Fonds de revenu Noranda
TSX : NIF.UN

Fonds de revenu Noranda

22 juil. 2014 07h00 HE

Le Fonds de revenu Noranda présente ses résultats du deuxième trimestre et annonce une distribution au comptant pour le mois de juillet

SALABERRY-DE-VALLEYFIELD, QUÉBEC--(Marketwired - 22 juillet 2014) - Fonds de revenu Noranda (le «Fonds») (TSX:NIF.UN)

Sommaire du deuxième trimestre de 2014

  • Perte avant impôts sur le résultat de (2,6) millions de dollars par rapport à un résultat de 14,5 millions de dollars au deuxième trimestre de 2013
  • Production de métal de zinc de 62 645 tonnes par rapport à 68 286 tonnes au deuxième trimestre de 2013
  • Les primes sur le zinc ont atteint en moyenne 10,2 cents US la livre (11,1 cents CA), par rapport à 8,4 cents US la livre (8,6 cents CA) au deuxième trimestre de 2013.
  • Des distributions au comptant mensuelles de 0,04167 $ par part prioritaire ont été déclarées pour les mois de mai à juin 2014.
  • La mise en service du projet relatif à la capacité de désiliciage de l'affinerie a commencé en mai; deux des quatre cuves sont désormais en exploitation et le projet devrait être achevé au troisième trimestre.

«Nous avons connu un deuxième trimestre difficile. La production de métal de zinc a été entravée par un arrêt imprévu à des fins d'entretien et des bris d'équipement électrique, ce qui a réduit la capacité opérationnelle des cellules électrolytiques. Ces problèmes ont été résolus. La baisse de la production et des ventes de métal de zinc, l'incidence de l'ajustement défavorable au titre du concentré de zinc à payer et l'augmentation des coûts d'acquisition liés à l'approvisionnement ont entraîné la comptabilisation par le Fonds d'une perte avant impôts sur le résultat de 2,6 millions de dollars», a affirmé Eva Carissimi, présidente et chef de la direction du Fonds. «Au cours du deuxième semestre de 2014, la production de métal de zinc devrait reprendre ses niveaux normaux, grâce à l'achèvement du projet relatif à la capacité de désiliciage. En outre, la diminution des stocks de produits en cours qui se sont accumulés au cours du premier semestre de 2014 devrait aussi favoriser l'augmentation de la production et des ventes au cours du deuxième semestre.»

La convention collective de trois ans actuelle arrivera à échéance le 31 octobre 2014. Les négociations devraient être entamées au cours du troisième trimestre.

Faits saillants financiers et opérationnels (trimestre clos le 30 juin 2014 par rapport au trimestre clos le 30 juin 2013)

La perte avant impôts sur le résultat pour le trimestre clos le 30 juin 2014 s'est établie à 2,6 millions de dollars par rapport à un résultat de 14,5 millions de dollars pour la période correspondante de 2013. La diminution de 17,1 millions de dollars découle surtout de la baisse de la production du métal de zinc, des ventes et des produits tirés des sous- produits, de la hausse des coûts d'acquisition de concentré et de la charge de remise en état, le tout en partie compensé par l'augmentation des primes et la dépréciation du dollar canadien.

Le tableau ci-dessous présente un rapprochement du résultat net avant impôts sur le résultat pour le trimestre clos le 30 juin 2013 et de la perte nette avant impôts sur le résultat pour le trimestre clos le 30 juin 2014.

(en millions de dollars)
Résultat net avant impôts sur le résultat pour le trimestre clos le 30 juin 2013 14,5 $
Volume (12,5 )
Règlement provisionnel du zinc payable contenu dans le concentré (4,8 )
Coûts de l'approvisionnement (3,6 )
Remise en état/dotation aux amortissements (2,6 )
Coûts (2,0 )
Sous-produits (1,7 )
Divers 5,9
Primes 3,1
Frais d'affinage 0,7
Charges financières 0,4
Perte nette avant impôts sur le résultat pour le trimestre clos le 30 juin 2014 (2,6 ) $

Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation pour le trimestre clos le 30 juin 2014 ont totalisé 12,6 millions de dollars, et subi l'incidence défavorable de l'augmentation de 0,7 million de dollars des éléments sans effet de trésorerie du fonds de roulement. Au cours de la période correspondante de 2013, les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation avaient totalisé 49,3 millions de dollars, et subi l'incidence favorable d'une diminution de 32,0 millions de dollars des éléments sans effet de trésorerie du fonds de roulement. Des distributions au comptant totalisant 4,7 millions de dollars ont été déclarées pour les trimestres de 2014 et 2013.

Pour le trimestre clos le 30 juin 2014, les éléments sans effet de trésorerie du fonds de roulement ont augmenté de 0,7 million de dollars, surtout en raison d'une augmentation des stocks, en partie compensée par une diminution des créances clients et une augmentation des dettes fournisseurs et charges à payer.

Faits saillants financiers et opérationnels (semestre clos le 30 juin 2014 par rapport au semestre clos le 30 juin 2013)

Le résultat avant impôts sur le résultat pour le semestre clos le 30 juin 2014 s'est établi à 8,5 millions de dollars par rapport à 41,8 millions de dollars pour la période correspondante de l'exercice précédent. La diminution de 33,3 millions de dollars découle surtout de la baisse de la production du métal de zinc, des ventes et des produits tirés des sous-produits, de la hausse des coûts d'acquisition de concentré et de la charge de remise en état, le tout en partie compensé par l'augmentation des primes et la dépréciation du dollar canadien.

Le tableau ci-dessous présente un rapprochement du résultat net avant impôts sur le résultat pour le semestre clos le 30 juin 2013 et du résultat net avant impôts sur le résultat pour le semestre clos le 30 juin 2014.

(en millions de dollars)
Résultat net avant impôts sur le résultat pour le semestre clos le 30 juin 2013 41,8 $
Volume (14,6 )
Coûts de l'approvisionnement (7,8 )
Sous-produits (6,4 )
Remise en état/dotation aux amortissements (6,2 )
Divers (4,7 )
Règlement provisionnel du zinc payable contenu dans le concentré (3,4 )
Primes 7,0
Frais d'affinage 1,3
Charges financières 1,0
Coûts et autres 0,5
Résultat net avant impôts sur le résultat pour le semestre clos le 30 juin 2014 8,5 $

Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation pour le semestre clos le 30 juin 2014 ont totalisé 0,2 million de dollars, et subi l'incidence défavorable de l'augmentation de 21,3 millions de dollars des éléments sans effet de trésorerie du fonds de roulement. Au cours de la période correspondante de 2013, les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation avaient totalisé 43,6 millions de dollars, et subi l'incidence favorable d'une diminution de 10,9 millions de dollars des éléments sans effet de trésorerie du fonds de roulement. Des distributions au comptant totalisant 9,4 millions de dollars ont été déclarées pour les semestres de 2014 et 2013.

Au cours du semestre clos le 30 juin 2014, les éléments sans effet de trésorerie du fonds de roulement ont augmenté de 21,3 millions de dollars, surtout en raison d'une augmentation des stocks, en partie compensée par une augmentation des dettes fournisseurs et charges à payer et une diminution des créances clients.

Conférence téléphonique et webémission

Le 22 juillet 2014, à 9 h 30 HE

Numéro à composer : 416-340-2216
Numéro sans frais en Amérique du Nord : 1-866-223-7781

En outre, vous pouvez écouter la conférence téléphonique et visionner le diaporama à partir de la section des conférences téléphoniques du site Web de Fonds de revenu Noranda, à l'adresse : http://www.fondsderevenunoranda.com/investor/conference.html, ou en cliquant sur le lien suivant : www.gowebcasting.com/5662.

Enregistrement de la conférence téléphonique

Numéro à composer : 905-694-9451
Numéro sans frais en Amérique du Nord : 1-800-408-3053

Le code d'accès est le 9926 603#. Une fois le code entré, vous serez invité à fournir votre nom ainsi que celui de votre société.

L'enregistrement sera disponible jusqu'à minuit le 5 août 2014.

La version intégrale du rapport de gestion et des états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités du deuxième trimestre de 2014 sera publiée aujourd'hui, le 22 juillet 2014, sur www.sedar.com, ainsi que sur le site Web du Fonds, à l'adresse http://www.fondsderevenunoranda.com/investor/financials.html. Les lecteurs sont prévenus que le résumé contenu dans le présent communiqué de presse contient des informations restreintes. Il ne s'agit pas d'une source d'information convenable pour les lecteurs qui n'ont pas une bonne connaissance du Fonds. En aucun cas, le présent communiqué de presse n'est un substitut des états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités et du rapport de gestion du Fonds du deuxième trimestre, car des informations essentielles à la prise de décision pourraient échapper à un lecteur qui ne s'appuie que sur le présent résumé.

Distribution au comptant de juillet

Le Fonds a également annoncé aujourd'hui que le conseil des fiduciaires de la Fiducie d'exploitation Noranda a approuvé, pour le mois de juillet 2014, une distribution de 0,04167 $ par part prioritaire, payable le 25 août 2014 aux porteurs de parts prioritaires inscrits à la fermeture des bureaux le 31 juillet 2014.

En l'absence de toute restriction, le Fonds a pour politique de verser aux porteurs de parts des distributions mensuelles. Pour déterminer s'il y aura des distributions et quel en sera le montant, le conseil des fiduciaires passe périodiquement en revue la performance financière, l'environnement de l'entreprise et les perspectives du Fonds avant d'établir le niveau approprié des réserves.

ÉNONCÉS PROSPECTIFS

Le présent communiqué de presse contient de l'information et des énoncés prospectifs au sens où l'entendent les lois sur les valeurs mobilières applicables, y compris des énoncés concernant la production de métal de zinc de 2014. Les informations prospectives comportent des risques connus et inconnus, des incertitudes et d'autres facteurs qui pourraient faire en sorte que les événements, les résultats ou le rendement futurs diffèrent considérablement de ceux avancés dans ces énoncés prospectifs. Par conséquent, le Fonds ne peut garantir que les énoncés prospectifs se concrétiseront.

Les risques, incertitudes et autres facteurs comprennent notamment, la capacité du Fonds d'exercer ses activités à des niveaux de production normale et les autres risques et incertitudes généraux énoncés dans les documents d'information continue du Fonds déposés sur SEDAR, à l'adresse www.sedar.com.

L'information prospective qui figure dans le présent communiqué de presse est fondée, entre autres, sur les estimations, les attentes, les hypothèses, les plans et les intentions de la direction qui sont, à son avis, raisonnables en date des présentes, lesquels sont assujettis à bon nombre de risques et d'incertitudes. À moins que la loi l'exige, le Fonds ne s'engage aucunement à mettre à jour, par écrit ou oralement, les énoncés prospectifs ou les informations qui peuvent être communiqués à l'occasion par le Fonds ou en son nom.

Le Fonds de revenu Noranda est une fiducie de revenu dont les parts sont inscrites à la Bourse de Toronto sous le symbole «NIF.UN». Le Fonds de revenu Noranda est propriétaire de l'affinerie de zinc électrolytique et de ses actifs connexes (l'«affinerie») situés à Salaberry-de-Valleyfield, au Québec. L'affinerie est la deuxième affinerie de zinc en importance en Amérique du Nord et la première dans l'est de l'Amérique du Nord, où se trouve la majorité des clients. L'affinerie produit du métal de zinc affiné et divers sous-produits à partir du concentré de zinc provenant de sources externes. L'affinerie est exploitée et gérée par Zinc électrolytique du Canada Limitée, filiale en propriété exclusive de Glencore Canada Corporation.

Pour plus de renseignements sur le Fonds de revenu Noranda, consulter son site Web, à l'adresse http://www.fondsderevenunoranda.com.

PRINCIPALES INFORMATIONS FINANCIÈRES ET INFORMATIONS SUR L'EXPLOITATION

Trimestres clos les 30 juin Semestres clos les 30 juin
(en milliers de dollars) 2014 2013 2014 2013
Information des états du résultat global
Produits des activités ordinaires 150 993 162 577 305 338 312 632
Coûts d'achat des matières premières 95 123 77 808 173 498 146 841
Produits des activités ordinaires moins les coûts d'achat des matières premières 55 870 84 769 131 840 165 791
Autres charges
Production 45 297 51 158 89 281 90 310
Frais de vente et charges administratives 5 587 5 359 10 948 10 841
(Profit) perte de change (5 521 ) 3 611 (1 834 ) 7 102
Perte (profit) sur instruments financiers dérivés 1 213 (112 ) 2 039 (3 420 )
Amortissement des immobilisations corporelles 8 943 10 031 17 639 18 133
Charge (recouvrement) de réhabilitation 1 656 (1 476 ) 2 733 (2 505 )
Résultat avant charges financières et impôts sur le résultat (1 305 ) 16 198 11 034 45 330
Charges financières, montant net 1 314 1 685 2 566 3 559
Résultat avant impôts sur le résultat (2 619 ) 14 513 8 468 41 771
(Recouvrement) charge d'impôt exigible et différé (854 ) 3 543 1 726 8 639
Résultat attribuable aux porteurs de parts et à la participation ne donnant pas le contrôle (1 765 ) 10 970 6 742 33 132
Distributions aux porteurs de parts 4 687 4 687 9 375 9 375
(Diminution) augmentation des actifs nets attribuables aux porteurs de parts et à la participation ne donnant pas le contrôle (6 452 ) 6 283 (2 633 ) 23 757
Autres éléments du résultat global (330 ) 2 962 (2 091 ) 5 880
Résultat global (6 782 ) 9 245 (4 724 ) 29 637
Information des états de la situation financière 30 juin 2014 31 décembre 2013
Trésorerie et équivalents de trésorerie 2 223 15 547
Stocks 124 522 77 580
Créances clients 77 208 91 898
Impôts sur le résultat à recevoir 4 697 4 040
Immobilisations corporelles 272 696 272 341
Total de l'actif 487 103 467 075
Dettes fournisseurs et charges à payer 100 986 87 844
Total des emprunts bancaires et autres emprunts 57 991 51 322
Total des passifs, compte non tenu des actifs nets attribuables aux porteurs de parts 212 374 187 542
Trimestres clos les 30 juin Semestres clos les 30 juin
Information des tableaux des flux de trésorerie 2014 2013 2014 2013
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation avant les distributions au comptant et la variation nette des éléments sans effet de trésorerie du fonds de roulement 18 041 22 001 30 891 42 074
Distributions au comptant (4 687 ) (4 687 ) (9 375 ) (9 375 )
(Augmentation) diminution des éléments sans effet de trésorerie du fonds de roulement (714 ) 31 956 (21 263 ) 10 855
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation 12 640 49 270 253 43 554
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement (11 053 ) (5 954 ) (19 745 ) (9 917 )
Flux de trésorerie liés aux activités de financement (1 903 ) (43 941 ) 6 168 (33 803 )
Diminution nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie (316 ) (625 ) (13 324 ) (166 )
Distributions au comptant déclarées par part prioritaire 0,12501 0,12501 0,25002 0,25002
Trimestres clos les Semestres clos les
30 juin 30 juin
2014 2013 2014 2013
Concentré de zinc affiné (en tonnes) 126 393 124 309 247 437 257 691
Teneur en zinc (%) 52,1 53,8 51,9 53,3
Récupération de zinc (%) 97,2 98,2 97,1 97,0
Production de métal de zinc (en tonnes) 62 645 68 286 122 189 136 699
Ventes de métal de zinc (en tonnes) 59 598 75 081 120 107 138 139
Frais d'affinage (cents/livre) 40,0 39,5 40,0 39,5
Prime sur le métal de zinc (cents US la livre) 10,2 8,4 10,2 8,4
Produits tirés des sous-produits (en millions de dollars) 7,9 9,6 14,4 20,6
Cuivre - production de gâteaux (en tonnes) 525 380 1 092 1 000
Cuivre - ventes de gâteaux (en tonnes) 709 523 882 1 226
Production d'acide sulfurique (en tonnes) 96 760 103 270 188 734 209 061
Ventes d'acide sulfurique (en tonnes) 93 690 104 072 188 051 207 305
Prix moyen du cuivre à la LME ($ US la livre) 3,08 3,24 3,14 3,42
Prix à marge garantie de l'acide sulfurique ($ US la tonne) 47 72 51 72
Prix moyen du zinc à la LME ($ US la livre) 0,94 0,84 0,93 0,88
Taux de change moyen $ US/$ CA 1,09 1,02 1,10 1,02
* 1 tonne = 2 204,62 livres

Résultats ajustés avant distributions aux porteurs de parts, charges financières, impôts sur le résultat et amortissement («BAIIA ajusté»)

Le BAIIA ajusté est utilisé par le Fonds comme une indication des flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation. Le BAIIA ajusté n'est pas une mesure reconnue selon les IFRS et, par conséquent, il est peu probable que la méthode du Fonds utilisée pour le calcul du BAIIA ajusté soit comparable aux méthodes utilisées par d'autres entités.

Le BAIIA ajusté du Fonds est calculé à partir du résultat avant charges financières et impôts sur le résultat et est ajusté en tenant compte de tous les éléments sans effet de trésorerie comme l'amortissement, le profit ou la perte sur la vente d'actifs, les variations de la juste valeur des dérivés incorporés et le profit ou la perte sans effet de trésorerie sur les instruments financiers dérivés. De plus, un ajustement est apporté afin de refléter la variation nette de l'obligation de réhabilitation (charge (recouvrement) de remise en état, moins les frais de restauration des lieux) et la variation nette des avantages du personnel (charges sans effet de trésorerie au titre des avantages du personnel, moins les cotisations de l'employeur).

Le BAIIA ajusté du Fonds est actuellement soutenu par la stabilité de la convention d'approvisionnement et de traitement. Il est prévu que le BAIIA ajusté du Fonds variera davantage à l'échéance de la présente convention en mai 2017.

Un rapprochement du BAIIA ajusté pour le trimestre et le semestre clos le 30 juin 2014 par rapport aux périodes correspondantes de 2013 est présenté dans le tableau ci-dessous :

Trimestres clos les
30 juin
BAIIA ajusté 2014 2013 Variation
(en milliers de dollars)
Résultat avant charges financières et impôts sur le résultat (1 305 ) $ 16 198 $ (17 503 ) $
Amortissement des immobilisations corporelles 8 943 10 031 (1 088 )
Variation nette de l'obligation de réhabilitation 1 657 (1 693 ) 3 350
Perte (profit) sur instruments financiers dérivés 1 838 (724 ) 2 562
Variation de la juste valeur des dérivés incorporés 7 531 2 726 4 805
Perte (profit) sur la vente d'actifs 113 (233 ) 346
Variation nette des avantages du personnel (372 ) (134 ) (238 )
18 405 $ 26 171 $ (7 766 ) $
Semestres clos les
30 juin
BAIIA ajusté 2014 2013 Variation
(en milliers de dollars)
Résultat avant charges financières et impôts sur le résultat 11 034 $ 45 330 $ (34 296 ) $
Amortissement des immobilisations corporelles 17 639 18 133 (494 )
Variation nette de l'obligation de réhabilitation 2 739 (2 739 ) 5 478
Perte (profit) sur instruments financiers dérivés 2 354 (5 410 ) 7 764
Variation de la juste valeur des dérivés incorporés 2 154 (1 229 ) 3 383
Perte (profit) sur la vente d'actifs 12 (562 ) 574
Variation nette des avantages du personnel (743 ) (332 ) (411 )
35 189 $ 53 191 $ (18 002 ) $

Renseignements

  • Michael Boone
    Vice-président et chef de la direction financière
    de Zinc électrolytique du Canada Limitée
    Gérant du Fonds de revenu Noranda
    416-775-1561
    info@fondsderevenunoranda.com