SOURCE: First Majestic Silver Corp.

First Majestic Silver Corp.

May 10, 2016 16:38 ET

First Majestic Informa Resultados Financieros del Primer Trimestre

VANCOUVER, BC--(Marketwired - May 10, 2016) - FIRST MAJESTIC SILVER CORP. (NYSE: AG) (TSX: FR) (FRANKFURT: FMV) (BVM: AG) (la "Compañía" o "First Majestic") se complace en anunciar los resultados financieros consolidados intermedios no auditados de la Compañía del primer trimestre terminado el 31 de marzo de 2016. La versión completa de los estados financieros y la discusión y análisis de la administración puede verse en el sitio web de la Compañía en www.firstmajestic.com o en SEDAR en www.sedar.com y en EDGAR en www.sec.gov. Todos los montos están en dólares de EE.UU a menos que se indique lo contrario.

ASPECTOS DESTACADOS DEL PRIMER TRIMESTRE DE 2016

  • Producción de plata equivalente de 5.1 millones de onzas, lo que representa un aumento del 30% comparado con el 1T de 2015.
  • Producción de plata de 3.1 millones de onzas, lo que representa un aumento del 11% comparado con el 1T de 2015.
  • Ingresos que ascendieron a $66.5 millones, lo que representa un aumento del 22% comparado con el 1T de 2015, debido principalmente a un aumento del 30% en la producción total.
  • Flujos de efectivo operativos antes de capital de trabajo e impuestos de $25.0 millones o $0.16 por acción (non-GAAP).
  • Utilidades operativas de la mina de $9.4 millones comparadas con $5.0 millones del 1T 2015.
  • Utilidades antes de impuesto de $1.4 millones comparado con $0.7 millones en Q1 2015.
  • Utilidades ajustadas de $4.6 millones (EPS de $0.03) comparado con una pérdida de $0.3 millones del 1T de 2015.
  • Costos Integrales Sustentables ("AISC" por sus siglas en inglés) de $8.97 por onza de plata pagable, lo que representa una reducción significativa del 35% comparado con el 1T de 2015 y una reducción del 20% comparado con el trimestre anterior.
  • Gastos generales y administrativos de $3.9 millones, lo que representa una disminución del 11% comparado con $4.3 millones del 1T de 2015.
  • Efectivo y equivalentes de efectivo ascendieron a $61.7 millones al final del trimestre, lo que representa un aumento de $10.7 millones comparado con el trimestre anterior.

"Los márgenes de utilidad aumentaron en el primer trimestre debido a ahorros de costos adicionales y a varias mejoras operativas a lo largo del negocio," aseveró Keith Neumeyer, Presidente y CEO de First Majestic. "Incluso con los precios de la plata relativamente planos comparados con el trimestre anterior, generamos fuerte flujo de efectivo debido a costos de operación más bajos y a mayor producción en las minas. Nuestra nueva mina, Santa Elena, tuvo otro gran trimestre y continúa superando nuestras expectativas. Debido a los importantes flujos de caja que han entrado al negocio combinado con el reciente anuncio del financiamiento por $50 millones, estamos iniciando a evaluar proyectos de crecimiento interno, comenzando por aumentar el desarrollo y exploración en cada una de nuestras operaciones en los próximos trimestres."

ASPECTOS OPERATIVOS Y FINANCIEROS DESTACADOS

                     
                     
Indicadores Clave de Desempeño   2016-T1   2015-T4   Cambio   2015-T1   Cambio
Operativos                    
Mineral Procesado/Toneladas Molidas   789,591   883,377   (11%)   631,609   25%
Onzas de plata producidas   3,074,173   3,055,442   1%   2,776,855   11%
Onzas equivalentes de plata producidas   5,083,095   4,820,408   5%   3,905,270   30%
Costo en efectivo por onza(1)   $5.00   $6.04   (17%)   $8.22   (39%)
Costo integral sustentable por onza(1)   $8.97   $11.28   (20%)   $13.88   (35%)
Total de costo de producción por tonelada(1)   $42.72   $41.44   3%   $46.90   (9%)
Precio realizado promedio por onza ($/oz.eq. )(1)   $15.08   $15.21   (1%)   $17.05   (12%)
Financieros ($ Millones)                    
Ingresos   $66.5   $66.0   1%   $54.6   22%
Utilidad operativa de la mina (2)   $9.4   $3.9   141%   $5.0   88%
Utilidad (pérdida) antes de impuestos   $1.4   ($115.9)   101%   $0.7   85%
Impuestos a la utilidad (gasto) recuperación, corriente y diferido(3)   ($8.8)   $12.9   (168%)   ($1.8)   (378%)
Pérdida neta   ($7.4)   ($103.0)   93%   ($1.1)   (573%)
Flujos de efectivo operativos antes de movimientos en capital de trabajo e impuestos a la utilidad (2)   $25.0   $17.5   42%   $17.3   44%
Efectivo y equivalentes de efectivo   $61.7   $51.0   21%   $22.4   176%
Capital de trabajo (Déficit) (1)   $57.8   $15.6   271%   ($12.6)   559%
Accionistas                    
Pérdida por acción ("EPS") - Básica   ($0.05)   $ (0.66)   93%   ($0.01)   (408%)
EPS ajustada(1)   $0.03   $ (0.02)   250%   $ (0.00)   1177%
Flujo de efectivo por acción(1)   $0.16   $ 0.11   42%   $0.15   9%
                     
(1)   La Compañía reporta medidas non‐GAAP las cuales incluyen costos en efectivo por onza, costo integral sustentable por onza, costo de producción total por onza, costo de producción total por tonelada, precio promedio de plata realizado por onza, capital de trabajo, EPS ajustado y flujo de efectivo por acción. Estas medidas son ampliamente utilizadas en la industria minera como un referente de desempeño, pero no tienen un significado estandarizado y pueden diferir de métodos utilizados por otras compañías con descripciones similares.
(2)   La Compañía reporta medidas GAAP que incluyen ganancias operativas de la mina y flujos de efectivo antes de movimientos en capital de trabajo e impuestos sobre la renta. Estas medidas financieras adicionales están destinadas a proporcionar información adicional y no tienen un significado estandarizado de acuerdo al IFRS.
(3)   El impuesto a la utilidad del primer trimestre 2016 incluye un gasto por impuesto diferido que no representa flujo de efectivo y que será solo por única vez, por $6.7 millones, relacionado con la elección de aplicar las pérdidas fiscales históricas contra el pasivo por desconsolidación fiscal durante el periodo.
     
     

REVISION FINANCIERA

La Compañía alcanzó un precio promedio de plata de $15.08 por onza durante el primer trimestre de 2016, que es un 12% menor comparado con el primer trimestre de 2015 y una disminución del 1% en comparación con el trimestre anterior.

Los ingresos generados en el primer trimestre ascendieron a $66.5 millones, un aumento de $11.9 millones o 22% en comparación con $54.6 millones en el primer trimestre de 2015. El aumento de los ingresos se debió principalmente a un incremento del 36% en onzas de plata equivalente vendidas, principalmente relacionado a la adquisición de la mina Santa Elena en octubre de 2015, compensado parcialmente por la reducción en el precio promedio realizado de la plata.

Las utilidades operativas de la mina fueron de $9.4 millones en el trimestre comparado con $5.0 millones del primer trimestre de 2015. El aumento en las utilidades operativas de la mina se debió principalmente a un aumento en los niveles de producción y a una disminución en los costos de producción, parcialmente compensado por una disminución en los precios de la plata.

Los flujos de efectivo operativos antes de movimientos en capital de trabajo e impuestos a la utilidad en el trimestre fue de $25.0 millones ($0.16 por acción) comparado con $17.3 millones ($0.15 por acción) en el primer trimestre de 2015.

En marzo, la Compañía aplicó una nueva disposición de la Reforma Fiscal Mexicana 2016, la cual permitió a la Compañía reclamar un crédito a favor de $14.7 millones sobre impuestos futuros relacionados con la des consolidación de responsabilidad fiscal mediante la aplicación de pérdidas de ejercicios anteriores a una tasa del 15%, algunas de las cuales fueron previamente calculadas a una tasa de impuesto corporativo mexicano del 30%. Esto efectivamente dio lugar a $6.7 millones del valor de las pérdidas fiscales de ejercicios anteriores dadas de baja durante el período. Las utilidades antes de impuestos fueron $0.6 millones más altas que las del mismo trimestre del año anterior, debido principalmente a un aumento en las utilidades operativas de la mina, disminución de gastos generales y administrativos y pagos basados en acciones, compensado parcialmente por costos más altos de financiamiento relacionados con la restructuración de la deuda durante el trimestre.

La Compañía generó una pérdida neta de $7.4 millones (pérdida por acción de $0.05) en el primer trimestre comparado con la pérdida neta de $1.1 millones (pérdida por acción de $0.01) en el primer trimestre de 2015. La pérdida neta se vio afectada principalmente por $7.8 millones de gastos de impuestos sobre la renta diferidos. Haciendo caso omiso de los efectos de la liquidación por una única vez de pérdidas fiscales desconsolidadas, la Compañía generó una pérdida neta de $0.7 millones (pérdida por acción de $0.00) comparado con una pérdida neta de $1.1 millones (pérdida por acción de $0.01) en el primer trimestre de 2015. Excluyendo todas las partidas no monetarias y no recurrentes, la Compañía generó ganancias ajustadas de $4.6 millones ($0.03 por acción) durante el trimestre.

La tesorería de la Compañía aumentó un 21% a $61.7 millones al final del trimestre, lo que refleja un aumento de $10.7 millones comparado con el trimestre anterior. Además, la posición de capital de trabajo de la Compañía aumento 271% a $57.8 millones comparado con $15.6 millones al final del 2015. La Compañía cerró un acuerdo de financiamiento de deuda por $60.0 millones en febrero de 2016, que consiste de un préstamo bancario a largo plazo de tres años por $35.0 millones y una línea de crédito revolvente de $25.0 millones con vencimiento a tres años. Los recursos del préstamo bancario a largo plazo fueron utilizados principalmente para liquidar el saldo restante de las líneas de crédito prepagable de plomo y zinc. La línea de crédito revolvente se utilizó para reemplazar la línea de crédito de SilverCrest de $15.0 millones y el resto quedo disponible para propósitos generales de capital de trabajo. El financiamiento de la deuda añade aproximadamente $32.0 millones al capital de trabajo de la Compañía mediante el aplazamiento de $28.5 millones de pagos de la deuda en 2016 y agregando $3.5 millones a tesorería después de la liquidación temprana del pago de líneas de crédito.

El 22 de abril de 2016, la Compañía anunció un acuerdo de compra de colocación privada por CAD$50.0 millones con un sindicado de suscriptores para emitir 4,566,000 acciones ordinarias a un precio de CAD$10.95 por acción ordinaria, con una opción de sobreasignación para comprar hasta un 15% adicional del número de acciones emitidas. La oferta está programada para cerrar en o alrededor del 12 de mayo de 2016. Los ingresos del financiamiento serán utilizados para aumentar desarrollo y exploración a lo largo de las seis minas en operación de la Compañía; diseño, ingeniería y planes para la ampliación de planta y mina en La Guitarra a 1,000 tpd; para avanzar aún más en el análisis y pruebas de tostación en La Encantada y para propósitos corporativos generales y de capital de trabajo.

ASPECTOS DESTACADOS

La siguiente tabla representa los parámetros trimestrales operacionales y de costos de cada una de las seis minas productoras de plata de la Compañía.

                             
                             
Resumen de Producción del Primer Trimestre   Santa Elena   La Encantada   La Parrilla   Del Toro   San Martin   La Guitarra   Consolidado
Mineral Procesado/Toneladas Molidas   242,539   189,140   151,916   86,869   75,863   43,265   789,591
Onzas de plata producidas   661,292   830,787   575,969   311,400   480,413   214,312   3,074,173
Onzas equivalentes de plata producidas   1,725,417   832,957   1,001,359   578,556   580,922   363,884   5,083,095
Costo en efectivo por onza(1)   ($3.34)   $8.49   $5.39   $9.52   $5.83   $8.27   $5.00
Costo integral sustentable por onza(1)   $1.68   $9.33   $7.06   $10.76   $7.52   $12.91   $8.97
Total de costo de producción por tonelada(1)   $42.05   $34.91   $35.29   $53.30   $53.32   $66.88   $42.72
                             
                             

La producción total del trimestre fue de 5.1 millones de onzas de plata equivalente que constan de 3.1 millones de onzas de plata, 16,870 onzas de oro, 8.6 millones de libras de plomo y 4.0 millones de libras de zinc. En comparación con el trimestre anterior, la producción total aumento un 5% atribuido principalmente a una producción más alta de oro en Santa Elena a leyes de plata más altas en La Encantada. La producción total en 2016 ha alcanzado el 27% del punto medio de orientación anual de entre 17.8 a 19.8 millones de onzas de plata equivalente.

COSTOS Y GASTOS DE CAPITAL

El Costo en Efectivo por Onza (después de créditos por subproductos) del trimestre fue de $5.00 por onza de plata pagable, una mejora del 17% de $6.04 por onza en el cuarto trimestre de 2015 y 39% de $8.22 por onza en el primer trimestre de 2015. La disminución en el costo en efectivo por onza fue principalmente el resultado de los esfuerzos de reducción de costos a lo largo de la Compañía y por el enfoque en la producción de onzas rentables únicamente, lo que dio como resultado disminuciones en costos en efectivo por onza en la mayoría de las operaciones de la Compañía. Como parte de este esfuerzo, la Compañía fue capaz de aumentar la producción global un 5% a pesar de reducir el rendimiento un 11%, lo que resultó en un ahorro significativo en contratistas, transporte, energía y reactivos. La mina Santa Elena tuvo un costo en efectivo negativo de ($3.34) por onza, lo que contribuyó a una reducción significativa en el costo en efectivo consolidado de la Compañía. Los costos en efectivo también se vieron beneficiados por una debilidad del peso mexicano del 8% frente al dólar norteamericano.

El AISC Consolidado del trimestre fue de $8.97 por onza, una mejora del 20% en comparación con $11.28 por onza del trimestre anterior y una reducción del 35% comparado con $13.88 por onza del primer trimestre de 2015. El AISC se redujo significativamente debido a la reducción de costos en efectivo por onza, así como disminuciones en gastos generales y administrativos y gastos de capital de sostenimiento. El AISC también fue más bajo debido a la reciente adquisición de la mina Santa Elena, la cual tenía un AISC de $1.68 por onza en el trimestre.

Los Gastos de Capital totales del primer trimestre ascendió a $9.5 millones, una disminución del 32% comparado con el trimestre anterior, que consiste principalmente de $4.2 millones en Santa Elena, $0.6 millones en La Encantada, $0.9 millones en Del Toro, $1.5 millones en La Parrilla, $1.2 millones en La Guitarra y $1.0 millones en San Martin. Durante el trimestre, algunos gastos de capital de sostenimiento fueron parcialmente diferidos debido al lento inicio de las actividades de exploración y desarrollo a principios de año. Se espera que los costos de sostenimiento aumenten ligeramente en el próximo trimestre para ponerse al día con los objetivos del programa sin ningún cambio en la perspectiva anual prevista de orientación de costos.

SOBRE FIRST MAJESTIC

First Majestic es una Compañía minera enfocada en producción de plata en México y persigue agresivamente el desarrollo de sus propiedades minerales existentes y la búsqueda a través de la adquisición de activos minerales adicionales que contribuyen para que la Compañía alcance sus objetivos de crecimiento corporativo.

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"firmado"

Keith Neumeyer, Presidente y CEO

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