GROUPE TVA INC.
TSX : TVA.NV.B

GROUPE TVA INC.

28 oct. 2005 14h00 HE

Groupe TVA inc. annonce ses résultats du troisième trimestre 2005

MONTREAL, CANADA--(CCNMatthews - 28 oct. 2005) - Groupe TVA inc. (TSX:TVA.NV.B) annonce qu'au troisième trimestre 2005, la Société a enregistré un bénéfice net de 2,7 millions de dollars, soit 0,10 $ par action diluée comparativement à un bénéfice net de 8,1 millions de dollars, soit 0,25 $ par action diluée enregistré au cours du trimestre correspondant l'année dernière. Cette diminution du bénéfice net est principalement attribuable à la baisse importante du bénéfice du secteur de l'édition et aussi aux pertes encourues par nos nouveaux services. Le réseau TVA continue de maintenir ses excellentes cotes d'écoute mais la croissance importante des coûts de contenu a légèrement fait fléchir le bénéfice d'exploitation comparativement au trimestre correspondant l'année dernière. Le BAIIA (voir la définition ci-dessous) a donc atteint 4,8 millions de dollars au cours du trimestre comparativement à 13,0 millions de dollars enregistrés au cours du même trimestre en 2004.

"La baisse de rentabilité de Groupe TVA est la conséquence directe des décisions stratégiques que nous avons prises pour préserver notre position de leader dans le marché et bâtir notre avenir. C'est ainsi que les améliorations importantes apportées aux contenus et aux formats de nos magazines hebdomadaires et des prix en kiosques plus agressifs ont permis à nos publications d'augmenter le nombre de copies que nous vendons et ainsi préserver leurs parts de marché. Ces décisions stratégiques sont très coûteuses mais nous croyons qu'elles sont nécessaires au maintien de la position de TVA au coeur du star système québécois, position que nous sommes déterminés à maintenir. Dans le secteur de la télévision, Toronto 1 a été rebaptisée SunTV au cours du trimestre et diffuse maintenant une toute nouvelle programmation qui comprend entre autres deux nouvelles émissions produites localement, qui sauront, nous en sommes convaincus, se tailler leur place dans l'univers ontarien au cours des prochains mois. La véritable construction de cette nouvelle station de Toronto vient donc officiellement de commencer. Du côté de nos nouveaux services numériques, Mystère obtient plus de succès que prévu et nous continuons nos efforts pour améliorer davantage le positionnement de Argent. La croissance importante des coûts de contenu, particulièrement du contenu canadien du Réseau TVA est très préoccupante. Nous sommes par contre toujours très fiers du succès que remporte le Réseau TVA qui demeure de loin le numéro un au Québec" a déclaré le président et chef de la direction de Groupe TVA, monsieur Pierre Dion.

Les fonds générés par l'exploitation au cours du trimestre se sont élevés à 13,2 millions de dollars comparativement à 24,5 millions de dollars générés au cours du trimestre correspondant l'année dernière. Cette variation des fonds générés par l'exploitation provient principalement du bénéfice net moins élevé généré au cours du trimestre.

Dans le cadre de son offre publique de rachat d'actions d'un nombre maximum de 3 500 000 actions classe B, participantes et sans droit de vote, la Société a racheté, le 6 juillet 2005, la totalité des 3 449 199 actions déposées au 29 juin 2005 à un prix de 22 $ par action.

Au cours du trimestre, la Société a déposé une nouvelle offre publique de rachat dans le cours normal des activités, dans le but de racheter pour annulation, entre le 4 août 2005 et le 3 août 2006, un maximum de 1 137 722 actions de classe B de la Société. Aucune action n'a été rachetée en vertu de ce programme au cours du trimestre.

Par ailleurs, le conseil d'administration de Groupe TVA a déclaré aujourd'hui un dividende de 0,05 $ l'action, payable le 29 novembre 2005 aux détenteurs d'actions catégories A et B inscrits aux registres le 14 novembre 2005.

Groupe TVA est une société de communication intégrée active dans la télévision, la production et la distribution de produits audiovisuels et dans l'édition de magazines. Groupe TVA est la plus importante entreprise privée de production et de diffusion d'émissions de divertissement, d'information et d'affaires publiques et d'édition de magazines de langue française en Amérique du Nord. Groupe TVA exploite également SunTV, une station généraliste à Toronto. Ses actions classe B sont cotées à la Bourse de Toronto sous le symbole TVA.NV.B.

Le BAIIA se définit comme étant le bénéfice avant intérêts, impôts, amortissements et autres éléments.




GROUPE TVA INC.
RESULTATS CONSOLIDES
(non vérifiés)
---------------------------------------------------------------------
(en milliers de dollars, Pour les périodes de Pour les périodes de
sauf les montants trois mois neuf mois
par action) terminées les terminées les
30 sept. 30 sept. 30 sept. 30 sept.
2005 2004 2005 2004
---------------------------------------------------------------------

Produits d'exploitation 81 042 $ 71 274 $ 281 806 $ 251 572 $

Charges d'exploitation,
de vente et
d'administration 76 230 58 319 245 571 196 538
---------------------------------------------------------------------

Bénéfice d'exploitation
avant amortissements,
charges financières
et autres éléments 4 812 12 955 36 235 55 034
---------------------------------------------------------------------

Amortissement des
immobilisations
corporelles et
des frais de démarrage 2 996 2 613 10 030 8 747
Charges financières 909 (270) 1 582 518
Autres éléments (notes 2, 3) - 538 (44) 538
---------------------------------------------------------------------

Bénéfice avant impôts
sur le bénéfice,
part de l'actionnaire
sans contrôle
et part des bénéfices
dans les sociétés
satellites 907 10 074 24 667 45 231
---------------------------------------------------------------------

Impôts sur le bénéfice
(note 4) (715) 2 274 7 030 11 695

Part de l'actionnaire
sans contrôle (848) - (1 426) -
Part des bénéfices
dans les sociétés
satellites (201) (316) (604) (457)

---------------------------------------------------------------------
BENEFICE NET 2 671 $ 8 116 $ 19 667 $ 33 993 $
---------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------

BENEFICE PAR ACTION
de base 0,10 $ 0,26 $ 0,67 $ 1,06 $
---------------------------------------------------------------------
dilué 0,10 $ 0,25 $ 0,67 $ $ 1,06 $
---------------------------------------------------------------------



GROUPE TVA INC.
BENEFICES NON REPARTIS CONSOLIDES
(non vérifiés)
---------------------------------------------------------------------
Pour les périodes de neuf mois
terminées les
(en milliers de dollars) 30 sept. 2005 30 sept. 2004
---------------------------------------------------------------------

Solde au début 111 680 $ 98 265 $

Bénéfice net 19 667 33 993

Dividendes versés (4 412) (4 783)

Rachat d'actions - excédent du prix
payé sur valeur comptable nette (note 7 b) (62 554) (24 348)

---------------------------------------------------------------------
Solde à la fin 64 381 $ 103 127 $
---------------------------------------------------------------------



GROUPE TVA INC.
BILANS CONSOLIDES
---------------------------------------------------------------------
au au
(en milliers de dollars) 30 sept. 2005 31 déc. 2004
(non vérifié) (vérifié)
---------------------------------------------------------------------

ACTIF A COURT TERME
Espèces 3 112 $ 1 986 $
Débiteurs 84 428 86 422
Actifs d'impôts exigibles 3 974 6 685
Investissements dans des produits
télévisuels et des films 62 757 35 823
Stocks et charges payées d'avance 5 655 4 963
Actifs d'impôts futurs 7 064 5 297
---------------------------------------------------------------------
166 990 141 176

PLACEMENTS (note 5) 57 864 22 076

IMMOBILISATIONS CORPORELLES 76 650 77 999

INVESTISSEMENTS DANS DES
PRODUITS TELEVISUELS ET DES FILMS 28 785 22 237

LICENCES 101 159 101 159

ECART D'ACQUISITION 83 002 83 002

ACTIFS D'IMPOTS FUTURS 2 931 3 122

AUTRES ELEMENTS D'ACTIFS 6 429 6 348

---------------------------------------------------------------------
523 810 $ 457 119 $
---------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------

PASSIF A COURT TERME
Découvert bancaire 3 443 $ - $
Créditeurs et charges à payer 70 905 66 090
Passifs d'impôts exigibles (note 4) 3 053 9 570
Droits de diffusion et
de distribution à payer 43 713 20 012
Produits reportés 5 472 5 096
Crédit reporté 1 447 1 860
---------------------------------------------------------------------
128 033 102 628

DROITS DE DIFFUSION A PAYER 2 941 4 899

DETTE A LONG TERME (note 6) 107 491 34 929

PASSIFS D'IMPOTS FUTURS 55 289 54 376

CREDIT REPORTE 317 397

PART DE L'ACTIONNAIRE SANS
CONTROLE ET ACTIONS 46 539 10 665
PRIVILEGIEES RACHETABLES (note 5)

AVOIR DES ACTIONNAIRES
Capital-actions (note 7) 115 388 134 114
Surplus d'apport 3 431 3 431
Bénéfices non répartis 64 381 111 680
---------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------
183 200 249 225
---------------------------------------------------------------------

---------------------------------------------------------------------
523 810 $ 457 119 $
---------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------



GROUPE TVA INC.
FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES
(non vérifiés)
---------------------------------------------------------------------
(en milliers de dollars) Pour les périodes de Pour les périodes de
trois mois neuf mois
terminées les terminées les
30 sept. 30 sept. 30 sept. 30 sept.
2005 2004 2005 2004
---------------------------------------------------------------------
ACTIVITES D'EXPLOITATION
Bénéfice net 2 671 $ 8 116 $ 19 667 $ 33 993 $
Eléments sans incidence
sur les liquidités
Amortissement 3 018 2 728 10 148 9 091
Part des bénéfices
dans les sociétés
satellites (201) (316) (604) (457)
Part de l'actionnaire
sans contrôle (848) - (1 426) -
Impôts futurs 589 1 537 (1 002) 3 655
Autres éléments 132 576 298 662
---------------------------------------------------------------------
Fonds générés par
l'exploitation courante 5 361 12 641 27 081 46 944
Variation nette des
éléments hors liquidités 7 802 11 892 (7 635) 19 985
---------------------------------------------------------------------
Flux de trésorerie liés
aux activités
d'exploitation 13 163 24 533 19 446 66 929

ACTIVITES D'INVESTISSEMENT
Acquisitions
d'immobilisations
corporelles (2 934) (3 994) (9 789) (7 618)
Acquisition d'entreprises
(note 2) - - - (1 540)
Charges reportées - - (742) -
Diminution (augmentation)
des placements (note 5) (37 300) 112 (34 961) 415
---------------------------------------------------------------------
Flux de trésorerie liés
aux activités
d'investissement (40 234) (3 882) (45 492) (8 743)

ACTIVITES DE FINANCEMENT
Découvert bancaire (8 872) (3 745) 3 443 (617)
Augmentation (diminution)
de la dette
à long terme 77 347 (6 912) 72 562 (24 364)
Frais de financement
reportés - - (441) -
Emission d'actions
privilégiées rachetables
(note 5) 37 300 - 37 300 -
Emission d'actions
classe B - - - 2 638
Rachat d'actions
classe B (note 7 b) (76 077) (8 800) (81 280) (31 255)
Dividendes versés (1 354) (1 574) (4 412) (4 783)
---------------------------------------------------------------------
Flux de trésorerie liés
aux activités
de financement 28 344 (21 031) 27 172 (58 381)

---------------------------------------------------------------------
Variation nette
des espèces 1 273 (380) 1 126 (195)
Espèces au début 1 839 2 630 1 986 2 445

---------------------------------------------------------------------
Espèces à la fin 3 112 $ 2 250 $ 3 112 $ 2 250 $
---------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------



GROUPE TVA INC.

NOTES COMPLEMENTAIRES AUX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES
POUR LES PERIODES DE NEUF MOIS TERMINEES LES 30 SEPTEMBRE 2005 ET 30
SEPTEMBRE 2004
(Les montants présentés dans les tableaux sont exprimés en milliers
de dollars) (non vérifiés)


1. PRESENTATION DES ETATS FINANCIERS

Les présents états financiers consolidés intermédiaires ont été dressés conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada et en fonction des conventions comptables appliquées aux états financiers consolidés annuels vérifiés de l'exercice terminé le 31 décembre 2004. Les états financiers consolidés intermédiaires doivent être consultés parallèlement aux états financiers consolidés annuels vérifiés et aux notes afférentes figurant dans le rapport annuel 2004 de la Société.

Les variations saisonnières du commerce de détail influencent les résultats financiers intermédiaires de la Société.


2. ACQUISITION ET DISPOSITION D'ENTREPRISES

Acquisition d'entreprise

Publicor

Au 31 décembre 2003, la Société avait comptabilisé un ajustement du prix d'acquisition de 1 540 000 $ à titre d'écart d'acquisition additionnel et avait comptabilisé une contrepartie égale dans les créditeurs et charges à payer. Cette somme a été payée le 1er mars 2004.

Disposition d'entreprise

Les Editions TVA inc.

Au cours de la période de neuf mois, la Société a comptabilisé un gain sur disposition additionnel de 44 000 $ suite au règlement final de la transaction de vente de sa filiale Les Editions TVA inc., qui avait été cédée à sa société mère, Quebecor Média inc. au 31 décembre 2004. La contrepartie finale en espèces s'élève maintenant à 1 710 000 $.

3. AUTRES ELEMENTS

Au cours de la période précédente, la Société avait comptabilisé une charge de 538 000 $ correspondant à la radiation des frais de démarrage de services spécialisés numériques dont les projets ont été abandonnés.

4. IMPOTS SUR LE BENEFICE

Au cours du trimestre précédent, la Société a acquis des déductions fiscales représentant des impôts de l'ordre de 1 927 000 $ auprès de Quebecor World inc., une société sous contrôle commun de la société mère ultime, Quebecor inc. Des avantages fiscaux de 732 000 $ seront comptabilisés dans les résultats de la Société lorsqu'un nouveau multiple de déduction appliqué sur les déductions fiscales acquises sera officiellement promulgué. Au cours du trimestre, un montant total d'impôt de 10 018 000 $ a été encaissé, un montant de 7 461 000$ a été payé à Quebecor World Inc et au 30 septembre 2005 un montant total de 2 557 000$ est enregistré à titre de passif d'impôt exigible de la Société en attente de l'entérinement d'un nouveau multiple de déduction.


5. PLACEMENTS

Billet à recevoir d'une compagnie affiliée

Le 12 juillet 2005, une filiale de la Société, 3095531 Nova Scotia Company, détenue à 75% et exploitant la station de télévision SunTV, a procédé à une transaction de consolidation fiscale avec la Société et son actionnaire sans contrôle Corporation Sun Media, une société sous contrôle commun de la société mère ultime, Quebecor inc. Afin de réaliser cette transaction, 3095531 Nova Scotia Company a émis 149 300 actions privilégiées rachetables au gré du détenteur avec dividendes cumulatifs et fixes de 10,85 %, dont 37 300 actions à 100 $ émis en faveur de Corporation Sun Media. En retour, 3095531 Nova Scotia Company a investi 149 300 000$, dont 37 300 000 $ dans Corporation Sun Media sous forme d'obligations convertibles d'une durée de 15 ans portant intérêt au taux annuel de 10,5 % payable semi-annuellement et échéant le 6 juillet 2020.

Cette transaction permettra à la Société et à Corporation Sun Média de réduire ses impôts exigibles considérant que les intérêts sur les obligations convertibles sont déductibles aux fins fiscales pour la Société, tandis que les dividendes sur les actions privilégiées ne sont pas imposables.

Cette transaction résulte pour la Société, au niveau consolidé, en un placement à long terme en obligations convertibles de 37 300 000$ dans Corporation Sun Média et d'un montant équivalent en actions privilégiées rachetables présentées sous la rubrique part des actionnaires sans contrôle et actions privilégiées rachetables.

Autres placements

Au cours de la période de neuf mois, le prêt à terme portant intérêt à 8%, venant à échéance le 1 août 2007 et se soldant à 2 048 000 $ en date du paiement a été entièrement remboursé à la Société.

6. DETTE A LONG TERME

Au cours de la période de neuf mois, la Société a renouvelé sa convention de crédit qui consiste en un emprunt à terme rotatif maximum de 160 000 000 $, portant intérêt à des taux variables fondés sur le taux des acceptations bancaires ou le taux de base bancaire, plus une marge variable en fonction du ratio de la dette totale sur le bénéfice d'exploitation avant intérêts, impôts, amortissements et autres éléments. La convention de crédit vient à échéance le 15 juin 2010. En vertu de cette convention de crédit, la Société est assujettie à certaines restrictions dont le maintien de certains ratios financiers. Au 30 septembre 2005, la Société respecte les conditions relatives à la convention de crédit.



7. CAPITAL-ACTIONS

a) Nombre d'actions en circulation


30 septembre 2005 31 décembre 2004
--------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------
Actions ordinaires, classe A 4 320 000 4 320 000
Actions, classe B 22 754 448 26 454 247
--------------------------------------------------------------------
27 074 448 30 774 247


b) Rachats d'actions

Offre publique de rachat importante

Le 19 mai 2005, la Société a déposé une offre publique de rachat d'actions, pour fins de rachat et d'annulation d'un nombre maximum de 3 500 000 actions classe B, participantes, sans droit de vote, à un prix d'au moins 19,50 $ et d'au plus 22,00 $ par action classe B.

Le 6 juillet 2005, la Société a pris livraison de 3 449 199 actions classe B de son capital actions relativement à cette offre publique de rachat, pour une contrepartie totale de 75 882 378 $, plus les frais de transaction, financée à même la convention de crédit, soit 22,00 $ par action classe B. Les actions classe B rachetées à des fins d'annulation aux termes de cette offre publique de rachat représentaient 13,16% des 26 203 647 actions classe B émises et en circulation avant le rachat.

Offre publique de rachat dans le cours normal des activités

Au cours de la période de neuf mois se terminant le 30 septembre 2005, la Société a racheté, pour annulation dans le cadre de ses programmes d'offre publique de rachat dans le cours normal des activités, un total de 250 600 actions classe B sans droit de vote (1 389 700 actions au 30 septembre 2004), pour une contrepartie nette au comptant de 5 203 000 $ (31 255 000 $ au 30 septembre 2004). Toutes les actions rachetées au cours de la période ont été annulées au 30 septembre 2005.

L'offre de rachat qui s'est terminée le 2 juin 2005, a permis à la Société de racheter 1 259 400 actions classe B entre le 3 juin 2004 et le 2 juin 2005, le maximum autorisé était de 1 585 593 actions.

Au cours du trimestre, la Société a également déposé une nouvelle offre publique de rachat dans le cours normal des activités, dans le but de racheter pour annulation, entre le 4 août 2005 et le 3 août 2006, un maximum de 1 137 722 actions de classe B de la Société, représentant approximativement 5 % du nombre d'actions de classe B émises et en circulation. La Société rachète ces actions de classe B au cours du marché au moment de l'achat, plus les frais de courtage. Aucun rachat n'a été effectué dans le cadre de cette nouvelle offre durant la période.

c) Bénéfice par action

Le tableau suivant présente le calcul du bénéfice par action de base
et dilué :



Périodes de trois mois Périodes de neuf mois
terminées les terminées les

30 sept. 30 sept. 30 sept. 30 sept.
2005 2004 2005 2004
--------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------
Bénéfice net 2 671 $ 8 116 $ 19 667 $ 33 993 $

Nombre moyen pondéré
d'actions en
circulation 27 032 402 31 819 799 29 526 499 32 119 771
Effet de dilution
des options
d'achat d'actions 9 876 14 649 8 965 28 875
--------------------------------------------------------------------
Nombre moyen pondéré
d'actions diluées
en circulation 27 042 278 31 834 448 29 535 463 32 148 646
--------------------------------------------------------------------

Bénéfice par
action de base 0,10 $ 0,26 $ 0,67 $ 1,06 $
Bénéfice par
action dilué 0,10 $ 0,25 $ 0,67 $ 1,06 $
--------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------


8. REMUNERATIONS ET AUTRES PAIEMENTS A BASE D'ACTIONS

Période de trois mois Période de neuf mois
terminée le 30 terminée le 30
septembre 2005 septembre 2005
---------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------
Options Options Options Options
d'achat d'achat d'achat d'achat
d'actions de d'actions d'actions de d'actions
classe B - de QMI classe B - de QMI
conventionnelles conventionnelles
---------------------------------------------------------------------
Solde au début 314 630 100 242 215 000 86 784
Octroyées - - 115 630 13 458
Exercées - - (6 000) -
Annulées (4 453) - (14 453) -
---------------------------------------------------------------------
Solde au 30
septembre 2005 310 177 100 242 310 177 100 242
---------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------

Du nombre d'options en circulation au 30 septembre 2005, 57 500
options conventionnelles classe B au prix moyen de 19,67 $ et 24 351
options de QMI au prix moyen de 16,17 $ peuvent être levées.


9. GARANTIES

L'obligation maximale relative aux garanties consenties aux bailleurs
à l'égard de la valeur résiduelle de certains actifs loués en vertu
de contrat de location exploitation totalise approximativement 692
000 $. Au 30 septembre 2005, la Société n'a inscrit aucun passif
relativement à ces garanties.


10. REGIME DE RETRAITE ET AVANTAGES COMPLEMENTAIRES DE RETRAITE

La Société maintient pour ses employés des régimes de retraite à
prestations déterminées et à cotisations déterminées. De plus, la
Société offre à certains employés à la retraite en vertu d'un ancien
régime, des avantages complémentaires à la retraite, soit une
protection d'assurance vie à la retraite, une protection d'assurance
maladie et d'assurance dentaire. Les coûts totaux de ces avantages
sont les suivants :

Périodes de trois mois Périodes de neuf mois
terminées les terminées les
30 sept. 30 sept. 30 sept. 30 sept.
2005 2004 2005 2004
----------------------------------------------------------------------
Régimes de retraite
Régime à prestations
déterminées 571 $ 305 $ 1 774 $ 880 $
Régime à cotisations
déterminées 507 $ 843 $ 1 594 $ 2 270 $

Avantages complémentaires
de retraite 48 $ 52 $ 144 $ 155 $
----------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------


11. INFORMATIONS SECTORIELLES

Le tableau suivant présente les informations sur les résultats
d'exploitation et l'actif :

Périodes de trois mois Périodes de neuf mois
terminées les terminées les
30 sept. 30 sept. 30 sept. 30 sept.
2005 2004 2005 2004
----------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------
Produits d'exploitation
Télévision 58 944 $ 49 346 $ 211 934 $ 187 524 $
Edition 18 307 18 998 57 504 56 566
Distribution 4 627 3 606 15 630 9 428
Eléments intersectoriels (836) (676) (3 262) (1 946)
---------------------------------------------------------------------
81 042 71 274 281 806 251 572
---------------------------------------------------------------------

Charges d'exploitation,
de vente et d'administration
Télévision 55 105 40 914 181 390 144 181
Edition 18 047 14 132 52 526 43 882
Distribution 3 914 3 949 14 917 10 421
Eléments intersectoriels (836) (676) (3 262) (1 946)
---------------------------------------------------------------------
76 230 58 319 245 571 196 538
---------------------------------------------------------------------

Bénéfice d'exploitation
avant amortissements,
charges financières et
autres éléments
Télévision 3 839 8 432 30 544 43 343
Edition 260 4 866 4 978 12 684
Distribution 713 (343) 713 (993)
---------------------------------------------------------------------
4 812 $ 12 955 $ 36 235 $ 55 034 $
---------------------------------------------------------------------

Au 30 sept. Au 31 déc.
2005 2004
----------------------------------------------
----------------------------------------------
Actif total
Télévision 404 393 $ 343 192 $
Edition 90 111 89 375
Distribution 18 045 13 290
Eléments non alloués 11 262 11 262
----------------------------------------------
523 810 $ 457 119 $
----------------------------------------------


Renseignements

  • Groupe TVA
    Paul Buron
    Vice-président principal et
    chef de la direction financière
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