Banque Nationale du Canada

Banque Nationale du Canada

24 févr. 2005 10h07 HE

Banque Nationale : bénéfice net record de 239 millions $ pour le 1er trimestre 2005, en hausse de 28 %, en comparaison de 186 millions $ pour le 1er trimestre 2004


COMMUNIQUE TRANSMIS PAR CCNMatthews

POUR: BANQUE NATIONALE DU CANADA

Symbole TSX: NA

LE 24 FEVRIER 2005 - 10:07 ET

Banque Nationale : bénéfice net record de 239 millions
$ pour le 1er trimestre 2005, en hausse de 28 %, en
comparaison de 186 millions $ pour le 1er trimestre
2004

MONTREAL, QUEBEC--(CCNMatthews - 24 fév. 2005) - Banque nationale du
Canada (TSX:NA)



- Bénéfice trimestriel par action de 1,39 $, en hausse de 35 %;
- Rendement des capitaux propres de 23,6 %.

Pour le trimestre
terminé le 31
janvier
-----------------------
Bénéfice net 2005 2004 %
-----------------------
Particuliers et entreprises 114 105 + 9
Gestion de patrimoine 27 23 + 17
Marchés financiers 78 73 + 7
Autres 20 (15)
------------------
Total 239 186 + 28
------------------
Bénéfice par action 1,39 $ 1,03 $ + 35
------------------
------------------
Rendement des capitaux propres
attribuables aux détenteurs
d'actions ordinaires 23,6 % 19,0 %


Pour le premier trimestre de l'exercice financier 2005 terminé le 31
janvier, la Banque Nationale annonce un bénéfice net record de 239
millions de dollars, par rapport à 186 millions pour le trimestre
correspondant de 2004. Le bénéfice par action du trimestre s'élève à
1,39 $, une augmentation de 35 % en comparaison de 1,03 $ par action
pour le premier trimestre 2004.

Quant au rendement des capitaux propres attribuables aux détenteurs
d'actions ordinaires, il atteint un nouveau sommet à 23,6 % pour le
trimestre, comparativement à 19,0 % pour le premier trimestre 2004.

Ces excellents résultats sont attribuables à la contribution des
secteurs Particuliers et entreprises et Gestion de patrimoine, ainsi
qu'à la bonne qualité du portefeuille de prêts qui se traduit par une
baisse importante de la dotation aux pertes sur créances, notamment dans
le secteur des Marchés financiers. De plus, la Banque a réalisé un gain
avant impôts d'environ 37 millions de dollars lors de la cession de
placements dans des institutions financières en Amérique du Sud. Ce
gain a ajouté 15 cents au bénéfice par action du trimestre.

Le revenu total du trimestre est en hausse de près de 8 % à 983 millions
de dollars comparativement à 911 millions pour le premier trimestre
2004. Excluant le gain sur la cession des placements, plus de 50 % de
l'augmentation du revenu total est attribuable au secteur Particuliers
et entreprises.

Les charges d'exploitation totalisent 613 millions de dollars pour le
trimestre comparativement à 577 millions pour le trimestre correspondant
de 2004. Les deux tiers de la hausse proviennent du secteur des Marchés
financiers, et ce, surtout en raison de la rémunération variable. Le
ratio des charges sur le revenu total s'est amélioré, passant de 62,7 %
pour le premier trimestre 2004 à 61,4 % ce trimestre.

Les dotations aux pertes sur créances se chiffrent à 17 millions de
dollars pour le premier trimestre 2005, en baisse de plus de 60 % par
rapport au trimestre correspondant de 2004.

Le bénéfice net du secteur Particuliers et entreprises s'établit à 114
millions de dollars pour le trimestre comparativement à 105 millions de
dollars pour la période correspondante de 2004, soit une augmentation de
9 %. Cette croissance est le résultat de la hausse du volume de crédit
avec les particuliers, des revenus accrus des cartes de crédit et des
assurances ainsi que de la diminution des pertes sur créances pour le
service aux entreprises.

Les activités de courtage avec les particuliers, la distribution de
fonds communs de placement ainsi que les produits de la gestion privée
de placement continuent leur progression au premier trimestre 2005.
Ceci contribue à la croissance de 17 % du bénéfice net du secteur
Gestion de patrimoine qui s'établit à 27 millions de dollars pour le
premier trimestre 2005, alors qu'il avait atteint 23 millions de dollars
pour la même période en 2004.

Le secteur des Marchés financiers affiche un bénéfice net de 78 millions
de dollars pour le premier trimestre 2005 en comparaison de 73 millions
pour le trimestre correspondant de 2004, soit une augmentation de 7 %,
ce qui est principalement attribuable à la diminution des pertes sur
créances.

L'amélioration du bénéfice net à la rubrique "Autres" des résultats
sectoriels, qui passe d'une perte nette de 15 millions de dollars au
premier trimestre 2004 à un bénéfice net de 20 millions ce trimestre,
est surtout due au gain à la cession des placements sud-américains.

Commentant les résultats du premier trimestre de l'exercice financier
2005 M. Réal Raymond, président et chef de la direction, a déclaré que
"cette performance souligne la capacité de la Banque Nationale de
procurer une croissance élevée grâce à l'équilibre de son portefeuille
d'activités et à la contribution dynamique de ses activités en
développement qui sont bien adaptés à nos compétences et à nos avantages
concurrentiels."

Au 31 janvier 2005, les prêts douteux bruts étaient de 304 millions de
dollars, en baisse de 84 millions depuis le 31 octobre 2004. Cette
diminution se retrouve dans tous les types de prêts aux entreprises. Le
ratio des prêts douteux bruts par rapport au total du capital ajusté et
des provisions s'établit à seulement 8,2 %. Les provisions spécifiques
et la provision générale pour risque de crédit excèdent les prêts
douteux bruts de 216 millions de dollars au 31 janvier 2005
comparativement à 190 millions au 31 octobre 2004. Au 31 janvier 2005,
la provision générale pour risque de crédit est demeurée inchangée à 350
millions de dollars.

Les ratios de capital réglementaire de base et total s'établissent
respectivement à 9,6 % et 13,5 % au 31 janvier 2005 par rapport à 9,6 %
et 13,0 % au 31 octobre 2004. Au cours du trimestre, la Banque a émis
une débenture subordonnée de 350 millions de dollars, ce qui a ajouté
0,8 % au ratio de capital réglementaire total. A la clôture du
trimestre, la Banque n'a effectué aucun rachat d'actions ordinaires dans
le cadre de son offre publique de rachat dans le cours normal des
affaires visant un maximum de 8,4 millions d'actions qui a débuté le 13
janvier 2005.

"Une gestion active des risques et du capital est venue appuyer cette
excellente performance. Les très bons résultats de la Banque Nationale
montrent à la fois la qualité de nos stratégies et de nos équipes " a
ajouté M. Raymond.



Objectifs Résultats
1er trimestre
2005
Croissance du bénéfice par action 5 % - 10 % 35 %
Rendement des capitaux propres
attribuables aux détenteurs
d'actions ordinaires 16 % - 18 % 23,6 %
Ratio de capital de base Plus de 8,5 % 9,6 %
Ratio de versement des dividendes 35 % - 45 % 34 %



ANALYSE PAR LA DIRECTION DE LA SITUATION FINANCIERE ET DES RESULTATS
D'EXPLOITATION

Le texte qui suit présente l'analyse par la direction de la situation
financière et des résultats d'exploitation de la Banque. Cette analyse
a été préparée conformément aux exigences prévues au règlement 51-102
sur les obligations d'information continue des Autorités canadiennes en
valeurs mobilières. Elle est basée sur les états financiers consolidés
intermédiaires non vérifiés pour le premier trimestre 2005.

Estimations comptables critiques

Un sommaire des principales conventions comptables utilisées par la
Banque est présenté aux notes 1 et 2 afférentes aux états financiers
consolidés vérifiés au 31 octobre 2004 aux pages 90 à 97 du Rapport
annuel 2004.

Le Rapport annuel 2004 présente, à la page 56, des explications sur
certaines conventions comptables qui sont considérées critiques car
elles sont importantes à la présentation de la situation financière et
des résultats d'exploitation de la Banque, et elles nécessitent des
jugements et estimations, difficiles, subjectifs et complexes du fait
qu'elles portent sur des questions qui sont essentiellement incertaines.
Nous invitons le lecteur à se référer au Rapport annuel afin de prendre
connaissances de ces explications.

Modifications aux conventions comptables

Au 1er novembre 2004, la Banque a adopté les normes comptables suivantes
:

Entités à détenteurs de droits variables

Le 1er novembre 2004 la Banque a adopté la note d'orientation concernant
la comptabilité no 15, intitulée "Consolidation des entités à détenteurs
de droits variables" (NOC-15). La NOC-15 est harmonisée avec la nouvelle
interprétation américaine FIN 46R, intitulée "Consolidation of Variable
Interest Entities", et elle fournit des directives sur l'application des
principes prévus par le chapitre 1590 du manuel de l'Institut canadien
des comptables agréés, intitulé "Filiales", à certaines entités définies
comme étant des entités à détenteurs de droits variables (EDDV). Les
EDDV sont des entités dans lesquelles les investisseurs en instruments
de capitaux propres ne détiennent pas une participation financière
majoritaire ou dont les capitaux propres à risque ne sont pas suffisants
pour permettre à l'entité de se financer sans le soutien subordonné
supplémentaire d'autres parties. La NOC-15 prévoit la consolidation
d'une EDDV par son principal bénéficiaire; celui-ci est défini comme la
partie qui obtient la majorité de rendements résiduels et/ou assume la
majorité des pertes découlant des activités de l'EDDV. L'application des
dispositions de NOC-15, le 1er novembre 2004, a requis la consolidation
de certains fonds communs de placement dans lesquels la Banque a un
investissement significatif et la consolidation de l'EDDV qui loue
l'immeuble du siège social de la Banque. L'incidence de l'application de
cette norme au 1er novembre 2004 est une augmentation des
Immobilisations corporelles de 84 millions de dollars, des Valeurs
mobilières de 54 millions, des Actifs divers de 3 millions, des Autres
passifs de 93 millions, de la Part des actionnaires sans contrôle de 45
millions et des Bénéfices non répartis de 3 millions. Les états
financiers consolidés des périodes antérieures n'ont pas été retraitées
en fonction de cette norme.

Sociétés de placement

Le 1er novembre 2004, la Banque a commencé à appliquer la note
d'orientation concernant la comptabilité no 18 "Sociétés de placement"
publiée en janvier 2004 par l'Institut canadien des comptables agréés.
En vertu de cette note d'orientation, les sociétés de placement sont
tenues de comptabiliser tous leurs placements à la juste valeur, y
compris ceux qui seraient par ailleurs consolidés ou comptabilisés selon
la méthode de la valeur de consolidation. La note d'orientation fournit
des critères permettant de déterminer si une société est une société de
placement. Des indications sont également fournies sur les circonstances
selon lesquelles la société mère qui détient une société de placement et
qui comptabilise cette participation à la valeur de consolidation doit
comptabiliser les placements de la société de placement à la juste
valeur. L'incidence de l'adoption de cette nouvelle note d'orientation
sur les états financiers consolidés du premier trimestre de 2005 est
négligeable.

Analyse des résultats

Résultats d'exploitation

La Banque Nationale déclare un bénéfice net de 239 millions de dollars
pour le premier trimestre terminé le 31 janvier 2005, par rapport à 186
millions de dollars pour le trimestre correspondant de 2004. Le bénéfice
par action trimestriel s'élève à 1,39 $ en comparaison de 1,03 $ pour la
période correspondante de 2004, soit une augmentation de 35 %. Le
rendement des capitaux propres attribuables aux détenteurs d'actions
ordinaires atteint 23,6 % pour le trimestre alors qu'il était de 19 %
pour le trimestre terminé le 31 janvier 2004.

Résultats sectoriels

Particuliers et entreprises

Le bénéfice net du secteur Particuliers et entreprises s'établit à 114
millions de dollars pour le premier trimestre 2005, une augmentation de
9 % par rapport à 105 millions de dollars pour la même période en 2004.
La croissance du volume de crédit avec les particuliers ainsi que la
hausse des revenus des cartes de crédit et des assurances, combinées à
la diminution des pertes sur créances pour le service aux entreprises,
expliquent globalement l'amélioration des résultats du secteur.

Le revenu net d'intérêts de 324 millions de dollars pour le trimestre a
augmenté de 10 millions de dollars ou 3 % par rapport au trimestre
correspondant de 2004. La hausse du revenu net d'intérêts provient de la
croissance des actifs moyens de 2,9 milliards de dollars, soit 7 %,
provenant surtout des prêts avec les particuliers, alors que la marge
bénéficiaire a diminué de 14 points de base par rapport au trimestre
correspondant de 2004. Les revenus autres que d'intérêts du trimestre
sont de 179 millions de dollars, en hausse de 8 millions ou 5 % par
rapport au premier trimestre 2004. Les hausses des commissions sur
cartes de crédit et des revenus d'assurances ont été les principaux
éléments contribuant à cette croissance. Les charges d'exploitation du
premier trimestre 2005 sont de 304 millions de dollars, par rapport à
292 millions de dollars pour la même période l'année dernière, soit une
augmentation de 4 %. Le ratio des charges d'exploitation sur les revenus
est demeuré relativement stable à environ 60 %. Enfin, les dotations
aux pertes sur créances sont en baisse de 2 millions ou 7 % pour se
chiffrer à 27 millions de dollars, baisse qui provient du service aux
entreprises.

Gestion de patrimoine

Le bénéfice net du secteur Gestion de patrimoine de 27 millions de
dollars pour le premier trimestre 2005 se compare à 23 millions pour la
même période en 2004, soit une hausse de 4 millions ou 17 %. Le secteur
obtient un revenu total de 195 millions de dollars pour le trimestre, en
hausse de 5 % par rapport aux 186 millions obtenus pour la même période
en 2004. La croissance est surtout attribuable aux activités de courtage
avec les particuliers, à la distribution de fonds communs de placement
ainsi qu'aux produits de la gestion privée de placement. Les charges
d'exploitation totalisent 153 millions de dollars pour le premier
trimestre 2005 par rapport à 149 millions de dollars pour le premier
trimestre 2004, soit une augmentation de 3 %. Le ratio des charges
d'exploitation sur les revenus s'est donc amélioré à 78,5 % pour le
trimestre en comparaison de 80,1 % pour le premier trimestre 2004.

Marchés financiers

Pour le secteur des Marchés financiers, le bénéfice net est de 78
millions de dollars alors qu'il avait atteint 73 millions pour la même
période en 2004, soit une croissance de 7 %. Les dotations aux pertes
sur créances de 2 millions de dollars pour le trimestre ont baissé
substantiellement par rapport aux 24 millions que la Banque avait
enregistrés pour ce secteur au premier trimestre 2004, en raison de
provisions spécifiques sur des créances du secteur de l'acier.

Le revenu total du secteur atteint 275 millions de dollars pour le
trimestre comparativement à 269 millions pour le premier trimestre 2004.
Les gains sur valeurs mobilières de compte de placement sont en hausse
d'environ 10 millions de dollars, alors que les revenus de négociation
ont diminué de 6 millions.



Revenus de négociation
(en millions de dollars) 1er T 1er T
2005 2004
Marchés financiers
Taux d'intérêt 17 25
Actions 58 46
Marchandises et devises 3 13
78 84
Autres secteurs 4 2
Total 82 86
Ventilation par poste des résultats
Revenu net d'intérêts (2) (70)
Autres revenus 84 160
Equivalent imposable - (4)
Total 82 86


Les charges d'exploitation de 155 millions de dollars pour le trimestre
se comparent à 132 millions de dollars pour le premier trimestre 2004.
L'augmentation est essentiellement liée à la rémunération variable.

Autres

Le bénéfice net de la rubrique "Autres" des résultats sectoriels est de
20 millions de dollars pour le premier trimestre 2005 comparativement à
une perte de 15 millions pour la même période l'année dernière. Le
revenu total est de 10 millions de dollars pour le trimestre alors qu'il
avait été négatif de 29 millions pour le premier trimestre 2004.
L'écart est surtout attribuable au gain sur la cession de placements de
portefeuille dans des institutions financières en Amérique du Sud.

Résultats consolidés

Revenu total

Le revenu total du premier trimestre 2005 se chiffre à 983 millions de
dollars par rapport à celui de 911 millions de dollars affiché pour le
trimestre correspondant de 2004, soit une hausse de 8 %.

Le revenu net d'intérêts totalise 349 millions de dollars pour le
trimestre par rapport à 274 millions pour le premier trimestre 2004,
soit une augmentation de 75 millions. Le revenu net d'intérêts du
secteur des Marchés financiers augmente de 68 millions de dollars, ce
qui doit être analysé globalement avec les revenus de négociation
comptabilisés aux revenus autres que d'intérêts. Le revenu net
d'intérêts du secteur Particuliers et entreprises a progressé de 10
millions de dollars ou 3 % pour s'établir à 324 millions de dollars pour
le premier trimestre 2005, notamment en raison de la croissance du
volume de prêts avec les particuliers, en partie atténuée par le
rétrécissement de la marge bénéficiaire.

Les revenus autres que d'intérêts pour le premier trimestre 2005 sont de
634 millions de dollars en comparaison de 637 millions pour la période
correspondante de 2004.

La portion des revenus de négociation imputée aux revenus autres que
d'intérêts est inférieure de 76 millions de dollars en comparaison du
trimestre correspondant de 2004. Par contre, en tenant compte du revenu
net d'intérêts lié aux activités de négociation, l'ensemble des revenus
de négociation du trimestre n'ont diminué que de 4 millions de dollars.
Par ailleurs, les gains sur valeurs mobilières du compte de placement
sont en hausse de 84 millions de dollars pour se chiffrer à 77 millions
au premier trimestre 2005, en raison de gains provenant de la banque
d'affaires, du gain à la cession de placements en Amérique du Sud et de
l'enregistrement de 31 millions de dollars de moins-value sur des
placements corporatifs au premier trimestre 2004.

Par ailleurs, les commissions des marchés financiers de 169 millions de
dollars pour le trimestre sont en hausse de 5 millions de dollars en
comparaison du trimestre correspondant de 2004, les commissions sur
cartes de crédit augmentent de 3 millions de dollars pour se chiffrer à
15 millions et les honoraires fiduciaires et de fonds communs de
placement de 65 millions sont en hausse de 8 millions de dollars.

Enfin, les commissions sur prêts de 58 millions de dollars pour le
premier trimestre 2005 sont en baisse de 22 millions de dollars en
raison de l'enregistrement, l'année dernière, de 25 millions de dollars
aux revenus provenant du solde non amorti de certains frais sur paiement
anticipé d'hypothèques à la suite de l'application d'une nouvelle norme
comptable entrée en vigueur au premier trimestre 2004.

Charges d'exploitation

Les charges d'exploitation du trimestre se chiffrent à 613 millions de
dollars comparativement à 577 millions de dollars pour le trimestre
correspondant de 2004. Les salaires et avantages sociaux, de 367
millions de dollars pour le trimestre, sont en hausse de 22 millions de
dollars par rapport à la période correspondante de 2004, principalement
en raison de la rémunération variable. La croissance des salaires et
avantages sociaux compte pour près des deux tiers de l'augmentation
totale des charges d'exploitation. Les investissements en technologie
expliquent la hausse de 11 millions de dollars au poste Ordinateurs et
équipements, lequel se chiffre à 84 millions de dollars pour le premier
trimestre 2005.

Flux de trésorerie

En raison de la nature même des activités de la Banque, la majorité des
éléments qui composent les revenus et les charges sont des liquidités.
En outre, certaines activités, telles les activités de négociation,
génèrent des mouvements importants de liquidités qui peuvent avoir une
incidence sur plusieurs éléments d'actifs ou de passifs, tels les
valeurs mobilières du compte de négociation, les titres vendus à
découvert ou les valeurs mobilières vendues en vertu de conventions de
rachat.

Pour le premier trimestre 2005, les espèces et quasi-espèces ont
augmenté de 1,3 milliard de dollars comparativement à une hausse de 1,2
milliard de dollars pour le premier trimestre 2004. Au 31 janvier 2005,
les espèces et quasi-espèces s'établissent à 7,0 milliards de dollars
comparativement à 8,3 milliards au 31 janvier 2004.

Les activités d'exploitation ont requis des fonds de 0,9 milliard de
dollars, principalement en raison des transactions en attente de
règlement. Pour le trimestre correspondant de 2004, la diminution du
compte de valeurs mobilières de négociation représente 1,5 milliard de
dollar des 1,9 milliard de fonds provenant des activités d'exploitation.

Les activités de financement ont généré des liquidités de 4,1 milliards
dont un montant de 3,2 milliards est attribuable à l'augmentation des
dépôts, surtout des fonds achetés, alors qu'au premier trimestre 2004,
la variation des valeurs mobilières vendues en vertu de conventions de
rachat de 2 milliards de dollars explique les sorties de fonds liées aux
activités de financement.

Finalement, les sorties de fonds provenant des activités
d'investissement sont de l'ordre de 1,9 milliard de dollars pour le
premier trimestre 2005, en raison de la hausse de prêts de 1,3 milliard
ainsi que de l'augmentation des valeurs mobilières acquises en vertu de
conventions de revente. Pour la période correspondante de 2004, les
activités d'investissement ont généré 1,3 milliard de dollars de fonds
surtout en raison des achats et des ventes de valeurs mobilières du
compte de placement.

Gestion des risques

Risque de crédit

La Banque a comptabilisé des dotations aux pertes sur créances pour le
trimestre de 17 millions de dollars comparativement à 44 millions pour
le trimestre correspondant de 2004. De la diminution de 27 millions, un
montant de 22 millions est attribuable à la diminution des dotations du
service aux grandes sociétés.

Au 31 janvier 2005, les provisions pour pertes sur créances excèdent les
prêts douteux de 216 millions de dollars comparativement à 190 millions
de dollars au 31 octobre 2004. L'amélioration de 26 millions de dollars
est attribuable à tous les secteurs faisant des prêts aux entreprises.

Le ratio des prêts douteux privés bruts, sur la somme du capital ajusté
et des provisions, est excellent à 8,2 % au 31 janvier 2005
comparativement à 10,9 % au 31 octobre 2004.

Risque de marchés - Activités de négociation

Le modèle de simulation de la VaR (Valeur à risque) est l'un des
principaux outils de gestion du risque de marché relié aux activités de
négociation. La VaR est calculée comme la valeur maximale des pertes
quotidiennes à un niveau de confiance de 99 %, ce qui signifie que les
pertes réelles ne la dépasseront vraisemblablement qu'une journée sur
100. Le modèle de calcul est fondé sur des données historiques sur deux
ans. La gestion du risque de marché est décrite plus amplement à la page
63 du Rapport annuel 2004.

Le tableau ci-bas, intitulé "Activités de négociation", illustre la
distribution du risque de marché par type de risque, soit: taux
d'intérêt, change et risque sur les prix des actions et des marchandises.



Activités de négociation (1)
(en millions de dollars)

VaR globale par
catégorie de risques Pour le trimestre Pour le trimestre
terminé le terminé le
--------------------------------------------------
31 janvier 2005 31 octobre 2004
--------------------------------------------------
A la A la
fin Haut Moyenne Bas fin Haut Moyenne Bas
--------------------------------------------------
Taux d'intérêt (3,6) (6,5) (4,0) (2,0) (3,7) (4,9) (3,7) (2,7)
Change (0,9) (3,3) (1,3) (0,5) (0,9) (2,9) (1,7) (0,7)
Actions (4,7) (6,2) (4,4) (2,7) (3,6) (5,4) (3,8) (3,0)
Marchandises (0,7) (1,0) (0,7) (0,5) (1,0) (1,0) (0,8) (0,6)
Effet de
corrélation(2) 4,2 9,9 4,7 1,3 3,6 6,6 4,2 2,4
--------------------------------------------------
VaR globale (5,7) (7,1) (5,7) (4,4) (5,6) (7,6) (5,8) (4,6)
--------------------------------------------------

(1) Les montants sont présentés avant impôts et représentent la VaR
quotidienne.
(2) L'effet de corrélation est le résultat de la diversification des
types de risques.


Bilan

Au 31 janvier 2005, la Banque affichait un actif de 91,7 milliards de
dollars en comparaison de 88,7 milliards de dollars au 31 octobre 2004.
Les prêts et acceptations sont en hausse de 0,8 milliard de dollars
alors que les liquidités, les valeurs mobilières et les valeurs
mobilières acquises en vertu de conventions de revente augmentent de 2
milliards. Les principaux portefeuilles sont présentés dans le tableau
qui suit.



Volumes moyens mensuels Janvier Octobre Janvier
(en millions de dollars) 2005 2004 2004
Prêts et acceptations(i)
Hypothécaires résidentiels 19 846 19 554 18 308
Aux particuliers 6 629 6 491 5 357
Créances sur cartes de crédit 1 652 1 589 1 539
Aux entreprises 17 062 17 276 17 901
45 189 44 910 43 105

Dépôts
Particuliers (solde) 24 089 23 675 23 853
Epargne hors bilan des
particuliers (solde) 59 526 57 207 49 383
Entreprises 10 485 10 668 10 359

(i)incluant les actifs titrisés


Au 31 janvier 2005, les prêts hypothécaires résidentiels étaient en
hausse de 300 millions de dollars par rapport au 31 octobre 2004 pour un
total de 19,8 milliards. Par rapport au 31 janvier 2004, les prêts
hypothécaires résidentiels ont augmenté de 1,5 milliard de dollars ou 8
%. Le volume des prêts aux particuliers de 6,6 milliards de dollars est
en hausse de près de 2 % depuis le début de l'exercice. Par rapport au
31 janvier 2004, les prêts aux particuliers ont augmenté 1,3 milliard de
dollars ou 24 %. Près de la moitié de cette forte croissance est
attribuable aux volumes provenant des partenariats. Les créances sur
cartes de crédit ont augmenté de 4 % depuis le début de l'exercice
financier pour s'élever à 1,7 milliard de dollars au 31 janvier 2005.
Les prêts et acceptations aux entreprises de 17,1 milliards de dollars
se comparent à 17,3 milliards au 31 octobre 2004. La légère diminution
est due aux prêts aux grandes sociétés.

Les dépôts de particuliers de 24,1 milliards de dollars au 31 janvier
2005 se comparent à 23,7 milliards au 31 octobre 2004. Au 31 janvier
2005, l'épargne des particuliers hors bilan administrée par la Banque se
chiffrait à 59,5 milliards de dollars, en hausse de 2,3 milliards ou 4 %
depuis la clôture de l'exercice 2004. L'augmentation est surtout
attribuable à l'épargne administrée par les services de courtage.

Capital

Le ratio de capital de base et le ratio de capital total, selon les
règles de la Banque des Règlements Internationaux, atteignent 9,6 % et
13,5 % respectivement au 31 janvier 2005 comparativement à 9,6 % et 13,0
% au 31 octobre 2004. Au cours du trimestre, la Banque a émis une
débenture subordonnée de 350 millions de dollars ce qui a ajouté 0,8 %
au ratio de capital total. A la clôture du trimestre, la Banque n'a
effectué aucun rachat d'actions ordinaires dans le cadre de son offre
publique de rachat dans le cours normal des affaires visant un maximum
de 8,4 millions d'actions qui a débuté le 13 janvier 2005.

Dividendes

Lors de la réunion du 24 février 2005, le Conseil d'administration a
déclaré les dividendes réguliers sur les diverses catégories et séries
d'actions privilégiées, ainsi qu'un dividende de 42 cents par action
ordinaire, payable le 1er mai 2005 aux actionnaires inscrits le 24 mars
2005.

Mise en garde à propos des énoncés prospectifs

A l'occasion, la Banque Nationale du Canada fait des énoncés prospectifs
écrits et verbaux, notamment dans le présent rapport trimestriel, dans
d'autres documents déposés auprès des organismes de réglementation
canadiens ou de la Securities and Exchange Commission des Etats-Unis,
dans des rapports aux actionnaires, des communiqués de presse et
d'autres communications. Tous ces énoncés sont faits aux termes des
dispositions "d'exception" de la Private Securities Litigation Reform
Act of 1995 des Etats-Unis. Ces énoncés prospectifs comprennent, entre
autres, des énoncés à l'égard de l'économie, de l'évolution des marchés,
de l'atteinte d'objectifs stratégiques, de certains risques ainsi que
des énoncés à l'égard de nos croyances, plans, attentes, estimations et
intentions. Ces énoncés prospectifs sont habituellement marqués par
l'usage du conditionnel ou annoncés par des verbes comme "prévoir",
"croire", "estimer", "s'attendre à", "avoir l'intention de" et des mots
et des expressions similaires.

De par leur nature, ces énoncés prospectifs supposent que nous
élaborions des hypothèses et comportent nécessairement des risques et
des incertitudes d'ordre général et spécifique. Il existe un risque
important que les projections expresses ou implicites contenues dans ces
énoncés ne se réalisent pas ou qu'elles se révèlent inexactes. Divers
facteurs pourraient faire que les résultats, les conditions, les mesures
ou les événements futurs varient sensiblement par rapport aux objectifs,
aux attentes, aux estimations ou aux intentions figurant dans les
présents énoncés prospectifs. Ces écarts peuvent être causés par des
facteurs dont un grand nombre sont indépendants de la volonté de la
Banque, notamment les changements dans la conjoncture économique et
financière canadienne et mondiale (en particulier les fluctuations des
taux d'intérêt, des taux de change et des cours des autres instruments
financiers), la liquidité, les tendances du marché, les nouvelles
dispositions réglementaires et la concurrence dans les régions
géographiques où la Banque fait affaire, les changements technologiques,
les regroupements dans le secteur canadien des services financiers,
l'incidence éventuelle des conflits et des autres événements
internationaux sur nos entreprises, notamment ceux liés à la guerre au
terrorisme, et les prévisions de la Banque à l'égard des risques
découlant de ces faits et sa capacité à les gérer efficacement.

Toutefois, la Banque avertit le lecteur que la liste de facteurs
importants susmentionnés n'est pas exhaustive. Les investisseurs et les
autres personnes qui se fondent sur les énoncés prospectifs de la Banque
devraient soigneusement considérer les facteurs susmentionnés ainsi que
les incertitudes et les risques qu'ils comportent. La Banque met aussi
en garde le lecteur contre le fait de se fier indûment à ces énoncés
prospectifs. La Banque ne s'engage pas à mettre à jour quelque énoncé
prospectif que ce soit, écrit ou verbal, qu'elle pourrait faire ou qu'on
pourrait faire pour son compte.



Faits saillants

(non vérifié) Exercice terminé le 31 janvier
---------------------------------
Variation en
2005 2004 pourcentage
---------------------------------
Résultats d'exploitation
(en millions de dollars)
Revenu total 983 $ 911 $ 8
Bénéfice net 239 186 28
Rendement des capitaux
propres attribuables
aux détenteurs d'actions
ordinaires 23,6 % 19,0 %
---------------------------------
---------------------------------

Par action ordinaire
Bénéfice net - non dilué 1,39 $ 1,03 $ 35
Dividendes payés 0,42 0,33 27
Valeur comptable 23,97 21,81 10
Cours de l'action
haut 49,75 45,00
bas 46,39 40,17
clôture 49,19 43,85
---------------------------------
---------------------------------


Situation financière 31 janvier 31 octobre
(en millions de dollars) 2005 2004
----------------------------------
Actif total 91 703 $ 88 721 $ 3
Prêts et acceptations 45 019 44 574 1
Dépôts 56 660 53 432 6
Débentures subordonnées et
capitaux propres 6 167 5 612 10
Ratios de capital - BRI
De base 9,6 % 9,6 %
total 13,5 % 13,0 %
Prêts douteux, déduction
faite des provisions spécifiques
et générale (216) (190)
en % des prêts et acceptations (0,5)% (0,4)%
Biens sous gestion et
administration 191 822 180 598
Epargne totale des particuliers 83 615 80 882
Couverture d'intérêts 11,17 12,61
Couverture de l'actif 3,08 3,42

Autres renseignements
Nombre d'employés 16 610 16 555 -
Nombre de succursales au Canada 462 462 -
Nombre de guichets automatiques 768 770 -
----------------------------------
----------------------------------



Etat consolidé des résultats

Trimestre terminé le
(non vérifié) --------------------------------------
(en millions de dollars, 31 janvier 31 octobre 31 janvier
sauf montants par action) 2005 2004 2004
--------------------------------------

Revenus d'intérêts et dividendes
Prêts 509 476 485
Valeurs mobilières 179 155 138
Dépôts auprès d'institutions
financières 28 24 33
--------------------------------------
716 655 656
--------------------------------------
Frais d'intérêts
Dépôts 260 194 247
Débentures subordonnées 26 24 25
Divers 81 57 110
--------------------------------------
367 275 382
--------------------------------------
Revenu net d'intérêts 349 380 274
--------------------------------------
Revenus autres que d'intérêts
Commissions des marchés financiers 169 139 164
Frais d'administration sur les
dépôts et les paiements 49 50 49
Revenus de négociation 84 (13) 160
Gains sur valeurs mobilières
du compte de placement,
montant net 77 51 (7)
Commissions sur cartes de crédit 15 12 12
Commissions sur prêts 58 65 80
Acceptations, lettres de crédit
et de garantie 16 16 16
Revenus de titrisation 48 41 51
Revenus de change 18 17 19
Services fiduciaires et
fonds communs de placement 65 63 57
Divers 35 71 36
--------------------------------------
634 512 637
--------------------------------------
Revenu total 983 892 911
Dotations aux pertes sur
créances (récupération) 17 (8) 44
--------------------------------------
966 900 867
--------------------------------------
Charges d'exploitation
Salaires et avantages sociaux 367 342 345
Frais d'occupation 45 60 46
Ordinateurs et équipements 84 96 73
Communications 19 19 19
Honoraires professionnels 25 20 24
Divers 73 86 70
--------------------------------------
613 623 577
--------------------------------------
Bénéfice avant charge d'impôts
et part des actionnaires
sans contrôle 353 277 290
Charge d'impôts 107 77 97
--------------------------------------
246 200 193
Part des actionnaires sans contrôle 7 8 7
--------------------------------------
Bénéfice net 239 192 186
Dividendes sur actions privilégiées 6 5 6
--------------------------------------
Bénéfice net attribuable
aux actionnaires ordinaires 233 187 180
--------------------------------------
Nombre d'actions ordinaires
en circulation (en milliers)
Moyen - non dilué 167 693 167 671 174 669
Moyen - dilué 170 164 169 936 177 008
Fin de période 168 049 167 430 173 569
--------------------------------------
Bénéfice net par action ordinaire
Non dilué 1,39 1,11 1,03
Dilué 1,37 1,09 1,02
Dividende par action ordinaire 0,42 0,38 0,33
--------------------------------------
--------------------------------------


Bilan consolidé

(non vérifié) 31 janvier 31 octobre 31 janvier
(en millions de dollars) 2005 2004 2004
--------------------------------------
ACTIF
Liquidités
Encaisse 213 481 193
Dépôts auprès d'institutions
financières 6 823 5 296 8 091
--------------------------------------
7 036 5 777 8 284
--------------------------------------
Valeurs mobilières
Compte de placement 7 439 7 428 5 770
Compte de négociation 20 278 20 561 17 701
Substituts de prêts 3 18 20
--------------------------------------
27 720 28 007 23 491
--------------------------------------
Valeur mobilières acquises
en vertu de conventions
de revente 5 566 4 496 4 411
--------------------------------------
PRETS
Hypothécaires résidentiels 15 452 15 500 14 014
Aux particuliers et créances
sur cartes de crédit 8 209 7 825 6 260
Aux entreprises et aux
administrations publiques 19 153 18 751 18 181
Provisions pour pertes
sur créances (520) (578) (643)

--------------------------------------
42 294 41 498 37 812
--------------------------------------
Autres actifs
Engagements de clients en
contrepartie d'acceptations 2 725 3 076 3 160
Immobilisations corporelles 346 267 264
Ecart d'acquisition 662 662 662
Actifs incorporels 180 180 182
Actifs divers 5 174 4 758 4 890
--------------------------------------
9 087 8 943 9 158
--------------------------------------
91 703 88 721 83 156
--------------------------------------

PASSIF ET CAPITAUX PROPRES
Dépôts
Particuliers 24 089 23 675 23 853
Entreprises et administrations
publiques 25 520 24 299 21 637
Institutions de dépôts 7 051 5 458 6 093
--------------------------------------
56 660 53 432 51 583
--------------------------------------
Autres passifs
Acceptations 2 725 3 076 3 160
Engagements afférents à des
titres vendus à découvert 11 671 10 204 8 644
Valeurs mobilières vendues
en vertu de conventions
de rachat 7 269 8 182 6 643
Passifs divers 6 789 7 845 7 093
--------------------------------------
28 454 29 307 25 540
--------------------------------------
Débentures subordonnées 1 764 1 408 1 473
--------------------------------------
Part des actionnaires
sans contrôle 422 370 400
--------------------------------------
Capitaux propres
Actions privilégiées 375 375 375
Actions ordinaires 1 563 1 545 1 583
Surplus d'apport 8 7 3
Ecarts de conversion non réalisés 4 (10) 1
Bénéfices non répartis 2 453 2 287 2 198
--------------------------------------
4 403 4 204 4 160
--------------------------------------
91 703 88 721 83 156
--------------------------------------
--------------------------------------


Etat consolidé des flux de trésorerie

Trimestre terminé
le 31 janvier
---------------------
(non vérifié)
(en millions de dollars) 2005 2004
---------------------

Flux de trésorerie liés aux
activités d'exploitation
Bénéfice net 239 186
Ajustements pour :
Dotations aux pertes sur créances 17 44
Amortissement des immobilisations corporelles 15 12
Impôts futurs (30) (3)
Redressement relatif au change pour
les débentures subordonnées 6 2
Pertes (gains) sur la vente des
valeurs mobilières du compte de
placement, nets (77) 7
Gains tirés des titrisations de créances (25) (17)
Charge au titre des options d'achat d'actions 1 1
Variation des intérêts à payer 16 22
Variation des intérêts et dividendes à recevoir - 193
Variation des impôts à payer 46 (119)
Variation des pertes (gains) non réalisés
et des montants nets à payer sur
les instruments dérivés 120 (60)
Variation des valeurs mobilières
du compte de négociation 283 1 450
Cotisations excédentaires à
la charge des régimes de retraite - (15)
Variation des autres éléments (1 535) 150
---------------------
(924) 1 853
---------------------

Flux de trésorerie liés aux
activités de financement
Variation des dépôts 3 228 120
Emission de débentures subordonnées 350 -
Echéance de débentures subordonnées - (45)
Emission d'actions ordinaires 18 14
Rachat d'actions ordinaires aux fins d'annulation - (69)
Dividendes versés sur actions ordinaires (64) (58)
Dividendes versés sur actions privilégiées (6) (6)
Variation des engagements afférents
à des titres vendus à découvert 1 467 187
Variation des valeurs mobilières vendues
en vertu de conventions de rachat (913) (2 031)
Variation des autres éléments 14 (5)
---------------------
4 094 (1 893)
---------------------

Flux de trésorerie liés aux
activités d'investissement
Variation des prêts (1 307) 55
Produit des nouveaux actifs titrisés 494 470
Achats des valeurs mobilières du
compte de placement (5 354) (2 595)
Ventes des valeurs mobilières
du compte de placement 5 420 3 816
Variation des valeurs mobilières acquises
en vertu de conventions de revente (1 070) (456)
Acquisitions nettes d'immobilisations
corporelles (94) (13)
---------------------
(1 911) 1 277
---------------------

Augmentation des espèces et quasi-espèces 1 259 1 237
Espèces et quasi-espèces au début 5 777 7 047
---------------------
Espèces et quasi-espèces à la fin 7 036 8 284
---------------------


Espèces et quasi-espèces
Encaisse 213 193
Dépôts auprès d'institutions financières 6 823 8 091
---------------------
7 036 8 284
---------------------
---------------------
Informations supplémentaires
Intérêts et dividendes versés 421 424
Impôts versés 91 217
---------------------
---------------------


Etat consolidé de la variation des capitaux propres


Trimestre terminé
le 31 janvier
---------------------
(non vérifié)
(en millions de dollars) 2005 2004
---------------------

Actions privilégiées 375 375
---------------------

Actions ordinaires au début 1 545 1 583
Emission d'actions ordinaires 18 14
Rachat d'actions ordinaires aux
fins d'annulation (note 6) - (14)
---------------------
Actions ordinaires à la fin 1 563 1 583
---------------------

Surplus d'apport au début 7 2
Charge au titre des options
d'achat d'actions 1 1
---------------------
Surplus d'apport à la fin 8 3
---------------------

Ecarts de conversion non réalisés au début (10) 6
Gains (pertes) de change des activités
dont la devise fonctionnelle n'est pas
le dollar canadien, net d'impôts 14 (5)
---------------------
Ecarts de conversion non réalisés à la fin 4 1
---------------------

Bénéfices non répartis au début 2 287 2 131
Bénéfice net 239 186
Incidence initiale de l'adoption
de NOC-15 (note 2) 3 -
Dividendes
actions privilégiées (6) (6)
actions ordinaires (70) (58)
Prime versée sur les actions ordinaires
rachetées aux fins d'annulation (note 6) - (55)
---------------------
Bénéfices non répartis à la fin 2 453 2 198
---------------------

Capitaux propres 4 403 4 160
---------------------
---------------------


Notes afférentes aux états financiers consolidés
(non vérifiées) (en millions de dollars)

Les états financiers consolidés intermédiaires non vérifiés doivent
être lus en parallèle avec les états financiers consolidés vérifiés
de l'exercice terminé le 31 octobre 2004. Certains chiffres
comparatifs ont été reclassés afin qu'ils soient conformes à la
présentation adoptée pour l'exercice 2005.

1- Principales conventions comptables

Ces états financiers consolidés intermédiaires non vérifiés de la
Banque ont été préparés conformément aux principes comptables
généralement reconnus ("PCGR") du Canada en utilisant les
conventions comptables décrites dans son plus récent Rapport annuel
au 31 octobre 2004, à l'exception des nouvelles normes décrites
à la note 2.

2- Normes comptables récentes qui ont été adoptées

Entités à détenteurs de droits variables

Le 1er novembre 2004 la Banque a adopté la note d'orientation
concernant la comptabilité no 15, intitulée "Consolidation des
entités à détenteurs de droits variables" (NOC-15). La NOC-15 est
harmonisée avec la nouvelle interprétation américaine FIN 46R,
intitulée "Consolidation of Variable Interest Entities", et elle
fournit des directives sur l'application des principes prévus par
le chapitre 1590 du manuel de l'ICCA, intitulé "Filiales", à
certaines entités définies comme étant des entités à détenteurs de
droits variables (EDDV). Les EDDV sont des entités dans lesquelles
les investisseurs en instruments de capitaux propres ne détiennent
pas une participation financière majoritaire ou dont les capitaux
propres à risque ne sont pas suffisants pour permettre à l'entité
de financer sans le soutien subordonné supplémentaire d'autres
parties. La NOC-15 prévoit la consolidation d'une EDDV par son
principal bénéficiaire; celui-ci est défini comme la partie qui
obtient la majorité des rendements résiduels et/ou assume la
majorité des pertes découlant des activités de l'EDDV. L'application
des dispositions de NOC-15 le 1er novembre 2004, résulte en la
consolidation de certains fonds mutuels dans lesquels la Banque
a un investissement significatif et en la consolidation de l'EDDV
détenant l'immeuble du siège social de la Banque. L'incidence de
l'application de cette norme au 1er novembre 2004 résulte en une
augmentation des Immobilisations corporelles de 84 millions de
dollars, des Valeurs mobilières de 54 millions, des Actifs divers
de 3 millions, des Autres passifs de 93 millions, de la Part des
actionnaires sans contrôle de 45 millions et des Bénéfices non
répartis de 3 millions. Les états financiers consolidés des
périodes antérieures n'ont pas été retraitées en fonction de
cette norme.

Sociétés de placement

En janvier 2004, l'ICCA a publié la note d'orientation concernant
la comptabilité no 18 "Sociétés de placement". En vertu de cette
note d'orientation, les sociétés de placement sont tenues de
comptabiliser tous leurs placements à la juste valeur y compris
ceux qui seraient par ailleurs consolidés ou comptabilisés selon
la méthode de la valeur de consolidation. La note d'orientation
fournit des critères permettant de déterminer si une société est
une société de placement. Des indications sont également fournies
sur les circonstances selon lesquelles la société mère qui détient
une société de placement et qui comptabilise cette participation à
la valeur de consolidation, doit comptabiliser les placements de
la société de placement à la juste valeur.

Les dispositions de la note d'orientation s'appliquent à la Banque
depuis 1er novembre 2004. Elles ont été appliquées prospectivement.

L'incidence de l'adoption de cette nouvelle note d'orientation sur
les états financiers consolidés du premier trimestre de 2005 est
négligeable.

3- Prêts et prêts douteux

Prêts douteux
------------------------------
Montant Provisions
31 janvier 2005 brut Bruts spécifiques Nets
------------------------------------------
Prêts hypothécaires
résidentiels 15 452 3 1 2
Prêts aux particuliers
et créances sur cartes
de crédit 8 209 33 18 15
Prêts aux entreprises et aux
administrations publiques 19 153 268 151 117
------------------------------------------
42 814 304 170 134
Provision générale (1) (350)
------------------------------------------
Prêts douteux, déduction
faite des provisions
spécifiques et générale (216)
------------------------------------------

31 octobre 2004
Prêts hypothécaires
résidentiels 15 500 4 2 2
Prêts aux particuliers
et créances sur cartes
de crédit 7 825 32 17 15
Prêts aux entreprises et aux
administrations publiques 18 751 352 209 143
------------------------------------------
42 076 388 228 160
Provision générale (1) (350)
------------------------------------------
Prêts douteux, déduction
faite des provisions
spécifiques et générale (190)
------------------------------------------

(1) La provision générale pour risque de crédit a été constituée
à l'égard de l'ensemble du crédit de la Banque.

4- Provisions pour pertes sur créances

Les changements apportés aux provisions au cours du premier
trimestre sont les suivants:


Provision Provision 31 31
Provisions générale générale janvier janvier
spécifiques attribuée non attribuée 2005 2004
-------------------------------------------------------------------
Provisions
au début 228 272 78 578 630
Dotations aux pertes
sur créances 17 - - 17 44
Radiations (86) - - (86) (44)
Recouvrements 11 - - 11 13
-------------------------------------------------------------------
Provisions à la fin 170 272 78 520 643
-------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------

5- Prestations de retraite et autres avantages sociaux futurs

Pour le trimestre terminé le
-----------------------------------
31 janvier 31 octobre 31 janvier
2005 2004 2004
-----------------------------------

Charge au titre des prestations
de retraite 12 5 11
Charge au titre des autres avantages
sociaux futurs - 2 2
-----------------------------------
-----------------------------------

6- Capital-actions

Emis et entièrement versé au 31 janvier 2005
Actions privilégiées de premier rang

7 000 000 actions, série 13 175
8 000 000 actions, série 15 200
----------------------------------------------------------
375
----------------------------------------------------------
168 049 508 actions ordinaires 1 563
----------------------------------------------------------
1 938
----------------------------------------------------------
7 088 099 options d'achat d'actions en circulation s.o.
----------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------


Rachat d'actions ordinaires

Le 13 janvier 2005, la Banque a débuté une offre publique de rachat
dans le cours normal de ses activités visant jusqu'à 8 400 000
actions ordinaires au cours de la période de 12 mois se terminant
au plus tard le 12 janvier 2006. Les rachats seront effectués sur
le marché libre aux cours du marché par l'intermédiaire de la
Bourse de Toronto. Les montants versés en excédent de la valeur
comptable moyenne des actions ordinaires seront imputés aux
bénéfices non répartis.

Au 31 janvier 2005, la Banque n'a effectué aucun rachat d'actions
ordinaires dans le cadre de ce programme.

7- Titrisation

Prêts hypothécaires garantis par la SCHL

Au cours du premier trimestre 2005, la Banque a titrisé des prêts
hypothécaires résidentiels garantis pour une somme de 494 millions
de dollars par la création de titres hypothécaires. La Banque a
reçu un produit net en espèces de 492 millions de dollars et a
conservé les droits relatifs à la marge excédentaire de 24 millions
de dollars gagnés sur les prêts hypothécaires. Elle a également
pris en charge un passif de gestion de 3 millions de dollars.
Un gain avant impôts de 19 millions de dollars, déduction faite
des frais de transaction, a été constaté au poste "Revenus de
titrisation" à l'état consolidé des résultats.

8- Débentures subordonnées

Le 20 décembre 2004, la Banque a émis des titres secondaires
d'une valeur totale de 350 millions de dollars dans le cadre de
son programme canadien de billets à moyen terme. Il s'agit
d'une émission de billets à moyen terme de série 3, arrivant à
échéance en décembre 2019. Ces billets portent intérêts à un
taux fixe de 4,926% (intérêts versés semestriellement) jusqu'au
22 décembre 2014 et, par la suite, à un taux variable égal au
taux des acceptations bancaires de trois mois majoré de 1,00%
(intérêts versés trimestriellement) jusqu'à l'échéance.

9- Informations sectorielles

Trimestre terminé le 31 janvier

Particuliers Gestion de Marchés
et entreprises patrimoine financiers
-----------------------------------------------
2005 2004 2005 2004 2005 2004
-----------------------------------------------
Revenu net
d'intérêts(1) 324 314 23 22 62 (6)
Revenus autres que
d'intérêts(1) 179 171 172 164 213 275
-----------------------------------------------
Revenu total 503 485 195 186 275 269

Charges d'exploitation 304 292 153 149 155 132
-----------------------------------------------
Contribution 199 193 42 37 120 137
Dotations aux pertes
sur créances 27 29 - - 2 24
-----------------------------------------------
Bénéfice avant charge
d'impôts et part des
actionnaires sans
contrôle 172 164 42 37 118 113
Charge d'impôts(1) 58 59 14 13 40 40
Part des actionnaires
sans contrôle - - 1 1 - -
-----------------------------------------------
Bénéfice net
(perte nette) 114 105 27 23 78 73
-----------------------------------------------
-----------------------------------------------
Actif moyen 42 382 39 443 855 802 44 302 42 678
-----------------------------------------------
-----------------------------------------------


Trimestre terminé le 31 janvier

Autres Total
-----------------------------------------------
2005 2004 2005 2004
-----------------------------------------------
Revenu net d'intérêts(1) (60) (56) 349 274
Revenus autres que
d'intérêts(1) 70 27 634 637
-----------------------------------------------
Revenu total 10 (29) 983 911

Charges d'exploitation 1 4 613 577
-----------------------------------------------
Contribution 9 (33) 370 334
Dotations aux pertes
sur créances (12) (9) 17 44
-----------------------------------------------
Bénéfice avant charge
d'impôts et part des
actionnaires sans
contrôle 21 (24) 353 290
Charge d'impôts(1) (5) (15) 107 97
Part des actionnaires
sans contrôle 6 6 7 7
-----------------------------------------------
Bénéfice net
(perte nette) 20 (15) 239 186
-----------------------------------------------
-----------------------------------------------
Actif moyen (5 404) (5 446) 82 135 77 477
-----------------------------------------------
-----------------------------------------------


Particuliers et entreprises

Le secteur Particuliers et entreprises regroupe le réseau des
succursales, le service aux intermédiaires, les cartes de crédit,
les assurances, les services aux entreprises ainsi que le secteur
de l'immobilier.

Gestion de patrimoine

Le secteur Gestion de patrimoine regroupe le courtage de plein
exercice avec les particuliers, le courtage à escompte, les fonds
communs de placement, les services fiduciaires et la gestion de
portefeuille.

Marchés financiers

Le secteur Marchés financiers comprend le financement et le crédit
aux grandes sociétés, les activités de trésorerie y compris la
gestion de l'actif et du passif de la Banque et le courtage aux
sociétés.

Autres

La rubrique Autres regroupe les activités de titrisation, les
gains à la cession d'activités, certains éléments non récurrents
ainsi que la portion non allouée des services centraux.

(1) Equivalent imposable

Les conventions comptables sont les mêmes que celles qui sont
décrites dans la note relative aux conventions comptables (note 1) à
l'exception du revenu net d'intérêts, des revenus autres que
d'intérêts et de la charge d'impôts des secteurs d'exploitation, qui
sont présentés en équivalent imposable. L'équivalent imposable est
une méthode de calcul qui consiste à ajuster certains revenus exempts
d'impôt en les majorant de l'impôt qui aurait autrement été exigible.
Pour l'ensemble des secteurs d'exploitation, le revenu net d'intérêts
a été majoré de 16 millions de dollars (13 millions en 2004) et les
revenus autres que d'intérêts ont été majorés de 1 million de dollars
(diminués de 2 millions en 2004). Un montant égal est ajouté à
la charge d'impôts. L'effet de ces ajustements est renversé
sous la rubrique "Autres".


Données financières supplémentaires

(non vérifiés)
(en millions de dollars
sauf pour les données par action)

2005 2004
---------------------------------------------------
1er T 4e T 3e T 2e T 1er T

Revenu total 983 $ 893 $ 857 $ 884 $ 911 $
Bénéfice net 239 192 167 180 186

Bénéfice par
action ordinaire
net 1,39 1,11 0,95 1,01 1,03
net - dilué 1,37 1,09 0,94 1,00 1,02
---------------------------------------------------

Dividendes par
action ordinaire 0,42 0,38 0,38 0,33 0,33

Rendement des
capitaux propres
attribuables aux
détenteurs
d'actions
ordinaires 23,6 % 19,7 % 17,2 % 19,0 % 19,0 %

Actif total 91 703 $ 88 721 $ 85 481 $ 86 466 $ 83 156 $

Prêts douteux
Privés nets 134 $ 160 $ 199 $ 219 $ 232 $
Pays désignés
Encours brut - - - 10 10
Provisions - - - 9 8
---------------------------------------------------
Total net 134 160 199 220 234
---------------------------------------------------

Par action
ordinaire
Valeur
comptable 23,97 22,87 $ 22,30 $ 21,94 $ 21,81 $
Cours de
l'action
Haut 49,75 48,78 45,50 47,93 45,00
Bas 46,39 42,31 42,72 43,27 40,17
---------------------------------------------------


2003 2004 2003
---------------------------------------------------
4e T 3e T 2e T Total Total

Revenu total 903 $ 851 $ 773 $ 3,545 $ 3,363 $
Bénéfice net 158 162 138 725 624

Bénéfice par
action ordinaire
net 0,87 0,89 0,73 4,10 3,37
net - dilué 0,86 0,88 0,72 4,05 3,34
---------------------------------------------------

Dividendes par
action ordinaire 0,28 0,28 0,26 1,42 1,08

Rendement des
capitaux propres
attribuables aux
détenteurs
d'actions
ordinaires 16,4 % 16,4 % 17,3 % 18,8 % 16,5 %

Actif total 84 626 $ 80 474 $ 77 852 $

Prêts douteux
Privés nets 248 $ 230 $ 225 $
Pays désignés
Encours brut 22 23 23
Provisions 19 20 22
----------------------------
Total net 251 233 226
----------------------------

Par action
ordinaire
Valeur
comptable 21,32 $ 20,77 $ 20,28 $
Cours de
l'action
Haut 41,19 37,41 35,15
Bas 34,50 34,55 31,26
----------------------------------------------


Renseignements pour les actionnaires et investisseurs

Relations investisseurs

Les analystes financiers et les investisseurs qui souhaitent obtenir
des informations financières concernant la Banque sont priés de
communiquer avec le service des Relations avec les investisseurs.

600, rue de La Gauchetière Ouest, 7e étage
Montréal (Québec) H3B 4L2
Téléphone : (514) 394-0296
Télécopieur : (514) 394-6196
Courriel : relationsinvestisseurs@bnc.ca
Site web : www.bnc.ca/relationsinvestisseurs

Relations publiques
600, rue de La Gauchetière Ouest, 10e étage
Montréal, Québec H3B 4L2
Téléphone : (514) 394-8644
Télécopieur : (514) 394-6258

Site Internet : www.bnc.ca
Informations générales : telnat@bnc.ca

Date de publication des rapports trimestriels pour
l'exercice 2004-2005

Deuxième trimestre 26 mai 2005
Troisième trimestre 25 août 2005
Quatrième trimestre 8 décembre 2005

Divulgation des résultats du 1er trimestre 2005

Conférence téléphonique
- Une conférence téléphonique pour les analystes et
investisseurs institutionnels aura lieu le 24 février
2005 à 13h00 HE
- Accès par téléphone en mode écoute seulement :
(416) 405-9310 ou 1-877-211-7911
- L'enregistrement téléphonique archivé sera accessible
jusqu'au 3 mars 2005 en composant le (416) 695-5800 ou
le 1-800-408-3053. Le code d'accès est le 3139876.

Diffusion de l'appel sur le web :

- La conférence téléphonique sur les résultats sera diffusée en
direct via Internet au www.bnc.ca/relationsinvestisseurs
- Une version archivée de l'événement diffusé sur le web sera
disponible après la fin de l'appel.

Documents financiers

- Les états financiers trimestriels sont en tout temps disponibles
sur le site web de la Banque Nationale du Canada à
www.bnc.ca/relationsinvestisseurs.
- Le rapport aux actionnaires et les informations financières
complémentaires, ainsi que les diapositives de présentation, se
retrouveront sur le site de la Banque Nationale à la page des
Relations avec les investisseurs, un peu avant le début de la
conférence téléphonique.


Agent de transfert et registraire

Pour des renseignements relatifs aux transferts d'actions, aux
changements d'adresse, aux dividendes, à la perte de certificat
d'actions, aux formulaires d'impôts et aux transferts de
succession, les actionnaires sont priés de communiquer avec
l'agent de transfert Trust Banque Nationale Inc. dont l'adresse et
les numéros de téléphone apparaissent ci-après.

Trust Banque Nationale Inc.
Service aux actionnaires
1100, rue University, 9e étage
Montréal (Québec) H3B 2G7
Téléphone : (514) 871-7171
1-800-341-1419
Télécopieur : (514) 871-7442
Courriel : clientele@tbn.bnc.ca


Dépôt direct des dividendes

Au moyen d'un transfert électronique de fonds, les actionnaires
peuvent faire déposer directement leurs dividendes au crédit de
tout compte détenu auprès d'une institution membre de l'Association
canadienne des paiements. Pour ce faire, il suffit d'en faire la
demande par écrit à l'adresse de Trust Banque Nationale Inc., agent
de transfert.

Régime de réinvestissement de dividendes

La Banque Nationale offre aux détenteurs de ses actions ordinaires
et privilégiées un Régime de réinvestissement de dividendes et
d'achat d'actions qui leur permet d'investir dans des actions sans
payer de commission ni de frais d'administration. L'acquisition des
actions par les participants s'effectue au moyen du réinvestissement
des dividendes en espèces versés sur les actions qu'ils détiennent,
ou bien en effectuant des versements en espèces facultatifs d'un
montant minimal de 500 $ par versement, jusqu'à concurrence de 5 000
$ par trimestre. Pour tout renseignement supplémentaire, veuillez
communiquer avec le Registraire, Trust Banque Nationale Inc., aux
numéros (514) 871-7171 ou 1-800-341-1419.



-30-

Renseignements

  • POUR PLUS D'INFORMATIONS, COMMUNIQUER AVEC:
    Banque Nationale du Canada
    Michel Labonté
    Premier vice-président, Finances,
    technologie et affaires corporatives
    (514) 394-8610
    ou
    Banque Nationale du Canada
    Denis Dubé
    Directeur, Relations publiques
    (514) 394-8644