Fonds de placement immobilier PRO
TSX CROISSANCE : PRV.UN

Fonds de placement immobilier PRO

17 août 2016 17h00 HE

Le FPI PRO annonce d'excellents résultats financiers et résultats d'exploitation pour le deuxième trimestre de 2016

MONTRÉAL, QUÉBEC--(Marketwired - 17 août 2016) -

Diffusion interdite aux États-Unis ou par l'entremise de services de nouvelles aux États-Unis

Le Fonds de placement immobilier PRO (le « FPI PRO » ou le « FPI ») (TSX CROISSANCE:PRV.UN) est heureux d'annoncer ses résultats financiers et ses résultats d'exploitation pour le trimestre et le semestre clos le 30 juin 2016 (ou le « deuxième trimestre »). Le deuxième trimestre s'est caractérisé par une bonne croissance d'un exercice à l'autre des produits tirés des immeubles, du résultat d'exploitation net (« REN ») et des flux de trésorerie d'exploitation ajustés (« FTEA »).

« Les acquisitions relutives que nous avons effectuées au cours des deux dernières années continuent de produire d'excellents flux de trésorerie et de bons résultats financiers et résultats d'exploitation », a déclaré James W. Beckerleg, président et chef de la direction. « Nous sommes également heureux de constater que les marchés boursiers ont repris de la vigueur dans notre secteur d'activité par rapport au début de l'année, et nous entrevoyons avec optimisme le fait que les possibilités que cette reprise nous offre nous permettront de maintenir notre croissance et le contrôle sur nos coûts de refinancement comme nous avions été en mesure de le faire dans le cadre d'opérations qui ont suivi la fin du trimestre. »

Résultats financiers du deuxième trimestre de 2016
(en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part et à moins d'indication contraire) Trimestre clos le 30 juin 2016 Trimestre clos le 30 juin 2015 Semestre clos le 30 juin 2016 Semestre clos le 30 juin 2015
Données financières
Produits tirés des immeubles 5 620 $ 3 854 $ 11 290 $ 7 754 $
Résultat d'exploitation net (REN) 1) 3 495 $ 2 413 $ 6 941 $ 4 774 $
Total de l'actif 208 972 $ 186 367 $ 208 972 $ 186 367 $
Ratio dette/valeur comptable brute1) 61,67 % 58,68 % 61,67 % 58,68 %
Ratio de couverture des intérêts 1)3) 2,5x 2,7x 2,5x 2,7x
Ratio de couverture du service de la dette 1)3) 1,5x 1,7x 1,5x 1,7x
Taux d'intérêt moyen pondéré sur prêt hypothécaire 3,71 % 3,73 % 3,71 % 3,73 %
Flux de trésorerie d'exploitation (FTE) 1) 1 485 $ 1 154 $ 3 129 $ 2 366 $
FTE de base par part 1)2) 0,0434 $ 0,0448 $ 0,0915 $ 0,0954 $
FTE dilué par part 1)2) 0,0422 $ 0,0438 $ 0,0904 $ 0,0941 $
Flux de trésorerie d'exploitation ajustés (FTEA) 1) 1 852 $ 1 329 $ 3 702 $ 2 660 $
FTEA de base par part 1)2) 0,0541 $ 0,0516 $ 0,1084 $ 0,1072 $
FTEA dilué par part 1)2) 0,0527 $ 0,0505 $ 0,1070 $ 0,1058 $
Ratio de versement en fonction des FTEA - base 1) 96,9 % 101,8 % 96,9 % 97,9 %
Ratio de versement en fonction des FTEA - dilué 1) 99,7 % 104,0 % 98,2 % 99,3 %
1) Mesure financière non conforme aux IFRS. Se reporter à la rubrique « Indicateurs clés du rendement d'exploitation et indicateurs clés non conformes aux IFRS ».

2) Le total des parts regroupe les parts de fiducie du FPI et les parts de société en commandite de catégorie B de la Société en commandite FPI PRO, filiale du FPI.

3) Les incidences pro forma du refinancement, comme il est décrit à la rubrique « Faits ultérieurs », augmenteraient les ratios respectifs au 30 juin 2016 de 0,1 % pour les porter à 2,6x (dans le cas du ratio de couverture des intérêts) et à 1,6x (dans le cas du ratio de couverture du service de la dette).

Le REN a augmenté de 44,8 % pour passer à 3,50 millions de dollars au deuxième trimestre contre 2,41 millions de dollars pour le deuxième trimestre de 2015. Pour le semestre clos le 30 juin 2016, le REN a augmenté de 45,4 %, pour passer à 6,94 millions de dollars, par rapport à la même période de l'exercice précédent. La forte croissance du REN était principalement attribuable à d'importantes acquisitions aux deuxième et troisième trimestres de 2015 et à la location d'un immeuble que le FPI PRO a développé au deuxième semestre de 2015 et au premier trimestre de 2016.

Au deuxième trimestre, le FPI a généré des FTEA de 1,85 million de dollars ou de 0,0541 $ par part de base par rapport à 1,33 million de dollars ou à 0,0516 $ par part de base pour le deuxième trimestre de 2015. La croissance sous-jacente des produits et des flux de trésorerie reflète l'acquisition de 10 immeubles acquis dans le cadre d'importantes opérations effectuées au cours des deuxième et troisième trimestres de 2015. Pour le semestre clos le 30 juin 2016, les FTEA ont augmenté de 39,2 %, pour passer à 3,70 millions de dollars, par rapport à la même période de l'exercice précédent, et les FTEA par part de base ont augmenté de façon modeste pour s'établir à 0,1084 $.

Pour le trimestre clos le 30 juin 2016, le FPI a déclaré trois distributions totalisant 0,0525 $ par part de fiducie. Le ratio de versement en fonction des FTEA au deuxième trimestre s'est élevé à 96,9 %, selon une moyenne pondérée de base de 34 223 901 parts en circulation, contre environ 102 % pour la même période de l'exercice précédent.

Au 30 juin 2016, le total de l'actif du FPI a été de 208,98 millions de dollars, une progression de 12,13 % par rapport au total de l'actif de 186,37 millions de dollars au 30 juin 2015. L'augmentation est attribuable aux actifs acquis dans le cadre de l'opération visant Boulevard Industrial REIT le 30 septembre 2015. Le ratio dette/valeur comptable brute a été stable et s'est établi à 61,67 % contre 58,68 % à la fin du deuxième trimestre de 2015. L'augmentation du total de la dette est attribuable à la dette acquise dans le cadre de l'opération visant Boulevard Industrial REIT. La moyenne des taux d'intérêt a baissé d'un exercice à l'autre, le taux d'intérêt moyen pondéré des prêts hypothécaires de 3,73 % ayant été ramené à 3,71 % au 30 juin 2016.

Résultats d'exploitation du deuxième trimestre de 2016

30 juin 2016 30 juin 2015
Données d'exploitation
Nombre d'immeubles 33 29
Superficie locative brute (« SLB ») (en pieds carrés) 1 677 247 1 431 296
Taux d'occupation1) 95,0 % 95,9 %
Durée restante moyenne pondérée des baux (en années) 6,3 7,2
1) Le taux d'occupation comprend les baux conclus en vue d'occupation future de locaux qui sont vacants à l'heure actuelle. La direction est d'avis que l'inclusion de ces locaux visés par un engagement présente de l'information plus équilibrée. Les locaux visés par un engagement au 30 juin 2016 correspondaient à une SLB d'environ 22 000 pieds carrés.

Le portefeuille d'immeubles du FPI continue de bien faire. Au 30 juin 2016, le portefeuille global comptait 33 immeubles, dont quatre immeubles de bureaux représentant une SLB de 154 357 pieds carrés, 17 immeubles de détail représentant une SLB de 532 382 pieds carrés, 9 immeubles industriels représentant une SLB de 765 976 pieds carrés et 3 immeubles commerciaux à vocation mixte représentant une SLB de 224 532 pieds carrés. La SLB a augmenté de 17,2 %, pour se situer à 1 677 247 pieds carrés, par rapport au 30 juin 2015.

À 95 %, le taux d'occupation du FPI est demeuré inchangé à la fin du deuxième trimestre par rapport au premier trimestre de 2016. Il a diminué légèrement par rapport au même trimestre de 2015 en raison de l'inoccupation de certains des édifices qui ont été achetés avant cette date. La direction est déjà parvenue à louer la grande majorité des immeubles aux termes de baux qui commencent en 2016.

Faits ultérieurs

Après la fin du deuxième trimestre, le FPI PRO a profité de l'occasion qui s'offrait à lui de réduire son taux d'intérêt moyen et de prolonger la durée moyenne d'une partie importante de sa dette à long terme. Le 21 juillet 2016, le FPI PRO a annoncé qu'il avait obtenu des engagements totalisant 19,6 millions de dollars pour le refinancement d'environ 15 % de sa dette totale. La conclusion des opérations de refinancement a eu lieu le 4 août 2016.

Dans le cadre des opérations de refinancement, après avoir reçu un engagement de 17,8 millions de dollars pour un nouveau prêt hypothécaire d'une durée de 10 ans et amorti sur une période de 25 ans, le FPI PRO a refinancé les principaux prêts grevant quatre des actifs du FPI, dont les trois édifices industriels acquis dans le cadre de l'opération visant Boulevard Industrial REIT, dont la clôture a eu lieu le 30 septembre 2015. Le taux d'intérêt du nouveau prêt hypothécaire est de 3,89 %. Le produit tiré de cette partie du refinancement a été affecté au remboursement et à la prolongation de la durée de certains prêts hypothécaires existants de 6 millions de dollars échéant en 2017, de 1,5 million de dollars échéant en 2018, de 6,8 millions de dollars échéant en 2019 et de 2,5 millions de dollars échéant en 2023, ainsi que tous les frais connexes.

Également dans le cadre des opérations de refinancement, après l'obtention d'un engagement de 1,8 million de dollars pour un deuxième prêt hypothécaire grevant un actif existant, le FPI PRO à affecter le produit tiré du prêt hypothécaire au remboursement d'un prêt hypothécaire accordé par le vendeur de 1,3 million de dollars qui devait venir à échéance en septembre 2016 et qui portait sur un actif acheté en juin 2015. Le solde de 0,5 million de dollars sera affecté aux fins générales de l'entreprise.

Ces opérations de refinancement créent une valeur importante, améliorent les FTEA et pourraient permettre au FPI PRO d'économiser 180 000 $ en intérêts annualisés. Outre l'économie d'argent, le refinancement nous permet de réduire notre risque lié au renouvellement du taux d'intérêt sur les dettes qui viendront à échéance à court terme et de prolonger le profil global d'échéance des dettes de notre portefeuille.

Perspectives

La direction continue de s'affairer de façon diligente à trouver de nouvelles acquisitions et des occasions de développement interne qui contribueront au flux de trésorerie et au résultat d'exploitation net.

À l'heure actuelle, le FPI PRO vise à effectuer des acquisitions relutives d'immeubles commerciaux de haute qualité dans les segments des immeubles de détail, des immeubles industriels et des immeubles à vocation mixte et parfois des immeubles de bureaux dans les marchés qui lui conviennent. De plus, le FPI vise à augmenter le taux d'occupation et à élargir la zone locative dans certains des immeubles acquis puisque le rendement attribuable au développement suivant ces opérations est attrayant. À l'appui de cette stratégie, le FPI se tourne à l'occasion vers les marchés des capitaux lorsque les conditions sont favorables afin d'obtenir du financement pour le volet titres de capitaux propres de ses acquisitions.

« Les marchés boursiers se sont considérablement améliorés au deuxième trimestre, et l'évaluation du marché et le volume des opérations concernant les titres du FPI PRO ont maintenu leur progression », a déclaré M. Beckerleg. « Nous sommes heureux de constater qu'une grande société de services financiers canadienne ait commencé à couvrir le FPI. Ensemble, tous ces facteurs et le maintien d'un cadre financier à faible taux d'intérêt nous procurent les bonnes conditions et la confiance pour mettre en œuvre nos stratégies de croissance. »

Renseignements financiers additionnels

Les renseignements présentés dans le présent communiqué constituent un sommaire choisi des résultats. Les états financiers consolidés résumés et le rapport de la direction du FPI PRO pour le trimestre et le semestre clos le 30 juin 2016 seront déposés sur SEDAR à www.sedar.com, et il sera possible de les consulter sur le site Web du FPI PRO à www.proreit.com.

À propos du FPI PRO

Le FPI PRO est une fiducie de placement immobilier à capital variable non constituée en personne morale qui a été établie aux termes d'une déclaration de fiducie en vertu des lois de l'Ontario. Le FPI PRO est propriétaire d'un portefeuille d'immeubles commerciaux diversifié au Canada et vise à prendre de l'expansion sur les marchés principaux et secondaires au Québec et dans le Canada atlantique, ainsi que dans certaines régions de l'Ontario et de l'Ouest canadien.

Indicateurs clés du rendement d'exploitation et indicateurs clés non conformes aux IFRS

Les états financiers consolidés résumés du FPI PRO sont préparés conformément aux Normes internationales d'information financière (les « IFRS »). Dans le présent communiqué, en tant que complément aux résultats présentés conformément aux IFRS, le FPI PRO communique certaines mesures financières non conformes aux IFRS, dont les flux de trésorerie d'exploitation ajustés (« FTEA »), les flux de trésorerie d'exploitation (« FTE »), le ratio dette/valeur comptable brute, le résultat d'exploitation net (« REN »), le ratio de couverture des intérêts et les ratios de versement, et d'autres mesures présentées ailleurs dans le présent communiqué. Ces mesures non conformes aux IFRS ne sont pas définies dans les IFRS, n'ont pas de signification normalisée et pourraient ne pas être comparables à des mesures similaires présentées par d'autres émetteurs. Le FPI PRO a présenté ces mesures non conformes aux IFRS puisque la direction est d'avis qu'il s'agit de mesures pertinentes de la performance opérationnelle sous-jacente et de la gestion de la dette du FPI PRO. Les mesures non conformes aux IFRS ne devraient pas être considérées comme une mesure de remplacement du résultat net, des flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation (ou utilisés dans le cadre de celles-ci) ou de paramètres comparables établis conformément aux IFRS en tant qu'indicateurs du rendement, de la liquidité, des flux de trésorerie et de la rentabilité du FPI. Pour obtenir une description complète de ces mesures et, le cas échéant, du rapprochement par rapport à la mesure la plus directement comparable qui est calculée conformément aux IFRS, veuillez vous reporter à la rubrique « Indicateurs clés du rendement d'exploitation et indicateurs clés non conformes aux IFRS » du rapport de gestion du FPI PRO pour le trimestre clos le 30 juin 2016, qui est affiché sur SEDAR à www.sedar.com.

Information prospective

Certains énoncés figurant dans le présent communiqué constituent des informations prospectives au sens de la législation en valeurs mobilières applicable. Dans certains cas, l'information prospective se reconnaît par l'emploi d'expressions comme « survenir », « prévoir », « planifier », « anticiper », « croire », « avoir l'intention », « estimer », « possible », « continuer », « probablement » et « calendrier », par l'emploi de ces expressions à la forme négative ou de variantes de ces expressions ou encore par l'emploi du futur ou du conditionnel à propos de facteurs qui ne sont pas des faits historiques. Certains énoncés prospectifs précis dans le présent communiqué comprennent des énoncés ayant trait à la mesure dans laquelle les marchés boursiers connaîtront une croissance dans le futur, ainsi qu'au rendement financier futur du FPI PRO, à sa capacité de mener à bien ses stratégies de croissance et à sa capacité d'obtenir des capitaux. L'information prospective est fondée sur un certain nombre d'hypothèses et est assujettie à bon nombre de risques et incertitudes, dont plusieurs sont indépendants de la volonté du FPI PRO et peuvent faire en sorte que les résultats réels diffèrent considérablement de ceux qui sont énoncés dans l'information prospective ou qui sont implicites dans celle-ci. Les objectifs et l'information prospective du FPI PRO sont fondés sur certaines hypothèses, notamment celles selon lesquelles i) le FPI PRO obtiendra du financement à des conditions favorables, ii) le niveau futur d'endettement du FPI PRO et son potentiel de croissance futur correspondront toujours à ses attentes actuelles, iii) aucune modification apportée aux lois fiscales ne nuira à la capacité de financement du FPI PRO ni à ses activités, iv) l'incidence de la conjoncture économique et de la conjoncture financière mondiale actuelles sur les activités du FPI PRO, dont sa capacité à obtenir du financement et à accroître la valeur de son actif, correspondra toujours à ses attentes actuelles, v) le rendement des placements du FPI PRO au Canada donnera les résultats escomptés selon les attentes actuelles du FPI PRO et vi) les marchés financiers donneront au FPI PRO facilement accès à des titres de capitaux propres et/ou à des titres de créance. Des renseignements supplémentaires sur ces hypothèses, risques et incertitudes figurent à la rubrique « Facteurs de risque » de la dernière notice annuelle du FPI PRO, qui est affichée sur SEDAR au www.sedar.com, ainsi que dans d'autres documents que le FPI PRO a déposés ou pourrait déposer à l'avenir auprès des organismes de réglementation des valeurs mobilières compétents.

L'information prospective figurant dans le présent communiqué est expressément donnée sous réserve de la présente mise en garde. Les investisseurs sont avertis de ne pas se fier indûment à l'information prospective. Toute l'information prospective figurant dans le présent communiqué est présentée à la date du présent communiqué. Le FPI PRO ne s'engage pas à mettre à jour l'information prospective advenant, notamment, une nouvelle information ou de nouveaux événements dans le futur, à moins que la loi ne l'y oblige.

Ni la Bourse de croissance TSX ni son fournisseur de services de réglementation (terme défini dans les politiques de la Bourse de croissance TSX) ne sont responsables de l'exactitude ou de l'exhaustivité du présent communiqué.

Renseignements

  • Fonds de placement immobilier PRO
    James W. Beckerleg
    Président et chef de la direction
    514-933-9552

    Fonds de placement immobilier PRO
    Gordon G. Lawlor, CPA, CA
    Chef des finances
    514-933-9552