Fonds de revenu Macquarie energie et infrastructure
TSX : MPT.UN

Fonds de revenu Macquarie energie et infrastructure

20 févr. 2007 16h48 HE

Fonds de revenu Macquarie énergie et infrastructure annonce de bons résultats pour le quatrième trimestre et l'exercice 2006

TORONTO, ONTARIO--(CCNMatthews - 20 fév. 2007) - Fonds de revenu Macquarie énergie et infrastructure (TSX: MPT.UN)(MPT ou le Fonds) a annoncé aujourd'hui ses résultats non vérifiés du quatrième trimestre et de l'exercice terminés le 31 décembre 2006.

"Le Fonds a continué en 2006 de générer des distributions croissantes et durables aux porteurs de parts, ce qui reflète la grande qualité et la stabilité de nos actifs ainsi que le succès de nos stratégies d'exploitation" a déclaré M. Gregory Smith, président et chef de la direction. "La croissance de l'encaisse distribuable illustre la forte contribution de Leisureworld en raison des taux d'occupation accru, de l'optimisation des lits désignés à supplément et de l'augmentation du taux de financement du gouvernement. Le rendement de Cardinal a également été fiable en raison d'une hausse soutenue des tarifs d'électricité et d'une diminution des frais de transport du carburant."

Revue financière

Pour le trimestre terminé le 31 décembre 2006, le Fonds a généré des produits d'exploitation de 25,6 M$, comparativement aux produits de 24,6 M$ pour la période correspondante l'année dernière, reflétant principalement l'augmentation de 1,4 % des tarifs d'électricité. Pour l'exercice terminé le 31 décembre 2006, le Fonds a généré des produits d'exploitation de 89,9 M$, comparativement aux produits de 90,2 M$ pour 2005. La diminution, qui reflète l'interruption de service de 22 jours au cours du deuxième trimestre en raison des gros travaux d'entretien prévus, a été partiellement compensée par une augmentation de 3,2 % des tarifs d'électricité pour 2006 et la réception du rajustement d'environ 1,0 M$ du tarif direct aux consommateurs (le TDC).

Le bénéfice d'exploitation(1) du Fonds s'est établi à 5,2 M$ pour le trimestre, comparativement à 3,3 M$ pour le trimestre correspondant en 2005. Pour l'exercice, le bénéfice d'exploitation s'est élevé à 10,6 M$, comparativement à 13,6 M$ pour 2005. L'écart reflète principalement l'augmentation des frais d'administration, qui comprenait une hausse des frais de gestion reliée à un exercice complet des activités de Leisureworld dans le portefeuille du Fonds, un remboursement plus élevé des coûts en raison des activités de développement d'entreprise et une augmentation des honoraires d'incitation découlant du bon rendement du Fonds.

L'encaisse distribuable(2) pour le trimestre s'est élevée à 10,0 M$ (0,333 $ la part après dilution), comparativement à 7,8 M$ (0,264 $ la part après dilution) pour la période correspondante l'année dernière. Pour l'exercice, l'encaisse distribuable s'est établie à 34,1 M$ (1,133 $ la part après dilution), comparativement à 26,0 M$ (1,117 $ la part après dilution) pour 2005.

Les distributions déclarées aux porteurs de parts pour le trimestre se sont élevées à 7,7 M$ (0,257 $ la part), soit un ratio de distribution de 77 % (92 % pour le trimestre correspondant de 2005). Les distributions aux porteurs de parts pour l'exercice se sont élevées à 30,4 M$ (1,012 $ la part), soit un ratio de distribution de 89 % (85 % en 2005). En 2006, le Fonds a augmenté les distributions annuelles aux porteurs de parts de 0,05 $ et de 0,03 $ par part avec prise d'effet en janvier et en août, respectivement. Les distributions aux porteurs de parts sont versées à partir des flux de trésorerie provenant de l'exploitation et du solde de l'encaisse non affectée.

(1) Le bénéfice d'exploitation désigne le bénéfice net, déduction faite des gains ou des pertes non réalisés, de l'intérêt et du revenu ou de la perte comptabilisé à la valeur de consolidation.

(2) L'encaisse distribuable désigne les flux de trésorerie provenant de l'exploitation, déduction faite des variations du fonds de roulement et compte tenu de l'effet des retraits de la réserve pour les gros travaux d'entretien, des affectations aux réserves pour les immobilisations et les gros travaux d'entretien et des distributions de Leisureworld.

Au 31 décembre 2006, le Fonds avait un fonds de roulement de 19,2 M$, y compris 12,1 M$ d'espèces et d'équivalents de trésorerie, dont 6,3 M$ étaient attribués à ses comptes généraux de réserve pour gros travaux d'entretien et immobilisations. Le solde de ce montant est conservé sous forme de liquidités disponibles et peut servir à financer le caractère saisonnier des activités et les occasions de placement.

"Nous prévoyons une croissance soutenue et stable pour Cardinal et Leisureworld en 2007" a enchaîné M. Smith. "Les flux de trésorerie de Cardinal devraient augmenter en raison des tarifs d'électricité plus élevés ainsi que du calendrier d'entretien moins chargé. Pour Leisureworld, la croissance proviendra d'une amélioration du taux d'occupation. En février, le taux d'occupation du plus récent établissement de catégorie A de Leisureworld à Orillia a dépassé 97 % et nous prévoyons qu'en 2007 les 19 établissements de soins de longue durée atteindront le seuil d'occupation de 97 % qui est nécessaire pour le financement intégral. L'utilisation accrue des lits désignés à supplément dans tout le portefeuille constituera également un important facteur de croissance. En outre, le Fonds a une situation financière solide et la souplesse voulue pour rechercher des occasions de croissance appropriées qui continueront d'améliorer la valeur à long terme pour les porteurs de parts."

Rendement d'exploitation de Cardinal

Au cours du trimestre, la production d'électricité a été d'environ 3 % supérieure à celle de 2005; la centrale a affiché une disponibilité de 98,9 % (98,7 % en 2005) et une capacité de 96,6 % (93,7 % en 2005). Pour l'exercice, la centrale Cardinal a affiché une disponibilité de 94,0 % (98,5 % en 2005) et une capacité de 91,6 % (95,4 % en 2005). Les ventes d'électricité en 2006 se sont établies à 1 227 000 MWh, comparativement à 1 282 000 MWh en 2005.

Rendement d'exploitation de Leisureworld

Le Fonds est propriétaire d'une participation indirecte de 45 % dans Leisureworld Senior Care LP (Leisureworld) qu'il comptabilise comme un placement de capitaux propres.

En 2006, l'exploitation de Leisureworld a continué de correspondre aux attentes, affichant une croissance soutenue des produits d'exploitation et du bénéfice d'exploitation. Des 19 foyers de soins de longue durée (SLD) de Leisureworld, 17 étaient considérés à maturité et ont connu un taux d'occupation total moyen annuel de 98,5 % (93,5 % en 2005) pour l'exercice terminé le 31 décembre 2006. Un établissement, Vaughan, qui était dans sa phase de croissance au cours de l'exercice, a enregistré un taux d'occupation total moyen annuel de 79,4 % (38,3 % en 2005). L'établissement Spencer House a été fermé et remplacé par un nouvel établissement à Orillia en novembre 2006. Le taux d'occupation total moyen à l'établissement Spencer House pour l'exercice s'est élevé à 53,2 % (93,2 % en 2005). Au 31 décembre 2006, le taux d'occupation à Orillia s'élevait à 56,3 % et le taux d'occupation des lits désignés à supplément s'établissait à 40,4 %. Le taux d'occupation total moyen des lits désignés à supplément pour les 17 établissements à maturité s'est élevé à 83,4 % pour l'exercice (78,3 % en 2005).

Distributions

Pour 2007, le Fonds prévoit maintenir un ratio de distribution annuel se situant entre 90 % et 95 %, ce qui procure une stabilité et une croissance potentielle des distributions aux porteurs de parts. Pour 2006, 79 % des distributions versées aux porteurs de parts seront non imposables en tant que remboursement de capital. La direction prévoit que la portion de remboursement de capital sera d'environ 70 % pour l'exercice 2007, en l'absence de chocs externes importants.

Les renseignements de nature fiscale seront envoyés à La Caisse canadienne de dépôt de valeurs (la CDS) et affichés sur le site Web du Fonds au plus tard le 28 février 2007. Les maisons de courtage, qui recevront ces renseignements de nature fiscale de la Caisse canadienne de dépôt de valeurs sont tenues de préparer les relevés d'impôt requis (T5013) pour les poster aux porteurs de parts au plus tard le 31 mars 2007.

On peut se procurer le rapport complet du quatrième trimestre de 2006, y compris le rapport de gestion et les états financiers non vérifiés, à l'onglet "Investor Centre" du site Web du Fonds au www.macquarie.com/mpt ou sur le site Web de SEDAR au www.sedar.com.

Conférence téléphonique et Webémission

Le Fonds tiendra, le mercredi 21 février 2007 à 8 h 30, une conférence téléphonique pour présenter les résultats du quatrième trimestre et de l'exercice. On pourra entendre la conférence téléphonique par Webémission (avec les diapositives qui l'accompagnent) par l'entremise du site Web du Fonds au et par téléphone au 416-695-6120 (pour le Canada) ou 1-877-888-4210 (pour l'Amérique du Nord). On pourra entendre la reprise de la conférence téléphonique jusqu'au 28 février 2007 en composant le numéro 416-695-5275 ou le numéro 1-888-509-0081 et en entrant le code 639493.

Régime de réinvestissement des distributions (le RRD)

Les porteurs de parts admissibles peuvent choisir de participer au régime de réinvestissement des distributions du Fonds. Pour obtenir plus de renseignements concernant le RRD, veuillez consulter le site Web du Fonds au www.macquarie.com/mpt.

A propos du Fonds

Fonds de revenu Macquarie énergie et infrastructure investit dans des infrastructures, principalement des infrastructures reliées à l'énergie. La stratégie de MPT est d'acquérir et de gérer activement un portefeuille de grande qualité d'infrastructures durables afin d'en améliorer le rendement financier et de procurer aux porteurs de parts des distributions croissantes et durables à long terme. Le portefeuille d'infrastructures de MPT comprend Cardinal, centrale de production d'énergie de cogénération alimentée au gaz naturel de 156 MW, située en Ontario, et une participation de 45 % dans Leisureworld, fournisseur d'importance de soins de longue durée en Ontario, exploité depuis plus de 30 ans. MPT est sous la gestion d'une filiale en propriété exclusive de Macquarie Bank Limited et membre du groupe Macquarie.

Enoncés prospectifs

Certaines déclarations figurant dans le présent communiqué peuvent constituer des énoncés prospectifs qui comportent des risques connus et inconnus, des incertitudes et d'autres facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats réels soient très différents des résultats futurs que laissent entendre, explicitement ou implicitement, les énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs utilisent le mode conditionnel, le mode futur ainsi que des mots tels que "pouvoir", "s'attendre à", "croire", "avoir l'intention", "prévoir", "planifier" et d'autres termes et expressions semblables. Ces déclarations reflètent les attentes actuelles quant aux événements et au rendement d'exploitation futurs uniquement en date du présent communiqué. Les énoncés prospectifs comportent des incertitudes et des risques importants, ne devraient pas être interprétés comme des garanties quant au rendement ou aux résultats futurs, et ne sont pas nécessairement des indications précises de l'atteinte ou non de ces résultats. Un certain nombre de facteurs pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent grandement des résultats dont font état les énoncés prospectifs, y compris, notamment, les risques liés à la centrale Cardinal et au secteur de la production d'électricité, les risques liés à la participation de MPT dans Leisureworld et le secteur des soins de longue durée ainsi que les risques liés à la structure de MPT. Les risques et les incertitudes susmentionnés ne sont pas exhaustifs et d'autres événements ou facteurs de risque, y compris les facteurs de risque divulgués dans les documents de MPT déposés auprès des autorités de réglementation des valeurs mobilières du Canada, pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent considérablement des résultats exprimés dans les énoncés prospectifs.

Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué de presse se fondent sur des renseignements actuellement disponibles et sur des hypothèses que le Fonds juge raisonnables. Toutefois, le Fonds ne peut garantir aux investisseurs que les résultats réels seront conformes à ces énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs sont faits en date du présent communiqué, et le Fonds et le gérant ne s'engagent nullement à les mettre à jour ou à les réviser afin de refléter de nouveaux événements ou de nouvelles situations. Le Fonds met le lecteur en garde de ne pas se fier indûment aux énoncés prospectifs, qui ne sont valables qu'à la date à laquelle ils sont faits.

Mesures financières non conformes aux PCGR

Le "bénéfice d'exploitation" et l' "encaisse distribuable" n'ont pas de définition normalisée aux termes des principes comptables généralement reconnus du Canada (les PCGR). La direction estime qu'il s'agit de mesures utiles du rendement puisqu'elles donnent aux investisseurs des indications du bénéfice d'exploitation et du montant de l'encaisse disponible à des fins de distribution aux porteurs de parts. Le mode de calcul du "bénéfice d'exploitation" et de l' "encaisse distribuable" par le Fonds peut ne pas correspondre à d'autres modes de calcul portant des noms semblables.

Fonds de revenu Macquarie énergie et infrastructure n'est pas une institution de dépôt autorisée pour l'application de la Banking Act (Cth) 1959 et ses obligations ne représentent pas des dépôts ou d'autres dettes de Macquarie Bank Limited ABN 46 008 583 542. Macquarie Bank Limited ne garantit pas ni n'assure par ailleurs les obligations du Fonds de revenu Macquarie énergie et infrastructure.

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