Molson Coors Brewing Company
NYSE : TAP
TSX : TAP.A
TSX : TAP.B

Molson Coors Brewing Company

05 août 2008 08h30 HE

Molson Coors déclare ses résultats financiers du deuxième trimestre de 2008

DENVER, COLORADO ET MONTREAL, QUEBEC--(Marketwire - 5 août 2008) - Molson Coors Brewing Company (TSX:TAP.A)(TSX:TAP.B)(NYSE:TAP) a déclaré aujourd'hui un volume de ventes et un chiffre d'affaires net en hausse et un bénéfice par action en baisse pour le deuxième trimestre terminé le 29 juin 2008.

Principaux résultats du deuxième trimestre

Les principaux résultats que la Société a obtenus au deuxième trimestre terminé le 29 juin 2008 par rapport au deuxième trimestre terminé le 1er juillet 2007 comprennent ce qui suit :

- une réalisation importante au cours du trimestre, soit la formation de MillerCoors, qui a donné naissance à une brasserie américaine plus solide et plus concurrentielle, jouissant d'un important portefeuille de marques et d'économies d'échelle et visant à se positionner en tête du marché de la bière aux Etats-Unis;

- une croissance de 4,8 pour cent du chiffre d'affaires net, qui s'est établi à 1,76 milliard de dollars;

- une augmentation de 3,9 pour cent du chiffre d'affaires net par baril;

- un volume de ventes de 11,6 millions de barils, ou 13,6 millions d'hectolitres, soit un résultat en hausse de 0,9 pour cent;

- un total des ventes au détail pour l'ensemble de la Société en hausse de 2,3 pour cent;

- une hausse de 5,9 pour cent du coût des produits vendus par baril;

- une augmentation de 1,4 pour cent des frais de commercialisation, généraux et d'administration;

- un bénéfice lié aux activités poursuivies, une mesure du bénéfice définie par les PCGR des Etats-Unis, de 93,3 millions de dollars après impôts, comparativement à 184,3 millions de dollars au deuxième trimestre de 2007. Cette variation est imputable à la hausse des charges inhabituelles, aux hausses inflationnistes des coûts de l'énergie et des marchandises dans tous les marchés, ainsi qu'à l'augmentation du taux d'imposition effectif au cours du trimestre;

- un bénéfice sous-jacent de 172,6 millions de dollars après impôts, ou 0,93 $ par action après dilution, au deuxième trimestre de 2008, en baisse de 2,0 pour cent par rapport à 176,1 millions de dollars, ou 0,97 $ par action après dilution, à l'exercice précédent. La Société calcule le bénéfice sous-jacent, une mesure non définie par les PCGR, en excluant les éléments inhabituels et les autres éléments non récurrents de la mesure du bénéfice la plus pertinente des PCGR des Etats-Unis.

- Pour calculer le bénéfice sous-jacent au deuxième trimestre de 2008, la Société n'a pas tenu compte des charges inhabituelles nettes de 103,9 millions de dollars avant impôts. Les charges sont imputables à une réduction de valeur sans effet sur la trésorerie de la valeur comptable des marques Molson vendues aux Etats-Unis, aux charges au titre des activités de fidélisation, de planification et d'intégration liées à MillerCoors, ainsi qu'aux coûts de transition liés à l'impartition de services partagés.

Tous les montants sont en dollars américains. Se reporter aux sections "Eléments inhabituels et autres éléments non récurrents" et "Activités abandonnées" ainsi qu'aux tableaux ci-après aux fins de rapprochement avec les mesures les plus pertinentes des PCGR des Etats-Unis.

M. Peter Swinburn, président et chef de la direction de Molson Coors, a déclaré : "Le deuxième trimestre s'est avéré riche en événements favorisant l'avenir de la Société. La formation de MillerCoors constitue le plus important regroupement d'entreprises de toute l'histoire de l'industrie brassicole aux Etats-Unis. La nouvelle coentreprise modifie de façon fondamentale cette industrie en donnant naissance à une société plus solide et plus concurrentielle, qui possède le talent, les marques et l'envergure nécessaires pour se positionner en tête. MillerCoors insuffle de l'énergie à l'industrie brassicole et favorisera une croissance rentable, et elle fournit à Molson Coors Brewing Company d'importantes nouvelles ressources financières qui lui permettront de poursuivre l'établissement de nos marques dans nos principaux marchés et partout dans le monde."

M. Swinburn a ajouté : "Notre performance financière au deuxième trimestre tient aux résultats exceptionnels du secteur Etats-Unis au deuxième trimestre, ce secteur ayant affiché des gains au chapitre du volume de ventes, des prix et du bénéfice sous-jacent. Nous sommes enthousiasmés par cet élan vigoureux qui coïncide avec la formation de MillerCoors. Dans l'ensemble de la Société, nos marques principales ont continué de générer des résultats supérieurs à ceux de l'industrie au deuxième trimestre, et nous avons affiché des gains nets au chapitre des prix et d'importantes réductions des coûts dans chacun de nos marchés principaux. Toutefois, les hausses inflationnistes des coûts de l'énergie et des marchandises constituent un défi plus important pour notre Société et pour l'industrie brassicole mondiale. Ces hausses inflationnistes, conjuguées à l'augmentation de notre taux d'imposition, ont entraîné une diminution du bénéfice après impôts pour l'ensemble de la Société ce trimestre. En raison des défis que pose la conjoncture économique, nous poursuivons la mise en oeuvre de stratégies visant à ajouter de la valeur, qui nous permettront d'établir nos marques, de bénéficier de prix positifs, de réduire les coûts et d'accroître les bénéfices et les liquidités pour nos actionnaires. Les données fondamentales de nos activités demeurent solides, et nous sommes plus enthousiastes que jamais en ce qui concerne l'avenir de Molson Coors Brewing Company et cherchons à devenir l'une des brasseries les plus performantes au monde."

Au cours du trimestre, Molson Coors a réduit les coûts d'environ 18 millions de dollars dans le cadre de son programme triennal d'affectation de ressources à la croissance. Les réductions de coûts que la Société a réalisées à mi-chemin de ce programme s'élèvent à 138 millions de dollars, les réductions de coûts totales prévues d'ici la fin de 2009 se chiffrant à 250 millions de dollars.

Les fluctuations des taux de change se sont traduites par une hausse d'environ 6 millions de dollars du bénéfice total avant impôts pour l'ensemble de la Société au cours du trimestre.

Au cours du deuxième trimestre de 2008, le taux d'imposition effectif de la Société lié au bénéfice tiré des activités poursuivies, compte tenu des éléments inhabituels et sur la base du bénéfice sous-jacent, s'est établi à 23 pour cent, en hausse par rapport à 13 pour cent et à 20 pour cent, respectivement, au cours du deuxième trimestre de l'exercice précédent. La Société estime maintenant que son taux d'imposition effectif pour l'ensemble de l'exercice 2008 se situera entre 20 pour cent et 24 pour cent, sur la base du bénéfice sous-jacent.

Secteurs d'exploitation

Les résultats des secteurs d'exploitation de la Société pour le deuxième trimestre de 2008 sont présentés ci-après.

Secteur Canada

Le secteur Canada a comptabilisé un bénéfice avant impôts sous-jacent de 154,4 millions de dollars, soit un résultat en hausse de 5,6 pour cent par rapport à l'exercice précédent, lequel est attribuable au gain de 11 millions de dollars découlant des taux de change favorables et des prix nets positifs, neutralisés en partie par la hausse des coûts de l'énergie et des marchandises.

Sur une base comparable (soit en incluant les marques Modelo partout au Canada pour les deux périodes(1)), les ventes au détail au Canada ont reculé de 0,8 pour cent au cours du trimestre, et la part de marché a diminué légèrement. Le recul des ventes au détail tient à la faible performance de l'industrie, laquelle reflète le temps particulièrement pluvieux qui a sévi dans la plupart des régions du Canada. Malgré la faiblesse des tendances observées dans l'industrie, les marques stratégiques de Molson, qui représentent plus de 85 pour cent du volume de ventes de la Société au Canada, ont continué d'afficher une croissance, notamment une croissance à un chiffre moyenne en ce qui concerne la Coors Light et une croissance à deux chiffres en ce qui concerne la Rickard's, la Creemore et la Carling.

Les résultats liés à la coentreprise Modelo Molson, qui vend les marques Modelo dans tout le Canada, sont comptabilisés à la valeur de consolidation. Avec prise d'effet en 2008, les résultats liés à la marque Modelo ne sont plus consolidés dans les résultats du secteur Canada, ce qui influe sur la comparabilité des résultats de 2007.

Le volume de ventes du secteur Canada a diminué de 11,7 pour cent au trimestre terminé le 29 juin 2008, diminution qui tient presque entièrement au transfert du volume de ventes attribué à la coentreprise Modelo Molson et à la résiliation du contrat de production de la Foster's aux Etats-Unis. Le chiffre d'affaires net par baril s'est accru de 4,2 pour cent en monnaie locale au cours du trimestre, plus de la moitié de l'augmentation étant attribuable à l'établissement de prix positifs. Le coût des produits vendus par baril a augmenté de 1,4 pour cent en monnaie locale, résultat qui tient aux hausses inflationnistes de 8 points de pourcentage des coûts des marchandises et des matériaux et à la hausse de 4 points de pourcentage imputable à l'augmentation des charges indirectes et à la modification de la composition du chiffre d'affaires, lequel est de plus en plus axé sur les marques importées de nos partenaires. Ces facteurs ont été contrebalancés en grande partie par des réductions de coûts d'exploitation de 2 points et demi de pourcentage et par l'avantage net de 8 points de pourcentage tiré des modifications liées aux marques Foster et Modelo et de l'échelonnement d'un ajustement défavorable au titre du change en 2007. Les frais de commercialisation, généraux et d'administration ont diminué de 10,4 pour cent en monnaie locale au cours du trimestre, en raison du transfert à la coentreprise Modelo Molson des dépenses liées aux marques Modelo.



(1) Molson Coors inclut sa quote-part de 50 % des ventes au détail de la
coentreprise Modelo Molson dans ses ventes au détail consolidées. Avec
prise d'effet en 2008, les volumes de ventes de Modelo Molson sont
exclus du volume de ventes consolidé.


Secteur Etats-Unis

Le bénéfice avant impôts sous-jacent du secteur Etats-Unis s'est établi à 112,7 millions de dollars, soit un résultat en hausse de 14,8 pour cent qui tient à la croissance élevée du volume de ventes et à la hausse des prix nets, neutralisées en partie par l'augmentation des coûts de l'énergie, des frais de transport et des coûts des matériaux d'emballage. Le total des ventes au détail du secteur Etats-Unis a augmenté de 5,1 pour cent au cours du trimestre. L'augmentation est attribuable à la croissance à un chiffre moyenne de la Coors Light, à la croissance à un chiffre élevée de la Coors Banquet et à la croissance à deux chiffres des marques Blue Moon et Keystone Light. Pour un quatrième trimestre d'affilée, chacune des quatre principales marques de la Société aux Etats-Unis a enregistré des gains au chapitre des ventes et de la part de marché. Au deuxième trimestre, le secteur Etats-Unis a une fois de plus affiché une croissance des ventes au détail dans tous les principaux canaux de distribution et dans 47 des 50 Etats américains. Le total du volume de ventes aux grossistes a augmenté de 7,0 pour cent. Le chiffre d'affaires net par baril s'est accru de 3,8 pour cent au deuxième trimestre, en raison des prix positifs.

Le coût des produits vendus par baril du secteur Etats-Unis a augmenté de 4,9 pour cent au deuxième trimestre, en raison principalement de la hausse des prix du carburant et des coûts des matériaux d'emballage. Les frais de commercialisation, généraux et d'administration ont augmenté de 6,6 pour cent au cours du trimestre, résultat qui tient à l'accroissement des ventes et des frais de commercialisation, ainsi qu'à la hausse de la rémunération incitative liée au solide rendement du secteur.

Secteur Royaume-Uni

Le secteur Royaume-Uni a déclaré un bénéfice avant impôts sous-jacent de 21,5 millions de dollars au deuxième trimestre de 2008, comparativement à 40,5 millions de dollars au trimestre correspondant de l'exercice précédent. La diminution est principalement imputable à la hausse inflationniste des intrants, à l'augmentation des charges de retraite et à la réduction des volumes. Au cours du deuxième trimestre, l'industrie brassicole au Royaume-Uni a continué de subir les contrecoups de l'affaiblissement de la conjoncture économique, des interdictions de fumer et des hausses inflationnistes continues des coûts des marchandises et des matériaux.

Malgré le climat économique, le secteur Royaume-Uni a affiché une hausse de sa part des marchés de la consommation sur place et de la consommation à domicile au deuxième trimestre.

Les volumes de ventes de marques détenues par la Société au Royaume-Uni ont diminué de 2,6 pour cent au cours du trimestre. Le secteur Royaume-Uni a affiché une hausse de 6 pour cent du volume sur le marché de la consommation à domicile, tandis que le volume sur le marché de la consommation sur place a diminué de 9 pour cent.

Les ventes nettes par baril en monnaie locale au Royaume-Uni ont augmenté de 3,4 pour cent au cours du trimestre, en raison de l'acquisition en 2007 des activités de distribution de produits pour la consommation sur place de la Camerons. Les ventes nettes par baril comparables de marques détenues par la Société ont augmenté de 0,6 pour cent en raison de la hausse des prix sur le marché de la consommation sur place.

Le coût des produits vendus par baril en monnaie locale a augmenté de 11,9 pour cent au deuxième trimestre, résultat qui tient principalement à l'augmentation des ventes de marques distribuées Camerons, aux hausses inflationnistes des coûts de l'énergie et des matériaux, ainsi qu'à l'augmentation des charges de retraite. Près de la moitié de cette augmentation est imputable aux ventes des marques Camerons distribuées et des autres marques distribuées. Les frais de commercialisation, généraux et d'administration ont diminué de 0,8 pour cent en monnaie locale.

Secteur Marchés mondiaux et corporatif

Les frais de commercialisation, généraux et d'administration du secteur Marchés mondiaux et corporatif ont diminué de 6,1 pour cent pour s'établir à 35,1 millions de dollars au deuxième trimestre de 2008 et ils comprennent un montant de 25,9 millions de dollars au titre des frais généraux et d'administration du secteur corporatif. Les intérêts débiteurs nets se sont élevés à 26,0 millions de dollars au deuxième trimestre de 2008, en baisse de 1,8 million de dollars par rapport à l'exercice précédent. La perte sous-jacente avant impôts du secteur Marchés mondiaux et corporatif s'est élevée à 57,1 millions de dollars, soit une amélioration de 3,4 pour cent par rapport au deuxième trimestre de 2007. Les fluctuations des taux de change ont entraîné une augmentation de la perte avant impôts du secteur Marchés mondiaux et corporatif de 5 millions de dollars, en raison de la hausse des intérêts débiteurs et de nos autres charges.

Eléments inhabituels et autres éléments non récurrents

Au cours du deuxième trimestre de 2008, la Société a déclaré des charges inhabituelles nettes de 103,9 millions de dollars, qui découlent de quatre facteurs :

- Des coûts de 33 millions de dollars au titre des activités de planification, d'intégration et de fidélisation des employés relativement à MillerCoors;

- Des coûts de transition de 12 millions de dollars aux fins de l'impartition des services partagés de la Société à un tiers fournisseur;

- Des coûts de 8 millions de dollars au titre d'autres charges diverses;

- Une perte de valeur sans effet sur la trésorerie de 51 millions de dollars au titre des actifs incorporels liés aux marques Molson vendues aux Etats-Unis.

Au cours des dernières années, la Société a affiché des résultats à la baisse relativement aux marques Molson qui sont commercialisées et vendues aux Etats-Unis par Coors Brewing Company. Plus récemment, les hausses des coûts des matériaux d'emballage et des frais de transport des produits importés, conjuguées à la baisse continue des volumes, ont eu des répercussions importantes sur la rentabilité générale de ces marques aux Etats-Unis. La direction demeure convaincue que les marques Molson constituent un élément important du portefeuille de marques MillerCoors, mais la valeur de ces marques, qui constituent des actifs incorporels, a subi une perte de valeur. La Société a par conséquent constaté une charge sans effet sur la trésorerie de 50,6 millions de dollars au deuxième trimestre, afin de réduire la valeur comptable des marques Molson aux Etats-Unis.

Le bénéfice sous-jacent avant impôts comptabilisé au deuxième trimestre de 2007 excluait un gain non récurrent de 16,7 millions de dollars découlant de la vente de la participation de la Société dans House of Blues Concerts Canada, ainsi que des charges inhabituelles de 25,4 millions de dollars, lesquelles se composaient notamment d'une charge inhabituelle sans effet sur la trésorerie de 24,1 millions de dollars au titre de la résiliation du contrat de licence visant la Foster's aux Etats-Unis.

Activités abandonnées

La Société présente les résultats de son ancien secteur d'exploitation du Brésil, Cervejarias Kaiser (" Kaiser "), à titre d'activités abandonnées. La Société a inscrit une perte nette de 12,4 millions de dollars liée aux activités abandonnées au cours du trimestre, laquelle s'explique par l'incidence des fluctuations des taux de change sur les obligations d'indemnisation estimatives liées aux activités de Kaiser au Brésil.

Conférence téléphonique portant sur les résultats du deuxième trimestre de 2008

Molson Coors Brewing Company tiendra une conférence téléphonique à l'intention des analystes financiers et des investisseurs aujourd'hui à midi, heure de l'Est, afin de discuter de ses résultats financiers du deuxième trimestre de 2008. Une diffusion Web de la conférence téléphonique sur les résultats sera également offerte.

Environ deux heures après la fin de la conférence téléphonique, la Société tiendra également une diffusion Web en ligne et en temps réel de la séance de suivi des analystes financiers et des représentants des relations avec les investisseurs à 15 h, heure de l'Est. Les deux diffusions Web seront accessibles sur le site Web de la Société, à l'adresse www.molsoncoors.com. Les rediffusions en ligne seront offertes jusqu'à 23 h 59, heure de l'Est, le 1er novembre 2008.



Rapprochements avec les mesures les plus pertinentes des PCGR des
Etats-Unis

Molson Coors Brewing Company

Bénéfice sous-jacent après impôts du deuxième trimestre de 2008
(Bénéfice après impôts tiré des activités poursuivies, exclusion faite des
éléments inhabituels et autres éléments non récurrents)
(Note : Les totaux de certaines colonnes peuvent sembler inexacts en raison
de l'arrondissement.)

Deuxième Deuxième
(en millions de dollars US, trimestre trimestre
sauf les données par action) de 2008 de 2007
-------------------------------------------------------------------------
PCGR des Etats-Unis : Bénéfice lié aux activités
poursuivies après impôts : 93,3 $ 184,3 $
Dilué par action 0,50 $ 1,02 $
Elément réintégré : Eléments inhabituels avant
impôts, montant net 103,9 25,4
Elément réintégré : Gain à la vente de la
participation dans House of
Blues Canada (autres produits) - (16,7)
Elément soustrait : Incidence fiscale des éléments
inhabituels et autres éléments non récurrents (24,6) (17,0)
Mesure non définie par les PCGR : Bénéfice
sous-jacent après impôts 172,6 $ 176,1 $
Dilué par action 0,93 $ 0,97 $
-------------------------------------------------------------------------


Bénéfice sous-jacent avant impôts du deuxième trimestre de 2008
(Bénéfice avant impôts tiré des activités poursuivies, exclusion faite des
éléments inhabituels et autres éléments non récurrents)
(Note : Les totaux de certaines colonnes peuvent sembler inexacts en raison
de l'arrondissement.)

Secteur Total
-------------------------------------------------------------------------
Marchés
(en millions de Canada Etats- Royaume- mondiaux et
dollars US) Unis Uni corporatif Consolidé
-------------------------------------------------------------------------
PCGR des Etats-Unis :
Bénéfice (perte) lié
aux activités
poursuivies avant
impôts pour le
deuxième trimestre
de 2008, montant
déclaré 153,9 $ 35,4 $ 18,4 $ (80,1) $ 127,6 $
Elément réintégré :
Eléments inhabituels
avant impôts,
montant net 0,5 77,3 3,1 23,0 103,9
Mesure non définie
par les PCGR :
Bénéfice (perte)
sous-jacent
avant impôts pour le
deuxième trimestre
de 2008 154,4 112,7 21,5 (57,1) 231,5
-------------------------------------------------------------------------
Pourcentage de
variation entre le
deuxième trimestre de
2008 et le deuxième
trimestre de
2007 en ce qui a
trait au bénéfice
(perte) sous
jacent avant impôts 5,6 % 14,8 % -46,9 % -3,4 % 2,5 %
-------------------------------------------------------------------------
PCGR des Etats-Unis :
Bénéfice (perte) lié
aux activités
poursuivies avant
impôts pour le
deuxième trimestre
de 2007 138,8 98,2 39,2 (59,1) 217,1
Elément réintégré :
Eléments inhabituels
avant impôts,
montant net 24,1 1,3 25,4
Elément soustrait :
Gain à la vente de la
participation dans
House of Blues Canada
(autres produits) (16,7) (16,7)
Mesure non définie
par les PCGR :
Bénéfice (perte)
sous-jacent
avant impôts pour le
deuxième trimestre
de 2007 146,2 $ 98,2 $ 40,5 $ (59,1)$ 225,8 $
-------------------------------------------------------------------------


MOLSON COORS BREWING COMPANY

Le bénéfice sous-jacent avant impôts et après impôts devrait être considéré comme un supplément des résultats d'exploitation présentés selon les principes comptables généralement reconnus des Etats-Unis et non pas comme une mesure de remplacement de ceux-ci. Nous croyons que la performance au chapitre du bénéfice sous-jacent est utile pour les investisseurs et qu'elle est utilisée par ceux-ci ainsi que par d'autres utilisateurs de nos états financiers dans l'évaluation de notre performance d'exploitation parce qu'elle fournit un outil additionnel pour évaluer notre performance sans tenir compte des éléments inhabituels, qui peuvent varier considérablement d'une entreprise à l'autre selon les méthodes comptables utilisées, les valeurs comptables des actifs et la structure des capitaux. Notre direction utilise le bénéfice sous-jacent comme une mesure permettant d'évaluer la performance d'exploitation et ainsi ramener sur une base plus comparable les résultats financiers d'une période à l'autre; comme une mesure pour la planification et les prévisions générales ainsi que pour l'évaluation des résultats réels par rapport aux prévisions; finalement, dans les communications avec le conseil d'administration, les actionnaires, les analystes ainsi que les investisseurs au sujet de notre performance financière.

Enoncés prospectifs

Le présent communiqué de presse contient des "énoncés prospectifs" au sens des lois fédérales sur les valeurs mobilières et des expressions dénotant des tendances telles que "amélioration des tendances", "progrès", "attendu", "prévu", "amélioration des perspectives de ventes" et "en bonne voie". Il comprend également des données financières non vérifiées par les vérificateurs externes de la Société à la date de diffusion du présent communiqué de presse. Bien que la Société soit d'avis que les hypothèses sur lesquelles ces données financières et ces énoncés prospectifs sont fondés sont raisonnables, elle ne peut garantir d'aucune façon leur exactitude. Certains facteurs importants qui pourraient faire en sorte que les résultats réels de la Société diffèrent de façon importante des prévisions et attentes de la Société sont présentés dans les documents de la Société déposés auprès de la Securities and Exchange Commission. Ces facteurs comprennent notamment les changements dans les préférences des consommateurs et les conjonctures du marché, les réductions de prix par la concurrence, l'incapacité à réaliser les économies de coûts et les autres avantages prévus devant découler de MillerCoors, l'incapacité à obtenir les résultats attendus des projets de synergie et l'augmentation des coûts dans leur ensemble. Tous les énoncés prospectifs que contient le présent communiqué de presse sont présentés expressément sous réserve des présentes mises en garde et par renvoi aux hypothèses sous-jacentes. La Société ne s'engage pas à publier une mise à jour des énoncés prospectifs, que ce soit par suite d'informations nouvelles, d'événements subséquents ou autrement.



MOLSON COORS BREWING COMPANY ET SES FILIALES
ETATS CONSOLIDES CONDENSES DES RESULTATS
(VOLUMES EN MILLIERS, DOLLARS EN MILLIONS
ET MONTANTS PAR ACTION EN DOLLARS)
(NON VERIFIE)

Treize Treize Vingt-six Vingt-six
semaines semaines semaines semaines
terminées terminées terminées terminées
le le le le
-------------------------------------------------------------------------
29 juin 1er juillet 29 juin 1er juillet
2008 2007 2008 2007
-------------------------------------------------------------------------

Volume en barils 11 617 11 509 20 732 20 378
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Chiffre d'affaires 2 359,4 $ 2 244,0 $ 4 175,6 $ 3 895,2 $
Taxes d'accise (602,0) (567,8) (1 061,6) (990,3)
-------------------------------------------------------------------------
Chiffre d'affaires net 1 757,4 1 676,2 3 114,0 2 904,9
Coût des produits vendus (1 033,6) (966,9) (1 868,6) (1 737,1)
-------------------------------------------------------------------------
Bénéfice brut 723,8 709,3 1 245,4 1 167,8
Frais de commercialisation,
généraux et d'administration (463,2) (456,9) (899,8) (853,7)
Eléments inhabituels,
montant net (103,9) (25,4) (111,2) (33,6)
-------------------------------------------------------------------------
Bénéfice d'exploitation 156,7 227,0 234,4 280,5
Intérêts débiteurs,
montant net (23,1) (24,9) (47,0) (51,3)
Coûts liés à l'extinction
de la dette - - (12,4) -
Autres produits, montant net (6,0) 15,0 (1,4) 16,2
-------------------------------------------------------------------------
Bénéfice lié aux activités
poursuivies avant impôts
sur les bénéfices et
participations minoritaires 127,6 217,1 173,6 245,4
Economie (charge) d'impôts (28,9) (28,5) (23,4) (33,7)
-------------------------------------------------------------------------
Bénéfice lié aux activités
poursuivies avant
participations minoritaires 98,7 188,6 150,2 211,7
Quote-part des participations
minoritaires du bénéfice net
d'entités consolidées (5,4) (4,3) (10,8) (8,1)
-------------------------------------------------------------------------
Bénéfice lié aux activités
Poursuivies 93,3 184,3 139,4 203,6
Perte liée aux activités
abandonnées, déduction
faite des impôts (12,4) 0,6 (21,4) (14,2)
-------------------------------------------------------------------------
Bénéfice net 80,9 $ 184,9 $ 118,0 $ 189,4 $
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Bénéfice (perte) de base
par action :
Lié(e) aux activités
poursuivies 0,51 $ 1,03 $ 0,77 $ 1,15 $
Lié(e) aux activités
abandonnées (0,07) 0,00 (0,12) (0,08)
-------------------------------------------------------------------------
Bénéfice net de base
par action 0,44 $ 1,03 $ 0,65 $ 1,07 $
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Bénéfice (perte) dilué(e)
par action :
Lié(e) aux activités
poursuivies 0,50 $ 1,02 $ 0,75 $ 1,13 $
Lié(e) aux activités
abandonnées (0,07) 0,00 (0,12) (0,08)
-------------------------------------------------------------------------
Bénéfice net dilué
par action 0,43 $ 1,02 $ 0,63 $ 1,05 $
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Nombre moyen pondéré
d'actions - de base 182,4 178,9 181,7 177,5
Nombre moyen pondéré
d'actions - dilué 186,0 181,2 185,0 180,1

Dividendes par action 0,20 $ 0,16 $ 0,36 $ 0,32 $
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------



MOLSON COORS BREWING COMPANY ET SES FILIALES
RESULTATS D'EXPLOITATION DU SECTEUR CANADA
(VOLUMES EN MILLIERS, DOLLARS EN MILLIONS)
(NON VERIFIE)

Treize Treize Vingt-six Vingt-six
semaines semaines semaines semaines
terminées terminées terminées terminées
le le le le
-------------------------------------------------------------------------
29 juin 1er juillet 29 juin 1er juillet
2008 2007 2008 2007
-------------------------------------------------------------------------

Volume en barils 2 069 2 344 3 563 3 979
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Chiffre d'affaires 695,5 $ 683,8 $ 1 195,3 $ 1 124,4 $
Taxes d'accise (162,9) (149,3) (279,1) (252,0)
-------------------------------------------------------------------------
Chiffre d'affaires net 532,6 534,5 916,2 872,4
Coût des produits vendus (258,5) (266,0) (474,7) (464,6)
-------------------------------------------------------------------------
Bénéfice brut 274,1 268,5 441,5 407,8
Frais de commercialisation,
généraux et d'administration (117,1) (120,5) (223,7) (216,8)
Eléments inhabituels,
montant net (0,5) (24,1) (1,9) (28,2)
-------------------------------------------------------------------------
Bénéfice d'exploitation 156,5 123,9 215,9 162,8
Autres produits, montant net (2,6) 14,9 0,7 17,2
-------------------------------------------------------------------------
Bénéfice avant impôts sur les
bénéfices et participations
minoritaires 153,9 $ 138,8 $ 216,6 $ 180,0 $
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------



MOLSON COORS BREWING COMPANY ET SES FILIALES
RESULTATS D'EXPLOITATION DU SECTEUR ETATS-UNIS
(VOLUMES EN MILLIERS, DOLLARS EN MILLIONS)
(NON VERIFIE)

Treize Treize Vingt-six Vingt-six
semaines semaines semaines semaines
terminées terminées terminées terminées
le le le le
-------------------------------------------------------------------------
29 juin 1er juillet 29 juin 1er juillet
2008 2007 2008 2007
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Volume en barils 7 048 6 588 12 595 11 754
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Chiffre d'affaires 970,3 $ 877,1 $ 1 721,7 $ 1 556,0 $
Taxes d'accise (128,5) (119,3) (229,9) (212,8)
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Chiffre d'affaires net 841,8 757,8 1 491,8 1 343,2
Coût des produits vendus (514,4) (458,5) (907,3) (818,7)
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Bénéfice brut 327,4 299,3 584,5 524,5
Frais de commercialisation,
généraux et d'administration (214,6) (201,3) (412,2) (381,6)
Eléments inhabituels,
montant net (77,3) - (69,3) -
-------------------------------------------------------------------------
Bénéfice d'exploitation 35,5 98,0 103,0 142,9
Autres produits, montant net (0,1) 0,2 2,3 0,8
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Bénéfice avant impôts sur les
bénéfices et participations
minoritaires 35,4 $ 98,2 $ 105,3 $ 143,7 $
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MOLSON COORS BREWING COMPANY ET SES FILIALES
RESULTATS D'EXPLOITATION DU SECTEUR ROYAUME-UNI
(VOLUMES EN MILLIERS, DOLLARS EN MILLIONS)
(NON VERIFIE)

Treize Treize Vingt-six Vingt-six
semaines semaines semaines semaines
terminées terminées terminées terminées
le le le le
-------------------------------------------------------------------------
29 juin 1er juillet 29 juin 1er juillet
2008 2007 2008 2007
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Volume en barils 2 407 2 471 4 406 4 451
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Chiffre d'affaires 676,1 $ 664,5 $ 1 227,4 $ 1 181,5 $
Taxes d'accise (309,0) (297,5) (549,8) (522,8)
-------------------------------------------------------------------------
Chiffre d'affaires net 367,1 367,0 677,6 658,7
Coût des produits vendus (251,6) (232,3) (470,6) (436,7)
-------------------------------------------------------------------------
Bénéfice brut 115,5 134,7 207,0 222,0
Frais de commercialisation,
généraux et d'administration (96,4) (97,7) (191,5) (188,4)
Eléments inhabituels,
montant net (3,1) (1,3) (5,2) (5,4)
-------------------------------------------------------------------------
Perte d'exploitation 16,0 35,7 10,3 28,2
Intérêts créditeurs,
montant net 2,9 2,9 5,7 5,7
Autres charges, montant net (0,5) 0,6 (1,7) (1,6)
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Bénéfice avant impôts sur
les bénéfices et
participations minoritaires 18,4 $ 39,2 $ 14,3 $ 32,3 $
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MOLSON COORS BREWING COMPANY ET SES FILIALES
RESULTATS D'EXPLOITATION DU SECTEUR MARCHES MONDIAUX ET CORPORATIF
(VOLUMES EN MILLIERS, DOLLARS EN MILLIONS)
(NON VERIFIE)

Treize Treize Vingt-six Vingt-six
semaines semaines semaines semaines
terminées terminées terminées terminées
le le le le
-------------------------------------------------------------------------
29 juin 1er juillet 29 juin 1er juillet
2008 2007 2008 2007
-------------------------------------------------------------------------

Volume en barils 93 106 168 193
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Chiffre d'affaires net 15,9 $ 16,9 $ 28,4 $ 30,6 $
Coût des produits vendus (9,1) (10,1) (16,0) (17,1)
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Bénéfice brut 6,8 6,8 12,4 13,5
Frais de commercialisation,
généraux et d'administration (35,1) (37,4) (72,4) (66,9)
Eléments inhabituels,
montant net (23,0) - (34,8) -
-------------------------------------------------------------------------
Perte d'exploitation (51,3) (30,6) (94,8) (53,4)
Intérêts débiteurs,
montant net (26,0) (27,8) (52,7) (57,0)
Coûts liés à l'extinction
de la dette - - (12,4) -
Autres charges, montant net (2,8) (0,7) (2,7) (0,2)
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Perte avant impôts
sur les bénéfices (80,1)$ (59,1)$ (162,6)$ (110,6)$
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MOLSON COORS BREWING COMPANY ET SES FILIALES
BILANS CONSOLIDES CONDENSES
(EN MILLIONS)
(NON VERIFIE)

Aux
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29 juin 2008 30 décembre 2007
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Actif

Trésorerie et équivalents de trésorerie 284,4 $ 377,0 $
Débiteurs, montant net 1 046,9 871,1
Total des stocks, montant net 347,6 369,6
Autres, montant net 149,6 159,1
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Total de l'actif à court terme 1 828,5 1 776,8

Immobilisations corporelles, montant net 2 638,7 2 696,2
Ecart d'acquisition et actifs
incorporels, montant net 8 116,2 8 385,9
Autres 575,7 592,7
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Total de l'actif 13 159,1 $ 13 451,6 $
-------------------------------------------------------------------------
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Passif et capitaux propres

Créditeurs 405,8 $ 380,7 $
Charges à payer et autres passifs 1 370,1 1 350,5
Emprunts à court terme et tranche à
court terme de la dette à long terme 21,4 4,3
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Total du passif à court terme 1 797,3 1 735,5

Dette à long terme 2 056,9 2 260,6
Prestations de retraite et avantages
complémentaires de retraite 612,4 677,8
Autres 1 505,3 1 584,4
-------------------------------------------------------------------------
Total du passif 5 971,9 6 258,3

Participations minoritaires 35,2 43,8

Total des capitaux propres 7 152,0 7 149,5
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Total du passif et des capitaux propres 13 159,1 $ 13 451,6 $
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MOLSON COORS BREWING COMPANY ET SES FILIALES
ETATS CONSOLIDES CONDENSES DES FLUX DE TRESORERIE
(EN MILLIONS)
(NON VERIFIE)

Vingt-six semaines
terminées les
-------------------------------------------------------------------------
29 juin 1er juillet
2008 2007
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Flux de trésorerie liés aux activités
d'exploitation
Bénéfice net 118,0 $ 189,4 $

Ajustements pour rapprocher le bénéfice net
des flux de trésorerie nets liés aux activités
d'exploitation
Amortissement 167,2 167,4
Variation du fonds de roulement et autres,
montant net (124,6) (308,6)
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Flux de trésorerie nets liés aux activités
d'exploitation 160,6 48,2

Flux de trésorerie liés aux activités
d'investissement
Nouvelles immobilisations corporelles et
nouveaux actifs incorporels (136,4) (268,3)
Produit de la vente d'actifs et d'unités
économiques, montant net 33,5 33,3
Autres, montant net 8,6 2,8
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Flux de trésorerie nets liés aux activités
d'investissement (94,3) (232,2)

Flux de trésorerie liés aux activités de
financement
Exercice d'options sur actions en vertu de
régimes de rémunération à base d'actions 45,9 167,9
Dividendes versés (65,5) (57,1)
Emprunts, montant net (147,6) 599,6
Autres 9,3 (32,9)
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Flux de trésorerie nets liés aux activités de
financement (157,9) 677,5

Trésorerie et équivalents de trésorerie :
Diminution nette de la trésorerie et des
équivalents de trésorerie (91,6) 493,5
Effet des fluctuations des taux de change
sur la trésorerie et les équivalents
de trésorerie (1,0) 4,3
Solde au début de l'exercice 377,0 182,2
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Solde à la fin de la période 284,4 $ 680,0 $
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Renseignements

  • Médias
    Paul de la Plante
    514-590-6349
    ou
    Relations avec les investisseurs
    Dave Dunnewald
    303-279-6565
    Leah Ramsey
    303-277-7205