H2O INNOVATION INC.
TSX CROISSANCE : HEO

H2O INNOVATION INC.

12 mai 2011 08h00 HE

H2O Innovation annonce ses résultats du troisième trimestre 2011 : Hausse des ventes, de la marge brute et du BAIIA; réduction de la perte nette

Tous les montants sont en dollars canadiens à moins d'indication contraire.

QUEBEC, QUEBEC--(Marketwire - 12 mai 2011) -H2O Innovation inc. (TSX CROISSANCE:HEO)(ALTERNEXT:MNEMO:ALHEO)

  • Ventes de 7,9 M $, contre 6,3 M $ pour la période correspondante de l'exercice 2010.

  • Marge brute à 33,0 %, contre 25,4 % pour la période correspondante de l'exercice 2010.

  • Bénéfice d'exploitation de 21 847 $, comparativement à une perte d'exploitation de (1 269 539 $) pour la période correspondante de l'exercice 2010.

  • BAIIA à 390 901 $, contre (980 271 $) pour la période correspondante de l'exercice 2010.

  • BAIIA ajusté à 486 770 $, contre (793 208 $) pour la période correspondante de l'exercice 2010.

  • Perte nette de (153 575 $), contre (1 558 567 $) pour la période correspondante de l'exercice 2010.

  • Les activités d'exploitation ont généré 93 065 $ de fonds, contre 795 107 $ pour la période correspondante de l'exercice 2010.

  • Le carnet de commandes atteint 22,9 M $, en hausse de 8,4 M $ ou 58 % comparativement à la période correspondante de l'exercice 2010 – son plus haut niveau en 2 ans et demi.

H2O Innovation inc. (« H2O Innovation » ou la « Société ») annonce aujourd'hui ses résultats pour le troisième trimestre de l'exercice 2011, terminé le 31 mars 2011. Au cours du trimestre, H2O Innovation a enregistré 7,9 M $ de ventes, soit une hausse de 26 % par rapport aux 6,3 M $ enregistrés au trimestre correspondant de l'exercice précédent. En croissance constante depuis ces quatre derniers trimestres, les ventes de la Société ont atteint leur niveau le plus élevé en six trimestres. H2O Innovation a vu croître tous ses différents secteurs d'activité et marchés (systèmes de traitement d'eau, services et produits consommables, équipement d'érablière), ainsi que sa coentreprise indienne, H2O Innovation India. La marge brute du trimestre s'est élevée à un solide 33,0 %. Cette hausse des ventes et de la marge brute a permis à la Société d'enregistrer un bénéfice d'exploitation de 21,847 $, un BAIIA positif de 390 901 $ et un BAIIA ajusté positif de 486 770 $, tandis que ses activités d'exploitation ont généré des fonds positifs pour un deuxième trimestre consécutif.

« Au cours de ce troisième trimestre, tant nos revenus que notre marge brute et notre bénéfice d'exploitation ont augmenté. Nous avons également enregistré un BAIIA positif, et nos activités d'exploitation ont généré des fonds. Ce sont là des améliorations majeures par rapport à l'exercice fiscal précédent, et de solides avancées comparativement au trimestre précédent de l'exercice fiscal en cours. Les résultats de ce trimestre sont marqués par une croissance de tous nos secteurs d'activités et de tous nos marchés, qu'il s'agisse des ventes d'équipement et de systèmes ou des ventes de services et produits consommables, en Amérique du Nord comme à l'international. Nos résultats incluent également le premier apport significatif de notre coentreprise indienne, qui connaît elle aussi une croissance rapide de ses commandes et de ses revenus », a indiqué Frédéric Dugré, président et chef de la direction de H2O Innovation inc.

RÉSULTATS CONSOLIDÉS
(Non vérifiés)
Période de trois mois terminée le 31 marsPériode de neuf mois terminée le 31 mars
2011201020112010
$CAN$CAN$CAN$CAN
Ventes7 950 5876 312 34920 711 95921 806 201
Marge bénéficiaire brute33,0%25,4%31,6%26,1%
Marge brute2 625 9331 603 0626 536 6075 680 641
Bénéfice (perte) d'exploitation21 847(1 269 539)(844 467)(2 342 816)
BAIIA390 901(980 271)289 534(2 035 663)
BAIIA ajusté (excluant perte de change non matérialisé(e) (nulle pour l'exercice 2011) et rémunération à base d'actions)486 770(793 208)496 075(1 064 460)
Perte nette pour la période(153 575)(1 558 567)(1 345 398)(3 777 477)
Bénéfice net (perte nette) de base et dilué(e) par action(0,003)(0,028)(0,022)(0,068)
Fonds générés (utilisés) par les activités d'exploitation93 065795 107(2 628 840)(2 787 161)

Les ventes pour le trimestre se sont élevées à 7,9 M $, comparativement à 6,3 M $ pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent, soit une augmentation de 26 % ou 1,6 M $. Pour la période de neuf mois terminée le 31 mars 2011, les ventes se sont élevées à 20,7 M $, comparativement à 21,8 M $ pour la période de neuf mois terminée le 31 mars 2010.

Pour un cinquième trimestre consécutif, la Société a obtenu plus de nouvelles commandes d'équipement et de systèmes qu'elle n'a enregistré de revenus de même nature. Les commandes d'équipement et de systèmes pour le trimestre se sont élevées à 7,8 M $, contre 5,8 M $ pour le troisième trimestre de l'exercice précédent. Ces nouvelles commandes portent à 22,9 M $ le carnet de commandes de la Société au 31 mars 2011 – une hausse majeure comparativement aux 14,5 M $ enregistrés au troisième trimestre de l'exercice 2010. Le carnet de commandes de H2O Innovation a également enregistré une augmentation de 7,8 M $ comparativement à son niveau de fin du deuxième trimestre de l'exercice 2011, qui était de 15,1 M $. Le carnet de commandes de la Société se compose uniquement de ventes d'équipement et de systèmes et n'inclut pas les ventes de services et produits consommables, mais inclut désormais le carnet de commandes de H2O Innovation India, proportionnellement à la participation de la Société dans la coentreprise indienne.

« Avec une augmentation constante de nos ventes de services et produits consommables, l'apport de H2O Innovation India, l'obtention récente de nouveaux contrats et un carnet de commandes d'équipement et de systèmes de 23 M $, nous sommes très bien placés pour atteindre la rentabilité sous peu. Nous nous attendons à ce que nos revenus et bénéfices continuent de croître au cours des prochains trimestres, soutenus par une demande toujours aussi forte en provenance de l'Ouest du Canada, du Québec et du marché industriel des États-Unis, ainsi que des secteurs minier et pétrolier & gazier. Les solides lignes d'affaires que nous avons développées commencent véritablement à montrer tout leur potentiel », a conclu Frédéric Dugré.

Au cours du trimestre, les activités de la Société ont généré une forte marge brute de 33,0 %, soit une augmentation notable de 1,0 M $ comparativement au trimestre correspondant terminé le 31 mars 2010, qui affichait une marge brute de 25,4 %. Cette hausse a été favorisée par une proportion élevée de revenus provenant des ventes de systèmes industriels par rapport aux systèmes municipaux dans la composition des revenus de ce trimestre, ainsi que par un niveau élevé de ventes d'équipement destiné à l'industrie acéricole et de services et produits consommables. Pour la période de neuf mois terminée le 31 mars 2011, la marge brute s'est élevée à 31,6 %, soit une hausse de plus de cinq points de pourcentage comparativement aux 26,1 % enregistrés pour la période de neuf mois terminée le 31 mars 2010.

Pour ce trimestre, H2O Innovation a enregistré un bénéfice d'exploitation de 21 847 $, ce qui renverse la tendance de la période correspondante de l'exercice précédent, qui affichait une perte d'exploitation de (1 269 539 $). Pour la période de neuf mois terminée le 31 mars 2011, la perte d'exploitation s'est élevée à (0,8 M $), contre (2,3 M $) pour la période de neuf mois terminée le 31 mars 2010.

À 2,1 M $, le niveau de frais d'exploitation, de vente, administratifs et généraux pour le trimestre était en baisse d'environ 298 000 $ comparativement au trimestre correspondant de l'exercice précédent. Pour la période de neuf mois terminée le 31 mars 2011, ces mêmes frais ont été réduits de plus de 615 000 $ comparativement à la période de neuf mois terminée le 31 mars 2010 – un résultat direct du programme de réduction des coûts initié par la Société.

Le BAIIA(1) pour le trimestre a atteint 390 901 $, contre (980 271 $) pour la période correspondante terminée le 31 mars 2010. Pour ce même trimestre, le BAIIA ajusté de H2O Innovation (excluant la perte de change non matérialisée (nulle) et les rémunérations à base d'actions de (95 869 $)) a atteint 486 770 $ comparativement à (793 208 $) pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent.

Au cours du trimestre, la Société a enregistré une perte nette de (153 575 $) ou (0,003 $ par action), contre (1 558 567 $) ou (0,028 $ par action) pour le troisième trimestre de l'exercice 2010. La perte nette pour la période de neuf mois terminée le 31 mars 2011 s'est élevée à (1 345 398 $) ou (0,022 $ par action), en baisse par rapport aux (3 777 477 $) ou (0,068 $ par action) enregistrés pour la période correspondante de neuf mois terminée le 31 mars 2010.

Développements récents – H2O Innovation India

Le 31 mars 2011 a également marqué la fin de la première année d'activité de la coentreprise indienne de la Société, H2O Innovation India. Au cours de cette première année d'activité, H2O Innovation India a enregistré 4,2 M $ de commandes d'équipement et systèmes de traitement d'eau pour des clients industriels indiens. Le carnet de commandes de H2O Innovation India – qui s'élève à 2,6 M $ pour des projets indiens seulement – est maintenant inclus dans le carnet de commandes de la Société, proportionnellement aux 49 % de participation de la Société dans la coentreprise.

H2O Innovation India, dont les bureaux de ventes, d'ingénierie et de service après-vente sont situés à Mumbai, a également inauguré depuis peu une usine de fabrication de 10 000 pi2 (930 m2) à proximité de Vadodara, État de Gujarat, Inde. Cette usine, dont la capacité manufacturière est équivalente à celle des usines de la Société situées à Ham-Nord, QC, et Minneapolis, MN, permet à H2O Innovation India d'assurer localement des services d'ingénierie de projet, ainsi que des opérations d'assemblage, de soudage, de programmation et de contrôle qualité, entre autres, tout en lui permettant notamment d'améliorer le contrôle de ses délais de livraison.

(1) Le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) est une mesure de performance qui n'est pas établie conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada, et ne constitue pas un remplacement du bénéfice net. Comme il se peut que le BAIIA ne soit pas calculé de la même façon par toutes les entreprises, il se peut que le résultat de la Société ne puisse être directement comparable aux mesures semblables utilisées par d'autres entreprises.

Contrats internationaux en Afrique du Nord et en Russie pour des clients du secteur de l'énergie et de la production d'électricité

Au cours du trimestre, H2O Innovation a obtenu des contrats internationaux auprès de clients du secteur de l'énergie et de la production d'électricité pour la fourniture de systèmes industriels de traitement de l'eau en Afrique du Nord et en Russie. La Société entend mettre à profit ces succès pour continuer à développer ses activités internationales tant dans la vente d'équipement et de systèmes que la vente de ses produits chimiques de spécialité pour systèmes de filtration membranaire.

Activités dans l'industrie acéricole : solides résultats & nouveau distributeur aux États-Unis

Les activités de H2O Innovation dans l'industrie acéricole ont enregistré de fortes ventes au cours du trimestre, alors que les producteurs se préparaient pour le début de la saison. La Société a également bénéficié, pour la première fois dans son histoire, de ventes additionnelles apportées par son premier distributeur de produits d'érablière aux États-Unis, au Vermont. Ce premier distributeur à l'extérieur du Québec a tenu, peu après la fin du trimestre, des portes ouvertes qui ont connu un grand succès, attirant plus de 1 300 visiteurs – et permettant à H2O Innovation d'obtenir plusieurs nouvelles ventes de systèmes d'osmose inverse sur le marché acéricole des États-Unis. Avec cet ajout, la Société compte maintenant sur un réseau de plus de 13 représentants commerciaux couvrant le marché acéricole.

États financiers des premier et deuxième trimestres de l'exercice 2011 amendés et redéposés

Dans ses précédents états financiers intermédiaires de l'exercice 2011, la direction a reflété les opérations étrangères de la Société comme étant intégrées. Au cours du troisième trimestre, elle a complété une analyse détaillée de la nature de ses opérations étrangères et de leur environnement. Suite à cette analyse, il apparaît que des changements notables sont survenus au cours du premier trimestre de l'exercice 2011. Les conclusions de cette analyse dictent qu'il est nécessaire de changer la méthode de conversion appliquée aux opérations étrangères. Ces changements notables incluent un programme de réduction des coûts, la fusion de bureaux et une réorganisation de la structure juridique et opérationnelle de la Société, qui apportent un degré important d'autonomie aux opérations étrangères de la Société. Les opérations étrangères ont donc été reclassées, passant d'intégrées à autonomes.

Les états financiers des filiales étrangères et de la coentreprise de la Société, considérées comme des entités autonomes, sont maintenant convertis à l'aide de la méthode du cours de clôture. Selon cette méthode, les actifs et les passifs sont convertis en dollars canadiens au taux de change prévalant à la date du bilan, et les bénéfices sont convertis en dollars canadiens au taux de change moyen sur la période. Les ajustements de conversion résultant des fluctuations du taux de change sont intitulés « Cumul des autres éléments du résultat étendu » dans la section relative aux capitaux propres. La conversion applicable aux entités canadiennes demeure inchangée.

Les ajustements résultant de la conversion appliquée aux filiales étrangères et à la coentreprise de la Société sont enregistrés sous l'intitulé « Cumul des autres éléments du résultat étendu ». Cette modification est appliquée de manière prospective à compter du 1er juillet 2010. Les états financiers intermédiaires des trimestres terminés les 30 septembre 2010 et 31 décembre 2010 ont été amendés en conséquence et redéposés; ils contiennent des informations sur les effets de ce changement comptable.

Les tableaux suivants présentent les changements les plus importants apportés aux états financiers des trimestres terminés les 30 septembre 2010 et 31 décembre 2010 :

Premier trimestre terminé
le 30 septembre 2010 -
Impact sur le bilan consolidé
Premier trimestre terminé
le 30 septembre 2010 -
Impact sur les résultats consolidés
ACTIFDÉPENSES
Baisse des actifs à long terme(381 190 $)Baisse des dépenses52 193 $
AVOIR DES ACTIONNAIRESBaisse de la perte de change non matérialisée129 294 $
Baisse du déficit(182 207 $)Baisse de la perte nette182 207 $
Augmentation du cumul des autres éléments du résultat étendu
563 397 $
Impact net381 190 $
Deuxième trimestre terminé
le 31 décembre 2010 -
Impact sur les bilans consolidés
Deuxième trimestre terminé
le 31 décembre 2010 -
Impact sur les résultats consolidés (période de trois mois)
ACTIFDÉPENSES
Baisse des actifs à long terme(1 046 532 $)Baisse des dépenses14 674 $
AVOIR DES ACTIONNAIRESBaisse de la perte de change non matérialisée92 614 $
Baisse du déficit(289 495 $)Baisse de la perte nette107 288 $
Augmentation du cumul des autres éléments du résultat étendu1 373 128 $
Impact net1 046 532 $
Deuxième trimestre terminé
le 31 décembre 2010 -
Impact sur les résultats consolidés (période de six mois)
DÉPENSES
Baisse des dépenses67 587 $
Baisse de la perte de change non matérialisée 221 908 $
Baisse de la perte nette289 495 $

Le changement comptable n'a eu aucun effet significatif sur les états financiers consolidés des flux de trésorerie de la Société pour les trimestres terminés les 30 septembre 2010 et 31 décembre 2010.

Conférence téléphonique et webdiffusion

H2O Innovation tiendra une conférence téléphonique aujourd'hui à 10h30 HAE afin de passer en revue ses résultats. La conférence débutera par une présentation de la direction, et sera suivie d'une période de questions. Une présentation sous forme de diapositives accompagnant la téléconférence sera disponible ce matin sur la page Rapports financiers et webdiffusions de la section Investisseurs du site web de la Société. Les actionnaires, analystes et investisseurs institutionnels sont invités à participer à cet appel en composant le 514-392-1478 (région de Montréal) ou le numéro sans frais 1-877-461-2815 (Amérique du Nord). Les participants internationaux sont invités à composer le +1 514-392-1478.

Les membres des médias et autres parties intéressées peuvent participer à l'appel en mode écoute seulement ou peuvent suivre en direct la webdiffusion (version audio et diaporama) à l'adresse www.h2oinnovation.com. La webdiffusion demeurera accessible pour réécoute sur le site web de la Société pour 90 jours, dans la section Investisseurs.

Le rapport financier du troisième trimestre est disponible sur le site de la Société (www.h2oinnovation.com), sur le site de NYSE Euronext Alternext (www.alternext.fr) et sur SEDAR (www.sedar.com). De plus, des informations additionnelles sur la Société sont disponibles sur SEDAR (www.sedar.com).

Énoncés prospectifs

Certains énoncés figurant dans le présent communiqué relatif aux opérations de H2O Innovation ainsi que dans d'autres communications publiées par la Société décrivant de manière plus générale les objectifs, projections, estimations, attentes ou prévisions de la direction peuvent constituer des énoncés prospectifs au sens de la législation sur les valeurs mobilières. Les énoncés prospectifs concernent l'analyse et toute autre information basée sur la prévision de résultats futurs et l'estimation de montants qu'il est actuellement impossible de déterminer. Les énoncés prospectifs peuvent être identifiés par l'utilisation des termes « s'attendre », « croire », « estimer » ou tout autre terme similaire ainsi que les termes habituellement utilisés au futur et au conditionnel, notamment au regard de certaines hypothèses sur l'avenir d'une entreprise émergente. Ces énoncés prospectifs sont assujettis à certains risques et incertitudes qui peuvent faire en sorte que les résultats actuels et futurs de la Société diffèrent substantiellement des résultats indiqués par ces énoncés prospectifs. Le détail de ces risques et incertitudes est disponible sur SEDAR (www.sedar.com) dans la Notice annuelle de la Société datée du 21 septembre 2010. À moins que la législation applicable en matière de valeurs mobilières l'exige, H2O Innovation décline toute obligation de réviser ou de mettre à jour les énoncés prospectifs figurant dans le présent communiqué ou dans toute autre communication par suite de nouvelles informations, d'événements futurs ou de tout autre changement.

À propos de H2O Innovation

Forte de plus de 11 années d'expérience dans les solutions de traitement de l'eau, H2O Innovation conçoit, fabrique et implante des systèmes sur mesure de production d'eau potable et d'eaux de procédés industriels, de recyclage d'eau, de dessalement et d'assainissement des eaux usées pour les marchés municipal, commercial, industriel, minier et énergétique. De plus, H2O Innovation offre une gamme complète de solutions d'exploitation et d'entretien des systèmes de filtration membranaire et d'osmose inverse. H2O Innovation compte environ 100 employés, sept places d'affaires dont trois usines au Canada et aux États-Unis et est partenaire fondateur de la co-entreprise H2O Innovation India de Mumbai, Inde. Les actions de H2O Innovation sont inscrites à la Bourse de croissance TSX (HEO) ainsi qu'à la bourse NYSE Euronext Alternext (MNEMO:ALHEO). Pour plus d'informations, visitez : www.h2oinnovation.com.

La Bourse de croissance TSX et son fournisseur de services de réglementation (au sens attribué à ce terme dans les politiques de la Bourse de croissance TSX) ainsi que la Bourse Alternext n'assument aucune responsabilité quant à la pertinence ou à l'exactitude du présent communiqué.

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