CAE Inc.
TSX : CAE
NYSE : CGT

CAE Inc.

13 nov. 2008 08h13 HE

CAE publie les résultats de son deuxième trimestre de l'exercice 2009

- Revenus en hausse de 15 % par rapport à l'an dernier pour atteindre 406,7 millions $ - Bénéfice tiré des activités poursuivies en hausse de 25 % pour atteindre 48,9 millions $ - Flux de trésorerie disponibles positifs de 43,2 millions $, en hausse de 7,9 millions $ par rapport à l'an dernier - Bénéfice par action en hausse de 0,15 $ à 0,19 $ par rapport à l'an dernier - Marc Parent nommé vice-président exécutif et chef de l'exploitation

MONTREAL, QUEBEC--(Marketwire - 13 nov. 2008) - (NYSE:CGT)(TSX:CAE) - CAE publie aujourd'hui les résultats financiers de son deuxième trimestre clos le 30 septembre 2008. Le bénéfice tiré des activités poursuivies est de 48,9 millions $, soit 0,19 $ par action, ce trimestre, comparativement à 39.0 millions $, soit 0,15 $ par action, au deuxième trimestre de l'exercice précédent. Les données financières sont établies en dollars canadiens.



Sommaire des résultats consolidés
(en millions,
sauf marge
d'exploitation) T2-2009 T1-2009 T4-2008 T3-2008 T2-2008
-------------------------------------------------------------------------
Revenus $ 406,7 392,1 366,6 344,8 353,9
Bénéfice avant
intérêts et
impôts (BAII) $ 75,5 71,3 69,7 61,7 62,1
En % des revenus % 18,6 18,2 19,0 17,9 17,5
Bénéfice des
activités
poursuivies $ 48,9 47,0 47,0 40,1 39,0
Résultat des
activités
abandonnées $ (0,2) (0,9) (11,4) (0,6) (0,1)
Bénéfice net $ 48,7 46,1 35,6 39,5 38,9
Carnet de commandes $ 2 741,8 2 847,9 2 899,9 2 710,7 2 513,3
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Les revenus consolidés ce trimestre se chiffrent à 406,7 millions $, comparativement à 353,9 millions $ au deuxième trimestre de l'exercice précédent.

Le bénéfice net, incluant l'incidence des activités abandonnées, est de 48,7 millions $ ce trimestre.

Pour le deuxième trimestre, le bénéfice consolidé avant intérêts et impôts(1) (BAII) s'élève à 75,5 millions $, soit 18,6 % des revenus, comparativement à 62,1 millions $, soit 17,5 % des revenus, l'an dernier.

Robert E. Brown, chef de la direction, a annoncé la nomination de Marc Parent à titre de vice-président exécutif et chef de l'exploitation. M. Parent devient également membre du conseil d'administration de CAE. Cette nomination prend effet immédiatement. Le mandat de M. Parent est d'assurer l'établissement de synergies entre les quatre secteurs d'activité civils et militaires de CAE. Jeff Roberts continuera d'occuper son poste de président de groupe, Innovation et Formation civile et services associés.

"Nous avons eu de bons résultats ce trimestre avec une croissance au niveau des revenus et du bénéfice appuyée par des flux de trésorerie disponibles", a déclaré Robert E. Brown, président et chef de la direction de CAE. "Notre volonté stratégique de renforcer CAE avec une base financière solide nous apparaît d'autant plus pertinente dans le contexte économique actuel. Nous bénéficions d'une structure financière conservatrice, ce qui nous donne un bon niveau de souplesse. Avec les avantages de notre diversification sur le plan géographique, la division entre les marchés civil et militaire, et l'équilibre entre les produits et les services, nous croyons que CAE demeure bien positionnée pour l'avenir. Nous continuons de voir des possibilités de croissance dans la plupart de nos marchés principaux de même que dans nos marchés adjacents."

Faits marquants par secteur

Au cours du deuxième trimestre, le secteur Formation et services associés - Civil a remporté 78,8 millions $ en contrats et avait une moyenne de 118 unités NESA(2) (nombre équivalent de simulateurs actifs). Nous avons signé des contrats avec plusieurs compagnies aériennes, dont Kingfisher et Air Malta. De plus, nous avons été sélectionnés par XOJET pour fournir la formation initiale sur sa nouvelle flotte d'appareils Bombardier Challenger 300. Nous avons amorcé les programmes de formation dans le cadre de l'expansion du réseau mondial de centres de formation qui a été annoncée en septembre 2007.

Du côté des Produits de simulation - Civil, nous avons remporté sept commandes de simulateurs de vol (FFS) durant le trimestre. Depuis le début de l'exercice, nous avons annoncé la vente de 23 FFS. D'après les prévisions de livraisons d'appareils et malgré les conditions actuelles du marché, nous prévoyons toujours recevoir environ 34 commandes pour l'exercice complet. Comme nous l'avons fait dans le passé, nous mettrons à jour cette estimation au fur et à mesure que l'exercice avance.

Nous avons obtenu plusieurs nouveaux contrats militaires ce trimestre totalisant 227,1 millions $. Du côté des Produits de simulation - Militaire, nous avons obtenu un contrat de la part de l'United States Navy pour la conception et la construction d'un entraîneur aux vols tactiques et opérationnels MH-60R, des mises à niveau du simulateur de missions Chinook utilisé pour l'entraînement de la Royal Air Force britannique à Benson, et des contrats octroyés par le ministère de la Défense néerlandais pour la fourniture de services et de systèmes de formation complets sur l'hélicoptère NH90 à Rotorsim, le consortium qui appartient à parts égales à CAE et à AgustaWestland. Dans le secteur Formation et services associés - Militaire, nous avons obtenu une série de contrats, notamment un contrat de dix ans pour la fourniture de services de gestion, de maintenance et de soutien des FFS MRH-90 de l'Australian Air Force, des services de formation additionnels au ministère de la Défense du Royaume-Uni, et des services de maintenance du simulateur C-130J de la Force aérienne italienne.



Secteurs civils

Formation et services associés - Civil (FS/C)

Résultats financiers
(en millions, sauf marge
d'exploitation, NESA et
FFS déployés) T2-2009 T1-2009 T4-2008 T3-2008 T2-2008
-------------------------------------------------------------------------
Revenus $ 108,0 110,2 104,5 92,8 90,0
Résultat
d'exploitation
sectoriel $ 19,1 20,7 23,8 15,5 14,6
Marges d'exploitation % 17,7 18,8 22,8 16,7 16,2
Carnet de commandes $ 907,6 932,7 963,3 896,1 887,5
NESA (2) 118 114 110 109 106
FFS déployés 133 132 124 123 119
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-------------------------------------------------------------------------


Pour le deuxième trimestre, les revenus du secteur FS/C ont augmenté de 20 % par rapport à ceux de la même période de l'exercice précédent en raison principalement de l'ajout d'unités NESA dans notre réseau ainsi que de l'intégration dans nos résultats de deux sociétés acquises, Sabena Flight Academy et Flightscape.

Le résultat d'exploitation sectoriel est de 19,1 millions $ (17,7 % des revenus) au deuxième trimestre, en hausse de 31 % par rapport à l'an dernier. Cette augmentation est principalement attribuable à la hausse des revenus et à la réalisation d'économies découlant de l'intégration réussie d'une entreprise en participation, atténuée partiellement par les coûts associés à l'expansion de notre réseau.

Les prises de commandes se chiffrent à 78,8 millions $, et le carnet de commandes du secteur affiche une valeur de 907,6 millions $. Le ratio valeur comptable des commandes/ventes est de 0,73x pour le trimestre et de 0,94x pour les 12 derniers mois.



Produits de simulation - Civil (PS/C)

Résultats financiers
(en millions,
sauf marge
d'exploitation) T2-2009 T1-2009 T4-2008 T3-2008 T2-2008
-------------------------------------------------------------------------
Revenus $ 114,3 136,6 106,5 103,5 112,3
Résultat
d'exploitation
sectoriel $ 23,4 27,4 23,8 25,2 26,2
Marges d'exploitation % 20,5 20,1 22,3 24,3 23,3
Carnet de commandes $ 343,4 373,2 381,8 388,7 373,3
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------


Les revenus du secteur PS/C se chiffrent à 114,3 millions $, en hausse de 2 % par rapport à l'an dernier. L'augmentation est principalement attribuable au nombre plus élevé de commandes depuis le début de l'exercice 2009.

Le résultat d'exploitation sectoriel est de 23,4 millions $ (20,5 % des revenus) au deuxième trimestre, en baisse de 11 % par rapport à l'an dernier, en raison principalement de l'incidence des taux moins favorables de couverture sur les revenus par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent. De plus, nous avions utilisé davantage de contributions provenant de nos programmes de partage de coûts avec le gouvernement l'an dernier.

Durant le trimestre, nous avons reçu sept commandes de FFS civils. Les commandes totalisent 83,9 millions $, et le carnet de commandes du secteur affiche une valeur de 343,4 millions $. Le ratio valeur comptable des commandes/ventes est de 0,73x pour le trimestre et de 0,96x pour les douze derniers mois.

Secteurs militaires

Les revenus combinés au deuxième trimestre pour l'activité militaire dans son ensemble se chiffrent à 184,4 millions $ et le résultat d'exploitation combiné est de 33,0 millions $, ce qui donne une marge d'exploitation de 17,9 %.

Les prises de commandes des secteurs combinés se chiffrent 227,1 millions $ et le ratio valeur comptable des commandes/ventes est de 1,23x pour le trimestre et de 1,45x pour les douze derniers mois.



Produits de simulation - Militaire (PS/M)

Résultats financiers
(en millions,
sauf marge
d'exploitation) T2-2009 T1-2009 T4-2008 T3-2008 T2-2008
-------------------------------------------------------------------------
Revenus $ 126,0 88,4 101,5 89,6 97,1
Résultat
d'exploitation
sectoriel $ 21,6 13,6 14,5 11,5 13,4
Marges d'exploitation % 17,1 15,4 14,3 12,8 13,8
Carnet de commandes $ 705,6 752,6 765,1 704,4 535,3
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------


Les revenus du secteur PS/M se chiffrent à 126,0 millions $ ce trimestre, comparativement à 97,1 millions $ l'an dernier. L'augmentation de 30 % s'explique surtout par le niveau plus élevé d'activités sur les contrats obtenus récemment, notamment les programmes NH90 en Australie et aux Pays-Bas, les programmes C-130 et KDC-10 aux Pays-Bas et le programme Super Puma à Singapour.

Le résultat d'exploitation sectoriel ce trimestre est de 21,6 millions $ (17,1 % des revenus), en hausse de 61 % par rapport à celui de l'exercice précédent. Cette augmentation est principalement attribuable au nombre plus élevé de commandes.

Les prises de commandes ce trimestre se chiffrent à 112,6 millions $ et le carnet de commandes du secteur affiche une valeur de 705,6 millions $.



Formation et services associés - Militaire (FS/M)

Résultats financiers
(en millions,
sauf marge
d'exploitation) T2-2009 T1-2009 T4-2008 T3-2008 T2-2008
-------------------------------------------------------------------------
Revenus $ 58,4 56,9 54,1 58,9 54,5
Résultat
d'exploitation
sectoriel $ 11,4 9,6 7,6 9,5 7,9
Marges d'exploitation % 19,5 16,9 14,0 16,1 14,5
Carnet de commandes $ 785,2 789,4 789,7 721,5 717,2
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------


Les revenus du secteur FS/M se chiffrent à 58,4 millions $ ce trimestre, en hausse de 7 % par rapport à la même période l'an dernier. Cette hausse est principalement attribuable à l'accroissement de la demande pour la formation dans notre centre de formation sur hélicoptères à Benson, au Royaume-Uni, ainsi qu'aux efforts accrus déployés dans le cadre de certains contrats de services de maintenance sur diverses bases militaires en Allemagne et à l'accroissement des services sur les C-130 et Predator fournis à l'U.S. Air Force.

Le résultat d'exploitation sectoriel est de 11,4 millions $ ce trimestre, en hausse de 44 % par rapport à la même période l'an dernier, principalement en raison de l'augmentation des revenus.

Les prises de commandes ce trimestre se chiffrent à 114,5 millions $ et le carnet de commandes du secteur affiche une valeur de 785,2 millions $.

Flux de trésorerie et situation financière

Les flux de trésorerie disponibles(3) se chiffrent à 43,2 millions $ pour le deuxième trimestre, en hausse de 7,9 millions $ par rapport à l'an dernier. L'augmentation par rapport à l'an dernier est principalement attribuable à la diminution des dépenses en immobilisations liées à la maintenance. Cette augmentation a été contrebalancée par la baisse de 38,3 millions $ de la trésorerie nette tirée des activités poursuivies, en raison principalement de la hausse des investissements en fonds de roulement hors trésorerie et du versement de dividendes en espèces plus élevés ce trimestre. Pour l'exercice précédent, les dépenses en immobilisations liées à la maintenance comprenaient le rachat de certains simulateurs loués qui faisaient déjà partie de notre réseau.

L'endettement net(4) était de 256,5 millions $ au 30 septembre 2008, en hausse de 2,0 millions $ par rapport au trimestre précédent.

CAE versera un dividende de 0,03 $ par action le 31 décembre 2008 aux actionnaires qui seront inscrits au registre le 12 décembre 2008.

Autres résultats financiers consolidés

Carnet de commandes

Notre carnet de commandes consolidé se chiffre à 2,742 milliards $ à la clôture de ce trimestre. Les nouvelles commandes enregistrées l'ont fait augmenter de 389,8 millions $ ce trimestre, tandis que les revenus du carnet de commandes l'ont fait baisser de 406,7 millions $ et que les fluctuations des variations de change lui ont fait perdre 89,2 millions $.

Dépenses en immobilisations

Les dépenses en immobilisations ce trimestre totalisent 50,6 millions $ et sont en hausse par rapport à ceux du dernier trimestre en raison principalement de notre investissement continu dans l'expansion du réseau de formation pour s'attaquer à une part additionnelle de marché et en réponse à la demande accrue en matière de formation dans de nouveaux marchés.

Impôts sur les bénéfices

Les impôts sur les bénéfices sont de 21,4 millions $ ce trimestre, soit un taux d'imposition effectif de 30 %. Nous prévoyons que le taux d'imposition effectif restera à environ 30 % pour l'exercice 2009.

Un exposé plus complet de nos résultats sectoriels figure dans le rapport de gestion ainsi que dans nos états financiers consolidés qui sont disponibles sur le site de CAE à l'adresse : www.cae.com/T2EX09.

Conférence téléphonique sur les résultats du T2 de l'EX09

Aujourd'hui à midi (HE), CAE tiendra une conférence téléphonique qui sera axée sur les résultats financiers du deuxième trimestre de l'exercice 2009. La conférence est destinée aux analystes, aux investisseurs institutionnels et aux médias. A partir de l'Amérique du Nord, le numéro à composer pour entendre cette téléconférence est le +1-866-540-8136, ou le +1-514-868-1042. A partir de l'outre-mer, on composera le +800-6578-9868 ou le +1-514-868-1042. Cette conférence téléphonique sera simultanément diffusée pour le grand public sur le site de CAE à www.cae.com.

CAE est un chef de file mondial dans le domaine des technologies de simulation et de modélisation et des solutions intégrées de formation destinées à l'aviation civile et aux forces de défense du monde entier. Elle génère des revenus annuels de plus de 1,4 milliard de dollars canadiens et compte environ 7 000 employés dans plus de 75 sites de fabrication et de formation répartis dans 20 pays. Nous disposons du plus grand parc de simulateurs et dispositifs de formation civils et militaires. Plus de 75 000 membres d'équipage s'entraînent chaque année dans notre réseau mondial de 27 centres de formation civils et militaires. Nous offrons également à différents marchés des logiciels de modélisation et de simulation, et notre division CAE Services professionnels assiste les clients pour une large gamme de besoins axés sur la simulation.

Certaines déclarations contenues dans le présent communiqué, y compris, mais sans s'y limiter, celles qui ne portent pas sur des faits historiques, sont de nature prospective et, à ce titre, sont assujetties à d'importants risques, incertitudes et hypothèses. Les résultats ou événements dont il est question dans ces déclarations pourraient différer sensiblement des résultats ou événements réels. Ces déclarations ne tiennent pas compte de l'effet d'éventuels éléments non récurrents ou autres, ni des cessions, fusions, acquisitions ou autres transactions qui pourraient être annoncées ou survenir après la date du présent communiqué.

Pour obtenir plus de précisions sur les risques et incertitudes inhérents à notre activité, veuillez vous reporter à la section " Rapport de gestion " de notre rapport annuel et de la notice annuelle pour l'exercice clos le 31 mars 2008. Ces documents ont été déposés auprès des commissions canadiennes de valeurs mobilières et sont disponibles sur notre site (www.cae.com) et sur celui de SEDAR (www.sedar.com). Une version papier est également disponible sans frais sur demande. Ils ont aussi été déposés auprès de la Securities and Exchange Commission des Etats-Unis, sur le formulaire 40-F, et sont disponibles sur le site EDGAR à (www.sec.gov). Vous trouverez également la version anglaise du rapport de gestion du deuxième trimestre de l'exercice 2009 sur notre site Web. Les déclarations prospectives contenues dans le présent communiqué représentent nos attentes en date du 13 novembre 2008 et, par conséquent, peuvent changer après cette date.

Nous ne faisons aucune mise à jour ou rectification de nos déclarations prospectives, même si de nouvelles informations deviennent disponibles, sauf si la loi nous y oblige. Vous ne devriez pas vous fier indûment à ces déclarations prospectives.

Remarques

(1) Le bénéfice avant intérêts et impôts (BAII) est une mesure non définie par les PCGR qui nous indique notre rendement avant que certaines décisions financières et structures fiscales n'aient pris effet. Nous faisons un suivi de notre BAII car nous trouvons qu'il permet de plus facilement comparer nos résultats avec ceux de périodes antérieures et avec ceux d'entreprises appartenant à des secteurs d'activité où la structure de capital et la réglementation fiscale sont différentes des nôtres.

(2) Le nombre équivalent de simulateurs actifs (NESA) est une mesure financière qui nous indique le nombre moyen de simulateurs de vol qui étaient en état de dégager des revenus au cours de la période. Dans le cas d'un centre exploité en coentreprise à 50/50, nous ne prenons en compte dans le NESA que la moitié des simulateurs de vol en service dans ce centre. Lorsqu'un simulateur de vol est retiré du service pour être déménagé, il n'est pris en compte qu'une fois réinstallé et remis en service commercial.

(3) Le flux de trésorerie disponible est une mesure non définie par les PCGR qui nous indique les sommes dont nous disposons pour faire croître l'entreprise, rembourser notre dette et nous acquitter de nos obligations financières courantes. C'est un indicateur de notre santé financière et de notre liquidité. Ils correspondent à la trésorerie nette dégagée des activités poursuivies, dont sont soustraits toutes les dépenses en immobilisations liées à la maintenance, les autres actifs et les dividendes versés. Les dividendes viennent en déduction dans le calcul des flux de trésorerie disponibles car ils constituent pour nous une obligation, au même titre que les intérêts à payer sur la dette, et que leur montant n'est pas utilisable pour autre chose.

(4) La dette nette est une mesure non définie par les PCGR qui nous indique à combien se chiffre notre dette une fois pris en compte les actifs liquides tels que les espèces et quasi-espèces. Elle nous indique quelle est globalement notre situation financière. Elle correspond à la différence entre le montant de la dette à long terme (c'est-à-dire dont l'échéance est à plus d'un an), tranche échéant à moins d'un an comprise, et le montant en espèces et quasi-espèces.



Bilans consolidés

(Chiffres non vérifiés)
(montants en millions Au 30 septembre Au 31 mars
de dollars canadiens) 2008 2008
-------------------------------------------------------------------------

Actif
Actif à court terme
Trésorerie et équivalents de
trésorerie 149,8 $ 255,7 $
Comptes débiteurs 256,4 255,0
Stocks 334,3 229,9
Charges payées d'avance 25,4 32,7
Impôts sur les bénéfices à recouvrer 35,7 39,0
Impôts sur les bénéfices futurs 11,1 14,1
-------------------------------------------------------------------------
812,7 $ 826,4 $
Immobilisations corporelles,
montant net 1 103,6 1 046,8
Impôts sur les bénéfices futurs 73,1 64,3
Actifs incorporels 72,2 62,0
Ecart d'acquisition 135,8 115,5
Autres actifs 128,7 138,2
-------------------------------------------------------------------------
2 326,1 $ 2 253,2 $
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------

Passif et capitaux propres
Passif à court terme
Comptes créditeurs et charges à payer 468,4 $ 482,7 $
Acomptes sur contrats 199,7 209,3
Partie à court terme de la
dette à long terme 96,3 27,3
Impôts sur les bénéfices futurs 17,3 16,8
-------------------------------------------------------------------------
781,7 $ 736,1 $
Dette à long terme 310,0 352,5
Gains reportés et autres passifs
à long terme 175,5 184,9
Impôts sur les bénéfices futurs 45,7 31,2
-------------------------------------------------------------------------
1 312,9 $ 1 304,7 $
-------------------------------------------------------------------------

Capitaux propres
Capital-actions 428,6 $ 418,9 $
Surplus d'apport 9,2 8,3
Bénéfices non répartis 724,0 644,5
Cumul des autres éléments du
résultat étendu (148,6) (123,2)
-------------------------------------------------------------------------
1 013,2 $ 948,5 $
-------------------------------------------------------------------------
2 326,1 $ 2 253,2 $
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------



Etats consolidés des résultats

(Chiffres non vérifiés)
(montants en millions de Trois mois terminés Six mois terminés
dollars canadiens, sauf les les 30 septembre les 30 septembre
montants par action) 2008 2007 2008 2007
-------------------------------------------------------------------------
Revenus 406,7 $ 353,9 $ 798,8 $ 712,2 $
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Bénéfice avant intérêts
et impôts 75,5 $ 62,1 $ 146,8 $ 120,1 $
Intérêts débiteurs,
montant net 5,2 5,4 9,5 8,0
-------------------------------------------------------------------------
Bénéfice avant impôts 70,3 $ 56,7 $ 137,3 $ 112,1 $
Charge d'impôts 21,4 17,7 41,4 34,4
-------------------------------------------------------------------------
Bénéfice des activités
poursuivies 48,9 $ 39,0 $ 95,9 $ 77,7 $
Résultat des activités
abandonnées (0,2) (0,1) (1,1) (0,1)
-------------------------------------------------------------------------
Bénéfice net 48,7 $ 38,9 $ 94,8 $ 77,6 $
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Bénéfice de base et dilué
par action des activités
poursuivies 0,19 $ 0,15 $ 0,38 $ 0,31 $
-------------------------------------------------------------------------
Bénéfice de base et dilué
par action 0,19 $ 0,15 $ 0,37 $ 0,31 $
-------------------------------------------------------------------------
Nombre moyen pondéré
d'actions en
circulation (de base) 254,9 253,5 254,6 253,0
-------------------------------------------------------------------------
Nombre moyen pondéré
d'actions en
circulation (dilué) 255,4 254,9 255,2 254,3
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------



Etats consolidés des variations en capitaux propres

(Chiffres non vérifiés)
Six mois terminés le 30 septembre 2008
(montants en millions de dollars canadiens, sauf le nombre d'actions)
-------------------------------------------------------------------------
Cumul
des
autres
Actions ordinaires Béné- élé-
Valeur fices ments Total
attribuée non du ré- des
Nombre à Surplus répar- sultat Capitaux
d'actions l'action d'apport tis étendu propres
-------------------------------------------------------------------------

Solde au
début de
la période 253 969 836 418,9 $ 8,3 $ 644,5 $ (123,2)$ 948,5 $
Options sur
actions
exercées 850 625 8,4 - - - 8,4
Transfert
sur exercice
d'options
sur actions - 0,6 (0,6) - - -
Dividendes
en actions 65 945 0,7 - (0,7) - -
Rémunération
à base
d'actions - - 1,5 - - 1,5
Bénéfice net - - - 94,8 - 94,8
Dividendes - - - (14,6) - (14,6)
Autres
éléments
du résultat
étendu - - - - (25,4) (25,4)
-------------------------------------------------------------------------
Solde à
la fin de
la période 254 886 406 428,6 $ 9,2 $ 724,0 $ (148,6 $) 1 013,2 $
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------



(Chiffres non vérifiés)
Six mois terminés le 30 septembre 2007
(montants en millions de dollars canadiens, sauf le nombre d'actions)
-------------------------------------------------------------------------
Cumul
des
autres
Actions ordinaires Béné- élé-
Valeur fices ments Total
attribuée non du ré- des
Nombre à Surplus répar- sultat Capitaux
d'actions l'action d'apport tis étendu propres
-------------------------------------------------------------------------
Solde au
début de
la période 251 960 449 401,7 $ 5,7 $ 510,2 $ (87,7)$ 829,9 $
Options sur
actions
exercées 1 738 345 13,5 - - - 13,5
Transfert
sur exercice
d'options
sur actions - 2,0 (2,0) - - -
Dividendes
en actions 11 528 0,2 - (0,2) - -
Rémunération
à base
d'actions - - 1,9 - - 1,9
Incidence
cumulative
des nouvelles
normes
comptables - - - (8,3) (3,5) (11,8)
Bénéfice net - - - 77,6 - 77,6
Dividendes - - - (4,9) - (4,9)
Autres
éléments
du résultat
étendu - - - - (75,8) (75,8)
-------------------------------------------------------------------------
Solde à
la fin de
la période 253 710 322 417,4 $ 5,6 $ 574,4 $ (167,0)$ 830,4 $
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------



Etats consolidés du résultat étendu

(Chiffres non vérifiés) Trois mois terminés Six mois terminés
(montants en millions les 30 septembre les 30 septembre
de dollars canadiens) 2008 2007 2008 2007
-------------------------------------------------------------------------
Bénéfice net 48,7 $ 38,9 $ 94,8 $ 77,6 $
-------------------------------------------------------------------------
Autres éléments du résultat
étendu, nets d'impôts :
Ajustement pour conversion
de change
Pertes de change nettes sur
la conversion des états
financiers des filiales
étrangères autonomes (14,0)$ (43,1)$ (27,1)$ (110,6)$
Gains (pertes) de change
net(te)s sur certaines
dettes à long terme
libellées en devises et
désignées à titre de
couvertures de
l'investissement net
des filiales
étrangères autonomes (1,4) 6,3 (1,1) 14,6
Ajustement d'impôts (0,1) 0,4 (0,1) 0,9
-------------------------------------------------------------------------
(15,5)$ (36,4)$ (28,3)$ (95,1)$
-------------------------------------------------------------------------
Variations nettes dans la
couverture des flux de
trésorerie
Variation nette des gains
sur produits dérivés
désignés comme couvertures
de flux de trésorerie 3,7 $ 15,3 $ 11,8 $ 39,3 $
Reclassement aux résultats
ou reclassement à l'actif ou
au passif non financier
connexe (4,5) (4,8) (7,6) (10,7)
Ajustement d'impôts 0,2 (3,5) (1,3) (9,3)
-------------------------------------------------------------------------
(0,6)$ 7,0 $ 2,9 $ 19,3 $
-------------------------------------------------------------------------
Total des autres éléments
du résultat étendu (16,1)$ (29,4)$ (25,4)$ (75,8)$
-------------------------------------------------------------------------
Résultat étendu 32,6 $ 9,5 $ 69,4 $ 1,8 $
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------



Etat consolidé du cumul des autres éléments du résultat étendu

Cumul
des
(Chiffres non vérifiés) autres
Au 30 septembre 2008 Ajustement pour Couverture éléments du
(montants en millions de conversion de des flux de résultat
dollars canadiens) change trésorerie étendu
-------------------------------------------------------------------------
Solde du cumul des autres
éléments du résultat étendu
au début de la période (122,8)$ (0,4)$ (123,2)$
Détail des autres éléments
du résultat étendu :
Variation nette des
(pertes) gains (28,2) 11,8 (16,4)
Reclassement aux résultats
ou reclassement à l'actif
ou au passif non financier
connexe - (7,6) (7,6)
Ajustement d'impôts (0,1) (1,3) (1,4)
-------------------------------------------------------------------------
Total des autres éléments du
résultat étendu (28,3)$ 2,9 $ (25,4)$
-------------------------------------------------------------------------
Solde du cumul des autres
éléments du résultat étendu
à la fin de la période (151,1)$ 2,5 $ (148,6)$
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------



Etats consolidés des flux de trésorerie

(Chiffres non vérifiés) Trois mois terminés Six mois terminés
(montants en millions de les 30 septembre les 30 septembre
dollars canadiens) 2008 2007 2008 2007
-------------------------------------------------------------------------
Activités d'exploitation
Bénéfice net 48,7 $ 38,9 $ 94,8 $ 77,6 $
Résultats des
activités abandonnées 0,2 0,1 1,1 0,1
-------------------------------------------------------------------------
Bénéfice des activités
poursuivies 48,9 39,0 95,9 77,7
Ajustements pour rapprocher
le bénéfice et les flux de
trésorerie liés aux
activités d'exploitation :
Amortissement 17,3 15,6 33,0 30,2
Amortissement des frais
de financement 0,2 0,3 0,4 0,5
Amortissement et perte
de valeur des actifs
incorporels et d'autres
actifs 4,2 4,6 8,4 8,5
Impôts sur les
bénéfices futurs 7,5 5,3 13,2 10,1
Crédits d'impôt à
l'investissement 5,9 3,7 9,3 7,5
Régimes de rémunération
à base d'actions (2,4) 1,8 (6,6) (1,1)
Avantages sociaux futurs,
montant net 0,2 (0,1) 0,4 (0,2)
Autres (2,5) (5,2) (4,3) 1,0
Variation du fonds de
roulement hors trésorerie (19,9) 32,7 (119,0) (65,2)
-------------------------------------------------------------------------
Flux de trésorerie nets liés
aux activités d'exploitation 59,4 97,7 30,7 69,0
-------------------------------------------------------------------------
Activités d'investissement
Acquisition d'entreprises
(déduction faite de la
trésorerie et des
équivalents de
trésorerie acquis) 0,1 (1,8) (38,7) (40,7)
Dépenses en immobilisations (50,6) (87,4) (89,0) (120,1)
Frais de développement
reportés (2,2) (4,9) (4,1) (9,7)
Frais de pré-exploitation
reportés (0,7) (0,1) (0,9) (0,4)
Autres (0,9) (0,9) (2,0) (3,4)
-------------------------------------------------------------------------
Flux de trésorerie nets liés
aux activités d'investissement (54,3) (95,1) (134,7) (174,3)
-------------------------------------------------------------------------
Activités de financement
Emprunt net aux termes de
facilités de crédit non
garanties renouvelables - - - 15,0
Produit tiré de la dette à
long terme, déduction faite
des coûts de transaction
et du rajustement de base
de calcul de la dette 13,9 25,2 22,5 109,4
Remboursement de la dette
à long terme (8,6) (12,1) (14,1) (16,4)
Dividendes versés (7,5) (2,5) (14,6) (4,9)
Emissions d'actions ordinaires - 1,9 8,4 13,5
Autres (0,3) 0,2 (1,3) (4,5)
-------------------------------------------------------------------------
Flux de trésorerie nets liés
aux activités de financement (2,5) 12,7 0,9 112,1
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Incidence des fluctuations
de taux de change sur la
trésorerie et les
équivalents de trésorerie (0,5) (6,0) (2,8) (12,7)
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Augmentation (diminution)
nette de la trésorerie et
des équivalents de trésorerie 2,1 9,3 (105,9) (5,9)
Trésorerie et équivalents
de trésorerie au début
de la période 147,7 135,0 255,7 150,2
-------------------------------------------------------------------------
Trésorerie et équivalents
de trésorerie à la fin
de la période 149,8 $ 144,3 $ 149,8 $ 144,3 $
-------------------------------------------------------------------------
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