Fonds de revenu Noranda
TSX : NIF.UN

Fonds de revenu Noranda

11 févr. 2014 14h17 HE

Le Fonds de revenu Noranda affiche un résultat avant impôts sur le résultat de 9,3 millions de dollars pour le quatrième trimestre de 2013 et de 65,0 millions de dollars pour l'exercice

SALABERRY-DE-VALLEYFIELD, QUÉBEC--(Marketwired - 11 fév. 2014) - Le Fonds de revenu Noranda (le «Fonds») (TSX:NIF.UN) a affiché, pour le quatrième trimestre et l'exercice, de solides résultats financiers qui continuent d'être soutenus par la stabilité de la convention d'approvisionnement et de traitement 1. Les résultats d'exploitation ont aussi été remarquables. La direction a non seulement maintenu la production alors qu'elle introduisait une nouvelle source d'approvisionnement de concentré de zinc dans le processus, mais a également atteint sa cible annuelle.

Faits saillants du quatrième trimestre et de l'exercice 2013 :

  • Le résultat avant impôts sur le résultat s'est élevé à 9,3 millions de dollars (22,1 millions de dollars au quatrième trimestre de 2012) et à 65,0 millions de dollars pour l'exercice (58,1 millions de dollars pour l'exercice 2012).
  • Les primes sur le zinc étaient de 8,7 cents US la livre (7,5 cents US la livre au quatrième trimestre de 2012). Pour l'exercice, les primes ont été de 8,3 millions de dollars plus élevées qu'en 2012.
  • La production de métal de zinc a totalisé 67 212 tonnes (74 748 tonnes au quatrième trimestre de 2012). La production de métal de zinc pour l'exercice a été conforme à la production ciblée de 265 242 tonnes (263 697 tonnes pour l'exercice 2012).
  • Les ventes de métal de zinc ont totalisé 65 248 tonnes (67 511 tonnes au quatrième trimestre de 2012). Les ventes de métal de zinc pour l'exercice ont été de 2 % plus élevées que la cible, à 269 807 tonnes (260 401 tonnes pour l'exercice 2012).
  • Le Fonds a versé une distribution mensuelle au comptant de 0,04167 $ la part aux porteurs de parts prioritaires chaque mois de l'exercice 2013 (0,5004 $ la part ou 18,75 millions de dollars pour l'exercice).
  • Le gérant continue de positionner l'entreprise pour l'avenir à l'approche de l'expiration de la durée initiale de la convention d'approvisionnement et de traitement, en 2017.
    • En 2013, 9,7 millions de dollars ont été investis pour améliorer la capacité de désiliciage de la Société.
    • Ce projet devrait s'achever comme prévu au deuxième trimestre de 2014 et l'investissement a été revu à la baisse, passant de 20,0 millions de dollars à 17,5 millions de dollars.
    • L'affinerie a traité une source d'approvisionnement de qualité plus variée. En 2013, 70 % du concentré utilisé provenait de mines locales comparativement à 88 % en 2012.
  • Le projet pluriannuel de 17,4 millions de dollars visant le remplacement du revêtement protégeant les murs de béton des cellules électrolytiques a progressé au cours de l'exercice et devrait être terminé au premier trimestre de 2014, selon le budget établi.
  • Le Fonds reste déterminé à réduire la dette. En 2013, la dette s'élevait à 51,3 millions de dollars, soit une baisse de 46 % (déduction faite des frais de financement différés) par rapport à 95,5 millions de dollars à la fin de décembre 2012.
  • La trésorerie du Fonds totalisait 15,5 millions de dollars au 31 décembre 2013, comparativement à 1,3 million de dollars à la fin de 2012.
1 Glencore Canada Corporation («Glencore Canada») et la Société en commandite Revenu Noranda sont parties à une convention d'approvisionnement et de traitement datée du 3 mai 2002 (la «convention d'approvisionnement et de traitement»).

Conférence téléphonique et webémission :

Le 12 février 2014, à 8 h 30
Numéro à composer : 416-340-8530
Numéro sans frais en Amérique du Nord : 1-800-766-6630

En outre, vous pouvez écouter la conférence téléphonique et visionner le diaporama à partir de la section des conférences téléphoniques du site Web, à l'adresse : http://www.nwww.fondsderevenunoranda.com/investor/conference.html ou en cliquant sur le lien suivant : http://www.gowebcasting.com/5207.

Enregistrement de la conférence téléphonique :

Numéro à composer : 905-694-9451
Numéro sans frais en Amérique du Nord : 1-800-408-3053
Le code d'accès est le 5280 660#. Une fois le code entré, vous serez invité à fournir votre nom ainsi que celui de votre société.
L'enregistrement sera disponible jusqu'à minuit le 26 février 2014.

Stratégie à long terme

Le conseil continue de mettre au point la stratégie à long terme du Fonds.

Au niveau de l'exploitation, l'affinerie a traité une plus grande variété de sources d'approvisionnement avec une plus grande quantité d'impuretés. En 2013 :

  • Les mines locales ont fourni 70 % du concentré de zinc (88 % en 2012).
  • Le projet de désiliciage devrait être complété comme prévu au deuxième trimestre de 2014, et le budget a été revu à la baisse, passant de 20,0 millions de dollars à 17,5 millions de dollars.
  • Le gérant continue de rechercher des possibilités d'accroître la souplesse de l'affinerie afin qu'elle puisse traiter efficacement une plus grande variété de concentré de zinc.

Dépenses d'investissement pour 2013

Les dépenses d'investissement se sont établies à 33,4 millions de dollars en 2013, contre 27,0 millions de dollars en 2012. La majeure partie des dépenses d'investissement annuelles pour 2013 a été affectée au soutien des activités d'exploitation du Fonds, dont 1,8 million de dollars au projet de remplacement du revêtement des cellules électrolytiques, 8,4 millions de dollars aux anodes de rechange pour les cellules électrolytiques, 2,1 millions dollars à un convertisseur d'usine d'acide et 2,3 millions de dollars à une nouvelle station de pompage. La dépense d'investissement liée au projet de désiliciage a totalisé 9,7 millions de dollars en 2013.

Faits saillants financiers et des résultats d'exploitation (quatrième trimestre de 2013 par rapport au quatrième trimestre de 2012)

Le Fonds a présenté des résultats avant impôts sur les résultats de 9,3 millions de dollars au quatrième trimestre de 2013, comparativement à 22,1 millions de dollars au trimestre correspondant de l'exercice précédent. Le recul de 12,8 millions de dollars est surtout imputable à une baisse des produits nets et à une hausse des coûts.

Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation avant les variations nettes des éléments sans effet de trésorerie du fonds de roulement ont totalisé 14,1 millions de dollars au quatrième trimestre de 2013, comparativement à 17,4 millions de dollars au quatrième trimestre de 2012. Au quatrième trimestre de 2013, les éléments sans effet de trésorerie du fonds de roulement ont diminué de 7,6 millions de dollars en raison principalement d'une baisse des créances clients et d'une augmentation des dettes fournisseurs et des charges à payer, contrebalancées en partie par une augmentation des stocks. La hausse des stocks au quatrième trimestre a découlé des livraisons de concentré de zinc additionnelles reçues.

Faits saillants financiers et des résultats d'exploitation (exercice 2013 par rapport à l'exercice 2012)

Le résultat avant impôts sur le résultat pour l'exercice 2013 s'est établi à 65,0 millions de dollars contre 58,1 millions de dollars pour l'exercice précédent. L'augmentation de 6,9 millions de dollars est surtout attribuable à une hausse de la production et des ventes du métal de zinc, des frais d'affinage et des primes, et à la faiblesse du dollar canadien, en partie neutralisées par une diminution des produits tirés de sous-produits.

Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation, avant les variations nettes des éléments sans effet de trésorerie du fonds de roulement, ont totalisé 62,6 millions de dollars en 2013, comparativement à 64,6 millions de dollars en 2012. Au cours de 2013, les éléments sans effet de trésorerie du fonds de roulement ont baissé de 28,6 millions de dollars en raison d'une diminution des créances clients et des stocks, et d'une augmentation des dettes fournisseurs et des charges à payer. Au cours de 2012, les éléments sans effet de trésorerie du fonds de roulement ont augmenté de 39,3 millions de dollars en raison d'une augmentation des créances clients et des stocks.

AUTRES FAITS RÉCENTS

Le 2 décembre 2013, Chris Eskdale et Dirk Vollrath se sont joints à John Whyte à titre de représentants de Glencore auprès du conseil. M. Eskdale dirige actuellement le groupe des actifs industriels de Glencore dans le secteur du zinc. M. Vollrath s'est joint à Glencore en 1995 à titre de gestionnaire d'actifs. Leurs compétences dans le secteur du zinc seront un atout précieux pour le conseil et le Fonds.

Comme il a été annoncé précédemment, Manuel Álvarez Dávila et Neil Wardle ont démissionné de leur poste au sein du conseil respectivement le 5 novembre et le 29 novembre 2013.

La version intégrale du rapport de gestion annuel et des états financiers consolidés audités de 2013 sera publiée plus tard aujourd'hui, sur www.sedar.com, ainsi que sur le site du Fonds à l'adresse http://www.fondsderevenunoranda.com/investor/financials.html. Les lecteurs sont prévenus que le résumé contenu dans le présent communiqué de presse contient des informations limitées. Il ne s'agit pas d'une source d'information convenable pour les lecteurs qui n'ont pas une bonne connaissance du Fonds. En aucun cas, le présent communiqué de presse n'est un substitut des états financiers consolidés et du rapport de gestion, car des informations essentielles à la prise de décision pourraient échapper à un lecteur qui ne s'appuie que sur le présent résumé.

ÉNONCÉS PROSPECTIFS

Le présent communiqué de presse contient de l'information et des énoncés prospectifs au sens où l'entendent les lois sur les valeurs mobilières applicables, y compris des énoncés concernant l'achèvement et les budgets du projet de remplacement du revêtement des cellules électrolytiques et du projet de désiliciage. Les informations prospectives comportent des risques connus et inconnus, des incertitudes et d'autres facteurs qui pourraient faire en sorte que les événements, les résultats ou le rendement futurs diffèrent considérablement de ceux avancés dans ces énoncés prospectifs. Par conséquent, le Fonds ne peut garantir que les énoncés prospectifs se concrétiseront.

Les risques, incertitudes et autres facteurs comprennent notamment les conditions commerciales et économiques générales, la capacité du Fonds d'exercer ses activités à des niveaux de production normale, les exigences relatives aux dépenses d'investissement du Fonds et les autres risques et incertitudes généraux énoncés dans les documents d'information continue du Fonds déposés sur SEDAR à www.sedar.com.

L'information prospective qui figure dans le présent communiqué de presse est fondée, entre autres, sur les estimations, les attentes, les hypothèses, les plans et les intentions de la direction qui sont, à son avis, raisonnables en date des présentes, lesquels sont assujettis à bon nombre de risques et d'incertitudes. À moins que la loi l'exige, le Fonds ne s'engage aucunement à mettre à jour, par écrit ou oralement, les énoncés prospectifs ou les informations qui peuvent être communiqués à l'occasion par le Fonds ou en son nom.

Le Fonds de revenu Noranda est une fiducie de revenu dont les parts sont inscrites à la Bourse de Toronto sous le symbole «NIF.UN». Le Fonds de revenu Noranda est propriétaire de l'affinerie de zinc électrolytique et de ses actifs connexes (l'«affinerie») situés à Salaberry-de-Valleyfield, au Québec. L'affinerie est la deuxième affinerie de zinc en importance en Amérique du Nord et la première dans l'est de l'Amérique du Nord, où se trouve la majorité des clients. L'affinerie produit du métal de zinc affiné et divers sous-produits à partir du concentré de zinc provenant de sources externes. L'affinerie est exploitée et gérée par Zinc électrolytique du Canada Limitée, filiale en propriété exclusive de Glencore Canada Corporation.

Sauf indication contraire, tous les montants contenus dans le présent communiqué de presse sont en dollars canadiens.

Pour plus de renseignements sur le Fonds de revenu Noranda, consulter son site Web, à l'adresse www.fondsderevenunoranda.com

PRINCIPALES INFORMATIONS FINANCIÈRES ET SUR L'EXPLOITATION

Quatrième trimestre Exercice
(en milliers de dollars) 2013 2012 2013 2012
Information des états du résultat global
Produits des activités ordinaires 148 313 150 779 609 405 577 676
Coûts d'achat des matières premières 75 617 66 003 294 459 288 047
Produit des activités ordinaires moins les coûts d'achat des matières premières 72 696 84 776 314 946 289 629
Autres charges :
Production 45 819 42 858 182 725 169 593
Frais de vente et charges administratives 6 532 5 436 21 794 21 201
Perte (profit) de change 2 360 1 413 7 446 (681 )
(Profit) perte sur les instruments financiers dérivés (993 ) 1 641 (1 080 ) (940 )
Amortissement des immobilisations corporelles 8 785 9 062 36 351 33 502
Charge de réhabilitation (519 ) 266 (3 683 ) 922
Résultat avant charges financières et impôts sur le résultat 10 712 24 100 71 393 66 032
Charges financières, montant net 1 368 2 009 6 371 7 981
Résultat avant impôts sur le résultat 9 344 22 091 65 022 58 051
Charge (recouvrement) d'impôt exigible et différé 2 510 (5 173 ) 14 247 7 482
Résultat attribuable aux porteurs de parts et à la participation ne donnant pas le contrôle 6 834 27 264 50 775 50 569
Distributions aux porteurs de parts 4 687 4 687 18 750 18 750
Recouvrement d'impôt exigible sur la distribution (603 ) (35 ) (603 ) (4 136 )
Augmentation des actifs nets attribuables aux porteurs de parts et à la participation ne donnant pas le contrôle 2 750 22 612 32 628 35 955
Autres éléments du résultat global 4 863 (2 257 ) 11 897 (5 091 )
Résultat global 7 613 20 355 44 525 30 864
Information des états de la situation financière 31 déc. 2013 31 déc. 2012
Trésorerie 15 547 1 303
Stocks 77 580 91 697
Créances clients 91 898 98 347
Impôts sur le résultat à recevoir 4 040 4 801
Immobilisations corporelles 272 341 270 867
Total de l'actif 467 075 477 629
Dettes fournisseurs et charges à payer 87 844 72 448
Total des emprunts bancaires et autres emprunts 51 322 95 509
Total des passifs, compte non tenu des actifs nets attribuables aux porteurs de parts 187 542 242 621
Quatrième trimestre Exercice
Information des tableaux des flux de trésorerie 2013 2012 2013 2012
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation avant les distributions au comptant et la variation nette des éléments sans effet de trésorerie du fonds de roulement 18 786 22 100 81 385 83 361
Distributions au comptant (4 687 ) (4 687 ) (18 750 ) (18 750 )
Variation nette des éléments sans effet de trésorerie du fonds de roulement 7 572 (36 450 ) 28 560 (39 297 )
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation 21 671 (19 037 ) 91 195 25 314
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement (14 002 ) (8 499 ) (31 657 ) (24 632 )
Flux de trésorerie liés aux activités de financement (7 312 ) 22 754 (45 294 ) (876 )
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie 357 (4 782 ) 14 244 (194 )
Distributions au comptant déclarées par part prioritaire 0,12501 0,12501 0,50004 0,50004
T4 T4 Exercice
2013 2012 2013 2012
Concentré de zinc affiné (en tonnes) 126 302 124 296 506 209 497 183
Teneur en zinc (%) 52,9 53,5 53,1 54,0
Récupération de zinc (%) 97,1 97,6 97,2 97,2
Production de métal de zinc (en tonnes) 67 212 74 748 265 242 263 697
Ventes de métal de zinc (en tonnes) 65 248 67 511 269 807 260 401
Frais d'affinage (cents/livre) 39,5 39,2 39,5 39,2
Primes réalisées sur le métal de zinc
($ US la livre) 0,087 0,075 0,084 0,075
Produits des activités ordinaires tirés des sous-produits (en millions de dollars) 8,9 11,1 38,7 42,1
Cuivre - production de gâteaux (en tonnes) 491 790 1 821 2 526
Cuivre - ventes de gâteaux (en tonnes) 338 734 1 937 2 275
Production d'acide sulfurique (en tonnes) 99 232 99 884 405 993 408 849
Ventes d'acide sulfurique (en tonnes) 95 966 97 419 401 235 410 358
Prix moyen du cuivre à la LME ($ US la livre) 3,24 3,59 3,32 3,61
Prix à marge garantie de l'acide sulfurique
($ US la tonne) 69 80 71 76
Prix moyen du cuivre à la LME ($ US la livre) 0,87 0,89 0,87 0,88
Taux de change moyen $ US/$ CA 1,05 0,99 1,03 1,00
* 1 tonne = 2 204,62 livres

Résultats ajustés avant distributions aux porteurs de parts, charges financières, impôts sur le résultat et amortissement («BAIIA ajusté»)

Le BAIIA ajusté est utilisé par le Fonds comme une indication des flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation. Le BAIIA ajusté n'est pas une mesure reconnue selon les IFRS et, par conséquent, il est peu probable que la méthode du Fonds utilisée pour le calcul du BAIIA ajusté soit comparable aux méthodes utilisées par d'autres entités.

Le BAIIA ajusté du Fonds est calculé à partir du résultat avant charges financières et impôts sur le résultat et en l'ajustant pour tenir compte de tous les éléments sans effet de trésorerie comme l'amortissement, le (profit) la perte sur la vente d'actifs, les variations de la juste valeur des dérivés incorporés et le profit sans effet de trésorerie sur les instruments financiers dérivés. De plus, un ajustement est apporté afin de refléter la variation nette de l'obligation de réhabilitation ((recouvrement) charge de remise en état, moins les frais de restauration des lieux) et la variation nette des avantages du personnel (charges sans effet de trésorerie au titre des avantages du personnel, moins les cotisations de l'employeur).

Un rapprochement du BAIIA ajusté pour le quatrième trimestre et les exercices de 2013 et 2012 est présenté ci-dessous :

Retraité
BAIIA ajusté T4 2013 T4 2012 Variation
(en milliers de dollars)
Résultat avant charges financières et impôts sur le résultat 10 712 $ 24 100 $ (13 388 ) $
Amortissement des immobilisations corporelles 8 785 9 062 (277 )
Variation nette de l'obligation de réhabilitation liée aux bassins de résidus (568 ) 55 (623 )
Profit sur instruments financiers dérivés (835 ) (699 ) (136 )
Variation de la juste valeur des dérivés incorporés 3 315 (4 670 ) 7 985
Perte (profit) sur la vente d'actifs 64 (268 ) 332
Variation nette des avantages du personnel (186 ) (545 ) 359
21 287 $ 27 035 $ (5 748 ) $
Retraité
BAIIA ajusté 2013 2012 Variation
(en milliers de dollars)
Résultat avant charges financières et impôts sur le résultat 71 393 $ 66 032 $ 5 361 $
Amortissement des immobilisations corporelles 36 351 33 502 2 849 $
Variation nette de l'obligation de réhabilitation liée aux bassins de résidus (4 098 ) 521 (4 619 ) $
Profit sur instruments financiers dérivés (5 761 ) (2 899 ) (2 862 ) $
Variation de la juste valeur des dérivés incorporés 2 309 5 593 (3 284 ) $
Profit sur la vente d'actifs (457 ) (380 ) (77 ) $
Variation nette des avantages du personnel (771 ) (1 709 ) 938 $
98 966 $ 100 660 $ (1 694 ) $

Le BAIIA ajusté du Fonds est actuellement tributaire des prix de la convention d'approvisionnement et de traitement et devrait être plus sensible aux prix du marché après l'expiration de la durée initiale de la convention d'approvisionnement et de traitement, en mai 2017.

Renseignements

  • Information financière : Michael Boone,
    vice-président et chef de la direction financière
    Zinc électrolytique du Canada Limitée,
    gérant du Fonds de revenu Noranda
    416-775-1561
    info@fondsderevenunoranda.com