CAE Inc.

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CAE Inc.

13 févr. 2013 08h24 HE

CAE publie les résultats de son troisième trimestre de l'exercice 2013

- Produits des activités ordinaires de 522,1 millions $CA par rapport à 453,1 millions $CA l'an dernier

- Résultat par action de 0,15 $CA (0,18 $CA avant les coûts de restructuration, d'intégration et d'acquisition) par rapport à 0,18 $CA l'an dernier

- Flux de trésorerie disponibles de 90,7 millions $CA

MONTRÉAL, CANADA--(Marketwire - 13 fév. 2013) - (NYSE:CAE)(TSX:CAE) - CAE publie aujourd'hui les résultats financiers de son troisième trimestre clos le 31 décembre 2012. Le résultat net attribuable aux détenteurs d'instruments de capitaux propres se situe à 37,8 millions $ (0,15 $ par action) ce trimestre, comparativement à 45,6 millions $ (0,18 $ par action) l'an dernier. Les données financières sont exprimées en dollars canadiens.

Abstraction faite de l'incidence des coûts de restructuration, d'intégration et d'acquisition de 8,8 millions $ (après impôts) ce trimestre, le résultat net attribuable aux détenteurs d'instruments de capitaux propres se situe à 46,6 millions $ (0,18 $ par action).

Les produits des activités ordinaires se sont établis à 522,1 millions $ ce trimestre, en hausse de 15 % par rapport à ceux de l'an dernier établis à 453,1 millions $.

« Nos résultats ce trimestre ont été conformes à nos attentes alors que nous poursuivons nos efforts d'intégration et de restructuration dans les secteurs Civil et Militaire », a déclaré Marc Parent, président et chef de la direction de CAE. « Du côté des Produits de simulation - Civil, les ventes de simulateurs ce trimestre nous portent à croire que nous atteindrons notre objectif annuel qui se situe dans la mi-trentaine. L'intégration d'Oxford, que nous avons acquise récemment, progresse comme prévu et nous continuons de prévoir d'importantes synergies dans le secteur Formation civile lorsque ce sera complété. Du côté Militaire, les niveaux de commandes ont continué à refléter les retards actuellement liés au marché de la défense. Cependant, nous avons eu un bon taux d'obtention de contrats et nous demeurons confiants en l'avenir étant donné le nombre élevé de soumissions. »

Sommaire des résultats consolidés

(en millions, sauf les marges opérationnelles) T3-2013 T2-2013 T1-2013 T4-2012 T3-2012
Produits des activités ordinaires $ 522,1 514,4 480,1 506,7 453,1
Résultat opérationnel(1) $ 62,4 66,9 44,8 88,7 77,5
En % des produits des activités ordinaires % 12,0 13,0 9,3 17,5 17,1
Résultat net $ 37,5 36,8 21,7 53,7 46,1
Résultat net attribuable aux détenteurs d'instruments de capitaux propres de la Société $ 37,8 36,5 21,3 53,2 45,6
Carnet de commandes(2) $ 3 833,0 3 909,1 3 894,5 3 724,2 3 514,9

Secteurs civils

Les produits des activités ordinaires de nos secteurs civils combinés ont augmenté de 41 % au troisième trimestre pour atteindre 287,2 millions $, comparativement à 203,7 millions $ l'an dernier. Le résultat opérationnel du troisième trimestre est de 47,1 millions $ (16,4 % des produits des activités ordinaires), comparativement à 42,0 millions $ (20,6 % des produits des activités ordinaires) l'an dernier. Les résultats de ce trimestre incluent l'acquisition de l'Oxford Aviation Academy (Oxford), qui est en cours d'intégration avec les activités existantes de CAE.

Nous avons reçu six commandes de simulateurs de vol (FFS) au troisième trimestre, y compris des commandes de COMAC (Chine) pour les deux premiers FFS pour son nouvel avion de passagers C919, et deux FFS pour l'Agence fédérale de transport aérien en Russie. Au cours du trimestre, nous avons également obtenu des contrats de services de formation qui devraient générer 149,3 millions $ en produits des activités ordinaires futurs.

Pour les secteurs civils combinés, nous avons reçu 219,0 millions $ en commandes ce trimestre, ce qui représente un ratio valeur comptable des commandes/ventes de 0,76. Pour les douze derniers mois, il était de 1,0.

Formation et services associés - Civil (FS/C)

(en millions, sauf les marges opérationnelles, les unités NESA et les FFS déployés) T3-2013 T2-2013 T1-2013 T4-2012 T3-2012
Produits des activités ordinaires $ 193,8 189,1 170,9 132,3 123,0
Résultat opérationnel sectoriel $ 29,1 27,3 33,3 30,3 28,8
Marges opérationnelles % 15,0 14,4 19,5 22,9 23,4
Carnet de commandes $ 1 345,8 1 360,9 1 400,0 1 183,4 1 102,8
Unités NESA(3) 186 187 164 142 140
FFS déployés 222 218 216 171 170

Produits de simulation - Civil (PS/C)

(en millions, sauf les marges opérationnelles) T3-2013 T2-2013 T1-2013 T4-2012 T3-2012
Produits des activités ordinaires $ 93,4 98,9 80,3 83,1 80,7
Résultat opérationnel sectoriel $ 18,0 18,9 14,4 14,0 13,2
Marges opérationnelles % 19,3 19,1 17,9 16,8 16,4
Carnet de commandes $ 361,2 385,2 361,9 351,6 366,5

Secteurs militaires

Les produits des activités ordinaires de nos secteurs militaires combinés ont diminué de 7 % au troisième trimestre pour atteindre 206,2 millions $, par rapport à 222,3 millions $ l'an dernier. Le résultat opérationnel est de 27,0 millions $ (13,1 % des produits des activités ordinaires) ce trimestre, comparativement à 36,9 millions $ (16,6 % des produits des activités ordinaires) l'an dernier.

Au cours du trimestre, nous avons enregistré des commandes provenant de divers clients, y compris l'U.S. Navy dans le cadre de son programme de vente de matériel militaire à l'étranger pour deux simulateurs d'hélicoptère MH-60R Seahawk destinés à la Royal Australian Navy. Nous avons également reçu des commandes de la part du ministère de la Défense britannique pour des services de formation et de mise à niveau d'un simulateur d'hélicoptère au centre Medium Support Helicopter Aircrew Training Facility, que CAE exploite en vertu d'un accord de services à long terme.

Pour les secteurs militaires combinés, nous avons reçu 150,1 millions $ en commandes ce trimestre, ce qui représente un ratio valeur comptable des commandes/ventes de 0,73. Pour les douze derniers mois, il était de 1,11.

Produits de simulation - Militaire (PS/M)

(en millions, sauf les marges opérationnelles) T3-2013 T2-2013 T1-2013 T4-2012 T3-2012
Produits des activités ordinaires $ 140,5 130,8 135,4 195,6 152,4
Résultat opérationnel sectoriel $ 18,3 20,9 19,5 34,6 26,9
Marges opérationnelles % 13,0 16,0 14,4 17,7 17,7
Carnet de commandes $ 728,9 723,1 755,6 786,0 812,7

Formation et services associés - Militaire (FS/M)

(en millions, sauf les marges opérationnelles) T3-2013 T2-2013 T1-2013 T4-2012 T3-2012
Produits des activités ordinaires $ 65,7 67,3 67,4 71,5 69,9
Résultat opérationnel sectoriel $ 8,7 7,4 8,9 11,0 10,0
Marges opérationnelles % 13,2 11,0 13,2 15,4 14,3
Carnet de commandes $ 1 397,1 1 439,9 1 377,0 1 403,2 1 232,9

Nouveaux marchés principaux

Les produits des activités ordinaires des Nouveaux marchés principaux se chiffrent à 28,7 millions $ ce trimestre, en hausse de 6 % par rapport aux 27,1 millions $ enregistrés l'an dernier. Le résultat opérationnel est de 1,7 million $ ce trimestre, comparativement à une valeur négative de 1,4 million $ l'an dernier.

Du côté de CAE Santé, nous avons fait des progrès dans les marchés mondiaux en vendant nos produits pour appuyer de nouveaux centres de simulation en Chine, y compris des simulateurs chirurgicaux et des ensembles de programmes connexes. Nous avons également vendu des simulateurs chirurgicaux au Japon. Aux États-Unis, nous avons continué à vendre notre gamme complète de simulateurs de patients et de systèmes de gestion de centres.

Du côté de CAE Mines, nous avons vendu nos logiciels de planification minière et de modélisation des ressources à d'importants clients du secteur minier en Afrique, au Brésil, au Mexique et en Russie.

Nouveaux marchés principaux (NMP)

(en millions, sauf les marges opérationnelles) T3-2013 T2-2013 T1-2013 T4-2012 T3-2012
Produits des activités ordinaires $ 28,7 28,3 26,1 24,2 27,1
Résultat opérationnel sectoriel (perte) $ 1,7 2,2 0,7 (1,2 ) (1,4 )
Marges opérationnelles % 5,9 7,8 2,7 - -

Autres points saillants financiers

Pour ce trimestre, les impôts sur le résultat se sont chiffrés à 9,4 millions $, ce qui représente un taux d'impôt effectif de 20 %, comparativement à 25 % l'an dernier. Le taux d'impôt est inférieur à celui du troisième trimestre de l'an dernier en raison d'un changement dans la composition des revenus provenant de différentes juridictions et de la constatation d'un actif d'impôts généré à partir de profits réalisés dans l'un de nos établissements à l'étranger.

Les flux de trésorerie disponibles(4) ont affiché une valeur positive de 90,7 millions $ ce trimestre. Cette augmentation par rapport au trimestre précédent est surtout attribuable aux variations favorables du fonds de roulement hors trésorerie et à la hausse du produit tiré de la cession d'actifs. L'augmentation par rapport au troisième trimestre de l'exercice 2012 est principalement attribuable aux variations favorables du fonds de roulement hors trésorerie et à la baisse des dépenses d'investissement en immobilisations liées à la maintenance.

Les dépenses d'investissement totalisent 32,9 millions $ ce trimestre, notamment 24,0 millions $ pour appuyer nos initiatives de croissance et 8,9 millions $ pour la maintenance.

La dette nette(5) se chiffre à 965,4 millions $ au 31 décembre 2012, comparativement à 994,8 millions $ au 30 septembre 2012.

En décembre 2012, dans le cadre d'un placement privé, CAE a émis des titres d'emprunt pour des montants de 348,9 millions $ (125,0 millions $ et 225,0 millions $US) pour refinancer des dettes existantes. De ce montant, une tranche de 50,0 millions $ porte intérêt à des taux variables fondés sur les taux des acceptations bancaires majorés d'une marge. Les 298,9 millions $ (75,0 millions $ et 225,0 millions $US) restants portent intérêt à un taux allant de 3,6 % à 4,2 %. Les billets viennent à échéance entre décembre 2019 et décembre 2027.

CAE versera un dividende de 0,05 $ par action le 28 mars 2013 aux actionnaires qui seront inscrits au registre le 15 mars 2013.

Renseignements complémentaires

Un exposé plus complet de nos résultats sectoriels figure dans le rapport de gestion ainsi que dans nos états financiers consolidés intermédiaires qui sont disponibles sur le site de CAE à www.cae.com/investisseurs.

Les états financiers consolidés intermédiaires non vérifiés de CAE et le rapport de gestion pour le trimestre clos le 31 décembre 2012 ont été déposés auprès des commissions canadiennes de valeurs mobilières et sont disponibles sur notre site Web (www.cae.com) et sur celui de SEDAR (www.sedar.com). Ces documents ont également été déposés auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis et sont disponibles sur son site Web (www.sec.gov).

Conférence téléphonique sur les résultats du T3 de l'EX13

Aujourd'hui à 13 h (HE), CAE tiendra une conférence téléphonique qui sera axée sur les résultats financiers du troisième trimestre de l'exercice 2013. La conférence est destinée aux analystes, aux investisseurs institutionnels et aux médias. Le numéro à composer pour entendre cette téléconférence est le +1-877-586-3392 ou le +1-416-981-9024. Une diffusion audio en direct sera accessible au public sur le site Web de CAE à www.cae.com.

CAE est un chef de file mondial en modélisation, simulation et formation pour les secteurs de l'aviation civile et de la défense. La société compte environ 8 000 employés dans plus de 100 sites et centres de formation répartis dans environ 30 pays. CAE fournit des services de formation civile, militaire et sur hélicoptère dans plus de 45 emplacements partout dans le monde et forme environ 100 000 membres d'équipage chaque année. De plus, la CAE Oxford Aviation Academy fournit de la formation aux élèves-pilotes dans 11 écoles de pilotage exploitées par CAE. Les activités de CAE sont diversifiées, allant de la vente de produits de simulation à la prestation de services complets comme les services de formation, les services aéronautiques, les solutions intégrées d'entreprise, le soutien en service et le placement de membres d'équipage. La société applique son savoir -faire en simulation et son expérience opérationnelle afin d'aider ses clients à renforcer la sécurité, à améliorer l'efficacité, à demeurer prêts pour leurs missions et à résoudre des problèmes complexes. CAE étend ses connaissances de la simulation à de nouveaux marchés, comme ceux de la santé et des mines. www.cae.com

Pour obtenir plus de précisions sur les risques et incertitudes inhérents à notre activité, veuillez vous reporter à la section « Rapport de gestion » de notre rapport annuel et à la notice annuelle pour l'exercice clos le 31 mars 2012. Ces documents ont été déposés auprès des commissions canadiennes de valeurs mobilières et sont disponibles sur notre site (www.cae.com) et sur celui de SEDAR (www.sedar.com). Une version papier est également disponible sans frais sur demande. Ils ont aussi été déposés auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, sur le formulaire 40-F et sont disponibles sur EDGAR à www.sec.gov. Les déclarations prospectives contenues dans le présent communiqué représentent nos attentes en date du 13 février 2013 et, par conséquent, peuvent changer après cette date. Nous ne faisons aucune mise à jour ou rectification de nos déclarations prospectives, même si de nouvelles informations deviennent disponibles, sauf si la loi nous y oblige. Vous ne devriez pas vous fier exagérément à ces énoncés prospectifs.

Remarques

(1) Le résultat opérationnel est une mesure hors PCGR qui nous indique quel résultat nous avons obtenu avant la prise en compte des effets de certaines décisions financières et structures fiscales. Nous suivons l'évolution du résultat opérationnel, car nous trouvons qu'il permet de comparer plus facilement nos résultats avec ceux de périodes antérieures et avec ceux d'entreprises appartenant à des secteurs d'activité où la structure de capital et la réglementation fiscale sont différentes des nôtres.
(2) La valeur du carnet de commandes est une mesure financière hors PCGR qui nous indique à combien se montent en principe les commandes que nous avons reçues, mais que nous n'avons pas encore exécutées.
(3) Le nombre équivalent de simulateurs actifs (NESA) est une mesure financière qui nous indique le nombre moyen de simulateurs de vol qui étaient en état de dégager des revenus au cours de la période.
(4) Les flux de trésorerie disponibles sont une mesure hors PCGR qui nous indique les sommes dont nous disposons pour faire croître l'entreprise, rembourser notre dette et nous acquitter de nos obligations courantes. C'est un indicateur de notre santé financière et de notre liquidité. Ils correspondent à la trésorerie nette dégagée des activités opérationnelles maintenues, dont sont soustraits les dépenses d'investissement en immobilisations liées à la maintenance, les autres actifs sans lien avec la croissance et les dividendes versés et à laquelle est ajouté le produit de la cession d'immobilisations corporelles.
(5) La dette nette est une mesure hors PCGR qui nous indique à combien se monte notre dette une fois pris en compte les actifs liquides tels que la trésorerie et les équivalents de trésorerie. Elle nous indique quelle est globalement notre situation financière. Elle correspond à la différence entre le montant de la dette à long terme, partie courante comprise, et le montant de la trésorerie et des équivalents de trésorerie.

État consolidé de la situation financière

(non audité)31 décembre 31 mars
(montants en millions de dollars canadiens)2012 2012
Actif
Trésorerie et équivalents de trésorerie305,0 $287,3 $
Comptes débiteurs380,8 308,4
Contrats en cours : actifs242,5 245,8
Stocks180,7 153,1
Paiements d'avance56,7 47,7
Impôts sur le résultat à recouvrer124,2 95,5
Actifs financiers dérivés7,6 10,3
Total de l'actif courant1 297,5 $1 148,1 $
Immobilisations corporelles1 489,0 1 293,7
Immobilisations incorporelles783,7 533,2
Actifs d'impôt différé39,2 24,1
Actifs financiers dérivés4,6 7,2
Autres actifs199,6 177,4
Total de l'actif3 813,6 $3 183,7 $
Passif et capitaux propres
Comptes créditeurs et charges à payer635,5 $597,6 $
Provisions48,6 21,6
Impôts sur le résultat à payer10,2 10,9
Contrats en cours : passifs106,0 104,6
Partie courante de la dette à long terme157,4 136,0
Passifs financiers dérivés11,7 12,7
Total du passif courant969,4 $883,4 $
Provisions7,7 6,0
Dette à long terme1 113,0 685,6
Obligations relatives aux redevances157,5 161,6
Obligations au titre des avantages du personnel129,4 114,2
Profits différés et autres passifs non courants183,5 186,0
Passifs d'impôt différé137,2 91,8
Passifs financiers dérivés12,7 12,9
Total du passif2 710,4 $2 141,5 $
Capitaux propres
Capital-actions467,9 $454,5 $
Surplus d'apport21,4 19,2
Cumul des autres éléments du résultat global(17,5) (9,8)
Résultats non distribués602,2 558,0
Capitaux propres attribuables aux détenteurs d'instruments de capitaux propres de la Société1 074,0 $1 021,9 $
Participations ne donnant pas le contrôle29,2 20,3
Total des capitaux propres1 103,2 $1 042,2 $
Total du passif et des capitaux propres3 813,6 $3 183,7 $

Compte consolidé de résultat

(non audité)Trimestres clos les 31 décembre Périodes de neuf mois closes les 31 décembre
(montants en millions de dollars canadiens, sauf les montants par action)2012 2011 2012 2011
Produits des activités ordinaires522,1 $453,1 $1 516,6 $1 314,5 $
Coût des ventes370,9 300,2 1 062,3 884,5
Marge brute151,2 $152,9 $454,3 $430,0 $
Frais de recherche et de développement14,0 16,5 42,5 47,6
Frais de vente, généraux et d'administration67,3 62,5 203,0 184,6
Autres (profits) pertes - montant net(5,9) (3,6) (20,5) (15,6)
Coûts de restructuration, d'intégration et d'acquisition13,4 - 55,2 -
Résultat opérationnel62,4 $77,5 $174,1 $213,4 $
Produits financiers(2,7) (1,6) (5,8) (5,1)
Charges financières18,2 17,8 55,8 51,1
Charges financières - montant net15,5 $16,2 $50,0 $46,0 $
Résultat avant impôts sur le résultat46,9 $61,3 $124,1 $167,4 $
Charge d'impôt sur le résultat9,4 15,2 28,1 39,1
Résultat net37,5 $46,1 $96,0 $128,3 $
Attribuable aux :
Détenteurs d'instruments de capitaux propres de la Société37,8 $45,6 $95,6 $127,1 $
Participations ne donnant pas le contrôle(0,3) 0,5 0,4 1,2
37,5 $46,1 $96,0 $128,3 $
Résultat par action des activités maintenues attribuable aux détenteurs d'instruments de capitaux propres de la Société
De base et dilué0,15 $0,18 $0,37 $0,49 $

État consolidé du résultat global

(non audité)Trimestres clos les 31 décembre Périodes de neuf mois closes les 31 décembre
(montants en millions de dollars canadiens)2012 2011 2012 2011
Résultat net37,5 $46,1 $96,0 $128,3 $
Différence de conversion
Différences de conversion nettes liées aux états financiers des établissements à l'étranger36,2 $(39,9)$(2,2)$18,6 $
Montant net des (pertes) profits sur certaines dettes à long terme libellées en monnaies étrangères et désignées à titre de couvertures d'investissements nets dans des établissements à l'étranger(7,4) 4,2 (0,2) (7,3)
Impôts sur le résultat0,8 (0,5) (0,5) 1,4
29,6 $(36,2)$(2,9)$12,7 $
Variations nettes dans la couverture de flux de trésorerie
Partie efficace des variations de la juste valeur des couvertures de flux de trésorerie(6,7)$13,1 $2,5 $(14,8)$
Variation nette de la juste valeur des couvertures de flux de trésorerie virées au résultat net ou aux actifs ou passifs non financiers connexes(1,4) 6,4 (9,1) (0,2)
Impôts sur le résultat2,5 (5,6) 1,9 3,3
(5,6)$13,9 $(4,7)$(11,7)$
Profits (pertes) actuariels au titre des régimes à prestations définies
Profits (pertes) actuariels au titre des régimes à prestations définies18,9 $2,5 $(20,7)$(42,3)$
Impôts sur le résultat(5,1) (0,7) 5,5 11,7
13,8 $1,8 $(15,2)$(30,6)$
Autres éléments du résultat global37,8 $(20,5)$(22,8)$(29,6)$
Résultat global total75,3 $25,6 $73,2 $98,7 $
Attribuable aux :
Détenteurs d'instruments de capitaux propres de la Société75,5 $25,2 $72,7 $97,4 $
Participations ne donnant pas le contrôle(0,2) 0,4 0,5 1,3
75,3 $25,6 $73,2 $98,7 $

État consolidé des variations en capitaux propres

(non audité)Attribuable aux détenteurs d'instruments de capitaux propres de la Société
Période de neuf mois close le 31 décembre 2012Actions ordinaires
(montants en millions de dollars canadiens, sauf les nombres d'actions)Nombre d'actionsValeur attribuée Surplus d'apport Cumul des autres éléments du résultat global Résultats non distribués Total Participations ne donnant pas le contrôle Total des capitaux propres
Soldes à l'ouverture de la période258 266 295454,5$19,2 $(9,8)$558,0 $1 021,9 $20,3$1 042,2 $
Résultat net-- - - 95,6 95,6 0,4 96,0
Autres éléments du résultat global :
Différence de conversion-- - (3,0) - (3,0) 0,1 (2,9)
Variations nettes dans les couvertures de flux de trésorerie-- - (4,7) - (4,7) - (4,7)
Pertes actuarielles au titre des régimes à prestations définies-- - - (15,2) (15,2) - (15,2)
Résultat global total--$- $(7,7)$80,4 $72,7 $0,5$73,2 $
Options sur actions exercées382 2503,2 - - - 3,2 - 3,2
Achat facultatif au comptant1 161- - - - - - -
Dividendes en actions940 8599,3 - - (9,3) - - -
Transfert sur exercice d'options sur actions-0,9 (0,9) - - - - -
Paiements fondés sur des actions-- 3,1 - - 3,1 - 3,1
Accroissement des participations ne donnant pas le contrôle-- - - - - 8,4 8,4
Dividendes-- - - (26,9) (26,9) - (26,9)
Soldes à la clôture de la période259 590 565467,9$21,4 $(17,5)$602,2 $1 074,0 $29,2$1 103,2 $
(non audité)Attribuable aux détenteurs d'instruments de capitaux propres de la Société
Période de neuf mois close le 31 décembre 2011Actions ordinaires
(montants en millions de dollars canadiens, sauf les nombres d'actions)Nombre d'actionsValeur attribuée Surplus d'apport Cumul des autres éléments du résultat global Résultats non distribués Total Participations ne donnant pas le contrôle Total des capitaux propres
Soldes à l'ouverture de la période256 964 756440,7$17,1 $(9,8)$466,4 $914,4 $18,5$932,9 $
Résultat net-- - - 127,1 127,1 1,2 128,3
Autres éléments du résultat global :
Différence de conversion-- - 12,6 - 12,6 0,1 12,7
Variations nettes dans les couvertures de flux de trésorerie-- - (11,7) - (11,7) - (11,7)
Pertes actuarielles au titre des régimes à prestations définies-- - - (30,6) (30,6) - (30,6)
Résultat global total--$- $0,9 $96,5 $97,4 $1,3$98,7 $
Options sur actions exercées283 9752,0 - - - 2,0 - 2,0
Achat facultatif au comptant599- - - - - - -
Dividendes en actions572 6365,9 - - (5,9) - - -
Transfert sur exercice d'options sur actions-0,8 (0,8) - - - - -
Paiements fondés sur des actions-- 3,0 - - 3,0 - 3,0
Dividendes-- - - (25,0) (25,0) - (25,0)
Soldes à la clôture de la période257 821 966449,4$19,3 $(8,9)$532,0 $991,8 $19,8$1 011,6 $
Le total des résultats non distribués et du cumul des autres éléments du résultat global pour la période de neuf mois close le 31 décembre 2012 s'est élevé à 584,7 millions $ (523,1 millions $ en 2011).

Tableau consolidé des flux de trésorerie

(non audité)
Périodes de neuf mois closes les 31 décembre
(montants en millions de dollars canadiens)2012 2011
Activités opérationnelles
Résultat net96,0 $128,3 $
Ajustements pour rapprocher le résultat net et les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles :
Dotation aux amortissements des immobilisations corporelles79,5 68,0
Dotation aux amortissements des immobilisations incorporelles et d'autres actifs34,0 24,3
Amortissement des frais de financement1,3 1,3
Impôts sur le résultat différés19,2 18,2
Crédits d'impôt à l'investissement(16,6) (10,6)
Paiements fondés sur des actions(1,4) 1,2
Régimes de retraite à prestations définies(5,7) (9,0)
Dotation aux amortissements des autres passifs non courants(10,3) (8,5)
Autres(11,2) (5,4)
Variation du fonds de roulement hors trésorerie(109,0) (96,0)
Flux de trésorerie nets liés aux activités opérationnelles75,8 $111,8 $
Activités d'investissement
Regroupements d'entreprises, déduction faite de la trésorerie et des équivalents de trésorerie repris(284,6)$(126,1)$
Coentreprise, déduction faite de la trésorerie et des équivalents de trésorerie repris- (27,6)
Dépenses d'investissement au titre des immobilisations corporelles(123,4) (121,3)
Produit de la cession d'immobilisations corporelles7,8 28,3
Frais de développement inscrits à l'actif(37,0) (30,0)
Système de gestion intégré (ERP) et autres logiciels(13,9) (12,3)
Autres(0,8) 4,8
Flux de trésorerie nets liés aux activités d'investissement(451,9)$(284,2)$
Activités de financement
Emprunt net aux termes des facilités de crédit non garanties renouvelables132,3 $14,2 $
Incidence nette du programme portant sur des actifs financiers courants(24,6) 10,4
Produit tiré de la dette à long terme, déduction faite des coûts de transaction703,1 182,1
Remboursement sur la dette à long terme(374,1) (26,7)
Remboursement sur contrats de location-financement(17,3) (19,9)
Dividendes versés(26,9) (25,0)
Émission d'actions ordinaires3,2 2,0
Autres(1,6) (0,9)
Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement394,1 $136,2 $
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie18,0 $(36,2)$
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture de la période287,3 276,4
Incidence des fluctuations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie(0,3) 1,5
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de la période305,0 $241,7 $
Information supplémentaire :
Dividendes reçus2,4 $4,7 $
Intérêts payés41,5 35,1
Intérêts reçus4,6 4,3
Impôts payés20,9 23,4

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    Andrew Arnovitz, vice-président,
    Relations avec les investisseurs et stratégie
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