CAE inc.
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CAE inc.

11 févr. 2014 08h40 HE

CAE publie les résultats de son troisième trimestre de l'exercice 2014

- Marges opérationnelles combinées de 16,0 % pour le secteur Civil et de 15,4 % pour le secteur Militaire

- Ventes records de 43 simulateurs de vol (FFS) civils annoncées depuis le début de l'exercice

- Ratio des commandes/ventes(1) de 1,17 pour le secteur Civil et de 1,19 pour le secteur Militaire pour un carnet de commandes(2) consolidé de 4,1 milliards $

MONTRÉAL, CANADA--(Marketwired - 11 fév. 2014) - (NYSE:CAE)(TSX:CAE) - CAE publie aujourd'hui les résultats financiers de son troisième trimestre clos le 31 décembre 2013. Le résultat net attribuable aux détenteurs d'instruments de capitaux propres se situe à 46,1 millions $ (0,18 $ par action) ce trimestre, comparativement à 37,5 millions $ (0,14 $ par action) l'an dernier. Les produits des activités ordinaires se chiffrent à 513,6 millions $ ce trimestre, comparativement à 500,9 millions $ au troisième trimestre de l'exercice précédent. Toutes les données financières sont exprimées en dollars canadiens.

« Nos résultats se sont améliorés à tous les niveaux au cours du troisième trimestre, avec des marges opérationnelles plus élevées et de solides prises de commandes », a déclaré Marc Parent, président et chef de la direction de CAE. « Nous sommes de plus en plus confiants d'obtenir de bons résultats au deuxième semestre, avec des marges dans les " high teens " dans le secteur Civil et une performance qui continue à perdurer pour la défense. Notre discipline opérationnelle produit des résultats positifs et, avec des perspectives meilleures pour le marché de la défense et un marché aéronautique commercial solide, nous sommes bien placés pour une croissance soutenue. »

Sommaire des résultats consolidés

(en millions, sauf les marges opérationnelles) T3-2014 T2-2014 T1-2014 T4-2013 T3-2013
Produits des activités ordinaires $ 513,6 487,5 530,4 565,6 500,9
Résultat opérationnel3 $ 77,6 65,2 62,8 66,9 59,8
En % des produits des activités ordinaires
%
15,1 13,4 11,8 11,8 11,9
Résultat net $ 47,6 38,2 45,4 45,7 37,2
Résultat net attribuable aux détenteurs d'instruments de capitaux propres de la Société $ 46,1 38,3 45,6 43,1 37,5
Carnet de commandes $ 4 106,2 3 939,4 3 714,5 3 717,8 3 462,8

Secteurs civils

Les produits des activités ordinaires de nos secteurs civils combinés ont augmenté de 3 % au troisième trimestre pour atteindre 282,1 millions $ comparativement à 273,4 millions $ l'an dernier. Le résultat opérationnel du troisième trimestre est de 45,2 millions $ (16,0 % des produits des activités ordinaires) comparativement à 39,0 millions $ (14,5 % des produits des activités ordinaires) au dernier trimestre et à 46,1 millions $ (16,9 % des produits des activités ordinaires) l'an dernier.

Nous avons obtenu 12 commandes de FFS au troisième trimestre et avons annoncé la vente de trois autres simulateurs depuis, ce qui constitue un nombre record de 43 ventes à ce jour. Au cours du trimestre, nous avons signé des ententes de formation à long terme avec des compagnies aériennes et des exploitants, notamment Japan Airlines, Virgin Australia Regional Airlines, Air Transat et Jetflite. Depuis la clôture du trimestre, CAE a été sélectionnée à titre de fournisseur exclusif de formation approuvé par Dassault pour le nouvel avion d'affaires à long rayon d'action Falcon 5X. Nous avons reçu 329,2 millions $ en commandes dans les secteurs civils combinés ce trimestre pour un ratio des commandes/ventes de 1,17. Le carnet de commandes du secteur Civil a atteint un montant record de 2,1 milliards $ au troisième trimestre.

Formation et services associés - Civil (FS/C)

(en millions, sauf les marges opérationnelles, les unités NES et les FFS déployés) T3-2014 T2-2014 T1-2014 T4-2013 T3-2013
Produits des activités ordinaires $ 172,2 166,4 178,3 176,1 169,0
Résultat opérationnel sectoriel4 $ 22,5 19,4 17,5 24,9 24,2
Marge opérationnelle % 13,1 11,7 9,8 14,1 14,3
Carnet de commandes $ 1 502,1 1 445,4 1 300,0 1 311,6 1 065,8
Unités NES5 190 188 190 187 186
FFS déployés 238 233 230 227 222

Produits de simulation - Civil (PS/C)

(en millions, sauf les marges opérationnelles) T3-2014 T2-2014 T1-2014 T4-2013 T3-2013
Produits des activités ordinaires $ 109,9 102,9 123,5 143,4 104,4
Résultat opérationnel sectoriel $ 22,7 19,6 20,1 25,8 21,9
Marge opérationnelle % 20,7 19,0 16,3 18,0 21,0
Carnet de commandes $ 579,8 551,6 454,4 411,0 393,3

Secteurs militaires

Les produits des activités ordinaires de nos secteurs militaires combinés ont augmenté de 2 % au troisième trimestre pour atteindre 201,8 millions $ par rapport à 198,8 millions $ l'an dernier. Le résultat opérationnel des secteurs militaires combinés s'est établi à 31,0 millions $ (15,4 % des produits des activités ordinaires) pour le trimestre, comparativement à 25,4 millions $ (12,8 % des produits des activités ordinaires) l'an dernier.

Au cours du trimestre, nous avons enregistré des commandes de simulateurs, de mises à niveau et de services portant sur des plateformes d'aéronefs utilisés à long terme, notamment l'hélicoptère MH-60R Seahawk pour la Marine royale danoise, l'avion P-8A Poseidon pour la US Navy et l'avion C-130 Hercules pour la US Air Force. Du côté des nouveaux programmes pour CAE, nous avons signé des contrats pour un système d'entraînement au sol complet T-6C pour la Force aérienne mexicaine, un dispositif d'entraînement aux missions sur UAS représentant le Predator de General Atomics pour la Force aérienne italienne, et des services de formation de membres d'équipage sur le T-44C Pegasus pour la US Navy. Nous avons réussi à élargir notre marché principal grâce à la signature d'une entente de dix ans avec le ministère des Affaires intérieures du Brunei pour établir un centre de formation et dispenser de la formation en gestion des urgences. Au total, pour les secteurs militaires combinés, nous avons reçu 240,3 millions $ en commandes ce trimestre, ce qui représente un ratio des commandes/ventes de 1,19. Le carnet de commandes du secteur Militaire se chiffre à 2,0 milliards $ au troisième trimestre et nous avons un montant additionnel de 435,4 millions $ de commandes non financées6.

Produits de simulation - Militaire (PS/M)

(en millions, sauf les marges opérationnelles) T3-2014 T2-2014 T1-2014 T4-2013 T3-2013
Produits des activités ordinaires $ 127,5 123,5 137,8 153,1 140,1
Résultat opérationnel sectoriel $ 23,3 18,3 16,5 19,4 19,3
Marge opérationnelle % 18,3 14,8 12,0 12,7 13,8
Carnet de commandes $ 669,9 635,4 673,4 688,7 729,2

Formation et services associés - Militaire (FS/M)

(en millions, sauf les marges opérationnelles) T3-2014 T2-2014 T1-2014 T4-2013 T3-2013
Produits des activités ordinaires $ 74,3 67,6 61,0 64,0 58,7
Résultat opérationnel sectoriel $ 7,7 6,9 7,1 8,8 6,1
Marge opérationnelle % 10,4 10,2 11,6 13,8 10,4
Carnet de commandes $ 1 354,4 1 307,0 1 286,7 1 306,5 1 274,5

Secteur Nouveaux marchés principaux

Les produits des activités ordinaires du secteur Nouveaux marchés principaux se chiffrent à 29,7 millions $ ce trimestre, comparativement à 28,7 millions $ l'an dernier. Le résultat opérationnel est de 1,4 million $ comparativement à 1,7 million $ l'an dernier.

Du côté de CAE Santé, nous avons fait des percées importantes dans le marché de la défense avec la vente record de 44 simulateurs de patients Caesar à l'US Navy Expeditionary Combat Command. Nous avons aussi vendu nos systèmes de gestion de centres de formation, des simulateurs d'échographie et des simulateurs de patients à un grand nombre d'établissements d'enseignement aux États-Unis. Depuis la clôture du trimestre, nous avons dévoilé le simulateur maternel/fœtal CAE Fidelis au salon IMSH, la plus importante conférence mondiale sur la simulation dans le domaine de la santé. Le nouveau simulateur a été conçu pour aider les instructeurs en soins de santé à améliorer leur formation et le traitement des patients dans le cas de complications graves liées à l'accouchement.

Du côté de CAE Mines, nous avons lancé une importante mise à niveau pour améliorer le rendement et le fonctionnement de notre principale solution de modélisation des ressources. Nous avons vendu des logiciels de modélisation, de planification de mines à ciel ouvert et de planification de mines souterraines ainsi que des services de consultation géologique et technique à des clients du monde entier.

Nouveaux marchés principaux (NMP)

(en millions, sauf les marges opérationnelles) T3-2014 T2-2014 T1-2014 T4-2013 T3-2013
Produits des activités ordinaires $ 29,7 27,1 29,8 29,0 28,7
Résultat opérationnel sectoriel $ 1,4 1,0 1,6 1,8 1,7
Marge opérationnelle % 4,7 3,7 5,4 6,2 5,9

Autres points saillants financiers

Pour ce trimestre, les impôts sur le résultat se sont chiffrés à 11,3 millions $, ce qui représente un taux d'impôt effectif de 19 %, comparativement à 17 % l'an dernier. L'augmentation du taux d'impôt effectif est principalement attribuable à une variation dans la composition des revenus provenant de différentes juridictions.

Les flux de trésorerie disponibles7 ont affiché une valeur négative de 12,7 millions $ ce trimestre. La diminution par rapport au trimestre précédent est principalement attribuable aux variations défavorables du fonds de roulement hors trésorerie8, à des dividendes de certaines coentreprises, et à une diminution du flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation.

Depuis le début de l'exercice, les flux de trésorerie disponibles ont affiché une valeur positive de 95,5 millions $, soit 117,2 millions $ de plus que ceux de la période correspondante de l'exercice précédent. L'augmentation est principalement attribuable à des variations favorables du fonds de roulement hors trésorerie et à une augmentation des flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles.

Les dépenses d'investissement en immobilisations9 se chiffrent à 37,2 millions $ ce trimestre, avec 22,8 millions $ pour la croissance et 60,7 millions $ pour les neuf premiers mois. Les dépenses d'investissement en immobilisations liées à la maintenance se sont établies à 14,4 millions $ ce trimestre et à 31,0 millions $ pour les neuf premiers mois.

La dette nette10 se chiffre à 886,5 millions $ au 31 décembre 2013, comparativement à 810,4 millions $ au 30 septembre 2013. Notre ratio de la dette nette sur le capital total11 demeure stable à 39 %.

CAE versera un dividende de 0,06 $ par action le 31 mars 2014 aux actionnaires qui seront inscrits au registre le 14 mars 2014.

Renseignements complémentaires

Un exposé plus complet de nos résultats sectoriels figure dans le rapport de gestion ainsi que dans nos états financiers consolidés intermédiaires qui sont disponibles sur notre site Web à www.cae.com/investisseurs.

Les états financiers consolidés intermédiaires non vérifiés de CAE et le rapport de gestion pour le trimestre clos le 31 décembre 2013 ont été déposés auprès des commissions des valeurs mobilières au Canada et sont disponibles sur notre site (www.cae.com) et sur celui de SEDAR (www.sedar.com). Ces documents ont également été déposés auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis et sont disponibles sur son site Web (www.sec.gov).

Conférence téléphonique sur les résultats du T3 de l'EX2014

Aujourd'hui à 13 h (HE), CAE tiendra une conférence téléphonique qui sera axée sur les résultats financiers du troisième trimestre de l'exercice 2014. La conférence est destinée aux analystes, aux investisseurs institutionnels et aux médias. Le numéro à composer pour entendre cette téléconférence est le +1-877-586-3392 ou le +1-416-981-9024. Une diffusion audio en direct sera accessible au public sur le site Web de CAE à www.cae.com.

CAE est un chef de file mondial en modélisation, simulation et formation pour les secteurs de l'aviation civile et de la défense. La société compte environ 8 000 employés dans plus de 100 sites et centres de formation répartis dans environ 30 pays. CAE fournit des services de formation civile, militaire et sur hélicoptère dans plus de 50 emplacements partout dans le monde et forme environ 100 000 membres d'équipage chaque année. De plus, la CAE Oxford Aviation Academy fournit de la formation aux élèves-pilotes dans 10 écoles de pilotage exploitées par CAE. Les activités de CAE sont diversifiées, allant de la vente de produits de simulation à la prestation de services complets comme les services de formation, les services aéronautiques, les solutions intégrées d'entreprise, le soutien en service et le placement de membres d'équipage. La société applique son savoir-faire en simulation et son expérience opérationnelle afin d'aider ses clients à renforcer la sécurité, à améliorer l'efficacité, à demeurer prêts pour leurs missions et à résoudre des problèmes complexes. CAE étend ses connaissances de la simulation à de nouveaux marchés, comme ceux de la santé et des mines. www.cae.com

Pour obtenir plus de précisions sur les risques et incertitudes inhérents à notre activité, veuillez vous reporter à la section « Rapport de gestion » de notre rapport annuel et de la notice annuelle pour l'exercice clos le 31 mars 2013. Ces documents ont été déposés auprès des commissions des valeurs mobilières au Canada et sont disponibles sur notre site (www.cae.com), et sur celui de SEDAR (www.sedar.com). Une version papier est également disponible sans frais sur demande. Ces documents ont également été déposés auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, sur le formulaire 40-F, et sont disponibles sur EDGAR (www.sec.gov). Les déclarations prospectives contenues dans le présent communiqué représentent nos attentes en date du 11 février 2014 et, par conséquent, peuvent changer après cette date. Nous n'actualisons ni ne révisons nos énoncés prospectifs, même si des faits nouveaux surviennent, sauf dans la mesure prévue par la loi.

Mesures hors PCGR et autres mesures financières

Ce communiqué comprend des mesures hors PCGR et d'autres mesures financières. Les mesures hors PCGR fournissent une information utile et complémentaire aux mesures financières normalisées établies conformément aux PCGR. Le lecteur doit se garder de les confondre avec les mesures du rendement établies conformément aux PCGR, de les substituer à celles-ci ou de les comparer aux mesures similaires qu'utilisent d'autres sociétés. La direction croit que la présentation de certaines mesures hors PCGR fournit aux lecteurs une meilleure compréhension de nos résultats et des tendances tout en leur fournissant des renseignements additionnels sur nos résultats financiers et opérationnels.

1 Le ratio valeur comptable des commandes/ventes correspond au total des commandes divisé par le total des produits des activités ordinaires de la période.

2 La valeur du carnet de commandes est une mesure financière hors PCGR qui nous indique à combien se montent en principe les commandes que nous avons reçues, mais que nous n'avons pas encore exécutées.

3 Le résultat opérationnel est une mesure hors PCGR qui nous indique quel résultat nous avons obtenu avant la prise en compte des effets de certaines décisions financières et structures fiscales. Nous suivons l'évolution du résultat opérationnel, car nous trouvons qu'il permet de comparer plus facilement nos résultats avec ceux de périodes antérieures et avec ceux d'entreprises appartenant à des secteurs d'activité où la structure de capital et la réglementation fiscale sont différentes des nôtres.

4 Le résultat opérationnel sectoriel (ROS) est une mesure hors PCGR et la principale valeur considérée pour mesurer le résultat financier individuel des secteurs opérationnels. Il donne une bonne indication de la rentabilité individuelle des secteurs, puisqu'il exclut l'incidence des éléments qui ne se rapportent pas directement à leur performance. Nous le calculons à l'aide du résultat opérationnel sectoriel en tenant compte la quote-part après impôt du résultat des participations mises en équivalence et en excluant le montant net des charges financières, les impôts sur le résultat, les coûts de restructuration, d'intégration et d'acquisition et d'autres éléments non précisément liés à la performance du secteur.

5 Le nombre équivalent de simulateurs (NES) est une mesure financière qui nous indique le nombre moyen de simulateurs de vol qui étaient en état de dégager des résultats au cours de la période.

6 Les commandes non financées sont une mesure hors PCGR qui représente les commandes fermes des secteurs militaires que nous avons reçues, mais que nous n'avons pas encore exécutées et pour lesquelles l'autorisation de financement n'a pas encore été obtenue. Nous tenons compte des options non exercées négociées dont la probabilité d'exercice est élevée, mais pas des contrats à exécution indéterminée et à quantité indéterminée.

7 Les flux de trésorerie disponibles sont une mesure hors PCGR qui nous indique les sommes dont nous disposons pour investir dans des occasions de croissance, rembourser notre dette et nous acquitter de nos obligations courantes. Elle nous indique quelle est globalement notre situation financière et notre liquidité. Elle correspond à la trésorerie nette dégagée des activités opérationnelles maintenues, dont sont soustraits les dépenses d'investissement en immobilisations liées à la maintenance, les autres actifs sans lien avec la croissance et les dividendes versés et à laquelle est ajouté le produit de la cession d'immobilisations corporelles, les dividendes reçus des participations mises en équivalence et le produit net des (paiements versés aux) participations mises en équivalence.

8 Le fonds de roulement hors trésorerie est une mesure hors PCGR qui nous indique combien d'argent notre entreprise immobilise dans son fonctionnement au quotidien. Il correspond à la différence entre l'actif courant (abstraction faite de la trésorerie et des équivalents de trésorerie ainsi que de la partie courante des actifs disponibles à la vente) et le passif courant (abstraction faite de la partie courante de la dette à long terme et de la partie courante des passifs liés aux actifs destinés à la vente).

9 Les dépenses d'investissement en immobilisations liées à la maintenance sont une mesure hors PCGR que nous utilisons pour calculer les investissements devant être réalisés pour maintenir les niveaux courants d'activité économique. Les dépenses en immobilisations liées à la croissance sont une mesure hors PCGR que nous utilisons pour calculer les investissements devant être réalisés pour accroitre les niveaux courants d'activité économique.

10 La dette nette est une mesure hors PCGR qui nous indique à combien se monte notre dette une fois pris en compte les actifs liquides tels que la trésorerie et les équivalents de trésorerie. C'est un indicateur de notre santé financière globale. Elle correspond à la différence entre le montant de la dette à long terme, partie courante comprise, et le montant de la trésorerie et des équivalents de trésorerie.

11 Le ratio de la dette nette sur le capital total représente le total de la dette à long terme, partie courante comprise, moins la trésorerie et les équivalents de trésorerie (dette nette), divisé par la somme des capitaux propres et de la dette nette.

Pour un rapprochement détaillé de ces mesures ainsi que d'autres mesures financières hors PCGR surveillées par CAE, veuillez vous reporter au rapport de gestion de CAE déposé auprès des commissions des valeurs mobilières au Canada qui est disponible sur notre site Web (www.cae.com) et sur celui de SEDAR (www.sedar.com).

État consolidé de la situation financière
(non audité)
(montants en millions de dollars canadiens)31 décembre 2013 31 mars 2013 1er avril 2012
Retraité Retraité
Actif
Trésorerie et équivalents de trésorerie266,3$260,0 $254,7 $
Comptes débiteurs407,6 401,4 302,3
Contrats en cours : actifs238,5 265,6 259,8
Stocks221,9 176,2 146,9
Paiements d'avance67,3 53,5 46,1
Impôts sur le résultat à recouvrer32,3 141,9 95,5
Actifs financiers dérivés8,3 9,0 10,3
Total de l'actif courant1 242,2$1 307,6 $1 115,6 $
Immobilisations corporelles1 260,4 1 142,8 993,2
Immobilisations incorporelles840,4 794,4 527,9
Participations mises en équivalence217,1 196,9 172,9
Actifs d'impôt différé34,9 31,3 16,9
Actifs financiers dérivés5,2 6,4 7,2
Autres actifs384,0 211,9 195,2
Total de l'actif3 984,2$3 691,3 $3 028,9 $
Passif et capitaux propres
Comptes créditeurs et charges à payer607,0$644,2 $556,2 $
Provisions30,7 49,0 21,6
Impôts sur le résultat à payer8,9 10,0 9,4
Contrats en cours : passifs155,6 122,3 110,4
Partie courante de la dette à long terme43,7 70,6 119,3
Passifs financiers dérivés21,1 10,3 8,9
Total du passif courant867,0$906,4 $825,8 $
Provisions6,6 7,9 5,5
Dette à long terme1 109,1 1 002,8 588,4
Obligations relatives aux redevances160,7 160,6 161,6
Obligations au titre des avantages du personnel81,8 136,1 114,3
Profits différés et autres passifs non courants193,4 191,4 182,5
Passifs d'impôt différé161,7 129,9 90,0
Passifs financiers dérivés13,8 9,8 9,4
Total du passif2 594,1$2 544,9 $1 977,5 $
Capitaux propres
Capital-actions493,6$471,7 $454,5 $
Surplus d'apport22,7 21,9 19,2
Cumul des autres éléments du résultat global79,2 (12,0) (6,0)
Résultats non distribués757,1 633,0 563,4
Capitaux propres attribuables aux détenteurs d'instruments
de capitaux propres de la Société1 352,6$1 114,6 $1 031,1 $
Participations ne donnant pas le contrôle37,5 31,8 20,3
Total des capitaux propres1 390,1$1 146,4 $1 051,4 $
Total du passif et des capitaux propres3 984,2$3 691,3 $3 028,9 $
Compte consolidé de résultat
(non audité)Trimestres clos les 31 décembre Périodes de neuf mois closes les 31 décembre
(montants en millions de dollars canadiens, sauf les montants par action)2013 2012 2013 2012
Retraité Retraité
Produits des activités ordinaires513,6 $500,9 $1 531,5 $1 469,6 $
Coût des ventes364,8 360,8 1 101,1 1 043,8
Marge brute148,8 $140,1 $430,4 $425,8 $
Frais de recherche et de développement16,1 13,9 48,5 42,1
Frais de vente, généraux et administration68,6 65,7 210,5 199,0
Autres profits - montant net(2,0) (5,6) (12,3) (19,5)
Quote-part après impôts du résultat net des participations mises en équivalence(11,5) (7,1) (21,9) (17,8)
Coûts de restructuration, d'intégration et d'acquisition- 13,4 - 54,9
Résultat opérationnel77,6 $59,8 $205,6 $167,1 $
Produits financiers(2,3) (3,2) (7,4) (7,4)
Charges financières21,0 18,2 61,8 55,2
Charges financières - montant net18,7 $15,0 $54,4 $47,8 $
Résultat avant impôts sur le résultat58,9 $44,8 $151,2 $119,3 $
Charge d'impôt sur le résultat11,3 7,6 20,0 24,3
Résultat net47,6 $37,2 $131,2 $95,0 $
Attribuable aux :
Détenteurs d'instruments de capitaux propres de la Société46,1 $37,5 $130,0 $94,6 $
Participations ne donnant pas le contrôle1,5 (0,3) 1,2 0,4
47,6 $37,2 $131,2 $95,0 $
Résultat par action des activités maintenues attribuable aux
détenteurs d'instruments de capitaux propres de la Société
De base et dilué0,18 $0,14 $0,50 $0,37 $
État consolidé du résultat global
Périodes de neuf
Trimestres clos les mois closes les
(non audité)31 décembre 31 décembre
(montants en millions de dollars canadiens)2013 2012 2013 2012
Retraité Retraité
Résultat net47,6 $37,2 $ 131,2 $95,0 $
Éléments pouvant être reclassés en résultat net
Différences de conversion
Différences de conversion nettes liées aux états financiers des établissements à l'étranger68,4 $33,2 $ 112,1 $(2,7)$
Montant net des pertes sur certaines dettes à long terme
libellées en monnaies étrangères et désignées à titre de couvertures
d'investissements nets dans des établissements à l'étranger(14,7) (7,4) (20,1) (0,2)
Impôts sur le résultat1,7 0,8 1,7 (0,5)
Quote-part des différences de conversion liées aux participations mises en équivalence7,7 3,0 9,5 0,5
63,1 $29,6 $ 103,2 $(2,9)$
Variations nettes dans les couvertures de flux de trésorerie
Partie efficace des variations de la juste valeur des couvertures de flux de trésorerie(17,3)$(6,9)$ (30,1)$3,9 $
Reclassement au résultat net ou aux actifs ou passifs non financiers8,3 (1,7) 14,9 (10,1)
Impôts sur le résultat2,5 2,3 4,0 1,6
Quote-part après impôt des variations nettes de la juste valeur des couvertures de flux de trésorerie des participations mises en équivalence0,1 2,8 (0,6) 1,3
(6,4)$(3,5)$ (11,8)$(3,3)$
Variations nettes des instruments financiers disponibles à la vente
Variation nette de la juste valeur des actifs financiers disponibles à la vente0,1 $- $ 0,2 $- $
0,1 $- $ 0,2 $- $
Éléments ne pouvant jamais être reclassés en résultat net
Profits (pertes) actuariels au titre des régimes à prestations définies
Profits (pertes) actuariels au titre des régimes à prestations définies14,0 $20,0 $ 49,0 $(17,1)$
Impôts sur le résultat(3,7) (5,3) (13,1) 4,6
10,3 $14,7 $ 35,9 $(12,5)$
Autres éléments du résultat global67,1 $40,8 $ 127,5 $(18,7)$
Résultat global total114,7 $78,0 $ 258,7 $76,3 $
Attribuable aux :
Détenteurs d'instruments de capitaux propres de la Société112,8 $78,2 $ 257,1 $75,8 $
Participations ne donnant pas le contrôle1,9 (0,2) 1,6 0,5
114,7 $78,0 $ 258,7 $76,3 $

États consolidés des variations en capitaux propres

(non audité)Attribuable aux détenteurs d'instruments de capitaux propres de la Société
Période de neuf mois close le 31 décembre 2013
Actions ordinaires
(montants en millions de dollars canadiens,
sauf les nombres d'actions)
Nombre
d'actions
Valeur
attribuée
Surplus
d'apport
Cumul des autres
éléments du
résultat global
Résultats
non
distribués
TotalParticipations
ne donnant
pas le contrôle
Total
des
capitaux

propres
Soldes à l'ouverture de la période - retraité259 979 059471,7$21,9 $(12,0)$633,0 $1 114,6$31,8$1 146,4 $
Résultat net-- - - 130,0 130,0 1,2 131,2
Autres éléments du résultat global :
Différences de conversion-- - 102,8 - 102,8 0,4 103,2
Variations nettes dans les couvertures de flux de trésorerie-- - (11,8) - (11,8) - (11,8)
Variations nettes des instruments financiers disponibles à la vente
-

-

-

0,2

-

0,2

-

0,2
Profits actuariels au titre des régimes à prestations définies-- - - 35,9 35,9 - 35,9
Résultat global total--$- $91,2 $165,9 $257,1$1,6$258,7 $
Options sur actions exercées980 4458,2 - - - 8,2 - 8,2
Achat facultatif au comptant1 058- - - - - - -
Dividendes en actions982 24811,6 - - (11,6) - - -
Transfert sur exercice d'options sur actions-2,1 (2,1) - - - - -
Paiements fondés sur des actions-- 2,9 - - 2,9 - 2,9
Accroissement des participations ne donnant pas le contrôle-- - - - - 4,1 4,1
Dividendes-- - - (30,2) (30,2) - (30,2)
Soldes à la clôture de la période261 942 810493,6$22,7 $79,2 $757,1 $1 352,6$37,5$1 390,1 $

(non audité)Attribuable aux détenteurs d'instruments de capitaux propres de la Société
Période de neuf mois close le 31 décembre 2012Actions ordinaires
(montants en millions de dollars canadiens,
sauf les nombres d'actions)
Nombre
d'actions
Valeur
attribuée
Surplus
d'apport
Cumul des
autres
éléments du
résultat global
Résultats
non
distribués

Total
Participations ne
donnant
pas le contrôle
Total des
capitaux
propres
Soldes à l'ouverture de la période - retraité258 266 295454,5$19,2 $(6,0)$563,4 $1 031,1$20,3$1 051,4 $
Résultat net-- - - 94,6 94,6 0,4 95,0
Autres éléments du résultat global :
Différences de conversion-- - (3,0) - (3,0) 0,1 (2,9)
Variations nettes dans les couvertures de flux de trésorerie-- - (3,3) - (3,3) - (3,3)
Pertes actuarielles au titre des régimes à prestations définies-- - - (12,5) (12,5) - (12,5)
Résultat global total--$- $(6,3)$82,1 $75,8$0,5$76,3 $
Options sur actions exercées382 2503,2 - - - 3,2 - 3,2
Achat facultatif au comptant1 161- - - - - - -
Dividendes en actions940 8599,3 - - (9,3) - - -
Transfert sur exercice d'options sur actions-0,9 (0,9) - - - - -
Paiements fondés sur des actions-- 3,1 - - 3,1 - 3,1
Accroissement des participations ne donnant pas le contrôle-- - - - - 8,4 8,4
Dividendes-- - - (26,9) (26,9) - (26,9)
Soldes à la clôture de la période - retraité259 590 565467,9$21,4 $(12,3)$609,3 $1 086,3$29,2$1 115,5 $

Le total des résultats non distribués et du cumul des autres éléments du résultat global pour la période de neuf mois close le 31 décembre 2013 s'est élevé à 836,3 millions $ (597,0 millions $ en 2012).

Tableau consolidé des flux de trésorerie
(non audité)
Périodes de neuf mois closes les 31 décembre
(montants en millions de dollars canadiens)2013 2012
Retraité
Activités opérationnelles
Résultat net131,2 $95,0 $
Ajustements pour rapprocher le résultat net et les flux de trésorerie liés
aux activités opérationnelles :
Dotation aux amortissements des immobilisations corporelles72,9 69,8
Dotation aux amortissements des immobilisations incorporelles et d'autres actifs48,8 33,3
Amortissement des frais de financement1,2 1,2
Quote-part après impôts du résultat net des participations mises en équivalence(21,9) (17,8)
Impôts sur le résultat différés18,4 19,3
Crédits d'impôt à l'investissement(12,4) (16,6)
Rémunération fondée sur des actions3,6 (1,4)
Régimes de retraite à prestations définies(6,9) (2,2)
Dotation aux amortissements des autres passifs non courants(18,6) (10,3)
Autres(7,9) (11,8)
Variation du fonds de roulement hors trésorerie(56,7) (117,7)
Flux de trésorerie nets liés aux activités opérationnelles151,7 $40,8 $
Activités d'investissement
Regroupements d'entreprises, déduction faite de la trésorerie
et des équivalents de trésorerie acquis(3,4)$(284,6)$
Dépenses d'investissement en immobilisations corporelles(91,7) (83,0)
Produit de la cession d'immobilisations corporelles6,9 8,1
Frais de développement inscrits à l'actif(34,0) (37,0)
Système de gestion intégré (ERP) et autres logiciels(6,4) (13,9)
Produit net des (paiements versés aux) participations mises en équivalence2,4 (2,8)
Dividendes reçus des participations mises en équivalence14,2 2,9
Autres(12,1) (0,8)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d'investissement(124,1)$(411,1)$
Activités de financement
Variation nette des liquidités soumises à restrictions(18,1)$0,1 $
Incidence nette du programme portant sur des actifs financiers courants- (24,6)
Produit tiré de l'emprunt aux termes des facilités de crédit non garanties renouvelables473,7 489,1
Remboursement sur l'emprunt aux termes des facilités de crédit non garanties renouvelables(470,3) (356,8)
Produit tiré de la dette à long terme, déduction faite des coûts de transaction52,7 685,6
Remboursement sur la dette à long terme(33,7) (356,4)
Remboursement sur contrats de location-financement(17,0) (17,3)
Dividendes versés(30,2) (26,9)
Émission d'actions ordinaires8,2 3,2
Autres(0,5) (1,3)
Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement(35,2)$394,7 $
Incidence des fluctuations des taux de change sur la trésorerie
et les équivalents de trésorerie13,9 $- $
Augmentation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie6,3 $24,4 $
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture de la période260,0 254,7
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de la période266,3 $279,1 $
Information supplémentaire :
Dividendes reçus15,4 $5,2 $
Intérêts payés38,0 36,9
Intérêts reçus6,3 5,3
Impôts sur le résultat payés15,6 18,6

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