Fonds de placement immobilier PRO
TSX CROISSANCE : PRV.UN

Fonds de placement immobilier PRO

24 avr. 2015 08h00 HE

Le FPI PRO annonce de solides résultats financiers pour le quatrième trimestre et l'exercice clos le 31 décembre 2014

MONTRÉAL, QUÉBEC--(Marketwired - 24 avril 2015) -

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Le Fonds de placement immobilier PRO (le « FPI PRO » ou le « FPI ») (TSX CROISSANCE:PRV.UN) est heureux d'annoncer ses résultats financiers et d'exploitation pour le quatrième trimestre (le « quatrième trimestre ») et la période de douze mois (l'« exercice ») clos le 31 décembre 2014. La période s'est caractérisée par une forte croissance des produits tirés des immeubles, du résultat opérationnel net (le « RON ») et des flux de trésorerie opérationnels ajustés (les « FTOA ») et par un solide rendement d'exploitation.

« Notre acquisition relutive de quatorze nouveaux immeubles au début du quatrième trimestre a eu une incidence importante sur nos résultats annuels, et continuera d'en avoir dans l'année à venir. Nous déclarons de solides résultats financiers et d'exploitation comparatifs pour le quatrième trimestre et pour l'exercice complet de 2014, a déclaré James Beckerleg, président et chef de la direction du FPI PRO. Ce rendement s'est poursuivi en 2015. »

M. Beckerleg a ajouté : « D'une année à l'autre, nous avons plus que doublé nos actifs, nos flux de trésorerie et notre superficie locative brute, tout en diversifiant davantage nos profils d'immeubles et de locataires. Ces réalisations nous ont permis de créer une plateforme plus solide et plus stable pour l'avenir et nous avons établi le FPI PRO en tant que participant actif et ciblé dans le secteur canadien des FPI commerciales. »

Faits saillants de nature financière

(en milliers de dollars canadiens, sauf pour les montants par part et à moins d'indication contraire) Trimestre
clos le
31 décembre
2014
Trimestre
clos le
31 décembre
2013
Exercice
clos le
31 décembre
2014
Période de 13
mois close le
31 décembre
2013
Données financières choisies
Produits tirés des immeubles 3 429 $ 687 $ 9 189 $ 1 628 $
RON(1) 2 189 $ 509 $ 5 758 $ 1 126 $
Total des actifs 141 501 $ 70 164 $ 141 501 $ 70 164 $
Ratio dette/valeur comptable brute(1) 59,5 % 58,9 % 59,5 % 58,9 %
FTOA(1) 1 192 $ 136 $ 2 944 $ 141 $
FTOA de base par part(1) 0,0507 $ 0,0242 $ 0,2134 $ 0,0442 $
(1) Mesures financières non conformes aux IFRS. Se reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux IFRS ».

Faits saillants pour le quatrième trimestre et pour l'année

En octobre 2014, le FPI PRO a conclu l'acquisition relutive de quatorze nouveaux immeubles auprès de huit vendeurs distincts et indépendants en contrepartie de 65,6 millions de dollars. Le total des actifs a plus que doublé pour atteindre 141,5 millions de dollars et la superficie locative brute a plus que doublé pour atteindre 1 044 095 pieds carrés.

Les acquisitions ont été financées au moyen de nouveaux prêts hypothécaires de premier rang de 37,5 millions de dollars et de la prise en charge d'un prêt hypothécaire existant d'un solde de 8,1 millions de dollars, de l'émission de parts de société en commandite de catégorie B (les « parts de catégorie B ») de la Société en commandite FPI PRO, filiale du FPI, d'une valeur de 4,25 millions de dollars et d'une partie importante des 26,4 millions de dollars (produit brut) provenant d'une nouvelle émission de titres de capitaux propres et d'un placement privé simultané avec Lotus Crux REIT LP (« Lotus Crux ») conclus le 30 septembre 2014.

Parallèlement au financement, le FPI a conclu une nouvelle relation stratégique avec le groupe Lotus Crux, qui jouit d'une vaste expérience et expertise dans les marchés de l'Ouest canadien et dans la région du Grand Toronto. La relation avec Lotus Crux complète les forces du FPI et améliore ses occasions de croissance pour le futur.

Le groupe Lotus Crux a investi un total d'environ 6,7 millions de dollars dans le FPI dans le cadre du placement privé simultané de 5,0 millions de dollars et de l'acquisition de parts de catégorie B d'une valeur de 1,7 million de dollars qui ont été émises en sa faveur par une filiale du FPI en guise de règlement partiel de deux des immeubles acquis en octobre 2014.

M. Beckerleg a indiqué : « Cette dernière opération est un bon exemple d'un vendeur qui accepte certaines de nos parts en guise de règlement total ou partiel des acquisitions, soit un mode de financement que nous avons utilisé avec succès dans le cadre de plusieurs opérations. Nous espérons avoir davantage recours à cette méthode à l'avenir. »

En octobre, le FPI PRO a accueilli Shenoor Jadavji, associée chez Lotus Crux, au sein de son conseil d'administration.

Résultats financiers du quatrième trimestre et de l'exercice de 2014

Le solide rendement d'exploitation du FPI a entraîné une forte croissance financière pour le quatrième trimestre et la période de douze mois close le 31 décembre 2014 par rapport au quatrième trimestre et à la période de treize mois clos le 31 décembre 2013. L'acquisition de 14 immeubles en octobre 2014 a conduit directement à une augmentation importante des produits tirés des immeubles, du RON et des FTOA.

Pour le quatrième trimestre, le FPI PRO a comptabilisé des produits tirés des immeubles de 3,429 millions de dollars, comparativement à 687 000 $ pour le quatrième trimestre de 2013. Le RON a plus que triplé pour atteindre 2,189 millions de dollars au quatrième trimestre par rapport au même trimestre de l'exercice précédent. Le FPI a généré des FTOA de 1,192 millions de dollars, soit 0,0507 $ par part de base.

Pour la période de douze mois close le 31 décembre 2014, les produits tirés des immeubles ont augmenté considérablement pour atteindre 9,189 millions de dollars, comparativement à 1,628 millions de dollars pour la période de treize mois close le 31 décembre 2013. Pour les mêmes périodes, le RON est passé à 5,758 millions de dollars, comparativement à 1,126 millions de dollars, alors que les FTOA ont fortement augmenté pour atteindre 2,944 millions de dollars, par rapport aux 141 000 $ pour la période de treize mois close le 31 décembre 2013. Les FTOA sont passés de 0,0442 $ par part de base en 2013 à 0,2134 $ par part de base.

Pour le trimestre clos le 31 décembre 2014, le FPI a déclaré trois distributions totalisant 0,0525 $ par part du FPI et par part de catégorie B. Pour la période de douze mois, le FPI a déclaré douze distributions totalisant 0,21 $ par part.

Par part, le ratio des distributions par rapport aux FTOA a dépassé temporairement l'objectif de la direction pour le quatrième trimestre.

Toutefois, la situation ne s'est produite qu'en raison du délai entre la réception du produit tiré des émissions de titres de capitaux propres et la date, quelques semaines plus tard, à laquelle il a été utilisé au moment de la clôture d'acquisition d'immeubles et où ceux-ci ont contribué à produire de nouveaux revenus. La mesure la plus importante est que, sur une base stabilisée, le ratio des distributions a maintenant tendance à se situer à un niveau inférieur à 95 %, ce qui situe le ratio dans ses fourchettes cibles et également sous le taux stabilisé qui était en vigueur avant l'opération.

Au 31 décembre 2014, le total des actifs du FPI s'élevait à 141,50 millions de dollars, soit une augmentation de 102 % par rapport au total des actifs de 70,164 millions de dollars au 31 décembre 2013.

Résultats d'exploitation et mise à jour pour 2015

Une grande partie de la première moitié de 2014 a été consacrée à trouver des cibles d'acquisition convenables et à la préparation du financement pour les acquérir. L'achèvement de ces activités dans la seconde moitié de l'année a permis au FPI d'atteindre tous ses objectifs financiers et opérationnels pour l'exercice clos le 31 décembre 2014.

À la fin de l'exercice, les taux d'occupation s'élevaient à 93,1 %, comparativement à 89,5 % à la fin de l'exercice 2013. La durée moyenne pondérée des baux à l'échéance avait augmenté à 7,6 années à la fin de l'exercice, par rapport à 6,9 années au 31 décembre 2013.

Après les acquisitions, la superficie locative brute a plus que doublé pour atteindre 1 044 095 pieds carrés. Au 31 décembre 2014, le portefeuille global se composait de 23 immeubles, dont trois immeubles de bureaux d'une superficie locative brute de 125 407 pieds carrés, 12 immeubles de commerce de détail d'une superficie locative brute de 432 995 pieds carrés, cinq immeubles industriels d'une superficie locative brute de 261 161 pieds carrés et trois immeubles commerciaux à vocation mixte d'une superficie locative brute de 224 532 pieds carrés. Les immeubles sont surtout situés dans des endroits de choix dans leurs marchés respectifs, le long d'artères principales offrant une grande visibilité et facilement accessibles. La qualité croissante et la diversité du portefeuille permettent au FPI PRO d'attirer de nouveaux locataires et de garder les locataires existants.

Le solide rendement d'exploitation du FPI s'est poursuivi au cours de l'exercice 2015. Le FPI a déjà réussi à louer plus de 75 % des locaux dont les baux viennent à échéance en 2015 et a conclu un nouveau bail avec un grand détaillant visant des locaux précédemment vacants de 23 000 pieds carrés qui sont situés à Woodstock, au Nouveau-Brunswick. Avec diligence, la direction s'affaire à combler les locaux vacants pour le reste des baux qui viennent à échéance en 2015, et étudie également certaines autres occasions de densification.

Perspectives

La direction estime que l'exercice 2015 sera une autre année convaincante pour le FPI PRO.

La direction estime en outre que le marché de l'immobilier commercial au Canada continuera d'offrir des occasions d'acquisition intéressantes, en particulier dans les secteurs commerciaux et industriels ciblés par le FPI, qui ont connu un bon rendement. Dans le contexte actuel de taux d'intérêt neutre, le marché commercial devrait continuer de prospérer.

Pour le FPI PRO, ces conditions sous-tendent un potentiel important de croissance additionnelle en 2015. Les possibilités actuelles d'acquisition pour le FPI demeurent excellentes et les marchés d'emprunt offrent toujours la possibilité d'obtenir des produits concurrentiels.

Les priorités de la direction portent toujours sur la croissance relutive au moyen d'acquisitions, par une présence accrue dans les marchés géographiques existants et dans les marchés adjacents. Cette stratégie permettra de tirer profit des connaissances du FPI sur le marché existant et contribuera à réaliser des économies d'échelle.

En ce qui concerne le portefeuille existant du FPI PRO, la direction mise sur la possibilité offerte par la location des locaux vacants acquis à la fin de 2013, et généralement sur l'augmentation de la qualité et de la durée du portefeuille.

M. Beckerleg a conclu : « Le FPI PRO a fait des progrès importants au cours de 2014 et nous sommes convaincus que nous allons continuer à connaître le succès dans l'année à venir. Nos acquisitions relutives, avec l'appui que le FPI a reçu des investisseurs, représentent une affirmation forte que le FPI PRO comble ses stratégies et ses objectifs de croissance, au bénéfice de tous les porteurs de parts. »

À propos du FPI PRO

Le FPI PRO (www.proreit.com) est une fiducie de placement immobilier à capital variable non constituée en personne morale qui a été établie aux termes d'une déclaration de fiducie en vertu des lois de l'Ontario. Le FPI PRO a été établi en mars 2013 afin de détenir en propriété un portefeuille d'immeubles commerciaux diversifié au Canada, qui est principalement axé sur les marchés principaux et secondaires au Québec, dans le Canada atlantique et en Ontario et sur une expansion sélective dans l'Ouest canadien. Au 31 décembre 2014, le portefeuille se composait de 23 immeubles de locaux commerciaux d'une superficie locative brute d'environ 1 million de pieds carrés. Le portefeuille du FPI PRO est diversifié sur les plans de la géographie et des types d'immeubles au Québec, au Nouveau-Brunswick, en Nouvelle-Écosse et en Alberta.

Mesures non conformes aux IFRS

Les états financiers consolidés du FPI sont préparés conformément aux Normes internationales d'information financière (les « IFRS »). Dans le présent communiqué, en tant que complément aux résultats présentés conformément aux IFRS, le FPI communique certaines mesures financières non conformes aux IFRS et les analyses, notamment les FTOA, le RON et le ratio dette/valeur comptable brute et d'autres mesures présentées ailleurs dans le présent communiqué. Ces mesures non conformes aux IFRS ne sont pas définies dans les IFRS, n'ont pas de signification normalisée et pourraient ne pas être comparables à des mesures similaires présentées par d'autres émetteurs. LE FPI a présenté ces mesures non conformes aux IFRS puisque la direction est d'avis qu'il s'agit de mesures pertinentes du rendement d'exploitation sous-jacent et de la gestion de la dette du FPI. Les mesures non conformes aux IFRS ne devraient pas être considérées comme une mesure de remplacement du résultat net, des flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation (ou utilisés dans le cadre de celles-ci) ou de paramètres comparables établis conformément aux IFRS en tant qu'indicateurs du rendement, de la liquidité, des flux de trésorerie et de la rentabilité du FPI. Pour obtenir une description complète de ces mesures et, le cas échéant, du rapprochement par rapport à la mesure la plus directement comparable qui est calculée conformément aux IFRS, veuillez vous reporter à la rubrique « Mesures financières non conformes aux IFRS » du rapport de gestion du FPI pour l'exercice clos le 31 décembre 2014, qui est affiché sur SEDAR au www.sedar.com.

Information prospective

Le présent communiqué peut contenir de l'information prospective au sens de la législation en valeurs mobilières en vigueur. L'information prospective est fondée sur un certain nombre d'hypothèses et est assujettie à bon nombre de risques et incertitudes, dont plusieurs sont indépendants de la volonté du FPI PRO et peuvent faire en sorte que les résultats réels diffèrent considérablement de ceux qui sont énoncés dans l'information prospective ou qui sont implicites dans celle-ci.

L'information prospective figurant dans le présent communiqué comprend des énoncés se rapportant à l'exécution de la stratégie du FPI et au rendement financier du FPI. Les objectifs et l'information prospective du FPI PRO sont fondés sur certaines hypothèses, notamment celles selon lesquelles i) le FPI PRO obtiendra du financement à des conditions favorables, ii) le niveau futur d'endettement du FPI PRO et son potentiel de croissance futur correspondront toujours à ses attentes actuelles, iii) aucune modification apportée aux lois fiscales ne nuira à la capacité de financement du FPI PRO ni à ses activités, iv) l'incidence de la conjoncture économique et de la conjoncture financière mondiale actuelles sur les activités du FPI PRO, dont sa capacité à obtenir du financement et à accroître la valeur de son actif, correspondra toujours à ses attentes actuelles, v) le rendement des placements du FPI PRO au Canada donnera les résultats escomptés selon les attentes actuelles du FPI PRO et vi) les marchés financiers donneront au FPI PRO facilement accès à des titres de capitaux propres et/ou à des titres de créance.

L'information prospective figurant dans le présent communiqué est expressément donnée sous réserve de la présente mise en garde et de la rubrique « Énoncés prospectifs » contenue dans la dernière notice annuelle du FPI affichée sur SEDAR, à l'adresse www.sedar.com (la « notice annuelle »). Toute l'information prospective figurant dans le présent communiqué est présentée à la date du présent communiqué. Le FPI PRO ne s'engage pas à mettre à jour l'information prospective advenant, notamment, une nouvelle information ou de nouveaux événements dans le futur, à moins que la loi ne l'y oblige. Des renseignements supplémentaires sur ces hypothèses, risques et incertitudes figurent à la rubrique « Facteurs de risque » de la notice annuelle.

Ni la Bourse de croissance TSX ni son fournisseur de services de réglementation (au sens attribué à ce terme dans les politiques de la Bourse de croissance TSX) ne sont responsables de l'exactitude ou de l'exhaustivité du présent communiqué.

Renseignements

  • Fonds de placement immobilier PRO
    James W. Beckerleg
    Président et chef de la direction
    514-933-9552

    Fonds de placement immobilier PRO
    Gordon G. Lawlor, CA
    Chef des finances
    514-933-9552