Fonds de placement immobilier PRO
TSX CROISSANCE : PRV.UN

Fonds de placement immobilier PRO

28 mai 2015 08h30 HE

Le FPI PRO annonce de solides résultats financiers pour le premier trimestre de 2015

MONTRÉAL, QUÉBEC--(Marketwired - 28 mai 2015) -

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Le Fonds de placement immobilier PRO (le « FPI PRO » ou le « FPI ») (TSX CROISSANCE:PRV.UN) est heureux d'annoncer ses résultats financiers et d'exploitation pour le trimestre clos le 31 mars 2015 (le « premier trimestre »). Le premier trimestre s'est caractérisé par une forte croissance des produits tirés des immeubles, du résultat opérationnel net (le « RON ») et des flux de trésorerie opérationnels ajustés (les « FTOA ») et par un solide rendement d'exploitation.

« Chez FPI PRO, la croissance relutive constitue l'objectif stratégique principal, a déclaré M. James W. Beckerleg, président et chef de la direction. Nous visons à devenir une fiducie de placement immobilier à grande capitalisation dans le secteur des immeubles de commerce de détail, des immeubles de bureaux et des immeubles industriels au Canada. Notre forte croissance au premier trimestre témoigne du progrès que nous avons accompli pour atteindre cet objectif. »

Les résultats du premier trimestre ne se comparent pas entièrement à ceux du premier trimestre de 2014 puisque, à la fin du premier trimestre de 2014, le FPI n'était propriétaire que de neuf immeubles. Toutefois, d'un point de vue extérieur, la forte croissance du FPI reflète son objectif principal, qui consiste à acquérir des immeubles de haute qualité procurant une croissance relutive.

Faits saillants de nature financière

(en milliers de dollars canadiens, sauf pour les montants par part et à moins d'indication contraire) Trimestre clos le
31 mars 2015
Trimestre clos le
31 mars 2014
Produits tirés des immeubles 3 900 $ 1 872 $
Résultat opérationnel net (RON)(1) 2 361 $ 1 170 $
Total des actifs 140 279 $ 70 334 $
Ratio dette/valeur comptable brute(1) 58,57 % 58,53 %
Taux d'intérêt moyen pondéré de la dette hypothécaire 3,75 % 4,14 %
Flux de trésorerie opérationnels ajustés (FTOA)(1) 1 330 $ 601 $
FTOA de base par part(1) 0,0558 $ 0,0574 $
Ratio de versement en fonction des FTOA - base(1) 94,1 % 91,4 %
Note : (1) Mesure non conforme aux IFRS. Se reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux IFRS ».

Résultats financiers du premier trimestre de 2015

Le total des actifs a doublé au premier trimestre par rapport au trimestre clos le 31 mars 2014 en raison de l'acquisition de quatorze immeubles au début du quatrième trimestre de l'exercice 2014 d'une valeur de 65,6 millions de dollars. Les acquisitions du quatrième trimestre ont eu une incidence très favorable sur les résultats du premier trimestre, par rapport à ceux du premier trimestre de l'exercice 2014.

Pour le trimestre clos le 31 mars 2015, le FPI PRO a comptabilisé des produits tirés des immeubles de 3,90 millions de dollars, soit une augmentation de 109 % par rapport aux 1,87 million de dollars du premier trimestre de 2014. Le RON a augmenté de 102 % pour atteindre 2,36 millions de dollars au premier trimestre par rapport aux 1,17 million de dollars du premier trimestre de 2014. Au premier trimestre, le FPI a généré des FTOA de 1,33 millions de dollars, soit 0,0558 $ de FTOA par part de base, par rapport à 601 000 $, soit 0,0574 $ par part de base, pour le premier trimestre de 2014.

Pour le trimestre clos le 31 mars 2015, le FPI a déclaré trois distributions totalisant 0,0525 $ par part. Le ratio de versement en fonction des FTOA au premier trimestre se situait à 94,1 % selon une moyenne pondérée de base pour 23 847 742 parts en circulation.

Au 31 mars 2015, le total des actifs du FPI s'élevait à 140,28 millions de dollars, soit une augmentation de 99,5 % par rapport au total des actifs de 70,33 millions de dollars au 31 mars 2014. Le ratio de la dette totale par rapport à la valeur comptable brute a été stable à 58,57 %, par rapport à 58,53 % à la fin du premier trimestre de 2014. Les taux d'intérêt moyens ont diminué au cours de l'année, alors que le taux d'intérêt moyen pondéré de la dette hypothécaire s'est amélioré, passant de 4,14 % à 3,75 %.

Résultats d'exploitation du premier trimestre de 2015

LE FPI PRO a atteint tous ses objectifs d'exploitation au premier trimestre, dont une augmentation de la qualité et de la diversité de son portefeuille, une augmentation des taux d'occupation et une durée moyenne accrue des baux. À la fin du premier trimestre, le taux d'occupation du FPI se situait à 92,9 %, comparativement à 89,5 % un an plus tôt, et la durée moyenne des baux s'est allongée, passant de 6,7 ans, au 31 mars 2014, à 7,5 ans.

À la fin du premier trimestre, le FPI était parvenu à louer plus de 60 % des locaux dont les baux venaient à échéance en 2015. Ce nombre est passé à plus de 80 % à la date du présent communiqué et après la fin de l'exercice. Le FPI a conclu un nouveau bail avec un grand détaillant visant des locaux précédemment vacants de 22 000 pieds carrés qui sont situés à Woodstock, au Nouveau-Brunswick. Avec diligence, le FPI s'affaire à trouver d'autres locataires éventuels et d'autres occasions de développement additionnel.

Au 31 mars 2015, la superficie locative brute se situait à 1 014 561 pieds carrés, soit une augmentation de 156 % par rapport au 31 mars 2014. Au 31 mars 2015, notre portefeuille global se composait de 22 immeubles, dont trois immeubles de bureaux d'une superficie locative brute de 125 407 pieds carrés, 12 immeubles de commerce de détail d'une superficie locative brute de 432 995 pieds carrés, quatre immeubles industriels d'une superficie locative brute de 231 627 pieds carrés et trois immeubles commerciaux à vocation mixte d'une superficie locative brute de 224 532 pieds carrés. Les immeubles sont surtout situés dans des endroits de choix dans leurs marchés respectifs, le long d'artères principales offrant une grande visibilité et facilement accessibles. La qualité croissante et la diversité du portefeuille nous permettent d'attirer de nouveaux clients et de garder les locataires existants.

Faits ultérieurs

Le 19 mai 2015, le FPI PRO a annoncé son intention d'acquérir un total de sept immeubles commerciaux (les « acquisitions »), dont le prix d'achat total serait d'environ 40,5 millions de dollars, exclusion faite des coûts liés à la clôture. La réalisation des acquisitions aux conditions proposées aura un fort effet relutif pour les porteurs de parts du FPI.

Le prix d'achat des acquisitions devrait être réglé au moyen des sources de financement suivantes : i) le paiement d'environ 12,5 millions de dollars en espèces; ii) l'émission en faveur des vendeurs de certaines des acquisitions d'environ 0,5 million de parts de société en commandite de catégorie B de la Société en commandite FPI PRO (les « parts de catégorie B »), filiale du FPI, à un prix de 2,30 $ par part de catégorie B, pour un montant global approximatif de 1,2 million de dollars; iii) la prise en charge d'environ 6,0 millions de dollars de capital global de dettes hypothécaires existantes; iv) le financement d'un capital global de nouvelles dettes hypothécaires totalisant environ 19,5 millions de dollars et v) l'émission d'un prêt hypothécaire accordé par le vendeur pour un capital global d'environ 1,3 million de dollars à l'égard de certaines acquisitions. Les acquisitions sont soumises aux conditions de clôture habituelles, notamment en ce qui a trait au financement, de même qu'aux approbations requises des autorités de réglementation.

En lien avec les acquisitions, le FPI a également annoncé un nouvel appel public à l'épargne visant ses parts (le « placement »). Le 19 mai 2015, le FPI PRO a annoncé avoir conclu une convention pour vendre à un syndicat de preneurs fermes dirigé par la Corporation Canaccord Genuity (collectivement, les « preneurs fermes »), dans le cadre d'un placement par voie de prise ferme, 7 625 000 parts à un prix de 2,30 $ par part, pour un produit brut revenant au FPI d'environ 17,5 millions de dollars. Le FPI a également attribué aux preneurs fermes une option de surallocation leur permettant de souscrire jusqu'à 1 143 750 parts additionnelles selon les mêmes modalités, que ces derniers peuvent exercer en tout temps, en totalité ou en partie, dans les 30 jours qui suivent la date de clôture du placement. Le FPI compte affecter le produit net tiré du placement au financement partiel des acquisitions, au financement du réaménagement partiel d'un immeuble existant du FPI, au remboursement d'une partie de certaines dettes du FPI ainsi qu'aux fins générales de la fiducie et au fonds de roulement. La clôture du placement devrait avoir lieu vers le 9 juin 2015 et être assujettie aux conditions usuelles, notamment l'obtention de l'approbation des autorités de réglementation.

« Ce financement constituait une transformation pour le FPI PRO puisqu'il s'agissait d'une opération par voie de « prise ferme » appuyée par un vaste groupe de banques d'investissement canadiennes. Ces opérations devraient permettre au FPI PRO d'obtenir un accès accru aux marchés des capitaux dans le futur et témoignent de la confiance des investisseurs dans notre FPI, a ajouté M. Beckerleg ».

Un prospectus provisoire renfermant d'importants renseignements sur le placement a été déposé auprès des commissions des valeurs mobilières ou d'autorités analogues dans chaque province et territoire du Canada. Les renseignements qu'il contient sont susceptibles d'être complétés ou modifiés. On peut obtenir des exemplaires du prospectus provisoire sous le profil du FPI PRO sur SEDAR au www.sedar.com. Les titres ne peuvent être vendus et une offre d'achat des titres ne peut être acceptée avant que le visa du prospectus définitif ait été délivré.

Les titres offerts n'ont pas été ni ne seront inscrits en vertu de la Securities Act of 1933 des États-Unis, dans sa version modifiée (la « Loi de 1933 »), ou de quelque législation en valeurs mobilières d'un État des États-Unis, et ils ne peuvent être offerts ni vendus, directement ou indirectement, aux États-Unis ou dans leurs territoires ou possessions ni à une personne des États-Unis (au sens attribué à l'expression U.S. Person dans le Regulation S pris en vertu de la Loi de 1933) ou pour le compte de celle-ci, sauf conformément à une dispense des exigences d'inscription de la Loi de 1933. Le présent communiqué ne constitue pas une offre de vente ni une sollicitation d'une offre d'achat de ces titres aux États Unis, dans leurs territoires ou dans leurs possessions, ni en faveur ou pour le compte d'une personne des États Unis.

Perspectives

La direction estime que le reste de 2015 demeurera une période convaincante pour le FPI PRO.

Le secteur de l'immobilier commercial, au sein duquel le FPI PRO exerce des activités, devrait continuer d'offrir des occasions d'acquisition intéressantes, en particulier dans les secteurs commerciaux et industriels qui sont actuellement ciblés par le FPI et qui connaissent un bon rendement. Dans le contexte actuel de taux d'intérêt neutre, le marché commercial devrait continuer de prospérer.

Pour le FPI PRO, ces conditions sous-tendent un potentiel important de croissance additionnelle pour le reste de 2015. La priorité du FPI porte toujours sur la croissance relutive au moyen d'acquisitions, par une présence accrue dans les marchés géographiques existants et dans les marchés adjacents. Cette stratégie permettra de tirer profit des connaissances du FPI sur le marché et contribuera à réaliser des économies d'échelle.

Les acquisitions proposées qui ont été annoncées le 19 mai sont de bons exemples de l'aptitude de la direction à appliquer la stratégie. Les acquisitions intensifient la présence du FPI dans les provinces maritimes et étendent également le contenu du portefeuille du FPI dans la grande région de Toronto pour la première fois.

« Nous sommes très heureux des progrès que le FPI PRO a réalisés au cours du dernier trimestre », a ajouté M. Beckerleg. « Nos acquisitions, conjuguées à l'appui que nous avons reçu des investisseurs, témoignent de façon très éloquentes que nous mettons en œuvre nos stratégies et atteignons nos objectifs de croissance, et ce, au bénéfice de tous les porteurs de parts. »

À propos du FPI PRO

Le FPI PRO est une fiducie de placement immobilier à capital variable non constituée en personne morale qui a été établie aux termes d'une déclaration de fiducie en vertu des lois de l'Ontario. Le FPI PRO a été établi en mars 2013 afin de détenir en propriété un portefeuille d'immeubles commerciaux diversifié au Canada, qui est principalement axé sur les marchés principaux et secondaires au Québec, dans le Canada atlantique et en Ontario et sur une expansion sélective dans l'Ouest canadien.

Mesures non conformes aux IFRS

Les états financiers consolidés du FPI sont préparés conformément aux Normes internationales d'information financière (les « IFRS »). Dans le présent communiqué, en tant que complément aux résultats présentés conformément aux IFRS, le FPI communique certaines mesures financières non conformes aux IFRS et les analyses, notamment les FTOA, le RON et le ratio dette/valeur comptable brute et d'autres mesures présentées ailleurs dans le présent communiqué. Ces mesures non conformes aux IFRS ne sont pas définies dans les IFRS, n'ont pas de signification normalisée et pourraient ne pas être comparables à des mesures similaires présentées par d'autres émetteurs. LE FPI a présenté ces mesures non conformes aux IFRS puisque la direction est d'avis qu'il s'agit de mesures pertinentes du rendement d'exploitation sous-jacent et de la gestion de la dette du FPI. Les mesures non conformes aux IFRS ne devraient pas être considérées comme une mesure de remplacement du résultat net, des flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation (ou utilisés dans le cadre de celles-ci) ou de paramètres comparables établis conformément aux IFRS en tant qu'indicateurs du rendement, de la liquidité, des flux de trésorerie et de la rentabilité du FPI. Pour obtenir une description complète de ces mesures et, le cas échéant, du rapprochement par rapport à la mesure la plus directement comparable qui est calculée conformément aux IFRS, veuillez vous reporter à la rubrique « Mesures financières non conformes aux IFRS » du rapport de gestion du FPI pour le trimestre clos le 31 mars 2015, qui est affiché sur SEDAR au www.sedar.com.

Information prospective

Le présent communiqué peut contenir de l'information prospective au sens de la législation en valeurs mobilières en vigueur. L'information prospective est fondée sur un certain nombre d'hypothèses et est assujettie à bon nombre de risques et incertitudes, dont plusieurs sont indépendants de la volonté du FPI PRO et peuvent faire en sorte que les résultats réels diffèrent considérablement de ceux qui sont énoncés dans l'information prospective ou qui sont implicites dans celle-ci.

L'information prospective figurant dans le présent communiqué comprend notamment des énoncés se rapportant au placement proposé, à la clôture des acquisitions, à l'émission de parts de catégorie B en faveur de certains vendeurs d'immeubles et à l'exécution de la stratégie de croissance du FPI PRO. Les objectifs et l'information prospective du FPI PRO sont fondés sur certaines hypothèses, notamment celles selon lesquelles i) le FPI PRO obtiendra du financement à des conditions favorables, ii) le niveau futur d'endettement du FPI PRO et son potentiel de croissance futur correspondront toujours à ses attentes actuelles, iii) aucune modification apportée aux lois fiscales ne nuira à la capacité de financement du FPI PRO ni à ses activités, iv) l'incidence de la conjoncture économique et de la conjoncture financière mondiale actuelles sur les activités du FPI PRO, dont sa capacité à obtenir du financement et à accroître la valeur de son actif, correspondra toujours à ses attentes actuelles, v) le rendement des placements du FPI PRO au Canada donnera les résultats escomptés selon les attentes actuelles du FPI PRO et vi) les marchés financiers donneront au FPI PRO facilement accès à des titres de capitaux propres et/ou à des titres de créance.

L'information prospective figurant dans le présent communiqué est expressément donnée sous réserve de la présente mise en garde. Toute l'information prospective figurant dans le présent communiqué est présentée à la date du présent communiqué. Le FPI PRO ne s'engage pas à mettre à jour l'information prospective advenant, notamment, une nouvelle information ou de nouveaux événements dans le futur, à moins que la loi ne l'y oblige.

Des renseignements supplémentaires sur ces hypothèses, risques et incertitudes figurent à la rubrique « Facteurs de risque » du prospectus provisoire du FPI daté du 25 mai 2015 et de la dernière notice annuelle du FPI PRO, qui sont affichés sur SEDAR au www.sedar.com.

Ni la Bourse de croissance TSX ni son fournisseur de services de réglementation (au sens attribué à ce terme dans les politiques de la Bourse de croissance TSX) ne sont responsables de l'exactitude ou de l'exhaustivité du présent communiqué.

Renseignements

  • Fonds de placement immobilier PRO
    James W. Beckerleg
    Président et chef de la direction
    514 933-9552

    Fonds de placement immobilier PRO
    Gordon G. Lawlor, CA
    Chef des finances
    514 933-9552