SOURCE: First Majestic Silver Corp.

First Majestic Silver Corp.

February 25, 2016 12:37 ET

First Majestic Anuncia sus Resultados Financieros para el 4T y Cierre del Año 2015

VANCOUVER, BC--(Marketwired - Feb 25, 2016) - FIRST MAJESTIC SILVER CORP. (TSX: FR) (NYSE: AG) (FRANKFURT: FMV) (BVM: AG) (la "Compañía" o "First Majestic") se complace en anunciar sus resultados financieros consolidados de la Compañía del cuarto trimestre y cierre del año finalizado el 31 de diciembre de 2015. La versión completa de los resultados financieros y la discusión y análisis de la administración podrán consultarse en el sitio web de la Compañía en www.firstmajestic.com, en SEDAR en www.sedar.com y en EDGAR en www.sec.gov. Todas las cantidades están expresadas en dólares estadounidenses a menos que se indique lo contrario.

ASPECTOS DESTACADOS DEL CUARTO TRIMESTRE DE 2015

  • Producción de plata equivalente de 4.8 millones de onzas, lo que representa un aumento del 13% con respecto al 4T de 2014.
  • Producción de plata de 3.1 millones de onzas, lo que representa una disminución del 1% en comparación con el 4T de 2014.
  • Costos Integrales Sustentables ("AISC") de $11.28 por onza de plata pagadera, lo que representa una reducción significativa del 22% con respecto al trimestre anterior y con el 4T de 2014.
  • Los ingresos sumaron $66.0 millones, lo que representa una disminución del 9% con respecto al 4T de 2014, debido principalmente a una reducción del 7% en el precio promedio realizado de la plata.
  • La pérdida neta ajustada (non-GAAP) normalizada por partidas no monetarias fue de $3.0 millones o $0.02 por acción.
  • Flujos de efectivo operativos antes del capital de trabajo e impuestos de $17.5 millones o $0.11 por acción (non-GAAP).
  • Cargo por deterioro no monetario de $108.4 millones en relación con determinadas operaciones y proyectos de desarrollo que resultaron en una pérdida neta de $103.0 millones en el 4T de 2015.

ASPECTOS DESTACADOS DE 2015 

  • Producción de plata equivalente de 16.1 millones de onzas, lo que representa un aumento del 5% con respecto a 2014.
  • Producción de plata de 11.1 millones de onzas, lo que representa una disminución del 5% con respecto al 2014.
  • Costo Integral Sustentable, AISC de $13.43 por onza de plata pagadera, lo que representa una disminución del 24% en comparación con el 2014. 
  • Ingresos de $219.4 millones lo que supone una disminución del 11% en comparación con el 2014 a pesar de una disminución del 14% en el precio promedio realizado de la plata. 
  • Pérdida neta ajustada de $14.1 millones o $0.11 por acción para el año.
  • Flujos de efectivo de operación antes de capital de trabajo e impuestos de $59.7 millones o $0.46 por acción.
  • Costos generales y administrativos de $17.0 millones, lo que supone una disminución del 12% con respecto al 2014.
  • Se finalizó el año con efectivo y equivalentes de efectivo de $51.0 millones, arriba de los $40.3 millones del 2014.

"En 2015, First Majestic cumplió con otro año más de producción record con un total de 16.1 millones de onzas de plata equivalente que representa un crecimiento del 5% con respecto al 2014," indicó Keith Neumeyer, Presidente y CEO de First Majestic. "Durante el cuarto trimestre, nuestro Costo Integral Sustentable, AISC, se redujo a $11.28 por onza, lo que representa una reducción significativa del 22% con respecto al trimestre anterior, debido principalmente a la inclusión de nuestra última adquisición, la mina Santa Elena. Aunado a esto, hemos experimentado un buen comienzo en 2016 con un renovado interés en los metales preciosos que están empujando los precios a la alza y coincidiendo con la debilidad del tipo de cambio e incremento de la volatilidad del peso mexicano. Si se mantienen durante el 2016 estos dos componentes, tendrán una influencia significativa en los flujos de efectivo operativos de la Compañía este año. Ahora que First Majestic está produciendo plata a partir de sus seis minas, esperamos que el 2016 sea otro año record de producción." 

ASPECTOS DESTACADOS ANUALES Y DEL CUARTO TRIMESTRE DE 2015 

                                               
Medidas Clave de Desempeño   2015-T4     2015-T3     Cambio     2014-T4   Cambio     2015-Acumulado     2014-Acumulado     Cambio  
Operativos                                              
Mineral Procesado/Toneladas Molidas     883,377       675,032     31 %     683,528   29 %     2,852,655       2,613,411     9 %
Onzas de plata producidas     3,055,442       2,593,309     18 %     3,074,567   (1 %)     11,142,109       11,748,721     (5 %)
Onzas equivalentes de plata producidas     4,820,408       3,558,035     35 %     4,247,527   13 %     16,086,271       15,257,958     5 %
Costo en efectivo por onza(1)   $ 6.04     $ 8.77     (31 %)   $ 8.51   (29 %)   $ 7.87     $ 9.58     (18 %)
Costo integral sustentable por onza(1)   $ 11.28     $ 14.41     (22 %)   $ 14.43   (22 %)   $ 13.43     $ 17.71     (24 %)
Total de costo de producción por tonelada(1)   $ 41.44     $ 41.81     (1 %)   $ 47.15   (12 %)   $ 43.98     $ 51.53     (15 %)
Precio realizado promedio por onza ($/oz.eq. )(1)   $ 15.21     $ 15.16     0 %   $ 16.30   (7 %)   $ 16.06     $ 18.69     (14 %)
Financieros (en millones de $)                                                        
Ingresos   $ 66.0     $ 44.7     48 %   $ 72.5   (9 %)   $ 219.4     $ 245.5     (11 %)
Utilidad operativa de la mina (pérdida) ganacia(2)   $ 3.9     $ (3.6 )   208 %   $ 5.8   (33 %)   $ 8.7     $ 30.2     (71 %)
Deterioro de activos no circulantes   $ 108.4     $ 0.0     100 %   $ 102.0   6 %   $ 108.4     $ 102.0     6 %
Utilidad neta (pérdida) ganancia   $ (103.0 )   $ (1.8 )   (5684 %)   $ (64.6 ) (59 %)   $ (108.4 )   $ (61.4 )   (76 %)
Flujos de efectivo operativos antes de movimientos en capital de trabajo e impuestos a la utilidad (2)   $ 17.5     $ 8.4     108 %   $ 21.1   (17 %)   $ 59.7     $ 74.4     (20 %)
Efectivo y equivalentes de efectivo   $ 51.0     $ 26.1     95 %   $ 40.3   27 %   $ 51.0     $ 40.3     27 %
Capital de trabajo (Deficit)(1)   $ 15.6     $ (13.0 )   220 %   $ (2.9 ) 637 %   $ 15.6     $ (2.9 )   637 %
Accionistas                                                        
(Pérdida) utilidad por acción ("EPS") - Básica   $ (0.66 )   $ (0.01 )   (4456 %)   $ (0.55 ) (21 %)   $ (0.84 )   $ (0.52 )   (60 %)
EPS ajustada(1)   $ (0.02 )   $ (0.06 )   69 %   $ 0.04   (154 %)   $ (0.11 )   $ 0.07     (261 %)
Flujo de efectivo por acción(1)   $ 0.11     $ 0.07     64 %   $ 0.18   (37 %)   $ 0.46     $ 0.63     (27 %)
                                                         
(1) La Compañía informa medidas non-GAAP que incluyen los costos en efectivo por onza producida, costo integral sustentable por onza, costo de producción total por Tonelada, precio promedio realizado de plata por onza, capital de trabajo, EPS ajustado y flujo de efectivo por acción. Estas medidas son ampliamente utilizadas en la industria minera como punto de referencia para el rendimiento, pero no tienen un significado estandarizado y podrán diferir de los métodos utilizados por otras compañías con descripciones similares.
(2) La Compañía reporta medidas adicionales GAAP que incluyen ganancias operativas de la mina y flujos de efectivo operativos antes de movimientos en capital de trabajo e impuestos sobre la renta. Estas medidas financieras adicionales están destinadas a proporcionar información adicional y no tienen un significado estandarizado de acuerdo con IFRS. 
   

RESULTADOS FINANCIEROS
La Compañía obtuvo ganancias de $66.0 millones en el cuarto trimestre de 2015, una disminución de $6.5 millones o 9% en comparación con los $72.5 millones del cuarto trimestre de 2014. La disminución de las ganancias se debió principalmente a una reducción del 7% en el precio promedio realizado de la plata. Las ganancias en 2015 fueron de $219.4 millones, una disminución de $26.0 millones en comparación con 2014, debido principalmente a una reducción del 14% en el precio promedio realizado de la plata, parcialmente compensado por un incremento del 7% en onzas de plata equivalente pagables vendidas.

Las ganancias operativas de la mina fueron de $3.9 millones en el cuarto trimestre de 2015 comparado con $5.8 millones en el cuarto trimestre de 2014. La Compañía reconoció ganancias operativas anuales de mina de $8.7 millones en 2015, una disminución del 71% comparado con $30.2 millones del 2014. La disminución de las ganancias operativas de la mina se atribuye principalmente a una disminución del 14% en el precio promedio realizado de la plata por onza durante el año y a mayor agotamiento, depreciación y gasto de amortización como resultado del uso de altas leyes de corte para Reservas y Recursos Minerales. 

Las pérdidas netas después de impuestos del cuarto trimestre y cierre del año 2015 fueron de $103.0 millones y $108.4 millones respectivamente, en comparación con la pérdida neta después de impuestos de $64.6 millones y $61.4 millones en los periodos comparativos de 2014. La pérdida neta del periodo actual se atribuye a cargos por deterioro no monetarios que ascienden a $108.4 millones, o $70.2 millones netos de impuestos, en ciertas operaciones y proyectos de desarrollo debido a la disminución de consenso de mercado de las previsiones del precio de la plata a largo plazo al 31, de diciembre de 2015 y al consiguiente impacto en las Reservas y Recursos de la Compañía. Excluyendo los artículos no monetarios y no recurrentes, la Compañía registró una pérdida ajustada de $3.0 millones ($0.02 por acción) durante el cuarto trimestre de 2015. 

En el cuarto trimestre, los flujos de efectivo antes de movimientos en capital de trabajo e impuestos sobre la renta fueron de $17.5 millones ($0.11 por acción), en comparación con $21.1 millones ($0.18 por acción) del cuarto trimestre de 2014. La disminución de flujo de efectivo por acción se debió principalmente a una disminución en las ganancias operativas de la mina, debido a precios de plata más bajos. Para todo el año 2015, los flujos de efectivo antes de movimientos en capital de trabajo e impuestos disminuyeron un 20% a $59.7 millones ($0.46 por acción) en comparación con el año anterior debido principalmente a márgenes menores como resultado de una disminución del 14% en los precios promedios realizados anuales de la plata. 

La Compañía cerró 2015 de forma saludable con $51.0 millones en efectivo y equivalentes de efectivo comparado con los $40.3 millones con los que cerró en 2014. Además, la Compañía cerró el año con un superávit en capital de trabajo de $15.6 millones comparado con un déficit de $2.9 en el cierre de 2014. Como se anunció previamente el 11 de febrero de 2016, la Compañía mejoró aún más su posición de capital de trabajo asegurando una línea de crédito de $60.0 millones para reemplazar sus líneas de crédito de prepago de plomo y zinc existentes con Bank of America y sustituyó la línea de crédito renovable de $15.0 millones que la Compañía asumió con la adquisición de SilverCrest Mines Ltd. Con una nueva línea de crédito renovable para cubrir a la Compañía durante los próximos tres años.

RESULTADOS OPERATIVOS
Durante el cuarto trimestre, la producción de plata aumentó un 18% a 3.1 millones de onzas y la producción total se incrementó un 35% a 4.8 millones de onzas de plata equivalente, en comparación con el trimestre anterior. El aumento de la producción se atribuye principalmente a la adquisición el 1 de octubre de 2015 de la mina Santa Elena, lo que contribuyó con 1.5 millones de onzas de plata equivalente de producción en el cuarto trimestre. 

La producción anual de 2015 alcanzó un record de 16.1 millones de onzas de plata equivalente, ligeramente superior a la orientación revisada de la Compañía de 15.7 millones a 15.9 millones de onzas de plata equivalentes. En una base interanual, la producción anual aumento un 5% comparado con los 15.3 millones de onzas de plata equivalentes producidas en 2014. La producción de plata se redujo un 5% a 11.1 millones de onzas comparado con 11.7 millones de onzas de plata en 2014 ya que la Compañía implementó diversos programas de reducción de costos y modificaciones en la operación para garantizar que solo se produjeran onzas rentables. 

COSTOS Y GASTOS DE CAPITAL
Durante el cuarto trimestre, los costos de efectivo consolidados por onza y el Costo Integral Sustentable, AISC fueron de $6.04 y $11.28, una disminución del 31% y 22%, respectivamente, en comparación con el trimestre anterior. Las mejoras en los costos en efectivo consolidados y AISC por onza se atribuyen principalmente a la reciente adquisición de la Mina de Plata Santa Elena, lo que superó la orientación produciendo 0.7 millones de onzas de plata y 11,110 onzas de oro con una producción trimestral total de 1.5 millones de onzas de plata equivalente a un costo en efectivo negativo por onza de plata pagadera de ($2.84) y un AISC de $1.44 por onza. Excluyendo Santa Elena, los costos en efectivo consolidados y Costo Integral Sustentable, AISC del cuarto trimestre hubieran sido de $8.59 y $14.23 por onza, consistente con los $8.77 y $14.41 del trimestre anterior.

La siguiente tabla representa los parámetros de operación y costos trimestrales en cada una de las seis minas productoras de plata de la Compañía

                                 
Resumen de Producción del Cuarto Trimestre   Santa Elena     La Encantada   La Parrilla     Del Toro   San Martin   La Guitarra   Consolidado
Mineral Procesado/Toneladas Molidas     254,625       242,109     149,504       111,448     83,442     42,249     883,377
Onzas de plata producidas     673,969       714,057     605,605       331,225     485,227     245,358     3,055,442
Onzas equivalentes de plata producidas     1,506,405       716,023     1,051,679       586,672     576,675     382,953     4,820,408
Costo en efectivo por onza   $ (2.84 )   $ 11.00   $ 7.18     $ 9.25   $ 7.20   $ 7.02   $ 6.04
Costo integral sustentable por onza   $ 1.44     $ 14.29   $ 9.98     $ 11.30   $ 9.83   $ 14.24   $ 11.28
Total de costo de producción por tonelada   $ 44.45     $ 30.92   $ 38.99     $ 45.22   $ 54.22   $ 57.02   $ 41.44
                                               

Los costos en efectivo por onza y Costo Integral Sustentable, AISC en 2015 fueron $7.87 y $13.43 respectivamente, una mejora del 18% y 24%, respectivamente, comparado con $9.58 y $17.71 del trimestre anterior. La disminución de costos en efectivo y de costos integrales sustentables fueron el reflejo de los esfuerzos continuos de la Compañía para reducir los costos de producción, la debilidad de peso mexicano frente al dólar norteamericano, así como a la suma de la Mina de Plata Santa Elena a la cartera de activos de la Compañía, la cual se convirtió en la mina de menor costo de la Compañía. Los costos en efectivo y el Costo Integral Sustentable, AISC durante el año también incluyó $0.9 millones, o $0.08 por onza, en relación con los costos de indemnizaciones. 

Los gastos de capital en el cuarto trimestre fueron de $14.1 millones, una disminución del 6% comparado con el trimestre anterior, que consiste principalmente de $3.0 millones en Santa Elena, $2.5 millones en La Encantada, $2.2 millones en Del Toro, $2.0 millones en La Parrilla, $2.0 millones en La Guitarra y $1.9 millones en San Martin. Excluyendo Santa Elena, los gastos de capital disminuyeron en un 26% de un trimestre a otro mientras que la Compañía continua enfocándose en reducción de costos. 

Los gastos de capital totales de la Compañía en 2015 fueron de $62.2 millones que consistieron en desarrollo subterráneo, exploración, construcción y proyectos de ampliación y adquisición de nuevos equipos de minería. Como se anunció anteriormente, la Compañía planea invertir un total de $63.8 millones en gastos de capital en el 2016. El ligero aumento se debe a la adquisición de la mina Santa Elena que se estime agregue $14.9 millones en gastos de capital en 2016. Excluyendo Santa Elena, los gastos de capital de la Compañía en 2015 disminuyeron un 48% a $59.2 millones en comparación con el año anterior.

PERSPECTIVAS 2016 
En 2016, First Majestic tiene como objetivo mantener su estatus como uno de los productores de plata más pura con más alto margen de la industria. El enfoque de la compañía sigue siendo la producción de onzas rentables. Se espera que la producción de plata anual alcance un nuevo record dentro del rango de 12.0 millones a 13.3 millones de onzas (o 17.8 millones a 19.8 millones de onzas de plata equivalente), debido principalmente a la suma de la producción anual total de Santa Elena compensado por niveles menores de producción previstos en Del Toro y San Martin. La Compañía está proyectando que su Costo Integral Sustentable para el 2016 se encuentre dentro del rango de $12.29 a $13.36 por onza, o $11.82 a $12.84 por onza tras excluir partidas no monetarias tales como pagos basados en acciones y acumulación de pasivos por desmantelamiento. 

El desglose de mina por mina de la orientación de producción para el 2016 se incluye en la siguiente tabla. Los costos en efectivo y la orientación del Costo Integral Sustentable, AISC se muestra por onza de plata pagadera. La perspectivas de producción incluyen el impacto del acuerdo de transferencia de oro de Santa Elena con Sandstorm Gold Ltd.

                 
Parametros de Operación Anticipados Santa Elena La Encantada La Parrilla Del Toro   San Martin La Guitarra Total
Toneladas Procesadas ('000) 950 - 1,056 1,115 - 1,128 530 - 589 465 - 517   284 - 316 166 - 184 3,510 - 3,790
                 
Onzas de Plata ('000) 2,048 - 2,276 2,744 - 3,049 2,649 - 2,944 1,851 - 2,057   1,658 - 1,842 1,063 - 1,182 12,013 - 13,350
Onzas de Oro 35,396 - 39,329 - 298 - 331 -   3,342 - 3,713 7,092 - 7,880 46,128 - 51,253
Libras de plomo ('000) - - 11.162 - 12,402 23,599 - 26,221   - - 34,761 - 38,623
Libras de zinc ('000) - - 11,896 - 13,218 -   - - 11,896 - 13,218
Onzas de plata equivalentes ('000) 4,757 - 5,085 2,744 - 3,049 3,906 - 4,340 3,116 - 3,462   1,897 - 2,108 1,570 - 1,745 17,990 - 19,788
                 
Ley de Plata Promedio (g/t) 79 145 190 170   239 241 149
Recuperaciones promedio (%) 85% 58% 82% 73%   76% 83% 73%
                 
Costo en Efectivo por Onza $3.12 - $3.72 $10.13 - $10.46 $6.25 - $6.68 $8.39 - $8.99   $8.29 - $8.84 $5.01 - $5.56 $7.11 - $7.60
Capital de sostenimiento por onza $5.99 - $6.65 $1.78 - $1.98 $3.27 - $3.64 $2.66 - $2.95   $2.40 - $2.65 $5.29 - $5.88 $3.48 - $3.87
Costo Integral Sustentable por onza $9.26 - $10.55 $11.98 - $12.52 $9.58 - $10.38 $11.12 - $12.13   $10.76 - $11.59 $10.37 - $11.52 $12.29 - $13.36*
Costo de producción por tonelada $37.96 - $39.22 $25.94 - $26.80 $35.54 - $37.52 $41.09 - $43.38   $56.97 - $60.14 $48.32 - $51.68 $36.52 - $38.18
                 

Supuestos del precio promedio del metal para cálculo de equivalentes: Plata $14.00/oz, Oro $1,000/oz, Plomo $0.75/lb, Zinc $0.75/lb
*El Costo Integral Sustentable, AISC consolidado incluye gastos corporativos generales y administrativos de $1.24 a $1.37 por onza, gastos por pagos basados en acciones de $0.38 a $0.42 por onza e incremento de responsabilidades por cierre definitivo de $0.09 a $0.10 por onza de plata.

First Majestic es una compañía minera enfocada en producción de plata en México y persigue agresivamente el desarrollo de sus propiedades minerales existentes y la búsqueda a través de la adquisición de activos minerales adicionales que contribuyen para que la Compañía alcance sus objetivos de crecimiento corporativo. 

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FIRST MAJESTIC SILVER CORP.
"firmado"
Keith Neumeyer, Presidente y CEO

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