La Société en commandite accréditive Pathway Québec 2008-II

Pathway Quebec Mining 2008-II Flow-Through Limited Partnership

Le Fonds Séries Multiples Pathway Inc/Pathway Multi Series Fund Inc.

07 mai 2009 15h30 HE

Le refinancement des actifs est terminé et génère des profits au-dessus de la normale malgré la conjoncture négative

TORONTO, ONTARIO--(Marketwire - 7 mai 2009) - Pathway Québec Mining 2008-II Inc., l'associé commandité de la Société en commandite accréditive Pathway Québec Mining 2008-II (la "Société"), et le Fonds Séries Multiples Pathway Inc. (la "Société de fonds mutuels") ont annoncé que la Société avait complété le transfert et la vente (la "transaction de refinancement") de tous ses actifs (à l'exception des liquidités) sur une base d'imposition reportée à la Société de fonds mutuels de la catégorie désignée comme étant les actions de fonds mutuel, la série Explorer, la série A/refinancement ("actions de catégorie minière"). La transaction est entrée en vigueur le 4 mai 2009. Le refinancement a été terminé avec une avance exceptionnelle de 19 mois sur l'horaire prévu à une valeur de 12,25 $ par unité de 10,00 $, ce qui représente un rendement absolu de 22,5 %, ainsi qu'un rendement après impôts de 244,59 % avant gains en capital, et de 161,51 % une fois les gains en capital comptabilisés. Les fonds de la plupart des investisseurs de la Société ont été immobilisés pendant à peine 6 mois. Il s'agit de la troisième année consécutive pendant laquelle Pathway a reconduit un prospectus avant la date prévue, une réalisation sans précédent au sein de l'industrie des sociétés en commandite accréditive.

Selon le président de Pathway, Joe C. Dwek, CA : "Pathway est très fière de sa capacité à offrir à ses investisseurs québécois et ontariens de la fin 2008 un rendement de loin supérieur à 100 cents pour chaque dollar en ces temps très difficiles pour les actions des petites entreprises de l'industrie des ressources, particulièrement si l'on tient compte du fait que les valeurs des sociétés en commandite accréditive de nos concurrents pour la même période sont faibles. Cela prouve que notre équipe unique de diligence raisonnable à cinq paliers produit des résultats supérieurs. Il n'est donc pas surprenant que les investisseurs aient choisi de nous récompenser par l'entremise de la vente de tous les exemplaires des 9 prospectus que nous avons émis depuis 2006. Nous sommes ravis d'être en mesure d'offrir aux investisseurs de Pathway un peu d'espoir alors que les marchés sont à leur point le plus bas depuis la Crise de 1929. En outre, les investisseurs qui sont présentement avec nous, en 2009, peuvent s'attendre aux mêmes types de valeurs phénoménales pour les investissements miniers que notre équipe unique de diligence raisonnable continue de révéler."

La première offre du groupe Pathway (Société en commande accréditive Pathway Mining 2005), qui a été clôturée vers la fin de 2005, a été dissoute 20 mois plus tôt que prévu, soit le 8 mai 2006, et refinancée en une société de fonds mutuels admissibles au REER (Fonds Séries Multiples Pathway Inc.) afin de fournir aux investisseurs des liquidités précoces sur une base d'imposition reportée. Lors de la dissolution précoce, chaque unité de 10,00 $ valait 19,90 $, soit un rendement avant impôt de 99 %, ainsi qu'un rendement après impôt de 325,98 %, avant impôt sur les gains en capitaux, et de 227,13 %, après impôt sur les gains en capitaux (le rendement après impôt est calculé en fonction de certaines hypothèses présentées dans le prospectus). La deuxième offre du groupe Pathway (Société en commandite accréditive Pathway Mining 2006) a elle aussi été dissoute et refinancée 16 mois plus tôt que prévu à un prix de 11,19 par unité de 10,00 $, avec un rendement après impôts de 140,99 % avant la comptabilisation de l'impôt sur les gains en capital, et de 85,00 % après la comptabilisation de l'impôt sur les gains en capital (les rendements après impôts sont calculés conformément à certaines hypothèses exposées dans le prospectus). La troisième offre du groupe Pathway (Société en commandite accréditive Pathway Mining 2006-II) a elle aussi été dissoute et refinancée 7 mois et demi plus tôt que prévu à un prix de 10,09 par unité de 10,00 $, avec un rendement après impôts de 116,61 % avant la comptabilisation de l'impôt sur les gains en capital, et de 66,35 % après la comptabilisation de l'impôt sur les gains en capital (les rendements après impôts sont calculés conformément à certaines hypothèses exposées dans le prospectus). En d'autres mots, Pathway Asset Management a dissout et refinancé ses 3 premiers prospectus plus tôt que prévu avec un rendement supérieur à la moyenne, et maintenant, l'offre de la Société en commandite accréditive Pathway Québec Mining 2008-II se joint à ce groupe distinct.

Les unités en commandite ("unités") de la Société ont été échangées sur une base d'imposition reportée contre des actions de catégorie minière d'une valeur égale dans le cadre d'une convention d'achat d'actifs datée du 4 mai 2009 entre la Société et la Société de fonds mutuels. Les associés commanditaires ont reçu 2,3428 actions de catégorie minière de la Société de fonds mutuels pour chaque unité détenue, selon une valeur nette de l'actif par unité de 12,25 $ et une valeur nette de l'actif par action de 5,23 $ pour chaque action de catégorie minière.

La Société détenait des actifs nets de 13 047 800 $ au moment du transfert. A la fin 2008, le prix de souscription d'origine de la Société était de 10,00 $ par unité, ce qui a engendré un rendement après impôts pour les investisseurs (basé sur le taux marginal d'imposition le plus élevé au Québec) de 244,59 % avant la comptabilisation de l'impôt sur les gains en capital, ou de 161,51 % après la comptabilisation de l'impôt sur les gains en capital pour les investisseurs qui n'ont pas subi de pertes en capital antérieures, mais un rendement absolu de 22,5 %. En d'autres mots, en plus d'allègements fiscaux d'environ 60 cents pour chaque dollar, chaque unité de 10 $ a été refinancée dans la Société de fonds mutuels au prix de 12,25 $. L'assujettissement à l'impôt sur les gains en capital qui résultera de cette disposition peut être reporté en conservant les actions de la Société de fonds mutuels.

Pathway détient maintenant 3 nouveaux prospectus : (a) Société en commandite accréditive Pathway Mining 2009 (pour les résidants canadiens à l'extérieur du Québec); (b) Société en commandite accréditive Pathway Québec Mining 2009 (pour les résidants du Québec); et (c) Société en commandite accréditive Pathway Oil & Gas 2009 (pour les résidents de l'ensemble du Canada).

A ce jour, Pathway Asset Management et ses sociétés affiliées ont collecté 568 013 820 $ grâce à leur société en commandite accréditive.

Pour obtenir de plus amples renseignements sur la Société ou le fonds mutuel, veuillez consulter le site Internet www.pathwayam.com, ou communiquer avec l'associé général par courriel à l'adresse jd@mineralfields.com, par téléphone en composant le (416) 665-9339, poste 221, ou en composant sans frais le 1 (800) 339-9169, poste 221, ou par télécopieur au (416) 665-9331.

Renseignements

  • Pathway Asset Management
    Imtiaz Hashmani, Chef des Finances
    (416) 665-9339, poste 229
    ou Sans Frais au 1-800-339-9169 poste 229
    (416) 665-4772 (FAX)
    www.pathwayam.com