Corporation Minière Osisko
TSX : OSK
FRANKFURT : EWX

Corporation Minière Osisko
Clifton Star Resources Inc.
FRANKFURT : C3T
TSX CROISSANCE : CFO

Clifton Star Resources Inc.

16 nov. 2009 17h37 HE

Osisko et Clifton Star signent une entente exécutoire en vue de former une coentreprise pour le Projet Duparquet

MONTREAL, QUEBEC--(Marketwire - 16 nov. 2009) - Corporation Minière Osisko ("Osisko") (TSX:OSK)(FRANCFORT:EWX) et Clifton Star Resources ("Clifton") (TSX CROISSANCE:CFO)(FRANCFORT:C3T) ont le plaisir d'annoncer qu'elles ont conclu une entente exécutoire en vue de former une coentreprise sur le Projet Duparquet (le "projet") de Clifton. Situé près de la ville de Duparquet dans le canton de Duparquet au Québec, le projet est situé à environ 45 kilomètres au nord-ouest de la ville de Rouyn-Noranda et 90 kilomètres au nord-ouest du projet phare d'Osisko, la mine d'or Canadian Malartic présentement en construction.

Le Projet Duparquet comprend deux grands blocs de propriétés. Ces propriétés renferment d'anciennes mines aurifères souterraines (y compris Beattie, Donchester et Duquesne, qui ont produit collectivement plus de 1,5 million d'onces d'or de 1933 à 1991) et deux gîtes minéralisés ayant des ressources aurifères connues (Central Duparquet et Dumico). Ces propriétés couvrent une distance latérale d'environ 8 kilomètres le long de la prolifique zone de faille Porcupine-Destor, qui a un historique de production de plus de 80 millions d'onces d'or.

Clifton a récemment déposé une estimation de ressources conforme au Règlement 43-101 sur la base de nouveaux forages sur Beattie et Donchester qui décrit des ressources aurifères significatives sur la propriété (voir communiqué de presse de Clifton daté du 8 septembre 2009) :



Beattie (mesurées et indiquées) à un seuil de coupure
de 2,4 g Au/t 266 108 oz Au

Beattie (présumées) à une teneur de coupure de 2,4 g Au/t 459 353 oz Au

Beattie (mesurées et indiquées) à un seuil de coupure
de 1,0 g Au/t 301 873 oz Au

Beattie (présumées) à un seuil de coupure de 1,0 g Au/t 690 855 oz Au

Donchester (mesurées et indiquées) à un seuil de coupure
de 2,4 g Au/t 41 742 oz Au

Donchester (présumées) à un seuil de coupure de 2,4 g Au/t 543 777 oz Au

Donchester (mesurées et indiquées) à un seuil de coupure
de 1,0 g Au/t 69 705 oz Au

Donchester (présumées) à un seuil de coupure de 1,0 g Au/t 1 032 956 oz Au

Total mesurées et indiquées à un seuil de coupure
de 2,4 g Au/t 307 850 oz Au

Total présumées à un seuil de coupure de 2,4 g Au/t 1 031 130 oz Au

Total mesurées et indiquées à un seuil de coupure
de 1,0 g Au/t 371 578 oz Au

Total présumées à un seuil de coupure de 1,0 g Au/t 1 723 811 oz Au


La minéralisation aurifère, tant à Beattie qu'à Donchester, est associée à des intrusions porphyriques altérées qui recoupent une séquence de roches métavolcaniques et métasédimentaires. Les travaux effectués sur les propriétés depuis 1987 ont révélé des indications de minéralisation aurifère sur 8,4 kilomètres d'étendue latérale associés aux intrusions porphyriques. La coentreprise aura pour objectif principal d'explorer l'étendue de ces systèmes minéralisés et de réaliser des travaux détaillés de forage de définition des zones aurifères connues sur les propriétés.

Robert Wares, vice-président directeur et chef de l'exploitation d'Osisko, déclare : "Nous sommes très enthousiastes face aux possibilités à Duparquet et nous sommes heureux de travailler avec Clifton sur ce projet. Duparquet offre un bon potentiel pour un gisement aurifère exploitable par fosse, situé le long d'une structure géologique qui a traditionnellement fait l'objet d'exploitation par des méthodes souterraines."

L'entente est décrite dans un document incluant les termes et conditions ("Term Sheet") qui décrit la coentreprise entre Osisko et Clifton, qui sera officialisée d'ici le 10 décembre 2009. La signature de l'entente de coentreprise est conditionnelle à (i) l'achèvement d'une vérification diligente par Osisko; (ii) la signature par Clifton d'ententes révisées en lien avec des ententes d'option sous-jacentes qui régissent le droit de Clifton d'acquérir une participation indivise de 100 % dans le projet selon des conditions substantiellement similaires à celles annoncées par Clifton le 26 octobre 2009; et (iii) l'obtention de l'approbation de la Bourse de croissance TSX.

L'entente prévoit :

Qu'Osisko fera des contributions à la coentreprise dans la première année, qui débutera le 1er janvier 2010, pour un montant minimum de 15 millions $. Par la suite, Osisko s'engage à :

Contribuer un montant global de 15,7 millions $ en paiements d'option à la coentreprise dans la deuxième année, qui débutera le 1er janvier 2011;

Contribuer un montant global de 23,6 millions $ en paiements d'option à la coentreprise dans la troisième année, qui débutera le 1er janvier 2012; et

Contribuer un montant global de 15,7 millions $ en paiements d'option à la coentreprise dans la quatrième année, qui débutera le 1er janvier 2013.

En versant ces paiements (pour un montant global de 70 millions $) Osisko pourra acquérir une participation de 50 % dans la coentreprise sur une période de quatre ans (la "période d'option"). Osisko aura la possibilité d'accélérer les paiements d'option et ainsi raccourcir la durée de la période d'option pour acquérir une participation de 50 % dans la coentreprise. Les paiements d'option seront utilisés par la coentreprise pour financer les activités de la coentreprise.

- Osisko agira à titre de gérant des travaux pour la coentreprise pendant la période d'option et par la suite, tant qu'Osisko aura une participation de 50 % ou plus dans la coentreprise.

- Osisko s'engage à avancer à Clifton :

Pour une période de 24 mois, un montant de capital de 8,5 millions $ (le "prêt de 8,5 millions $") à un taux d'intérêt annuel de 5 % calculé sur le montant total du capital et composé mensuellement à partir du jour (et incluant ce dernier) où les fonds ont été avancés et incluant la date de paiement. La date d'échéance du prêt de 8,5 millions $ sera fixée à l'anniversaire de 24 mois de l'avance des fonds, et Clifton aura la possibilité de rembourser le plein montant de capital et d'intérêt dû en tout temps avant la date d'échéance; et

Pour une période de 36 mois, un montant de capital allant jusqu'à 22,5 million $ (le "prêt de 22,5 millions $") à un taux d'intérêt annuel de 5 % calculé sur le montant de capital emprunté composé mensuellement à partir des dates (et incluant ces dernières) où les fonds ont été avancés et incluant la date de paiement. Le montant de capital et les intérêts dus en vertu du prêt de 22,5 millions $ seront payables à la date d'anniversaire de 36 mois de la date de signature de l'entente de coentreprise; Clifton aura la possibilité de rembourser le plein montant de capital et d'intérêt dû à tout moment avant la date d'échéance.

Les deux prêts, de 8,5 millions $ et de 22,5 millions $ (collectivement, les "prêts"), ne seront pas garantis, feront l'objet d'une entente de prêt ("l'entente de prêt"), et seront documentés par des billets à ordre aux montants spécifiés et émis suivant la signature de l'entente définitive de coentreprise.

Les prêts consentis par Osisko à Clifton ont pour but de faciliter les paiements aux détenteurs sous-jacents des propriétés, ce qui permettra à Clifton d'obtenir l'entière propriété des titres. Dans l'éventualité où, à tout moment, Osisko détermine, qu'elle ne procèdera pas au financement des paiements d'option en vertu de la coentreprise avant la fin de la période d'option et qu'elle abandonne sa participation dans le projet, Clifton pourra, à sa seule discrétion, choisir de convertir le plein montant de capital et d'intérêt dû en vertu des prêts, en actions ordinaires de Clifton, à un prix de conversion équivalant à 3,12 $ l'action, pourvu que cette conversion obtienne l'approbation préalable des agences de réglementation et des bourses applicables. L'entente de prêt prévoira des clauses typiques anti-dilution et de protection des droits de conversion pour le prêteur.

Si Clifton (i) n'a pas recours aux prêts et obtient un financement alternatif par capitaux propres lui permettant d'honorer ses obligations de paiements en vertu des ententes d'option sous-jacentes révisées en lien avec le projet; et (ii) effectue les paiements requis en vertu de telles ententes, alors Osisko n'aura aucune autre obligation d'avancer des fonds en vertu des prêts mais contribuera un montant additionnel de 31 millions $ à la coentreprise, dont 15,5 millions $ seront avancés pour le compte de Clifton, représentant sa part au prorata des dépenses en vertu de la coentreprise à être remboursée à partir de la part de production qui reviendra à Clifton. Clifton n'aura par le droit de convertir de telles avances en actions de Clifton.

- Suivant la signature de l'entente de coentreprise, Osisko s'engagera à consentir un prêt non garanti (le "prêt initial") à Clifton pour un montant de capital de 6 millions $ le ou avant le 1er janvier 2010, à des fins d'exploitation générale de l'entreprise. Le prêt initial sera non garanti, portera intérêt au taux de 5 % par année et viendra à échéance 12 mois après la date de l'avance de fonds. Le prêt initial sera documenté par un billet à ordre. Clifton, à sa seule discrétion, pourra choisir en tout temps de convertir le plein montant de capital et d'intérêt dû en vertu du prêt initial en actions ordinaires de Clifton au taux de conversion de 3,12 $ par action, pourvu que cette conversion ait reçu l'autorisation préalable des agences de réglementation et des bourses applicables. Le billet à ordre prévoira des clauses typiques anti-dilution et de protection des droits de conversion pour le prêteur.

La valeur totale des engagements pris par Osisko, sous réserve de l'atteinte de certains objectifs, totalise 107 millions $.

M. Sean Roosen, président et chef de la direction d'Osisko a déclaré: "Nous envisageons avec beaucoup de plaisir d'êtres partenaires avec Clifton Star sur leur emballant projet Duparquet. Nous croyons que le projet Duparquet contient des gîtes aurifères très prometteurs et avec un excellent potentiel pour de futurs développements. La coentreprise projetée entre nos deux sociétés maximisera les possibilités de succès futurs à Duparquet. L'équipe chevronnée d'Osisko en exploration et en ingénierie aura un solide et important projet auquel s'attaquer et nous prévoyons définir immédiatement un programme dynamique de travaux détaillés. Toute notre expérience acquise sur le projet Canadian Malartic sera un atout de taille sur le projet Duparquet."

M. Harry Miller, président et chef de la direction de Clifton Star, a commenté : "Ceci représente un événement majeur dans l'histoire de Clifton Star. Nous sommes très heureux d'avoir négocié avec succès des conditions favorables afin de financer complètement ce projet emballant et prometteur. Par le biais de cet accord, Clifton Star pourra bénéficier de l'expertise technique et financière qui a fait d'Osisko, aujourd'hui, une société avec une capitalisation boursière de 2,3 milliards $. Au cours de la dernière année, Osisko a obtenu les permis nécessaires et a levé plus de 1 Milliard $ afin de construire la mine Canadian Malartic. Nous sommes confiants qu'avec le talent et l'expertise de l'équipe d'Osisko, notre but de faire de Duparquet la prochaine mine aurifère d'importance au Québec pourra se réaliser."

A propos de Clifton Star

Clifton Star Resources Inc. est une société junior d'exploration aurifère axée sur le développement de ses propriétés aurifères dans les cantons de Duparquet et Destor, dans l'ouest du Québec. Historiquement, le Québec figure parmi les juridictions minières les plus favorables à l'industrie minière dans le monde.

A propos d'Osisko

Corporation Minière Osisko développe présentement le gisement aurifère Canadian Malartic et les zones minéralisées adjacentes en vue d'exploiter une mine à ciel ouvert d'envergure et à fort tonnage. La société est bien financée avec un fonds de roulement de 440 M$ et réalise présentement un programme intensif de développement minier, de définition de réserves et d'exploration. Le gisement Canadian Malartic représente actuellement l'un des plus gros inventaires de réserves aurifères au Canada dans un seul gisement, et continue de croître par le forage en cours de nouvelles zones minéralisées. Les réserves sur la propriété Canadian Malartic sont présentement évaluées à 6,28 millions d'onces, en plus de (incluant le gîte Barnat) 3,65 millions d'onces en ressources mesurées et indiquées et de 0,84 million d'onces en ressources présumées.

Mise en garde concernant les estimations de ressources minérales

Dans le présent communiqué, les termes ressources mesurées, indiquées et présumées sont utilisés comme des mesures relatives du niveau de confiance dans l'estimation des ressources. Le lecteur est avisé que les ressources minérales ne sont pas des réserves minérales économiques et que la viabilité économique de ressources qui ne sont pas des réserves minérales n'a pas été démontrée. De plus, les ressources présumées sont considérées trop spéculatives d'un point de vue géologique pour y appliquer des considérations économiques. On ne doit pas supposer que des ressources minérales présumées seront éventuellement converties, en tout ou en partie, à une catégorie supérieure. Selon la réglementation canadienne, les estimations de ressources minérales présumées ne peuvent servir de base pour les études de faisabilité ou de préfaisabilité ou les études économiques, à l'exception des études d'évaluation préliminaire tel que défini par le Règlement 43-101. Le lecteur est avisé qu'on ne doit pas supposer que des travaux ultérieurs sur les ressources citées se solderont par des réserves minérales pouvant être exploitées de façon économique.

Enoncés prospectifs

Certains énoncés compris dans ce communiqué peuvent être considérés comme des "énoncés prospectifs". Tous les énoncés dans ce communiqué qui ne sont pas des faits historiques et qui font référence à des événements ou des développements que la Société prévoit sont des énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs sont des énoncés qui ne sont pas des faits historiques et qui peuvent généralement être identifiés par l'emploi de mots comme "prévoit", "planifie", "anticipe", "croit", "a l'intention", "estime", "projette", "potentiel" et d'autres expressions semblables, ou que des événements ou des conditions "se produiront", "pourraient" ou "devraient" se produire. Bien que la Société est d'avis que les attentes exprimées dans ces énoncés prospectifs se fondent sur des hypothèses raisonnables, incluant sans s'y limiter, que toutes les conditions techniques, économiques et financières seront rencontrées de façon à ce que le projet Canadian Malartic atteigne le stade de production commerciale, ces énoncés ne garantissent pas les résultats futurs, et les résultats réels pourraient différer sensiblement des résultats prévus dans les énoncés prospectifs. Parmi les facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement des résultats prévus dans les énoncés prospectifs, citons notamment le prix de l'or, l'accès à des consultants et du personnel qualifiés dans les secteurs du développement minier et du traitement du minerai, les résultats découlant des activités d'exploration et de mise en valeur, l'expérience limitée de la Société en matière d'exploitation et de mise en valeur de propriétés minières, les risques non assurés, l'évolution de la réglementation, les vices de titres, la disponibilité de la main-d'oeuvre, du matériel et de l'équipement, les délais d'obtention des approbations gouvernementales, le rendement réel des installations, de l'équipement et des procédés par rapport aux spécifications et aux attentes, les impacts environnementaux imprévus sur les activités minières, les prix des substances, l'accès soutenu à des capitaux et du financement, et la conjoncture économique en général.
Ces facteurs sont plus amplement décrits dans la plus récente Notice annuelle de la Société déposée sur SEDAR, laquelle fournit également d'autres hypothèses générales en lien avec ces énoncés. La Société met en garde le lecteur à l'effet que la liste de facteurs importants ci-dessus n'est pas exhaustive. Les investisseurs et les autres lecteurs qui se fondent sur les énoncés prospectifs de la Société devraient porter une attention particulière aux facteurs mentionnés ci-dessus, ainsi qu'aux incertitudes qu'ils sous-tendent et aux risques qu'ils comportent. La Société est d'avis que les attentes reflétées dans ces énoncés prospectifs sont raisonnables, mais il n'y a aucune garantie que ces attentes s'avéreront exactes et par conséquent, l'on ne devrait pas se fier indûment aux énoncés prospectifs compris dans ce communiqué. Ces énoncés sont établis en date du présent communiqué de presse.

Renseignements

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    Vice-président, Développement corporatif
    514-735-7131
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    Sylvie Prud'homme
    Relations avec les investisseurs
    514-735-7131
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