Logibec Groupe Informatique Ltée
TSX : LGI

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22 nov. 2007 08h44 HE

Logibec Groupe Informatique ltée : Résultats 2007 en hausse

MONTREAL, QUEBEC--(Marketwire - 22 nov. 2007) - Logibec Groupe Informatique ltée (TSX:LGI) annonce aujourd'hui les résultats de l'exercice terminé le 30 septembre 2007. Tous les montants sont exprimés en dollars canadiens.

FAITS SAILLANTS

- Produits de l'exercice 2007 en hausse de 11 % à 45,3 millions $ par rapport à 40,8 millions $ pour l'exercice précédent.

- Produits du quatrième trimestre en hausse de 11 % à 11,5 millions $ par rapport à 10,5 millions $ pour la même période de l'exercice précédent.

- Croissance de 10 % des produits récurrents qui s'établissent à 36,7 millions $ par rapport à 33,2 millions $ en 2006.

- Croissance de 15 % du bénéfice d'exploitation à 18,4 millions $ par rapport à 15,9 millions $ en 2006.

- Croissance de 11 % du bénéfice d'exploitation du quatrième trimestre pour s'établir à 4,7 millions $, comparativement à 4,3 millions $ pour la même période de l'exercice précédent.

- Bénéfice net de 7,5 millions $ pour l'exercice terminé le 30 septembre 2007, soit 0,85 $ par action, en hausse de 33 % par rapport à 5,6 millions $ ou 0,63 $ par action pour la même période l'an passé, après retraitement.

- Acquisition par notre filiale MDI des activités commerciales de Choice Systems Enterprise, Inc. ainsi que de REPS Software, portant à 3 400 le nombre d'établissements utilisant les progiciels de la Société aux Etats-Unis.

- Acquisition, en date du 19 novembre 2007, des actifs et activités commerciales de Achieve Healthcare Technologies L.P., portant le nombre d'établissements utilisant les progiciels de la Société à environ 6 000.

- Retraitement des états financiers consolidés de 2006 afin de corriger la sous-évaluation de la charge d'impôts sur les bénéfices, soit la constatation d'une charge additionnelle d'impôt sur les bénéfices en 2006 au montant de 1,1 million $.

RESULTATS D'EXPLOITATION

Ce communiqué compare les résultats d'exploitation de l'exercice terminé le 30 septembre 2007 à ceux de 2006. Les résultats de l'exercice terminé le 30 septembre 2007 incluent les résultats de REPS Software à partir du 14 mai 2007 et des activités commerciales acquises de Choice Systems Enterprise, Inc. à partir du 15 mars 2007.

PRODUITS



Produits

(en milliers de dollars canadiens)

2006 2007 Variation Croissance
---------------------------- ----------------------
---------------------------- ----------------------
Canada 30 982 33 407 2 425 8%
Etats-Unis 9 774 11 846 2 072 21%
---------------------------- ----------------------
Produits
consolidés 40 756 45 253 4 497 11%
---------------------------- ----------------------


En 2007, les produits de la Société ont atteint un nouveau sommet, soit 45,3 millions $ par rapport à 40,8 millions $ en 2006, représentant une hausse de 11 %. De cette hausse de 4,5 millions $, 2,4 millions $ proviennent de l'augmentation des activités canadiennes et la balance au montant de 2,1 millions $ provient de l'augmentation des activités américaines.

Le diagrame "La Répartition sectorielle des produits" est disponible à l'adresse suivante:

http://www.ccnmatthews.com/docs/LGI1122F.pdf

Les produits de source américaine pour l'exercice 2007 représentent 26 % des produits consolidés comparativement à 24 % des produits consolidés pour l'exercice précédent. Cette progression découle de la stratégie de croissance de la direction qui vise à créer une part de marché importante pour la Société dans le secteur des soins aux personnes âgées aux Etats-Unis.



Produits récurrents

(en milliers de dollars canadiens)

2006 2007 Variation Croissance
---------------------------- ----------------------
---------------------------- ----------------------
Canada 24 284 25 538 1 254 5%
Etats-Unis 8 933 11 220 2 287 26%
---------------------------- ----------------------
Produits
consolidés 33 217 36 758 3 541 11%
---------------------------- ----------------------


Produits de source canadienne

La croissance des produits du secteur canadien s'établit à 2,4 millions $ et correspond à une augmentation de 8 % par rapport à l'exercice précédent. Les produits récurrents du secteur canadien ont contribué près de 1,3 million $ à cette croissance, découlant majoritairement de droits d'utilisation accrus pour nos solutions clinico-administratives, notamment eClinibase et Med-Echo.

Les produits canadiens non récurrents quant à eux ont connu une croissance de 1,2 million $, soit 17 %, provenant en grande partie de travaux spéciaux réalisés dans le cadre de l'application des mesures d'équité salariale décrétées par le gouvernement du Québec pour les employés du secteur public et plus spécialement pour les employés des établissements de santé et services sociaux utilisant les services de paie de la Société.

Au 30 septembre 2007, le secteur canadien avait des produits de licences et de services professionnels reportés à court terme au montant de 1,8 million $ et de 3,6 millions $ reportés à long terme. Ces produits, ainsi que les coûts afférents, seront constatés sur la durée moyenne des ententes sous-jacentes, soit en moyenne trois ans. Egalement au 30 septembre 2007, ce secteur avait des produits de droits annuels d'utilisation et de support annuel reportés à court terme au montant de 11,9 millions $.

Produits de source américaine

Pour l'exercice 2007, la croissance de 2,1 millions $, ou 21 %, des produits du secteur américain s'explique principalement par la contribution des résultats de Monette Information Systems Corporation tout au long de l'exercice comparativement à une contribution de 192 jours en 2006 ainsi que par la contribution des activités commerciales de Choice Systems à partir du 15 mars 2007 et des activités de REPS Software à partir du 14 mai 2007. La croissance des produits du secteur américain provient d'une croissance de près de 2,3 millions $ des produits récurrents, témoignant de l'importance des produits récurrents dans le modèle d'entreprise mis en oeuvre aux Etats-Unis.

Au 30 septembre 2007, le secteur américain avait des produits de licences et de services professionnels de 2,5 millions $ reportés à court terme et de 2,3 millions $ reportés à long terme. Ces produits, ainsi que les coûts afférents, seront constatés sur la durée moyenne des ententes sous-jacentes qui est en moyenne de cinq ans.

CHARGES D'EXPLOITATION

Les charges d'exploitation, composées du coût des services et des frais de vente et d'administration, sont en hausse de 8 % et représentent 59 % des produits pour l'exercice 2007 par rapport à 61 % pour l'exercice 2006.

Coût des services. Le coût des services a augmenté de 2,2 millions $, soit 13 %, et représente 41 % des produits alors que ce poste représentait 40 % des produits en 2006. Une analyse du coût des services est présentée dans les tableaux suivants :



Variation du coût des services Coût des services /
(en milliers de dollars canadiens) Produits
2006 2007 Variation 2006 2007
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Canada 12 829 13 501 672 Canada 41% 40%
Etats-Unis 3 439 4 962 1 523 Etats-Unis 35% 42%
-------------------------------------------------------------------------
Coût des services
consolidé 16 268 18 463 2 195 Consolidé 40% 41%
-------------------------------------------------------------------------


L'augmentation du coût des services s'explique en grande partie par l'augmentation de ce poste pour le secteur américain découlant de la présence au cours de l'exercice complet des activités de Monette et de l'ajout à partir du 15 mai 2007 des activités de REPS Software. Le coût des services pour le secteur canadien est passé de 12,8 millions $ en 2006 à 13,5 millions $ en 2007. Cette augmentation provient principalement d'une augmentation des achats d'équipements pour la revente. Elle représente cependant une diminution du coût des services en fonction des produits. Ce ratio pour le secteur canadien s'établit à 40 % en 2007 comparativement à 41 % en 2006. L'amélioration du ratio provient de la capacité de la direction à maintenir stable la masse salariale, malgré une augmentation du chiffre d'affaires.

Frais de vente et d'administration. Les frais de vente et d'administration pour l'exercice 2007 ont diminué de 0,1 million $ pour atteindre 8,4 millions $ comparativement à 8,5 millions $ pour l'exercice 2006. Les frais de vente et d'administration s'établissent à 18 % des produits pour l'exercice 2007 par rapport à 21 % en 2006.

Le bénéfice d'exploitation avant amortissement, perte sur cession d'immobilisations, revenus sur les placements temporaires, frais financiers et impôts s'établit à 18,4 millions $ pour l'exercice 2007, en hausse de 15 % par rapport à l'exercice précédent et représente une marge de 41 % des produits. Cette marge se chiffrait à 39 % en 2006. L'augmentation de la marge du bénéfice d'exploitation provient de la croissance importante des produits du secteur canadien sans qu'il n'y ait de croissance significative des charges d'exploitation de ce secteur ainsi que d'une amélioration de la rentabilité des activités du secteur américain.

AMORTISSEMENT DES IMMOBILISATIONS, DES ACTIFS INCORPORELS ET DES AUTRES ACTIFS A LONG TERME

L'amortissement des immobilisations, des actifs incorporels et des autres actifs à long terme pour l'exercice terminé le 30 septembre 2007 s'est élevé à 6,3 millions $, soit une augmentation de 4 % par rapport à 6,1 millions $ pour l'exercice 2006.

L'amortissement des immobilisations est comparable au montant enregistré en 2006.

L'amortissement des actifs incorporels et des autres actifs à long terme est en hausse de 0,2 million $ ou 5 % puisque ce poste inclut l'amortissement des clientèles et technologies acquises de Monette pour la totalité de l'exercice, de Choice Systems depuis le 15 mars 2007 et de REPS Software depuis le 14 mai 2007. L'amortissement des actifs incorporels canadiens et des autres actifs canadiens à long terme a diminué de près de 0,1 million $ en 2007, diminution qui est principalement attribuable à une diminution de l'amortissement de la technologie développée.

FRAIS FINANCIERS

Les frais financiers ont diminué de 17 % et sont principalement constitués de frais d'intérêts sur les prêts à terme rotatifs décroissants, des frais d'attente pour la portion inutilisée de ces facilités de crédit et de la perte de change. Cette diminution s'explique principalement par la baisse des frais d'intérêts sur les prêts à terme rotatifs décroissants canadiens à la suite du remboursement de ces derniers, malgré l'ajout des intérêts sur le prêt à terme rotatif américain.

IMPOTS

La Société a provisionné 34,6 % de son bénéfice avant impôts à titre de charge d'impôts pour l'exercice 2007, soit 4,0 millions $, comparativement à une provision de 38,2 % pour l'exercice antérieur.

BENEFICE NET

Le bénéfice net pour l'exercice terminé le 30 septembre 2007 a augmenté de 33 % et s'établit à 7,5 millions $ ou 0,85 $ par action (0,84 $ sur une base diluée), comparativement à 5,6 millions $ ou 0,63 $ par action (0,62 $ sur une base diluée) pour l'exercice 2006, après retraitement.

L'accroissement du bénéfice net est dû à la contribution des opérations de Monette au cours du plein exercice 2007, de la contribution des activités commerciales de Choice Systems à partir du 15 mars 2007, des opérations de REPS Software à partir du 14 mai 2007, ainsi qu'à la croissance rentable des activités canadiennes.

SITUATION DE TRESORERIE ET SOURCES DE FINANCEMENT

ACTIVITES D'EXPLOITATION

Pour l'exercice terminé le 30 septembre 2007, les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation se sont établis à 12,3 millions $ comparativement à 19,3 millions $ pour l'exercice 2006. Cette diminution importante de 7,1 millions $ est attribuable à la variation des éléments hors caisse du fonds de roulement, notamment le paiement d'impôts sur les bénéfices au cours de l'exercice 2007.

ACTIVITES D'INVESTISSEMENT

Les activités d'investissement principales de la Société ont été les acquisitions de REPS Software et des activités commerciales de Choice Systems, l'acquisition d'immobilisations et les dépenses capitalisées à titre de frais de développement de la technologie.

Le 15 mars 2007, la Société a acquis les activités commerciales de Choice Systems pour une contrepartie en espèces de 2,7 millions $ et un billet à ordre de 0,2 million $.

Les actions de REPS Software ont été acquises le 14 mai 2007 pour une contrepartie en espèces de 6,7 millions $.

La Société a investi 0,7 million $ en immobilisations au cours de l'exercice 2007 comparativement à un investissement de 0,6 million $ en 2006. L'investissement de 2007 se compose d'un investissement de 0,3 million $ pour le secteur canadien et de 0,4 million $ pour le secteur américain. L'augmentation s'explique principalement par les acquisitions d'équipements et les améliorations locatives à la suite du déménagement des bureaux de Smithfield (VA) au cours de l'exercice 2007.

De plus, Logibec a investi 2,3 millions $ en actifs incorporels, dont 2,0 millions $ sont représentés par des dépenses capitalisées à titre de frais de développement de la technologie. La Société maintient sa politique de capitalisation des frais de développement de la technologie, en capitalisant les frais de développement associés aux progiciels ayant les meilleurs potentiels de générer des produits futurs.

ACTIVITES DE FINANCEMENT

Au cours de l'exercice, la société a réemprunté un total de 7,7 millions $ sur les prêts à terme rotatifs décroissants canadiens lorsque les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles étaient insuffisants. Ce phénomène se produit normalement au cours du deuxième trimestre puisque la majorité des produits récurrents de source canadienne sont facturés annuellement au 1er avril. La Société a remboursé la totalité des sommes réempruntées au cours de l'exercice.

Au cours de 2007, MDI a conclu une entente relativement à une facilité de crédit avec une institution financière américaine constituée d'un prêt à terme rotatif de 10,0 millions $ US afin de financer des acquisitions de sociétés ou d'actifs sur le marché américain. Au cours de l'exercice 2007, un montant de 1,3 million $ US a été emprunté pour l'acquisition de certains actifs de Choice Systems et un montant de 6,0 millions $ US a été emprunté pour l'acquisition de la totalité des actions de REPS Software. Ces emprunts représentent un total de 8,2 millions $ sur lesquels un montant de 0,8 million $ a été remboursé.

En vertu d'un plan de rachat d'actions dans le cours normal des activités, la Société a racheté 205 600 actions pour une contrepartie en espèces de 4,0 millions $. La direction utilise le plan de rachat pour contrer les effets dilutifs de la levée d'options d'achat d'actions.

En date du 30 septembre 2007, la Société avait de la trésorerie et des équivalents de trésorerie au montant de 7,0 millions $. Des 8,4 millions $ disponibles en vertu des facilités de crédit canadiennes au 30 septembre 2007, seul 0,4 million $ était utilisé sous forme de lettres de garantie. A cette même date, la Société avait un emprunt de 6,5 millions $ tiré sur le prêt à terme rotatif américain.

Le 19 novembre 2007, la Société a amendé ses facilités de crédit canadiennes pour porter la disponibilité totale à 24,0 millions $. A cette même date, la Société a emprunté 20,0 millions $ US pour financer en partie l'acquisition des actifs et activités commerciales de Achieve.

La direction estime être en mesure de poursuivre sa croissance tout en respectant l'ensemble de ses obligations relativement à ses facilités de crédit. La trésorerie actuelle de la Société et sa capacité à générer des flux de trésorerie de ses activités d'exploitation autant au Canada qu'aux Etats-Unis, procurent à Logibec les liquidités nécessaires pour intégrer l'acquisition récente de Achieve. Cependant, la direction oeuvre à la mise en place de facilités de crédit canadiennes plus importantes pour conférer à la Société la flexibilité nécessaire pour poursuivre sa croissance.

PROFIL

Logibec figure parmi les dix plus grandes entreprises canadiennes se spécialisant dans le développement, la commercialisation, l'implantation et le support de systèmes d'information dédiés au secteur de la santé et des services sociaux. Logibec dessert plus de 200 clients au Québec et ailleurs au Canada. Par l'entremise de sa filiale en propriété exclusive MDI Technologies, Inc., Logibec dessert environ 6 000 établissements de santé et communautés de résidences pour personnes âgées aux Etats-Unis. Ses services sont rendus par une équipe expérimentée d'environ 390 professionnels. La Société, dont le siège social est situé à Montréal, possède aussi des bureaux à Québec et Edmonton ainsi qu'à St-Louis, Minneapolis, Tampa et Smithfield (VA) aux Etats-Unis.

Le présent communiqué comporte des énoncés de nature prospective reflétant les objectifs, estimations et attentes de Logibec Groupe Informatique ltée. De tels énoncés peuvent être signalés par l'emploi de verbes tels que "croire", "prévoir", "estimer", "s'attendre" ainsi que l'emploi du futur ou du conditionnel. Par leur nature même, de tels énoncés comportent des risques et des incertitudes. La réalité peut donc différer significativement des prévisions ou des attentes de la Société.



LOGIBEC GROUPE INFORMATIQUE LTEE
ETATS CONSOLIDES DES RESULTATS

Trois mois terminés le Douze mois terminés le
30 septembre 30 septembre
------------------------------------------------------------------------
2007 2006 2007 2006
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
$ $ $ $
(retraité) (retraité)

Produits 11 568 956 10 468 451 45 253 191 40 756 036
------------------------------------------------------------------------
Charges d'exploitation
Coût des services 4 743 715 4 135 318 18 463 053 16 267 711
Frais de vente et
d'administration 2 105 890 2 068 651 8 371 391 8 540 231
------------------------------------------------------------------------
6 849 605 6 203 969 26 834 444 24 807 942
------------------------------------------------------------------------

Bénéfice avant les
éléments suivants 4 719 351 4 264 482 18 418 747 15 948 094

Amortissement des
immobilisations 274 792 255 681 1 066 457 1 076 845
Amortissement des actifs
incorporels et autres
actifs à long terme 1 271 112 1 218 106 5 256 244 5 013 151
Perte sur cession
d'immobilisations 9 196 - 134 843 36 080
Revenus sur les
placements temporaires (70 948) (32 697) (165 619) (99 878)
Frais financiers 364 975 210 766 645 400 782 012
------------------------------------------------------------------------
Bénéfice avant impôts sur
les bénéfices 2 870 224 2 612 626 11 481 422 9 139 884

Impôts sur les bénéfices 1 174 000 998 023 3 976 000 3 492 000
------------------------------------------------------------------------
Bénéfice net 1 696 224 1 614 603 7 505 422 5 647 884
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------

Bénéfice net par action
De base 0,19 0,18 0,85 0,63
Dilué 0,19 0,18 0,84 0,62
------------------------------------------------ -----------------------

Nombre moyen pondéré
d'actions ordinaires
en circulation
De base 8 726 157 8 963 625 8 843 608 8 976 322
Dilué 8 803 297 9 018 411 8 913 483 9 049 909
------------------------------------------------------------------------



LOGIBEC GROUPE INFORMATIQUE LTEE
BILANS CONSOLIDES

2007 2006
-----------------------------------------------------------------------
-----------------------------------------------------------------------
$ $
(retraité)
Actif
A court terme
Trésorerie et équivalents de trésorerie 6 974 398 3 098 433
Débiteurs 4 820 699 4 252 261
Crédits d'impôts remboursables 1 565 451 2 025 471
Impôts sur les bénéfices 2 226 165 148
Impôts futurs 1 746 757 388 000
Autres actifs à court terme 1 526 715 1 391 897
-----------------------------------------------------------------------
16 636 246 11 321 210

Immobilisations 3 535 084 4 086 812
Ecart d'acquisition 33 836 280 31 654 862
Actifs incorporels et autres actifs à long terme 24 336 051 25 296 737
-----------------------------------------------------------------------
78 343 661 72 359 621
-----------------------------------------------------------------------
-----------------------------------------------------------------------

Passif
A court terme
Créditeurs et charges à payer 4 907 036 5 668 776
Impôts sur les bénéfices 2 424 369 4 943 774
Impôts futurs 232 000 232 000
Tranche à court terme de la dette à long terme 1 066 406 4 236
-----------------------------------------------------------------------
8 629 811 10 848 786

Produits reportés 14 428 909 11 307 157
-----------------------------------------------------------------------
23 058 720 22 155 943

Produits reportés à long terme 6 072 968 5 823 432
Dette à long terme 5 277 742 4 581
Impôts futurs 6 910 000 7 714 100
-----------------------------------------------------------------------
41 319 430 35 698 056
-----------------------------------------------------------------------
Engagements et éventualités
Capitaux propres
Capital-actions 27 780 598 28 435 149
Surplus d'apport 474 368 415 072

Bénéfices non répartis 15 268 966 11 133 490
Cumul des autres éléments du résultat étendu (6 499 701) (3 322 146)
-----------------------------------------------------------------------
8 769 265 7 811 344
-----------------------------------------------------------------------
37 024 231 36 661 565
-----------------------------------------------------------------------
78 343 661 72 359 621
-----------------------------------------------------------------------
-----------------------------------------------------------------------



LOGIBEC GROUPE INFORMATIQUE LTEE
ETATS CONSOLIDES DES FLUX DE TRESORERIE

Trois mois terminés le Douze mois terminés le
30 septembre 30 septembre
--------------------------------------------------------------------------
2007 2006 2007 2006
--------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------
$ $ $ $
(retraité) (retraité)

Activités d'exploitation
Bénéfice net 1 696 224 1 033 908 7 505 422 5 647 884
Ajustements pour :
Amortissement des
immobilisations 274 792 255 681 1 066 457 1 076 845
Amortissement des actifs
incorporels et autres
actifs à long terme 1 271 112 1 218 106 5 256 244 5 013 151
Amortissement des frais
de financement reportés 112 752 136 966 112 752 136 966
Rémunération à base
d'actions - 29 648 59 296 237 184
Perte sur cession
d'immobilisations 9 196 - 134 843 36 080
Impôts futurs (1 970 388) (1 672 703) (1 970 388) (1 672 703)
--------------------------------------------------------------------------
1 393 688 1 001 606 12 164 626 10 475 407

Variation des éléments
hors caisse du fonds de
roulement d'exploitation (993 672) 5 156 556 128 307 8 868 595
--------------------------------------------------------------------------
400 016 6 158 162 12 292 933 19 344 002
--------------------------------------------------------------------------

Activités
d'investissement
Acquisition d'entreprise,
déduction faite de la
trésorerie et
équivalents de
trésorerie acquises (43 943) (614 738) (9 025 785) (3 223 835)
Produit tiré de la
cession
d'immobilisations 23 742 (326) 49 729 32 000
Acquisition
d'immobilisations (158 584) (160 754) (728 308) (588 326)
Acquisition d'actifs
incorporels et autres
actifs à long terme,
déduction faite des
crédits d'impôt (660 075) (676 384) (2 074 931) (2 093 982)
--------------------------------------------------------------------------
(838 860) (1 452 202) (11 779 295) (5 874 143)
--------------------------------------------------------------------------

Activités de financement
Augmentation de la dette
à long terme (125 212) - 15 898 480 3 100 000
Remboursement de la dette
à long terme (296 442) (2 467 746) (8 556 781) (15 447 550)
Rachat d'actions
ordinaires (2 013) (978 663) (4 024 498) (2 329 698)
Frais de financement
reliés aux facilités
de crédit (216 654) - (216 654) -
Emission d'actions - - - 1 001 000
--------------------------------------------------------------------------
(640 321) (3 446 409) 3 100 547 (13 676 248)
--------------------------------------------------------------------------

Incidence des variations
du taux de change sur
l'encaisse libellée
en monnaie étrangère 315 781 (43 223) 261 780 112 983

Augmentation (diminution)
de la trésorerie et
équivalents
de trésorerie (763 384) 1 216 328 3 875 965 (93 406)
Trésorerie et équivalents
de trésorerie, au début 7 737 782 1 882 105 3 098 433 3 191 839
--------------------------------------------------------------------------
Trésorerie et équivalents
de trésorerie, à la fin 6 974 398 3 098 433 6 974 398 3 098 433
--------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------

La Bourse de Toronto n'accepte aucune responsabilité concernant la véracité ou l'exactitude de ce communiqué de presse.

Renseignements

  • Logibec Groupe Informatique ltée
    Claude Roy
    Président et chef de la direction
    514-766-0134
    ou
    Logibec Groupe Informatique ltée
    Marc P. Brunet
    Chef de la direction financière
    514-762-3833
    www.logibec.com