SOURCE: Brookfield Property Partners L.P.

Brookfield Property Partners L.P.

11 nov. 2013 08h35 HE

Brookfield Property Partners annonce des résultats solides pour le troisième trimestre 2013

HAMILTON, BERMUDES--(Marketwired - Nov 11, 2013) - Brookfield Property Partners L.P. (NYSE : BPY) (TSX : BPY.UN) a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour le trimestre clos au 30 septembre 2013.

Résultats financiers pro forma(1)

                                                                            
                                      Trimestre clos au  Neuf mois clos au 
                                       30 septembre            30 septembre     
en millions USD (à l'exception des montants                                               
 par part), non audités                 2013      2012      2013      2012
                                     --------- --------- --------- ---------
Fonds provenant de l'exploitation pleinement dilués                                         
 (« FPE pleinement dilués »), sur une                                                
 base comparative (2) (3)               134 $     107 $     420 $     318 $
  - par part                           0,29 $    0,23 $    0,90 $    0,68 $
                                                                            
FPE pleinement dilués (2) (3)           128 $     143 $     411 $     371 $
  - par part                           0,27 $    0,31 $    0,88 $    0,80 $
                                                                            
Résultat net (2)                        235 $     376 $     805 $   1 031 $
  - par part                           0,50 $    0,81 $    1,73 $    2,21 $
                                     --------- --------- --------- ---------
                                                                            
(1) Les résultats financiers pro forma reflètent les états financiers conformes aux normes internationales         
 d'information financière (« IFRS ») avec des ajustements donnant 
 effet au transfert de Brookfield Property Partners (la « Société en commandite »)  
 pour les périodes présentées avant le 15 avril 2013, date à laquelle le transfert a été     
 effectué, et à l'acquisition par Brookfield Property Partners de ses     
 actifs et activités auprès de Brookfield Asset Management Inc. pour les périodes  
 présentées. Un rapprochement entre les résultats financiers de la Société en commandite conformes aux normes IFRS et les 
 résultats financiers pro forma est fourni dans l'Annexe A.                     
(2) Les FPE pleinement dilués et le résultat net représentent les intérêts attribuables aux 
 parts et REU de LP (définis comme parts de Société en commandite spéciales et     
 remboursables/échangeables de la société d'exploitation). Les intérêts attribuables aux  
 REU sont présentés comme des intérêts minoritaires dans l'état des résultats conforme aux   
 normes IFRS. Se reporter aux composantes mentionnées dans la section « Rapprochement des mesures non conformes aux normes IFRS »       
 présentée ci-dessous dans le présent communiqué de presse.                                                
(3) Mesure non conforme aux normes IFRS. Se reporter à la définition mentionnée dans la section « Mode de présentation »          
                                                                            

Brookfield Property Partners a déclaré de solides résultats avec des FPE pleinement dilués, sur une base comparative, de 134 M$ (0,29 $ par part) par rapport à 107 M$ (0,23 $ par part) en 2012. Les résultats comparatifs excluent les éléments non récurrents, principalement un dividende de 31 M$ provenant de l'investissement dans Canary Wharf Group plc (« Canary Wharf ») reçu par la Société en commandite en 2012. Les FPE pleinement dilués comprenant tous les éléments se sont élevés à 128 M$ (0,27 $ par part) pour le trimestre clos au 30 septembre 2013, par rapport à 143 M$ (0,31 $ par part) pour la période comparable de 2012.

Pour le trimestre clos au 30 septembre 2013, le résultat net a atteint 235 M$ (0,50 $ par part), comparativement à 376 M$ (0,81 $ par part) au cours de la même période en 2012. Cette baisse était le résultat de gains constatés à l'évaluation de nos activités supérieurs enregistrés lors de l'exercice précédent. Les capitaux propres par part ont augmenté pour atteindre 26,09 $ au 30 septembre 2013, comparativement à 25,32 $ au 31 décembre 2012.

« Nos résultats financiers du troisième trimestre ont été solides pendant une période d'incertitude dans l'économie mondiale, démontrant la capacité bénéficiaire de notre portefeuille diversifié d'actifs immobiliers de haute qualité », a déclaré Ric Clark, président-directeur général. « Au cours des derniers mois, nous avons annoncé des progrès accomplis dans le cadre de nos principaux objectifs, avec deux initiatives stratégiques importantes : notre intention de présenter une offre en vue d'acquérir Brookfield Office Properties et une augmentation significative de notre participation dans General Growth Properties. Une fois ces transactions réalisées, nous augmenterons nos investissements dans deux portefeuilles immobiliers de premier plan et solidifierons notre base de croissance. »

Performances par secteur

La plateforme de bureaux de Brookfield Property Partners a généré des FPE pleinement dilués, sur une base comparative, de 84 M$ pour le trimestre clos au 30 septembre 2013, par rapport à 74 M$ pour la période comparable de l'exercice précédent. Cette hausse des résultats comparatifs est principalement attribuable à une légère augmentation du RNE et à une diminution significative des intérêts débiteurs, découlant des activités de refinancement. En prenant en compte les éléments non récurrents, qui correspondent principalement à des frais de résiliation sur un refinancement pour l'exercice en cours et à un dividende provenant de la participation de la Société en commandite dans Canary Wharf lors de l'exercice précédent, les FPE pleinement dilués se sont élevés à 80 M$ au troisième trimestre 2013, comparativement à 110 M$ au troisième trimestre 2012.

La plateforme de commerces de détail a produit des FPE pleinement dilués de 72 M$ au troisième trimestre, comparativement à 63 M$ au troisième trimestre 2012. Cette forte hausse des résultats est principalement attribuable à des taux d'occupation plus élevés, qui sont passés de 94,4 % à 95,5 % pour son portefeuille, ainsi qu'à une augmentation de 12 % de la marge locative, en plus d'économies sur les intérêts débiteurs provenant de refinancements.

La plateforme d'actifs industriels, multi-résidentiels et autres de Brookfield Property Partners a généré des FPE pleinement dilués de 17 M$ au troisième trimestre 2013, comparativement à 2 M$ au troisième trimestre 2012. Cette hausse est principalement attribuable à des acquisitions d'actifs industriels et multi-résidentiels au cours de l'exercice, qui ont permis à la Société en commandite de déployer environ 290 M$ de capital-risque.

                                                                            
                                  Trimestre clos au     Neuf mois clos au  
                                   30 septembre              30 septembre       
en millions USD, non audités        2013       2012       2013       2012 
                                              BPY-Pro    BPY-Pro    BPY-Pro 
                                     BPY      forma      forma      forma 
                                 ---------  ---------  ---------  --------- 
FPE pleinement dilués par secteur                                                
  Bureaux, sur une base comparative  84  $     74  $     263  $       226 $ 
  Bureaux - éléments non récurrents    (4)        36         (5)       53 
                                 ---------  ---------  ---------  --------- 
  Bureaux - total                       80        110        258        279 
  Commerce de détail                    72         63        215        174 
  Actifs industriels, multi-résidentiels et                                             
   autres                               17          2         50 $       13 
  Communications professionnelles     (41)       (32)      (112)       (95)
                                 ---------  ---------  ---------  --------- 
FPE pleinement dilués (1) (2)       128  $     143  $     411  $     371 $ 
                                 ---------  ---------  ---------  --------- 
                                                                            
Résultat net par secteur                                                       
  Bureaux                           202  $     246  $     654  $     541 $ 
  Commerce de détail                    68        140        247     541 $ 
  Actifs industriels, multi-résidentiels et                                             
   autres                               21          3        53       (13)
  Communications professionnelles     (56)       (13)      (149)       (38)
                                 ---------  ---------  ---------  --------- 
Résultat net (1)                    235  $     376  $     805  $    1 031 $ 
                                 ---------  ---------  ---------  --------- 
                                                                            
(2) Les FPE pleinement dilués et le résultat net représentent les intérêts attribuables aux 
 parts et REU de LP (définis comme parts de Société en commandite spéciales et     
 remboursables/échangeables de la société d'exploitation). Les intérêts attribuables aux REU sont    
 présentés comme des intérêts minoritaires dans l'état des résultats conforme aux        
 normes IFRS. Se reporter aux composantes mentionnées dans la section « Rapprochement des mesures non conformes aux normes IFRS »       
 présentée ci-dessous dans le présent communiqué de presse.                                                
(2) Mesure non conforme aux normes IFRS. Se reporter à la définition mentionnée dans la section « Mode de présentation »          
                                                                            

Opérations importantes au cours du troisième trimestre

Au cours du troisième trimestre 2013, Brookfield Property Partners, directement ou par l'intermédiaire de ses sociétés affiliées, a cédé dix-sept actifs totalisant environ 1,6 Md$, ce qui a généré environ 440 M$ de produit net. La Société en commandite a recyclé une partie de ce capital dans quatorze acquisitions avec des valeurs d'actif totalisant environ 1,5 Md$, déployant 240 M$ de capitaux propres. Principaux événements au cours du trimestre :

Bureaux

  • Intention annoncée d'acquérir Brookfield Office Properties (« BPO ») par l'intermédiaire d'un appel d'offres concernant tout ou partie des actions ordinaires de BPO que la société ne détient pas déjà. En cas de succès, cette transaction devrait être conclue au cours du premier semestre de l'exercice 2014.
  • Achèvement de l'acquisition de MPG Office Trust, augmentant le portefeuille d'actifs dans le centre-ville de Los Angeles à sept propriétés de bureaux de classe A totalisant 770 000 mètres carrés, après la fin du trimestre.
  • Annonce d'un investissement stratégique de 500 M$ dans un nouveau portefeuille de bureaux et de commerces de détail à Shanghai avec des partenaires institutionnels après la fin du trimestre. Cette transaction devrait être conclue au cours du deuxième trimestre 2014. Brookfield Property Partners et ses partenaires auront la possibilité d'investir un montant supplémentaire de 250 M$ dans le cadre de cette transaction, une fois identifiée une utilisation définie du produit.

Commerce de détail

  • Vente de participations dans Aliansce Shopping Centers S.A. pour environ 690 M$.
  • Annonce d'un investissement de 1,4 Md$ en vue d'acquérir une participation supplémentaire significative dans General Growth Partners, Inc. (« GGP ») et Rouse Properties, Inc. de la part de nos partenaires d'investissement, après la fin du trimestre.

Actifs industriels et multi-résidentiels

  • Achèvement d'acquisitions de propriétés multi-résidentielles aux États-Unis, totalisant plus de 137 M$ de plus-value
  • Conclusion de l'acquisition d'Industrial Developments International avec des partenaires institutionnels pour un investissement total de 1,1 Md$, après la fin du trimestre.

Financements récents

Au cours de ce trimestre, Brookfield Property Partners a conclu une facilité de crédit bilatérale renouvelable de 550 M$ avec onze institutions financières. Cette facilité de crédit fournit des liquidités au fonds de roulement général ainsi qu'aux investissements. Après la fin du trimestre, la Société en commandite prévoit d'obtenir une facilité de crédit subordonnée de 500 M$ auprès de Brookfield Asset Management, Inc. afin d'accroître ses liquidités à des fins générales et d'investissements.

Déclaration de dividende

Le conseil d'administration a déclaré un dividende trimestriel de 0,25 $ par part, payable au 31 décembre 2013 aux porteurs de parts inscrits à la clôture des marchés le 29 novembre 2013. Les porteurs de parts résidant aux États-Unis recevront ce paiement en dollars américains, et les porteurs de parts résidant au Canada recevront leurs dividendes en dollars canadiens, au taux de change en vigueur à la date de référence, à moins qu'ils n'en décident autrement. Cette distribution représente un dividende annualisé de 1,00 $ par part.

Renseignements complémentaires

De plus amples détails concernant les activités de Brookfield Property Partners sont énoncés dans les documents réglementaires. Un exemplaire des documents déposés peut être obtenu sur le site Internet de la SEC à l'adresse www.sec.gov et sur le profil SEDAR de Brookfield Property Partners à l'adresse www.sedar.com.

Le dossier d'informations complémentaires et la lettre aux porteurs de parts de Brookfield Property Partners seront accessibles avant l'ouverture du marché le 7 novembre 2013 sur le site www.brookfieldpropertypartners.com. Ces informations additionnelles doivent être lues conjointement avec le présent communiqué de presse.

Conférence téléphonique

Les analystes, investisseurs et autres personnes intéressées sont invités à participer à la conférence téléphonique tenue en direct par la Société en commandite dans le but d'analyser les résultats du troisième trimestre 2013. Celle-ci aura lieu le jeudi 7 novembre 2013 à 11h (heure de l'Est). Les intervenants prévus sont Ric Clark, président-directeur général de la société, John Stinebaugh, directeur financier, et Brian Kingston, président et directeur des investissements. La présentation de la direction sera suivie d'une séance de questions/réponses.

Afin de participer à cette conférence téléphonique, veuillez composer le 888.663.2258 (numéro gratuit) ou le 913.312.1520 (numéro payant), suivi du code d'accès 1551189, cinq minutes avant le début de celle-ci. Une diffusion audio de la conférence téléphonique sera également accessible par webcast à l'adresse www.brookfieldpropertypartners.com. Une rediffusion de cette conférence restera accessible jusqu'au 7 décembre 2013 en composant le 888.203.1112 ou le numéro payant 719.457.0820 (code d'accès : 1551189). Une rediffusion du webcast, ainsi que le téléchargement du podcast, seront proposés à l'adresse www.brookfieldpropertypartners.com pendant un an.

Mode de présentation

Le présent communiqué de presse ainsi que les informations financières qui l'accompagnent font référence au résultat net d'exploitation (« RNE »), aux fonds provenant de l'exploitation (« FPE ») (en totalité et par part) et aux capitaux propres par part. Le RNE, les FPE, les fonds provenant de l'exploitation pleinement dilués (« FPE pleinement dilués ») (en totalité et par part) et les capitaux propres par part n'ont pas de signification normalisée prescrite par les normes IFRS et pourraient donc ne pas être comparables à des mesures similaires présentées par d'autres sociétés. Le RNE est défini comme le revenu provenant des opérations commerciales et d'hôtellerie des propriétés consolidées, minoré des dépenses commerciales directes liées aux propriétés et à l'hôtellerie, à l'exception de l'amortissement des actifs immobiliers. Les FPE sont définis comme le revenu, y compris les bénéfices comptabilisés à la valeur de consolidation, avant les gains (pertes) provenant de la vente de propriétés immobilières, les gains (pertes) de juste valeur (y compris les gains (pertes) comptabilisés à la valeur de consolidation), l'amortissement des actifs immobiliers et les charges d'impôts (bénéfice), minorés des intérêts minoritaires détenus par les autres parties dans les filiales consolidées, mais préalablement aux intérêts minoritaires dans les REU. Les FPE pleinement dilués sont calculés en ajoutant aux FPE le montant des FPE qui auraient été attribuables aux actions de GGP de la Société en commandite, si tous les bons de souscription en circulation étaient exercés sans contrepartie au comptant. Ils comprennent également les ajustements au titre de dilution sur les FPE non dilués résultant des bons de souscription nets réglés. La Société en commandite utilise le RNE, les FPE et les FPE pleinement dilués pour évaluer ses résultats d'exploitation. Le RNE est important pour évaluer la performance opérationnelle, et les FPE constituent une mesure d'analyse largement utilisée dans le secteur immobilier. La Société en commandite fournit les composantes du RNE ainsi qu'un rapprochement complet entre le résultat net et les FPE pleinement dilués dans les informations financières accompagnant le présent communiqué de presse. La Société en commandite compare les FPE et le résultat net, par opposition aux flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation, car elle estime que le résultat net est la mesure la plus comparable. Nous estimons que notre performance est mieux évaluée en tenant compte de ces deux composantes conjointement et à long terme, car il s'agit de la base sur laquelle nous prenons des décisions d'investissement et menons nos activités. Dans les faits, si nous étions uniquement axés sur les résultats financiers à court terme, il est fort probable que nous mènerions nos activités de façon très différente et, à notre avis, d'une manière qui produirait un rendement inférieur à long terme.

Énoncés prospectifs

Le présent communiqué de presse contient des « informations prospectives » au sens des lois provinciales canadiennes sur les valeurs mobilières et des règlementations applicables. Les énoncés prospectifs comprennent des énoncés de nature prévisionnelle, dépendent de conditions ou d'événements futurs ou y font référence, notamment les déclarations concernant nos opérations, nos activités, notre situation financière, nos résultats financiers prévus, notre rendement, nos perspectives, nos opportunités, nos priorités, nos cibles, nos buts, nos objectifs en cours, nos stratégies et nos perspectives, ainsi que les perspectives économiques en Amérique du Nord et à l'échelle internationale pour l'exercice en cours et les exercices subséquents, et comprennent des mots tels que « s'attendre à », « anticiper », « planifier », « croire », « estimer », « chercher à », « avoir l'intention de », « viser », « projeter », « prévoir », « probable », ou des versions négatives de ces termes et d'autres expressions semblables, ou l'emploi du futur ou du conditionnel comme « pourrait », « fera » et « devrait ».

Bien que nous estimions que nos résultats, notre rendement ou nos réalisations futurs, prévus, exprimés ou sous-entendus par les informations et les énoncés prospectifs sont fondés sur des hypothèses et des attentes raisonnables, le lecteur ne doit pas se fier indûment à ces informations ou à ces énoncés prospectifs, car ceux-ci comportent des risques connus et inconnus, des incertitudes et d'autres facteurs, dont la plupart échappent à notre contrôle, susceptibles d'entraîner un écart sensible entre nos résultats, notre rendement ou nos réalisations réels et les résultats, le rendement ou les réalisations futurs prévus exprimés ou sous-entendus par lesdits informations et énoncés prospectifs.

Les facteurs susceptibles d'entraîner un écart sensible entre les résultats réels et ceux envisagés ou sous-entendus par les énoncés prospectifs incluent, à titre non limitatif : le fait que nous pourrions ne pas réaliser les bénéfices prévus dans le cadre de l'augmentation de notre participation dans GGP ; le fait que GGP pourrait ne pas réaliser le chiffre d'affaires, les flux de trésorerie et les rendements prévus ; le fait que nous pourrions être dans l'incapacité de conclure l'offre d'acquisition des actions de BPO ; les risques inhérents à la propriété et à l'exploitation de biens immobiliers, y compris la situation locale de l'immobilier ; l'incidence ou l'incidence imprévue de la conjoncture économique, politique et financière dans les pays dans lesquels nous exerçons nos activités ; la possibilité de conclure de nouveaux baux ou de renouveler des baux à des conditions favorables ; la concurrence commerciale ; la dépendance à la situation financière des locataires ; le recours à l'endettement pour financer nos activités ; le comportement des marchés financiers, y compris les fluctuations des taux d'intérêt et des taux des devises étrangères ; les incertitudes du développement ou du réaménagement immobilier ; l'équité et les marchés de capitaux mondiaux, ainsi que la disponibilité du financement et du refinancement des actions et de la dette sur ces marchés ; les risques liés à notre couverture d'assurance ; l'impact possible de conflits et autres événements internationaux, y compris des actes terroristes ; les responsabilités environnementales potentielles ; les changements dans les lois fiscales et les autres risques liés à l'imposition ; la dépendance envers le personnel de gestion ; l'illiquidité des investissements ; la capacité d'effectuer et d'intégrer efficacement les acquisitions aux activités existantes et la capacité d'en tirer les bénéfices attendus ; les risques opérationnels et de réputation ; les catastrophes naturelles, telles que les tremblements de terre et les ouragans ; et d'autres risques et facteurs détaillés de temps à autre dans les documents que nous avons déposés auprès des organismes de règlementation des valeurs mobilières au Canada et aux États-Unis.

Nous avertissons le lecteur que la liste ci-dessus de facteurs importants susceptibles d'affecter les résultats futurs n'est pas exhaustive. Lorsqu'ils se fient à nos informations ou énoncés prospectifs, les investisseurs et autres personnes doivent examiner attentivement les facteurs et autres incertitudes susmentionnés, ainsi que les événements potentiels. Sauf si nous y sommes tenus par la loi, nous déclinons toute obligation de mettre à jour ou de réviser publiquement toute information ou tout énoncé prospectif écrit ou oral, que ce soit à la lumière de nouvelles informations, d'événement futurs ou en toute autre circonstance.

Renseignements complémentaires importants

Ce communiqué de presse concerne, en partie, la proposition annoncée précédemment par Brookfield Property Partners d'acquisition de BPO par l'intermédiaire d'un appel d'offres concernant tout ou partie des actions ordinaires de BPO que la société ne détient pas déjà (l'« Offre »). Brookfield Property Partners prévoit de déposer une déclaration d'enregistrement sur formulaire F-4, une déclaration de transaction à l'annexe 13e-3 et une déclaration d'offre publique d'achat sur annexe 14D1-F (collectivement, avec la lettre d'accompagnement des documents de transmission et les documents connexes, les « Documents d'Offre d'échange ») auprès de la Securities and Exchange Commission (la « SEC ») dans le cadre de l'Offre. L'Offre n'a pas encore été officiellement lancée et ne pourra pas être achevée avant que la déclaration d'enregistrement déposée auprès de la SEC ne soit effective. La présente communication est faite uniquement à titre d'information et ne constitue pas une offre publique d'échange, ni une sollicitation d'une offre d'échange, de titres, ni un substitut pour les documents de l'Offre d'échange. L'Offre sera faite uniquement par le biais des documents de l'offre d'échange.

Les documents de l'Offre d'échange seront fournis ou déposés auprès des autorités canadiennes de régulation des valeurs mobilières et de la SEC. Les porteurs de titres et investisseurs pourront obtenir des exemplaires gratuits des documents de l'Offre d'échange (lorsqu'ils seront disponibles), ainsi que des autres documents contenant des informations sur Brookfield Property Partners, BPO et sur l'Offre, sans frais, sur le site Web de la SEC www.sec.gov, le site Web des autorités canadiennes de régulation www.sedar.com et auprès de Brookfield Property Partners. Ces documents pourront aussi être examinés et copiés à la salle de référence publique de la SEC située à l'adresse 100 F Street, N.E., Washington, D.C. 20549, États-Unis. Pour plus d'informations sur la salle de référence publique, veuillez appeler la SEC au 1-800-732-0330. LES DÉTENTEURS DE TITRES ET LES INVESTISSEURS SONT PRIÉS DE LIRE CES DOCUMENTS ATTENTIVEMENT ET EN TOTALITÉ DÈS QU'ILS SERONT DISPONIBLES AVANT DE PRENDRE TOUTE DÉCISION D'INVESTISSEMENT, CAR ILS CONTIENNENT D’IMPORTANTES INFORMATIONS.

Brookfield Property Partners est un propriétaire, un opérateur et un investisseur dans le domaine de l'immobilier commercial à l'échelle internationale. Notre portefeuille diversifié inclut des participations dans plus de 300 bureaux et commerces de détail couvrant environ 23,2 millions de mètres carrés. En outre, nous détenons des intérêts dans plus de 20 000 biens résidentiels, dans 5,9 millions de mètres carrés d'espace industriel et dans un pipeline de développement de bureaux de 1,7 million de mètres carrés. Notre objectif est d'être le premier investisseur mondial dans les meilleurs actifs immobiliers commerciaux. Pour tout complément d'information, veuillez consulter le site www.brookfieldpropertypartners.com.

                                                                            
                         Bilan consolidé                         
                                                                            
                                                       BPY-Pro              
(en millions USD)                            BPY        forma        BPY    
                                      30 septembre    31 décembre    31 décembre 
                                             2013        2012        2012   
                                         ----------- ----------- -----------
Actif                                                                      
Actif à long terme                                                          
Biens de placement                         31 059 $    30 956 $    31 696 $
Placements comptabilisés à la 
valeur de consolidation 8 120 7 470 8 038 Autres éléments de l'actif à long terme 5 616 6 381 5 606 Prêts et billets à recevoir 7 246 246 ----------- ----------- ----------- 44 802 45 053 45 586 ----------- ----------- ----------- Actif à court terme Prêts et billets à recevoir 129 212 212 Comptes débiteurs et autres 1 195 989 989 Trésorerie et équivalents de trésorerie 1 566 891 894 ----------- ----------- ----------- 2 890 2 092 2 095 ----------- ----------- ----------- Total de l'actif 47 692 $ 47 145 $ 47 681 $ =========== =========== =========== Passif et capitaux propres Passif à long terme Créances immobilières 16 504 $ 15 916 $ 16 442 $ Titres de capital 1 894 1 914 664 Autres éléments du passif à long terme 511 439 439 Passif d'impôt différé 1 424 1 075 973 ----------- ----------- ----------- 20 333 19 344 18 518 ----------- ----------- ----------- Passif à court terme Créances immobilières 2 778 3 366 3 366 Titres de capital - 202 202 Comptes créditeurs et autres éléments du passif1 353 1 559 1 592 ----------- ----------- ----------- 4 131 5 127 5 160 ----------- ----------- ----------- Total du passif 24 464 24 471 23 678 ----------- ----------- ----------- Capitaux propres Commanditaires 2 089 2 028 - Commandité 4 4 - Brookfield Asset Management Inc. - - 13 163 Intérêts minoritaires attribuables à : Parts de société en commandite spéciales et remboursables/échangeables de la société d'exploitation détenues par Brookfield Asset Management Inc. 10 072 9 777 - Participations d'autres parties
dans les filiales d'exploitation 11 063 10 865 10 840 ----------- ----------- ----------- Total des capitaux propres 23 228 22 674 24 003 ----------- ----------- ----------- Total du passif et des capitaux propres 47 692 $ 47 145 $ 47 681 $ =========== =========== ===========

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                      États consolidés des résultats                     
                                                                            
                                                                    BPY Pro-
                                                       BPY           forma  
(en millions USD) Trimestre clos au 30                                  
 septembre                                        2013      2012      2012  
                                               --------- --------- ---------
Revenus des propriétés commerciales et de 
l'hôtellerie 1 015 $ 972 $ 953 $ Investissements et autres revenus 33 59 73 --------- --------- --------- Total des revenus 1 048 1 031 1 026 Charges directes liées aux propriétés commerciales et à l'hôtellerie 556 535 531 Intérêts débiteurs 275 261 271 Frais administratifs et autres charges 108 56 69 --------- --------- --------- Total des charges 939 852 871 Profits nets sur la juste valeur 185 572 572 Part des bénéfices comptabilisés à la
valeur de consolidation 149 234 225 --------- --------- --------- Revenu avant provision pour impôts sur les bénéfices 443 985 952 Charges d'impôts sur les bénéfices 60 152 152 --------- --------- --------- Résultat net 383 $ 833 $ 800 $ ========= ========= ========= Résultat net attribuable à : Commanditaires 39 $ - $ 64 $ Commandité - - - Brookfield Asset Management Inc. - 409 - Intérêts minoritaires : Parts de société en commandite spéciales et remboursables/échangeables de la société d'exploitation détenues par Brookfield Asset Management Inc. 196 - 312 Participations d'autres parties dans les filiales d'exploitation 148 424 424 --------- --------- --------- Résultat net 383 $ 833 $ 800 $ ========= ========= ========= BPY BPY - Pro forma (en millions USD) Neuf mois close au 30 septembre 2013 2012 2013 2012 --------- --------- --------- --------- Revenus des propriétés commerciales et de de l'hôtellerie 3 134 $ 2 626 $ 3 115 $ 2 569 $ Investissements et autres revenus 132 128 145 165 --------- --------- --------- --------- Total des revenus 3 266 2 754 3 260 2 734 Charges directes liées aux propriétés commerciales et à l'hôtellerie 1 733 1 331 1 728 1 318 Intérêts débiteurs 818 742 830 765 Frais administratifs et autres charges 241 165 256 203 --------- --------- --------- --------- Total des charges 2 792 2 238 2 814 2 286 Profits nets sur la juste valeur 775 1 021 777 1 021 Part des bénéfices comptabilisés à
la valeur de consolidation 543 982 532 954 --------- --------- --------- --------- Revenu avant provision pour impôts
sur les bénéfices 1 792 2 519 1 755 2 423 Charges d'impôts sur les bénéfices 355 464 230 402 --------- --------- --------- --------- Résultat net 1 437 $ 2 055 $ 1 525 $ 2 021 $ ========= ========= ========= ========= Résultat net attribuable à : Commanditaires 83 $ - $ 138 $ 177 $ Commandité - - - - Brookfield Asset Management Inc. 232 1 065 - - Intérêts minoritaires : Parts de société en commandite spéciales et remboursables/échangeables de la société d'exploitation détenues par Brookfield Asset Management Inc. 402 - 667 854 Participations d'autres parties dans les filiales d'exploitation 720 990 720 990 --------- --------- --------- --------- Résultat net 1 437 $ 2 055 $ 1 525 $ 2 021 $ ========= ========= ========= =========

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                    Rapprochement des mesures non conformes aux normes IFRS                     
                                                                            
                                                                   BPY Pro- 
                                                     BPY            forma   
(en millions USD) Trimestre clos au 30                                 
 septembre                                      2013       2012       2012   
                                            ---------  ---------  --------- 
Revenus des propriétés commerciales 
et de l'hôtellerie 1 015 $ 972 $ 953 $ Charges directes liées aux propriétés commerciales et à l'hôtellerie (556) (535) (531) Amortissement des actifs immobiliers(1) 32 16 16 --------- --------- --------- RNE 491 453 438 Investissements et autres revenus 33 59 73 Part des bénéfices comptabilisés à la valeur
de consolidation hors profits sur la juste
valeur et charges d'impôts sur les bénéfices 103 108 99 Intérêts débiteurs (275) (261) (271) Frais administratifs et autres charges (108) (56) (69) Intérêts minoritaires d'autres parties dans les filiales d'exploitation, en fonds d'exploitation (120) (128) (128) --------- --------- --------- FPE (2,3) 124 175 142 FPE issus des bons de souscription de General Growth Properties Inc. 4 1 1 --------- --------- --------- FPE pleinement dilués (2,3) 128 176 143 FPE issus des bons de souscription de General Growth Properties Inc. (4) (1) (1) Amortissement des actifs immobiliers (1) (32) (16) (16) Profits nets sur la juste valeur 185 572 572 Part des profits sur la juste valeur
comptabilisés à la valeur de consolidation 60 126 126 Intérêts minoritaires d'autres parties dans les filiales d'exploitation, en rendement total (52) (338) (338) --------- --------- --------- Rendement total (2,3) 285 519 486 Charges d'impôts sur les bénéfices (60) (152) (152) Charge d'impôts sur la part des bénéfices comptabilisés à la valeur de consolidation (14) - - Intérêts minoritaires d'autres parties dans les filiales d'exploitation, en charges d'impôts 24 42 42 --------- --------- --------- Résultat net avant intérêts minoritaires d'autres parties dans les filiales d'exploitation 235 409 376 Résultat net attribuable aux intérêts
minoritaires d'autres parties dans les filiales d'exploitation 148 424 424 --------- --------- --------- Résultat net (3) 383 $ 833 $ 800 $ --------- --------- --------- (1) L'amortissement des actifs immobiliers est une composante des charges d'hôtellerie directes qui est ajoutée au RNE et déduite du calcul du rendement total. (2) Les FPE, les FPE pleinement dilués et le rendement total représentent les intérêts attribuables aux parts et REU de LP (définis comme parts de société en commandite spéciales et remboursables/échangeables de la société d'exploitation). Les intérêts attribuables aux REU sont présentés en tant qu'intérêts minoritaires dans l'état des résultats conforme aux normes IFRS. (3) Pour BPY, les colonnes FPE, rendement total et résultat net sont également attribuables à Brookfield Asset Management Inc. pour la période précédant le transfert de BPY (15 avril 2013). BPY BPY - Pro forma (en millions USD) Neuf mois clos au 30 septembre 2013 2012 2013 2012 --------- --------- --------- --------- Revenus des propriétés commerciales et de l'hôtellerie 3 134 $ 2 626 $ 3 115 $ 2 569 $ Charges directes liées aux propriétés commerciales et à l'hôtellerie (1 733) (1 331) (1 728) (1 318) Amortissement des actifs immobiliers (1) 97 33 97 33 --------- --------- --------- --------- RNE 1 498 1 328 1 484 1 284 Investissements et autres revenus 132 128 145 165 Part des bénéfices comptabilisés à la valeur de consolidation hors profits sur la juste valeur et charges d'impôts sur les bénéfices 302 299 291 271 Intérêts débiteurs (818) (742) (830) (765) Frais administratifs et autres charges(241) (165) (256) (203) Intérêts minoritaires d'autres parties dans les filiales d'exploitation, en fonds provenant de l'exploitation (433) (382) (433) (382) --------- --------- --------- --------- FPE (2,3) 440 466 401 370 FPE issus des bons de souscription de General Growth Properties Inc. 10 1 10 1 --------- --------- --------- --------- FPE pleinement dilués (2,3) 450 467 411 371 FPE issus des bons de souscription de General Growth Properties Inc. (10) (1) (10) (1) Amortissement des actifs immobiliers (1) (97) (33) (97) (33) Profits nets sur la juste valeur 775 1 021 777 1 021 Part des bénéfices comptabilisés à la valeur de consolidation hors profits sur la juste valeur 255 683 255 683 Intérêts minoritaires d'autres parties dans les filiales d'exploitation,
en rendement total (368) (692) (368) (692) --------- --------- --------- --------- Rendement total (2,3) 1 005 1 445 968 1 349 Charges d'impôts sur les bénéfices (355) (464) (230) (402) Charge d'impôts sur la part des bénéfices comptabilisés à la valeur de consolidation (14) - (14) - Intérêts minoritaires d'autres parties dans les filiales d'exploitation, en charges d'impôts 81 84 81 84 --------- --------- --------- --------- Résultat net avant intérêts minoritaires d'autres parties dans les filiales d'exploitation 717 1 065 805 1 031 Résultat net attribuable aux intérêts minoritaires d'autres parties dans les filiales d'exploitation 720 990 720 990 --------- --------- --------- --------- Résultat net (3) 1 437 $ 2 055 $ 1 525 $ 2 021 $ --------- --------- --------- --------- (1) L'amortissement des actifs immobiliers est une composante des charges d'hôtellerie directes qui est ajoutée au RNE et déduite du calcul du rendement total. (2) Les FPE, les FPE pleinement dilués et le rendement total représentent les intérêts attribuables aux parts et REU de LP (définis comme parts de société en commandite spéciales et remboursables/échangeables de la société d'exploitation). Les intérêts attribuables aux REU sont présentés en tant qu'intérêts minoritaires dans l'état des résultats conforme aux normes IFRS. (3) Pour BPY, les colonnes FPE, rendement total et résultat net sont également attribuables à Brookfield Asset Management Inc. pour la période précédant le transfert de BPY (15 avril 2013).

Se reporter à l'Annexe A, « Rapprochement des résultats financiers de la Société en commandite et des états financiers pro forma » pour une explication des ajustements.

Annexe A : Rapprochement des résultats financiers de la Société en commandite des résultats financiers pro forma

                                                                           
                                                                           
                                                                           
Au 31 décembre 2012                      Ajustements pro forma         
                                    ---------------------------------------
                         Brookfield                                        
                          Property   Australian      Titres de     Actions  
                          Partners   Investments    capital    privilégiées    
     (en millions USD)         L.P.         (a)          (b)          (c)     
                       ----------------------------------------------------
                                                                           
Actif                                                                     
Actif à long terme                                                         
Biens de placement        31 696 $       (740) $         -   $         - $ 
Investissements comptabilisés                                                            
 à la valeur de consolidation8 038         (568)           -             -  
Autres éléments de l'actif                                                           
 à long terme                5 606          775            -             -  
Prêts et effets                                                            
 à recevoir                    246            -            -             -  
                        ----------- ------------  -----------  ----------- 
                             45 586         (533)           -            -  
                        ----------- ------------  -----------  ----------- 
Actif à court terme                                                             
Prêts et effets                                                            
 à recevoir                     212            -            -            -  
Comptes débiteurs et                                                    
 autres                         989            -            -            -  
Trésorerie et équivalents                                                              
 de trésorerie                  894           (3)           -            -  
                        ----------- ------------  -----------  ----------- 
                              2 095           (3)           -            -  
                        ----------- ------------  -----------  ----------- 
Total de l'actif           47 681 $       (536) $         -   $         - $ 
                        =========== ============  ===========  =========== 
Passif et capitaux propres                                                     
Passif à long terme                                                    
Créances immobilières     16 442 $       (526) $         -   $         - $ 
Titres de capital              664            -        1 250             -  
Autres éléments du passif                                                          
 à long terme                   439            -            -            - 
Passif d'impôt différé          973           59            -            -  
                        ----------- ------------  -----------  ----------- 
                             18 518         (467)       1 250            -  
                        ----------- ------------  -----------  ----------- 
Passif à court terme                                                        
Créances immobilières        3 366            -             -            - 
Titres de capital              202            -             -            -  
Comptes débiteurs et                                                       
 autres éléments du passif    1 592          (33)           -            -  
                        ----------- ------------  -----------  ----------- 
                              5 160          (33)           -            -  
                        ----------- ------------  -----------  ----------- 
Capitaux propres                                                                     
Commanditaires                    -            -            -            - 
Commandité                        -            -            -            - 
Brookfield Asset                                                           
 Management Inc.             13 163          (36)      (1 250)         (25)
Intérêts minoritaires                                                            
 attribuables                                                    
 à :                                                                       
  Parts de société en commandite                                                              
   remboursables/échangeables                                                        
   et spéciales                                                         
   de la société                                                    
   d'exploitation                                                                
   détenues par                                                     
   Brookfield Asset                                                        
   Management Inc.                -            -            -            -  
  Intérêts d'autres parties dans                                                      
   les filiales                                                            
   d'exploitation            10 840            -            -           25 
                        ----------- ------------  -----------  ----------- 
Total des capitaux propres   24 003          (36)      (1 250)           -  
                        ----------- ------------  -----------  ----------- 
Total du passif et des                                                       
 capitaux propres          47 681 $       (536) $         -   $         - $ 
                        =========== ============  ===========  =========== 

                                                                            
                                                                            
                                                                            
Au 31 décembre 2012          Ajustements pro forma                      
                       ----------------------------------------             
                                                             Pro forma 
                                                             Brookfield
                             Impact en impôts de la     Total des     Property 
                      Capitaux propres  réorganisation   ajustements   Partners 
     (en millions USD)        (d)          (e)         pro forma      L.P.   
                       ----------------------------------------  -----------
                                                                            
Actif                                                                      
Actif à long terme                                                          
Biens de placement          -  $             -  $       (740) $     30 956 $
Investissements comptabilisés                                                            
 à la valeur de consolidation  -                -          (568)       7 470
Autres éléments du passif                                                           
 à long terme                  -                -           775        6 381
Prêts et effets                                                             
 à recevoir                    -                -             -          246
                         -------  ---------------  ------------  -----------
                               -                -          (533)      45 053
                         -------  ---------------  ------------  -----------
Actif à court terme                                                              
Prêts et effets                                                             
 à recevoir                    -                -            -          212
Comptes débiteurs et                                                     
 autres                        -                -            -          989
Trésorerie et équivalents                                                               
 de trésorerie                 -                -          (3)          891
                         -------  ---------------  ------------  -----------
                               -                -          (3)        2 092
                         -------  ---------------  ------------  -----------
Total de l'actif            -  $             -  $       (536) $    47 145 $
                         =======  ===============  ============  ===========
Passif et capitaux propres                                                      
Passif à long terme                                                     
Créances immobilières       -  $             -  $       (526) $     15 916 $
Titres de capital              -                -         1 250        1 914
Autres éléments du passif                                                           
 à long terme                  -                -             -          439
Passif d'impôt différé         -               43           102        1 075
                         -------  ---------------  ------------  -----------
                               -               43           826       19 344
                         -------  ---------------  ------------  -----------
Passif à court terme                                                         
Créances immobilières         -                -             -         3 366
Titres de capital             -                -             -           202
Comptes débiteurs et                                                        
 autres éléments du passif    -                -           (33)        1 559
                         -------  ---------------  ------------  -----------
                               -                -           (33)       5 127
                         -------  ---------------  ------------  -----------
Capitaux propres                                                                      
Commanditaires             2 028                -         2 028        2 028
Commandité                     4                -             4            4
Brookfield Asset          (11 80                                            
 Management Inc.               9)             (43)      (13 163)           - 
Intérêts minoritaires                                                             
 attribuables                                                     
 à :                                                                        
  Parts de société en commandite                                                               
   remboursables/échangeables                                                         
   et spéciales                                                          
   de la société                                                     
   d'exploitation                                                                
   détenues par                                                      
   Brookfield Asset                                                         
   Management Inc.         9 777                -         9 777        9 777
  Intérêts d'autres parties dans                                                       
   les filiales                                                             
   d'exploitation              -                -            25       10 865
                         -------  ---------------  ------------  -----------
Total des capitaux propres     -              (43)       (1 329)      22 674
                         -------  ---------------  ------------  -----------
Total du passif et des                                                       
 capitaux propres           -  $             -  $       (536) $    47 145 $
                         =======  ===============  ============  ===========

Se reporter aux remarques pour une explication de chaque ajustement.

                                                                      
                                                                      
                                                                      
Pour les neuf mois clos au                                                   
 30 septembre                                                  
 2013                                     Ajustements pro forma       
                                   -----------------------------------
                       Brookfield                                     
                        Property    Australian     Titres de            
                        Partners    Investments   capital  Capitaux propres  
(en millions USD)           L.P.           (a)          (b)        (d)   
                      ------------------------------------------------
                                                                      
Revenus des propriétés                                                   
 commerciales et                                                      
 de l'hôtellerie            3 134           (19)           -        - 
Investissements et autres                                                  
 revenus                      132            13            -        -  
                      -----------  ------------  -----------  ------- 
Total des revenus           3 266            (6)           -        - 
Charges directes liées                                                     
 aux propriétés commerciales                                                         
 et à l'hôtellerie          1 733            (5)           -        - 
Intérêts débiteurs            818           (10)          22        -  
Frais administratifs et autres                                                    
 charges                      241             -             -        -  
                      -----------  ------------  -----------  ------- 
Total des charges           2 792           (15)          22        - 
Profits sur la juste valeur   775             2            -        - 
Part de bénéfices nets                                                 
 issus des investissements                                                          
 comptabilisés à                                                            
 la valeur de consolidation   543           (11)           -        -  
                      -----------  ------------  -----------  ------- 
Revenu avant provision pour impôts sur les                                                  
 bénéfices                  1 792             -           (22)       - 
Économie (charges) d'impôts                                                   
 sur les bénéfices          (355)            -             -        -  
                      -----------  ------------  -----------  ------- 
Résultat net             1 437  $          -  $       (22) $     - $ 
                      -----------  ------------  -----------  ------- 
                                                                      
Résultat net                                                            
 attribuable à :                                                     
Commanditaires              83  $          -  $         -  $    55 $ 
Commandité                      -             -            -        - 
Brookfield Asset                                                      
 Management Inc.              232             -          (22)    (320)
Intérêts                                                        
 minoritaires                                                            
 attribuables à :                                                     
  Parts de société en commandite                                                         
   remboursables/échangeables                                                   
   et spéciales                                                    
   de la société                                                   
   d'exploitation                                                      
   détenues                                                   
   par Brookfield                                                      
   Asset Management                                                   
   Inc.                       402             -            -      265 
  Intérêts d'autres parties dans                                                 
   les filiales                                                       
   d'exploitation             720             -            -        -  
                      -----------  ------------  -----------  ------- 
                         1 437  $          -  $       (22) $      - $ 
                      -----------  ------------  -----------  ------- 

                                                                            
                                                                            
                                                                            
Pour les neuf mois clos au                                                         
 30 septembre                                                        
 2013                          Ajustements pro forma                        
                     -----------------------------------------              
                                                              Pro forma  
                                                              Brookfield 
                    Impact en impôts de la   Frais    Total des     Property  
                    réorganisation   de gestion     ajustements     Partners  
(en millions USD)             (e)           (f)       pro forma     L.P.     
                     ------------------------------------------------------ 
                                                                            
Revenus des propriétés                                                         
 commerciales et                                                            
 de l'hôtellerie                   -          -           (19)        3 115 
Investissements et autres                                                        
 revenus                           -          -            13           145 
                     --------------- -----------  ------------  ----------- 
Total des revenus                  -          -            (6)        3 260 
Charges directes liées                                                           
 aux propriétés commerciales                                                               
 et à l'hôtellerie                 -          -            (5)        1 728 
Intérêts débiteurs                 -          -            12           830 
Frais administratifs et autres                                                          
 charges                           -          15            15          256 
                     --------------- -----------  ------------  ----------- 
Total des charges                  -          15            22        2 814 
Profits sur la juste valeur        -           -             2          777 
Part de bénéfices nets                                                       
 issus des investissements                                                                
 comptabilisés à                                                                  
 la valeur de consolidation        -           -           (11)         532 
                     --------------- -----------  ------------  ----------- 
Revenu avant provision pour impôts sur les                                                        
 bénéfices                        -         (15)          (37)       1 755 
Économie (charges) d'impôts                                                        
 sur les bénéfices              122           3           125         (230)
                     --------------- -----------  ------------  ----------- 
Résultat net                  122 $       (12) $         88  $     1 525 $ 
                     --------------- -----------  ------------  ----------- 
                                                                            
Résultat net                                                                  
 attribuable à :                                                           
Commanditaires                  - $         -  $         55  $       138 $ 
Commandité                        -           -             -            - 
Brookfield Asset                                                            
 Management Inc.                122         (12)         (232)           - 
Intérêts                                                             
 minoritaires                                                                  
 attribuables à :                                                           
  Parts de société en commandite                                                               
   remboursables/échangeables                                                         
   et spéciales                                                          
   de la société                                                         
   d'exploitation                                                            
   détenues                                                         
   par Brookfield                                                            
   Asset Management                                                         
   Inc.                            -           -           265         667 
  Intérêts d'autres parties dans                                                       
   les filiales                                                             
   d'exploitation                  -           -             -          720 
                     --------------- -----------  ------------  ----------- 
                               122 $       (12) $         88  $     1 525 $ 
                     --------------- -----------  ------------  ----------- 
                                                                       
                                                                       
                                                                       
Pour le trimestre                                                   
 clos au 30 septembre                                                   
 2012                                      Ajustements pro forma       
                                    -----------------------------------
                       Brookfield                                      
                        Property     Australian     Titres de            
                        Partners     Investments   capital  Capitaux propres  
(en millions USD)            L.P.           (a)          (b)        (d)   
                      -------------------------------------------------
                                                                       
Revenus des propriétés                                                    
 commerciales et                                                       
 de l'hôtellerie             972            (19)           -         - 
Investissements et autres                                                   
 revenus                      59             14            -         -  
                      -----------  -------------  -----------  ------- 
Total des revenus          1 031             (5)           -         - 
Charges directes liées                                                      
 aux propriétés commerciales                                                          
 et à l'hôtellerie           535             (4)           -         - 
Intérêts débiteurs           261            (10)          20         -  
Frais administratifs et autres                                                     
 charges                      56              -             -        -  
                      -----------  -------------  -----------  ------- 
Total des charges            852            (14)           20        -  
Profits sur la juste valeur  572              -             -        - 
Part de bénéfices nets                                                  
 issus des investissements                                                           
 comptabilisés à                                                             
 la valeur de consolidation   234             (9)           -        -  
                      -----------  -------------  -----------  ------- 
Revenu avant provision pour impôts sur les                                                   
 bénéfices                    985              -          (20)       -  
Économie (charges) d'impôts                                                   
 sur les bénéfices           (152)             -             -       -  
                      -----------  -------------  -----------  ------- 
Résultat net               833   $          -  $       (20) $      - $ 
                      -----------  -------------  -----------  ------- 
                                                                       
Résultat net                                                             
 attribuable à :                                                      
Commanditaires               -   $          -  $         -  $    64 $ 
Commandité                       -             -            -       - 
Brookfield Asset                                                       
 Management Inc.              409              -          (20)   (376)
Intérêts                                                        
 minoritaires                                                             
 attribuables à :                                                      
  Parts de société en commandite                                                          
   remboursables/échangeables                                                    
   et spéciales                                                     
   de la société                                                    
   d'exploitation                                                       
   détenues                                                    
   par Brookfield                                                       
   Asset Management                                                    
   Inc.                         -              -            -       312 
  Intérêts d'autres parties dans                                                  
   les filiales                                                        
   d'exploitation             424              -            -        -  
                      -----------  -------------  -----------  ------- 
                          833   $           -  $       (20) $      - $ 
                      -----------  -------------  -----------  ------- 

                                                                            
                                                                            
                                                                            
Pour le trimestre                                                        
 clos au 30 septembre                                                        
 2012                           Ajustements pro forma                       
                     ------------------------------------------             
                                                            Pro forma  
                                                            Brookfield 
                   Impact en impôts de la    Frais    Total des    Property  
                   réorganisation    de gestion    ajustements    Partners  
(en millions USD)             (e)            (f)       pro forma     L.P.    
                     ------------------------------------------------------ 
                                                                            
Revenus des propriétés                                                         
 commerciales et                                                            
 de l'hôtellerie                   -            -           (19)        953  
Investissements et autres                                                        
 revenus                           -            -             14         73 
                     ---------------  -----------  ------------ ----------- 
Total des revenus                  -            -            (5)      1 026 
Charges directes liées                                                           
 aux propriétés commerciales                                                               
 et à l'hôtellerie                 -             -            (4)       531 
Intérêts débiteurs                 -            -            10         271 
Frais administratifs et autres                                                          
 charges                           -            13            13         69 
                     ---------------  -----------  ------------ ----------- 
Total des charges                  -            13            19        871 
Profits sur la juste valeur        -            -             -         572 
Part de bénéfices nets                                                       
 issus des investissements                                                                
 comptabilisés à                                                                  
 la valeur de consolidation        -            -            (9)        225 
                     ---------------  -----------  ------------ ----------- 
Revenu avant provision pour impôts sur les                                                        
 bénéfices                         -           (13)          (33)        952 
Économie (charges) d'impôts                                                        
 sur les bénéfices               (3)           3             -         (152)
                     ---------------  -----------  ------------ ----------- 
Résultat net                   (3) $       (10) $        (33) $       800 $ 
                     ---------------  -----------  ------------ ----------- 
                                                                            
Résultat net                                                                  
 attribuable à :                                                           
Commanditaires                  -  $         -  $         64 $         64 $ 
Commandité                         -            -            -            - 
Brookfield Asset                                                            
 Management Inc.                  (3)         (10)         (409)          -  
Intérêts                                                             
 minoritaires                                                                  
 attribuables à :                                                           
  Parts de société en commandite                                                               
   remboursables/échangeables                                                         
   et spéciales                                                          
   de la société                                                         
   d'exploitation                                                            
   détenues                                                         
   par Brookfield                                                            
   Asset Management                                                         
   Inc.                            -            -            312         312 
  Intérêts d'autres parties dans                                                       
   les filiales                                                             
   d'exploitation                  -            -             -          424 
                     ---------------  -----------  ------------ ----------- 
                                  (3) $       (10) $        (33) $       800 $ 
                     ---------------  -----------  ------------ ----------- 

Se reporter aux remarques pour une explication de chaque ajustement.

                                                                       
                                                                       
                                                                       
Pour les neuf mois                                                     
 clos au 30 septembre                                                   
 2012                                      Ajustements pro forma       
                                    -----------------------------------
                        Brookfield                                     
                         Property    Australian     Titres de            
                         Partners    Investments   capital  Capitaux propres  
(en millions USD)             L.P.          (a)          (b)        (d)   
                       ------------------------------------------------
                                                                       
Revenus des propriétés                                                    
 commerciales et                                                       
 de l'hôtellerie             2 626           (57)           -         - 
Investissements et autres                                                   
 revenus                       128            37            -         -  
                       -----------  ------------  -----------  ------- 
Total des revenus            2 754           (20)           -         - 
Charges directes liées                                                      
 aux propriétés commerciales                                                          
 et à l'hôtellerie           1 331           (13)           -         - 
Intérêts débiteurs             742           (35)          58       - $ 
Frais administratifs et autres                                                     
 charges                       165             -            -         -  
                       -----------  ------------  -----------  ------- 
Total des charges            2 238           (48)          58         -  
Profits sur la juste valeur  1 021             -             -        - 
Part de bénéfices nets                                                  
 sur les investissements comptabilisés                                                  
 à la valeur de consolidation  982           (28)           -         -  
                       -----------  ------------  -----------  ------- 
Revenu avant provision pour impôts sur les                                                   
 bénéfices                   2 519             -         (58)        -  
Économie (charges) d'impôts                                                   
 sur les bénéfices           (464)             -            -        -  
                       -----------  ------------  -----------  ------- 
Résultat net              2 055  $          -  $       (58) $      - $ 
                       -----------  ------------  -----------  ------- 
                                                                       
Résultat net                                                             
 attribuable à :                                                      
Commanditaires                -  $          -  $         -  $    177 $ 
Commandité                       -             -            -        - 
Brookfield Asset                                                       
 Management Inc.             1 065             -         (58)  (1 031)
Intérêts                                                        
 minoritaires                                                             
 attribuables à :                                                      
  Parts de société en commandite                                                          
   remboursables/échangeables                                                    
   et spéciales                                                     
   de la société                                                    
   d'exploitation                                                       
   détenues par                                                 
   Brookfield Asset                                                    
   Management Inc.               -             -            -      854 
  Intérêts d'autres parties dans                                                  
   les filiales                                                        
   d'exploitation              990             -            -        -  
                       -----------  ------------  -----------  ------- 
                          2 055  $          -  $       (58) $      - $ 
                       -----------  ------------  -----------  ------- 
                                                                       
                                                                       
                                                                       

                                                                           
                                                                           
                                                                           
Pour les neuf mois                                                        
 clos au 30 septembre                                                       
 2012                           Ajustements pro forma                      
                      -----------------------------------------            
                                                            Pro forma 
                                                            Brookfield 
                    Impact en impôts de la   Frais    Total des   Property  
                    réorganisation  de gestion     ajustements   Partners  
(en millions USD)              (e)           (f)       pro forma    L.P.    
                      ---------------------------------------------------- 
                                                                           
Revenus des propriétés                                                        
 commerciales et                                                           
 de l'hôtellerie                    -           -          (57)      2 569  
Investissements et autres                                                       
 revenus                            -           -           37         165 
                      --------------- -----------  ------------ ---------- 
Total des revenus                   -           -          (20)      2 734 
Charges directes liées                                                          
 aux propriétés commerciales                                                              
 et à l'hôtellerie                  -           -          (13)      1 318 
Intérêts débiteurs                  -           -            23        765 
Frais administratifs et autres                                                         
 charges                            -          38            38        203 
                      --------------- -----------  ------------ ---------- 
Total des charges                   -          38            48       2 286 
Profits sur la juste valeur         -           -             -       1 021 
Part de bénéfices nets                                                      
 sur les investissements                                                     
 comptabilisés à la valeur 
de consolidation - - (28) 954 --------------- ----------- ------------ ---------- Revenu avant provision pour impôts sur les bénéfices - (38) (96) 2 423 Économie (charges) d'impôts sur les bénéfices 52 10 62 (402) --------------- ----------- ------------ ---------- Résultat net 52 $ (28) $ (34) $ 2 021 $ --------------- ----------- ------------ ---------- Résultat net attribuable à : Commanditaires - $ - $ 177 $ 177 $ Commandité - - - - Brookfield Asset Management Inc. 52 (28) (1 065) - Intérêts minoritaires attribuables à : Parts de société en commandite remboursables/échangeables et spéciales de la société d'exploitation détenues par Brookfield Asset Management Inc. - - 854 854 Intérêts d'autres parties dans les filiales d'exploitation - - - 990 --------------- ----------- ------------ ---------- 52 $ (28) $ (34) $ 2 021 $ --------------- ----------- ------------ ----------

Se reporter aux remarques pour une explication de chaque ajustement.

Remarques concernant les informations financières pro forma :

Les informations financières pro forma contenues dans le présent communiqué ont été préparées pour donner effet à l'acquisition par Brookfield Property Partners des activités dans le secteur de l'immobilier commercial de Brookfield (le « transfert »), y compris ses actifs de bureaux, de commerces de détail, multi-résidentiels, industriels et autres, situés aux États-Unis, au Canada, en Australie, au Brésil et en Europe, qui ont été historiquement détenus et exploités, directement ou par l'intermédiaire de ses entités d'exploitation. Les opérations immobilières commerciales transférées à la Société en commandite via le transfert comprennent toutes les opérations immobilières commerciales de Brookfield comprises dans les états financiers.

En outre, les informations pro forma ont été établies en tenant compte des ajustements pour les éléments suivants :

a) Acquisition de participations dans les propriétés australiennes de Brookfield par des intérêts d'emprunt participants.

b) Émission de 1,25 Md$ de titres de capital de Brookfield en contrepartie partielle de l'activité acquise par la Société en commandite.

c) Émission de 25 M$ d'actions privilégiées par certaines entités titulaires de Brookfield Property Partners.

d) Émission de parts de société par Brookfield Property Partners en contrepartie partielle des activités acquises, et émission d'environ 80 millions de parts de la Société en commandite dans le transfert, en fonction du nombre d'actions à droit de vote limité de catégorie A et d'actions à droit de vote limité de catégorie B de Brookfield.

e) Réorganisation de la structure juridique à travers laquelle les activités sont menées, y compris la délivrance de certaines dettes inter-entreprise entre la filiale et les entités titulaires, entraînant des changements dans le taux d'imposition effectif et la valeur fiscale de certains investissements.

f) Frais de gestion annuels de 50 M$ versés par la société en commandite à Brookfield, en vertu d'un accord-cadre de services.

Les informations pro forma non auditées ont été préparées selon les informations actuellement disponibles et des hypothèses jugées appropriées par la direction. Les informations financières pro forma non auditées sont fournies exclusivement à titre informatif, et ne sont pas destinées à représenter ou indiquer les résultats qui auraient été obtenus si les opérations reflétées dans ces ajustements pro forma avaient été effectuées aux dates indiquées.

Renseignements



  • Contact :
    Melissa Coley
    Vice-présidente des communications et des relations avec les investisseurs
    Tél. : 212-417-7215
    E-mail : melissa.coley@brookfield.com