MONTRÉAL, QUÉBEC--(Marketwired - 31 oct. 2014) - COGECO inc. (TSX:CGO) (« COGECO » ou la « Société ») a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour le quatrième trimestre et l'exercice 2014 clos le 31 août 2014, conformément aux Normes internationales d'information financière (« IFRS »).
Pour le quatrième trimestre et l'exercice 2014 :
• Au quatrième trimestre, les produits ont augmenté de 19,8 millions $, ou 3,9 %, pour atteindre 524,5 millions $, essentiellement stimulés par la croissance interne de tous nos secteurs opérationnels des Services de câblodistribution et des Services de données aux entreprises, ainsi que par les taux de change favorables en ce qui concerne nos établissements à l'étranger. Pour l'exercice 2014, les produits ont atteint 2,1 milliards $, ce qui représente une hausse de 261,8 millions $, ou 14,3 %, laquelle tient essentiellement à l'incidence sur un exercice complet des acquisitions, dans le secteur des Services de câblodistribution et des Services de données aux entreprises, d'Atlantic Broadband et de Peer 1 Hosting(1) (les « acquisitions récentes »), qui ont toutes deux eu lieu au cours de l'exercice 2013, conjuguée à la croissance interne de tous nos secteurs opérationnels, et aux taux de change favorables en ce qui concerne nos établissements à l'étranger;
• Le BAIIA ajusté(2) a augmenté de 2,1 % et de 13,7 % par rapport au quatrième trimestre et à l'exercice précédent, pour se chiffrer à 229,3 millions $ et à 908,3 millions $, respectivement. La progression au cours des deux périodes résulte principalement des acquisitions récentes et de la croissance interne, ainsi que des taux de change favorables en ce qui concerne nos établissements à l'étranger par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent;
• Le bénéfice de la période s'est élevé à 59,2 millions $ au quatrième trimestre, dont une tranche de 15,8 millions $, ou 0,94 $ l'action, est attribuable aux propriétaires de la Société, comparativement à un bénéfice de 43,8 millions $ pour la période correspondante de l'exercice 2013, dont une tranche de 13,9 millions $, ou 0,83 $ l'action, est attribuable aux propriétaires de la Société. La progression est essentiellement attribuable à l'augmentation du BAIIA ajusté, conjuguée à la diminution des frais d'intégration, de restructuration et d'acquisition ainsi que des charges financières. Le bénéfice de l'exercice 2014 s'est chiffré à 210,2 millions $, dont une tranche de 67,7 millions $, ou 4,05 $ l'action, est attribuable aux propriétaires de la Société, comparativement à un bénéfice de 189,8 millions $, dont une tranche de 64,3 millions $, ou 3,84 $ l'action, est attributable aux propriétaires de la Société pour l'exercice 2013. La progression du bénéfice pour l'exercice est essentiellement attribuable à l'augmentation du BAIIA ajusté du secteur des Services de câblodistribution et des Services de données aux entreprises découlant des acquisitions récentes et de la croissance interne, ainsi qu'à la diminution des frais d'intégration, de restructuration et d'acquisition et des impôts sur le résultat, facteurs partiellement contrebalancés par la perte de valeur au titre des immobilisations corporelles survenue aux troisième et quatrième trimestres de l'exercice 2014 au sein des Services de câblodistribution et des Services de données aux entreprises, ainsi que par l'augmentation de la dotation aux amortissements liée essentiellement aux acquisitions récentes;
• Les flux de trésorerie nets(1) ont diminué de 35,2 millions $ pour atteindre 18,1 millions $ pour le quatrième trimestre, comparativement à 53,4 millions $ au trimestre correspondant de l'exercice précédent. La diminution pour la période tient essentiellement à l'augmentation des acquisitions d'immobilisations corporelles en raison du calendrier de certaines initiatives qui avaient été reportées au cours des trimestres précédents de l'exercice 2014, en partie contrebalancée par l'augmentation du BAIIA ajusté, conjuguée à la diminution des frais d'intégration, de restructuration et d'acquisition ainsi que des charges financières. Les flux de trésorerie nets ont augmenté de 123,2 millions $ pour atteindre 273,7 millions $ pour l'exercice 2014, comparativement à 150,5 millions $ à l'exercice 2013. Cette augmentation est essentiellement attribuable à l'augmentation du BAIIA ajusté et à la diminution des frais d'intégration, de restructuration et d'acquisition, facteurs partiellement contrebalancés par l'augmentation d'acquisitions d'immobilisations corporelles;
• Au quatrième trimestre de l'exercice 2014, les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation ont atteint 332,2 millions $, comparativement à 233,5 millions $ au quatrième trimestre de l'exercice 2013, soit une hausse de 98,8 millions $, ou 42,3 %. Pour l'exercice 2014, les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation ont atteint 764,8 millions $, comparativement à 552,2 millions $, soit une hausse de 212,6 millions $, ou 38,5 %, par rapport à la période correspondante de l'exercice 2013. Les hausses enregistrées au quatrième trimestre et pour l'exercice 2014 tiennent à l'augmentation du BAIIA ajusté ainsi qu'à l'augmentation des activités d'exploitation sans effet de trésorerie et à la diminution des charges financières versées, facteurs partiellement contrebalancés par l'augmentation des impôts sur le résultat versés;
• Un dividende trimestriel de 0,22 $ par action a été versé aux porteurs d'actions subalternes à droit de vote et d'actions à droits de vote multiples, ce qui représente une augmentation de 0,03 $ par action, ou 15,8 %, par rapport au dividende de 0,19 $ par action versé au quatrième trimestre de l'exercice 2013. Les versements de dividendes pour l'exercice 2014 ont totalisé 0,88 $ l'action, contre 0,76 $ l'action à l'exercice 2013;
• Le 31 octobre 2014, COGECO a déclaré un dividende déterminé trimestriel de 0,255 $ l'action, ce qui représente une hausse de 15,9 % comparativement au dividende de 0,22 $ l'action payé au quatrième trimestre de l'exercice 2014; et
• Le 27 août 2014, la filiale de la Société, Cogeco Câble inc. (« Cogeco Câble »), a procédé, dans le cadre d'un placement privé, à l'émission de billets garantis de premier rang, série A d'un montant de 25 millions $ US (27,2 millions $), déduction faite des coûts de transaction de 0,1 million $, pour un produit net de 27,1 millions $, et de billets garantis de premier rang, série B d'un montant de 150 millions $ US (163,4 millions $), déduction faite des coûts de transaction de 0,9 million $, pour un produit net de 162,5 millions $. Les billets garantis de premier rang, série A portent intérêt au taux annuel de 4,14 % payable semestriellement et viennent à échéance le 1er septembre 2024, et les billets garantis de premier rang, série B portent intérêt au taux annuel de 4,29 % payable semestriellement et viennent à échéance le 1er septembre 2026. Les billets garantis de premier rang, séries A et B sont rachetables au gré de Cogeco Câble en tout temps, en totalité ou en partie, à la totalité du capital plus une prime de réparation. Ces billets sont garantis indirectement par une charge de premier rang, fixe et générale, et une sûreté sur la quasi-totalité des biens personnels et réels, actuels et futurs et entreprises de quelque nature que ce soit de Cogeco Câble et de certaines de ses filiales.
| (1) | Peer 1 Hosting fait référence à Peer 1 Network (USA) Holdings Inc., Peer 1 (UK) Ltd. et Peer 1 Network Enterprises, Inc. |
| (2) | Les termes désignés n'ont pas de définition normalisée selon les Normes internationales d'information financière (les « IFRS »); par conséquent, ils peuvent ne pas être comparables avec des mesures semblables utilisées par d'autres sociétés. Pour plus de détails, se reporter à la rubrique « Mesures financières non définies par les IFRS » du rapport de gestion. |
« J'ai le plaisir d'annoncer que COGECO a connu un excellent exercice 2014 caractérisé par de solides résultats financiers découlant de l'attention portée à une croissance durable et rentable. Grâce à l'atteinte de nos objectifs opérationnels et à la mise en place de mesures efficaces de contrôle des coûts, nous avons affiché une croissance et une rentabilité solides et soutenues, tout en renforçant notre capacité de créer de la valeur pour les exercices à venir », a déclaré Louis Audet, président et chef de la direction de COGECO inc.
« En ce qui concerne Cogeco Câble inc., le solide rendement enregistré à l'exercice 2014 a été essentiellement favorisé par la croissance interne ainsi que par le contrôle efficace des coûts dans nos trois secteurs opérationnels, soit les Services de câblodistribution canadiens, les Services de câblodistribution américains et les Services de données aux entreprises, ainsi que par l'inclusion sur un exercice complet des résultats d'Atlantic Broadband et de Peer 1 Hosting, toutes deux acquises au cours de l'exercice 2013. Notre capacité de croître de façon rentable en dépit de l'intense concurrence que se livrent les joueurs, nouveaux et existants, de l'évolution de la dynamique de marché et des progrès rapides de la technologie reflète notre capacité de nous adapter efficacement et d'offrir des solutions et des services attrayants à nos clients », a poursuivi M. Audet.
« En dépit d'un ralentissement des dépenses publicitaires au second semestre de l'exercice 2014, notre filiale Cogeco Diffusion a connu un exercice fructueux grâce aux solides cotes d'écoute et à la gestion rigoureuse des coûts. Nos stations de radio offrant des programmations parlées et musicales continuent d'afficher un bon rendement, ou d'enregistrer une hausse de leurs cotes d'écoute, dans un contexte hautement compétitif. Notre filiale Cogeco Métromédia a accru sa zone de couverture, grâce à l'ajout de propriétés souterraines et de transports en commun dans la grande région de Montréal », a conclu Louis Audet.
Projections financières pour l'exercice 2015
COGECO a révisé ses projections financières préliminaires pour l'exercice 2015, telles que publiées le 9 juillet 2014, afin de tenir compte d'éléments sans effet de trésorerie devant être exclus du calcul des flux de trésorerie nets. Veuillez vous reporter à la rubrique « Projections financières pour l'exercice 2015 » du rapport annuel de 2014 de la Société pour obtenir plus de détails.
FAITS SAILLANTS
| Trimestres clos les | Exercices clos les | ||||||||
| (en milliers de dollars, sauf les pourcentages et les données par action) | 31 août 2014 |
31 août 2013(2) |
Variation | 31 août 2014 |
31 août 2013(2) |
Variation | |||
| $ | $ | % | $ | $ | % | ||||
| Opérations | |||||||||
| Produits | 524 523 | 504 714 | 3,9 | 2 096 038 | 1 834 257 | 14,3 | |||
| BAIIA ajusté(1) | 229 332 | 224 608 | 2,1 | 908 262 | 798 642 | 13,7 | |||
| Perte de valeur au titre des immobilisations corporelles | 3 296 | - | - | 35 493 | - | - | |||
| Bénéfice de la période | 59 229 | 43 770 | 35,3 | 210 170 | 189 821 | 10,7 | |||
| Bénéfice de la période attribuable aux propriétaires de la Société | 15 765 |
13 869 |
13,7 |
67 680 |
64 260 |
5,3 |
|||
| Flux de trésorerie | |||||||||
| Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation | 332 218 | 233 464 | 42,3 | 764 770 | 552 195 | 38,5 | |||
| Flux de trésorerie liés aux opérations(1) | 184 781 | 162 138 | 14,0 | 693 909 | 561 935 | 23,5 | |||
| Acquisitions d'immobilisations corporelles, d'immobilisations incorporelles et d'autres actifs(3) | 166 642 |
108 756 |
53,2 |
420 179 |
411 422 |
2,1 |
|||
| Flux de trésorerie nets | 18 139 |
53 382 |
(66,0 |
) | 273 730 |
150 513 |
81,9 |
||
| Situation financière | |||||||||
| Immobilisations corporelles | - | - | - | 1 852 270 | 1 874 866 | (1,2 | ) | ||
| Total de l'actif | - | - | - | 5 367 730 | 5 348 627 | 0,4 | |||
| Endettement(4) | - | - | - | 2 848 040 | 3 054 275 | (6,8 | ) | ||
| Capitaux propres | - | - | - | 513 965 | 456 905 | 12,5 | |||
| Données par action(5) | |||||||||
| Bénéfice par action attribuable aux propriétaires de la Société | |||||||||
| De base | 0,94 | 0,83 | 13,3 | 4,05 | 3,84 | 5,5 | |||
| Dilué | 0,94 | 0,82 | 14,6 | 4,02 | 3,82 | 5,2 | |||
| (1) | Les termes désignés n'ont pas de définition normalisée selon les IFRS; par conséquent, ils peuvent ne pas être comparables avec des mesures semblables utilisées par d'autres sociétés. Pour plus de détails, se reporter à la rubrique « Mesures financières non définies par les IFRS » du rapport de gestion. |
| (2) | Les données comparatives ont été ajustées pour se conformer à l'adoption d'IAS 19, Avantages du personnel. Pour plus de détails, se reporter à la note 3 des états financiers consolidés. |
| (3) | Les acquisitions d'immobilisations corporelles, d'immobilisations incorporelles et d'autres actifs pour le quatrième trimestre et l'exercice 2013 comprennent les actifs acquis en vertu de contrats de location-financement de 0,9 million $ qui sont exclus des tableaux des flux de trésorerie. |
| (4) | L'endettement est défini comme le total de l'endettement bancaire, du capital de la dette à long terme et des obligations en vertu des instruments financiers dérivés. |
| (5) | Par action à droits de vote multiples et action subalterne à droit de vote. |
ÉNONCÉS DE NATURE PROSPECTIVE
Le présent communiqué de presse contient des énoncés qui pourraient être de nature prospective au sens des lois sur les valeurs mobilières. Les énoncés prospectifs représentent de l'information ayant trait aux perspectives futures et aux événements, aux affaires, aux activités, au rendement financier, à la situation financière ou aux résultats anticipés de COGECO inc. (« COGECO » ou la « Société ») et, dans certains cas, peuvent être introduits par des termes comme « pourrait », « sera », « devrait », « prévoir », « planifier », « anticiper », « croire », « avoir l'intention de », « estimer », « prédire », « potentiel », « continuer », « assurer » ou d'autres expressions de même nature à l'égard de sujets qui ne constituent pas des faits historiques. De manière plus précise, les énoncés concernant les résultats d'exploitation et le rendement économique futurs de la Société, ainsi que ses objectifs et stratégies, représentent des énoncés prospectifs. Ces énoncés sont fondés sur certains facteurs et hypothèses, y compris en ce qui a trait à la croissance prévue, aux résultats d'exploitation, au rendement ainsi qu'aux perspectives et aux occasions d'affaires que COGECO juge raisonnables au moment de les formuler. Bien que la direction considère ces hypothèses comme raisonnables en fonction de l'information dont elle dispose au moment de les formuler, elles pourraient s'avérer inexactes.
La Société avise le lecteur qu'en raison du ralentissement économique observé au cours des dernières années, les énoncés de nature prospective et les hypothèses sous-jacentes de la Société sont sujets à de plus grandes incertitudes et que, par conséquent, ils pourraient ne pas se réaliser ou les résultats pourraient différer de façon importante des attentes de la Société. Il est impossible pour COGECO de prédire avec certitude l'incidence que les incertitudes économiques actuelles pourraient avoir sur les résultats futurs. Les énoncés prospectifs sont aussi assujettis à certains facteurs, y compris les risques et incertitudes (décrits dans la rubrique « Incertitudes et principaux facteurs de risque » du rapport de gestion annuel 2014 de la Société), qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent considérablement des prévisions actuelles de COGECO. Ces facteurs comprennent notamment les risques liés aux marchés et à la concurrence, à la technologie, aux développements sur le plan de la réglementation, aux charges d'exploitation, aux systèmes d'information, aux sinistres et aux autres éventualités, aux risques financiers liés aux besoins en capital, aux ressources humaines, à l'actionnaire détenant le contrôle et à la structure de détention, dont bon nombre sont indépendants de la volonté de la Société. En conséquence, les événements et résultats futurs pourraient être bien différents de ce que la direction prévoit actuellement. La Société invite le lecteur à ne pas s'appuyer outre mesure sur les renseignements de nature prospective maintenant ou à une quelque autre date. Bien que la direction puisse décider de le faire, rien n'oblige la Société à mettre à jour ni à modifier ces renseignements de nature prospective à tout moment, sauf si la loi l'exige.
Tous les montants sont exprimés en dollars canadiens, sauf indication contraire. Ce communiqué de presse devrait être lu conjointement avec le rapport de gestion inclut dans le rapport annuel 2014 de la Société, les états financiers consolidés et les notes afférentes de la Société, préparés conformément aux Normes internationales d'information financière (« IFRS ») pour l'exercice clos le 31 août 2014.
APERÇU DES RÉSULTATS
Ce rapport doit être lu conjointement avec le rapport annuel 2014 de la Société est disponible sur le site Web de SEDAR à l'adresse www.sedar.com ou sur le site Internet de la Société au www.cogeco.ca. Pour plus de détails sur les résultats annuels, se reporter au rapport annuel 2014 de la Société.
RÉSULTATS D'EXPLOITATION DU QUATRIÈME TRIMESTRE
RÉSULTATS D'EXPLOITATION
DONNÉS CONSOLIDÉES
| Exercices clos les 31 août | 2014 | 2013(1) | Variation |
| (en milliers de dollars, sauf les pourcentages) | $ | $ | % |
| Produits | 524 523 | 504 714 | 3,9 |
| Charges d'exploitation | 295 191 | 280 106 | 5,4 |
| BAIIA ajusté | 229 332 | 224 608 | 2,1 |
| (1) | Les données comparatives ont été ajustées pour se conformer à l'adoption d'IAS 19, Avantages du personnel. Pour plus de détails, se reporter à la note 3 des états financiers consolidés. |
Pour le quatrième trimestre de l'exercice 2014, les produits consolidés ont augmenté de 19,8 millions $, ou 3,9 %, pour atteindre 524,5 millions $, comparativement à 504,7 millions $ pour l'exercice précédent, principalement en raison du secteur des services de la Câblodistribution et des Services de données aux entreprises et des produits générés par les activités liées à la radiodiffusion et à l'affichage publicitaire extérieur. Pour le quatrième trimestre clos le 31 août 2014, les charges d'exploitation consolidées ont augmenté de 15,1 millions $, ou 5,4 %, pour atteindre 295,2 millions $, comparativement à 280,1 millions $ pour l'exercice précédent, en raison principalement du secteur de la Câblodistribution et des Services de données aux entreprises. Par conséquent, le BAIIA ajusté consolidé a augmenté de 4,7 millions $, ou 2,1 %, pour atteindre
229,3 millions $.
Pour le quatrième trimestre de l'exercice 2014, les produits consolidés du secteur de la Câblodistribution et des Services de données aux entreprises ont augmenté de 19,8 millions $, ou 4,2 %, pour se chiffrer à 490,2 millions $, comparativement à 470,4 millions $ pour l'exercice précédent, en raison de la croissance interne de toutes ses unités d'exploitation et de l'appréciation du dollar américain et de la livre sterling par rapport au dollar canadien en ce qui concerne ses établissements à l'étranger. Pour le quatrième trimestre clos le 31 août 2014, les charges d'exploitation consolidées ont augmenté de 11,5 millions $, ou 4,6 %, pour se chiffrer à 259,3 millions $, comparativement à 247,8 millions $ pour l'exercice précédent, principalement en raison des taux de change favorables et de la croissance interne. Par conséquent, le BAIIA ajusté consolidé a augmenté de 8,3 millions $, ou 3,7 %, pour atteindre 230,8 millions $.
STATISTIQUES SUR LES CLIENTS DU SECTEUR DE LA CÂBLODISTRIBUTION ET DES SERVICES DE DONNÉES AUX ENTREPRISES
| Ajouts nets (pertes nettes) | |||||||
| 31 août 2014 | Trimestres clos les | ||||||
| Données consolidées |
ÉTATS-UNIS | CANADA | 31 août 2014 | 31 août 2013 | |||
| Unités de service primaire | 2 442 184 | 496 162 | 1 946 022 | (9 934 | ) | (13 360 | ) |
| Clients du service de Télévision | 1 023 094 | 225 929 | 797 165 | (11 897 | ) | (12 333 | ) |
| Clients du service d'IHV | 869 453 | 189 869 | 679 584 | 3 856 | 1 097 | ||
| Clients du service de Téléphonie | 549 637 | 80 364 | 469 273 | (1 893 | ) | (2 124 | ) |
Les pertes nettes d'unités de service primaire pour le quatrième trimestre de l'exercice 2014 se sont chiffrées à 9 934, comparativement à 13 360 pour la période correspondante de l'exercice précédent, essentiellement en raison de la maturité des catégories de services et des offres concurrentielles dans le secteur de la câblodistribution. Au Canada, le nombre d'unités de service primaire a diminué de 10 422 au quatrième trimestre de l'exercice 2014, comparativement à 12 021 à la période correspondante de l'exercice précédent. Aux États-Unis, le nombre d'unités de service primaire a augmenté de 488 au quatrième trimestre de l'exercice 2014, comparativement à une baisse de 1 339 au quatrième trimestre de l'exercice 2013. Les pertes nettes de clients du service de Télévision se sont élevées à 11 897, comparativement à 12 333 pour la période correspondante de l'exercice précédent. Les pertes nettes de clients du service de Télévision sont essentiellement imputables aux offres promotionnelles des concurrents pour les services vidéo, à la maturité des catégories de services et à la croissance de la zone de couverture de nos concurrents en matière d'IPTV, facteurs contrebalancés par le déploiement réussi de la plateforme de télévision numérique avancée TiVo aux États-Unis qui a été bien accueillie par nos clients. Au cours du quatrième trimestre de l'exercice 2014, le nombre de clients du service d'IHV a augmenté de 3 856 clients, comparativement à 1 097 clients au quatrième trimestre de l'exercice précédent. Les ajouts nets pour le service d'IHV continuent d'être attribuables à l'amélioration de l'offre de produits, à l'incidence du trio de services de Télévision, d'IHV et de Téléphonie et aux activités promotionnelles. Les pertes nettes de clients du service de Téléphonie se sont chiffrées à 1 893 clients, comparativement à 2 124 clients pour la période correspondante de l'exercice précédent.
ANALYSE DES FLUX DE TRÉSORERIE
| Trimestres clos les 31 août | 2014 | 2013(1) | ||
| (en milliers de dollars) | $ | $ | ||
| Activités d'exploitation | ||||
| Flux de trésorerie liés aux opérations | 184 781 | 162 138 | ||
| Variations des activités d'exploitation sans effet de trésorerie | 130 360 | 58 644 | ||
| Amortissement des coûts de transaction différés et des escomptes sur la dette à long terme | (2 049 | ) | (4 255 | ) |
| Impôts sur le résultat versés | (10 380 | ) | (24 066 | ) |
| Impôts exigibles | 13 792 | 11 583 | ||
| Charges financières versées | (19 256 | ) | (20 850 | ) |
| Charges financières | 34 970 | 50 270 | ||
| Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation | 332 218 | 233 464 | ||
| Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement | (165 489 | ) | (104 976 | ) |
| Flux de trésorerie liés aux activités de financement | (133 536 | ) | (125 642 | ) |
| Incidence des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie libellés en monnaies étrangères | 112 | 1 304 | ||
| Variation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | 33 305 | 4 150 | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie au début | 30 526 | 39 643 | ||
| Trésoreire et équivalents de trésorerie à la fin | 63 831 | 43 793 |
| (1) | Les données comparatives ont été ajustées pour se conformer à l'adoption d'IAS 19, Avantages du personnel. Pour plus de détails, se reporter à la note 3 des états financiers consolidés. |
Au quatrième trimestre de l'exercice 2014, les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation ont atteint 332,2 millions $, comparativement à 233,5 millions $ à l'exercice précédent, une hausse de 98,8 millions $, ou 42,3 %, qui est principalement attribuable à l'augmentation de 4,7 millions $ du BAIIA ajusté, à la diminution de 15,3 millions $ des charges financières et à l'augmentation de 71,7 millions $ des entrées de trésorerie provenant des activités d'exploitation sans effet de trésorerie qui découle d'une hausse plus prononcée des dettes fournisseurs et autres créditeurs par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent.
Pour le quatrième trimestre de l'exercice 2014, les flux de trésorerie liés aux opérations se sont chiffrés à 184,8 millions $, comparativement à 162,1 millions $ à l'exercice précédent, une hausse de 22,6 millions $, ou 14,0 %, qui est principalement attribuable à l'augmentation de 4,7 millions $ du BAIIA ajusté, conjuguée à la diminution de 15,3 millions $ des charges financières qui découle d'une prime de réparation de 10,2 millions $ sur le remboursement anticipé des débentures garanties de premier rang série 1, effectué par Cogeco Câble au cours du quatrième trimestre de l'exercice 2013.
ACQUISITIONS D'IMMOBILISATIONS CORPORELLES, D'IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET D'AUTRES ACTIFS
Pour le trimestre clos le 31 août 2014, les acquisitions d'immobilisations corporelles se sont chiffrées à 165,7 millions $, comparativement à 103,8 millions $ pour la période correspondante de l'exercice 2013, en raison principalement des facteurs suivants dans le secteur de la Câblodistribution et des Services de données aux entreprises :
• Une augmentation des équipements à l'abonné principalement attribuable à l'acquisition d'équipements à l'abonné additionnels au quatrième trimestre de l'exercice 2014 au Canada dans le cadre du lancement des services de télévision numérique avancée TiVo qui est prévu pour le 3 novembre 2014 en Ontario et au printemps de l'exercice 2015 au Québec;
• Une augmentation des dépenses liées à l'infrastructure évolutive afin d'accroître et d'améliorer la capacité du réseau dans les régions desservies;
• Une augmentation des dépenses d'investissement liées aux installations des centres de données informatiques, en raison de la construction initiale de tous les modules restants (soit les modules 2, 3 et 4) au centre de données informatiques de Barrie par Cogeco Services Réseaux; et
• Une diminution de la modernisation et de la reconstruction résultant du déploiement, au cours de l'exercice 2012 et au début de l'exercice 2013, de technologies avancées comme DOCSIS 3.0 et de la distribution vidéo numérique dans les régions où le service est déjà offert.
Les acquisitions d'immobilisations incorporelles et d'autres actifs sont principalement attribuables aux coûts de rebranchement et d'activation de services additionnels ainsi qu'aux autres coûts d'acquisition de clients. Pour le quatrième trimestre de l'exercice 2014, les acquisitions d'immobilisations incorporelles et d'autres actifs se sont élevées à 1,0 million $ comparativement à 4,9 millions $ pour le quatrième trimestre de l'exercice 2013, en raison principalement de la diminution des activités de rebranchement des activités de câblodistribution au Canada.
FLUX DE TRÉSORERIE NETS ET ACTIVITÉS DE FINANCEMENT
Pour le quatrième trimestre de l'exercice 2014, les flux de trésorerie nets se sont établis à 18,1 millions $, en baisse de 35,2 millions $ par rapport au montant de 53,4 millions $ enregistré au quatrième trimestre de l'exercice 2013, principalement en raison de la hausse de 57,9 millions $ des acquisitions d'immobilisations corporelles, d'immobilisations incorporelles et d'autres actifs en raison du calendrier de certaines initiatives reportées au cours des trois premiers trimestres de l'exercice 2014, en partie contrebalancée par l'augmentation de 4,7 millions $ du BAIIA ajusté conjuguée à la diminution des charges financières et des frais d'intégration, de restructuration et d'acquisition de 15,3 millions $ et de 3,8 millions $, respectivement.
Au cours du quatrième trimestre de l'exercice 2014, le niveau d'endettement a entraîné une diminution de la trésorerie de 120,7 millions $, principalement en raison des facteurs suivants :
• Les remboursements en vertu des facilités renouvelables de 242,2 millions $ et de la dette à long terme de 58,0 millions $;
• La diminution de 10,0 millions $ de l'endettement bancaire;
• L'émission, le 27 août 2014, dans le cadre d'un placement privé pour le secteur de la Câblodistribution et des Services de données aux entreprises, de billets garantis de premier rang, série A, d'une valeur de 27,2 millions $ (25 millions $ US), pour un produit net de 27,1 millions $, déduction faite des coûts de transaction de 0,1 million $; et
• L'émission, le 27 août 2014, dans le cadre d'un placement privé pour le secteur de la Câblodistribution et des Services de données aux entreprises, de billets garantis de premier rang, série B, d'une valeur de 164,3 millions $ (150 millions $ US), pour un produit net de 162,5 millions $, déduction faite des coûts de transaction de 0,9 million $.
Au cours du quatrième trimestre de l'exercice 2013, le niveau d'endettement a entraîné une diminution de la trésorerie de 113,5 millions $, principalement en raison de l'émission, le 27 juin 2013, de billets garantis de premier rang d'une valeur de 225,3 millions $ (215 millions $ US), pour un produit net de 223,8 millions $, déduction faite des coûts de transaction de 1,5 million $, ce qui a été contrebalancé par le remboursement des débentures garanties de premier rang, série 1, d'un montant de 300 millions $.
Au cours du quatrième trimestre de l'exercice 2014, un dividende déterminé trimestriel de 0,22 $ l'action a été payé aux porteurs d'actions subalternes à droit de vote et d'actions à droits de vote multiples, pour un total de 3,7 millions $, comparativement à un dividende versé de 0,19 $ l'action, ou 3,2 millions $, au quatrième trimestre de l'exercice 2013.
PROJECTIONS FINANCIÈRES POUR L'EXERCICE 2015
COGECO a révisé ses projections financières préliminaires pour l'exercice 2015 relativement aux flux de trésorerie nets, telles qu'elles ont été publiées le 9 juillet 2014 afin de tenir compte des éléments hors trésorerie d'environ 10 millions $ qui doivent être exclus du calcul.
Pour l'exercice 2015, COGECO prévoit des produits de 2,19 milliards $ et un BAIIA ajusté de 945 millions $, compte tenu des projections du secteur de la Câblodistribution et des Services de données aux entreprises pour 2015 et des résultats projetés des activités de radiodiffusion et d'affichage extérieur. Les flux de trésorerie nets devraient atteindre environ 280 millions $, et le bénéfice de l'exercice attribuable aux propriétaires de la Société devrait se chiffrer à 88 millions $.
Voici les projections financières pour l'exercice 2015 :
| Projections au 31 octobre 2014 |
Projections préliminaires au 9 juillet 2014 |
Données réelles |
|
| Exercice 2015 | Exercice 2015 | Exercice 2014 | |
| (en millions de dollars) | $ | $ | $ |
| Projections financières | |||
| Produits | 2 185 | 2 185 | 2 096 |
| BAIIA ajusté | 945 | 945 | 908 |
| Frais d'intégration, de restructuration et d'acquisitions | - | - | 5 |
| Charges financières | 132 | 132 | 137 |
| Impôts exigibles | 105 | 105 | 86 |
| Bénéfice de l'exercice | 265 | 265 | 210 |
| Bénéfice de l'exercice attribuable aux propriétaires de la Société | 88 | 88 | 68 |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles, d'immobilisations incorporelles et d'autres actifs | 438 | 438 | 420 |
| Flux de trésorerie nets(1) | 280 | 270 | 274(2) |
| (1) | Les flux de trésorerie nets correspondent au BAIIA ajusté, plus les éléments sans effet de trésorerie d'environ 10 millions $ et moins les frais d'intégration, de restructuration et d'acquisition, les charges financières, les impôts exigibles et les acquisitions d'immobilisations corporelles, d'immobilisations incorporelles et d'autres actifs. |
| (2) | Les flux de trésorerie nets pour l'exercice 2014 excluent les éléments sans effet de trésorerie d'une valeur approximative de 14 millions $ qui sont principalement liés à la rémunération fondée sur des actions et à l'amortissement des coûts de transaction différés et des escomptes sur la dette à long terme. |
SECTEUR DE LA CÂBLODISTRIBUTION ET DES SERVICES DE DONNÉES AUX ENTREPRISES
Cogeco Câble a révisé ses projections financières préliminaires pour l'exercice 2015 relativement aux flux de trésorerie nets, telles que publiées le 9 juillet 2014, afin de tenir compte des éléments sans effet de trésorerie d'environ 10 millions $ qui doivent être exclus du calcul.
Les projections financières pour l'exercice 2015 tiennent compte de l'incertitude caractérisant le contexte économique mondial et de la vive concurrence que se livrent au Canada, aux États-Unis et en Europe les fournisseurs de services de télécommunications titulaires et d'infrastructure des TI, le cas échéant. En outre, ces projections financières sont appuyées par les objectifs de Cogeco Câble qui consistent à améliorer la rentabilité pour créer de la valeur pour les actionnaires. Cogeco Câble met l'accent sur les besoins des clients en offrant des services à des prix intéressants, en élargissant son offre sur le plan géographique et en diversifiant ses produits et services. Puisque la Société exerce ses activités dans un secteur caractérisé par l'innovation technologique constante, ce qui nécessite d'importants capitaux, Cogeco Câble poursuivra l'expansion et l'entretien de ses réseaux et de ses centres de données informatiques, ainsi que le lancement et l'expansion de nouveaux services. La Société reconnaît que le service à la clientèle est un atout clé de la marque et constitue une façon de se démarquer par rapport à ses concurrents. Elle reconnaît également qu'un service à la clientèle supérieur favorise la fidélisation et la rétention des clients. Comme le contrôle des coûts est un élément clé de la performance financière et demeure un facteur essentiel pour maintenir des marges d'exploitation élevées, Cogeco Câble entend continuer à mettre de l'avant sa stratégie de contrôle étroit des dépenses d'exploitation et des dépenses d'investissement et de rigoureux processus à l'égard des clients.
Pour l'exercice 2015, Cogeco Câble prévoit générer des produits de 2,03 milliards $, ce qui représente une hausse de 82 millions $, ou 4,2 %, par rapport à l'exercice 2014. Au sein du secteur des Services de câblodistribution, les produits devraient provenir essentiellement des initiatives de marketing ciblées visant à améliorer les taux de pénétration des services d'IHV et de Téléphonie dans le secteur commercial, tandis que la pénétration des services de télévision et de téléphonie résidentiels devrait continuer d'évoluer au ralenti au sein des Services de câblodistribution canadiens, en raison de la maturité des catégories de services et de la vive concurrence. En outre, la pénétration des services de vidéo numérique et d'IHV devrait continuer de profiter de l'intérêt soutenu des clients à l'égard des services de télévision numérique avancée TiVo dans le secteur des Services de câblodistribution américains ainsi que du lancement des services de télévision numérique avancée TiVo dans le secteur des Services de câblodistribution canadiens. Le secteur des Services de câblodistribution bénéficiera également de l'incidence des hausses tarifaires dans la plupart de ses services. Dans le secteur des Services de données aux entreprises, la croissance des produits devrait principalement découler des services d'hébergement géré et dédié et de co-implantation, en raison de l'agrandissement du centre de données informatiques de Barrie et de la migration, dans le portefeuille d'affaires, de services qui génèrent des produits à marges plus élevées. De plus, la construction du premier module d'un nouveau centre de données informatiques à Kirkland (Montréal) devrait être terminée au printemps de l'exercice 2015, et par conséquent, ce centre devrait commencer à générer des produits. La croissance des produits devrait également être stimulée par les services de connectivité en raison des expansions du réseau et de l'installation de nouveaux clients.
Pour l'exercice 2015, les charges d'exploitation devraient augmenter d'environ 50 millions $, ou 4,7 %, par rapport à l'exercice 2014 en raison principalement des dépenses additionnelles pour appuyer la croissance du secteur des Services de données aux entreprises, les hausses salariales ainsi que la poursuite des initiatives de marketing et des stratégies de fidélisation. Ces augmentations devraient être en partie contrebalancées par les initiatives de réduction des coûts découlant de l'amélioration des systèmes et des processus et par les activités de restructuration conclues au cours de l'exercice 2014.
Pour l'exercice 2015, la Société s'attend à un BAIIA ajusté de 925 millions $, ce qui représente une augmentation de 32 millions $, ou 3,6 %, par rapport à l'exercice 2014. La marge d'exploitation devrait atteindre environ 45,6 % pour l'exercice 2015, comparativement à 45,9 % pour l'exercice 2014, reflétant les activités à marges moins élevées du secteur des Services de données aux entreprises ainsi que l'augmentation des charges d'exploitation légèrement plus rapide que celle des produits.
Cogeco Câble prévoit une hausse de 5 millions $ des amortissements au titre des immobilisations corporelles et incorporelles pour l'exercice 2015, en raison essentiellement de l'augmentation des dépenses d'investissement au cours de l'exercice 2015. Les flux de trésorerie liés aux opérations devraient financer les dépenses d'investissement, lesquelles devraient atteindre 430 millions $, comparativement à 415 millions $ pour l'exercice 2014. Pour l'exercice 2015, les dépenses d'investissement devraient augmenter, en raison essentiellement de l'achèvement de l'agrandissement du centre de données informatiques de Barrie et de la construction du premier module d'un nouveau centre de données informatiques à Kirkland, dans le secteur des Services de données aux entreprises.
Pour l'exercice 2015, les flux de trésorerie nets devraient s'établir à 280 millions $, comparativement à 275 millions $ pour l'exercice 2014, en raison de l'augmentation du BAIIA ajusté, partiellement contrebalancée par les dépenses d'investissement additionnelles. Par conséquent, les flux de trésorerie nets générés permettront de réduire l'endettement, déduction faite de la trésorerie et des équivalents de trésorerie, et, par le fait même, d'améliorer les ratios d'endettement nets de la Société. Les charges financières devraient se chiffrer à 125 millions $, ce qui représente une baisse de 5 millions $, ou 3,8 %, en raison de la réduction du niveau d'endettement. Finalement, le bénéfice de l'exercice devrait se chiffrer à environ 260 millions $, comparativement à 209 millions $ pour l'exercice 2014.
Voici les projections financières pour l'exercice 2015 :
| Projections au 31 octobre 2014 |
Projections initiales au 9 juillet 2014 |
Données réelles |
||||
| Exercice 2015 | Exercice 2015 | Exercice 2014 | ||||
| (en millions de dollars, sauf les pourcentages) | $ | $ | $ | |||
| Projections financières | ||||||
| Produits | 2 030 | 2 030 | 1 948 | |||
| BAIIA ajusté | 925 | 925 | 893 | |||
| Marge d'exploitation | 45,6 | % | 45,6 | % | 45,9 | % |
| Frais d'intégration, de restructuration et d'acquisitions | - | - | 5 | |||
| Amortissements | 465 | 465 | 460 | |||
| Charges financières | 125 | 125 | 130 | |||
| Impôts exigibles | 100 | 100 | 83 | |||
| Bénéfice de l'exercice | 260 | 260 | 209 | |||
| Acquisitions d'immobilisations corporelles, d'immobilisations incorporelles et d'autres actifs | 430 | 430 | 415 | |||
| Flux de trésorerie nets(1) | 280 | 270 | 275(2 | ) | ||
| Intensité du capital | 21,2 | % | 21,2 | % | 21,3 | % |
| (1) | Les flux de trésorerie nets correspondent au BAIIA ajusté, plus les éléments sans effet de trésorerie d'environ 10 millions $ et moins les frais d'intégration, de restructuration et d'acquisition, les charges financières, les impôts exigibles et les acquisitions d'immobilisations corporelles, d'immobilisations incorporelles et d'autres actifs. |
| (2) | Les flux de trésorerie nets pour l'exercice 2014 excluent des éléments sans effet de trésorerie d'une valeur approximative de 15 millions $ qui sont principalement liés à la rémunération fondée sur des actions et à l'amortissement des coûts de transaction différés et des escomptes sur la dette à long terme. |
MESURES FINANCIÈRES NON DÉFINIES PAR LES IFRS
Cette rubrique décrit les mesures financières non définies par les IFRS qu'utilise COGECO tout au long de ce rapport de gestion. Elle présente également un rapprochement de ces mesures financières non définies par les IFRS et des mesures financières les plus comparables définies par les IFRS. Ces mesures financières n'ont pas de définition normalisée prescrite par les IFRS et elles peuvent donc ne pas être comparables à des mesures semblables utilisées par d'autres sociétés. Ces mesures comprennent les « flux de trésorerie liés aux opérations », les « flux de trésorerie nets » et le « BAIIA ajusté ».
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS ET FLUX DE TRÉSORERIE NETS
La direction de COGECO et les investisseurs utilisent les flux de trésorerie liés aux opérations pour évaluer les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation, excluant l'incidence de la variation des activités d'exploitation sans effet de trésorerie, l'amortissement des coûts de transaction différés et des escomptes sur la dette à long terme, les impôts sur le résultat versés, les impôts exigibles, les charges financières versées et les charges financières. Cette mesure permet à la Société d'isoler les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation de l'incidence des décisions en matière de gestion de la trésorerie. Les flux de trésorerie liés aux opérations sont ensuite utilisés dans le calcul des « flux de trésorerie nets », une mesure non définie par les IFRS. La direction de COGECO et les investisseurs utilisent les flux de trésorerie nets pour mesurer la capacité de celle-ci à rembourser sa dette, à distribuer des capitaux à ses actionnaires et à financer sa croissance.
Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation constituent la mesure la plus comparable selon les IFRS. Le calcul des flux de trésorerie liés aux opérations est présenté ci-dessous :
| Trimestres clos les | Exercices clos les | |||||||
| 31 août 2014 |
31 août 2013(1) |
31 août 2014 |
31 août 2013(1) |
|||||
| (en milliers de dollars) | $ | $ | $ | $ | ||||
| Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation | 332 218 | 233 464 | 764 770 | 552 195 | ||||
| Variation des activités d'exploitation sans effet de trésorerie | (130 360 | ) | (58 644 | ) | (47 981 | ) | 21 550 | |
| Amortissement des coûts de transaction différés et des escomptes sur la dette à long terme | 2 049 | 4 255 | 7 905 | 11 492 | ||||
| Impôts sur le résultat versés | 10 380 | 24 066 | 66 268 | 103 556 | ||||
| Impôts exigibles | (13 792 | ) | (11 583 | ) | (86 170 | ) | (87 810 | ) |
| Charges financières versées | 19 256 | 20 850 | 126 572 | 96 121 | ||||
| Charges financières | (34 970 | ) | (50 270 | ) | (137 455 | ) | (135 169 | ) |
| Flux de trésorerie liés aux opérations | 184 781 | 162 138 | 693 909 | 561 935 | ||||
| (1) | Les données comparatives ont été ajustées pour se conformer à l'adoption d'IAS 19, Avantages du personnel. Pour plus de détails, se reporter à la note 3 des états financiers consolidés. |
Le calcul des flux de trésorerie nets est présenté ci-dessous :
| Trimestres clos les | Exercices clos les | |||||||
| 31 août 2014 |
31 août 2013(1) |
31 août 2014 |
31 août 2013(1) |
|||||
| (en milliers de dollars) | $ | $ | $ | $ | ||||
| Flux de trésorerie liés aux opérations | 184 781 | 162 138 | 693 909 | 561 935 | ||||
| Acquisition d'immobilisations corporelles | (165 688 | ) | (102 902 | ) | (405 553 | ) | (391 918 | ) |
| Acquisition d'immobilisations incorporelles et d'autres actifs | (954 | ) | (4 917 | ) | (14 626 | ) | (18 567 | ) |
| Actifs acquis en vertu des contrats de location-financement | - | (937 | ) | - | (937 | ) | ||
| Flux de trésorerie nets | 18 139 | 53 382 | 273 730 | 150 513 | ||||
| (1) | Les données comparatives ont été ajustées pour se conformer à l'adoption d'IAS 19, Avantages du personnel. Pour plus de détails, se reporter à la note 3 des états financiers consolidés. |
BAIIA AJUSTÉ
Le BAIIA ajusté est un repère couramment utilisé dans le secteur des télécommunications, puisqu'il permet d'établir une comparaison avec des sociétés dont la structure du capital diffère et qu'il constitue une mesure plus actuelle, celle-ci ne comprenant pas les investissements passés dans les actifs. L'évolution du BAIIA ajusté permet d'évaluer la capacité de COGECO à saisir les occasions de croissance de façon rentable, à financer ses activités courantes et à assurer le service de sa dette. Le BAIIA ajusté correspond essentiellement aux flux de trésorerie liés aux opérations. Par conséquent, le BAIIA ajusté compte parmi les mesures clés utilisées par les milieux financiers pour évaluer une entreprise et sa santé financière.
La mesure financière la plus comparable selon les IFRS est le bénéfice de la période. Le BAIIA ajusté se calcule de la façon suivante :
| Trimestres clos les | Exercices clos les | |||
| 31 août 2014 |
31 août 2013(1) |
31 août 2014 |
31 août 2013(1) |
|
| (en milliers de dollars, sauf les pourcentages) | $ | $ | $ | $ |
| Bénéfice de la période | 59 229 | 43 770 | 210 170 | 189 821 |
| Impôts sur le résultat | 15 708 | 10 374 | 54 760 | 63 715 |
| Charges financières | 34 970 | 50 270 | 137 455 | 135 169 |
| Perte de valeur au titre des immobilisations corporelles | 3 296 | - | 35 493 | - |
| Amortissements | 115 173 | 115 444 | 465 648 | 388 275 |
| Frais d'intégration, de restructuration et d'acquisition | 956 | 4 750 | 4 736 | 21 662 |
| BAIIA ajusté | 229 332 | 224 608 | 908 262 | 798 642 |
| (1) | Les données comparatives ont été ajustées pour se conformer à l'adoption d'IAS 19, Avantages du personnel. Pour plus de détails, se reporter à la note 3 des états financiers consolidés. |
STATISTIQUES SUR LES CLIENTS DU SECTEUR DE LA CÂBLODISTRIBUTION ET DES SERVICES DE DONNÉES AUX ENTREPRISES
| 31 août 2014 |
31 mai 2014 |
28 février 2014 |
30 novembre 2013 |
31 août 2013 |
31 août 2012 |
|||||||
| Unités de service primaire | 2 442 184 | 2 452 118 | 2 454 627 | 2 464 932 | 2 467 657 | 1 975 054 | ||||||
| CANADA | 1 946 022 | 1 956 444 | 1 962 077 | 1 975 502 | 1 980 122 | 1 975 054 | ||||||
| ÉTATS-UNIS | 496 162 | 495 674 | 492 550 | 489 430 | 487 535 | - | ||||||
| Clients du service de Télévision | 1 023 094 |
1 034 991 |
1 044 611 |
1 057 859 |
1 066 952 |
863 115 |
||||||
| CANADA | 797 165 | 807 831 | 815 852 | 827 649 | 834 771 | 863 115 | ||||||
| Pénétration en pourcentage des foyers câblés | 47,3 | % | 47,9 | % | 48,5 | % | 49,3 | % | 49,9 | % | 52,4 | % |
| ÉTATS-UNIS | 225 929 | 227 160 | 228 759 | 230 210 | 232 181 | - | ||||||
| Pénétration en pourcentage des foyers câblés | 43,7 | % | 43,8 | % | 44,2 | % | 44,5 | % | 44,9 | % | - | |
| IHV | 869 453 | 865 597 | 857 786 | 848 897 | 838 445 | 640 455 | ||||||
| CANADA | 679 584 | 676 802 | 672 981 | 668 257 | 661 337 | 640 455 | ||||||
| Pénétration en pourcentage des foyers câblés | 40,3 | % | 40,2 | % | 40,0 | % | 39,8 | % | 39,5 | % | 38,8 | % |
| ÉTATS-UNIS | 189 869 | 188 795 | 184 805 | 180 640 | 177 108 | - | ||||||
| Pénétration en pourcentage des foyers câblés | 36,7 | % | 36,4 | % | 35,7 | % | 34,9 | % | 34,3 | % | - | |
| Clients du service de Téléphonie | 549 637 |
551 530 |
552 230 |
558 176 |
562 260 |
471 484 |
||||||
| CANADA | 469 273 | 471 811 | 473 244 | 479 596 | 484 014 | 471 484 | ||||||
| Pénétration en pourcentage des foyers câblés | 27,8 | % | 28,0 | % | 28,1 | % | 28,6 | % | 28,9 | % | 28,6 | % |
| ÉTATS-UNIS | 80 364 | 79 719 | 78 986 | 78 580 | 78 246 | - | ||||||
| Pénétration en pourcentage des foyers câblés | 15,5 | % | 15,4 | % | 15,3 | % | 15,2 | % | 15,1 | % | - |
FAITS SAILLANTS TRIMESTRIELS
| Exercice 2014 | Exercice 2013(3) | |||||||||
| Trimestres clos les(1) | 30 nov. | 28 févr. | 31 mai | 31 août | 30 nov. | 28 févr. | 31 mai | 31 août |
||
| (en milliers de dollars, sauf les pourcentages et les données par action) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||
| Produits | 516 971 | 518 477 | 536 067 | 524 523 | 366 608 | 458 501 | 504 434 | 504 714 | ||
| BAIIA ajusté | 224 040 | 221 807 | 233 083 | 229 332 | 156 884 | 196 272 | 220 878 | 224 608 | ||
| Perte de valeur au titre des immobilisations corporelles | - | - | 32 197 | 3 296 | - | - | - | - | ||
| Impôts sur le résultat | 15 837 | 14 147 | 9 068 | 15 708 | 19 172 | 15 089 | 19 080 | 10 374 | ||
| Bénéfice de la période | 56 839 | 58 467 | 35 635 | 59 229 | 47 106 | 48 950 | 49 995 | 43 770 | ||
| Bénéfice de la période attribuable aux propriétaires de la Société | 23 055 |
17 391 |
11 469 |
15 765 |
18 530 |
14 676 |
17 185 |
13 869 |
||
| Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation | 60 235 | 187 611 | 184 706 | 332 218 | (6 005 | ) | 157 095 | 167 641 | 233 464 | |
| Flux de trésorerie liés aux opérations | 159 222 | 173 415 | 176 491 | 184 781 | 101 501 | 140 124 | 158 172 | 162 138 | ||
| Acquisitions d'immobilisations corporelles, d'immobilisations incorporelles et d'autres actifs | 86 580 |
81 997 |
84 960 |
166 642 |
83 155 |
106 019 |
113 492 |
108 756 |
||
| Flux de trésorerie nets | 72 642 | 91 418 | 91 531 | 18 139 | 18 346 | 34 105 | 44 680 | 53 382 | ||
| Bénéfice par action attribuable aux propriétaires de la Société(2) | ||||||||||
| De base | 1,38 | 1,04 | 0,69 | 0,94 | 1,11 | 0,88 | 1,03 | 0,83 | ||
| Dilué | 1,37 | 1,03 | 0,68 | 0,94 | 1,10 | 0,87 | 1,02 | 0,82 | ||
| (1) | La somme des données trimestrielles pourrait ne pas correspondre au total annuel en raison de l'arrondissement. |
| (2) | Par action à droits de vote multiples et action subalterne à droit de vote. |
| (3) | Les données comparatives ont été ajustées pour se conformer à l'adoption d'IAS 19, Avantages du personnel. Pour plus de détails, se reporter à la note 3 des états financiers consolidés. |
SAISONNALITÉ
Les résultats d'exploitation de COGECO ne sont généralement pas soumis à des variations saisonnières importantes, à l'exception de ce qui suit. Pour ce qui est du secteur de la Câblodistribution et des Services de données aux entreprises, le nombre de clients du service de Télévision et du service d'IHV est généralement plus faible au second semestre de l'exercice en raison de la diminution de l'activité d'abonnements liée au début de la période des vacances, de la fin de la saison de télévision ainsi que du fait que les étudiants quittent les campus à la fin de l'année scolaire. Cogeco Câble offre ses services dans plusieurs villes comptant des universités ou des collèges, notamment Kingston, Windsor, St. Catharines, Hamilton, Peterborough, Trois-Rivières et Rimouski, au Canada, ainsi que dans la région de la Pennsylvanie et, dans une moindre mesure, en Caroline du Sud et au Maryland/Delaware, aux États-Unis. Aux États-Unis, la région de Miami est également assujettie à des variations saisonnières attribuables aux résidents qui passent l'hiver à Miami et qui retournent chez eux vers la fin du printemps, pour revenir à l'automne.
RENSEIGNEMENTS SUPPLÉMENTAIRES
Des renseignements supplémentaires se rapportant à la Société, y compris sa notice annuelle, sont disponibles sur le site Web de SEDAR, à l'adresse www.sedar.com ou sur le site Internet de la Société, au www.cogeco.ca.
AU SUJET DE COGECO
COGECO (www.cogeco.ca) est une société de portefeuille diversifiée. Par l'intermédiaire de sa filiale Cogeco Câble, COGECO fournit à sa clientèle résidentielle et d'affaires des services de télévision analogique et numérique, d'Internet haute vitesse et de téléphonie au moyen de ses réseaux de fibres bidirectionnels à large bande. Au Canada, Cogeco Câble exerce ses activités sous le nom Cogeco Câble Canada au Québec et en Ontario et, aux États-Unis, sous le nom Atlantic Broadband dans l'ouest de la Pennsylvanie, le sud de la Floride, le Maryland/Delaware et la Caroline du Sud. Par l'intermédiaire de ses filiales Cogeco Services Réseaux et Peer 1 Hosting, Cogeco Câble fournit à sa clientèle commerciale une gamme de services de technologies de l'information (services de co-implantation, d'hébergement géré et dédié, de gestion des technologies de l'information, d'informatique en nuage et de connectivité) grâce à 20 centres de données informatiques, à des réseaux de fibre bien développés à Montréal et à Toronto et à divers points de présence en Amérique du Nord et en Europe. Par l'intermédiaire de sa filiale Cogeco Diffusion, COGECO détient et exploite, à l'échelle du Québec, 13 stations de radio offrant une programmation variée et complémentaire destinée à un large éventail d'auditoires, ainsi que son agence de nouvelles, Cogeco Nouvelles. COGECO exploite également Métromédia, entreprise d'affichage publicitaire extérieur spécialisée dans les transports en commun. Les actions subalternes à droit de vote de COGECO sont inscrites à la Bourse de Toronto (TSX:CGO) de même que les actions subalternes à droit de vote de Cogeco Câble (TSX:CCA).
| Conférence téléphonique pour les analystes financiers : | Le lundi 3 novembre 2014 à 11 h (heure normale de l'est) |
| Les représentants des médias sont invités à assister à titre d'auditeurs seulement. | |
| Prière d'appeler cinq minutes avant le début de la conférence en utilisant une des liaisons téléphoniques suivantes : | |
| Numéro d'accès pour le Canada et les États-Unis : 1-800-524-8950 | |
| Numéro d'accès international : +1-416-260-0113 | |
| Code de confirmation : 6637961 | |
| Par Internet à l'adresse : www.cogeco.ca/investors | |
| Pour écouter la retransmission de la conférence téléphonique, accessible jusqu'au 10 novembre 2014, veuillez composer l'un des numéros suivants : | |
| Numéro d'accès pour le Canada et les États-Unis : 1-888-203-1112 | |
| Numéro d'accès international : +1-647-436-0148 | |
| Code de confirmation : 6637961 |
Renseignements:
COGECO inc.
Andrée Pinard
Vice-présidente et trésorière
514-764-4700
Renseignements :
Médias
René Guimond
Vice-président, Affaires publiques et communications
514-764-4700