L'office d'investissement du RPC



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15 févr. 2013 09h00 HE

L'office d'investissement du RPC publie ses résultats du troisième trimestre

Cinq milliards de dollars en revenu de placement

TORONTO, ONTARIO--(Marketwire - 15 fév. 2013) - La caisse du RPC a clôturé le troisième trimestre de l'exercice 2013 le 31 décembre 2012 avec un actif net de 172,6 milliards de dollars, comparativement à 170,1 milliards de dollars à la clôture du trimestre précédent. Cette hausse de 2,5 milliards de dollars de l'actif net, déduction faite des charges d'exploitation, est attribuable à un revenu de placement de 5,0 milliards de dollars et à des sorties de fonds saisonnières de 2,4 milliards de dollars. Le montant des cotisations au RPC que reçoit la caisse du RPC est habituellement plus élevé que le montant nécessaire au versement des prestations au cours du premier semestre de l'année civile et, par conséquent, une partie des fonds restants est utilisée pour le versement des prestations au cours du second semestre de l'année. Le portefeuille a généré un rendement brut de 3,0 pour cent pour le trimestre.

Au cours des neuf premiers mois de l'exercice, la caisse du RPC a augmenté de 11,0 milliards de dollars par rapport au 31 mars 2012 où elle se chiffrait à 161,6 milliards de dollars. Ce résultat est attribuable notamment à un revenu de placement de 9,0 milliards de dollars avant les charges d'exploitation, ce qui représente un rendement brut de 5,5 pour cent pour la période, ainsi qu'à des cotisations nettes au RPC de 2,4 milliards de dollars.

« Les rendements sont demeurés solides au cours du trimestre grâce à des hausses considérables enregistrées sur les marchés boursiers à l'échelle mondiale et au bénéfice généré par les placements privés du portefeuille », a déclaré Mark Wiseman, président et chef de la direction de l'Office d'investissement du RPC (l'« Office »). « Les résultats du trimestre reflètent la vigueur et les capacités de notre plateforme mondiale diversifiée; tous les groupes de placement ont généré des gains. »

Voici les faits saillants de nos activités de placement du troisième trimestre :

Placements privés
Le groupe Titres de créance privée, par l'intermédiaire de Placements dans les instruments de crédit de l'Office d'investissement du RPC Inc., une filiale en propriété exclusive de l'Office, a conclu plusieurs opérations au cours du trimestre, pour un montant total d'environ 1,0 milliard de dollars, notamment les opérations suivantes :
o Achat de billets de premier rang non garantis d'un montant de 105 millions de dollars auprès de Just Energy Group Inc., un négociant inscrit à la cote de la Bourse de Toronto qui vend du gaz et de l'électricité à des clients résidentiels et commerciaux situés principalement en Amérique du Nord.
o Conclusion d'une entente de souscription visant l'achat de billets de premier rang non garantis d'un montant de 200 millions de dollars américains auprès de Legacy Oil + Gas Inc., un producteur de pétrole et de gaz de taille moyenne établi à Calgary dans l'Ouest canadien.
o Conclusion d'une entente de financement avec Formula One Group visant à fournir 400 millions de dollars américains d'un prêt privé à rendement élevé de 1,0 milliard de dollars américains. Formula One est un organisme mondial emblématique de la gestion du sport qui détient les droits liés au Championnat du monde de Formule 1 de la FIA.
Conclusion de deux importantes opérations de placement privé en novembre 2012 :
o Acquisition de Suddenlink Communications, le septième câblodistributeur en importance aux États-Unis, par l'Office, BC Partners et l'équipe de direction de Suddenlink pour un montant de 6,6 milliards de dollars américains.
o Acquisition de la division de distribution d'air de la société Tomkins, un important fabricant de composantes de systèmes de distribution d'air résidentiels et non résidentiels, pour un montant de 1,1 milliard de dollars américains.
Conclusion d'une entente visant l'acquisition d'une participation de 39 pour cent dans Dorna Sports S.L. aux côtés des actionnaires actuels, Bridgepoint et la direction de Dorna. Dorna, qui a récemment fait l'acquisition du Championnat du monde de Superbike de la FIM, détient également, jusqu'en 2036, les droits mondiaux pour l'organisation du Championnat du monde des grands prix de courses sur route de la FIM, connu sous le nom de MotoGP.
Placements sur les marchés publics
Cession du placement de l'Office dans Progress Energy Resources Corp. pour une contrepartie de 780 millions de dollars, à la suite de l'acquisition de Progress Energy par PETRONAS Carigali Canada Ltd., une filiale canadienne de PETRONAS. En février 2010, le groupe Placements relationnels de l'Office avait fait un placement en titres de capitaux propres de 350 millions de dollars dans Progress Energy par l'intermédiaire d'un placement privé, et avait par la suite effectué un placement supplémentaire en titres de capitaux propres de 34 millions de dollars en mars 2011.
Conclusion d'une entente avec Halcón Resources Corporation visant l'achat d'actions ordinaires de la société pour un montant de 300 millions de dollars américains. L'opération a été conclue en décembre 2012 à la suite de l'acquisition d'importants actifs du bassin de Williston par Halcón.
Placements immobiliers
Entente visant l'acquisition du centre commercial Kista Galleria situé à Stockholm, en Suède, conjointement avec Citycon Oyj, l'un des principaux propriétaires et exploitants de centres commerciaux dans les pays nordiques et baltes. Le placement en titres de capitaux propres effectué par l'Office dans la coentreprise à parts égales s'élève à environ 1,20 milliard de couronnes suédoises (178 millions de dollars canadiens). L'opération a été conclue le 17 janvier 2013.
Importante expansion du portefeuille immobilier logistique de l'Office au Brésil par l'intermédiaire d'une coentreprise formée avec Global Logistic Properties Limited et deux autres grands investisseurs institutionnels mondiaux. L'Office a engagé un montant de 343 millions de dollars américains aux fins de l'acquisition conjointe de deux portefeuilles logistiques au Brésil.
Acquisition d'une participation dans deux centres commerciaux australiens de premier ordre au moyen d'un placement en titres de capitaux propres d'une valeur de 445 millions de dollars dans AMP Capital Retail Trust (« ACRT »), une fiducie qui possède 50 pour cent du Macquarie Centre de Sydney et 80 pour cent du Pacific Fair Shopping Centre situé sur la Gold Coast. La participation de l'Office dans ACRT se chiffre à 37 pour cent.
Voici les faits saillants de nos activités de placement après la fin du trimestre :
Le 4 février 2013, l'Office s'est engagé à investir un montant additionnel de 316 millions de dollars américains dans Japan Development Venture, une coentreprise détenue à parts égales avec Global Logistic Properties Limited. Japan Development Venture a été créée en août 2011, avec un engagement d'apport en capital initial total de 500 millions de dollars américains, en vue de l'aménagement d'installations logistiques modernes au Japon.
Le 17 janvier 2013, Placements dans les instruments de crédit de l'Office d'investissement du RPC Inc. s'est joint à Stone Point Capital et à KKR & Co. L.P. en tant qu'investisseur dans MerchCap Solutions LLC (« MCS »). L'Office s'est engagé à effectuer un apport en capital de 50 millions de dollars américains dans MCS, qui fournit des services liés aux marchés financiers, à titre de contrepartiste ou de mandataire, à des sociétés du marché intermédiaire et à des sociétés financées par des promoteurs. L'Office a initialement prévu d'effectuer, à son gré, jusqu'à 2 milliards de dollars de placements directs dans des titres de créance du marché intermédiaire et dans d'autres occasions de prêts non conventionnels pour des clients de MCS.
Le 2 janvier 2013, l'Office a conclu l'acquisition d'une participation dans Coway auprès de Woongjin Group dans le cadre d'un consortium formé avec MBK Partners et le Régime de retraite des enseignantes et des enseignants de l'Ontario. Le placement en titres de capitaux propres de l'Office totalise 93 millions de dollars américains. Coway est la plus grande société sud-coréenne de services et de location d'appareils de santé destinés aux consommateurs.

Viabilité à long terme

Dans le plus récent rapport triennal publié en novembre 2010, l'actuaire en chef du Canada a de nouveau confirmé que le RPC demeurera viable, selon son taux de cotisation actuel de 9,9 pour cent, tout au long de la période de 75 ans visée dans ce rapport. Les prévisions de l'actuaire en chef reposent sur l'hypothèse selon laquelle la caisse atteindra un taux de rendement réel annualisé de 4,0 pour cent. Le taux de rendement nominal annualisé sur 10 exercices de la caisse se chiffre à 6,7 pour cent.

Le rapport de l'actuaire en chef précise également que le montant des cotisations au RPC devrait excéder celui des prestations annuelles jusqu'en 2021. Le revenu de placement de l'Office ne servira donc pas au versement des prestations pour les huit prochaines années.

Composition de l'actif
Pour la période close le 31 décembre 2012
(en milliards de dollars)
$ %
Actions
Actions de sociétés ouvertes 55,8 32,3
Actions de sociétés fermées 29,6 17,1
85,4 49,4
Placements à revenu fixe 57,8 33,5
(comprend les obligations, les titres du marché monétaire, les autres titres de créance et les passifs liés au financement par emprunt)
Actifs réels
Biens immobiliers 19,2 11,1
Infrastructures 10,4 6,0
29,6 17,1
Total1 172,8 100,0
1 Exclut les actifs autres que les actifs de placement tels que les locaux et le matériel, et les passifs autres que les passifs de placement.
Rendements sur 5 exercices et 10 exercices
(pour la période close le 31 décembre 2012)
Taux de rendement Revenu de placement
Taux annualisé sur 5 exercices 3,1 % 26,0 milliards de dollars
Taux annualisé sur 10 exercices 6,7 % 68,6 milliards de dollars
Exclut les charges d'exploitation.
Note : Tous les montants sont exprimés en dollars canadiens, sauf indication contraire.

À propos de l'Office d'investissement du RPC

L'Office d'investissement du RPC est un organisme de gestion de placements professionnel qui investit, pour le compte de 18 millions de cotisants et de bénéficiaires canadiens, les fonds dont le Régime de pensions du Canada n'a pas besoin pour verser les prestations de retraite courantes. Afin de diversifier le portefeuille du RPC, l'Office investit dans des actions de sociétés ouvertes, des actions de sociétés fermées, des biens immobiliers, des infrastructures et des titres à revenu fixe. L'Office a son siège social à Toronto et compte des bureaux à Londres et à Hong Kong. Sa gouvernance et sa gestion sont distinctes de celles du Régime de pensions du Canada. L'Office n'a pas de lien de dépendance avec les gouvernements. Au 31 décembre 2012, la caisse du RPC totalisait 172,6 milliards de dollars. Pour obtenir de plus amples renseignements sur l'Office, veuillez consulter le site www.cppib.com/fr.

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