Les Vêtements de Sport Gildan Inc. annonce de solides résultats pour le premier trimestre et reconfirme ses prévisions pour l'exercice complet

MONTRÉAL, QUÉBEC--(Marketwire - 6 fév. 2013) - Les Vêtements de Sport Gildan Inc. (TSX:GIL)(NYSE:GIL) annonce aujourd'hui des résultats records pour le premier trimestre d'un exercice, qui sont légèrement supérieurs à la fourchette prévisionnelle précédemment établie, et reconfirme ses prévisions relatives au bénéfice pour l'exercice 2013, qui ont été introduites le 29 novembre 2012. La Société annonce également ses prévisions relatives aux ventes et au bénéfice pour le deuxième trimestre de l'exercice 2013.

Résultats du premier trimestre

Gildan annonce aujourd'hui un bénéfice net de 35,3 millions de dollars US, ou 0,29 $ US par action sur une base diluée, pour le premier trimestre clos le 30 décembre 2012, comparativement à une perte nette de 46,1 millions de dollars US, ou 0,38 $ US par action, pour le premier trimestre de l'exercice 2012. Les résultats du premier trimestre de l'exercice 2013 comprennent des coûts de restructuration et d'autres coûts connexes à des acquisitions s'élevant à 3,8 millions de dollars US après impôt, qui sont principalement liés à l'acquisition d'Anvil Holdings Inc. (« Anvil ») et à la réduction additionnelle de la valeur d'actifs détenus en vue de la vente depuis la fermeture d'installations de confection de chaussettes aux États-Unis. Avant les coûts de restructuration et les autres coûts connexes à des acquisitions, le bénéfice net ajusté pour le premier trimestre de l'exercice 2013 s'élevait à 39,1 millions de dollars US, ou 0,32 $ US par action, comparativement à une perte nette de 45,8 millions de dollars US, ou 0,38 $ US par action, au premier trimestre de l'exercice précédent.

Lorsqu'elle a présenté ses résultats du quatrième trimestre de l'exercice 2012 et de l'exercice complet, le 29 novembre 2012, la Société prévoyait dégager un bénéfice net ajusté se situant entre 0,28 $ US et 0,31 $ US par action pour le premier trimestre. Les résultats ont été légèrement plus favorables que prévu en raison de rabais promotionnels inférieurs aux prévisions dans le secteur des Vêtements imprimés, ce qui a partiellement été contrebalancé par l'incidence des coûts liés aux réparations nécessaires à la suite des dommages causés par un ouragan à l'usine de fabrication de textiles située en République dominicaine, qui se sont élevés à environ 0,02 $ US par action, coûts qui sont principalement reflétés au premier trimestre et dont les prévisions relatives au bénéfice précédemment formulées par la Société ne tenaient pas compte.

La Société a constaté une perte au premier trimestre de l'exercice précédent en raison d'une combinaison de facteurs, dont les sommets historiques atteints par les coûts du coton, les niveaux anormalement élevés du déstockage effectué par les distributeurs de vente en gros, un rabais spécial pour dévaluation des stocks des distributeurs, un taux de rabais promotionnels anormalement élevé au sein du réseau de distribution aux États-Unis et un arrêt prolongé des activités de fabrication pendant le temps des Fêtes afin de gérer les niveaux de stocks. L'amélioration marquée des résultats de la Société au premier trimestre de l'exercice 2013 par rapport aux résultats du trimestre correspondant de l'exercice précédent s'explique par l'effet positif des coûts significativement moins élevés du coton, par l'amélioration des conditions du marché pour le secteur des Vêtements imprimés, de même que par l'accroissement du bénéfice provenant de l'acquisition d'Anvil. Ces facteurs positifs ont été partiellement contrebalancés par des prix de vente moins élevés au sein du secteur des Vêtements imprimés, qui reflètent principalement les réductions des prix de vente effectuées au premier trimestre de l'exercice 2012, et par la hausse des charges de vente et des charges générales et administratives.

Les ventes nettes du premier trimestre se sont élevées à 420,8 millions de dollars US, une hausse de 38,5 % par rapport à celles de 303,8 millions de dollars US pour le premier trimestre de l'exercice 2012. La Société avait prévu que les ventes du premier trimestre seraient supérieures à 400 millions de dollars US. Les ventes du secteur des Vêtements imprimés se sont élevées à 243,7 millions de dollars US, une hausse de 65,6 % par rapport à des ventes de 147,2 millions de dollars US pour le premier trimestre de l'exercice 2012. Les ventes du secteur des Vêtements de marques ont atteint 177,0 millions de dollars US, une croissance de 13,0 % comparativement à des ventes de 156,6 millions de dollars US enregistrées au premier trimestre de l'exercice précédent.

L'augmentation des ventes du secteur des Vêtements imprimés est attribuable à des volumes de ventes unitaires plus élevés découlant de la forte reprise de la demande pour les produits de marque Gildan^® par rapport au premier trimestre de l'exercice 2012, à la non-récurrence du déstockage saisonnier anormalement élevé effectué par les distributeurs, à la non-récurrence du rabais pour dévaluation des stocks des distributeurs au premier trimestre de l'exercice 2012 et à l'impact de l'acquisition d'Anvil. À la fin du premier trimestre, les stocks de Gildan au sein du réseau de distribution américain étaient bien équilibrés par rapport à la demande.

La croissance de 13,0 % des ventes réalisées par le secteur des Vêtements de marques est attribuable à l'impact de l'acquisition d'Anvil et à des ventes plus élevées de vêtements de sport de marque Gildan^® aux clients de la vente au détail. Ces facteurs ont été en partie contrebalancés par des ventes moins élevées de chaussettes par rapport au premier trimestre de l'exercice précédent.

Les marges brutes consolidées du premier trimestre se sont établies à 26,8 %, comparativement à 2,1 % pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent. Le redressement significatif des marges brutes s'explique par l'impact du coton acheté à plus faible coût, l'amélioration des conditions du secteur des Vêtements imprimés par rapport au premier trimestre de l'exercice précédent et par une gamme de produits plus favorable pour le secteur des Vêtements de marques. Ces facteurs ont été partiellement contrebalancés par l'incidence de la diminution des prix de vente pour le secteur des Vêtements imprimés, par l'incidence, sur les coûts de production, de l'inflation au niveau des coûts d'achat des intrants et par les réparations nécessaires à la suite des dommages causés par l'ouragan.

Les charges de vente et les charges générales et administratives du premier trimestre ont atteint 69,4 millions de dollars US, ou 16,5 % des ventes nettes, comparativement à 50,8 millions de dollars US, ou 16,7 % des ventes nettes, pour le premier trimestre de l'exercice précédent. La hausse des charges de vente et des charges générales et administratives s'explique principalement par l'augmentation de la charge de rémunération variable en fonction de la performance, l'augmentation des coûts de marketing et des frais de publicité, et l'incidence de l'acquisition d'Anvil.

Pour le premier trimestre, le secteur des Vêtements imprimés a inscrit un bénéfice opérationnel de 45,9 millions de dollars US, comparativement à une perte opérationnelle de 30,8 millions de dollars US pour le premier trimestre de l'exercice 2012. Ces résultats plus favorables pour le secteur des Vêtements imprimés découlent principalement de l'incidence de la baisse des coûts du coton, de l'amélioration des conditions du secteur et de l'incidence de l'acquisition d'Anvil. Ces facteurs ont été partiellement contrebalancés par une diminution des prix de vente et par une hausse des charges de vente et des charges générales et administratives. Le secteur des Vêtements de marques a enregistré un bénéfice opérationnel trimestriel de 19,6 millions de dollars US, comparativement à 2,4 millions de dollars US pour le premier trimestre de l'exercice 2012. Cette amélioration des résultats pour le secteur des Vêtements de marques est attribuable à la baisse des coûts du coton, à l'acquisition d'Anvil et à la croissance des ventes des vêtements de sport de marque Gildan^® aux détaillants. Ces facteurs ont été en partie contrebalancés par la diminution des ventes de chaussettes et par la hausse des charges de vente et des charges générales et administratives.

Flux de trésorerie et situation financière

Au premier trimestre, la Société a généré des flux de trésorerie disponibles de 21,3 millions de dollars US, après avoir financé une augmentation saisonnière des stocks et des dépenses d'investissement de 25,3 millions de dollars US. La Société a clos le premier trimestre de l'exercice avec une dette bancaire s'établissant à 177,0 millions de dollars US et une trésorerie et équivalents de trésorerie totalisant 82,0 millions de dollars US.

Perspectives

Le produit net des ventes devrait être légèrement supérieur aux prévisions précédentes de la Société, qui s'établissaient à environ 2,1 milliards de dollars US. Il est maintenant prévu que les ventes nettes pour le secteur des Vêtements imprimés soient supérieures aux ventes nettes précédemment projetées d'environ 1,4 milliard de dollars US et il est toujours prévu que les ventes nettes pour le secteur des Vêtements de marques se chiffrent à environ 0,7 milliard de dollars US. L'impact sur le bénéfice par action des ventes légèrement plus élevées que prévu pour le secteur des Vêtements imprimés devrait être contrebalancé par des coûts du coton et des coûts de fabrication plus élevés que précédemment prévu. Les autres hypothèses significatives demeurent essentiellement inchangées par rapport aux prévisions précédentes de la Société. Par conséquent, la Société prévoit toujours réaliser un bénéfice par action ajusté se situant entre 2,60 $ US et 2,70 $ US pour l'exercice complet.

Au cours du deuxième trimestre, la Société a annoncé des réductions des prix de vente pour certains vêtements imprimés et a appliqué l'effet favorable de ces réductions des prix de vente aux stocks existants des distributeurs. Toutefois, l'impact financier total des réductions des prix, incluant la dévaluation des stocks des distributeurs, a été pris en compte dans les prévisions antérieures de la Société. Les prévisions de la Société prennent toujours en compte la possibilité que les rabais promotionnels continuent à augmenter au cours du reste de l'exercice.

Au cours du deuxième trimestre, la Société a commencé à effectuer les expéditions liées à des nouveaux programmes de commercialisation des vêtements de marques auprès de clients nationaux et, au troisième trimestre de l'exercice, elle commencera à effectuer les expéditions liées à d'autres nouveaux programmes. La Société estime être en bonne position pour obtenir d'autres nouveaux programmes, et ce, tant pour la marque Gildan^® que pour le portefeuille de marques Gold Toe^®. Au cours de l'exercice 2013, afin de maximiser le potentiel des nouveaux programmes de commercialisation des vêtements de marques, Gildan augmentera de plus de 15 millions de dollars US ses dépenses en publicité par rapport à l'exercice 2012 afin de faire la promotion de ses marques, notamment par l'entremise d'une annonce publicitaire qui a été diffusée lors du Super Bowl^® XLVII, le 3 février 2013.

Le coût des contrats à terme actuels pour le coton a augmenté depuis que la Société a introduit ses prévisions pour l'exercice 2013 en novembre dernier. La Société n'a pas encore acheté tout le coton nécessaire à la fabrication qui sera comptabilisé dans le coût des ventes pour le reste de l'exercice 2013 et elle suppose que le solde du coton nécessaire sera acheté approximativement aux prix à terme actuels du coton.

La Société prévoit dégager un bénéfice net par action ajusté se situant entre 0,54 $ US et 0,57 $ US pour le deuxième trimestre, comparativement au bénéfice net ajusté de 0,23 $ US par action pour le deuxième trimestre de l'exercice 2012. Comparativement à l'exercice 2012, il est prévu que l'incidence de la baisse considérable des coûts du coton, la hausse des volumes de ventes unitaires pour le secteur des Vêtements imprimés, une gamme de produits plus favorable pour le secteur des Vêtements de marques et l'incidence d'Anvil soient partiellement contrebalancées par des prix de ventes nets moins élevés pour le secteur des Vêtements imprimés, incluant l'impact de 0,04 $ US par action de la dévaluation des stocks des distributeurs, l'incidence d'inefficiences manufacturières à court terme, le moment de l'arrêt des activités pour la fête de Pâques, qui survient cette année au deuxième trimestre de l'exercice comparativement au troisième trimestre à l'exercice 2012, l'inflation au niveau des coûts d'achat de certains intrants, ainsi que la hausse des charges de vente et des charges générales et administratives. La Société prévoit que le produit net des ventes du deuxième trimestre atteindra environ 520 millions de dollars US, comparativement à 483 millions de dollars US au deuxième trimestre de l'exercice 2012.

La Société prévoit toujours générer des flux de trésorerie disponibles de plus de 200 millions de dollars US pour l'exercice 2013. Les dépenses d'investissement devraient atteindre environ 200 millions de dollars US, incluant des investissements d'environ 85 millions de dollars US dans les opérations de filature. En janvier 2013, la Société a fait l'acquisition d'un immeuble situé à Salisbury, en Caroline du Nord, où elle mettra en place son installation prévue pour la fabrication de fil à anneaux. Tel que mentionné en novembre, le reste du programme de dépenses d'investissement de l'exercice 2013 servira essentiellement à assurer l'expansion de la capacité de fabrication de textiles au Honduras, incluant le report de dépenses de l'exercice 2012 liées à Rio Nance V et à la remise en état de Rio Nance I, de même qu'à assurer l'expansion de la capacité de distribution, dont la construction d'un nouveau centre de distribution au Honduras et les investissements continus dans les projets de biomasse. De plus, la Société considère la possibilité d'accroître l'utilisation de l'ancienne usine d'Anvil au Honduras afin de soutenir sa croissance au niveau des vêtements de performance plus spécialisés. Ceci permettrait de concentrer les activités de Rio Nance I sur la fabrication à grande échelle et à grand volume de vêtements de sport et de sous-vêtements à partir de fil à anneaux.

Déclaration du dividende trimestriel

Le conseil d'administration a déclaré un dividende en trésorerie de 0,09 $ US par action, qui sera versé le 18 mars 2013 aux actionnaires inscrits en date du 21 février 2013. Ce dividende est un « dividende admissible » aux fins de la Loi de l'impôt sur le revenu (Canada) et de toute autre législation provinciale applicable se rapportant aux dividendes admissibles.

Données sur les actions en circulation

En date du 31 janvier 2013, 121 641 539 actions ordinaires étaient émises et en circulation, tandis que 1 218 003 options d'achat d'actions et 867 276 unités d'actions dilutives de négociation restreinte (les « UANR visant des actions nouvelles ») étaient en circulation. Chaque option d'achat d'action confère au porteur le droit d'acheter, à un prix prédéterminé, une action ordinaire à la fin de la période d'acquisition des droits. Chaque UANR visant des actions nouvelles confère au porteur le droit de recevoir une action ordinaire nouvelle à la fin de la période d'acquisition des droits, sans qu'aucune contrepartie monétaire ne soit versée à la Société. Toutefois, l'acquisition des droits sur au moins 50 % de chaque UANR visant des actions nouvelles dépend de la réalisation de conditions de performance qui sont essentiellement établies d'après le rendement moyen de l'actif de la Société pour la période par rapport à celui de l'indice plafonné de la consommation discrétionnaire S&P/TSX, en excluant les fiducies de revenu, ou tel que déterminé par le conseil d'administration.

Informations à l'intention des actionnaires

Les Vêtements de Sport Gildan Inc. tiendra une conférence téléphonique aujourd'hui à 17 h HE pour présenter ses résultats. Pour accéder à cette téléconférence, il suffit de composer le 800 447-0521 (Canada et États-Unis) ou le 847 413-3238 (international), suivi du code 34069901. On peut également y accéder par webdiffusion audio en direct sur le site Web de Gildan (section « Investisseurs »), au http://gildan.com/corporate/IR/webcastPresentations.cfm. Si vous ne pouvez participer à cette conférence téléphonique, une retransmission sera disponible la journée même à compter de 20 h HE, jusqu'au mercredi 13 février 2013, minuit, en composant le 888 843-7419 (Canada et États-Unis) ou le 630 652-3042 (international), suivi du code 34069901#, ou sur le site Web de Gildan par webdiffusion audio pendant les 30 jours suivant la webdiffusion en direct.

Le présent communiqué doit être lu en parallèle avec le rapport de gestion de Gildan pour le premier trimestre de l'exercice 2013 daté du 6 février 2013 et les états financiers consolidés intermédiaires résumés non audités pour le trimestre clos le 30 décembre 2012 (disponibles au http://gildan.com/corporate/IR/quarterlyReports.cfm), qui sont intégrés par renvoi au communiqué de presse et qui seront déposés par Gildan auprès des Autorités canadiennes en valeurs mobilières et de la Securities and Exchange Commission des États-Unis.

À propos de Gildan

Gildan est l'un des principaux fournisseurs de vêtements de base de marques de qualité pour la famille, incluant des t-shirts, des vêtements molletonnés, des chandails sport, des chaussettes et des sous-vêtements. La Société vend ses produits sous un portefeuille diversifié de marques qui lui appartiennent, dont les marques Gildan^®, Gold Toe^® et Anvil^®, et leurs sous-marques, ainsi que sous les marques Under Armour^® et New Balance^® en vertu de contrats de licence. La Société distribue ses produits au sein des marchés des vêtements imprimés aux États-Unis et au Canada, où Gildan^® est la marque dominante dans l'industrie. De plus, la Société accroît sa pénétration des marchés internationaux des vêtements imprimés. La Société est également l'un des plus grands fournisseurs de chaussettes sport, tout-aller et habillées de marques auprès d'un large éventail de détaillants aux États-Unis et elle veille au développement de Gildan^® en tant que marque grand public de sous-vêtements et de vêtements de sport.

Gildan possède et opère des installations de production à grand volume et verticalement intégrées, qui sont principalement situées en Amérique centrale et dans le bassin des Caraïbes, afin de répondre efficacement aux besoins en réapprovisionnement de ses clients dans les marchés des vêtements imprimés et de la vente de détail. Gildan compte plus de 31 000 employés à l'échelle mondiale et est engagée à mettre en place des pratiques d'avant-garde en matière de main-d'œuvre et d'environnement dans toutes ses installations. Des informations additionnelles sur Gildan et sur ses pratiques et initiatives en matière de citoyenneté corporative sont disponibles sur les sites Web de la Société, au www.gildan.com et au www.GildanEngagementAuthentique.com.

Énoncés prospectifs

Certains énoncés qui figurent dans le communiqué de presse constituent des énoncés prospectifs au sens de la loi des États-Unis intitulée Private Securities Litigation Reform Act of 1995 et des lois et de la réglementation sur les valeurs mobilières du Canada. Ces énoncés sont assujettis à des risques, des incertitudes et des hypothèses importants. Les énoncés prospectifs comprennent entre autres de l'information sur nos objectifs et sur les stratégies visant à atteindre ces objectifs, de même que de l'information sur nos opinions, nos plans, nos attentes, nos anticipations, nos estimations et nos intentions, en incluant notamment nos attentes relatives à la croissance des volumes unitaires, au produit des ventes, à l'augmentation des résultats liée aux acquisitions, aux gammes de produits, aux charges de vente et charges générales et administratives, au bénéfice par action, aux dépenses d'investissement, aux efficiences en matière de fabrication, aux prix de vente, aux coûts du coton et d'autres intrants liés à la production, au taux d'impôt et aux flux de trésorerie disponibles. Les énoncés prospectifs se reconnaissent généralement à l'emploi de termes ayant une connotation conditionnelle ou prospective, tels que « peut », « fera », « s'attend à », « a l'intention de », « estime », « prévoit », « suppose », « anticipe », « planifie », « croit », « continue », de même que de la forme négative de ces expressions ou des variantes de celles-ci ou de termes semblables. Le lecteur est invité à consulter les documents déposés auprès des Autorités canadiennes en valeurs mobilières et de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, ainsi que les risques décrits aux rubriques « Gestion des risques financiers », « Principales estimations comptables et jugements » et « Risques et incertitudes » du rapport de gestion annuel 2012, pour une analyse des facteurs pouvant influencer nos résultats futurs. Les facteurs significatifs et les principales hypothèses qui ont été retenus pour tirer une conclusion ou formuler une prévision ou une projection sont également présentés dans le présent document.

Les énoncés prospectifs sont, de par leur nature, incertains et les résultats ou les événements qui y sont prévus pourraient différer considérablement des résultats ou des événements réels. Les facteurs significatifs qui pourraient faire en sorte que les événements ou les résultats réels diffèrent considérablement des conclusions, prévisions ou projections reflétées dans ces énoncés prospectifs comprennent notamment :

• notre capacité à mettre à exécution nos stratégies et nos plans de croissance, notamment à réaliser des gains de parts de marché, à obtenir et instaurer avec succès de nouveaux programmes de vente, à mettre en œuvre des mesures de compression des coûts, et à conclure et intégrer avec succès des acquisitions;
• l'intensité de la concurrence et notre capacité à la soutenir efficacement;
• des changements défavorables de la conjoncture économique et des conditions financières à l'échelle mondiale ou dans un ou plusieurs des marchés que nous desservons;
• notre dépendance à l'égard d'un petit nombre de clients d'envergure;
• le fait que nos clients ne soient pas dans l'obligation de passer un minimum de commandes fermes;
• notre capacité à prévoir l'évolution des préférences des consommateurs et des tendances de consommation;
• notre capacité à gérer efficacement le niveau de notre production et de nos stocks en fonction des fluctuations de la demande des consommateurs;
• les fluctuations et la volatilité des cours des matières premières entrant dans la fabrication de nos produits, comme le coton et les fibres de polyester;
• notre dépendance à l'égard de fournisseurs clés et notre capacité à maintenir un approvisionnement ininterrompu en matières premières et en produits finis;
• l'impact des risques liés aux conditions météorologiques et au climat politique et socioéconomique propres aux pays où nous exerçons nos activités ou auprès desquels nous nous approvisionnons;
• la perturbation des activités de fabrication et de distribution causée par des facteurs tels que des enjeux opérationnels, des perturbations au niveau des fonctions logistiques de transport, des conflits de travail, l'instabilité politique ou sociale, le mauvais temps, les catastrophes naturelles, les pandémies et d'autres événements défavorables imprévus;
• la modification de lois et accords sur le commerce international sur lesquels compte actuellement la Société pour exercer ses activités de fabrication ou pour l'application des mesures de protection qui en découlent;
• les facteurs ou circonstances qui pourraient faire grimper notre taux d'impôt effectif, dont le résultat de vérifications fiscales ou la modification de lois ou de traités fiscaux applicables;
• la conformité à la réglementation en matière d'environnement, de fiscalité, de commerce international, d'emploi, de santé et sécurité au travail, de lutte anticorruption, de vie privée ou de toutes autres lois ou réglementation en vigueur dans les territoires où nous exerçons nos activités;
• notre grande dépendance à l'égard de nos systèmes informatisés pour la conduite de nos activités commerciales, incluant notre système de planification des ressources de l'entreprise JD Edwards, qui est actuellement mis à niveau avec sa plus récente version disponible, Enterprise One;
• les changements relatifs à nos relations de travail avec nos employés ou aux lois et réglementations sur l'emploi au Canada comme à l'étranger;
• une mauvaise presse à la suite de la violation, par la Société ou ses sous-traitants, des lois du travail locales ou des normes du travail internationales, ou pour des pratiques de travail ou toutes autres pratiques commerciales contraires à l'éthique;
• notre dépendance à l'égard des gestionnaires clés et notre capacité à attirer et/ou à retenir du personnel clé;
• l'évolution ou le risque de violation des lois et règlements sur la sécurité des produits de consommation;
• les changements défavorables liés aux arrangements en matière d'octroi de licences à des tiers et de marques sous licence;
• notre capacité à protéger nos droits de propriété intellectuelle;
• les modifications des méthodes et des estimations comptables;
• l'exposition aux risques découlant des instruments financiers, dont le risque de crédit, le risque de liquidité, le risque de change et le risque de taux d'intérêt, de même que les risques liés aux prix des marchandises;
• l'impact défavorable de toutes poursuites en justice et mesures réglementaires actuelles ou futures.

Ces facteurs pourraient faire en sorte que le performance et les résultats financiers réels de la Société au cours des périodes futures diffèrent de façon significative des estimations ou des projections à l'égard de la performance ou des résultats futurs exprimés, expressément ou implicitement, dans ces énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs ne tiennent pas compte de l'incidence que les opérations ou les éléments non récurrents ou inhabituels annoncés ou qui se produiront après la formulation des énoncés pourraient avoir sur les activités de la Société. Par exemple, ils ne tiennent pas compte de l'incidence des cessions et des acquisitions d'entreprises ou d'autres transactions commerciales, des dépréciations d'actifs, des pertes de valeur d'actifs ou d'autres charges annoncées ou qui sont constatées après la formulation des énoncés prospectifs. L'incidence financière de ces opérations et d'éléments non récurrents ou inhabituels peut se révéler complexe et dépend nécessairement des faits propres à chacun d'eux.

Rien ne peut garantir que les attentes exprimées dans nos énoncés prospectifs se concrétiseront. Les énoncés prospectifs ont pour but de fournir au lecteur une description des attentes de la direction relativement à la performance financière future de la Société et ils risquent de ne pas convenir à d'autres fins. De plus, à moins d'indication contraire, les énoncés prospectifs présentés dans ce communiqué ont été établis en date de ce dernier et nous ne nous engageons nullement à les actualiser publiquement ni à les réviser à la lumière de nouveaux renseignements ou d'événements futurs ou pour quelque autre motif que ce soit, sauf si les lois ou les réglementations applicables l'exigent. Les énoncés prospectifs contenus dans ce communiqué sont présentés sous réserve expresse de cette mise en garde.

Mesures financières non conformes aux PCGR

Le présent communiqué de presse comporte des références à certaines mesures financières non conformes aux PCGR comme le BAIIA, le bénéfice net ajusté, le bénéfice dilué par action ajusté, les flux de trésorerie disponibles, le total de la dette et la dette nette. Ces mesures non conformes aux PCGR n'ont pas de sens normalisé aux termes des Normes internationales d'information financière (« IFRS ») et il est donc peu probable qu'elles soient comparables à des mesures semblables présentées par d'autres entreprises. Par conséquent, elles ne doivent pas être considérées de façon isolée. Les modalités et les définitions relatives aux mesures non conformes aux PCGR utilisées dans le présent communiqué et un rapprochement de chacune d'elles avec la mesure conforme aux IFRS la plus directement comparable figurent ci-dessous.

BAIIA

Le BAIIA correspond au bénéfice avant les charges financières, l'impôt sur le résultat et les amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles, et ne tient pas compte de l'incidence des coûts de restructuration et des autres coûts connexes à des acquisitions, ainsi que de la quote-part du résultat de la participation dans la coentreprise. La Société se sert du BAIIA, entre autres mesures, pour évaluer sa performance opérationnelle. La Société croit aussi que cette mesure est couramment utilisée par les investisseurs et les analystes pour mesurer la capacité d'une entreprise à assurer le service de la dette et à s'acquitter d'autres obligations de paiement, ou en tant qu'instrument d'évaluation courant. La Société ne tient pas compte de la dotation aux amortissements, qui n'entraîne pas de décaissement de par sa nature et peut varier considérablement selon les méthodes comptables utilisées ou des facteurs non liés aux activités opérationnelles tels que le coût historique. Le fait d'exclure ces éléments ne signifie pas qu'ils sont nécessairement non récurrents.

Bénéfice net ajusté et bénéfice dilué par action ajusté

Le bénéfice net ajusté et le bénéfice dilué par action ajusté correspondent au bénéfice net et au bénéfice dilué par action à l'exclusion des coûts de restructuration et des autres coûts connexes à des acquisitions, sans prendre en compte les recouvrements d'impôt sur le résultat correspondants. La Société utilise et présente ces mesures non conformes aux PCGR pour mesurer sa performance opérationnelle d'une période à l'autre, sans tenir compte des variations liées à l'incidence des coûts de restructuration et des autres coûts connexes à des acquisitions, déduction faite des recouvrements d'impôt sur le résultat correspondants, qui pourraient fausser l'analyse des tendances relativement à son rendement commercial. Le fait d'exclure ces éléments ne signifie pas qu'ils sont nécessairement non récurrents.

Flux de trésorerie disponibles

Les flux de trésorerie disponibles correspondent aux flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles, notamment la variation nette des soldes hors trésorerie du fonds de roulement, après déduction des flux de trésorerie liés aux activités d'investissement, à l'exclusion des acquisitions d'entreprises. La Société considère que les flux de trésorerie disponibles constituent un important indicateur de la solidité et du rendement financier de l'entreprise, car ils révèlent les flux de trésorerie disponibles, une fois les dépenses d'investissement effectuées, afin de rembourser la dette, de réinvestir dans l'entreprise et/ou de redistribuer à ses actionnaires. La Société croit que cette mesure est couramment utilisée par les investisseurs et les analystes afin d'évaluer une entreprise et ses éléments d'actif sous-jacents.

Total de la dette et dette nette

Le total de la dette comprend la dette bancaire et la dette à long terme, incluant la partie courante, alors que la dette nette correspond au total de la dette duquel sont déduits la trésorerie et les équivalents de trésorerie. La Société estime que le total de la dette et la dette nette constituent des indicateurs importants de son levier financier.