Les Vêtements de Sport Gildan Inc. annonce les résultats du troisième trimestre

MONTRÉAL, QUÉBEC--(Marketwired - 31 juillet 2014) - Les Vêtements de Sport Gildan Inc. (TSX:GIL)(NYSE:GIL) annonce aujourd'hui les résultats de son troisième trimestre clos le 6 juillet 2014. La Société a réitéré ses prévisions concernant le produit des ventes pour l'exercice complet et a mis à jour sa fourchette prévisionnelle antérieure relativement au bénéfice par action ajusté pour l'exercice 2014. Elle a également annoncé des plans concernant la construction d'une nouvelle installation de fabrication de textiles dans le complexe Rio Nance au Honduras.

Résultats consolidés du troisième trimestre

Les ventes nettes du troisième trimestre se sont chiffrées à 693,8 millions de dollars US, une hausse de 12,9 % par rapport à 614,3 millions de dollars US pour le troisième trimestre de l'exercice 2013. La Société avait prévu que les ventes nettes du trimestre s'élèveraient à près de 700 millions de dollars US. Le bénéfice net pour le troisième trimestre de l'exercice 2014 s'est élevé à 116,0 millions de dollars US, ou 0,94 $ US par action sur une base diluée, par rapport à un bénéfice net de 115,8 millions de dollars US, ou 0,94 $ US par action, pour le troisième trimestre de l'exercice 2013. Avant les coûts de restructuration et les autres coûts connexes à des acquisitions, le bénéfice net ajusté s'est chiffré à 116,6 millions de dollars US, ou 0,95 $ US par action sur une base diluée, pour le troisième trimestre clos le 6 juillet 2014. Le bénéfice net ajusté est demeuré inchangé par rapport au troisième trimestre de l'exercice 2013 et est conforme aux prévisions les plus récentes de la Société relativement au bénéfice par action. Le troisième trimestre de l'exercice 2014 incluait une semaine additionnelle, situation qui survient tous les six ans afin de réaligner l'année fiscale de la Société, qui comprend 52 semaines, avec l'année civile. L'avantage découlant de cette semaine additionnelle a été atténué puisque celle-ci incluait le congé prolongé pour le Jour de l'indépendance des États-Unis.

L'incidence positive de l'augmentation des ventes sur le bénéfice par action a été contrebalancé par l'incidence d'environ 0,17 $ US par action découlant des inefficiences de fabrication et des augmentations des coûts attribuables à l'inflation, de même que l'incidence d'environ 0,10 $ US par action en raison des coûts du coton plus élevés comparativement à ceux de l'exercice précédent. La Société effectue des investissements au niveau de la fabrication afin d'améliorer le potentiel des produits et d'accroître la capacité de production de ses activités de confection de chaussettes et de fabrication de textiles, et forme de nouveaux opérateurs de machines à coudre afin de soutenir la croissance rapide du produit des ventes et la pénétration de marques pour le secteur des Vêtements de marques. En conséquence, la Société subit des inefficiences de fabrication transitoires et des contraintes de capacité de production qui ne lui ont pas permis de pleinement tirer profit des occasions de ventes au sein du secteur des Vêtements de marques au troisième trimestre.

La croissance des ventes au troisième trimestre reflète des augmentations des ventes, dans les deux chiffres, dans les deux secteurs opérationnels malgré l'incertitude entourant la conjoncture économique et les conditions du marché, et malgré les contraintes de capacité de production pour le secteur des Vêtements de marques. L'augmentation des ventes nettes consolidées pour le troisième trimestre de l'exercice 2014 par rapport au trimestre correspondant de l'exercice 2013 résulte de la croissance des volumes unitaires dans les marchés nord-américain et internationaux des vêtements imprimés, de la hausse des prix de vente nets du secteur des Vêtements imprimés et d'une gamme de vêtements de sport plus avantageuse, combinées à un momentum important au niveau de la demande des consommateurs pour les produits de marques Gildan^® et Gold Toe^®, à l'accroissement des expéditions aux marques mondiales axées sur le style de vie et à une hausse des ventes de produits de marques sous licence. Selon le rapport de NPD Group/Total Market Data, la marque Gildan^® s'est positionnée au troisième rang dans la catégorie des sous-vêtements pour hommes pour la période de trois mois se terminant en juin, avec une part de marché de 6,5 %. La Société double actuellement sa capacité de production de sous-vêtements afin de soutenir sa croissance prévue au cours de l'exercice 2015.

Les marges brutes consolidées du troisième trimestre se sont établies à 28,0 %, comparativement à 31,5 % pour le troisième trimestre de l'exercice précédent, principalement en raison des inefficiences de fabrication transitoires dans le secteur des Vêtements de marques, qui comprennent également l'incidence imprévue de coûts de remise en fabrication et de réemballage de produits afin de desservir des programmes clés de vente au détail et d'atténuer les répercussions des contraintes de capacité de production. Les marges brutes ont aussi subi l'incidence négative des coûts du coton plus élevés et d'autres augmentations de coûts attribuables à l'inflation par rapport à l'exercice précédent. L'incidence des coûts du coton plus élevés n'a été que partiellement reflétée par une augmentation des prix de vente nets du secteur des Vêtements imprimés et les prix de vente du secteur des Vêtements de marques n'ont pas été augmentés.

Les charges de vente et charges générales et administratives pour le troisième trimestre se sont établies à 71,8 millions de dollars US, comparativement à 69,9 millions de dollars US pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent. La légère augmentation des charges de vente et charges générales et administratives est principalement attribuable à la hausse des coûts de distribution fondés sur le volume, en partie contrebalancée par la baisse de la charge de rémunération variable et par l'incidence favorable de la faiblesse du dollar canadien sur les charges du siège social de l'entreprise. Exprimées en pourcentage des ventes, les charges de vente et charges générales et administratives ont diminué, passant de 11,4 % il y a un an à 10,3 %, ce qui reflète l'avantage découlant de l'augmentation des volumes de ventes du secteur des Vêtements de marques.

Au cours du troisième trimestre de l'exercice 2014, la Société a dégagé des flux de trésorerie disponibles de 12,2 millions de dollars US, après avoir financé des dépenses d'investissement de 75,5 millions de dollars US et une augmentation des créances clients. Les stocks se sont maintenus au même niveau qu'à la fin du deuxième trimestre, puisque les augmentations des stocks de matières premières et de travaux en cours visant à soutenir la croissance des ventes au cours du quatrième trimestre et de l'exercice 2015 ont été compensées par une diminution saisonnière des stocks de produits finis. La Société a clos le troisième trimestre avec une trésorerie et des équivalents de trésorerie totalisant 45,1 millions de dollars US et une dette bancaire de 135,0 millions de dollars US.

Résultats sectoriels du troisième trimestre

Les ventes nettes du secteur des Vêtements imprimés se sont chiffrées à 483,4 millions de dollars US, une hausse de 11,6 % comparativement à 433,0 millions de dollars US pour le troisième trimestre de l'exercice 2013. L'augmentation des ventes nettes du secteur des Vêtements imprimés s'explique principalement par la hausse des volumes de ventes unitaires, combinée à l'augmentation des prix de vente nets, incluant la non-récurrence d'un rabais pour dévaluation des stocks des distributeurs enregistré au troisième trimestre de l'exercice 2013 et une gamme de vêtements de sport plus avantageuse. Les niveaux de stocks au sein du réseau des distributeurs américains à la fin du troisième trimestre continuaient à être bien équilibrés par rapport à la demande prévue pour l'industrie. Les ventes dans les marchés internationaux en Europe et en Asie-Pacifique ont connu une croissance de plus de 40 %, qui a été en partie contrebalancée par la baisse des expéditions au Mexique par rapport à l'exercice précédent.

Les ventes nettes du secteur des Vêtements de marques se sont établies à 210,4 millions de dollars US, une hausse de 16,0 % par rapport à celles de 181,4 millions de dollars US pour le troisième trimestre de l'exercice précédent. Les ventes au troisième trimestre de l'exercice 2013 incluaient le stockage initial du programme de sous-vêtements de marque Gildan^® destiné au marché de masse national. L'augmentation des ventes nettes du secteur des Vêtements de marques reflète la croissance des ventes dans toutes les catégories de produits, incluant les vêtements de sport, les sous-vêtements et les chaussettes, alors que la Société a continué à bâtir ses marques et à accroître sa part de marché. Les ventes des produits de marques Gildan^® et Gold Toe^®, et de leurs sous-marques, ainsi que des produits des marques sous licence, ont connu une forte croissance. Les expéditions aux marques mondiales axées sur le style de vie ont aussi augmenté par rapport au troisième trimestre de l'exercice précédent, puisque la Société a lancé de nouveaux programmes sur le marché.

Pour le troisième trimestre, le secteur des Vêtements imprimés a inscrit un bénéfice opérationnel de 129,7 millions de dollars US, une hausse de 8,8 % par rapport à 119,2 millions de dollars US pour le troisième trimestre de l'exercice 2013. Les marges opérationnelles du secteur des Vêtements imprimés se sont établies à 26,8 %, comparativement à 27,5 % pour le troisième trimestre de l'exercice précédent, la hausse des prix de vente nets et la gamme de produits plus avantageuse ayant été plus que contrebalancées par les coûts du coton plus élevés et d'autres augmentations de coûts attribuables à l'inflation. Le secteur des Vêtements de marques a enregistré un bénéfice opérationnel de 15,6 millions de dollars US, comparativement à 27,3 millions de dollars US pour le troisième trimestre de l'exercice 2013. Les marges opérationnelles se sont élevées à 7,4 %, comparativement à 15,0 % un an plus tôt. Le recul des marges opérationnelles du secteur des Vêtements de marques est principalement attribuable aux inefficiences de fabrication transitoires encourues afin d'appuyer le lancement de nouveaux produits et de nouveaux programmes destinés à la vente au détail, ainsi qu'aux augmentations des coûts attribuables à l'inflation, qui ont eu une incidence négative d'environ 700 points de base sur les marges, jumelées à l'incidence des coûts du coton plus élevés, que la Société n'a pas compensés par une augmentation des prix de vente du secteur des Vêtements de marques afin de favoriser la pénétration des marques et la croissance des parts de marché. Ces facteurs ont plus que contrebalancé l'incidence positive continue sur les marges opérationnelles en raison d'un effet de levier lié à l'augmentation des volumes de ventes par rapport aux charges de vente et charges générales et administratives.

Ventes et bénéfice depuis le début de l'exercice

Le produit net des ventes pour les neuf premiers mois de l'exercice 2014 a totalisé 1,7 milliard de dollars US, une hausse de 8,7 % par rapport à 1,6 milliard de dollars US pour la période correspondante de l'exercice précédent. L'augmentation des ventes nettes consolidées résulte principalement de l'augmentation des volumes de ventes unitaires pour les deux secteurs opérationnels, de la gamme de Vêtements imprimés plus avantageuse et de la hausse des prix de vente nets du secteur des Vêtements imprimés.

Le bénéfice net des neuf premiers mois de l'exercice 2014 s'est élevé à 236,9 millions de dollars US, ou 1,92 $ US par action sur une base diluée, comparativement à 223,4 millions de dollars US, ou 1,82 $ US par action, une hausse respective de 6,0 % et de 5,5 % par rapport aux neuf premiers mois de l'exercice 2013. Avant les coûts de restructuration et les autres coûts connexes à des acquisitions après impôt pour les deux exercices, le bénéfice net ajusté s'est chiffré à 239,2 millions de dollars US, ou 1,94 $ US par action, pour les neuf premiers mois de l'exercice 2014, une hausse respective de 4,8 % et de 4,3 % par rapport au bénéfice net ajusté de 228,3 millions de dollars US, ou 1,86 $ US par action, pour la période correspondante de l'exercice précédent. L'augmentation du bénéfice net est principalement attribuable à l'augmentation des ventes du secteur des Vêtements imprimés et du secteur des Vêtements de marques, ainsi qu'à une baisse des charges financières. Ces facteurs ont été partiellement contrebalancés par des coûts du coton plus élevés, des coûts de fabrication transitoires visant à mettre à niveau les activités de fabrication de la Société et à soutenir sa croissance future, ainsi qu'une augmentation de l'impôt sur le résultat.

Perspectives

La Société prévoit que le produit des ventes pour l'exercice 2014 sera légèrement supérieur à 2,4 milliards de dollars US, incluant l'acquisition de Doris Inc., que la Société a complétée le 7 juillet 2014. Le produit des ventes prévu pour le secteur des Vêtements imprimés devrait être légèrement supérieur à 1,55 milliard de dollars US, ce qui représente une hausse d'environ 5,5 % par rapport à l'exercice 2013. Le produit des ventes du secteur des Vêtements de marques pour l'exercice 2014 devrait s'élever à environ 850 millions de dollars US, ce qui représente une hausse d'environ 19 % par rapport à l'exercice 2013. La contribution prévue de 20 millions de dollars US aux ventes du quatrième trimestre de l'exercice 2014 découlant de l'acquisition de Doris devrait être contrebalancée par l'incidence des pertes de ventes découlant des contraintes de capacité production, principalement au troisième trimestre.

Il est maintenant prévu que le bénéfice par action ajusté pour l'exercice complet se situera entre 3,00 $ US et 3,03 $ US, comparativement à la fourchette prévisionnelle antérieure émise par la Société relativement au bénéfice par action ajusté, qui se situait entre 3,00 $ US et 3,10 $ US. Ceci s'explique par l'effet dilutif prévu du bénéfice d'environ 0,02 $ par action résultant de l'acquisition de Doris en raison d'une charge non récurrente liée aux stocks enregistrée dans le cadre de l'acquisition, d'inefficiences de fabrication continues et d'une gamme de produits légèrement moins avantageuse.

Le produit net des ventes prévu pour le quatrième trimestre de l'exercice 2014 devrait s'élever à plus de 700 millions de dollars US, une hausse de plus de 11,8 % comparativement à 626,2 millions de dollars US pour le quatrième trimestre de l'exercice précédent. La Société prévoit que son bénéfice par action ajusté pour le quatrième trimestre de l'exercice se situera entre 1,06 $ US et 1,09 $ US, une hausse se situant entre 27,7 % et 31,3 % par rapport au bénéfice par action ajusté de 0,83 $ US pour le quatrième trimestre de l'exercice 2013. Les ventes et le bénéfice par action du quatrième trimestre devraient atteindre des records par rapport à tous les autres trimestres dans l'histoire de la Société. L'augmentation prévue du bénéfice par action au quatrième trimestre par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent reflète une hausse des volumes de ventes unitaires, des prix de vente nets plus élevés pour le secteur des Vêtements imprimés et une gamme de produits plus avantageuse. Malgré les inefficiences de fabrication transitoires continues et les augmentations des coûts attribuables à l'inflation, il est prévu que les coûts de fabrication soient avantageux comparativement au quatrième trimestre de l'exercice précédent. Les coûts du coton pour le quatrième trimestre de l'exercice 2014 devraient être comparables aux coûts du coton pour le quatrième trimestre de l'exercice précédent. Les coûts du coton pour le premier semestre de l'exercice 2015 devraient être supérieurs à ceux du quatrième trimestre de l'exercice 2014. Les coûts du coton pour le deuxième semestre de l'exercice 2015 devraient être inférieurs à ceux du premier semestre de l'exercice et inférieurs à ceux du deuxième semestre de l'exercice 2014.

La Société prévoit toujours que les dépenses d'investissement se situeront à l'extrémité supérieure de sa fourchette prévisionnelle antérieure de 300 à 350 millions de dollars US. La Société a annoncé aujourd'hui des plans concernant la construction d'une nouvelle installation de fabrication de textiles dans le complexe Rio Nance au Honduras, qui permettra de combler les besoins relatifs à la capacité de production d'ici au démarrage de l'installation prévue au Costa Rica. La nouvelle installation de Rio Nance soutiendra la croissance prévue des ventes de produits de valeur supérieure, et optimisera les efficiences relativement à la fabrication dans les autres installations de fabrication de textiles de la Société. Le développement du site pour cette installation est déjà entamé et la production à cette installation devrait débuter à temps pour soutenir la croissance des ventes de la Société au cours de l'exercice 2016. La Société a l'intention de mettre en œuvre ses plans concernant une nouvelle installation de fabrication de textiles au Costa Rica, qui devrait démarrer ses activités de production au cours de l'exercice 2017. La Société prévoit que sa capacité totale de fabrication de textiles s'accroîtra d'environ 40 % lorsque la production de la nouvelle installation du Honduras et celle de l'installation prévue au Costa Rica auront atteint leur pleine capacité, comparativement au rythme de sortie de la production à la clôture de l'exercice 2014.

La Société prévoit maintenant que ses flux de trésorerie disponibles pour l'exercice 2014 seront inférieurs à 50 millions de dollars US en raison de niveaux de stocks plus élevés afin de soutenir la croissance des ventes de la Société et du délai de recouvrement des créances qui subit l'incidence de la proportion plus importante d'expéditions de vêtements molletonnés au quatrième trimestre de l'exercice.

Déclaration du dividende trimestriel

Le conseil d'administration a déclaré un dividende en trésorerie de 0,108 $ US par action, qui sera versé le 8 septembre 2014 aux actionnaires inscrits en date du 14 août 2014. Ce dividende est un « dividende admissible » aux fins de la Loi de l'impôt sur le revenu (Canada) et de toute autre législation provinciale applicable se rapportant aux dividendes admissibles.

Données sur les actions en circulation

En date du 29 juillet 2014, 122 270 641 actions ordinaires étaient émises et en circulation, tandis que 1 129 751 options d'achat d'actions et 499 686 unités d'actions dilutives de négociation restreinte (les « UANR visant des actions nouvelles ») étaient en circulation. Chaque option d'achat d'action confère au porteur le droit d'acheter, à un prix prédéterminé, une action ordinaire à la fin de la période d'acquisition des droits. Chaque UANR visant des actions nouvelles confère au porteur le droit de recevoir une action ordinaire nouvelle à la fin de la période d'acquisition des droits, sans qu'aucune contrepartie monétaire ne soit versée à la Société. Toutefois, l'acquisition des droits sur au moins 50 % de chaque UANR visant des actions nouvelles dépend de la réalisation de conditions de performance qui sont essentiellement établies en fonction du rendement moyen de l'actif de la Société pour la période par rapport à celui de l'indice plafonné de la consommation discrétionnaire S&P/TSX, en excluant les fiducies de revenu, ou tel que déterminé par le conseil d'administration.

Données financières consolidées - non audité

Données financières sectorielles - non audité

Informations à l'intention des actionnaires

Les Vêtements de Sport Gildan Inc. tiendra une conférence téléphonique aujourd'hui à 8 h 30, HE, pour présenter ses résultats et ses perspectives d'affaires. La conférence téléphonique sera accessible par téléphone en composant le 800 447-0521 (Canada et États-Unis) ou le 847 413-3238 (international), suivi du code 37648592. On peut également y accéder via une webdiffusion audio en direct sur le site Web de Gildan (section « Investisseurs »), au http://www1.gildan.com/corporate/IR/webcastPresentations.cfm. Si vous ne pouvez participer à la conférence téléphonique, une retransmission sera disponible aujourd'hui à compter de 11 h 00, HE, en composant le 888 843-7419 (Canada et États-Unis) ou le 630 652-3042 (international), suivi du code 37648592#, jusqu'au samedi 30 août 2014 à minuit, ou via une webdiffusion audio sur le site Web corporatif de Gildan pendant 30 jours suivant la webdiffusion en direct.

Le présent communiqué doit être lu en parallèle avec le rapport de gestion de Gildan pour le troisième trimestre de l'exercice 2014 daté du 30 juillet 2014 et les états financiers consolidés intermédiaires résumés non audités pour le trimestre et la période de neuf mois clos le 6 juillet 2014 (disponibles au http://www1.gildan.com/corporate/IR/quarterlyReports.cfm), qui sont intégrés par renvoi au communiqué de presse et qui seront déposés par Gildan auprès des Autorités canadiennes en valeurs mobilières et de la Securities and Exchange Commission des États-Unis.

À propos de Gildan

Gildan est l'un des principaux fournisseurs de vêtements de base de marques de qualité pour la famille, incluant des t-shirts, des vêtements molletonnés, des chandails sport, des sous-vêtements, des chaussettes, des bas collants et des vêtements amincissants. La Société vend ses produits sous un portefeuille diversifié de marques qui lui appartiennent, dont les marques Gildan^®, Gold Toe^® et Anvil^®, et leurs sous-marques, ainsi que les marques Secret^®, Silks^® et Therapy Plus™, qui ont été récemment acquises. La Société possède également des licences pour les marques Under Armour^®, Mossy Oak^® et New Balance^®. La Société distribue ses produits au sein des marchés des vêtements imprimés aux États-Unis et au Canada, de même qu'en Europe, en Asie-Pacifique et en Amérique latine. La Société commercialise également ses produits auprès d'un large éventail de détaillants aux États-Unis et au Canada.

Gildan possède et opère des installations de production à grand volume et verticalement intégrées, qui sont principalement situées en Amérique centrale et dans le bassin des Caraïbes, afin de répondre efficacement aux besoins en réapprovisionnement de ses clients dans les marchés des vêtements imprimés et de la vente de détail. Gildan compte plus de 41 000 employés à l'échelle mondiale et est engagée à mettre en place des pratiques de premier plan en matière de main-d'œuvre et d'environnement dans toutes ses installations. Des informations additionnelles sur Gildan et sur ses pratiques et initiatives en matière de citoyenneté corporative sont disponibles sur les sites Web de la Société, au www.gildan.com et au www.GildanEngagementAuthentique.com.

Énoncés prospectifs

Certains énoncés qui figurent dans le communiqué de presse constituent des énoncés prospectifs au sens de la loi des États-Unis intitulée Private Securities Litigation Reform Act of 1995 et des lois et de la réglementation sur les valeurs mobilières du Canada. Ces énoncés sont assujettis à des risques, des incertitudes et des hypothèses importants. Les énoncés prospectifs comprennent entre autres de l'information sur nos objectifs et sur les stratégies visant à atteindre ces objectifs, de même que de l'information sur nos opinions, nos plans, nos attentes, nos anticipations, nos estimations et nos intentions, incluant notamment nos attentes relatives aux ventes nettes, à la croissance des volumes unitaires, aux prix de vente nets, aux gammes de produits, aux coûts du coton, aux efficiences au niveau de la fabrication, aux dépenses d'investissement, aux économies de coûts de fabrication découlant de dépenses d'investissement, aux charges de vente et charges générales et administratives, aux marges opérationnelles, au taux d'impôt sur le résultat, au bénéfice par action, aux flux de trésorerie disponibles, à la conjoncture économique, à l'inflation et aux conditions du marché de la vente au détail. Les énoncés prospectifs se reconnaissent généralement à l'emploi de termes ayant une connotation conditionnelle ou prospective, tels que « peut », « fera », « s'attend à », « a l'intention de », « estime », « prévoit », « suppose », « anticipe », « planifie », « croit », « continue », de même que de la forme négative de ces expressions ou des variantes de celles-ci ou de termes semblables. Le lecteur est invité à consulter les documents déposés auprès des Autorités canadiennes en valeurs mobilières et de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, ainsi que les risques décrits aux rubriques « Gestion des risques financiers », « Principales estimations comptables et jugements » et « Risques et incertitudes » du rapport de gestion annuel 2013, pour une analyse des facteurs pouvant influencer nos résultats futurs. Les facteurs significatifs et les principales hypothèses qui ont été retenus pour tirer une conclusion ou formuler une prévision ou une projection sont également présentés dans le présent document.

Les énoncés prospectifs sont, de par leur nature, incertains et les résultats ou les événements qui y sont prévus pourraient différer considérablement des résultats ou des événements réels. Les facteurs significatifs qui pourraient faire en sorte que les événements ou les résultats réels diffèrent considérablement des conclusions, prévisions ou projections reflétées dans ces énoncés prospectifs comprennent notamment :

• notre capacité à mettre à exécution nos stratégies et nos plans de croissance, notamment à réaliser des gains de parts de marché, à obtenir et instaurer avec succès de nouveaux programmes de vente, à augmenter notre capacité de production, à mettre en œuvre des mesures de compression des coûts, et à conclure et intégrer avec succès des acquisitions;
• l'intensité de la concurrence et notre capacité à la soutenir efficacement;
• des changements défavorables de la conjoncture économique et des conditions financières à l'échelle mondiale ou dans un ou plusieurs des marchés que nous desservons;
• notre dépendance à l'égard d'un petit nombre de clients d'envergure;
• le fait que nos clients ne soient pas dans l'obligation de passer un minimum de commandes fermes;
• notre capacité à prévoir l'évolution des préférences des consommateurs et des tendances de consommation;
• notre capacité à gérer efficacement le niveau de notre production et de nos stocks en fonction des fluctuations de la demande des consommateurs;
• les fluctuations et la volatilité des cours des matières premières entrant dans la fabrication de nos produits, comme le coton et les fibres de polyester, les colorants et autres produits chimiques;
• notre dépendance à l'égard de fournisseurs clés et notre capacité à maintenir un approvisionnement ininterrompu en matières premières et en produits finis;
• l'impact des risques liés aux conditions météorologiques et au climat politique et socioéconomique propres aux pays où nous exerçons nos activités ou auprès desquels nous nous approvisionnons;
• la perturbation des activités de fabrication et de distribution causée par des facteurs tels que des enjeux opérationnels, des perturbations au niveau des fonctions logistiques de transport, des conflits de travail, l'instabilité politique ou sociale, le mauvais temps, les catastrophes naturelles, les pandémies et d'autres événements défavorables imprévus;
• la modification de lois et accords sur le commerce international sur lesquels compte actuellement la Société pour exercer ses activités de fabrication ou pour l'application des mesures de protection qui en découlent;
• les facteurs ou circonstances qui pourraient faire grimper notre taux d'impôt effectif, dont le résultat de vérifications fiscales ou la modification de lois ou de traités fiscaux applicables;
• la conformité à la réglementation en matière d'environnement, de fiscalité, de commerce international, d'emploi, de santé et sécurité au travail, de lutte anticorruption, de vie privée ou de toutes autres lois ou réglementation en vigueur dans les territoires où nous exerçons nos activités;
• notre grande dépendance à l'égard de nos systèmes informatisés pour la conduite de nos activités commerciales, incluant notre système de planification des ressources de l'entreprise JD Edwards, qui est actuellement mis à niveau avec sa plus récente version disponible, Enterprise One;
• les changements relatifs à nos relations de travail avec nos employés ou aux lois et réglementations sur l'emploi au Canada comme à l'étranger;
• une mauvaise presse à la suite de violations réelles, présumées ou perçues, par la Société ou l'un de ses sous-traitants, des lois du travail et environnementales ou des normes du travail internationales, ou pour des pratiques de travail ou toutes autres pratiques commerciales contraires à l'éthique;
• notre dépendance à l'égard des gestionnaires clés et notre capacité à attirer et/ou à retenir du personnel clé;
• l'évolution ou le risque de violation des lois et règlements sur la sécurité des produits de consommation;
• les changements défavorables liés aux arrangements en matière d'octroi de licences à des tiers et de marques sous licence;
• notre capacité à protéger nos droits de propriété intellectuelle;
• les modifications des méthodes et des estimations comptables;
• l'exposition aux risques découlant des instruments financiers, dont le risque de crédit, le risque de liquidité, le risque de change et le risque de taux d'intérêt, de même que les risques liés aux prix des marchandises;
• l'impact défavorable de toutes poursuites en justice et mesures réglementaires actuelles ou futures.

Ces facteurs pourraient faire en sorte que la performance et les résultats financiers réels de la Société au cours des périodes futures diffèrent de façon significative des estimations ou des projections à l'égard de la performance ou des résultats futurs exprimés, expressément ou implicitement, dans ces énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs ne tiennent pas compte de l'incidence que les opérations ou les éléments non récurrents ou inhabituels annoncés ou qui se produiront après la formulation des énoncés pourraient avoir sur les activités de la Société. Par exemple, ils ne tiennent pas compte de l'incidence des cessions et des acquisitions d'entreprises ou d'autres transactions commerciales, des dépréciations d'actifs, des pertes de valeur d'actifs ou d'autres charges annoncées ou qui sont constatées après la formulation des énoncés prospectifs. L'incidence financière de ces opérations et d'éléments non récurrents ou inhabituels peut se révéler complexe et dépend nécessairement des faits propres à chacun d'eux.

Rien ne peut garantir que les attentes exprimées dans nos énoncés prospectifs se concrétiseront. Les énoncés prospectifs ont pour but de fournir au lecteur une description des attentes de la direction relativement à la performance financière future de la Société et ils risquent de ne pas convenir à d'autres fins. De plus, à moins d'indication contraire, les énoncés prospectifs présentés dans ce communiqué ont été établis en date de ce dernier et nous ne nous engageons nullement à les actualiser publiquement ni à les réviser à la lumière de nouveaux renseignements ou d'événements futurs ou pour quelque autre motif que ce soit, sauf si les lois ou les réglementations applicables l'exigent. Les énoncés prospectifs contenus dans ce communiqué sont présentés sous réserve expresse de cette mise en garde.

Mesures financières non conformes aux PCGR

Le présent communiqué de presse comporte des références à certaines mesures financières non conformes aux PCGR comme le BAIIA ajusté, le bénéfice net ajusté, le bénéfice dilué par action ajusté, les flux de trésorerie disponibles, le total de la dette et la dette nette (excédent de la trésorerie sur le total de la dette). Ces mesures non conformes aux PCGR n'ont pas de sens normalisé aux termes des Normes internationales d'information financière (« IFRS ») et il est donc peu probable qu'elles soient comparables à des mesures semblables présentées par d'autres entreprises. Par conséquent, elles ne doivent pas être considérées de façon isolée. Les modalités et les définitions relatives aux mesures non conformes aux PCGR utilisées dans le présent communiqué et un rapprochement de chacune d'elles avec la mesure conforme aux IFRS la plus directement comparable figurent ci-dessous.

BAIIA ajusté

Le BAIIA ajusté correspond au bénéfice avant les charges financières, l'impôt sur le résultat et les amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles, et ne tient pas compte de l'incidence des coûts de restructuration et des autres coûts connexes à des acquisitions. La Société se sert du BAIIA ajusté, entre autres mesures, pour évaluer sa performance opérationnelle. La Société croit aussi que cette mesure est couramment utilisée par les investisseurs et les analystes pour mesurer la capacité d'une entreprise à assurer le service de la dette et à s'acquitter d'autres obligations de paiement, ou en tant qu'instrument d'évaluation courant. La Société ne tient pas compte de la dotation aux amortissements, qui n'entraîne pas de décaissement de par sa nature et peut varier considérablement selon les méthodes comptables utilisées ou des facteurs non liés aux activités opérationnelles tels que le coût historique. Le fait d'exclure ces éléments ne signifie pas qu'ils sont nécessairement non récurrents.

Bénéfice net ajusté et bénéfice dilué par action ajusté

Le bénéfice net ajusté correspond au bénéfice net avant les coûts de restructuration et les autres coûts connexes à des acquisitions, sans prendre en compte les recouvrements d'impôt sur le résultat correspondants. Le bénéfice dilué par action ajusté correspond au bénéfice net ajusté divisé par le nombre moyen pondéré dilué d'actions ordinaires en circulation. La Société utilise le bénéfice net ajusté et le bénéfice dilué par action ajusté pour mesurer sa performance d'une période à l'autre, sans tenir compte de la variation liée à l'incidence des éléments décrits ci-dessus. La Société exclut ces éléments parce qu'ils influencent la comparabilité des résultats financiers et pourraient fausser l'analyse des tendances relativement à son rendement commercial. Le fait d'exclure ces éléments ne signifie pas qu'ils sont nécessairement non récurrents.

Flux de trésorerie disponibles

Les flux de trésorerie disponibles correspondent aux flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles, notamment les variations nettes des soldes hors trésorerie du fonds de roulement, après déduction des flux de trésorerie liés aux activités d'investissement, à l'exclusion des acquisitions d'entreprises. La Société considère que les flux de trésorerie disponibles constituent un indicateur important de la solidité et du rendement financier de l'entreprise, car ils révèlent les flux de trésorerie disponibles, une fois les dépenses d'investissement effectuées, afin de rembourser la dette, de réinvestir dans l'entreprise, de poursuivre sa recherche d'opportunités d'acquisitions d'entreprises et/ou de redistribuer à ses actionnaires. La Société croit que cette mesure est couramment utilisée par les investisseurs et les analystes afin d'évaluer une entreprise et ses éléments d'actif sous-jacents.

Total de la dette et dette nette / (excédent de la trésorerie sur le total de la dette)

Le total de la dette est défini comme la somme de la dette bancaire et de la dette à long terme, incluant la partie courante, alors que la dette nette (excédent de la trésorerie sur le total de la dette) correspond au total de la dette duquel sont déduits la trésorerie et les équivalents de trésorerie. La Société estime que le total de la dette et la dette nette (excédent de la trésorerie sur le total de la dette) constituent des indicateurs importants de son levier financier.