Dorel publie les résultats de son troisième trimestre

MONTRÉAL, QUÉBEC--(Marketwired - 5 nov. 2015) - La société Les Industries Dorel Inc. (TSX:DII.B)(TSX:DII.A) a annoncé aujourd'hui les résultats de son troisième trimestre et de la période de neuf mois clos le 30 septembre 2015. Le chiffre d'affaires s'est élevé à 679,3 millions de dollars US au troisième trimestre, comparativement à 673,0 millions de dollars US un an auparavant. Le bénéfice net ajusté s'est établi à 15,5 millions de dollars US, soit 0,48 $ US par action après dilution, comparativement à un bénéfice net ajusté de 23,8 millions de dollars US, ou 0,73 $ US par action après dilution un an auparavant. La perte nette déclarée pour la période s'est chiffrée à 8,8 millions de dollars US, soit 0,27 $ US par action après dilution, comparativement à un bénéfice net de 19,5 millions de dollars US, ou 0,60 $ US par action après dilution au troisième trimestre de l'exercice 2014. L'impact négatif net de l'évolution des taux de change sur le résultat opérationnel du troisième trimestre de l'exercice 2015 s'est chiffré à environ 12 millions de dollars US, dont une tranche d'environ 14 millions de dollars US est imputable aux activités des divisions Dorel Produits de puériculture et Dorel Sports, tandis que les charges du siège social ont bénéficié d'un impact positif net de 2 millions de dollars US. Après impôts, cet impact négatif net sur le BPA après dilution au troisième trimestre se chiffre à 0,28 $ US.

Pour les neuf premiers mois de l'exercice, le chiffre d'affaires total atteint 2,01 milliards de dollars US, comparativement à 1,98 milliard de dollars US un an plus tôt. Le bénéfice net ajusté s'est élevé à 43,9 millions de dollars US, soit 1,35 $ US par action après dilution, comparativement à un bénéfice net ajusté de 73,0 millions de dollars US, ou 2,25 $ US par action après dilution, l'an dernier. Le bénéfice net déclaré s'établit à 19,1 millions de dollars US, soit 0,59 $ US par action après dilution, depuis le début de l'exercice, comparativement à 59,5 millions de dollars US, ou 1,83 $ US par action après dilution, pour la période correspondante de l'exercice 2014. L'appréciation du dollar US a eu un impact négatif net de 39 millions de dollars US sur le profit opérationnel des divisions Dorel Produits de puériculture et Dorel Sports, et un impact positif net de 6 millions de dollars US sur les charges du siège social, de sorte que l'impact négatif net consolidé se chiffre à 33 millions de dollars US, soit 0,81 $ US par action après dilution.

La perte nette déclarée pour le trimestre et le bénéfice net déclaré pour la période de neuf mois clos le 30 septembre 2015 comprennent des pertes de valeur du goodwill et des relations clients relativement à Caloi au Brésil, des frais de restructuration et autres coûts. De ce fait, la Société présente de l'information financière ajustée dans le présent communiqué de presse parce qu'elle estime que l'exclusion de ces éléments permet de comparer de façon plus explicite la performance de ses activités principales d'une période à l'autre. Veuillez consulter la section Mesures financières non conformes aux PCGR pour le rapprochement aux mesures financières les plus directement comparables calculées conformément aux PCGR.

Sommaire de l'information financière
Troisièmes trimestres clos les 30 septembre
En milliers de dollars US, sauf les montants par action
		2015		2014	% de variation
Total des produits		679 287		673 020	0,9	%
Bénéfice net ajusté		15 469		23 771	(34,9	%)
	Par action - De base	0,48		0,74	(35,1	%)
	Par action - Dilué	0,48		0,73	(34,2	%)
Bénéfice (perte) net(te)		(8 757	)	19 480	(145,0	%)
	Par action - De base	(0,27	)	0,60	(145,0	%)
	Par action - Dilué	(0,27	)	0,60	(145,0	%)
Nombre d'actions en circulation -
	Nombre de base, moyenne pondérée	32 322 011		32 305 379
	Nombre dilué, moyenne pondérée	32 322 011		32 493 300

Sommaire de l'information financière
Neuf mois clos les 30 septembre
En milliers de dollars US, sauf les montants par action
		2015	2014	% de variation
Total des produits		2 014 419	1 976 552	1,9	%
Bénéfice net ajusté		43 889	72 975	(39,9	%)
	Par action - De base	1,36	2,27	(40,1	%)
	Par action - Dilué	1,35	2,25	(40,0	%)
Bénéfice net		19 090	59 480	(67,9	%)
	Par action - De base	0,59	1,85	(68,1	%)
	Par action - Dilué	0,59	1,83	(67,8	%)
Nombre d'actions en circulation -
	Nombre de base, moyenne pondérée	32 321 887	32 180 681
	Nombre dilué, moyenne pondérée	32 522 810	32 417 922

« Le troisième trimestre a été marqué par une autre performance exceptionnelle de notre division Dorel Mobilier de maison, de même que par la persistance des vents contraires créés par les fluctuations des devises qui pèsent sur les résultats des divisions Dorel Produits de puériculture et Dorel Sports. Afin d'atténuer l'impact des fluctuations des devises qui s'est chiffré à environ 14 millions de dollars US pour le trimestre, les deux divisions instaurent avec succès des hausses sélectives de prix et lancent sur le marché de nouveaux produits qui génèrent des marges plus élevées. La division Dorel Produits de puériculture continue d'apporter des changements importants dans ses usines en Chine et un an après l'acquisition, la haute direction est satisfaite des progrès accomplis, bien qu'il reste encore à faire. Cet investissement dans Dorel Juvenile Chine est devenu d'autant plus intéressant avec l'annonce, la semaine dernière, que la Chine mettait fin à sa politique de l'enfant unique. Malgré la conjoncture actuelle au Brésil, nous maintenons un engagement ferme à l'endroit des activités de l'unité d'exploitation Caloi de la division Dorel Sports. Ce marché présente un excellent potentiel et nous possédons le portefeuille de marques de bicyclettes nécessaire afin de desservir la cinquième plus grande population du monde. Notre plan vise la maximisation des flux de trésorerie pendant le redressement de l'économie afin de nous positionner de manière très avantageuse pour tirer profit des occasions une fois que les choses seront revenues à la normale, » a déclaré le président et chef de la direction de Dorel, Martin Schwartz.

Dorel Produits de puériculture

En milliers de dollars US
Troisièmes trimestres clos les 30 septembre
	2015			2014
	$	% des produits		$	% des produits		% de variation
Total des produits	247 296			260 723			(5,1	%)
Profit brut ajusté	65 067	26,3	%	73 165	28,1	%	(11,1	%)
Profit opérationnel ajusté	7 852	3,2	%	17 145	6,6	%	(54,2	%)
Profit brut	64 200	26,0	%	73 165	28,1	%	(12,3	%)
Profit opérationnel	2 802	1,1	%	16 112	6,2	%	(82,6	%)

En milliers de dollars US
Neuf mois clos les 30 septembre
	2015			2014
	$	% des produits		$	% des produits		% de variation
Total des produits	786 910			781 277			0,7	%
Profit brut ajusté	209 497	26,6	%	222 356	28,5	%	(5,8	%)
Profit opérationnel ajusté	33 497	4,3	%	53 123	6,8	%	(36,9	%)
Profit brut	208 630	26,5	%	222 356	28,5	%	(6,2	%)
Profit opérationnel	26 732	3,4	%	51 855	6,6	%	(48,4	%)

Le chiffre d'affaires de la division Dorel Produits de puériculture a reculé de 5,1 % au troisième trimestre pour s'établir à 247,3 millions de dollars US, contre 260,7 millions de dollars US un an plus tôt. Si l'on exclut l'impact de l'acquisition de Dorel Juvenile Chine et l'incidence des fluctuations des taux de change d'un exercice sur l'autre, le chiffre d'affaires a fléchi d'environ 4 % sur une base comparable. Le recul est principalement attribuable à une baisse des ventes aux États-Unis et au Canada où certains détaillants ont réduit leurs commandes afin d'abaisser les niveaux de stocks qu'ils maintiennent en magasin. Cette situation a été en partie contrebalancée par les résultats de plusieurs unités d'exploitation d'Amérique latine dont les ventes ont affiché une croissance à deux chiffres. Pour les neuf premiers mois de l'exercice, le chiffre d'affaires s'est élevé à 786,9 millions de dollars US, comparativement à 781,3 millions de dollars US, l'an dernier. Sur une base comparable, le chiffre d'affaires a progressé d'environ 2 % depuis le début de l'exercice sous l'impulsion de l'Amérique latine dont les gains ont été en partie contrebalancés par de légers reculs en Amérique du Nord.

Si l'on exclut les frais de restructuration et autres coûts, le profit opérationnel ajusté s'est établi à 7,9 millions de dollars US au troisième trimestre, comparativement à 17,1 millions de dollars US lors du précédent exercice, et comprenait les résultats de Dorel Juvenile Chine pendant un trimestre complet. Cette baisse de 54,2 % est principalement attribuable à Dorel Juvenile Chine et aux pressions sur les devises du fait que les unités d'exploitation basées à l'extérieur des États-Unis ont vu leurs devises s'affaiblir considérablement par rapport au dollar US, ce qui a engendré un impact négatif net sur le profit opérationnel d'environ 4 millions de dollars US. Depuis le début de l'exercice, si l'on exclut les frais de restructuration et autres coûts, le profit opérationnel ajusté se chiffre à 33,5 millions de dollars US, en baisse de 36,9 % par rapport à 53,1 millions de dollars US en 2014. Ce recul est principalement attribuable à l'évolution des taux de change qui a eu un impact négatif d'environ 15 millions de dollars US sur neuf mois.

En Europe, le siège d'auto pour bébé Maxi-Cosi Pebble Plus a été couronné gagnant à la suite de tests effectués en octobre par les plus grands clubs automobiles indépendants d'Europe (ADAC, TCS et ÖAMTC). Le siège Pebble Plus a reçu une note rarement décernée de cinq étoiles dans la catégorie « Sécurité » et a obtenu le score global le plus élevé parmi les produits du groupe 0. Cette reconnaissance témoigne de l'expertise développée par la division Dorel Produits de puériculture et de sa position de chef de file dans la catégorie i-Size et saura certes susciter l'intérêt des consommateurs à travers l'Europe. Afin de soutenir davantage les marques haut de gamme Quinny et Maxi-Cosi, une nouvelle gamme de produits conçue avec la styliste et vedette de téléréalité Rachel Zoe a été dévoilée et accueillie avec enthousiasme par les détaillants lors de la récente foire commerciale de produits pour enfants ABC qui s'est tenue à Las Vegas.

L'implantation des changements chez Dorel Juvenile Chine progresse bien, et des efforts supplémentaires sont déployés afin qu e les usines se hissent au sommet des meilleures de l'industrie. Des gestionnaires asiatiques expérimentés ont remplacé la plupart des dirigeants en place au moment de l'acquisition et la culture d'entreprise est désormais davantage axée sur la performance et ce, pour l'ensemble des employés.

Dorel Sports

En milliers de dollars US
Troisièmes trimestres clos les 30 septembre
	2015				2014
	$		% des produits		$	% des produits		% de variation
Total des produits	266 499				266 503			(0,0	%)
Profit brut ajusté	53 466		20,1	%	62 556	23,5	%	(14,5	%)
Profit opérationnel ajusté	10 825		4,1	%	20 174	7,6	%	(46,3	%)
Profit brut	50 954		19,1	%	62 052	23,3	%	(17,9	%)
Profit (perte) opérationnel(le)	(20 169	)	(7,6	%)	14 769	5,5	%	(236,6	%)

En milliers de dollars US
Neuf mois clos les 30 septembre
	2015			2014
	$	% des produits		$	% des produits		% de variation
Total des produits	746 515			793 100			(5,9	%)
Profit brut ajusté	163 553	21,9	%	191 017	24,1	%	(14,4	%)
Profit opérationnel ajusté	32 842	4,4	%	55 477	7,0	%	(40,8	%)
Profit brut	161 041	21,6	%	189 842	23,9	%	(15,2	%)
Profit opérationnel	2 472	0,3	%	46 292	5,8	%	(94,7	%)

Le chiffre d'affaires de la division Dorel Sports au troisième trimestre est demeuré stable à 266,5 millions de dollars US, mais affiche une hausse d'environ 9 % si l'on exclut l'incidence de l'évolution des taux de change d'un exercice sur l'autre. La progression du chiffre d'affaires est principalement attribuable à l'accroissement de la demande dans le réseau des concessionnaires indépendants pour les bicyclettes de la nouvelle année-modèle 2016 qui génèrent des marges plus élevées. Les ventes de Caloi ont augmenté au Brésil alors que les consommateurs ont été séduits par la grande notoriété des marques de Caloi dans la catégorie des produits d'entrée de gamme. Les ventes de véhicules électriques pour enfants réalisées auprès des grands détaillants américains ont continué d'augmenter. Pour les neuf premiers mois de l'exercice, le chiffre d'affaires a reculé de 5,9 % pour s'établir à 746,5 millions de dollars US. Sur une base comparable, le chiffre d'affaires a augmenté d'environ 2 %, si l'on exclut l'incidence des fluctuations des taux de change d'un exercice sur l'autre.

Le profit opérationnel ajusté s'est établi à 10,8 millions de dollars US au troisième trimestre, en baisse de 9,3 millions de dollars US, ou 46,3 %. Toutes les principales unités d'exploitation de la division ont été confrontées à un affaiblissement considérable de leurs devises par rapport au dollar US, ce qui a eu un impact négatif net d'environ 10 millions de dollars US sur le profit opérationnel de la division. Depuis le début de l'exercice, le profit opérationnel ajusté se chiffre à 32,8 millions de dollars US, en baisse de 40,8 % par rapport au précédent exercice. L'impact négatif net de l'évolution des taux de change pour les neuf premiers mois de l'exercice s'élève à environ 24 millions de dollars US.

Cannondale a remporté un prix Eurobike Gold Award en 2015 dans la catégorie « Meilleur vélo de course sur route » avec son nouveau Slate Force CX1. Les prix Eurobike sont décernés par un jury indépendant composé d'experts de l'industrie et il s'agit de l'une des reconnaissances les plus prestigieuses en matière de design dans l'industrie de la bicyclette. Cannondale a également été récompensé du prix du « Vélo de route de l'année » décerné dans le cadre de l'événement Interbike aux États-Unis pour le modèle SuperSix EVO Carbon Force Racing Edition.

Dorel Mobilier de maison

En milliers de dollars US
Troisièmes trimestres clos les 30 septembre
	2015			2014
	$	% des produits		$	% des produits		% de variation
Total des produits	165 492			145 794			13,5	%
Profit brut	21 401	12,9	%	16 277	11,2	%	31,5	%
Profit opérationnel	10 122	6,1	%	5 473	3,8	%	84,9	%

En milliers de dollars US
Neuf mois clos les 30 septembre
	2015			2014
	$	% des produits		$	% des produits		% de variation
Total des produits	480 994			402 175			19,6	%
Profit brut	62 696	13,0	%	50 181	12,5	%	24,9	%
Profit opérationnel	28 357	5,9	%	18 797	4,7	%	50,9	%

Au troisième trimestre, le chiffre d'affaires de la division Dorel Mobilier de maison a progressé de 19,7 millions de dollars US, soit 13,5 %, pour atteindre 165,5 millions de dollars US, comparativement à 145,8 millions de dollars US lors du précédent exercice. Les ventes effectuées auprès des détaillants traditionnels sont demeurées stables au troisième trimestre tandis que celles réalisées auprès des marchands en ligne continuent de croître, ce qui profite à l'ensemble des unités d'exploitation, et ont représenté plus de 37 % des ventes totales de la division. Depuis le début de l'exercice, le chiffre d'affaires de la division a enregistré une progression de 78,8 millions de dollars US, soit 19,6 %, pour atteindre 481,0 millions de dollars US, comparativement à 402,2 millions de dollars US lors de la période correspondante de 2014, une hausse attribuable aussi bien aux marchands en ligne qu'aux détaillants traditionnels.

Le profit opérationnel a enregistré une hausse de 84,9 % pour s'établir à 10,1 millions de dollars US au troisième trimestre et affiche une progression de 50,9 % depuis le début de l'exercice alors qu'il totalise 28,4 millions de dollars US. Toutes les unités d'exploitation de la division ont amélioré leurs résultats, notamment DHP, Cosco Home & Office et Altra, la division des importations d'Ameriwood, qui ont enregistré une croissance appréciable.

« Le fait que la division ait maintenu ses ventes auprès des détaillants traditionnels aux niveaux actuels constitue une réalisation importante étant donné les tendances actuelles dans le secteur de la vente au détail. Cette stabilité, jumelée à l'expansion exceptionnelle de nos activités commerciales en ligne, explique le succès que remporte la division Mobilier de maison, » a commenté M. Schwartz.

Pertes de valeur, frais de restructuration et autres coûts :

(Tous les chiffres sont présentés en milliers de dollars US, sauf les montants par action)

	Troisièmes trimestres clos les 30 septembre				Neuf mois clos les 30 septembre
	2015		2014		2015		2014
	$		$		$		$
Comptabilisés comme frais de restructuration	5 035		404		4 411		1 887
Comptabilisés dans le coût des produits vendus	3 379		504		3 379		1 175
Total des frais de restructuration	8 414		908		7 790		3 062
Coûts liés aux acquisitions	1 120		1 039		2 835		1 452
Dépréciation du placement dans Brixia et autres coûts liés aux commandites de l'équipe	-		4 491		-		5 939
Total des frais de restructuration et autres coûts	9 534		6 438		10 625		10 453
Pertes de valeur du goodwill et des relations clients	26 510		-		26 510		-
Frais financiers
Perte (gain) sur réévaluation des passifs au titre de contrats d'achat à terme de gré à gré	(9 711	)	(1 364	)	(9 879	)	5 087
Total des pertes de valeur, des frais de restructuration et autres coûts et de la réévaluation des passifs au titre de contrats d'achat à terme de gré à gré avant impôts sur le résultat(1)	26 333		5 074		27 256		15 540
Total des pertes de valeur, des frais de restructuration et autres coûts et de la réévaluation des passifs au titre de contrats d'achat à terme de gré à gré après impôts sur le résultat	24 226		4 291		24 799		13 495
Impact total sur le bénéfice par action dilué	(0,75	)	(0,13	)	(0,76	)	(0,42	)
(1)Montants sans effet sur la trésorerie inclus dans le total:	21 178		2 536		21 010		10 574

Les résultats du troisième trimestre incluent des frais de restructuration d'environ 8,4 millions de dollars US liés aux divisions Dorel Produits de puériculture et Dorel Sports, ainsi que des coûts liés aux acquisitions de 1,1 million de dollars US pour la division Dorel Produits de puériculture. La division Dorel Produits de puériculture a entrepris différentes initiatives de restructuration qui se poursuivront durant le reste de l'exercice 2015 et en 2016. La division engagera des frais de restructuration d'environ 10,6 millions de dollars US avant impôts, dont une tranche de 3,9 millions de dollars US a été constatée au troisième trimestre. Les indemnités de départ représentent une grande part de ces frais du fait d'une réduction des effectifs d'environ 700 employés à l'échelle mondiale, la majorité dans des usines de fabrication en Chine. La Société prévoit réaliser des économies annuelles d'au moins 9,0 millions de dollars US une fois la restructuration complétée vers la fin de 2016.

Dorel Sports a comptabilisé des frais de restructuration de 4,5 millions de dollars US avant impôts durant le trimestre, dont une tranche de 3,5 millions de dollars US sans effet sur la trésorerie liée aux changements structuraux apportés aux unités d'exploitation Cycling Sports Group et SUGOI. Les gammes de vêtements SUGOI et Cannondale seront regroupées dans un même portefeuille mondial de produits. SUGOI deviendra la marque principale et les activités de l'unité d'exploitation seront déménagées dans un centre d'excellence SUGOI situé dans un nouvel emplacement. Il est prévu qu'une charge supplémentaire de 1,0 million de dollars US sera comptabilisée au quatrième trimestre. Les initiatives de restructuration devraient être achevées d'ici la fin de 201 5 et permettront de réaliser des économies annuelles d'environ 4,0 millions de dollars US.

Au Brésil, en raison du contexte économique difficile et des conditions sur le marché local, de la hausse de l'inflation et d e la dévaluation du real brésilien, les hypothèses à l'égard de la croissance prévue des bénéfices et des flux de trésorerie de Caloi ont été révisées, ce qui a engendré des pertes de valeur du goodwill et des relations clients sans effet sur la trésorerie de 26,5 millions de dollars US avant impôts imputées aux résultats du troisième trimestre de Dorel Sports. Cette situation a également entraîné une réévaluation des passifs au titre de contrats d'achat à terme de gré à gré en lien avec l'acquisition de Caloi qui a donné li eu à un profit latent de 9,7 millions de dollars US qui a été inclus dans les frais financiers.

Autres

Le taux d'imposition de la Société a donné lieu à un recouvrement de 20,6 % au troisième trimestre et à une charge de 13,1 % pour la période de neuf mois close le 30 septembre 2015, comparativement à des charges de 19,4 % et 18,5 %, respectivement, pour les périodes correspondantes de l'exercice 2014. Ces variations d'un exercice sur l'autre s'expliquent principalement par l'évolution de la provenance géographique des bénéfices de la Société, à la perte de valeur du goodwill non déductible, la comptabilisation d'économies fiscales liées à des pertes fiscales à la suite d'une réorganisation au Canada et la diminution des ajustements de la juste valeur relatifs aux passifs au titre de contrats d'achat à terme de gré à gré qui ne sont pas déductibles aux fins de l'impôt. La Société a fait savoir qu'elle s'attend à ce que son taux d'imposition pour l'ensemble de l'exercice se situe dans une fourchette de 12 % à 17 %.

Dividende trimestriel

Le conseil d'administration de Dorel a déclaré son dividende trimestriel régulier de 0,30 $ US par action sur les actions à vote plural de catégorie A, les actions à vote subalterne de catégorie B, les unités d'actions différées et les droits différés à la valeur des actions réglés en espèces en circulation de la Société. Le dividende sera payable le 3 décembre 2015 aux actionnaires inscrits aux registres de la Société à la fermeture des bureaux le 19 novembre 2015.

Perspectives

« Malgré les défis rencontrés durant la majeure partie de 2015, la situation de la division Dorel Sports se redressera au quatrième trimestre et l'on anticipe une croissance des ventes et des bénéfices par rapport au précédent exercice. Des changements considérables ont été apportés à la division, une nouvelle grille de prix a été mise en place pour les bicyclettes de l'année-modèle 2016 et Dorel Sports a lancé le plus grand nombre de nouvelles plateformes de bicyclettes de son histoire. Ces nouveaux investissements porteront leurs fruits avec le début d'une nouvelle tendance positive. L'évolution des taux de change demeure imprévisible, mais la division se trouve dans une meilleure position pour faire face à cette problématique, » a déclaré M. Schwartz.

« La forte dynamique de croissance dont a profité la division Dorel Mobilier de maison au cours des neuf premiers mois de l'année devrait se poursuivre jusqu'à la fin de l'exercice. Toutes les unités d'exploitation ont profité d'un accroissement des ventes en ligne. Qui plus est, la division a réussi à maintenir le niveau des ventes qu'elle réalise auprès des détaillants traditionnels. Cette combina ison d'éléments devrait permettre à la division Dorel Mobilier de maison de connaître une excellente année.

« Les ventes et le profit opérationnel ajusté de la division Dorel Produits de puériculture au quatrième trimestre devraient se maintenir des niveaux semblables à ceux du troisième trimestre du fait que les taux de change ne montrent aucun signe de reprise dans l'immédiat. Les prix des nouveaux produits lancés récemment ont été établis sur la base des taux de change actuels et ce facteur, de concert avec les retombées anticipées de nos activités de restructuration mises en œuvre au troisième trimestre, aura un impa ct positif sur les résultats au moment d'entreprendre l'exercice 2016, » a conclu M. Schwartz.

Téléconférence

Les Industries Dorel Inc. tiendra une conférence téléphonique aujourd'hui, le 5 novembre 2015 à 13 h, heure de l'Est, pour discuter de ces résultats. Les personnes intéressées peuvent se joindre à l'appel en composant le 1-877-223-4471. Il sera également possible de participer à la conférence en direct sur le Web en se rendant à http://www.dorel.com/fre/events. Si vous êtes dans l'impossibilité d'y participer, vous pourrez avoir accès à un enregistrement de la conférence téléphonique en téléphonant au 1-800-585-8367 et en entrant le code 57395110 sur votre clavier téléphonique. L'enregistrement sera accessible à compter de 16 h, le jeudi 5 novembre 2015 jusqu'à 23 h 59 le jeudi 12 novembre 2015.

Des états financiers intermédiaires consolidés résumés complets au 30 septembre 2015 seront disponibles sur le site Web de la Société, www.dorel.com, et seront mis à votre disposition sur le site Web des systèmes SEDAR.

Profil

Les Industries Dorel Inc. (TSX:DII.B)(TSX:DII.A) est une société de produits de puériculture et de bicyclettes de classe mondiale. Le leadership de la Société en matière de sécurité et de style de vie est particulièrement marqué dans ces catégories de produits qui comptent une multitude d'articles novateurs qui définissent les tendances. La division Dorel Produits de puériculture possède un portefeuille de marques de grande notoriété, notamment les marques mondiales Safety 1st, Quinny, Maxi-Cosi, Bébé Confort et Tiny Love, auxquelles s'ajoutent des marques régionales comme Cosco et Infanti. Les marques de Dorel Sports comprennent Cannondale, Schwinn, GT, Mongoose, Caloi, IronHorse et SUGOI. Dorel Mobilier de maison commercialise aussi, principalement en Amérique du Nord, un vaste assortiment de produits d'ameublement pour la maison dont certains fabriqués aux États -Unis et au Canada et d'autres importés. Les Industries Dorel Inc., dont le chiffre d'affaires annuel atteint 2,7 milliards de dollars US, compte environ 10 800 employés qui oeuvrent dans des installations réparties dans vingt-cinq pays à travers le monde.

Mise en garde concernant les déclarations prospectives

Certains des énoncés contenus dans le présent communiqué de presse peuvent constituer des « énoncés prospectifs » au sens de la législation canadienne sur les valeurs mobilières applicable. Sous réserve de ce qui pourrait être exigé par les lois canadiennes sur les valeurs mobilières, Dorel n'assume aucune obligation de mettre à jour ou de réviser les énoncés prospectifs, que ce soit à la suite de nouveaux renseignements, d'événements futurs ou autrement. De par leur nature, les énoncés prospectifs sont assujettis à de nombreux risques et incertitudes, et ils sont fondés sur plusieurs hypothèses qui laissent entrevoir la possibilité que les résultats réels pourraient ne pas correspondre, pour l'essentiel, aux attentes de Dorel telles qu'elles sont exprimées de manière explicite ou implicite dans ces énoncés, et que les objectifs, plans, priorités stratégiques et perspectives commerciales pourraient ne pas se matérialiser. Par conséquent, Dorel ne peut garantir qu'un énoncé prospectif se matérialisera ou, s'il se matérialise, ce que Dorel en bénéficiera. Les énoncés prospectifs sont présentés dans le présent communiqué de presse aux fins de communiquer des renseignements sur les attentes et les plans actuels de la direction et de permettre aux investisseurs et à d'autres personnes de mieux comprendre le contexte d'exploitation de Dorel. Cependant, le lecteur est mis en garde qu'il pourrait ne pas être opportun d'utiliser ces énoncés prospectifs à d'autres fins.

Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué de presse sont fondés sur plusieurs hypothèses que Dorel estimait raisonnables le jour où elle les a exprimés. Les facteurs susceptibles de faire varier de façon importante les résultats réels par rapport aux attentes de Dorel exprimées directement ou de manière implicite dans les énoncés prospectifs sont notamment les suivants : la conjoncture économique générale; des changements survenus dans les coûts des produits et les réseaux d'approvisionnement; les fluctuations des devises; le risque lié à la clientèle et au crédit y compris la concentration de revenus auprès d'un nombre restreint de clients; les coûts associés à la responsabilité civile produits; les changements intervenus à la législation fiscale, ou l'interprétation ou l'application de ces règles; la capacité continue de mettre au point des produits et de soutenir les marques de commerce; des changements apportés dans l'environnement réglementaire; un accès continu aux ressources en capital et les coûts des emprunts relatifs; des changements survenus aux hypothèses servant à l'évaluation du goodwill et d'autres éléments d'actifs incorporels; et il n'y a aucune certitude que la politique de dividendes actuelle de Dorel sera maintenue. Ces facteurs de risque et d'autres facteurs de risque susceptibles de faire varier considérablement les résultats réels par rapport aux attentes exprimées directement ou de manière implicite dans les énoncés prospectifs sont discutés dans le rapport de gestion annuel et dans la notice annuelle de Dorel qui ont été déposés auprès des autorités canadiennes en valeurs mobilières compétentes. Les facteurs de risque qui ont été soulignés dans les documents précédemment mentionnés sont intégrés par renvoi au présent communiqué de presse.

Dorel met en garde le lecteur sur le fait que les risques décrits précédemment ne sont pas les seuls susceptibles d'avoir des répercussions. D'autres risques et incertitudes dont Dorel n'a pas connaissance à l'heure actuelle ou que Dorel estime non importants peuvent aussi avoir une incidence défavorable importante sur ses activités, sa situation financière ou ses résultats opérationnels. Compte tenu de ces risques et incertitudes, les investisseurs ne devraient pas se fier de manière indue aux énoncés prospectifs pour en prédire les résultats réels.

Mesures financières non conformes aux PCGR

En raison des pertes de valeur et des frais de restructuration et autres coûts engagés en 2015 et 2014, la Société inclut dans le présent communiqué de presse des mesures financières non conformes aux PCGR, à savoir le « coût des produits vendus ajusté », le « profit brut ajusté », le « profit opérationnel ajusté », les « frais financiers ajustés », le « bénéfice ajusté avant impôts sur le résultat », les « impôts sur le résultat ajusté », le « bénéfice net ajusté » et le « bénéfice par action ajusté de base et dilué ». La Société estime que cette information permet de comparer de façon plus explicite la performance de ses activités principales d'une période à l'autre. Ces mesures non conformes aux PCGR n'ont pas de signification normalisée prescrite par les PCGR et, par conséquent, il est peu probable qu'elles puissent être comparées à des mesures semblables présentées par d'autres émetteurs. Le présent communiqué de presse comprend les rapprochements entre ces mesures financières non conformes aux PCGR et les mesures financières que sont les plus directement comparables calculées conformément aux PCGR.

(Tous les chiffres sont présentés en milliers de dollars US, sauf les montants par action)

Tableaux de rapprochement des mesures financières non conformes aux PCGR :

Résultats pour le troisième trimestre clos le 30 septembre 2015
	Déclaré		Pertes de valeur, frais de restructuration et autres coûts		Ajusté
	$		$		$
Total des produits	679 287				679 287
Coût des produits vendus	542 732		(3 379	)	539 353
PROFIT BRUT	136 555		3 379		139 934
Frais de vente	57 943				57 943
Frais généraux et administratifs	46 245				46 245
Frais de recherche et de développement	9 210				9 210
Frais de restructuration et autres coûts	6 155		(6 155	)	-
Pertes de valeur du goodwill et des relations clients	26 510		(26 510	)	-
PROFIT (PERTE) OPÉRATIONNEL(LE)	(9 508	)	36 044		26 536
Frais financiers	1 522		9 711		11 233
BÉNÉFICE (PERTE) AVANT IMPÔTS SUR LE RÉSULTAT	(11 030	)	26 333		15 303
(Recouvrement) charge d'impôts sur le résultat	(2 273	)	2 107		(166	)
Taux d'imposition	20,6	%			-1,1	%
BÉNÉFICE (PERTE) NET(TE)	(8 757	)	24 226		15 469
BÉNÉFICE (PERTE) PAR ACTION
De base	(0,27	)	0,75		0,48
Dilué	(0,27	)	0,75		0,48
NOMBRE D'ACTIONS EN CIRCULATION
De base - moyenne pondérée	32 322 011				32 322 011
Dilué - moyenne pondérée	32 322 011				32 530 160

Résultats pour le troisième trimestre clos le 30 septembre 2014
	Déclaré		Frais de restructuration et autres coûts		Ajusté
	$		$		$
Total des produits	673 020				673 020
Coût des produits vendus	521 526		(504	)	521 022
PROFIT BRUT	151 494		504		151 998
Frais de vente	57 118				57 118
Frais généraux et administratifs	49 347				49 347
Frais de recherche et de développement	8 557				8 557
Frais de restructuration et autres coûts	5 934		(5 934	)	-
PROFIT OPÉRATIONNEL	30 538		6 438		36 976
Frais financiers	6 375		1 364		7 739
BÉNÉFICE AVANT IMPÔTS SUR LE RÉSULTAT	24 163		5 074		29 237
Charge d'impôts sur le résultat	4 683		783		5 466
Taux d'imposition	19,4	%			18,7	%
BÉNÉFICE NET	19 480		4 291		23 771
BÉNÉFICE PAR ACTION
De base	0,60		0,14		0,74
Dilué	0,60		0,13		0,73
NOMBRE D'ACTIONS EN CIRCULATION
De base - moyenne pondérée	32 305 379				32 305 379
Dilué - moyenne pondérée	32 493 300				32 493 300

Tableaux de rapprochement des mesures financières non conformes aux PCGR :

Résultats pour les neuf mois clos le 30 septembre 2015
	Déclaré		Pertes de valeur, frais de restructuration et autres coûts		Ajusté
	$		$		$
Total des produits	2 014 419				2 014 419
Coût des produits vendus	1 582 052		(3 379	)	1 578 673
PROFIT BRUT	432 367		3 379		435 746
Frais de vente	174 452				174 452
Frais généraux et administratifs	154 680				154 680
Frais de recherche et de développement	27 041				27 041
Frais de restructuration et autres coûts	7 246		(7 246	)	-
Pertes de valeur du goodwill et des relations clients	26 510		(26 510	)	-
PROFIT OPÉRATIONNEL	42 438		37 135		79 573
Frais financiers	20 463		9 879		30 342
BÉNÉFICE AVANT IMPÔTS SUR LE RÉSULTAT	21 975		27 256		49 231
Charge d'impôts sur le résultat	2 885		2 457		5 342
Taux d'imposition	13,1	%			10,9	%
BÉNÉFICE NET	19 090		24 799		43 889
BÉNÉFICE PAR ACTION
De base	0,59		0,77		1,36
Dilué	0,59		0,76		1,35
NOMBRE D'ACTIONS EN CIRCULATION
De base - moyenne pondérée	32 321 887				32 321 887
Dilué - moyenne pondérée	32 522 810				32 522 810

Résultats pour les neuf mois clos le 30 septembre 2014
	Déclaré		Frais de restructuration et autres coûts		Ajusté
	$		$		$
Total des produits	1 976 552				1 976 552
Coût des produits vendus	1 514 173		(1 175	)	1 512 998
PROFIT BRUT	462 379		1 175		463 554
Frais de vente	174 332				174 332
Frais généraux et administratifs	152 955				152 955
Frais de recherche et de développement	24 253				24 253
Frais de restructuration et autres coûts	9 278		(9 278	)	-
PROFIT OPÉRATIONNEL	101 561		10 453		112 014
Frais financiers	28 539		(5 087	)	23 452
BÉNÉFICE AVANT IMPÔTS SUR LE RÉSULTAT	73 022		15 540		88 562
Charge d'impôts sur le résultat	13 542		2 045		15 587
Taux d'imposition	18,5	%			17,6	%
BÉNÉFICE NET	59 480		13 495		72 975
BÉNÉFICE PAR ACTION
De base	1,85		0,42		2,27
Dilué	1,83		0,42		2,25
NOMBRE D'ACTIONS EN CIRCULATION
De base - moyenne pondérée	32 180 681				32 180 681
Dilué - moyenne pondérée	32 417 922				32 417 922

Dorel Produits de puériculture

Tableau de rapprochement des mesures financières non conformes aux PCGR	Troisièmes trimestres clos les 30 septembre
	2015									2014
	Déclaré			Frais de restruc-turation et autres coûts			Ajusté			Déclaré			Frais de restruc-turation et autres coûts			Ajusté
Total des produits	247 296		$	-		$	247 296		$	260 723		$	-		$	260 723		$
Coût des produits vendus	183 096			(867	)		182 229			187 558			-			187 558
Profit brut	64 200			867			65 067			73 165			-			73 165
Profit brut en pourcentage du total des produits	26,0	%					26,3	%		28,1	%					28,1	%
Frais de vente	28 051			-			28 051			28 225			-			28 225
Frais généraux et administratifs	22 503			-			22 503			22 163			-			22 163
Frais de recherche et de développement	6 661			-			6 661			5 632			-			5 632
Frais de restructuration et autres coûts	4 183			(4 183	)		-			1 033			(1 033	)		-
Profit opérationnel	2 802		$	5 050		$	7 852		$	16 112		$	1 033		$	17 145		$
Profit opérationnel en pourcentage du total des produits	1,1	%					3,2	%		6,2	%					6,6	%

Tableau de rapprochement des mesures financières non conformes aux PCGR	Neuf mois clos les 30 septembre
	2015									2014
	Déclaré			Frais de restruc-turation et autres coûts			Ajusté			Déclaré			Frais de restruc-turation et autres coûts			Ajusté
Total des produits	786 910		$	-		$	786 910		$	781 277		$	-		$	781 277		$
Coût des produits vendus	578 280			(867	)		577 413			558 921			-			558 921
Profit brut	208 630			867			209 497			222 356			-			222 356
Profit brut en pourcentage du total des produits	26,5	%					26,6	%		28,5	%					28,5	%
Frais de vente	84 719			-			84 719			85 939			-			85 939
Frais généraux et administratifs	71 698			-			71 698			67 142			-			67 142
Frais de recherche et de développement	19 583			-			19 583			16 152			-			16 152
Frais de restructuration et autres coûts	5 898			(5 898	)		-			1 268			(1 268	)		-
Profit opérationnel	26 732		$	6 765		$	33 497		$	51 855		$	1 268		$	53 123		$
Profit opérationnel en pourcentage du total des produits	3,4	%					4,3	%		6,6	%					6,8	%

Dorel Sports

Tableau de rapprochement des mesures financières non conformes aux PCGR	Troisièmes trimestres clos les 30 septembre
	2015									2014
	Déclaré			Pertes de valeur, frais de restruc-turation et autres coûts			Ajusté			Déclaré			Frais de restruc-turation et autres coûts			Ajusté
Total des produits	266 499		$	-		$	266 499		$	266 503		$	-		$	266 503		$
Coût des produits vendus	215 545			(2 512	)		213 033			204 451			(504	)		203 947
Profit brut	50 954			2 512			53 466			62 052			504			62 556
Profit brut en pourcentage du total des produits	19,1	%					20,1	%		23,3	%					23,5	%
Frais de vente	25 391			-			25 391			24 281			-			24 281
Frais généraux et administratifs	15 712			-			15 712			16 209			-			16 209
Frais de recherche et de développement	1 538			-			1 538			1 892			-			1 892
Frais de restructuration et autres coûts	1 972			(1 972	)		-			4 901			(4 901	)		-
Pertes de valeur du goodwill et des relations clients	26 510			(26 510	)		-			-			-			-
Profit (perte) opérationnel(le)	(20 169	)	$	30 994		$	10 825		$	14 769		$	5 405		$	20 174		$
Profit (perte) opérationnel(le) en pourcentage du total des produits	-7,6	%					4,1	%		5,5	%					7,6	%

Tableau de rapprochement des mesures financières non conformes aux PCGR	Neuf mois clos les 30 septembre
	2015									2014
	Déclaré			Pertes de valeur, frais de restruc-turation et autres coûts			Ajusté			Déclaré			Frais de restruc-turation et autres coûts			Ajusté
Total des produits	746 515		$	-		$	746 515		$	793 100		$	-		$	793 100		$
Coût des produits vendus	585 474			(2 512	)		582 962			603 258			(1 175	)		602 083
Profit brut	161 041			2 512			163 553			189 842			1 175			191 017
Profit brut en pourcentage du total des produits	21,6	%					21,9	%		23,9	%					24,1	%
Frais de vente	74 593			-			74 593			74 141			-			74 141
Frais généraux et administratifs	51 466			-			51 466			56 222			-			56 222
Frais de recherche et de développement	4 652			-			4 652			5 177			-			5 177
Frais de restructuration et autres coûts	1 348			(1 348	)		-			8 010			(8 010	)		-
Pertes de valeur du goodwill et des relations clients	26 510			(26 510	)		-			-			-			-
Profit opérationnel	2 472		$	30 370		$	32 842		$	46 292		$	9 185		$	55 477		$
Profit opérationnel en pourcentage du total des produits	0,3	%					4,4	%		5,8	%					7,0	%

LES INDUSTRIES DOREL INC.

ÉTATS INTERMÉDIAIRES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE EN MILLIERS DE DOLLARS US

(non audité)

		au 30 septembre			au 30 décembre
		2015			2014
ACTIFS
ACTIFS COURANTS
	Trésorerie et équivalents de trésorerie	34 701		$	47 101		$
	Clients et autres créances	445 265			474 704
	Stocks	681 777			633 022
	Autres actifs financiers	3 179			4 299
	Impôts sur le résultat à recouvrer	11 930			15 731
	Frais payés d'avance	34 318			25 343
		1 211 170			1 200 200
	Actifs détenus en vue de la vente	2 966			1 308
		1 214 136			1 201 508
ACTIFS NON COURANTS
	Immobilisations corporelles	210 105			226 893
	Immobilisations incorporelles	476 048			519 798
	Goodwill	498 474			544 782
	Autres actifs financiers	-			571
	Actifs d'impôts différés	32 292			31 009
	Autres actifs	5 047			5 398
		1 221 966			1 328 451
		2 436 102		$	2 529 959		$
PASSIFS
PASSIFS COURANTS
	Dette bancaire	60 220		$	27 053		$
	Fournisseurs et autres dettes	495 159			490 527
	Passifs au titre d'options de vente émises et de contrats d'achat à terme de gré à gré	2 918			-
	Autres passifs financiers	2 762			1 655
	Impôts sur le résultat à payer	21 198			19 046
	Dette à long terme	32 897			62 556
	Provisions	33 564			37 727
		648 718			638 564
PASSIFS NON COURANTS
	Dette à long terme	509 135			490 188
	Passifs nets au titre des prestations définies de retraite et des avantages complémentaires de retraite	45 180			46 128
	Passifs d'impôts différés	75 688			89 199
	Provisions	1 677			1 765
	Passifs au titre d'options de vente émises et de contrats d'achat à terme de gré à gré	29 625			44 640
	Autres passifs financiers	2 352			2 063
	Autres passifs à long terme	10 067			10 428
		673 724			684 411
CAPITAUX PROPRES
Capital social		199 988			199 927
Surplus d'apport		26 395			25 691
Cumul des autres éléments du résultat global		(105 898	)		(20 579	)
Autres capitaux propres		1 979			579
Résultats non distribués		991 196			1 001 366
		1 113 660			1 206 984
		2 436 102		$	2 529 959		$

LES INDUSTRIES DOREL INC.

COMPTES INTERMÉDIAIRES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS DU RÉSULTAT

EN MILLIERS DE DOLLARS US, SAUF LES MONTANTS PAR ACTION

(non audité)

	Troisièmes trimestres clos les					Neuf mois clos les
	30 septembre 2015			30 septembre 2014		30 septembre 2015		30 septembre 2014
				Retraité				Retraité
Ventes	676 196		$	669 923	$	2 004 519	$	1 966 496	$
Droits de licence et commissions	3 091			3 097		9 900		10 056
TOTAL DES PRODUITS	679 287			673 020		2 014 419		1 976 552
Coût des produits vendus (1)	542 732			521 526		1 582 052		1 514 173
PROFIT BRUT	136 555			151 494		432 367		462 379
Frais de vente	57 943			57 118		174 452		174 332
Frais généraux et administratifs	46 245			49 347		154 680		152 955
Frais de recherche et de développement	9 210			8 557		27 041		24 253
Frais de restructuration at autres coûts (1)	6 155			5 934		7 246		9 278
Pertes de valeur du goodwill et des relations clients	26 510			-		26 510		-
PROFIT (PERTE) OPÉRATIONNEL(LE)	(9 508	)		30 538		42 438		101 561
Frais financiers	1 522			6 375		20 463		28 539
BÉNÉFICE (PERTE) AVANT IMPÔTS SUR LE RÉSULTAT	(11 030	)		24 163		21 975		73 022
(Recouvrement) charge d'impôts sur le résultat	(2 273	)		4 683		2 885		13 542
BÉNÉFICE (PERTE) NET(TE)	(8 757	)	$	19 480	$	19 090	$	59 480	$
BÉNÉFICE (PERTE) PAR ACTION
De base	(0,27	)	$	0,60	$	0,59	$	1,85	$
Dilué	(0,27	)	$	0,60	$	0,59	$	1,83	$
NOMBRE D'ACTIONS EN CIRCULATION
De base - moyenne pondérée	32 322 011			32 305 379		32 321 887		32 180 681
Dilué - moyenne pondérée	32 322 011			32 493 300		32 522 810		32 417 922
(1) Frais de restructuration et autres coûts comptabilisés dans le(s):
Coût des produits vendus	3 379		$	504	$	3 379	$	1 175	$
Dépenses	6 155			5 934		7 246		9 278
	9 534		$	6 438	$	10 625	$	10 453	$

LES INDUSTRIES DOREL INC.

ÉTATS INTERMÉDIAIRES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS DU RÉSULTAT GLOBAL

EN MILLIERS DE DOLLARS US

(non audité)

	Troisièmes trimestres clos les						Neuf mois clos les
	30 septembre 2015			30 septembre 2014			30 septembre 2015			30 septembre 2014
BÉNÉFICE (PERTE) NET(TE)	(8 757	)	$	19 480		$	19 090		$	59 480		$
AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL (PERTE) :
Éléments qui sont ou peuvent être reclassés plus tard en résultat net:
Écart de conversion cumulé:
Variation nette des profits (pertes) de change latent(e)s sur la conversion des investissements nets dans des établissements à l'étranger, déduction faite d'un impôt de 0$	(37 730	)		(51 891	)		(83 554	)		(51 782	)
Variations nettes des couvertures de flux de trésorerie:
Variation nette des profits (pertes) latent(e)s sur dérivés désignés comme des couvertures de flux de trésorerie	1 723			7 085			1 490			6 146
Reclassement en résultat net	214			208			808			688
Reclassement dans l'actif non financier correspondant	88			(494	)		(5 384	)		983
Impôts différés	(163	)		(2 008	)		1 260			(2 235	)
	1 862			4 791			(1 826	)		5 582
Éléments qui ne seront pas reclassés en résultat net:
Régimes à prestations définies:
Réévaluations des passifs nets au titre des prestations définies de retraite et des avantages complémentaires de retraite	(1	)		107			91			116
Impôts différés	-			(30	)		(30	)		(33	)
	(1	)		77			61			83
TOTAL DES AUTRES ÉLÉMENTS DE LA PERTE GLOBALE	(35 869	)		(47 023	)		(85 319	)		(46 117	)
TOTAL DU RÉSULTAT GLOBAL (PERTE)	(44 626	)	$	(27 543	)	$	(66 229	)	$	13 363		$

LES INDUSTRIES DOREL INC.

ÉTATS INTERMÉDIAIRES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES

EN MILLIERS DE DOLLARS US

(non audité)

	Attribuable aux porteurs de capitaux propres de la Société
						Cumul des autres éléments du résultat global
	Capital social		Surplus d'apport			Écart de conversion cumulé			Couvertures de flux de trésorerie			Régimes à prestations définies			Autres capitaux propres		Résultats non distribués			Total des capitaux propres
Solde au 30 décembre 2013	190 458	$	26 994		$	75 378		$	(2 154	)	$	(5 400	)	$	-	$	1 061 484		$	1 346 760		$
Total du résultat global:
Bénéfice net	-		-			-			-			-			-		59 480			59 480
Autres éléments du résultat global (perte)	-		-			(51 782	)		5 582			83			-		-			(46 117	)
	-	$	-		$	(51 782	)	$	5 582		$	83		$	-	$	59 480		$	13 363		$
Actions émises en vertu du régime d'options sur actions	7 065		-			-			-			-			-		-			7 065
Reclassement depuis le surplus d'apport suite à l'exercice d'options sur actions	1 881		(1 881	)		-			-			-			-		-			-
Reclassement depuis le surplus d'apport suite au règlement d'unités d'actions différées	264		(484	)		-			-			-			-		-			(220	)
Paiements fondés sur des actions	-		719			-			-			-			-		-			719
Dividendes sur actions ordinaires	-		-			-			-			-			-		(28 957	)		(28 957	)
Dividendes sur unités d'actions différées	-		147			-			-			-			-		(147	)		-
Solde au 30 septembre 2014	199 668	$	25 495		$	23 596		$	3 428		$	(5 317	)	$	-	$	1 091 860		$	1 338 730		$
Solde au 30 décembre 2014	199 927	$	25 691		$	(8 842	)	$	2 180		$	(13 917	)	$	579	$	1 001 366		$	1 206 984		$
Total de la perte globale:
Bénéfice net	-		-			-			-			-			-		19 090			19 090
Autres éléments du résultat global (perte)	-		-			(83 554	)		(1 826	)		61			-		-			(85 319	)
	-	$	-		$	(83 554	)	$	(1 826	)	$	61		$	-	$	19 090		$	(66 229	)	$
Reclassement depuis le surplus d'apport suite au règlement d'unités d'actions différées	61		(101	)		-			-			-			-		-			(40	)
Paiements fondés sur des actions	-		635			-			-			-			-		-			635
Réévaluation des passifs au titre d'options de vente émises	-		-			-			-			-			1 400		-			1 400
Dividendes sur actions ordinaires	-		-			-			-			-			-		(29 090	)		(29 090	)
Dividendes sur unités d'actions différées	-		170			-			-			-			-		(170	)		-
Solde au 30 septembre 2015	199 988	$	26 395		$	(92 396	)	$	354		$	(13 856	)	$	1 979	$	991 196		$	1 113 660		$

LES INDUSTRIES DOREL INC.

TABLEAUX INTERMÉDIAIRES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE

EN MILLIERS DE DOLLARS US

(non audité)

		Troisièmes trimestres clos les						Neuf mois clos les
		30 septembre 2015			30 septembre 2014			30 septembre 2015			30 septembre 2014
					Retraité						Retraité
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX :
ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES
Bénéfice (perte) net(te)		(8 757	)	$	19 480		$	19 090		$	59 480		$
Éléments sans effet sur la trésorerie :
	Amortissements	14 957			14 797			43 692			44 509
	Pertes de valeur du goodwill et des relations clients	26 510			-			26 510			-
	Pertes (profits) latent(e)s sur actifs financiers et passifs financiers classés comme détenus à des fins de transaction	(522	)		(613	)		(357	)		(75	)
	Frais financiers	1 522			6 375			20 463			28 539
	Frais de restructuration et autres coûts	9 534			6 438			10 625			10 453
	Charge (recouvrement) d'impôts sur le résultat	(2 273	)		4 683			2 885			13 542
	Paiements fondés sur des actions	104			69			294			575
	Coûts des prestations définies de retraite et des avantages complémentaires de retraite	815			821			2 448			2 525
	Perte (profit) sur cession d'immobilisations corporelles	745			(11	)		727			9
		42 635			52 039			126 377			159 557
Variations nettes des soldes liés aux activités opérationnelles :
	Clients et autres créances	7 715			1 974			1 923			(9 355	)
	Stocks	(18 028	)		(8 625	)		(85 636	)		(40 241	)
	Autres actifs financiers	37			(252	)		149			(429	)
	Frais payés d'avance	(1 452	)		3 134			(10 470	)		(3 369	)
	Autres actifs	(484	)		1 061			(566	)		2 133
	Fournisseurs et autres dettes	58 601			20 966			4 299			12 438
	Passifs nets au titre des prestations définies de retraite et des avantages complémentaires de retraite	(671	)		(603	)		(2 656	)		(2 755	)
	Provisions, autres passifs financiers et autres passifs à long terme	(2 695	)		(2 124	)		(7 368	)		(8 602	)
		43 023			15 531			(100 325	)		(50 180	)
Impôts sur le résultat, payés		(4 527	)		(3 310	)		(13 925	)		(21 854	)
Impôts sur le résultat, recouvrés		972			395			7 100			6 840
Intérêts payés		(4 784	)		(5 548	)		(11 594	)		(18 938	)
Intérêts reçus		85			301			258			575
RENTRÉES NETTES LIÉES AUX ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES		77 404			59 408			7 891			76 000
ACTIVITÉS DE FINANCEMENT
	Dette bancaire	(14 458	)		4 663			45 310			(32 531	)
	Augmentation de la dette à long terme	504			-			72 721			106 083
	Versements sur la dette à long terme	(52 927	)		(40 932	)		(63 125	)		(26 237	)
	Augmentation des passifs au titre d'options de vente émises et de contrats d'achat à terme de gré à gré	-			-			525			-
	Coûts de financement	(398	)		(93	)		(1 863	)		(1 384	)
	Émission d'actions	-			149			-			7 050
	Dividendes sur actions ordinaires	(9 697	)		(9 691	)		(29 090	)		(28 957	)
(SORTIES) RENTRÉES NETTES LIÉES AUX ACTIVITÉS DE FINANCEMENT		(76 976	)		(45 904	)		24 478			24 024
ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT
	Acquisitions d'entreprises	-			(150	)		(1 736	)		(54 743	)
	Entrées d'immobilisations corporelles	(7 788	)		(7 964	)		(24 617	)		(26 048	)
	Cessions d'immobilisations corporelles	27			294			557			862
	Entrées d'immobilisations incorporelles	(3 816	)		(6 193	)		(13 491	)		(16 269	)
SORTIES NETTES LIÉES AUX ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT		(11 577	)		(14 013	)		(39 287	)		(96 198	)
	Effet des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie	(2 584	)		(4 739	)		(5 482	)		(8 290	)
DIMINUTION NETTE DE LA TRÉSORERIE ET DES ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE		(13 733	)		(5 248	)		(12 400	)		(4 464	)
Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période		48 434			40 858			47 101			40 074
TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE À LA FIN DE LA PÉRIODE		34 701		$	35 610		$	34 701		$	35 610		$

LES INDUSTRIES DOREL INC.

INFORMATION SECTORIELLE

TROISIÈMES TRIMESTRES CLOS LES 30 SEPTEMBRE

EN MILLIERS DE DOLLARS US, SAUF LES MONTANTS PAR ACTION

(non audité)

	Total					Dorel Produits de puériculture				Dorel Sports					Dorel Mobilier de maison
	2015			2014		2015		2014		2015			2014		2015		2014
				(Retraité)				(Retraité)					(Retraité)
Total des produits	679 287		$	673 020	$	247 296	$	260 723	$	266 499		$	266 503	$	165 492	$	145 794	$
Coût des produits vendus (1)	542 732			521 526		183 096		187 558		215 545			204 451		144 091		129 517
Profit brut	136 555			151 494		64 200		73 165		50 954			62 052		21 401		16 277
Frais de vente	57 658			56 480		28 051		28 225		25 391			24 281		4 216		3 974
Frais généraux et administratifs	44 267			44 169		22 503		22 163		15 712			16 209		6 052		5 797
Frais de recherche et de développement	9 210			8 557		6 661		5 632		1 538			1 892		1 011		1 033
Frais de restructuration et autres coûts (1)	6 155			5 934		4 183		1 033		1 972			4 901		-		-
Pertes de valeur du goodwill et des relations clients	26 510			-		-		-		26 510			-		-		-
Profit (perte) opérationnel(le)	(7 245	)		36 354		2 802	$	16 112	$	(20 169	)	$	14 769	$	10 122	$	5 473	$
Frais financiers	1 522			6 375
Charges du siège social	2 263			5 816
(Recouvrement) charge d'impôts sur le résultat	(2 273	)		4 683
Bénéfice (perte) net(te)	(8 757	)	$	19 480	$
Bénéfice (perte) par action
De base	(0,27	)	$	0,60	$
Dilué	(0,27	)	$	0,60	$
Amortissements compris dans le profit (perte)
opérationnel(le)	14 692		$	14 753	$	10 381	$	9 760	$	3 200		$	3 837	$	1 111	$	1 156	$
(1)Frais de restructuration et autres coûts comptabilisés dans le(s):
Coût des produits vendus	3 379		$	504	$	867	$	-	$	2 512		$	504	$	-	$	-	$
Dépenses	6 155			5 934		4 183		1 033		1 972			4 901		-		-
	9 534		$	6 438	$	5 050	$	1 033	$	4 484		$	5 405	$	-	$	-	$

LES INDUSTRIES DOREL INC.

INFORMATION SECTORIELLE

NEUF MOIS CLOS LES 30 SEPTEMBRE

EN MILLIERS DE DOLLARS US, SAUF LES MONTANTS PAR ACTION

(non audité)

	Total				Dorel Produits de puériculture				Dorel Sports				Dorel Mobilier de maison
	2015		2014		2015		2014		2015		2014		2015		2014
			(Retraité)				(Retraité)				(Retraité)
Total des produits	2 014 419	$	1 976 552	$	786 910	$	781 277	$	746 515	$	793 100	$	480 994	$	402 175	$
Coût des produits vendus (1)	1 582 052		1 514 173		578 280		558 921		585 474		603 258		418 298		351 994
Profit brut	432 367		462 379		208 630		222 356		161 041		189 842		62 696		50 181
Frais de vente	172 217		172 165		84 719		85 939		74 593		74 141		12 905		12 085
Frais généraux et administratifs	141 792		139 739		71 698		67 142		51 466		56 222		18 628		16 375
Frais de recherche et de développement	27 041		24 253		19 583		16 152		4 652		5 177		2 806		2 924
Frais de restructuration et autres coûts (1)	7 246		9 278		5 898		1 268		1 348		8 010		-		-
Pertes de valeur du goodwill et des relations clients	26 510		-		-		-		26 510		-		-		-
Profit opérationnel	57 561		116 944		26 732	$	51 855	$	2 472	$	46 292	$	28 357	$	18 797	$
Frais financiers	20 463		28 539
Charges du siège social	15 123		15 383
Charge d'impôts sur le résultat	2 885		13 542
Bénéfice net	19 090	$	59 480	$
Bénéfice par action
De base	0,59	$	1,85	$
Dilué	0,59	$	1,83	$
Amortissements compris dans le profit opérationnel	43 337	$	44 378	$	29 903	$	30 357	$	9 943	$	10 705	$	3 491	$	3 316	$
(1) Frais de restructuration et autres coûts comptabilisés dans le(s):
Coût des produits vendus	3 379	$	1 175	$	867	$	-	$	2 512	$	1 175	$	-	$	-	$
Dépenses	7 246		9 278		5 898		1 268		1 348		8 010		-		-
	10 625	$	10 453	$	6 765	$	1 268	$	3 860	$	9 185	$	-	$	-	$