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OTC Bulletin Board : NRTLQ

Nortel

18 nov. 2009 11h49 HE

Nortel présente ses résultats financiers pour le troisième trimestre de 2009

TORONTO, ONTARIO--(Marketwire - 18 nov. 2009) - Nortel Networks Corporation (OTCBB:NRTLQ) -

Situation financière

- Les filiales de L'EMEA, et les entités qu'elle possède (entités émettrices de capitaux propres), sont présentées à l'aide de la méthode de mise en équivalence

-- La situation financière et résultats nets des opérations des entités émettrices des capitaux propres présentés sur une seule ligne dans le bilan financier et dans le bilan des opérations, respectivement, au lieu d'être combinés sous forme brut à chaque article

- Les entreprises ES, NGS, et DiamondWare sont présentées comme ayant abandonné leurs activités

- Les résultats pour une période de trois et de neuf mois échéant le 30 septembre 2008 n'ont pas été remaniés de façon à refléter la méthode de mise en équivalence, mais ont été remaniés afin de refléter la présentation des activités abandonnées. Par conséquent, les périodes en comparaison pourraient ne pas offrir une analyse probante

- Le groupe CDMA s'est présenté comme poursuivant ses activités, car il n'a pas rempli les conditions pour être admis comme secteur ayant abandonné ses activités

Résultats financiers

- Le troisième trimestre a consolidé des revenus de 1,05 G$, ce qui exclut les produits d'exploitation de 348 M$ du troisième trimestre liés aux entités émettrices de capitaux propres, et 353 M$ liés aux opérations abandonnées

- Des frais généraux et frais de vente et d'administration et de recherche et développement s'élevant à 339 M$ pour le troisième trimestre

-- Ne comprend pas les frais de 166 M$ liés aux entités émettrices de capitaux propres

-- Comprend les 52 M$ liés à la main d'oeuvre et les autres activités de réduction des coûts et les pertes découlant des compressions des prestations de pension, qui auparavant auraient été inscrites dans les charges spéciales

- Le solde de trésorerie consolidé enregistré en date du 30 septembre 2009 s'élevait à 1,81 G$ et ne comprenait pas les fonds de 798 M$ des entités émettrices de capitaux propres. Le solde de trésorerie enregistré en date du 30 juin 2009 s'élevait à 2,56 G$ et comprenait les fonds de 819 M$ des entités émettrices de capitaux propres

- Les niveaux de service à la clientèle demeurent élevés

- L'accent est mis sur la maximisation de la valeur pour les parties intéressées, notamment les créanciers, les clients et les employés

Nortel(1) Networks Corporation (OTCBB : NRTLQ) a annoncé ses résultats pour le troisième trimestre de 2009. Les résultats ont été préparés selon les principes comptables généralement reconnus (PCGR) des Etats-Unis et sont exprimés en dollars américains.

Suite aux discussions engagées avec la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), concernant d'abord le rapport trimestriel sur le formulaire 10-K pour le trimestre clos le 30 septembre 2009, Nortel ne combinera dorénavant plus les résultats des filiales de l'Europe, du Moyen-Orient et de l'Afrique (EMEA), ainsi que les entités qu'elles possèdent (entités émettrices de capitaux propres), avec ses résultats consolidés. Nortel a décidé que, à partir de la date de constitution, il sera acceptable de présenter ses entités émettrices de capitaux propres conformément à la méthode de mise en équivalence, en se basant sur la présomption que Nortel exerce une influence significative sur ces entités. La méthode de mise en équivalence permettra de présenter la situation financière et les résultats d'exploitation nets des entités émettrices de capitaux propres sur une seule ligne du bilan financier et de l'état des opérations, respectivement, plutôt que d'être combinés sous forme brute à chaque ligne d'objet. Les périodes comparatives n'ont pas été remaniées en vue de ce changement de présentation. Par conséquent, l'analyse par périodes comparatives pourrait s'avérer difficile et ne pas fournir de comparaisons probantes.

Enterprise Solutions (ES) ainsi que les entreprises Nortel Government Solutions (NGS) et DiamondWare sont présentées comme ayant abandonné leurs activités pour le trimestre clos de 30 septembre 2009. Par conséquent, les périodes comparatives ont été remaniées en vue du changement de présentation.

CDMA n'a pas rempli les conditions nécessaires au traitement d'entreprise ayant des activités discontinuées et est donc incluse parmi les entreprises poursuivant leurs activités.

A l'exception du secteur des produits sectoriels, l'étude ci-dessous a trait aux résultats des opérations poursuivies d'après les PCGR des E.-U. et ne comprend pas les résultats financiers des entités émettrices de capitaux propres.

Conformément à notre manière de gérer nos secteurs d'activités, l'information financière du secteur des produits sectoriels comprend les résultats des entités émettrices de capitaux propres au sein de chacun des secteurs. Pour ces motifs, afin de concilier l'information financière des secteurs d'activités dont il est question plus bas à notre information financière consolidée, les résultats financiers nets des entités émettrices de capitaux propres doivent être éliminés.

Résumé financier du troisième trimestre de 2009

Les résultats financiers d'ensemble de Nortel pour le troisième trimestre de 2009 continuent de subir les conséquences négatives de la conjoncture économique actuelle et l'incertitude générée par les procédures de protection des créanciers de la société, entraînant une diminution des niveaux de dépenses des clients.

- Les produits d'exploitation s'élevaient à 1 045 M$ pour le troisième trimestre, avec des baisses sur douze mois dans tous les secteurs, à l'exception de "Solutions pour les exploitants VoIP et les applications" (Carrier and Application Solutions, CVAS), et ce dans toutes les régions. Ces produits d'exploitation ne comprennent pas les produits d'exploitation du troisième trimestre des entités émettrices de capitaux propres de 348 M$ et des 353 M$ liés aux opérations abandonnées. Le total des produits d'exploitation s'élevait précédemment à 2 319 M$ pour le troisième trimestre de 2008.

- La marge brute de 45 pour cent pendant le trimestre, une augmentation de 6,8 points de pourcentage par rapport au même trimestre de l'année précédente, comprend les charges liées à la main d'oeuvre et à d'autres activités de réduction des coûts et pertes attribuables à la compression du régime de retraite qui, auparavant, auraient été inscrits dans les charges spéciales. Sans tenir compte de ces charges, la marge brute du troisième trimestre de 2009 aurait été de 47 pour cent(a). La déconsolidation des entités émettrices de capitaux propres a eu un effet positif sur la marge brute.

- Les frais généraux et frais de vente et d'administration s'élevaient à 155 M$ pour le troisième trimestre, une baisse de 43 pour cent comparativement au trimestre 2008 correspondant. Sans compter les charges de 32 M$ relatives à la main-d'oeuvre et à d'autres activités de réduction des coûts et pertes attribuables à la compression du régime de retraite qui, auparavant, auraient été inscrits dans les charges spéciales, les frais généraux et frais de vente et d'administration au troisième trimestre de 2009 auraient diminué de 55 pour cent sur douze mois (a). Les frais généraux et frais de vente et d'administration au troisième trimestre de 2009 ne tiennent également pas compte des 129 M$ liés aux entités émettrices des capitaux propres

- Les frais de recherche et de développement s'élevaient à 184 M$ pour le troisième trimestre, une baisse de 32 pour cent comparativement au trimestre 2008 correspondant. Sans compter les charges de 20 M$ relatives à la main-d'oeuvre et à d'autres activités de réduction des coûts et pertes attribuables à la compression du régime de retraite qui, auparavant, auraient été inscrits dans les charges spéciales, les frais de recherche et de développement du troisième trimestre de 2009 aurait diminué de 39 pour cent sur douze mois (a). Les frais de recherche et de développement du troisième trimestre ne tiennent pas compte des 37 M$ liés aux entités émettrices des capitaux propres

- Le solde de trésorerie enregistré en date du 30 septembre 2009 s'élevait à 1,81 G$ et ne comprenait pas les fonds de 798 M$ des entités émettrices de capitaux propres. Le solde de trésorerie consolidé plus les fonds des entités émettrices de capitaux propres a dépassé le solde de trésorerie consolidé de 2009 de 2,56 M$, qui comprenant les fonds de 819 M$ des entités émettrices des capitaux propres.

Produits sectoriels

L'information financière de nos secteurs d'activités comprend les résultats des entités émettrices de capitaux propres comme si elles étaient consolidées, ce qui est conforme à notre manière de gérer nos secteurs d'activités, mais me comprend pas les résultats des activités abandonnées. A partir du troisième trimestre de 2009, Nortel considèrera son unité d'exploitation CVAS comme un secteur qui sera déclaré à part. Avant cette date, les résultats de CVAS étaient inclus dans le secteur isolable Wireless Networks (WN), qui avant le troisième trimestre de 2009 portait le nom de secteur isolable Carrier Networks (CN).

Les produits sectoriels s'élevaient à 1 271 M$ pour le troisième trimestre de 2009, comparativement à 1 595 M$ pour le troisième trimestre de 2008, une hausse de 20 pour cent attribuable à des baisses dans tous les secteurs d'activités, à l'exception du CVAS. La baisse était essentiellement liée à un ralentissement économique continu et à l'incertitude générée par les procédures de protection des créanciers.



Revenus sectoriels B/(W)
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
T3 2009 T3 2008 12 mois
----------------------------------------------------------------------------
Réseaux sans fil 663 $ 805 $ (18 %)
Solutions de VoIP et d'application 208 $ 182 $ 14 %
Réseaux Metro Ethernet 295 $ 398 $ (26 %)
LGN 103 $ 211 $ (51 %)
Autres 2 $ (1) $ 150 %
----------------------------------------------------------------------------
Total des revenus sectoriels 1 271 $ 1 595 $ (20 %)
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Activités abandonnées(i) 475 $ 724 $ (34 %)
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(i) Inclut les revenus associés aux entités émettrices de valeurs


Au troisième trimestre de 2009, les produits d'exploitation du secteur des réseaux sans fil se sont chiffrés à 663 M$, une baisse de 18 pour cent comparativement au trimestre correspondant de l'exercice précédent. Des baisses ont été enregistrées dans les segments GSM et UMTS, tandis que les solutions AMRC sont restées essentiellement inchangées. Le secteur sans fil a été touché par une réduction des dépenses de certains clients qui ont modifié leurs projets de migration de technologie.

Les produits d'exploitation du CVAS s'élevaient à 208 M$ pour le troisième trimestre de 2009, soit une hausse de 14 pour cent comparativement au trimestre correspondant de l'année dernière attribuable aux contrats de livraisons et à l'achèvement de projets pendant le troisième trimestre de 2009.

Les produits d'exploitation du segment des réseaux métropolitains Ethernet (RME) au troisième trimestre de 2009 se sont chiffrés à 295 M$, soit une baisse de 26 pour cent comparativement au trimestre équivalent de l'exercice précédent qui s'est répercutée dans toutes les activités. Outre les facteurs déjà mentionnés, la diminution des produits d'exploitation tirés de certains clients a également eu une incidence sur la baisse des produits d'exploitation sur douze mois.

Au troisième trimestre de 2009, les produits d'exploitation tirés du secteur LG-Nortel Co. Ltd. (LGN) se sont chiffrés à 103 M$, une diminution de 51 pour cent par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent. Outre les facteurs déjà mentionnés, cette baisse a été enregistrée en grande partie dans le secteur Transporteur LGN (LGN Carrier), principalement en raison de la reconnaissance de certains produits d'exploitation reportés au troisième trimestre de 2008 qui ne s'est pas répétée au cours du troisième trimestre de 2009 et en raison de volumes plus élevés de ventes reliées à nos produits sans fil 3G au troisième trimestre de 2008, ainsi que de l'incidence de la fluctuation des taux de change. La diminution a été partiellement contrebalancée par les mises à niveau des réseaux en lien avec certains clients ainsi que par une augmentation dans la vente d'accès hertzien au cours du troisième trimestre de 2009.

Les produits d'exploitation tirés des activités abandonnées au troisième trimestre de 2009 se sont chiffrés à 475 M$, soit une baisse de 34 pour cent comparativement au trimestre équivalent de l'exercice précédent. En plus des facteurs mentionnés ci-dessus, la fluctuation des taux de change a eu des conséquences négatives sur les produits d'exploitation enregistrés en Asie et au Canada.

Marge brute

Au troisième trimestre de 2009, la marge brute représentait 45,0 pour cent des produits d'exploitation. Sans tenir compte des charges relatives à la main-d'oeuvre et à d'autres activités de réduction des coûts et pertes attribuables à la compression du régime de pension qui auparavant auraient été inscrits dans les charges spéciales, la marge brute au troisième trimestre de 2009 aurait été de 47 pour cent (a) des produits d'exploitation. Par comparaison, la marge brute était de 38,2 pour cent au troisième trimestre de 2008. Par rapport au troisième trimestre de 2008, outre les facteurs déjà mentionnés, la marge brute a augmenté principalement en raison de l'exclusion des entités émettrices des capitaux propres, qui a influencé positivement la marge brute de 5,7 points de pourcentage, des incidences favorables de l'offre de produits ainsi que de l'incidence favorable de la fluctuation des taux de change et de l'érosion des prix, en plus d'une diminution du coût des garanties.

Frais d'exploitation



Frais d'exploitation - Ecart
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
T3 2009 D'une année
à l'autre
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Frais généraux et frais de vente et d'administration 155 $ (43 %)
Frais de recherche et développement 184 $ (32 %)
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Total des frais d'exploitation 339 $ (37 %)
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L'accent que nous avons mis sur les coûts a permis de réduire les frais d'exploitation comparativement au trimestre correspondant de l'exercice précédent. Les frais d'exploitation se sont établis à 339 M$ au troisième trimestre de 2009, comparativement au frais d'exploitation de 541 M$ enregistrés au troisième trimestre de 2008.

Au troisième trimestre de 2009, les frais généraux et frais de vente et d'administration se sont élevés à 155 M$, par rapport à 272 M$ au troisième trimestre de 2008. Sans tenir compte des charges relatives à la main-d'oeuvre et à d'autres activités de réduction des coûts et pertes attribuables à la compression du régime de pension qui auparavant auraient été inscrits dans les charges spéciales, les frais généraux et frais de vente et d'administration au troisième trimestre de 2009 aurait été de 123 M$ (a). Les frais généraux et frais de vente et d'administration au troisième trimestre de 2009 ne tiennent également pas compte des 129 M$ liés aux entités émettrices des capitaux propres. Comparativement au troisième trimestre de 2008, outre les facteurs déjà mentionnés, les frais généraux et frais de vente et d'administration ont surtout bénéficié de la réduction de l'effectif et des dépenses dans l'ensemble des catégories, y compris une réduction dans les investissements au chapitre des ventes et de la commercialisation des technologies arrivées à maturité.

Les frais de recherche et développement se sont établis à 184 M$ au troisième trimestre de 2009, par rapport à 269 M$ au troisième trimestre de 2008. Sans tenir compte des charges relatives à la main-d'oeuvre et à d'autres activités de réduction des coûts et pertes attribuables à la compression du régime de pension qui auparavant auraient été inscrites dans les charges spéciales, les frais de recherche et développement au troisième trimestre de 2009 auraient été de 164 M$ (a). Les frais de recherche et développement au troisième trimestre de 2009 ne tiennent également pas compte des 37 M$ liés aux entités émettrices des capitaux propres. Comparativement au troisième trimestre de 2008, outre les facteurs déjà mentionnés, les frais de recherche et développement ont surtout bénéficié de la réduction de l'effectif et de l'annulation de certains programmes de recherche et développement.

Perte nette

Au troisième trimestre de 2009, la société a comptabilisé une perte nette de 508 M$, comparativement à la perte nette de 3 413 M$ enregistrée au troisième trimestre de 2008.

La perte nette du troisième trimestre de 2009 s'élevait à 508 M$, incluant une perte des activités abandonnées de 164 M$, des coûts de réaménagement de 223 M$ essentiellement liés à l'enregistrement des obligations découlant des régimes de pensions, des intérêts débiteurs de 75 M$, et d'autres frais de 46 M$, découlant en partie dépenses liées à la compression du régime de pensions et les indemnités de rupture en lien avec la vente d'actifs de CDMA et LTE Access, 10 M$ en charges d'impôts et une dépense de 3 M$ pour les revenus afférents aux parts des actionnaires sans contrôle (anciennement les intérêts minoritaires), partiellement contrebalancés par les autres produits -- bénéfice net de 60 M$, découlant en partie d'un gain de change de devises de 61 M$.

La perte nette de 3 413 M$ du troisième trimestre de 2008 comprenait 2 133 M$ en charges d'impôts, une charge de dépréciation des survaleurs de 661 $, 556 $ de perte provenant des activités abandonnées, intérêts débiteurs de 81 M$, des charges spéciales de 41 M$ pour l'effectif et autres activités de réduction des coûts, une charge de 21 M$ pour les revenus afférents aux parts des actionnaires sans contrôle (anciennement les intérêts minoritaires) et autres dépenses - un bénéfice net de 14 M$ essentiellement attribuable à un gain de 8M$ dû aux taux de change de devise, et une perte de 4 M$ de gains d'évaluation à la valeur de marché sur le swap de taux d'intérêt.

Trésorerie

Le solde de trésorerie consolidé enregistré en date du 30 septembre 2009 s'élevait à 1,81 G$ et ne comprenait pas les fonds de 798 M$ des entités émettrices de capitaux propres. Le flux de trésorerie consolidé plus les fonds des entités émettrices de capitaux propres a dépassé le flux de trésorerie consolidé de 2009 de 2,56 M$, qui comprenait les fonds de 819 M$ de entités émettrices des capitaux propres. La chute du solde de trésorerie consolidé était principalement attribuable à la déconsolidation des entités émettrices de capitaux propres, dont la trésorerie a servi à des activités d'investissements de 50 M$, principalement liées à des changements afférents à la trésorerie et la trésorerie utilisée pour les activités de financement de 2 M$, en partie contrebalancés par des activités d'exploitation de 124 M$ et à l'incidence favorable nette de la fluctuation des taux de change de 41 M$.

(a)La marge d'exploitation attribuable à la direction, la marge brute, les frais généraux et frais de vente et d'administration ainsi que les frais de recherche et développement, sans tenir compte de l'incidence des charges liées au dénombrement des effectifs et aux activités de réduction de coûts qui antérieurement auraient été inscrites dans les charges spéciales, ne constituent pas des mesures conformes aux PCGR. La direction de Nortel estime que ces mesures permettent d'évaluer de façon pertinente le rendement opérationnel et fournit aux investisseurs une plus grande transparence quant au rendement de Nortel et à l'information additionnelle sur laquelle la direction se fonde dans le cadre de son processus décisionnel en matière de finances et d'exploitation. Ces mesures non conformes aux PCGR peuvent également faciliter la comparaison du rendement historique de Nortel par rapport aux résultats d'exploitation des concurrents. Ces mesures non conformes aux PCGR devraient être considérées comme un complément aux renseignements contenus dans les états financiers de Nortel préparés selon les PCGR et non comme un substitut à ceux-ci. Il est possible que ces mesures ne correspondent pas aux mesures semblables utilisées par d'autres sociétés.

A propos de Nortel

Pour obtenir de plus amples renseignements, veuillez consulter le site Web de Nortel à l'adresse www.nortel.com. Pour connaître les dernières nouvelles au sujet de Nortel, rendez-vous à l'adresse www.nortel.com/news.

Certaines déclarations figurant dans le présent communiqué de presse peuvent contenir des mots tels que "pouvoir", "s'attendre à", "prévoir", "croire", "avoir l'intention de", "estimer", "viser", "projeter" et "rechercher", ainsi que d'autres termes similaires, ou compter des verbes au mode conditionnel et sont considérées comme des énoncés ou des renseignements prospectifs en vertu des lois sur les valeurs mobilières applicables. Ces déclarations sont fondées sur les attentes, les estimations, les prévisions et les projections actuelles de Nortel au sujet du contexte d'exploitation, des contextes économiques et des marchés dans lesquels Nortel exerce ses activités. Ces déclarations sont assujetties à des hypothèses, à des incertitudes et à des risques importants qu'il est difficile de prédire et dont l'issue réelle peut être sensiblement différente. Les hypothèses de Nortel, bien qu'elles soient jugées raisonnables par Nortel en date du présent communiqué de presse, peuvent se révéler inexactes, ce qui pourrait entraîner un écart considérable entre les résultats réels de Nortel et les attentes exposées aux présentes.

Les résultats ou événements réels pourraient différer considérablement de ceux envisagés dans les énoncés prospectifs en raison : (i) des risques et incertitudes suivants associés aux procédures de protection contre les créanciers de Nortel, qui incluent : (a) les risques associés à la capacité de Nortel à : stabiliser l'entreprise et maximiser la valeur des activités de Nortel; obtenir les autorisations nécessaires et consommer avec succès les désinvestissements en cours et à venir; conclure avec succès les discussions en cours sur la vente des actifs et des affaires de Nortel; développer, obtenir les autorisations nécessaires et mettre en oeuvre des plans approuvés par le tribunal; résoudre les problèmes en cours avec les créanciers et les autres tierces parties dont les intérêts peuvent différer de ceux de Nortel; générer une trésorerie à partir des opérations et maintenir suffisamment de liquidités dans chacune de ses juridictions pour financer les opérations dans ces juridictions pendant les soumissions concernant la Loi sur les arrangements avec les créanciers des compagnies; opérer en fonction des restrictions et des limitations de la facilité de soutien actuelle d'EDC ou mettre en place un autre financement; arranger si nécessaire un financement de débiteur en possession de ses biens ou une autre forme de financement; continuer d'avoir des arrangements de gestion des liquidités et obtenir toute autre autorisation nécessaire auprès du contrôleur canadien, des coadministrateurs du Royaume-Uni, de l'administrateur français, des coadministrateurs israéliens et du Comité de créanciers des Etats-Unis ou de toute autre tierce partie; obtenir des capitaux pour faire face aux demandes, y compris la capacité de Nortel à vendre des actifs pour régler les demandes dont nous sommes l'objet; maintenir les investissements en recherche et développement; réaliser la valeur totale ou une juste valeur de tout actif ou activité cédé;
utiliser à l'avenir les reports sur les exercices suivant la perte nette d'exploitation et certains autres attributs fiscaux; éviter la consolidation substantielle des actifs et du passif de NNI avec ceux d'un ou de plusieurs débiteurs des Etats-Unis; attirer et conserver les clients pour éviter la réduction, le délai ou la suspension des commandes suite à l'incertitude provoquée par les démarches dans le cadre de la Loi sur les arrangements avec les créanciers des compagnies; maintenir les parts de marché face aux tentatives de la concurrence de profiter des inquiétudes de la clientèle; opérer les activités de Nortel efficacement en consultation avec le contrôleur canadien et travailler efficacement avec les coadministrateurs du Royaume-Uni, l'administrateur français et les coadministrateurs israéliens dans leur administration respective des activités de la région EMA soumises à la Loi sur les arrangements avec les créanciers des compagnies; communiquer activement et adéquatement et répondre aux évènements, à la presse et aux rumeurs concernant les démarches dans le cadre de la Loi sur les arrangements avec les créanciers des compagnies pouvant nuire aux relations de Nortel avec sa clientèle, ses fournisseurs, ses partenaires et ses employés; conserver et donner des incitations aux employés clés et attirer de nouveaux employés au besoin; conserver ou si nécessaire remplacer les fournisseurs majeurs selon des conditions acceptables et éviter des perturbations de la chaîne d'approvisionnement de Nortel; maintenir les relations actuelles avec les partenaires-revendeurs, les partenaires de coentreprises et les partenaires d'alliances stratégiques; obtenir des injonctions ou des autorisations en ce qui concerne les requêtes soumises de temps en temps; résoudre les demandes à l'encontre de Nortel ayant trait aux démarches dans le cadre de Loi sur les arrangements avec les créanciers des compagnies pour les des injonctions ou des autorisations contraires aux intérêts de Nortel; rejeter, répudier ou résilier des contrats; et (b) les risques et les incertitudes associées aux : limitations des actions contre tout débiteur pendant les démarches dans le cadre de la Loi sur les arrangements avec les créanciers des compagnies; les valeurs, le cas échéant, qui seront prescrites en vertu de tout plan de restructuration des titres en circulation de Nortel et, en particulier, que Nortel ne s'attend à ce qu'aucune valeur ne soit prescrite aux actions ordinaires de NNC ou aux actions préférentielles de NNL dans un tel plan; la mise hors-cote à la NYSE des actions ordinaires de NNC; la mise hors cote potentielle à la TSX des actions ordinaires de NNC et des actions préférentielles de NNL et
(ii) les risques et les incertitudes associées aux activités de Nortel y compris : le ralentissement économique prolongé et les conditions volatiles du marché, résultant en un impact négatif sur les activités de Nortel, les résultats des opérations et la position financière et sa capacité à prévoir avec précision ses résultats et sa trésorerie; les dépenses en investissement prudentes des clients à cause notamment des incertitudes économiques actuelles; la fluctuation des taux de change; toute demande à l'avenir, de contributions accrues à des régimes d'avantages sociaux définis; un niveau d'endettement élevé, des termes et des conditions strictes associés à l'obtention de certains financements; le niveau suffisant de main-d'oeuvre et d'initiatives de réductions des coûts; tout développement négatif associé aux fournisseurs et sous-traitants de Nortel, y compris la dépendance de Nortel sur certains fournisseurs pour des composants clés des solutions de réseautage optique et sur un fournisseur pour la plupart de ses fonctions de fabrication et de conception; les pénalités potentielles, les dommages ou les contrats annulés de clients suite au non-respect des obligations contractuelles, y compris les délais de livraison et d'installation et tout défaut ou erreur dans les produits actuels ou anticipés de Nortel; une concurrence importante, des politiques de prix compétitives, la consolidation de l'industrie, l'évolution rapide des technologies, l'évolution des normes de l'industrie, les introductions fréquentes de nouveaux produits et les courts cycles de vie des produits et les autres tendances et caractéristiques concernant l'industrie des télécommunications; toute incidence défavorable et importante sur la performance de Nortel si ses attentes concernant les demandes du marché pour des produits particuliers sont fausses; les risques potentiels plus élevés opérationnels et financiers associés aux opérations internationales de Nortel; le manque de protection des droits de propriété intellectuelle de Nortel; tout jugement, amende, pénalité ou règlement adverse associé à tout litige significatif en cours ou futur l'échec du maintien de l'intégrité des systèmes informatiques de Nortel; les changements de la réglementation de l'Internet ou d'autres changements réglementaires et l'incapacité potentielle de Nortel à maintenir une stratégie de gestion des risques efficace.

Pour tout complément d'information au sujet de certains de ces facteurs ou d'autres facteurs, veuillez consulter les rapports trimestriels de Nortel sur formulaire 10-Q et le rapport annuel sur formulaire 10-K et toutes les autres soumissions auprès de la Commission des opérations de bourse (Securities and Exchange Commission) des Etats-Unis. A moins qu'elle n'y soit tenue aux termes des lois sur les valeurs mobilières applicables, Nortel rejette toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser tout énoncé prospectif, que ce soit à la lumière de nouveaux renseignements, d'événements à venir ou autre.

(1)Nortel, le logo de Nortel et le "O" stylisé sont des marques de commerce de Nortel Networks.

Notez que Nortel ne présentera pas une téléconférence/webdiffusion audio pour discuter des résultats du troisième trimestre de 2009.



NORTEL NETWORKS CORPORATION
(En vertu des procédures de protection contre les créanciers en date du
14 janvier 2009)
Information financière combinée et consolidée (non vérifiée)
(PGRC des E.-U. ; en millions de dollars US, sauf montants par action)

Trimestre clos le Période de neuf mois close le
------------------------------ -------------------------------
30 septembre 30 septembre 30 septembre 30 septembre
2009 2008 2009 2008
------------------------------ -------------------------------
Produits
d'exploitation :
Produits 962 $ 1 443 $ 3 060 $ 5 113 $
Services 83 152 234 439
------------------------------ -------------------------------
1 045 1 595 3 294 5 552
------------------------------ -------------------------------

Frais des
produits
d'exploitation :
Produits 548 923 1 785 3 067
Services 27 62 81 175
------------------------------ -------------------------------
575 985 1 866 3 242
------------------------------ -------------------------------

Profit brut 470 610 1 428 2 310
45,0 % 38,2 % 43,4 % 41,6 %

Frais généraux
et frais de
vente et
d'administration 155 272 540 919
Frais de
recherche et
développement 184 269 608 905
Marge
d'exploitation
attribuable à la 131 69 280 486
direction 12,5 % 4,3 % 8,5 % 8,8 %

Amortissement
des
immobilisations
incorporelles 3 (7) 9 16
Dépréciation de
survaleur - 661 - 661
Charges spéciales - 41 - 166
Perte (gain) sur
la vente
d'entreprises
et la la vente
et dépréciation
des actifs 15 (6) (1) (10)
Autres frais
d'exploitation
montant net 46 15 46 33
------------------------------ -------------------------------
Total des
frais
d'exploitation 403 1 245 1 202 2 690
------------------------------ -------------------------------

Bénéfice (perte)
d'exploitation 67 (635) 226 (380)
Autres revenus
(frais)
montant net 60 (14) 13 (11)
Intérêts
créditeurs et
revenu de
dividende - 27 - 95
Intérêts
débiteurs
Dette à long
terme (75) (78) (224) (225)
Autres - (3) (1) (12)
------------------------------ -------------------------------

Bénéfice
(gain)
des
activités
poursuivies
avant la
réorganisation
crédits,
impôt sur
le revenu,
et intérêts
sur le
bénéfice net
des sociétés
associées et
entités
émettrices de
capitaux
propres 52 (703) 14 (533)
Crédits de
réorganisation
montant net (223) - (284) -
------------------------------ -------------------------------
Perte des
activités
poursuivies
avant impôt
sur le revenu
et intérêt
sur le
bénéfice
net des
sociétés
associées
et entités
émettrices
de capitaux
propres (171) (703) (270) (533)
Charge fiscale (10) (2 133) (47) (2 234)
------------------------------ -------------------------------
Perte des
activités
poursuivies
avant
quote-part
des bénéfices
nets des
sociétés
associées et
des entités
émettrices
de capitaux
propres (181) (2 836) (317) (2 767)
Quote-part des
bénéfices
nets des
sociétés
associées -
net d'impôts (1) - (1) 2
Quote-part
des pertes
nettes des
entités
émettrices
de
capitaux
propres (a) (159) - (448) -
------------------------------ -------------------------------
Perte nette
des
activités
poursuivies (341) (2 836) (766) (2 765)
Perte nette
des
activités
abandonnées
- net
d'impôts (b) (164) (556) (488) (745)
------------------------------ -------------------------------
Perte nette (505) (3 392) (1 254) (3 510)
Revenu
attribuable
aux
participations
minoritaires (3) (21) (35) (154)
------------------------------ -------------------------------
Perte nette
attribuable
à Nortel
Networks
Corporation (508) $ (3 413)$ (1 289) $ (3 664) $
------------------------------ -------------------------------
------------------------------ -------------------------------

Moyenne des
actions en
circulation
(en millions)
- de base 499 498 499 498
Moyenne des
actions en
circulation
(en millions)
- après
dilution 499 498 499 498

------------------------------ -------------------------------
Perte de base
et après
dilution par
action
ordinaire
- activités
poursuivies (0,69 $) (5,73 $) (1,61 $) (5,86 $)
------------------------------ -------------------------------
------------------------------ -------------------------------
Perte de base
et après
dilution par
action
ordinaire
- activités
abandonnées (0,33 $) (1,12 $) (0,98 $) (1,50 $)
------------------------------ -------------------------------
------------------------------ -------------------------------
Perte totale
de base
et après
dilution
par action
ordinaire (1,02 $) (6,85 $) (2,59 $) (7,36 $)
------------------------------ -------------------------------
------------------------------ -------------------------------

(a) Nortel a conclu que, à la date de la requête, la présentation
des entités émettrices de capitaux propres selon la méthode comptables
de mise en équivalence était plus adéquate en se basant sur la
conclusion que Nortel exerce une influence significative sur ces
entités. La méthode de mise en équivalence fournira une situation
financière et les résultats des opérations des entités émettrices de
capitaux propres sur une seule ligne dans le bilan et les bilans
d'opérations, respectivement, plutôt que d'être combinés bruts à
chacune des lignes d'objets.

Les périodes comparatives n'ont pas été remaniées en vue du changement
de comptabilité. Par conséquent, des analyses pertinentes des périodes
comparatives peuvent s'avérer difficiles.

(b) L'entreprise ES ainsi que les actions de NGS et DiamondWare sont
présentées comment ayant des activités abandonnées pour le trimestre
clos le 30 septembre 2009. Par conséquent, les périodes comparatives
n'ont pas été remaniées en vue du changement de présentation.



NORTEL NETWORKS CORPORATION
(En vertu des procédures de protection contre les créanciers en date du
14 janvier 2009)
Bilans consolidés et condensés (non vérifiés)
(PGRC des E.-U.; en millions de dollars US, sauf montants par action)

--------------------------------------------
30 septembre 2009 31 décembre 2008
--------------------------------------------------------------------------

ACTIFS
Actifs à court terme
Espèces et quasi-espèces 1 818 $ 2 397 $
Investissements à court terme 6 65
Espèces et quasi-espèces
affectées 118 36
Comptes débiteurs - montant
net 901 2 154
Stocks - montant net 350 1 477
Impôt sur le revenu reporté
- montant net 12 44
Autres actifs à court terme 373 455
Actifs conservés pour la
vente 208 -
Actifs des activités
abandonnées(a) 727 -
----------------------- --------------------
Total de l'actif à court terme 4 513 6 628

Investissements 139 127
Immobilisations corporelles
- montant net 786 1 272
Survaleur 10 180
Actifs incorporels - montant
net 54 143
Impôt sur le revenu reporté
- montant net 13 12
Autres actifs 190 475
----------------------- --------------------
Total de l'actif 5 705 $ 8 837 $
----------------------- --------------------
----------------------- --------------------

PASSIF ET CAPITAUX PROPRES
Passif à court terme
Engagements liés au commerce
et autres comptes créditeurs 300 $ 1 001 $
Masse salariale et passif
afférent aux avantages
sociaux 167 453
Passif contractuel 96 213
Passif de restructuration 9 146
Autres charges à payer 743 2 674
Tranche de la dette à long
terme échéant dans moins
d'un an - 19
Passif conservé pour la vente 398 -
Passif tiré des activités
abandonnées(a) 613 -
----------------------- --------------------
Total du passif à court terme 2 326 4 506

Passif à long terme
Dette à long terme 41 4 501
Investissement dans le passif
net des entités émettrices
de capitaux propres(b) 476 -
Impôt sur le revenu reporté
- montant net 7 11
Autres passifs 475 2 948
----------------------- --------------------
Total du passif à long terme 999 7 460

Passif sujet au concordat 6 921 -
----------------------- --------------------
Total du passif 10 246 11 966
----------------------- --------------------

CAPITAUX PROPRES
Actions ordinaires, sans
valeur nominale
- Actions autorisées : nombre
illimité ; 35 597 35 593
Actions émises et en
circulation : 497 946 541 en
date du 30 septembre 2009
et 497 893 086 en date du 31
décembre 2008
Capital d'apport
supplémentaire 3 644 3 547
Déficit accumulé (43 652) (42 362)
Autres éléments cumulatifs du
résultat global (931) (729)
----------------------- --------------------
Total des capitaux propres de
Nortel Networks Corporation (5 342) (3 951)
----------------------- --------------------

Participations minoritaires 801 822
----------------------- --------------------
Total des capitaux propres (4 541) (3 129)

----------------------- --------------------
Total du passif et
des capitaux propres 5 705 $ 8 837 $
----------------------- --------------------
----------------------- --------------------

(a) L'entreprise ES ainsi que les actions de NGS et DiamondWare Ltd.
Associated sont présentées comment ayant des activités abandonnées
pour le trimestre clos le 30 septembre 2009. Par conséquent, les
périodes comparatives n'ont pas été remaniées en vue du changement de
présentation.

(b) Nortel a conclu que, à la date de la requête, la présentation des
entités émettrices de capitaux propres selon la méthode comptable de
mise en équivalence était plus adéquate en se basant sur la conclusion
que Nortel exerce une influence significative sur ces entités. La
méthode de mise en équivalence fournira une situation financière et
les résultats des opérations des entités émettrices de capitaux propres
sur une seule ligne dans le bilan et les bilans d'opérations,
respectivement, plutôt que d'être combinés bruts à chacune des lignes
d'objets. Les périodes comparatives n'ont pas été remaniées en vue du
changement de méthode de comptabilité. Par conséquent, l'analyse par
périodes comparatives pourrait s'avérer difficile et ne pas fournir de
comparaisons pertinentes.



NORTEL NETWORKS CORPORATION
(En vertu des procédures de protection contre les créanciers en date du
14 janvier 2009)
Etats consolidés et condensés des flux de trésorerie
(PGRC des E.-U.; en millions de dollars US)

Trimestre clos le Période de neuf mois close le
30 septembre 30 septembre 30 septembre 30 septembre
2009 2008 2009 2008
----------------------------------------------------------------------------

Flux de
trésorerie
liés aux
activités
d'exploitation
Perte nette
attribuable
à Nortel
Networks
Corporation (508) $ (3 413) $ (1 289) $ (3 664) $
Perte nette
liée aux
activités
abandonnées(a) 164 $ 556 $ 488 $ 745 $
Ajustements
pour
rapprocher
le bénéfice
net (perte
nette) au
net à payer
tiré des
activités
d'exploitation,
sans tenir
compte des
acquisitions
et des
cessions
d'entreprises :
Amortissement
et
dépréciation 45 76 157 220
Dépréciation
des survaleurs - 661 - 661
Portion hors
caisse des
activités de
réduction des
coûts 10 2 18 13
Quote-part
dans les
bénéfices
nets des
sociétés
associées -
net d'impôts - - (1) (2)
Quote-part
dans la
perte nette
des entités
émettrices
de capitaux
propres(b) 159 - 448 -
Rémunération
à base
d'actions - 22 86 64
Impôt sur le
revenu
reporté 1 2 066 22 2 113
Pension et
autres
régularisations 132 25 157 85
Perte (gain)
sur la vente
ou la
dépréciation
des
investissements,
des entreprises
ou des actifs 13 4 - 10
Revenu
attribuable
aux
participations
minoritaires -
net d'impôts 3 21 35 154
Crédits de
réorganisation
- hors caisse 203 - 265 -
Autres
- montant net (249) (165) (526) (424)
Variation dans
les actifs et
passifs
d'exploitation 143 (8) 379 (460)
---------------------------- -------------------------------
Net à payer
utilisé dans
les activités
d'exploitation
tiré des
activités
continues 116 (153) 239 (485)
Net à payer
utilisé dans
les activités
d'exploitation
tiré des
activités
abandonnées 8 9 (18) 7
---------------------------- -------------------------------
Net à payer
utilisé dans
les activités
d'exploitation 124 (144) 221 (478)
---------------------------- -------------------------------
Flux de
trésorerie
utilisé dans
les activités
d'investissement
Dépenses pour
l'usine et
l'équipement (9) (36) (32) (104)
Profits sur les
cessions de
l'usine et de
l'équipement - - 87 -
Modification
de l'encaisse
affectée et
des
quasi-espèces (39) 14 (82) 23
Réduction
(augmentation)
des
investissements
à court et
long terme - (362) 40 (362)
Acquisitions
d'investissements
et d'entreprises
- Nettes des
espèces acquises (1) (69) (1) (73)
Profits des
ventes des
investissements
et des
entreprises et
des actifs
- Nets - (48) 6 (26)
---------------------------- -------------------------------
Net à payer
issu des
(utilisé dans
les)
activités
d'investissement
des activités
poursuivies (49) (501) 18 (542)
Net à payer
issu des
(utilisé dans
les)
activités
d'investissement
des activités
abandonnés (1) (9) 13 (52)
---------------------------- -------------------------------
Net à payer
issu des
(utilisé dans
les)
activités
d'investissement (50) (510) 31 (594)
---------------------------- -------------------------------
Flux de
trésorerie
issu des
(utilisé dans
les)
activités de
financement
Dividendes
payés,
incluant les
dividendes
payés par
les filiales
à des
intérêts
non-contrôlant - (9) (6) (30)
Remboursement
de capital
à des intérêts
non-contrôlants - - (29) -
Augmentation
des
obligations
payables 13 38 36 116
Réduction des
obligations
payables (13) (37) (76) (107)
Profits tirés
de l'émission
de la dette
à long terme - - - 668
Remboursement
de la dette
à long terme - - - (675)
Coûts de
l'émission
de la dette - - - (13)
Remboursements
des
locations
-acquisitions (2) (6) (7) (16)
Autres
activités de
financement - - - -
---------------------------- -------------------------------
Net à payé
issu des
(utilisé dans
les)
activités de
financement
des activités
poursuivies (2) (14) (82) (57)
Net à payer
issu des
(utilisé dans
les)
activités de
financement
des activités
abandonnées - - (1) (1)
---------------------------- -------------------------------
Net à payer
issu des
(utilisé dans
les)
activités de
financement (2) (14) (83) (58)
---------------------------- -------------------------------
Effet des
modifications
des taux de
change
étrangers
sur l'encaisse
et les
quasi-espèces 41 (99) 51 (98)
---------------------------- -------------------------------
Net à payer
issu des
(utilisé dans
les) activités
poursuivies 106 (767) 226 (1 182)
Net à payer
issu des
(utilisé dans
les)
activités
abandonnées 7 - (6) (46)
---------------------------- -------------------------------
Augmentation
nette
(diminution)
de l'encaisse
et des
quasi-espèces 113 (767) 220 (1 228)
Encaisse et
quasi-espèces
au début de
la période 1 743 3 071 2 397 3 532
Moins encaisse
et
quasi-espèces
des entités
émettrices
de valeurs - - (761) -
---------------------------- -------------------------------
Encaisse et
quasi-espèces
ajustés au
début de la
période 1 743 3 071 1 636 3 532
---------------------------- -------------------------------

Encaisse et
quasi-espèces
au début de
la période 1 856 2 304 1 856 2 304
Moins encaisse
et quasi-espèces
tirés des
activités
abandonnées
au début de la
période (38) (31) (38) (31)
---------------------------- -------------------------------
Encaisse et
quasi-espèces
tirés des
activités
poursuivies
au début de
la période 1 818 $ 2 273 $ 1 818 $ 2 273 $
---------------------------- -------------------------------
---------------------------- -------------------------------

(a) L'entreprise ES ainsi que les actions de NGS et DiamondWare Ltd.
Associated sont présentées comment ayant des activités abandonnées pour
le trimestre clos de le 30 septembre 2009. Par conséquent, les périodes
comparatives n'ont pas été remaniées en vue du changement de méthode de
présentation.

(b) Nortel a conclu que, à la date de la requête, la présentation des
entités émettrices de capitaux propres selon la méthode comptable de
mise en équivalence serait plus adéquate en se basant sur la conclusion
que Nortel exerce une influence significative sur ces entités. La
méthode de mise en équivalence fournira une situation financière et les
résultats des opérations des entités émettrices de capitaux propres sur
une seule ligne dans le bilan et les bilans d'opérations,
respectivement, plutôt que d'être combinés bruts à chacune des lignes
d'objets. Les périodes comparatives n'ont pas été remaniées en vue du
changement de méthode de comptabilité. Par conséquent, l'analyse par
périodes comparatives pourrait s'avérer difficile et ne pas fournir de
comparaisons probantes.



NORTEL NETWORKS CORPORATION
(En vertu des procédures de protection contre les créanciers en date du
14 janvier 2009)
Etats financiers consolidés (non vérifiés)
(PGRC des E.-U.; en millions de dollars US)

Revenus sectoriels

Le tableau suivant résume nos produits d'exploitation et notre marge
d'exploitation d'administration par secteur. L'information financière
concernant nos secteurs industriels comprend les résultats des entités
émettrices de capitaux propres comme s'ils étaient consolidés, ce qui est
conforme à notre manière de gérer nos divisions industrielles.

Trois mois clos le Neuf mois clos le
----------------------------- -----------------------------
30 septembre 30 septembre 30 septembre 30 septembre
2009 2008 2009 2008
----------------------------------------------------------------------------
Revenus
sectoriels

Réseaux sans fil 663 $ 805 $ 1 988 $ 2 614 $
Systèmes VoIP et
d'application 208 182 540 605
Réseaux Metro
Ethernet 295 398 988 1 255
LG-Nortel 103 211 490 1 072
----------------------------- -----------------------------
Total pour les
secteurs à
déclarer 1 269 1 596 4 006 5 546
Autres 2 (1) 9 6
----------------------------- -----------------------------
Total des revenus
sectoriels 1 271 $ 1 595 $ 4 015 $ 5 552 $
----------------------------- -----------------------------
----------------------------- -----------------------------

Marge
d'exploitation
pour la gestion
sectorielle

Réseaux sans fil 195 92 475 414
Systèmes VoIP et
d'application 20 (22) (5) (54)
Réseaux Metro
Ethernet 12 15 81 63
LG-Nortel 4 36 70 321
----------------------------- -----------------------------
Total pour les
secteurs à
déclarer 231 121 621 744
Autres (214) (52) (623) (258)
----------------------------- -----------------------------
Total de la marge
d'exploitation
pour la gestion
sectorielle 17 69 (2) 486

Impact de la
déconsolidation
des entités
émettrices
de valeurs (114) - (282) -
Amortissement
des actifs
incorporels 3 (7) 9 16
Dépréciation de
survaleur - 661 - 661
Frais spéciaux - 41 - 166
Perte (gain) sur
la vente
d'entreprises
et la vente et
dépréciation
des actifs 15 (6) (1) (10)
Autres dépenses
d'exploitation
(revenu) - Net 46 15 46 33
----------------------------- -----------------------------
Total du bénéfice
d'exploitation
(perte) 67 (635) 226 (380)
Autre revenu
(dépense) - Net 60 (14) 13 (11)
Revenu des
intérêts
et dividendes - 27 - 95
Intérêts débiteurs (75) (81) (225) (237)
Articles de
restructuration
- net (223) - (284) -
Charge fiscale (10) (2 133) (47) (2 234)
Valeurs dans le
bénéfice net
(perte) des
compagnies
associées
- après impôts (1) - (1) 2
Valeurs en perte
nette des
entités
émettrices de
valeurs (159) - (448) -
----------------------------- -----------------------------
Perte nette
tirée
des activités
poursuivies (341) $ (2 836) $ (766) $ (2 765) $
----------------------------- -----------------------------
----------------------------- -----------------------------



Produits géographiques

Le tableau suivant résume nos produits géographiques en se basant sur
l'emplacement du client pour :

Trois mois clos le Neuf mois clos le
----------------------------- -----------------------------
30 septembre 30 septembre 30 septembre 30 septembre
2009 2008 2009 2008
----------------------------- -----------------------------

Produits

Etats-Unis 736 $ 589 $ 1 986 $ 2 006 $
EMEA(a) 10 369 30 1 190
Canada 82 93 238 362
Asie 162 424 840 1 639
CAAL(b) 55 120 200 355
----------------------------- -----------------------------
Total des
produits 1 045 $ 1 595 $ 3 294 $ 5 552 $
----------------------------- -----------------------------
----------------------------- -----------------------------

(a) Europe, Moyen-Orient et Afrique

(b) Caraïbes et Amérique latine



Produits d'exploitation de Network Solutions

Le tableau suivant résume nos produits d'exploitation et notre marge
d'exploitation d'administration par secteur. L'information financière
concernant nos secteurs industriels comprend les résultats des entités
émettrices de capitaux propres comme s'ils étaient consolidés, ce qui
conforme à notre manière de gérer nos divisions industrielles.



Trois mois clos le Neuf mois clos le
----------------------------- -----------------------------
30 septembre 30 septembre 30 septembre 30 septembre
2009 2008 2009 2008
----------------------------- -----------------------------
Produits
sectoriels

Réseaux sans fil
Solutions CDMA 452 $ 432 $ 1 400 $ 1 533 $
Solutions GSM
et UMTS 211 373 588 1 081
----------------------------- -----------------------------
663 805 1,988 2,614

Systèmes VoIP et
d'application
Solutions de
voix par
circuits et
paquets 208 182 540 605

Réseaux Metro
Ethernet
Solutions de
réseautage
optiques 241 303 781 955
Solutions de
réseautage
et de
sécurité
des données 54 95 207 300
----------------------------- -----------------------------
295 398 988 1 255
LG-Nortel
Transporteur LGN 55 151 362 862
Entreprise LGN 48 60 128 210
----------------------------- -----------------------------
103 211 490 1 072
Autres 2 (1) 9 6
----------------------------- -----------------------------
Total des
produits
Sectoriels 1 271 1 595 $ 4 015 $ 5 552 $
----------------------------- -----------------------------
----------------------------- -----------------------------



Renseignements