H2O INNOVATION INC.
TSX CROISSANCE : HEO

H2O INNOVATION INC.

28 sept. 2011 17h00 HE

H2O Innovation annonce ses résultats pour l'exercice 2011-Hausse des ventes, de la marge brute et du BAIIA; réduction de la perte nette

QUÉBEC, QUEBEC--(Marketwire - 28 sept. 2011) - (TSX CROISSANCE:HEO)(ALTERNEXT:MNEMO:ALHEO)

  • Ventes de 28,8 M $, contre 27,7 M $ en 2010.
  • Marge brute à 29,7 %, contre 25,3% en 2010.
  • BAIIA annuel à 90 785 $, contre (2,8 M $) en 2010.
  • BAIIA ajusté à 379 152 $, contre (2,7 M $) en 2010.
  • Frais d'exploitation à 8,4 M $, en baisse de 0,7 M $ comparé à la fin d'exercice 2010.
  • Perte nette de (1,6 M $), contre (10,0 M $) en 2010.
  • Le carnet de commandes atteint un niveau record de 36,6 M $, en hausse de 148 % comparé à la fin d'exercice 2010.
Tous les montants sont en dollars canadiens à moins d'indication contraire.

H2O Innovation inc. (« H2O Innovation » ou la « Société ») fait connaître aujourd'hui ses résultats du quatrième trimestre et de l'exercice financier 2011 terminés le 30 juin 2011. L'exercice financier 2011 de H2O Innovation a été marqué par une reprise des ventes de la Société dans le secteur industriel, alors que les compagnies manufacturières, minières, pétrolières & gazières, le secteur de l'énergie et d'autres segments de l'économie privée ont recommencé à investir dans de nouveaux équipements. L'exercice financier 2011 de H2O Innovation s'est donc terminé sur des notes de forte croissance interne, comme le témoigne le carnet de commandes de systèmes de traitement des eaux, qui a atteint le niveau record de 36,6 M $. En hausse régulière tout au long des quatre trimestres de l'exercice, les ventes totales de la Société pour 2011 se sont élevées à 28,8 M $, en hausse de plus de 1 M $ comparé à l'exercice précédent. H2O Innovation a également enregistré une hausse significative de 4,4 points de sa marge brute et réduit ses frais d'exploitation, de vente, administratifs et généraux de plus d'1 M $ (avant l'inclusion des charges d'exploitation de la coentreprise indienne). Le niveau plus élevé de ventes et de marge brute ainsi que le plus faible niveau de frais d'exploitation ont permis à la Société d'enregistrer un BAIIA positif ainsi qu'un BAIIA ajusté positif pour l'exercice 2011.

« L'exercice 2011 s'est terminé sur un rythme de croissance soutenu, comme le témoigne notre carnet de commandes de systèmes de traitement des eaux qui a atteint le niveau record de 36,6 M $, son plus haut niveau jamais atteint depuis la fondation de l'entreprise il y a onze ans. Cette augmentation de 148 % de notre carnet de commandes en fin d'année comparativement à l'exercice 2010, combinée à une hausse de plus de 4,4 points de la marge brute, une réduction importante de nos frais d'exploitation et l'intégration des opérations de notre nouvelle coentreprise indienne H2O Innovation India nous ont permis d'enregistrer un BAIIA positif pour l'exercice », a indiqué Frédéric Dugré, président et chef de la direction de H2O Innovation inc.

RÉSULTATS CONSOLIDÉS Périodes de trois mois terminées le 30 juin
(non vérifiées)
Périodes de douze mois terminées le 30 juin
(vérifiées)
2011 2010 2011 2010
$CAN $CAN $CAN $CAN
Ventes 8 086 202 5 921 355 28 798 161 27 727 556
Marge bénéficiaire brute 25,1 % 22,4 % 29,7 % 25,3 %
Marge brute 2 029 633 1 325 365 8 566 240 7 006 006
Perte d'exploitation (781 878 ) (8 244 821 ) (1 626 345 ) (10 587 637 )
BAIIA (198 749 ) (785 178 ) 90 785 (2 821 046 )
BAIIA ajusté (excluant rémunération à base d'actions) (116 923 ) (1 673 594 ) 379 152 (2 738 054 )
Perte nette pour la période (271 419 ) (6 220 440 ) (1 616 817 ) (9 997 917 )
Perte nette de base et diluée par action (0,004 ) (0,113 ) (0,027 ) (0,181 )
Fonds utilisés par les activités d'exploitation (après variation des éléments du fonds de roulement) (113 815 ) (296 492 ) (2 515 025 ) (2 490 669 )

« Aujourd'hui, alors que nous entamons l'exercice 2012, notre modèle d'affaires est plus fort que jamais. La synergie que nous développons entre nos ventes de systèmes et nos ventes de produits chimiques de spécialité et autres consommables bénéficie d'une meilleure compréhension de la part de nos clients, de nos partenaires et de nos employés, et la rationalisation de nos services d'exploitation et administratifs nous a permis de réduire les coûts et de gagner en productivité, sans compromettre nos vecteurs de croissance. Nous avons également consolidé notre marque, renforçant considérablement le positionnement de H2O Innovation au sein de l'industrie du traitement de l'eau – une industrie dont les perspectives de croissance à long terme sont indéniables, particulièrement dans les pays émergents, mais également ici en Amérique du Nord, où les infrastructures municipales ont un criant besoin de mise à niveau et où les industries de l'énergie et des ressources naturelles affichent une solide croissance », a commenté Frédéric Dugré.

Les activités de la Société pour l'exercice 2011 ont généré une solide marge brute de 29,7 %, soit une augmentation notable de 4,4 points (correspondant à une hausse nominale de 1,6 M $) comparativement à l'exercice précédent, qui affichait une marge brute de 25,3 %. Cette hausse a été favorisée par une présence élevée dans la composition des revenus de la Société des ventes de systèmes industriels par rapport aux projets municipaux à plus faible marge, ainsi que par le niveau plus élevé de ventes de produits chimiques de spécialité et autres consommables.

À 8,4 M $, les frais d'exploitation, de vente, administratifs et généraux de la Société ont diminué d'environ 720 000 $ comparé à l'exercice précédent, ce qui représente une baisse de 8 %. Cette diminution s'explique principalement par le programme de réduction des coûts mis en place par la Société au début de l'exercice, ainsi que par des gains en productivité. Elle est compensée par l'inclusion de 0,3 M $ de charges d'exploitation de la coentreprise indienne de la Société; en excluant ces dernières, les frais d'exploitation de la Société afficheraient une réduction totale de plus d'1 M $, atteignant l'objectif fixé par la Société en début d'exercice.

Résultats financiers du quatrième trimestre 2011

Pour la période de trois mois terminée le 30 juin 2011, les ventes se sont élevées à 8,1 M $, contre 5,9 M $ pour la période correspondante terminée le 30 juin 2010. La marge brute du quatrième trimestre de l'exercice 2011 s'est établie à 25,1 %, contre 22,4 % pour la période correspondante de l'exercice précédent. Cette augmentation s'explique principalement par une proportion plus élevée des revenus provenant des ventes de produits chimiques de spécialité et autres consommables comparativement à la même période de l'exercice 2010. Comparé à la forte marge brute enregistrée au troisième trimestre de l'exercice 2011, la marge brute de ce quatrième trimestre a diminué, en raison de plusieurs facteurs, notamment : l'effet de saisonnalité des ventes de produits destinés à l'industrie acéricole et des ajustements à l'inventaire de fin d'exercice.

Le BAIIA (bénéfice avant impôts, intérêts et amortissement) pour le trimestre s'est élevé à (0,2 M $), contre (0,8 M $) pour la période correspondante de trois mois terminée le 30 juin 2010. Au cours du trimestre, H2O Innovation a enregistré une perte nette de (0,3 M $) (0,004 $ par action), comparé à (6,2 M $) (0,113 $ par action) pour le trimestre correspondant de l'exercice 2010.

FAITS SAILLANTS DE L'EXERCICE ET PERSPECTIVES STRATÉGIQUES POUR L'EXERCICE 2012

Une stratégie de développement des ventes recentrée

Au cours de l'exercice 2011, H2O Innovation a recentré sa stratégie de développement des ventes, afin de maximiser l'efficacité de ses forces de ventes et d'accélérer sa croissance. La stratégie de développement des ventes de la Société est désormais axée autour de trois principaux marchés cibles : le secteur municipal (municipalités de petite et moyenne taille), le secteur de l'énergie et l'industrie minière. Dans ces trois segments clés de l'industrie du traitement de l'eau, H2O Innovation a déjà accumulé un grand nombre de références pertinentes au fil des années, et bénéficie d'une force de vente expérimentée. La direction estime qu'avec l'offre intégrée de la Société, combinant les systèmes de potabilisation, d'assainissement, de production d'eaux de procédés et de recyclage des eaux aux produits d'entretien et au service après-vente, le savoir-faire et la solide présence de H2O Innovation en Amérique du Nord la positionnent avantageusement pour desservir de façon compétitive ces trois marchés cibles et y exceller.

À la fin de l'exercice 2011, la pondération dans le carnet de commandes de H2O Innovation des projets industriels pour les secteurs de l'énergie et des mines est en forte hausse comparativement à la fin de l'exercice précédent. Les opportunités de ventes dans les secteurs miniers et de l'énergie sont également plus nombreuses dans l'entonnoir des ventes de la Société. De façon générale, la présence accrue de projets industriels dans le carnet de commandes de la Société tend à accélérer la reconnaissance des revenus et à augmenter la marge bénéficiaire brute.

Deux secteurs d'activité en croissance – un avantage stratégique

Les revenus provenant de la vente de systèmes de traitement des eaux ont progressé constamment tout au long de l'exercice, passant de 3,5 M $ au premier trimestre à 4,7 M $ au quatrième trimestre. Le ratio de nouvelles commandes de systèmes sur les revenus réalisés dans ce même secteur d'activité est passé de 1,2:1 au premier trimestre à 3,7:1 au quatrième trimestre de l'exercice. Sur la base de cette progression du ratio et du niveau record du carnet de commandes à 36,6 M $, la direction s'attend à ce que les revenus associés à la vente de systèmes augmentent encore dans les trimestres à venir, au fur et à mesure de l'avancement de la réalisation des projets, sans compter l'apport que pourrait avoir l'obtention de nouvelles commandes.

Pour leur part, les revenus provenant du second secteur d'activité de la Société, à savoir les ventes de produits chimiques de spécialité et autres consommables, ont crû de 2,8 M $ à 3,3 M $ au cours des quatre trimestres de l'exercice 2011. Selon la direction, la nature récurrente et plus prévisible de ces ventes renforce considérablement le modèle d'affaires de H2O Innovation. La moyenne trimestrielle des revenus tirés de ce deuxième secteur d'activité a augmenté de 19,2 %, passant ainsi de 2,6 M $ à 3,1 M $ par trimestre pour les exercices financiers 2010 et 2011 respectivement. Cette progression s'explique notamment par l'augmentation du volume commandé par certains des plus importants distributeurs internationaux de la Société pour sa gamme de produits Professional Water Technologies et par l'ajout de nouveaux distributeurs couvrant de nouveaux territoires. L'intégration plus systématique des produits chimiques de spécialité et autres consommables de la Société lors du démarrage des nouveaux systèmes municipaux et industriels sont également d'autres facteurs ayant contribué à la croissance des revenus de ce secteur d'activité.

Une relation client qui perdure et renforce nos résultats

Au cours de l'exercice 2011, l'offre intégrée de H2O Innovation lui a permis de vendre des produits chimiques de spécialité et autres consommables à plus de 70 % des nouveaux clients auxquels elle avait livré des systèmes de traitement des eaux au cours de l'exercice. Ces clients, avec lesquels la Société développe des relations de proximité, s'approvisionnent dès lors auprès de H2O Innovation en produits chimiques de spécialité et autres consommables, ce qui accroît la prévisibilité et la portion récurrente des revenus de la Société.

La direction a l'intention de porter ce taux de conversion à plus de 80 % au cours des deux prochains exercices, en adoptant une démarche proactive plus tôt dans le cycle de vente et en proposant une offre à valeur ajoutée dans l'accompagnement des opérateurs de systèmes (expertise, diagnostic rapide, optimisation, réduction des coûts d'opération, etc.).

La direction estime que pour chaque million de dollars de systèmes de filtration membranaire installés, un minimum de 40 000 $ de produits chimiques de spécialité et autres consommables seront vendus au client annuellement. Sur cette base, et en conservant un taux de conversion de 70 %, le carnet de commandes de systèmes de 36,6 M $ au 30 juin 2011 génèrerait potentiellement plus de 1,4 M $ en nouvelles ventes annuelles de produits chimiques et autres consommables, des ventes de nature récurrente.

Conjuguer croissance et rentabilité pour 2012 en ciblant les marchés municipal, de l'énergie et des mines

H2O Innovation a achevé l'exercice 2011 et amorcé l'exercice 2012 forte d'un modèle d'affaires plus robuste et porteur de croissance, reposant sur la combinaison synergique de moteurs générateurs de croissance et de rentabilité. Dans un premier temps, les ventes de systèmes dans les segments des marchés municipaux, de l'énergie et des mines contribuent à l'accroissement rapide des revenus consolidés et génèrent naturellement de nouvelles ventes de produits chimiques de spécialité et autres consommables. La direction estime que le positionnement stratégique de H2O Innovation dans les marchés de l'énergie et des mines viendra contribuer à poursuivre l'amélioration de ses marges bénéficiaires brutes. Le second moteur de croissance de la Société, celui des ventes de produits chimiques de spécialité et autres consommables, contribue à réduire la volatilité des revenus, à accroître la marge brute et lui permet de maintenir une relation de proximité avec ses clients.

« Par la mise en œuvre de ce modèle d'affaires synergétique, nous avons réduit les risques commerciaux auxquels notre entreprise est exposée, amélioré notre prévisibilité budgétaire et notre marge bénéficiaire brute, et atteint un BAIIA positif. Notre modèle d'affaires est à la fois porteur de croissance et de rentabilité – rentabilité que nous anticipons atteindre au cours de l'exercice 2012 », a conclu Frédéric Dugré.

Conférence téléphonique et webdiffusion

H2O Innovation tiendra une conférence téléphonique demain, jeudi 29 septembre, à 8h30 HAE afin de passer en revue ses résultats financiers. La conférence débutera par une présentation de la direction, et sera suivie d'une période de questions. Une présentation sous forme de diapositives accompagnant la téléconférence sera disponible avant cette dernière demain matin sur la page Rapports financiers et webdiffusions de la section Investisseurs du site web de la Société.

Les actionnaires, analystes et investisseurs institutionnels sont invités à participer à cet appel. Le numéro à composer est le 514-392-9193 (région de Montréal) ou le numéro sans frais 1-866-542-4146 (Amérique du Nord). Les participants internationaux sont invités à composer le +1 514-392-9193.

Les membres des médias et autres parties intéressées peuvent participer à l'appel en mode écoute seulement ou peuvent suivre en direct la webdiffusion de la conférence téléphonique (version audio et diaporama), accessible sur le site www.h2oinnovation.com. La webdiffusion demeurera accessible pour réécoute sur le site web de la Société pour 90 jours, dans la section Investisseurs.

Le rapport financier annuel et le rapport de gestion sont disponibles sur le site de la Société (www.h2oinnovation.com), sur le site de NYSE Euronext Alternext (www.alternext.fr) et sur SEDAR (www.sedar.com). De plus, des informations additionnelles sur la Société sont disponibles sur SEDAR (www.sedar.com).

Énoncés prospectifs

Certains énoncés figurant dans le présent communiqué relatif aux opérations de H2O Innovation ainsi que dans d'autres communications publiées par la Société décrivant de manière plus générale les objectifs, projections, estimations, attentes ou prévisions de la direction peuvent constituer des énoncés prospectifs au sens de la législation sur les valeurs mobilières. Les énoncés prospectifs concernent l'analyse et toute autre information basée sur la prévision de résultats futurs et l'estimation de montants qu'il est actuellement impossible de déterminer. Les énoncés prospectifs peuvent être identifiés par l'utilisation des termes « s'attendre », « croire », « estimer » ou tout autre terme similaire ainsi que les termes habituellement utilisés au futur et au conditionnel, notamment au regard de certaines hypothèses sur l'avenir d'une entreprise émergente. Ces énoncés prospectifs sont assujettis à certains risques et incertitudes qui peuvent faire en sorte que les résultats actuels et futurs de la Société diffèrent substantiellement des résultats indiqués par ces énoncés prospectifs. Le détail de ces risques et incertitudes est disponible sur SEDAR (www.sedar.com) dans la Notice annuelle de la Société datée du 28 septembre 2011. À moins que la législation applicable en matière de valeurs mobilières l'exige, H2O Innovation décline toute obligation de réviser ou de mettre à jour les énoncés prospectifs figurant dans le présent communiqué ou dans toute autre communication par suite de nouvelles informations, d'événements futurs ou de tout autre changement.

À propos de H2O Innovation

Forte de plus de 11 années d'expérience, H2O Innovation fournit des solutions intégrées de traitement des eaux utilisant les technologies de filtration membranaire pour les marchés municipaux, de l'énergie et des mines. H2O Innovation conçoit des systèmes sur mesure pour la production d'eau potable, le recyclage d'eau, le dessalement, l'assainissement des eaux usées et la production d'eaux de procédés industriels, en plus d'offrir une gamme complète de produits chimiques de spécialité et consommables pour systèmes de filtration membranaire et d'osmose inverse. Comptant plus de 100 employés et disposant de sept places d'affaires en Amérique du Nord, H2O Innovation est partenaire fondateur de la co-entreprise H2O Innovation India de Mumbai, Inde. Les actions de H2O Innovation sont inscrites à la Bourse de croissance TSX (HEO) et la bourse NYSE Euronext Alternext (MNEMO:ALHEO). Pour plus d'informations, visitez : www.h2oinnovation.com.

La Bourse de croissance TSX et son fournisseur de services de réglementation (au sens attribué à ce terme dans les politiques de la Bourse de croissance TSX) ainsi que la Bourse Alternext n'assument aucune responsabilité quant à la pertinence ou à l'exactitude du présent communiqué.

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