SOURCE: Brookfield Property Partners L.P.

Brookfield Property Partners L.P.

November 09, 2013 10:36 ET

Brookfield Property Partners anuncia sólidos resultados para el tercer trimestre de 2013

HAMILTON, BERMUDA--(Marketwired - Nov 9, 2013) - Brookfield Property Partners L.P. (NYSE: BPY) (TSX: BPY.UN) anunció hoy sus resultados financieros para el trimestre que finalizó el 30 de septiembre de 2013.

Resultados financieros pro forma(1)

                                                                            
                                      Tres meses finaliz.    Nueve meses finaliz. 
                                           el 30.09.              el 30.09.     
Millones de USD (excepto cifras                                               
 por unidad), no auditados                2013      2012      2013      2012
                                     --------- --------- --------- ---------
FFO totalm. diluido de operaciones                                         
 ("FFO totalm. diluido"), en                                                
 base comparativa  (2) (3)           $     134 $     107 $     420 $     318
  - por unidad                       $    0,29 $    0,23 $    0,90 $    0,68
                                                                            
FFO totalm. diluido(2) (3)           $     128 $     143 $     411 $     371
  - por unidad                       $    0,27 $    0,31 $    0,88 $    0,80
                                                                            
Ingreso neto (2)                     $     235 $     376 $     805 $   1.031
  - por unidad                       $    0,50 $    0,81 $    1,73 $    2,21
                                     --------- --------- --------- ---------
                                                                            
(1) Los resultados financ. pro forma reflejan resultados según las Normas         
 Internacionales de Información Financiera ("NIIF") con ajustes para dar 
 efecto a la escisión de Brookfield Property Partners ("la Sociedad")  
 para los periodos antes del 15 de abril de 2013, cuando se efectuó la    
 escisión y Brookfield Property Partners adquirió los negocios y      
 activos de Brookfield Asset Management Inc. para los periodos  
 presentados. En el anexo A se ofrece una conciliación de los resultados  
 NIIF de la Sociedad con los resultados financieros proforma.                     
(2) FFO totalm. diluido y el ingreso neto representan intereses atribuib. 
 a unid. de particip. limit. y de REU (def. como unid. rescatab./canjeab.       
 y de particip. minorit. en la sociedad operativa). Los intereses atribuib.    
 a las REU se presentan como participac. minoritarias en el estado de   
 resultados NIIF. Vea "Conciliación de medidas que no cumplen con NIIF" a         
 continuación en este comunicado de prensa para los componentes.                                                
(3) Medida que no cumple con NIIF. Vea definición en "Bases de la presentación"          
                                                                            

Brookfield Property Partners reportó resultados sólidos con un flujo de Fondos de Operaciones (FFO) totalmente diluido, sobre una base comparativa, de USD 134 millones (USD 0,29 por unidad) versus USD 107 millones (USD 0,23 por unidad) en 2012. Los resultados comparativos no incluyen renglones únicos, principalmente un dividendo de USD 31 millones producto de la inversión de la Sociedad en Canary Wharf Group plc ("Canary Wharf") recibido en 2012. El índice de FFO totalmente diluido, incluyendo todos los renglones fue de USD 128 millones (USD 0,27 por unidad) para el trimestre que finalizó el 30 de septiembre de 2013 en comparación con los USD 143 millones (USD 0,31 por unidad) durante el mismo periodo en 2012.

Los ingresos netos fueron de USD 235 millones (USD 0,50 por unidad) para el trimestre que finalizó el 30 de septiembre de 2013, comparados con USD 376 millones (USD 0,81 por unidad) en el mismo periodo del año anterior. La disminución fue el resultado de ganancias de valoración más altas registradas en el año previo. El patrimonio por unidad al 30 de septiembre de 2013 aumentó a USD 26,09 en comparación con los USD 25,32 al 31 de diciembre de 2012.

"Nuestros resultados financieros fueros sólidos en el tercer trimestre durante un periodo de incertidumbre en la economía mundial, demostrando así la rentabilidad de nuestra cartera diversificada de activos inmobiliarios de gran calidad", comentó Ric Clark, director ejecutivo. "En meses recientes, anunciamos el progreso hacia nuestras metas principales con dos iniciativas estratégicas importantes: nuestra intención de presentar una oferta para adquirir Brookfield Office Properties y un aumento significativo de nuestra participación accionaria en General Growth Properties. Una vez que culminemos con éxito estas transacciones, aumentaremos nuestra inversión en dos carteras de bienes raíces de primera clase y solidificaremos nuestras bases para el crecimiento".

Rendimiento del segmento

La plataforma de inmuebles de oficinas de Brookfield Property Partners generó un índice FFO totalmente diluido, sobre una base comparativa, de USD 84 millones para el trimestre que finalizó el 30 de septiembre de 2013, en contraste con USD 74 millones para el mismo periodo durante el año pasado. Esta aumento en los resultados comparativos se vio impulsado por un crecimiento modesto en el ingreso neto por operaciones (NOI) de las mismas propiedades y por una reducción significativa de los gastos de intereses como resultado de las actividades de refinanciamiento. Incluyendo los renglones únicos, que se relacionan principalmente con un cargo de cancelación por refinanciamiento durante el año en curso y un dividendo de la participación de la Sociedad en Canary Wharf durante el año anterior, el índice FFO totalmente diluido fue de USD 80 millones en el trimestre actual en comparación con los USD 110 millones durante el tercer trimestre de 2012.

La plataforma de inmuebles comerciales produjo un índice FFO totalmente diluido de USD 72 millones en el trimestre actual en comparación con los USD 63 millones durante el tercer trimestre de 2012. Este importante aumento vino dado principalmente por una mayor ocupación, que mejoró de 95,5% a 94,4% para su cartera, y un 12% de alza en en los diferenciales de los arrendamientos de oficina a oficina, sumado a los ahorros en gastos de intereses debido a los refinanciamientos.

La plataforma de inmuebles multifamiliares, industriales y de otro tipo de Brookfield Property Partners produjo un índice FFO totalmente diluido de USD 17 millones en el trimestre actual en comparación con los USD 2 millones durante el tercer trimestre de 2012. El aumento se produjo principalmente como resultado de adquisiciones de activos industriales y multifamiliares durante el año, que permitió que la Sociedad utilizará USD 90 millones de capital accionario.

                                                                            
                                  Tres meses finaliz.    Nueve meses finaliz.  
                                       el 30.09.             el 30.09.       
Millones de USD, no auditados         2013       2012       2013       2012 
                                              BPY-pro    BPY-pro    BPY-pro 
                                       BPY      forma      forma      forma 
                                 ---------  ---------  ---------  --------- 
FFO totalm. diluido por segmento                                                
  Oficinas, sobre base comparat. $      84  $      74  $     263  $     226 
  Oficinas - renglón único              (4)        36         (5)        53 
                                 ---------  ---------  ---------  --------- 
  Oficinas - total                      80        110        258        279 
  Inmuebles comerciales                 72         63        215        174 
  Multi-familiar, industrial y                                              
   Otros                                17          2         50         13 
  Corporativos                         (41)       (32)      (112)       (95)
                                 ---------  ---------  ---------  --------- 
FFO totalm. diluido(1) (2)       $     128  $     143  $     411  $     371 
                                 ---------  ---------  ---------  --------- 
                                                                            
Ingreso neto por segmento                                                       
  Oficinas                       $     202  $     246  $     654  $     541 
  Inmuebles comerciales                 68        140        247        541 
  Multi-familiar, industrial y                                              
   otros                                21          3         53         13
  Corporativos                         (56)       (13)      (149)       (38)
                                 ---------  ---------  ---------  --------- 
Ingreso neto (1)                 $     235  $     376  $     805  $   1.031 
                                 ---------  ---------  ---------  --------- 
                                                                            
(1) FFO totalm. diluido e ingreso neto representan intereses atribuibles a
 unidadades de particip. limit. y de REU (definidas como unid. rescatables     
 canjeables y de particip. en la sociedad operativa). Los intereses atribuib.     
 a las REU se presentan como particip. minorit. en el estado de resultados         
 NIIF. Vea  "Conciliación de medidas que no cumplen con NIIF" abajo en         
 este comunicado para los componentes.                                                
(2) Medida que no cumple con NIIF. Vea definición en "Bases de la presentación"          
                                                                            

Transacciones importantes durante el tercer trimestre

Durante el tercer trimestre de 2013, Brookfield Property Partners, de manera directa o a través de sus filiales, enajenó diecisiete activos para un total de USD 1,6 mil millones, lo que generó aproximadamente USD 440 millones de ingresos netos. La Sociedad recicló una fracción de este capital en catorce adquisiciones con un valor total en activos de aproximadamente USD 1,5 mil millones, utilizando USD 240 millones de capital propio. Los aspectos resaltantes del trimestre incluyen:

Inmuebles de oficinas

  • Se anunció la intención de adquirir Brookfield Office Properties ("BPO") mediante una oferta pública para adquirir todas y cada una de las acciones comunes de BPO que no posee actualmente. De concretarse, se espera que el cierre de la transacción se realice durante el primer semestre de 2014.
  • Se finalizó la adquisición de MPG Office Trust, aumentando la cartera en el downtown de Los Ángeles a siete propiedades de oficinas clase A, para un total de 8,3 millones de pies cuadrados, luego del final del trimestre.
  • Se anunció una inversión fundamental de USD 500 millones en una cartera de inmuebles de oficinas y locales comerciales en Shangai con socios institucionales para después del final de trimestre; el cierre se espera para el segundo trimestre de 2014. Brookfield Property Partners y sus socios tendrán la capacidad de invertir USD 250 millones adicionales en la transacción una vez identificado un uso definido para los ingresos.

Inmuebles comerciales

  • Vendió su participación en Aliansce Shopping Centers S.A. por un monto aproximado de USD 690 millones.
  • Se anunció la inversión de USD 1,4 mil millones para comprar una importante participación adicional en General Growth Partners, Inc. ("GGP") y en Rouse Properties, Inc. a nuestros socios inversionistas, para después del final del trimestre.

Inmuebles multifamiliares e industriales

  • Se culminaron adquisiciones de propiedades de valor agregado por más de USD 137 millones en los EE. UU.
  • Se concluyó la adquisición de Industrial Developments International con socios institucionales para una inversión total de USD 1,1 mil millones, posterior al fin del trimestre.

Financiamientos recientes

Durante el trimestre, Brookfield Property Partners cerró la cantidad de USD 550 millones en facilidades de crédito rotativo corporativo y bilateral con once instituciones financieras. Estas facilidades de crédito brindan liquidez para el capital de trabajo general así como para inversiones. Luego del final del trimestre, la Sociedad espera adquirir una línea de crédito corporativa y subordinada por un monto de USD 500 millones con Brookfield Asset Management, Inc. a fin de aumentar su liquidez para fines corporativos generales e inversiones.

Declaración de dividendos

La Junta de Directores declaró una distribución trimestral de USD 0,25 por unidad pagaderos el 31 de diciembre de 2013 para tenedores de unidades registrados al cierre del día laborable del 29 de noviembre de 2013. Los tenedores de unidades que residan en EE. UU. recibirán un pago en dólares estadounidense y los tenedores de unidades que residan en Canadá recibirán sus dividendos en dólares canadienses a la tasa de cambio fijada en la fecha de registro, a menos que ellos elijan otra forma. La distribución representa una distribución anualizada de USD 1,00 por unidad.

Información adicional

En los informes reglamentarios se establecen los detalles adicionales de las operaciones de Brookfield Property Partners. Se puede obtener una copia de estos informes a través del sitio web de la SEC en www.sec.gov y en el perfil de Brookfield Property Partners en SEDAR en www.sedar.com.

El paquete de información complementaria y la carta a los tenedores de unidades de Brookfield Property Partners se pueden obtener antes del inicio de operaciones bursátiles el 7 de noviembre de 2013 en www.brookfieldpropertypartners.com. Esta información adicional se debe leer conjuntamente con el presente comunicado de prensa.

Llamada en conferencia

Se invita a los analistas, inversionistas y otras partes interesadas a que participen en la llamada en conferencia en vivo que ofrecerá la Sociedad para revisar los resultados del tercer trimestre de 2013 y que tendrá lugar el jueves 7 de noviembre de 2013 a las 11:00 a. m., hora del este de los EE. UU. Los oradores pautados son: Ric Clark, director ejecutivo, John Stinebaugh, director financiero y Brian Kingston, presidente y director de inversiones. La presentación de la gerencia incluirá posteriormente un periodo de preguntas y respuestas.

Para participar en la llamada en conferencia, llame al número de acceso gratuito 888.663.2258 o al número con cargo 913.312.1520, código de acceso 1551189, cinco minutos antes de la hora pautada para el inicio de la llamada en conferencia. El audio en vivo de la llamada también estará disponible vía webcast en www.brookfieldpropertypartners.com. Se puede acceder a la grabación de esta llamada hasta el 7 de diciembre de 2013, si llama al 888.203.1112 o al número con cargo 719.457.0820, y marca el código de acceso 1551189. Una grabación de la transmisión en vivo por internet, así como la descarga del podcast, estarán disponibles en www.brookfieldpropertypartners.com durante un año.

Bases de la presentación

Este comunicado de prensa y la información financiera adjunta hacen referencia al ingreso neto de operación ("NOI"), a los fondos de operaciones ("FFO") (sobre una base total y por unidad) y al patrimonio por unidad. Los términos NOI, FFO, índice de fondos de operaciones totalmente diluido ("índice FFO totalmente diluido") (sobre una base total y por unidad) y patrimonio por unidad no tienen un significado estandarizado prescrito por las NIIF y por lo tanto, no se pueden comparar con medidas similares presentadas por otras compañías. El NOI se define como los ingresos procedentes de operaciones comerciales y hoteleras de propiedades consolidadas menos los gastos directos de propiedades comerciales y de hoteles, con la excepción de la depreciación y amortización de los activos inmobiliarios. El término FFO se define como los ingresos, incluyendo los ingresos contabilizados por el método de la participación, antes de las ganancias (pérdidas) realizadas de la venta de propiedades inmobiliarias, ganancias (pérdidas) a valor razonable (incluyendo ganancias (pérdidas) a precio razonable contabilizadas por el método de la participación), depreciación y amortización de activos inmobiliarios, gastos (ganancias) asociados con el impuesto sobre la renta, y menos las participaciones minoritarias de terceros en filiales consolidadas, pero antes de las participaciones minoritarias en las REU. El índice FFO totalmente diluido se define como el FFO más el FFO que hubiera sido atribuible a las acciones de GGP que tiene la Sociedad, si todos los warrants de GGP en circulación fueran ejecutados sobre una base no en efectivo. Incluye también ajustes de dilución al índice FFO no diluido como resultado de la liquidación neta de los warrants. La Sociedad utiliza el NOI, así como los índices FFO y FFO totalmente diluido para evaluar el resultado de sus operaciones. El NOI es importante en la evaluación del rendimiento operativo y el FFO es una medida ampliamente utilizada para analizar bienes raíces. La Sociedad proporciona los componentes del NOI y una conciliación total de los ingresos netos con el FFO y el FFO totalmente diluido con la información financiera que acompaña este comunicado de prensa. La Sociedad hace una conciliación del índice FFO con los ingresos netos a diferencia del flujo de caja de actividades operativas, ya que considera que los ingresos netos son la medida más comparable. Creemos que nuestro rendimiento se evalúa mejor al considerar estos dos componentes en conjunto, y a largo plazo, ya que es la base sobre la cual realizamos decisiones de inversión y operamos el negocio. De hecho, si solo estuviésemos enfocados en los resultados financieros a corto plazo, es muy probable que operaríamos la compañía de forma muy diferente y, en nuestra opinión, de una manera que produciría rendimientos inferiores a largo plazo.

Declaraciones prospectivas

Este comunicado de prensa contiene "información prospectiva" en el sentido de la legislación y regulaciones aplicables sobre valores de las provincias de Canadá. Las declaraciones prospectivas incluyen declaraciones que son de naturaleza predictiva, dependen o se refieren a eventos o condiciones futuras, incluyen declaraciones sobre nuestras operaciones, actividad económica, situación financiera, resultados financieros esperados, rendimiento, perspectivas, oportunidades, prioridades, metas, objetivos continuos, estrategias y panorama, así como las perspectivas para las economías estadounidense e internacionales para el año fiscal en curso y los periodos subsecuentes, e incluye palabras tales como "espera", "anticipa", "planea", "cree", "considera", "busca", "pretende", "objetivos", "proyectos", "pronósticos", "probable", o versiones negativas de los términos anteriores y otras expresiones similares, o verbos futuros o condicionales tales como "puede", "hará", "debiera", "hubiera" y "pudiera".

Aunque creemos que nuestros resultados, rendimiento o logros futuros esperados, que han sido expresados o están implícitos en la información y declaraciones prospectivas, se basan en supuestos y expectativas razonables, los lectores no deben depositar una confianza excesiva en dicha información y en las declaraciones prospectivas ya que conllevan riesgos conocidos e imprevistos, incertidumbres y otros factores, muchos de los cuales escapan a nuestro control, lo que puede causar que nuestros resultados, rendimiento o logros reales difieran sustancialmente de los resultados, rendimiento o logros futuros anticipados expresados o implícitos en tales declaraciones e informaciones prospectivas.

Los factores que pudieran ocasionar que los resultados reales difieran sustancialmente de aquellos considerados o implícitos en las declaraciones prospectivas incluyen, de manera no restrictiva: la posibilidad de que no obtengamos los beneficios esperados de incrementar nuestra participación en GGP; GGP puede no obtener los ingresos, el flujo de caja y los retornos anticipados; es posible que no logremos completar la oferta para adquirir las acciones de BPO; riesgos incidentales a la tenencia y operación de propiedades inmobiliarias incluyendo condiciones inmobiliarias locales; el impacto o efecto no anticipado de factores generales de carácter económico, político y de mercado en los países en los cuales tenemos actividades comerciales; la capacidad de firmar nuevos contratos de arrendamiento o de renovar los ya existentes en términos favorables; la competencia comercial; la dependencia en la situación financiera de los arrendatarios; el uso de la deuda para financiar nuestras operaciones; el comportamiento de los mercados financieros, incluyendo las fluctuaciones en las tasas cambiarias y de interés; incertidumbres en el desarrollo inmobiliario o en proyectos de reurbanización; mercados bursátiles y de capital a nivel mundial y la disponibilidad de financiamiento con capital propio o mediante endeudamiento y de refinanciación en estos mercados; riesgos relacionados con nuestra cobertura de seguros, el posible impacto de conflictos internacionales y otros acontecimientos incluyendo actos terroristas, posibles riesgos ambientales; cambios en leyes impositivas y otros riesgos tributarios relacionados; dependencia en el personal gerencial; iliquidez de inversiones; la capacidad de concluir e integrar de manera efectiva adquisiciones en operaciones existentes y la capacidad de obtener los beneficios esperados de las mismas; riesgos operacionales y relativos a la reputación; eventos catastróficos, tales como terremotos y huracanes; así como otros riesgos y factores detallados cada cierto tiempo en los documentos que presentamos ante los reguladores de valores en Canadá y los EE. UU.

Advertimos que la lista anterior de factores importantes que pueden afectar los resultados futuros no es de carácter exhaustivo. Al confiar en nuestras declaraciones o informaciones prospectivas, los inversionistas y otros individuos deben considerar detalladamente los factores antes mencionados, así como otras incertidumbres y posibles eventos. Salvo lo exigido por la ley, no asumimos obligación alguna de actualizar o de revisar públicamente ninguna de las declaraciones o informaciones prospectivas, ya sean escritas o verbales, que surjan como resultado de nueva información, eventos futuros o de otro modo.

Informanción financiera importante

Este Comunicado de prensa se relaciona, en parte con la propuesta de Brookfield Property Partners previamente anunciada de adquirir BPO a través de una oferta pública de adquisición de todas las acciones comunes de BPO que no posee actualmente (la "Oferta"). Brookfield Property Partners espera presentar una Declaración de Registro en el Formulario F-4, una Declaración de Transacción en el Anexo 13e-3 y una Declaración de Oferta de Adquisición en el Anexo 14D1-F (en conjunto, con la carta de remisión adjunta y los documentos relacionados, los "Documentos de la Oferta de Canje") ante la Comisión de Bolsa y Valores (“SEC”), en relación con la Oferta. La Oferta no se ha comenzado aún formalmente y puede que no se complete hasta que la declaración de registro presentada ante la SEC se haga efectiva. Esta comunicación tiene únicamente fines informativos y no constituye una oferta de canje, ni una solicitud de oferta para negociar, ningún título valor, ni es substituto para los Documentos de la Oferta de Canje. La Oferta se realizará únicamente a través de los Documentos de la Oferta de Canje.

Los Documentos de la Oferta de Canje se suministrarán o presentarán ante las autoridades canadienses de regulación de valores y la SEC. Los tenedores de valores e inversionistas podrán obtener copias gratuitas de los Documentos de la Oferta de Canje (cuando estén disponibles), así como otras presentaciones que contengan información sobre Brookfield Property Partners, BPO y la Oferta, sin cargo alguna, en el sitio web de la SEC en www.sec.gov, en el sitio web de las autoridades canadienses de regulación de valores en www.sedar.com y con Brookfield Property Partners. Estos documentos también podrán ser inspeccionados y fotocopiados en la sala de referencia pública de la SEC en 100 F Street, N.E., Washington, D.C. 20549, US. Si desea información adicional sobre la sala de referencia pública, llame a la SEC al 1-800-732-0330. SE INSTA A LOS TENEDORES DE VALORES Y A LOS INVERSIONISTAS A QUE LEAN DETENIDAMENTE TODOS ESTOS DOCUMENTOS EN SU TOTALIDAD, CUANDO ESTÉN DISPONIBLES, ANTES DE TOMAR CUALQUIER DECISIÓN DE INVERSIÓN YA QUE CONTIENEN INFORMACIÓN IMPORTANTE.

Brookfield Property Partners es propietario, operador e inversionista de propiedades inmobiliarias comerciales con operaciones a nivel mundial. Nuestra cartera diversificada incluye derechos de participación en más de 300 oficinas e inmuebles comerciales que abarcan aproximadamente 250 millones de pies cuadrados. Adicionalmente, tenemos participaciones en más de 20.000 unidades multifamiliares, 64 millones de pies cuadrados de espacio industrial y una estructura de desarrollo de oficinas de 19 millones de pies cuadrados. Nuestra meta es la de ser el inversionista con liderazgo mundial en las mejores propiedades comerciales de su clase. Si desea más información, visite www.brookfieldpropertypartners.com.

                                                                            
                         Balance Consolidado                         
                                                                            
                                                       BPY-pro              
(Millones USD)                                BPY       forma        BPY    
                                           30 de sep.  31 de dic. 31 de dic. 
                                             2013        2012        2012   
                                         ----------- ----------- -----------
Activos                                                                      
Activos no circulantes                                                          
Propiedades de inversión                 $    31.059 $    30.956 $    31.696
Invers. contabil. p. método particip.          8.120       7.470       8.038
Otros activos no circulantes                   5.616       6.381       5.606
Préstamos y efectos por cobrar                     7         246         246
                                         ----------- ----------- -----------
                                              44.802      45.053      45.586
                                         ----------- ----------- -----------
Activos circulantes                                                              
Préstamos y efectos por cobrar                   129         212         212
Cuentas por cobrar y otros                     1.195         989         989
Efect. y equiv. en  efectivo                   1.566         891         894
                                         ----------- ----------- -----------
                                               2.890       2.092       2.095
                                         ----------- ----------- -----------
Total activos                            $    47.692 $    47.145 $    47.681
                                         =========== =========== ===========
Pasivos y patrimonio                                                      
Pasivos no circulantes                                                     
Deuda inmobiliaria                       $    16.504 $    15.916      16.442
Títulos de capital                             1.894       1.914         664
Otros pasivos no circulantes                     511         439         439
Pasivos por impuestos no diferidos             1.424       1.075         973
                                         ----------- ----------- -----------
                                              20.333      19.344      18.518
                                         ----------- ----------- -----------
Pasivos circulantes                                                         
Deuda inmobiliaria                             2.778       3.366       3.366
Títulos de capital                                 -         202         202
Cuentas por pagar y otros pasivos              1.353       1.559       1.592
                                         ----------- ----------- -----------
                                               4.131       5.127       5.160
                                         ----------- ----------- -----------
Total pasivos                                 24.464      24.471      23.678
                                         ----------- ----------- -----------
Patrimonio                                                                      
Socios comanditarios                           2.089       2.028           -
Socio colectivo                                    4           4           -
Brookfield Asset Management Inc.                   -           -      13.163
Participaciones minoritarias atribuibles                                       
 a:                                                                        
  Unid. rescatab./canjeables y de partic.                                       
   de la sociedad colectiva en la                                            
   sociedad operativa a cargo de                                            
   Brookfield Asset Management Inc.           10.072       9.777           -
  Particip. de terceros en filiales                                          
   operativas                                 11.063      10.865      10.840
                                         ----------- ----------- -----------
Total patrimonio                              23.228      22.674      24.003
                                         ----------- ----------- -----------
Total pasivos y patrimonio               $    47.692 $    47.145 $    47.681
                                         =========== =========== ===========
                                                                            

Vea el "Anexo A Conciliación de los resultados financieros de la Sociedad con los resultados pro forma" para una explicación de los ajustes.

                                                                            
                      Estado Consolidado de Operaciones                     
                                                                            
                                                                    BPY pro-
                                                       BPY           forma  
(Millones USD) Tres meses finaliz. el 30.09                                 
                                                  2013      2012      2012  
                                               --------- --------- ---------
Ingresos p. propied. comerc. y hoteleras       $   1.015 $     972 $     953
Inversiones y otros ingresos                          33        59        73
                                               --------- --------- ---------
Total ingresos                                     1.048     1.031     1.026
Gastos directos propiedades comerciales y                                  
 hoteleras                                           556       535       531
Gastos de intereses                                  275       261       271
Gastos administrativos y otros gastos                108        56        69
                                               --------- --------- ---------
Total gastos                                         939       852       871
Ganancias a valor razonable, neto                    185       572       572
Particip. ingresos contab. p. método partic.         149       234       225
                                               --------- --------- ---------
Ingresos antes de impuestos s. la renta              443       985       952
Gastos por impuestos sobre la renta                   60       152       152
                                               --------- --------- ---------
Ingreso neto                                   $     383 $     833 $     800
                                               ========= ========= =========
Ingreso neto atribuible a:                                                 
Socios comanditarios                           $      39 $       - $      64
Socio colectivo                                        -         -         -
Brookfield Asset Management Inc.                       -       409         -
Partic. minorit. atribuible a:                                                   
  Unid. rescatab./canjeab. y de partic. de la                               
   socied. colect. en socied. operat. a cargo                                 
   de Brookfield Asset Management Inc.               196         -       312
  Participación de terceros en filiales                                        
   operativas                                        148       424       424
                                               --------- --------- ---------
Ingreso neto                                   $     383 $     833 $     800
                                               ========= ========= =========
                                                                            
                                                                            
                                             BPY            BPY-pro forma   
(Millones USD) Nueve meses finaliz.                                             
 el 30 de sep.                          2013      2012      2013      2012  
                                     --------- --------- --------- ---------
Ingresos de propiedades comerc. y                                         
 hoteleras                           $   3.134 $   2.626 $   3.115 $   2.569
Inversiones y otros ingresos               132       128       145       165
                                     --------- --------- --------- ---------
Total ingresos                           3.266     2.754     3.260     2.734
Gastos directos propiedades                                              
 comerciales y hoteleras                 1.733     1.331     1.728     1.318
Gastos de intereses                        818       742       830       765
Gastos administrativos  y  otros           241       165       256       203
                                     --------- --------- --------- ---------
Total   gastos                           2.792     2.238     2.814     2.286
Ganancias a valor razonable, neto          775     1.021       777     1.021
Partip. gan. val. raz. mét. partic.        543       982       532       954
                                     --------- --------- --------- ---------
Ingresos antes de impuestos              1.792     2.519     1.755     2.423
Gastos por impuestos                       355       464       230       402
                                     --------- --------- --------- ---------
Ingreso neto                         $   1.437 $   2.055 $   1.525 $   2.021
                                     ========= ========= ========= =========
Ingreso neto atribuible a:                                                 
Socios comanditarios                 $      83 $       - $     138 $     177
Socio colectivo                              -         -         -         -
Brookfield Asset Management Inc.           232       1.065       -			-
Partic. minorit. atribuible a:                                                   
  Unid. rescatab./canjeab. y de                                               
   particip. de la sociedad colectiva en                                         
   la sociedad operativa a cargo de                                        
   Brookfield Asset Management Inc.        402         -       667       854
  Particip. de terceros en filiales                                          
   operativas                              720       990       720       990
                                     --------- --------- --------- ---------
Ingreso neto                         $   1.437 $   2.055 $   1.525 $   2.021
                                     ========= ========= ========= =========
                                                                            

Vea el "Anexo A Conciliación de los resultados financieros de la Sociedad con los resultados pro forma" para una explicación de los ajustes.

                                                                            
                    Conciliación de medidas que no cumplen con las NIIF                     
                                                                            
                                                                   BPY pro- 
                                                     BPY            forma   
(Millones USD) Tres meses finaliz. el 30.09                                 
                                               2013       2012       2012   
                                            ---------  ---------  --------- 
Ingresos p. propied. comerc. y hoteleras    $   1.015  $     972  $     953 
Gastos directos propiedades comerciales y                                  
 hoteleras                                       (556)      (535)      (531)
Depreciación y amortización de activos                                       
 inmobiliarios(1)                                  32         16         16 
                                            ---------  ---------  --------- 
NOI                                               491        453        438 
Inversiones y otros ingresos                       33         59         73 
Particip. de ingresos contab. p. método de                                 
 particip., excluy. ganancias valor raz.          103        108         99 
Gastos de intereses                              (275)      (261)      (271)
Gastos administrativos y otros gastos            (108)       (56)       (69)
Participación minoritaria de terceros                                       
 en filiales operativas en fondos de                                        
 operaciones                                     (120)      (128)      (128)
                                            ---------  ---------  --------- 
FFO (2,3)                                         124        175        142 
FFO de warrants de General Growth                                      
 Properties, Inc.                                   4          1          1 
                                            ---------  ---------  --------- 
FFO totalm. diluido (2,3)                         128        176        143 
FFO de warrants de General Growth                                      
 Properties, Inc.                                  (4)        (1)        (1)
Depreciación y amortización de activos                                       
 inmobiliarios (1)                                (32)       (16)       (16)
Ganancias a valor razonable, neto                 185        572        572 
Partic. ganancias val. raz. método particip.       60        126        126 
Participación  minorit. de terceros en                                      
 filiales operativ. en rendimiento tot.           (52)      (338)      (338)
                                            ---------  ---------  --------- 
Rendimiento total (2,3)                           285        519        486 
Gastos por impuestos s. la renta                  (60)      (152)      (152)
Gastos de impuestos s. renta contabil.                                         
 p. método de participación                       (14)         -          - 
Participación minoritaria de terceros                                        
 en filiales operativas en gastos de                                        
 impuestos s. la renta                             24         42         42 
                                            ---------  ---------  --------- 
Ingreso neto antes de partic. minoritaria                                  
 de terceros en filiales operativas               235        409        376 
Ingreso neto atribuible a participaciones                                  
 minoritarias de terceros en filiales                                           
 operativas                                       148        424        424 
                                            ---------  ---------  --------- 
Ingreso neto (3)                            $     383  $     833  $     800 
                                            ---------  ---------  --------- 
(1) La depreciación y amortización de activos inmobiliarios es un    
 componente de los gastos directos de propiedades hoteleras que se        
 suma de nuevo al NOI y se deduce del cálculo de rendimiento total.                                              
(2) El índice FFO, FFO totalmente diluido y rendimiento total repres.            
 participaciones atribuibles a unid. de particip. minorit. y de REU   
 (definidas como unid. rescat./canjeab. y de particip. minorit. en la    
 sociedad operativa). Las partic. atribuibles a las REU se representan       
 como particip. minoritarias en el estado de resultados NIIF.                                                  
(3) Para las columnas FFO, rendimiento total e ingreso neto de BPY son            
 también atribuibles a Brookfield Asset Management Inc. para el periodo    
 previo a la escisión de BPY (15 de abril de 2013).                                      
                                                                            
                                          BPY              BPY-pro forma    
(Millones USD) Nueve meses finaliz.                                             
 el 30 de sept.                     2013       2012       2013       2012   
                                 ---------  ---------  ---------  --------- 
Ingresos de propiedades                                                      
 comerciales y hoteleras         $   3.134  $   2.626  $   3.115  $   2.569 
Gastos directos de propiedades                                              
 comerciales y hoteleras            (1.733)    (1.331)    (1.728)    (1.318)
Depreciación y amortización de                                             
 activos inmobiliarios (1)              97         33         97         33 
                                 ---------  ---------  ---------  --------- 
NOI                                  1.498      1.328      1.484      1.284 
Invesiones y otros ingresos            132        128        145        165 
Partic. ingr. contab. p. método                                            
 partic. excluy. gananc. valor razon.                                              
 y gastos por impuestos s. renta       302        299        291        271 
Gastos de intereses                   (818)      (742)      (830)      (765)
Gastos administr. y otros gastos      (241)      (165)      (256)      (203)
Participación minoritaria de                                                 
 terceros en filiales                                                         
 operativas en fondos de                                                   
 operaciones                          (433)      (382)      (433)      (382)
                                 ---------  ---------  ---------  --------- 
FFO (2,3)                              440        466        401        370 
FFO de warrants de General                                                      
 Growth Properties Inc.                 10          1         10          1 
                                 ---------  ---------  ---------  --------- 
FFO total. diluido (2,3)               450        467        411        371 
FFO de warrants de General                                                      
 Growth Properties Inc.                (10)        (1)       (10)        (1)
Depreciación y amortización de                                             
 activos inmobiliarios (1)             (97)       (33)       (97)       (33)
Ganancias valor razon., neto           775      1.021        777      1.021 
Partip. de ganancias val. razon.                                               
 contab. por método de partic.         255        683        255        683 
Participación minoritaria de                                                 
 terceros en filiales                                                         
 operativas en rendim. total          (368)      (692)      (368)      (692)
                                 ---------  ---------  ---------  --------- 
Rendimiento total (2,3)              1.005      1.445        968      1.349 
Gastos por impuestos s. la renta      (355)      (464)      (230)      (402)
Partic. impuestos contabilizados                                            
 por método de participac.             (14)         -        (14)         - 
Participación minoritaria de                                                  
 terceros en filiales                                                         
 operativas en gastos de                                                  
 impuestos s. la renta                  81         84         81         84 
                                 ---------  ---------  ---------  --------- 
Ingreso neto antes de                                                      
 participaciones minorit. de                                             
 3ros en filiales operativas           717      1.065        805      1.031 
Ingreso neto atribuible a                                              
 participaciones minorit. de                                             
 3ros en filiales operativas           720        990        720        990 
                                 ---------  ---------  ---------  --------- 
Ingreso neto (3)                 $   1.437  $   2.055  $   1.525  $   2.021 
                                 ---------  ---------  ---------  --------- 
(1) La depreciación y amortización de activos inmobiliarios es un    
 componente de los gastos directos de propiedades hoteleras que se       
 suma de nuevo al NOI y se deduce del cálculo de rendimiento total.                                              
(2) El índice FFO, FFO totalmente diluido y rendimiento total repres.            
 partic. atribuibles a unid. de particip. minorit. y de REU (definid.  
 como unid. rescat./canjeab. y de particip. minorit. en la sociedad  
 operativa). Las partic. atribuibles a las REU se representan como      
 partipación minoritaria en el estado de resultados NIIF.                                                  
(3) Para las columnas FFO, Rendimiento tot. e ingreso neto de BPY             
 son también atribuibles a Brookfield Asset Management Inc. para el     
 periodo previo a la escisión de BPY (15 de abril de 2013).                                      

Vea el "Anexo A Conciliación de los resultados financieros de la Sociedad con los resultados pro forma" para una explicación de los ajustes.

Anexo A: Conciliación de los resultados financieros de la Sociedad con los resultados financieros pro forma

                                                                           
                                                                           
                                                                           
Al 31 de dic. de 2012                        Ajustes pro forma          
                                    ---------------------------------------
                         Brookfield                                        
                          Property   Australian     Títulos       Acciones  
                          Partners   Investments   de capital    preferentes    
     (Millones USD)         L.P.         (a)          (b)          (c)     
                       ----------------------------------------------------
                                                                           
Activos                                                                     
Activos no circulantes                                                         
Propied. de inversión   $    31.696 $       (740) $         -  $         - 
Invers. contab. por                                                           
 método de participac.        8.038         (568)           -            - 
Otros activos no                                                          
 circulantes                  5.606          775            -            - 
Préstamos y efectos                                                            
 por cobrar                     246            -            -            - 
                        ----------- ------------  -----------  ----------- 
                             45.586         (533)           -            - 
                        ----------- ------------  -----------  ----------- 
Activos circulantes                                                             
Préstamos y efectos                                                            
 por cobrar                     212            -            -            - 
Cuentas por cobrar y                                                     
 otros                          989            -            -            - 
Efectivo y equival.                                                              
 en efectivo                    894           (3)           -            - 
                        ----------- ------------  -----------  ----------- 
                              2.095           (3)           -            - 
                        ----------- ------------  -----------  ----------- 
Total activos           $    47.681 $       (536) $         -  $         - 
                        =========== ============  ===========  =========== 
Pasivos y patrimonio                                                     
Pasivos no circulantes                                                    
Deuda inmobiliaria      $    16.442 $       (526) $         -  $         - 
Títulos de capital              664            -        1.250            - 
Otros pasivos no                                                          
 circulantes                    439            -            -            - 
Pasivos p. impuesto dif.        973           59            -            - 
                        ----------- ------------  -----------  ----------- 
                             18.518         (467)       1.250            - 
                        ----------- ------------  -----------  ----------- 
Pasivos circulantes                                                        
Deuda inmobiliaria            3.366            -            -            - 
Títulos de capital              202            -            -            - 
Cuentas por pagar y                                                       
 otros pasivos                1.592          (33)           -            - 
                        ----------- ------------  -----------  ----------- 
                              5.160          (33)           -            - 
                        ----------- ------------  -----------  ----------- 
Patrimonio                                                                     
Socios comanditarios              -            -            -            - 
Socio colectivo                   -            -            -            - 
Brookfield Asset                                                           
 Management Inc.             13.163          (36)      (1.250)         (25)
Participación                                                              
 minoritaria atribuible                                                     
 a:                                                                       
  Unidades                                                              
   rescatables/canjeab.                                                        
   y de participación                                                          
   de sociedad colectiva                                                     
   en sociedad                                                               
   operativa a cargo de                                                     
   Brookfield Asset                                                        
   Management Inc.                -            -            -            - 
  Participación de terceros                                                      
   en filiales                                                            
   operativas                10.840            -            -           25 
                        ----------- ------------  -----------  ----------- 
Total patrimonio             24.003          (36)      (1.250)           - 
                        ----------- ------------  -----------  ----------- 
Total pasivos y                                                      
 patrimonio             $    47.681 $       (536) $         -  $         - 
                        =========== ============  ===========  =========== 

                                                                            
                                                                            
                                                                            
Al 31 de dic. de 2012              Ajustes pro forma                       
                       ----------------------------------------             
                                                                  Pro forma 
                                                                  Brookfield
                                   Impacto fiscal      Total       Property 
                         Patrim.   reorganización    de ajustes    Partners 
     (Millones USD)        (d)          (e)           pro forma       L.P.   
                       ----------------------------------------  -----------
                                                                            
Activos                                                                      
Activos no circulantes                                                          
Propied. de inversión    $     -  $             -  $       (740) $    30.956
Invers. contab. por                                                             
 método de particip.           -                -          (568)       7.470
Otros pasivos no                                                           
 circulantes                   -                -           775        6.381
Préstamos y efectos                                                             
 por cobrar                    -                -             -          246
                         -------  ---------------  ------------  -----------
                               -                -          (533)      45.053
                         -------  ---------------  ------------  -----------
Activos circulantes                                                              
Préstamos y efectos                                                             
 por cobrar                    -                -             -          212
Cuentas por cobrar y                                                      
 otras                         -                -             -          989
Efectivo y equival.                                                               
 en efectivo                   -                -            (3)         891
                         -------  ---------------  ------------  -----------
                               -                -            (3)       2.092
                         -------  ---------------  ------------  -----------
Total activos            $     -  $             -  $       (536) $    47.145
                         =======  ===============  ============  ===========
Pasivos y patrimonio                                                      
Pasivos no circulantes                                                     
Deuda inmobiliaria       $     -  $             -  $       (526) $    15.916
Títulos de capital             -                -         1.250        1.914
Otros pasivos no                                                           
 circulantes                   -                -             -          439
Pasivo p. impuesto dif.        -               43           102        1.075
                         -------  ---------------  ------------  -----------
                               -               43           826       19.344
                         -------  ---------------  ------------  -----------
Pasivos circulantes                                                         
Deuda inmobiliaria             -                -             -        3.366
Títulos de capital             -                -             -          202
Cuentas por pagar y                                                        
 otros pasivos                 -                -           (33)       1.559
                         -------  ---------------  ------------  -----------
                               -                -           (33)       5.127
                         -------  ---------------  ------------  -----------
Patrimonio                                                                      
Socios comanditarios       2.028                -         2.028        2.028
Socio colectivo                4                -             4            4
Brookfield Asset          (11.80                                            
 Management Inc.               9)             (43)      (13.163)           -
Participación                                                               
 minoritaria atribuible                                                      
 a:                                                                        
  Unidades                                                               
   rescatables/canjeab.                                                         
   y de particip. de                                                           
   sociedad colectiva                                                      
   en sociedad                                                                
   operativa a cargo de                                                      
   Brookfield Asset                                                         
   Management Inc.         9.777                -         9.777        9.777
  Participación de 3ros                                                       
   en filiales                                                             
   operativas                  -                -            25       10.865
                         -------  ---------------  ------------  -----------
Total patrimonio               -              (43)       (1.329)      22.674
                         -------  ---------------  ------------  -----------
Total pasivos y                                                       
 patrimonio              $     -  $             -  $       (536) $    47.145
                         =======  ===============  ============  ===========

Vea las notas para la explicación de cada ajuste.

                                                                      
                                                                      
                                                                      
Para los nueve meses                                                   
 finalizados el 30.09.                                                  
 2013                                     Ajustes pro forma       
                                   -----------------------------------
                       Brookfield                                     
                        Property    Australian     Títulos            
                        Partners    Investments   de capital  Patrimonio  
(Millones USD)           L.P.           (a)          (b)        (d)   
                      ------------------------------------------------
                                                                      
Ingresos de propied.                                                   
 comerciales y                                                       
 hoteleras                  3.134           (19)           -        - 
Inversiones y otros                                                  
 ingresos                     132            13            -        - 
                      -----------  ------------  -----------  ------- 
Total ingresos              3.266            (6)           -        - 
Gastos directos por                                                     
 propiedades                                                           
 comerc. y hoteleras        1.733            (5)           -        - 
Gastos de intereses           818           (10)          22        - 
Gastos administrativos                                                    
 y otros                      241             -            -        - 
                      -----------  ------------  -----------  ------- 
Total gastos                2.792           (15)          22        - 
Ganancias de val. razon.      775             2            -        - 
Partic. de ganancias netas                                                 
 en invers. contabil.                                                          
 por método de                                                            
 participación                543           (11)           -        - 
                      -----------  ------------  -----------  ------- 
Ingresos antes de                                                   
 impuesto sobre renta       1.792             -          (22)       - 
Benefic. (gastos) por                                                  
 impuesto s. renta           (355)            -            -        - 
                      -----------  ------------  -----------  ------- 
Ingreso neto          $     1.437  $          -  $       (22) $     - 
                      -----------  ------------  -----------  ------- 
                                                                      
Ingreso neto                                                            
 atribuible a:                                                     
Socios comanditarios  $        83  $          -  $         -  $    55 
Socio colectivo                 -             -            -        - 
Brookfield Asset                                                      
 Management Inc.              232             -          (22)    (320)
Participación                                                         
 minoritaria                                                            
 atribuible a:                                                     
  Unidades                                                         
   rescatables/canjeab.                                                   
   y de partic. de                                                     
   sociedad colectiva en                                                   
   sociedad operativa                                                      
   a cargo                                                    
   de Brookfield                                                      
   Asset Management                                                   
   Inc.                       402             -            -      265 
  Participación de 3ros                                                 
   en filiales                                                       
   operativas                 720             -            -        - 
                      -----------  ------------  -----------  ------- 
                      $     1.437  $          -  $       (22) $     - 
                      -----------  ------------  -----------  ------- 

                                                                            
                                                                            
                                                                            
Para los nueve meses                                                         
 finalizados el 30.09.                                                        
 2013                          Ajustes pro forma                        
                     -----------------------------------------              
                                                                 Pro forma  
                                                                 Brookfield 
                      Impacto fiscal  Comisión de    Ajustes      Property  
                      reorganización   de admon.    pro forma     Partners  
(Millones USD)             (e)           (f)         totales        L.P.     
                     ------------------------------------------------------ 
                                                                            
Ingresos de propied.                                                         
 comerciales y                                                             
 hoteleras                         -           -           (19)       3.115 
Inversiones y otros                                                        
 ingresos                          -           -            13          145 
                     --------------- -----------  ------------  ----------- 
Total ingresos                     -           -            (6)       3.260 
Gastos directos por                                                           
 propiedades                                                                
 comerc. y hoteleras               -           -            (5)       1.728 
Gastos de intereses                -           -            12          830 
Gastos administrativos                                                          
 y otros gastos                    -          15            15          256 
                     --------------- -----------  ------------  ----------- 
Total gastos                       -          15            22        2.814 
Gananc. valor razon.               -           -             2          777 
Partic. de ganancias netas                                                       
 en invers. contab.                                                                
 por método                                                                  
 de particip.                      -           -           (11)         532 
                     --------------- -----------  ------------  ----------- 
Ingresos antes de                                                         
 impuestos s. renta                -         (15)          (37)       1.755 
Benefic. (gastos) por                                                   
 impuesto s.la renta             122           3           125         (230)
                     --------------- -----------  ------------  ----------- 
Ingreso neto         $           122 $       (12) $         88  $     1.525 
                     --------------- -----------  ------------  ----------- 
                                                                            
Ingreso neto                                                                  
 atribuible a:                                                           
Socios comanditarios $             - $         -  $         55  $       138 
Socio colectivo                    -           -             -            - 
Brookfield Asset                                                            
 Management Inc.                 122         (12)         (232)           - 
Participación                                                               
 minoritaria                                                                  
 atribuible a:                                                           
  Unidades                                                               
   rescatables/canjeab.                                                         
   y de partic. de                                                           
   sociedad colectiva en                                                         
   sociedad operativa                                                            
   a cargo de                                                         
   Brookfield                                                            
   Asset Management                                                         
   Inc.                            -           -           265          667 
  Participación de 3ros                                                       
   en filiales                                                             
   operativas                      -           -             -          720 
                     --------------- -----------  ------------  ----------- 
                     $           122 $       (12) $         88  $     1.525 
                     --------------- -----------  ------------  ----------- 
                                                                       
                                                                       
                                                                       
Para los tres meses                                                   
 finalizados el 30.09.                                                   
 2012                                      Ajustes pro forma       
                                    -----------------------------------
                       Brookfield                                      
                        Property     Australian     Títulos            
                        Partners     Investments   de capital  Patrimonio  
(Millones USD)            L.P.           (a)          (b)        (d)   
                      -------------------------------------------------
                                                                       
Ingresos de propied.                                                    
 comerciales y                                                        
 hoteleras                    972            (19)           -        - 
Inversiones y otros                                                   
 ingresos                      59             14            -        - 
                      -----------  -------------  -----------  ------- 
Total ingresos              1.031             (5)           -        - 
Gastos directos por                                                      
 propiedades                                                           
 comer. y hoteleras           535             (4)           -        - 
Gastos de intereses           261            (10)          20        - 
Gastos administrativos                                                     
 y otros gastos                56              -            -        - 
                      -----------  -------------  -----------  ------- 
Total gastos                  852            (14)          20        - 
Ganancias valor razonable     572              -            -        - 
Partic. de ganancias netas                                                  
 en invers. contab.                                                           
 por método de                                                             
 participación                234             (9)           -        - 
                      -----------  -------------  -----------  ------- 
Ingresos antes de                                                    
 impuesto s. renta            985              -          (20)       - 
Benefic. (gastos) p.                                                   
 impuesto s. renta           (152)             -            -        - 
                      -----------  -------------  -----------  ------- 
Ingreso neto          $       833   $          -  $       (20) $     - 
                      -----------  -------------  -----------  ------- 
                                                                       
Ingreso neto                                                             
 atribuible a:                                                      
Socios comanditarios  $         -   $          -  $         -  $    64 
Socio colectivo                 -              -            -        - 
Brookfield Asset                                                       
 Management Inc.              409              -          (20)    (376)
Participación                                                          
 minoritaria                                                             
 atribuible a:                                                      
  Unidades                                                          
   rescatables/canjeab.                                                    
   y de partic. de                                                      
   sociedad colectiva en                                                    
   sociedad operativa                                                       
   a cargo de                                                    
   Brookfield                                                       
   Asset Management                                                    
   Inc.                         -              -            -      312 
  Participación de 3ros                                                  
   en filiales                                                        
   operativas                 424             -             -        - 
                      -----------  -------------  -----------  ------- 
                      $       833   $          -  $       (20) $     - 
                      -----------  -------------  -----------  ------- 

                                                                            
                                                                            
                                                                            
Para los tres meses                                                        
 finalizados el 30.09.                                                        
 2012                            Ajustes pro forma                       
                     ------------------------------------------             
                                                                 Pro forma  
                                                                 Brookfield 
                      Impacto fiscal   Comisión de    Ajustes     Property  
                      reorganización    de admon.    pro forma    Partners  
(Millones USD)             (e)           (f)          totales       L.P.    
                     ------------------------------------------------------ 
                                                                            
Ingresos de propied.                                                         
 comerciales y                                                             
 hoteleras                         -            -           (19)        953 
Inversiones y otros                                                        
 ingresos                          -            -            14          73 
                     ---------------  -----------  ------------ ----------- 
Total ingresos                     -            -            (5)      1.026 
Gastos directos por                                                           
 propiedades                                                                
 comerciales y hoteleras           -            -            (4)        531 
Gastos de intereses                -            -            10         271 
Gastos administrativos                                                          
 y otros gastos                    -           13            13          69 
                     ---------------  -----------  ------------ ----------- 
Total gastos                       -           13            19         871 
Ganancias valor razon.             -            -             -         572 
Partic. de ganancias                                                        
 netas en invers.                                                                 
 contab. p. método                                                                  
 de participación                  -            -            (9)        225 
                     ---------------  -----------  ------------ ----------- 
Ingresos antes de                                                         
 impuesto s. renta                 -          (13)          (33)        952 
Benefic. (gastos) p.                                                        
 impuesto s. renta                (3)           3             -        (152)
                     ---------------  -----------  ------------ ----------- 
Ingreso neto         $            (3) $       (10) $        (33)$       800 
                     ---------------  -----------  ------------ ----------- 
                                                                            
Ingreso neto                                                                  
 atribuible a:                                                           
Socios comanditario  $             -  $         -  $         64 $        64 
Socio colectivo                    -            -             -           - 
Brookfield Asset                                                            
 Management Inc.                  (3)         (10)         (409)          - 
Participación                                                               
 minoritaria                                                                  
 atribuible a:                                                           
  Unidades                                                               
   rescatables/canjeab.                                                         
   y de partic. de                                                           
   sociedad colectiva en                                                         
   sociedad operativa                                                            
   a cargo de                                                         
   Brookfield                                                            
   Asset Management                                                         
   Inc.                            -            -           312         312 
  Participación de 3ros                                                       
   en filiales                                                             
   operativas                      -            -             -         424 
                     ---------------  -----------  ------------ ----------- 
                     $            (3) $       (10) $        (33)$       800 
                     ---------------  -----------  ------------ ----------- 

Vea las notas para la explicación de cada ajuste.

                                                                       
                                                                       
                                                                       
Para los nueve meses                                                    
 finalizados el 30.09.                                                   
 2012                                       Ajustes pro forma       
                                    -----------------------------------
                        Brookfield                                     
                         Property    Australian     Títulos            
                         Partners    Investments   de capital  Patrimonio  
(Millones USD)             L.P.          (a)          (b)        (d)   
                       ------------------------------------------------
                                                                       
Ingresos de propied.                                                    
 comerciales y                                                        
 hoteleras                   2.626           (57)           -        - 
Inversiones y otros                                                   
 ingresos                      128            37            -        - 
                       -----------  ------------  -----------  ------- 
Total ingresos               2.754           (20)           -        - 
Gastos directos por                                                      
 propiedades                                                           
 comerc. y hoteleras         1.331           (13)           -        - 
Gastos de intereses            742           (35)          58        - 
Gastos administrativos                                                     
 y otros gastos                165             -            -        - 
                       -----------  ------------  -----------  ------- 
Total gastos                 2.238           (48)          58        - 
Ganancias valor razon.       1.021             -            -        - 
Partic. de ganancias                                                   
 netas en invers. contab.                                                  
 p. mét. participación         982           (28)           -        - 
                       -----------  ------------  -----------  ------- 
Ingresos antes de                                                    
 impuesto s. renta           2.519             -          (58)       - 
Benefic. (gastos) p.                                                   
 impuesto s. renta            (464)            -            -        - 
                       -----------  ------------  -----------  ------- 
Ingreso neto           $     2.055  $          -  $       (58) $     - 
                       -----------  ------------  -----------  ------- 
                                                                       
Ingreso neto                                                             
 atribuible a:                                                      
Socios comanditarios   $         -  $          -  $         -  $   177 
Socio colectivo                  -             -            -        - 
Brookfield Asset                                                       
 Management Inc.             1.065             -          (58)  (1.031)
Participación                                                          
 minoritaria                                                             
 atribuible a:                                                      
  Unidades                                                          
   rescatables/canjeab.                                                    
   y de partic. de                                                      
   sociedad colectiva en                                                    
   sociedad                                                        
   operativa a cargo de                                                 
   Brookfield Asset                                                    
   Management Inc.               -             -            -      854 
  Participación de 3ros                                                  
   en filiales                                                        
   operativas                  990             -            -        - 
                       -----------  ------------  -----------  ------- 
                       $     2.055  $          -  $       (58) $     - 
                       -----------  ------------  -----------  ------- 
                                                                       
                                                                       
                                                                       

                                                                           
                                                                           
                                                                           
Para los nueve meses                                                        
 finalizados el 30.09.                                                       
 2012                             Ajustes pro forma                      
                      -----------------------------------------            
                                                                 Pro forma 
                                                                Brookfield 
                       Impacto fiscal  Comisión de    Ajustes    Property  
                       reorganización   de admon.    pro forma   Partners  
(Millones USD)              (e)           (f)         totales    L.P.    
                      ---------------------------------------------------- 
                                                                           
Ingresos de propied.                                                        
 comerciales y                                                            
 hoteleras                          -           -           (57)     2.569 
Inversiones y otros                                                       
 ingresos                           -           -            37        165 
                      --------------- -----------  ------------ ---------- 
Total ingresos                      -           -           (20)     2.734 
Gastos directos por                                                          
 propiedades                                                               
 comerciales y hoteleras            -           -           (13)     1.318 
Gastos de intereses                 -           -            23        765 
Gastos administrativos                                                         
 y otros gastos                     -          38            38        203 
                      --------------- -----------  ------------ ---------- 
Total gastos                        -          38            48      2.286 
Ganancias valor razon.              -           -             -      1.021 
Partic. de ganancias                                                       
 netas en invers. contab.                                                     
 p. método de partic.               -           -           (28)       954 
                      --------------- -----------  ------------ ---------- 
Ingresos antes de                                                        
 impuesto s. renta                  -         (38)          (96)     2.423 
Benefic. (gastos) p.                                                       
 impuesto s. renta                 52          10            62       (402)
                      --------------- -----------  ------------ ---------- 
Ingreso neto          $            52 $       (28) $        (34)$    2.021 
                      --------------- -----------  ------------ ---------- 
                                                                           
Ingreso neto                                                                 
 atribuible a:                                                          
Socios comanditarios  $             - $         -  $        177 $      177 
Socio colectivo                     -           -             -          - 
Brookfield Asset                                                           
 Management Inc.                   52         (28)       (1.065)         - 
Participación                                                              
 minoritaria                                                                 
 atribuible a:                                                          
  Unidades                                                              
   rescatables/canjeab.                                                        
   y de partic. de                                                          
   sociedad colectiva en                                                        
   sociedad                                                            
   operativa a cargo de                                                     
   Brookfield Asset                                                        
   Management Inc.                  -           -           854        854 
  Participación de 3ros                                                      
   en filiales                                                            
   operativas                       -           -             -        990 
                      --------------- -----------  ------------ ---------- 
                      $            52 $       (28) $        (34)$    2.021 
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Vea las notas para la explicación de cada uno de los ajustes.

Notas relacionada con la información financiera pro forma:

La información financiera pro forma en este comunicado de prensa ha sido preparada para dar efecto a la adquisición por parte de Brookfield Property Partners de las operaciones de propiedades comerciales de Brookfield (la "Escisión") incluyendo sus activos en oficinas, inmuebles comerciales, unidades multifamiliares, industriales y otros activos, localizados en los Estados Unidos de América, Canadá, Australia, Brasil y Europa, que han estado históricamente bajo la propiedad y operación, directa y a través de sus entidades operativas. Las operaciones de las propiedades comerciales transferidas a la Sociedad a través de la escisión incluyen todas las operaciones de propiedades comerciales de Brookfield incluidas en los estados financieros.

Adicionalmente, la información pro forma fue preparada reflejando ajustes en los siguientes eventos:

a) Adquisición de participaciones en las propiedades australianas de Brookfield mediante intereses de préstamos participativos.

b) Emisión de $ 1,25 mil millones en títulos de capital a Brookfield como consideración parcial para el negocio que adquirió la sociedad.

c) Emisión de $ 25 millones de acciones preferenciales por ciertas entidades holding de Brookfield Property Partners.

d) Emisión de unidades de la sociedad por parte de Brookfield Property Partners como consideración parcial por el negocio adquirido, y emisión de un aproximado de 80 millones de unidades de la sociedad en la escisión basado en el número de acciones Clase A de voto limitado y acciones Clase B de voto limitado de Brookfield.

e) Reorganización de la estructura legal a través de la cual se tiene la compañía, incluyendo la emisión de cierta deuda entre compañías entre la sociedad de propiedades y las entidades holding, lo que da como resultado cambios en la tasa impositiva efectiva y la base impositiva de ciertas inversiones.

f) Comisiones de gestión anual de $ 50 millones pagadas por la sociedad colectiva a Brookfield de acuerdo con un Contrato Maestro de Servicios.

La información pro forma no auditada ha sido preparada con base en la información actualmente disponible y los supuestos que la gerencia considera apropiados. La información financiera pro forma no auditada se proporciona únicamente con fines informativos y no pretende declarar o ser indicativa de los resultados que pudieran haber ocurrido si las transacciones reflejadas en los ajustes pro forma hubiesen tenido efecto en las fechas indicadas.

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  • Contacto:
    Melissa Coley
    Vicepresidente, relaciones con inversionistas y comunicaciones
    Tel: 212-417-7215
    Correo electrónico: melissa.coley@brookfield.com