Velan Inc.
TSX : VLN

Velan Inc.

10 janv. 2007 15h47 HE

Velan Inc. publie ses résultats financiers pour le deuxième trimestre de l'exercice 2006-2007

MONTREAL, QUEBEC--(CCNMatthews - 10 jan. 2007) - Velan Inc. (TSX:VLN) - Au deuxième trimestre, le chiffre d'affaires de la société a atteint 101,5 millions de dollars, ce qui représente une augmentation de 7,0 % par rapport au chiffre d'affaires de 94,9 millions de dollars enregistré à la période correspondante de l'exercice précédent. Pour le trimestre, le bénéfice net est ressorti à 4,8 millions de dollars, ou 0,22 $ par action, contre un bénéfice net de 2,1 millions de dollars, ou 0,10 $ par action, à l'exercice précédent. Pour le semestre terminé le 30 novembre 2006, le bénéfice net s'est établi à 5,7 millions de dollars, ou 0,26 $ par action, contre un bénéfice net de 3,6 millions de dollars, ou 0,16 $ par action, à l'exercice précédent.

Le bénéfice brut du deuxième trimestre s'établit à 28,4 millions de dollars, ou 28,0 % du chiffre d'affaires, ce qui se compare favorablement au bénéfice brut de 25,0 millions de dollars, ou 26,3 % du chiffre d'affaires, à l'exercice précédent. L'augmentation du bénéfice brut est attribuable à divers facteurs, dont l'accroissement du volume de production, les hausses de prix ciblées et la légère amélioration de la gamme de produits. Ces facteurs ont plus que contrebalancé la hausse du coût de l'acier et des autres matières premières. Le bénéfice brut du semestre est ressorti à 47,8 millions de dollars, ou 26,4 % du chiffre d'affaires, comparativement à 48,3 millions de dollars, ou 27,9 % du chiffre d'affaires, à l'exercice précédent. La marge légèrement inférieure depuis le début de l'exercice découle des résultats du premier trimestre. Les marges plus faibles du premier trimestre son imputables principalement à une gamme de produits défavorable et à une faible augmentation du volume.

Bien que sa monnaie de présentation soit le dollar canadien, la société réalise la plus grande partie de ses ventes en dollars américains. En fonction des taux de change moyens, le dollar canadien s'est apprécié respectivement de 4,6 % et 6,8 % en regard du dollar américain au cours du trimestre et du semestre, ce qui a eu une incidence défavorable sur le chiffre d'affaires déclaré en dollars canadiens. Toutefois, compte tenu de l'affaiblissement du dollar canadien calculé selon les taux de fin d'exercice, la société a enregistré, pour le trimestre, un gain non réalisé de 1,0 million de dollars à la consolidation de ses filiales étrangères intégrées, comparativement à une perte de 1,2 million de dollars au trimestre correspondant de l'exercice précédent. Le gain du semestre s'établit à 1,1 million de dollars, contre une perte de 2,9 millions de dollars au semestre correspondant de l'exercice précédent.

Les nouvelles commandes enregistrées au cours du trimestre se sont établies à 127,9 millions de dollars, en hausse de 4,7 %, ou de 5,8 millions de dollars, par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent. Les nouvelles commandes ont excédé les livraisons effectuées au cours du trimestre et depuis le début de l'exercice, de sorte que le carnet de commandes s'établissait au niveau sans précédent de 325,8 millions de dollars au 30 novembre 2006, ce qui représente une hausse de 28,1 % par rapport au 31 mai 2006 et de 32,0 % par rapport au 30 novembre 2005. Au 30 novembre 2006, le carnet de commandes incluait des commandes de 117 millions de dollars dont la livraison est prévue après le 31 mai 2007, dont une tranche de 42 millions de dollars qui doit être livrée après le 30 novembre 2007.

A la fin du trimestre, les capitaux propres de la société s'établissaient à 246,9 millions de dollars, ou 11,06 $ par action. Le montant net de la trésorerie de la société (c'est-à-dire la trésorerie et les équivalents de trésorerie, plus les placements à court terme, moins la dette bancaire) s'établissait à 32,3 millions de dollars au 30 novembre 2006, en baisse de 11,7 millions de dollars et de 11,0 millions de dollars en regard du 31 août 2006 et du 31 mai 2006, respectivement. L'encaisse affectée aux activités d'exploitation, qui s'est chiffrée à 11,0 millions de dollars pour le trimestre et à 7,6 millions de dollars pour le semestre, a servi principalement à financer la hausse des comptes débiteurs et les stocks requis pour répondre aux besoins de la société en matière de croissance continue, en particulier l'augmentation du carnet de commandes.

La société maintient sa décision, annoncée précédemment, de mettre sur pied une nouvelle compagnie manufacturière à Suzhou, en Chine. Le capital social, qui s'établit à 3 millions de dollars américains, sera investi au cours des deux prochains exercices. La société a versé un acompte pour l'achat du terrain et a conclu une convention d'actionnaires avec un partenaire ayant une vaste expérience du marché chinois qui détiendra en propriété véritable une participation de 15 % dans cette entreprise chinoise. Cet investissement, qui devrait contribuer à améliorer la compétitivité des coûts au sein de la chaîne d'approvisionnement globale de la société et à nous permettre éventuellement de mieux servir le marché chinois, le principal marché d'exportation de la société, ne devrait pas avoir d'incidence importante sur les résultats du présent exercice.

M. Tom Velan, président de la société, a déclaré : "Notre objectif pour le deuxième semestre du présent exercice, est de tirer de notre carnet de commandes un chiffre d'affaires croissant tout en améliorant nos marges, de manière à poursuivre la progression de nos résultats d'exploitation."

Mis à part les renseignements historiques qui y figurent, le présent communiqué de presse peut contenir des renseignements et des énoncés de nature prospective concernant le rendement futur de la société. Ces énoncés sont fondés sur des hypothèses et des incertitudes, de même que sur la meilleure évaluation possible, par la direction, des événements futurs. Ces facteurs peuvent comprendre, notamment, les fluctuations des résultats trimestriels, l'évolution de la demande des consommateurs pour les produits et services de la société, l'incidence de la tension exercée sur les prix par les concurrents, ainsi que les tendances du marché ou l'évolution de l'économie en général. Par conséquent, les lecteurs sont prévenus que les résultats réels peuvent différer des résultats prévus.

Le président, T.C. Velan



Résultats consolidés et Bénéfices
non répartis consolidés

non vérifié non vérifié
les trois mois terminés les six mois terminés
les 30 novembre les 30 novembre
(en milliers de dollars,
à l'exception des montants
par action) 2006 2005 2006 2005
---------------------------------------------------------------------
Chiffre d'affaires 101 506 $ 94 916 $ 180 963 $ 172 862 $
Coût des marchandises
vendues (note 3) 73 089 69 922 133 177 124 610
---------------------------------------------------------------------
Bénéfice brut 28 417 24 994 47 786 48 252
---------------------------------------------------------------------

Charges (autres produits)
Frais de conception,
de vente, de recherche
et frais généraux et
administratifs (note 4) 17 729 16 577 32 534 32 526
Intérêts
Dette à long terme 90 49 156 120
Autres 117 142 189 278
Amortissement des
immobilisations
corporelles 2 430 2 107 4 320 4 229
Autres charges (produits) (320) (414) (710) (704)
Part des actionnaires
sans contrôle 1 173 1 138 1 883 1 468
Perte (gain) à la
conversion des
filiales intégrées (1 047) 1 157 (1 080) 2 915
---------------------------------------------------------------------
20 172 20 756 37 292 40 832
---------------------------------------------------------------------
Bénéfice avant
les impôts sur
les bénéfices 8 245 4 238 10 494 7 420

Charge d'impôts sur
les bénéfices 3 426 2 108 4 759 3 849
---------------------------------------------------------------------
Bénéfice net 4 819 $ 2 130 $ 5 735 $ 3 571 $
---------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------

Bénéfices non répartis
au début 130 749 $ 125 500 $ 129 833 $ 124 059 $
Bénéfice net 4 819 2 130 5 735 3 571
---------------------------------------------------------------------
Bénéfices non répartis
à la fin 135 568 $ 127 630 $ 135 568 $ 127 630 $
---------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------
Résultat par action
(note 2)
De base 0,22 $ 0,10 $ 0,26 $ 0,16 $
---------------------------------------------------------------------
Dilué 0,22 $ 0,10 $ 0,26 $ 0,16 $
---------------------------------------------------------------------



Bilans consolidés

non vérifié vérifié
30 novembre 31 mai
(en milliers de dollars) 2006 2006
---------------------------------------------------------------------
ACTIF
Actif à court terme
Espèces et quasi-espèces 36 330 $ 49 138 $
Placements à court terme 26 449
Comptes débiteurs 101 853 89 661
Stocks 166 378 135 007
Dépôts et frais payés d'avance 2 166 1 760
Impôts futurs 3 167 2 988
---------------------------------------------------------- ----------
309 920 279 003

Immobilisations corporelles 55 649 54 476
Ecart d'acquisition 12 502 12 502
Autres actifs 1 325 1 061
---------------------------------------------------------------------
379 396 $ 347 042 $
---------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------

PASSIF
Passif à court terme
Dette bancaire 4 079 $ 6 288 $
Comptes créditeurs et charges à payer 77 165 64 547
Impôts à payer 3 228 2 513
Dépôts de clients 20 190 11 374
Provision pour garanties d'exécution 7 635 7 419
Partie à court terme de la dette à
long terme 1 069 1 039
---------------------------------------------------------------------
113 366 93 180
Impôts futurs 405 413
Dette à long terme 5 833 5 390
Part des actionnaires sans contrôle 6 259 4 376
Autre passifs à long terme 6 612 5 937
---------------------------------------------------------------------
132 475 109 296
---------------------------------------------------------------------

CAPITAUX PROPRES
Capital-actions (note 5) 109 390 109 390
Surplus d'apport (note 5) 1 437 1 419
Bénéfices non répartis 135 568 129 833
Ecarts de conversion cumulés 526 (2 896)
---------------------------------------------------------------------
246 921 237 746
---------------------------------------------------------------------
379 396 $ 347 042 $
---------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------



Flux de trésorerie consolidés

non vérifié non vérifié
les trois mois terminés les six mois terminés
les 30 novembre les 30 novembre

(en milliers de dollars) 2006 2005 2006 2005
---------------------------------------------------------------------
Flux de trésorerie
liés aux:
Activités d'exploitation
Bénéfice net 4 819 $ 2 130 $ 5 735 $ 3 571 $
Redressement pour les
éléments hors caisse
Amortissement
d'immobilisations
corporelles 2 430 2 107 4 320 4 229
Perte (gain) à la
vente
d'immobilisations
corporelles (6) (1 549) (12) (1 549)
Part des actionnaires
sans contrôle 1 173 1 138 1 883 1 468
Variation nette des
autres passifs à
long terme 596 (20) 689 (199)
---------------------------------------------------------------------
9 012 3 806 12 615 7 520
---------------------------------------------------------------------

Variation des éléments
hors caisse du fonds
de roulement
Comptes débiteurs (26 766) (7 533) (11 940) (2 257)
Impôts sur les
bénéfices - 550 - 1 276
Stocks (18 727) 5 036 (30 721) (6 528)
Dépôts et frais
payés d'avance 581 876 (398) 907
Comptes créditeurs
et charges à payer 15 912 (3 166) 12 877 (3 324)
Impôts sur les
bénéfices 1 488 - 730 -
Dépôts de clients 7 165 (975) 8 999 (725)
Provision pour
garanties d'exécution 312 222 220 (274)
---------------------------------------------------------------------
(20 035) (4 990) (20 233) (10 925)
---------------------------------------------------------------------
(11 023) (1 184) (7 618) (3 405)
---------------------------------------------------------------------

Activités d'investissement
Placements à court terme 424 (15 572) 423 (12 572)
Nouvelles immobilisations
corporelles (1 267) (1 554) (4 475) (3 735)
Produit à la vente
d'immobilisations
corporelles 11 4 414 23 4 414
Variation nette des
autres actifs (141) 87 (259) 153
---------------------------------------------------------------------
(973) (12 625) (4 288) (11 740)
---------------------------------------------------------------------

Activités de financement
Dividendes - - - (3 348)
Augmentation de la
dette à long terme 4 2 324 669 2 457
Remboursement de la
dette à long terme (336) (523) (498) (750)
---------------------------------------------------------------------
(317) 1 801 189 (1 641)
---------------------------------------------------------------------

Incidence des écarts
de conversion sur les
espèces et quasi-espèces 1 012 (1 161) 1 118 (2 296)
---------------------------------------------------------------------

Variation nette des
espèces et quasi-espèces (11 301) (13 169) (10 599) (19 082)

Espèces net au début 43 552 20 983 42 850 26 896
---------------------------------------------------------------------
Espèces net à la fin 32 251 $ 7 814 $ 32 251 $ 7 814 $
---------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------

Espèces net incluant
les espèces et quasi
-espèces moins la dette
bancaire

Les intérêts payés: - 172 354 316
Les impôts sur les
bénéfices payés: 927 490 1 713 872


Notes afférentes aux états financiers consolidés

30 novembre 2006 (en milliers, à l'exception du nombre d'actions et des montants par action)

1. SOMMAIRE DES CONVENTIONS COMTABLES

Ces états financiers consolidés intermédiaires ont été dressés conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada, selon les mêmes conventions comptables que celles énoncées à la note 1 des états financiers consolidés de l'exercice terminé le 31 mai 2006.

Ces états financiers consolidés intermédiaires ne comprennent pas toutes les informations figurant dans les états financiers consolidés annuels de la société, par conséquent, ils doivent êtres lus en parallèle avec les états financiers consolidés de l'exercice terminé le 31 mai 2006. De plus, un vérificateur n'a pas révisé les états financiers intérimaires.

Certains chiffres de l'année précédente ont été reclassés afin de se conformer au nouveau mode de présentation pour l'année courante.

2. RESULTAT PAR ACTION

Le résultat par action est calculé en utilisant la moyenne pondérée des actions en circulation durant l'exercice, soit 22 318 968 actions (22 318 968 en novembre 2005). Les options n'ont pas d'effet de dilution.



3. CONVERSION DES DEVISES

Les gains et les pertes de change matérialisés à la conversion des
soldes et des opérations sont inclus dans le coût des marchandises
vendues et s'élèvent à ce qui suit :

---------------------------------------------------------------------
trois mois terminés six mois terminés
les 30 novembre les 30 novembre
2006 2005 2006 2005
$ $ $ $
---------------------------------------------------------------------
Gain (perte) nette réelle à
la conversion de devise 318 225 350 1 768
---------------------------------------------------------------------

4. FRAIS DE RECHERCHE

Les frais de recherche s'établissent comme suit :

---------------------------------------------------------------------
trois mois terminés six mois terminés
les 30 novembre les 30 novembre
2006 2005 2006 2005
$ $ $ $
---------------------------------------------------------------------
Frais de recherche 1 501 1 403 2 900 2 696
Moins les crédits d'impôt
pour la recherche scientifique (399) (461) (857) (923)
---------------------------------------------------------------------
1 102 942 2 043 1 773
---------------------------------------------------------------------

5. CAPITAL-ACTIONS

a) Autorisé en nombre illimité

Actions privilégiées pouvant être émises en séries

Actions à droit de vote subalterne

Actions à droit de vote multiple (cinq voix par action) pouvant
être converties en actions à droit de vote subalterne

b) Emis
---------------------------------------------------------------------
30 novembre 31 mai
2006 2006
$ $
---------------------------------------------------------------------
6 707 401 actions à droit de vote subalterne
(6 707 401 en mai 2006) 100 541 100 541
15 611 567 actions à droit de vote multiple
(15 611 567 en mai 2006) 8 849 8 849
---------------------------------------------------------------------
109 390 109 390
---------------------------------------------------------------------

c) Options d'achat d'actions

La juste valeur des options restantes est évaluée à la date
d'attribution au moyen du modèle d'évaluation du prix des options,
selon les données moyennes pondérées suivantes :

Taux d'intérêt sans risque 4,1 %
Taux de rendement prévu des actions 2,0 %
Durée de vie prévue des options 4,6 ans
Volatilité prévue 28,55 %

La moyenne pondérée de la juste valeur à la date d'attribution des
options s'est établie à 3,35 $ par option.

Une charge de rémunération de 15$ dollars relatifs aux 30,000 options
attribuées dans le premier trimestre (18$ pour les six mois), a été
comptabilisée dans l'état des bénéfices et créditée dans le surplus
d'apport.

La tableau suivant donne un sommaire des mouvements du Régime d'options
d'achats d'actions:

---------------------------------------------------------------------
trios mois terminé le 30 novembre 2006
---------------------------------------------------------------------
Prix Durée
d'exercice contractuelle
Nombre moyen moyenne
d'actions pondéré ($) pondérée
---------------------------------------------------------------------
En cours au début
de la période 132 000 13,34 15,1 mois
Octroyées - - -
Levées - - -
Expirées/déchues 102 000 13,50 -
---------------------------------------------------------------------
En cours à la fin
de la période 30 000 12,81 56,5 mois
---------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------
Pouvant être exercées
à la fin de la période - - -
---------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------

---------------------------------------------------------------------
six mois terminés le 30 novembre 2006
---------------------------------------------------------------------
Prix Durée
d'exercice contractuelle
Nombre moyen moyenne
d'actions pondéré ($) pondérée
---------------------------------------------------------------------
En cours au début
de la période 105 000 13,50 4,9 mois
Octroyées 30 000 12,81 -
Levées - - -
Expirées/déchues 105 000 13,50 -
---------------------------------------------------------------------
En cours à la fin
de la période 30 000 12,81 56,5 mois
---------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------
Pouvant être exercées
à la fin de la période - - -
---------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------


6. INFORMATION SECTORIELLE

Comme dans l'exercice précédent, la société regroupe ses résultats au sein d'un seul secteur d'activité isolable.

Renseignements

  • VELAN Inc.
    M. Tom Velan
    Président
    514-748-7743
    514-748-8635 (FAX)
    ou
    VELAN Inc.
    M. John D. Ball
    Directeur financier
    514-748-7743
    514-748-8635 (FAX)
    www.velan.com