiteurs 12 282 2 929 516 (5 145)
Impôts retenus à recevoir (50) (297)
Stock 1 053 2 763 6 193 (1 453)
Frais payés d'avance 389 480 (166) (15)
Frais de financement reportés 19 37
Comptes fournisseurs et
charges à payer (591) (2 051) 5 854 7 291
Remises à payer (7 666) (1 203) (3 985) 2 786
Revenus reportés 321 657 526 1 304
-------------------------------------------
5 757 3 575 8 678 4 768
--------------------------------------------
Flux de trésorerie liés aux
activités d'exploitation 11 180 6 565 22 455 12 537
--------------------------------------------

ACTIVITES D'INVESTISSEMENT
Acquisition d'une entreprise (109 048)
Immobilisations (134) (249) (584) (463)
--------------------------------------------
Flux de trésorerie liés aux
activités d'investissement (134) (249) (109 632) (463)

ACTIVITES DE FINANCEMENT
Emprunts bancaires (8 658) 1 683 26 919 1 801
Distributions versées aux
porteurs de parts (1 775) (1 011) (6 715) (3 970)
Distributions versées aux
porteurs de parts
de Colabor SC échangeables (913) (987) (3 651) (3 594)
Remboursement de billets à
payer (6 087) (6 195)
Remboursement de la dette à
long terme (78) (78) (312) (312)
Remboursement des dépôts de
garantie (468)
Achat de parts détenues par le
Fonds au titre du régime
d'intéressement à long terme (301) (238) (448)
Emission de débentures 47 186
Emission de parts de fiducie 24 171
--------------------------------------------
Flux de trésorerie liés aux
activités de financement (11 424) (6 781) 87 360 (13 186)
--------------------------------------------
Variation nette de l'encaisse (378) (465) 183 (1 112)
Découvert bancaire au début (2 776) (899) (3 337) (252)
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Découvert bancaire à la fin (3 154) (1 364) (3 154) (1 364)
--------------------------------------------
--------------------------------------------


Liquidités distribuables normalisées

Liquidités distribuables normalisées
(non vérifiés et en milliers de dollars) Depuis
la création
du Fonds
2007-09-08 2006-09-08 2007-09-08 2006-09-08 au
(84 jours) (84 jours) (251 jours) (251 jours) (2005-06-28)
----------------------------------------------------------
$ $ $ $ $
Flux de trésorerie
liés aux activités
d'exploitation 11 180 6 565 22 455 12 537 64 171
Acquisition
d'immobilisations(1) (134) (249) (584) (463) (1 650)
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Liquidités
distribuables
normalisées 11 046 6 316 21 871 12 074 62 521
----------------------------------------------------------
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(1)Acquisition
d'immobilisations
Immobilisations
de maintien
(récurrent) 134 7 477 168 768
Logiciel de
distribution
(non récurrent) 242 107 295 882
----------------------------------------------------------
134 249 584 463 1 650
----------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------

Distributions
versées sur
les parts 1 775 1 011 6 715 3 970 15 271
Distributions
versées sur les
parts de Colabor
SC échangeables 913 987 3 651 3 594 11 284
----------------------------------------------------------
Liquidités
distribuées 2 688 1 998 10 366 7 564 26 555
----------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------

Moyenne pondérée
de parts
Parts 9 895 793 5 775 000 9 714 557 5 775 000 6 998 884
Parts de
Colabor SC
Echangeables 5 087 439 5 087 439 5 087 439 5 087 439 5 087 439
----------------------------------------------------------
14 983 232 10 862 439 14 801 996 10 862 439 12 086 323
----------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------

Liquidités
distribuables
normalisées par
part 0,74$ 0,58$ 1,48$ 1,11$ 5,17$
----------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------

Liquidités
distribuées par
part 0,18$ 0,18$ 0,70$ 0,70$ 2,20$
----------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------

Ratio des liquidités
distribuées sur les
liquidités
distribuables
normalisées 24,3% 31,6% 47,4% 62,6% 42,5%
----------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------


Le Fonds déclare des distributions mensuelles aux porteurs de parts enregistrés aux livres le dernier jour de chaque mois et les verse le ou vers le 15 du mois suivant. La distribution annuelle est de 1,076 $ part.

Perspectives

L'acquisition de Summit, permet au Fonds de consolider son rôle dans la distribution des services alimentaires au Canada pour les prochaines années, et pourra servir de tremplin vers une croissance au niveau national.

Informations additionnelles

Le Rapport de gestion et analyse par la direction des résultats d'exploitation et de la situation financières ainsi que les états financiers du Fonds seront également disponibles sur SEDAR (www.sedar.com) suite à la parution de ce communiqué de presse. D'autres informations concernant le Fonds de Revenu Colabor sont également disponibles sur SEDAR ainsi que sur le site Internet du Fonds de revenu à l'adresse www.fondsderevenucolabor.com.

A propos de Colabor

Colabor est un grossiste et distributeur de produits alimentaires et non alimentaires desservant le marché de détail (épiceries, dépanneurs, etc.) et celui des services alimentaires (cafétérias, restaurants, hôtels, chaînes de restauration).

Mise en garde

Ce communiqué peut contenir certaines déclarations de nature prospective reflétant les opinions ou les attentes actuelles du Fonds de revenu Colabor ou de Colabor Société en commandite concernant leur rendement ainsi que les activités commerciales respectives et les événements futurs. Ces déclarations sont assujetties à un certain nombre de risques, d'incertitudes et d'hypothèses. Les résultats et les événements réels peuvent différer.

Renseignements

  • Fonds de revenu Colabor
    Gilles C. Lachance
    Président et chef de la direction
    450-449-0026 poste 265
    450-449-2098 (FAX)
    glachance@colabor.com
    ou
    Fonds de revenu Colabor
    Michel Loignon CA
    Vice-président Finances et administration
    450-449-0026 poste 235
    450-449-2098 (FAX)
    mloignon@colabor.com