Nortel
TSX : NT
OTC Bulletin Board : NRTLQ

Nortel

02 mars 2009 11h14 HE

Nortel présente ses résultats financiers pour le quatrième trimestre de 2008 et l'ensemble de l'exercice 2008

- Produits d’exploitation de 2,72 milliards de dollars au quatrième trimestre, en baisse de 15 p. 100 par rapport à 2007 - Perte de 2,13 milliards de dollars au quatrième trimestre comprenant des charges hors caisse de 2,19 milliards de dollars portées en réduction de l’écart d’acquisition et des actifs d’impôts reportés - Marge d’exploitation attribuable à la direction a) de 11 p. 100 au quatrième trimestre, en hausse de 335 points de base par rapport à l’exercice précédent, et de 5,4 p. 100 pour l’ensemble de l’exercice, en hausse de 170 points de base par rapport à l’exercice précédent, un record depuis 2000 - Baisse de 30 p. 100 des charges d’exploitation au quatrième trimestre par rapport à l’exercice précédent et de 10 p. 100 par rapport au dernier trimestre - Solde de trésorerie de 2,40 milliards de dollars au 31 décembre 2008 - Le 14 janvier 2009, Corporation Nortel Networks et certaines de ses filiales au Canada, aux Etats-Unis et dans la zone EMEA ont

TORONTO, ONTARIO--(Marketwire - 2 mars 2009) - Corporation Nortel(1) Networks (TSX:NT)(OTCBB:NRTLQ) a annoncé ses résultats pour le quatrième trimestre de 2008 et l'ensemble de l'exercice 2008. Les résultats ont été préparés selon les principes comptables généralement reconnus (PCGR) des Etats-Unis et sont exprimés en dollars américains.

" Les produits d'exploitation au quatrième trimestre ont reculé de 15 p. 100 par suite de la détérioration continue du marché et en raison du fait que les clients ont réduit ou reporté leurs dépenses. Cependant, la marge d'exploitation attribuable à la direction et la trésorerie ont été conformes ou supérieures aux indications fournies antérieurement grâce au rendement solide sur le plan de l'exploitation qui s'articulait autour des clients, de la compression des coûts et de la trésorerie. La marge d'exploitation attribuable à la direction représente un record depuis 2000, les principales mesures de rendement aux chapitres du service à la clientèle et de la qualité ont également atteint des sommets inégalés depuis des années et nos charges d'exploitation pour le quatrième trimestre ont fléchi de 30 p. 100 par rapport à l'exercice précédent ", a déclaré Mike Zafirovski, président et chef de la direction de Nortel. " Alors que Nortel continue de composer avec le processus complexe que représente la restructuration de ses activités à l'échelle mondiale, nous demeurons résolus à continuer d'offrir un service à la clientèle de qualité en ce qui a trait à la livraison des produits dans les délais impartis ainsi qu'à la stabilité et à l'adaptabilité des réseaux. Au même moment, nous continuons de faire les investissements voulus pour soutenir notre position de chef de file sur le plan de la R-D et de la technologie à laquelle nos clients s'attendent. "

" Dans un contexte extrêmement difficile, nos employés, à tous les échelons, s'efforcent de respecter les engagements pris envers nos clients et de continuer à faire progresser notre entreprise ", a affirmé M. Zafirovski. " A l'échelle de son entreprise, Nortel s'emploie à élaborer un plan de restructuration exhaustif en vue de devenir une entreprise plus centrée sur ses objectifs, plus rationalisée et plus concurrentielle."

Nortel a également annoncé la nomination de Pavi Binning au poste de chef de la restructuration de la Société et de Corporation Nortel Networks Limitée (NNL). Cette nouvelle responsabilité s'ajoutera aux fonctions qu'il exerce actuellement en tant que directeur financier, et il relèvera du président et chef de la direction, Mike Zafirovski.

Sommaire des résultats financiers

- Les produits d'exploitation se sont chiffrés à 2,72 milliards de dollars au quatrième trimestre, en baisse de 15 p. 100 par rapport à 2007, et à 10,42 milliards de dollars pour l'ensemble de l'exercice, en baisse de 5 p. 100 par rapport à 2007.

- Les soldes de produits d'exploitation reportés ont reculé de 323 millions de dollars au quatrième trimestre de 2008 et ont fléchi de 1 115 millions de dollars pour l'ensemble de l'exercice 2008.

- La marge brute s'est chiffrée à 40,4 p. 100 au quatrième trimestre, en baisse de 324 points de base, et à 41,1 p. 100 pour l'ensemble de l'exercice 2008, en baisse de 103 points de base par rapport aux périodes correspondantes de l'exercice précédent. Le quatrième trimestre de 2008 comprenait l'inscription d'une charge supplémentaire d'environ 169 millions de dollars qui visait à accroître les provisions pour les stocks, charge qui a eu pour effet de réduire la marge brute au quatrième trimestre de 621 points de base et celle pour l'ensemble de l'exercice, de 162 points de base.

- La marge d'exploitation attribuable à la directiona) était de 11 p. 100 au quatrième trimestre, en hausse de 335 points de base par rapport à 2007, et de 5,4 p. 100 pour l'ensemble de l'exercice 2008, en hausse de 170 points de base par rapport à 2007. Les progrès à ce chapitre sont attribuables à la réduction des charges d'exploitation et des matières premières directes et à l'amélioration de la productivité de la main-d'ouvre, éléments qui ont été contrebalancés en partie par la charge supplémentaire de 169 millions de dollars au titre des provisions pour les stocks.

- La perte au quatrième trimestre s'est établie à 2 135 millions de dollars, ou 4,28 $ par action ordinaire de base et après dilution. La perte comprenait une réduction de valeur sans effet sur la trésorerie de 1 237 millions de dollars relative à l'écart d'acquisition et une charge sans effet sur la trésorerie de 951 millions de dollars au quatrième trimestre afin d'accroître la provision pour moins-value des actifs d'impôts reportés. La perte pour l'ensemble de l'exercice 2008 s'est établie à 5 799 millions de dollars, ou 11,64 $ par action ordinaire de base et après dilution, et comprenait une charge sans effet sur la trésorerie de 3 020 millions de dollars visant à accroître la provision pour moins-value des actifs d'impôts reportés et une réduction de valeur relative à l'écart d'acquisition de 2 379 millions de dollars.

- Le solde de trésorerie au 31 décembre 2008 était de 2,40 milliards de dollars et comprenait des sorties de fonds provenant des activités d'exploitation de 89 millions de dollars au quatrième trimestre. Les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation comprenaient des sorties de fonds de 567 millions de dollars pour l'ensemble de l'exercice 2008.

Faits saillants de nature commerciale

A compter du premier trimestre de 2009, Nortel communiquera ses résultats financiers conformément à un nouveau modèle d'exploitation comportant quatre secteurs d'exploitation : Réseaux de transporteurs, Solutions d'entreprise, Réseaux métropolitains Ethernet et Coentreprise LG-Nortel. Chaque secteur comprendra les résultats financiers associées qui étaient antérieurement présentées sous le groupe Services mondiaux.

Faits saillants dans le secteur des fournisseurs de services

- La croissance au chapitre des ventes de produits pour réseaux optiques 40G s'est poursuivie. A preuve, l'annonce du déploiement par Telus de la solution optique 40G de Nortel visant à permettre à Telus de prendre en charge un plus grand trafic dans son réseau de fibre optique existant.

- Le deuxième plus important fournisseur de services large bande en Corée du Sud, SK Broadband, a augmenté la capacité de son réseau grâce à la solution optique 40G de LG-Nortel, qui lui permettra de répondre rapidement à la demande croissante relative aux services large bande comme la télévision IP et la vidéoconférence à haute définition.

- Nortel a été nommée Fournisseur de réseaux optiques de l'année, titre décerné dans le cadre des Telecom Asia Readers' Choice Awards, soulignant les dizaines d'années d'expérience de Nortel au chapitre de la fabrication et du déploiement de solutions optiques de prochaine génération jumelées à son leadership continu en matière de technologie.

- Nortel s'est démarquée dans le secteur CDMA par son rendement continu; en effet, China Telecommunications Corporation (CTC) a arrêté son choix sur Nortel à titre de principal fournisseur de produits visant à soutenir l'évolution de son réseau CDMA dans sept provinces. CTC est l'un des plus importants exploitants de réseaux mobiles d'Etat de Chine.

- Nortel a affiché un leadership continu sur le marché pour ses produits GSM-R en obtenant des contrats avec des exploitants ferroviaires en Algérie, en Lituanie et en Espagne.

Faits saillants dans le secteur des entreprises

- Verizon Business a choisi Nortel en vue d'assurer la prestation de nouveaux services gérés de téléprésence qui permettront la collaboration entre entreprises sur des réseaux IP.

- Bharti Airtel, chef de file indien en matière de fourniture de services intégrés de télécommunications, et Nortel ont annoncé la conclusion d'une entente portant sur la fourniture de services gérés améliorés aux termes de laquelle Nortel continuera de fournir sa solution technologique pour les centres de ressources.

- Ringier AG, la plus importante maison d'édition de Suisse, a déployé une solution de communications unifiées fondée sur des technologies entièrement intégrées de Nortel et de Microsoft.

- Quelques mois seulement après avoir annoncé les efforts déployés pour développer le web.alive, nouvelle application d'affaires de réalité virtuelle à l'échelle mondiale, Nortel a annoncé que Lenovo, un des plus importants fabricants d'ordinateurs personnels au monde, a choisi cette application pour un nouveau magasin virtuel en ligne afin d'offrir à ses clients une nouvelle voie de commerce électronique fort prometteuse.

Produits d'exploitation

Les produits d'exploitation se sont chiffrés à 2,72 milliards de dollars pour le quatrième trimestre de 2008, par rapport à 3,20 milliards de dollars pour le quatrième trimestre de 2007 et à 2,32 milliards de dollars pour le troisième trimestre de 2008.



Produits d'exploitation
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T4 2008 T4 2008/ T4 2008/
T4 2007 T3 2008
Réseaux de transporteurs 1 234 $ (8 %) 50 %
Solutions d'entreprise 535 (30 %) (13 %)
Services mondiaux 530 (12 %) 5 %
Réseaux métropolitains Ethernet 371 (14 %) 17 %
Autres 52 (7 %) (9 %)
Total 2 722 $ (15 %) 17 %
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Les produits d'exploitation tirés du secteur Réseaux de transporteurs (RT) se sont chiffrés à 1 234 millions de dollars au quatrième trimestre de 2008, une baisse de 8 p. 100 par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent et une hausse séquentielle de 50 p. 100. Comparativement au trimestre correspondant de l'exercice précédent, les produits d'exploitation tirés du secteur RT ont subi le contrecoup de la réduction des dépenses des clients, qui a touché toutes les entreprises, et de l'incidence défavorable des taux de change. Comparativement au trimestre précédent, l'exécution de certaines obligations rattachées à des contrats qui ont donné lieu à la constatation de produits d'exploitation reportés précédemment a eu un effet positif sur les résultats.

Les produits d'exploitation tirés du secteur Solutions d'entreprise (SE) se sont chiffrés à 535 millions de dollars au cours du quatrième trimestre de 2008, une baisse de 30 p. 100 par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent et une baisse séquentielle de 13 p. 100. Comparativement au trimestre correspondant de l'exercice précédent, les produits d'exploitation tirés du secteur SE ont été touchés défavorablement par un repli des volumes dans toutes les entreprises et les régions géographiques ainsi que par l'incidence défavorable des taux de change.

Les produits d'exploitation tirés du secteur Services mondiaux (SM) se sont chiffrés à 530 millions de dollars au cours du quatrième trimestre de 2008, une baisse de 12 p. 100 par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent et une hausse séquentielle de 5 p. 100. Les produits d'exploitation du quatrième trimestre ont reculé principalement en raison d'une diminution des volumes de ventes connexes dans d'autres unités d'exploitation et de l'incidence défavorable des taux de change.

Les produits d'exploitation tirés du secteur Réseaux métropolitains Ethernet (RME) se sont chiffrés à 371 millions de dollars au cours du quatrième trimestre de 2008, une baisse de 14 p. 100 par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent et une hausse séquentielle de 17 p. 100. La baisse des produits d'exploitation enregistrée par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent s'explique surtout par la réduction des dépenses des clients et l'incidence défavorable des taux de change, contrebalancées en partie par la progression constante des ventes de produits optiques de prochaine génération.

Carnet de commandes

Le carnet de commandes s'est établi à 2,64 milliards de dollars pour le quatrième trimestre de 2008 contre 3,24 milliards de dollars pour le quatrième trimestre de 2007 et 2,02 milliards de dollars pour le troisième trimestre de 2008. Par rapport au quatrième trimestre de 2007, le carnet de commandes a surtout été touché par une diminution des commandes de produits sans fil à l'échelle mondiale et par une diminution des commandes provenant du secteur SE. Le ratio commandes/facturations est ressorti à 0,97 pour le quatrième trimestre.

Produits d'exploitation reportés

Les soldes de produits d'exploitation reportés ont reculé de 323 millions de dollars au cours du quatrième trimestre de 2008 alors qu'ils avaient fléchi de 204 millions de dollars au quatrième trimestre de 2007. Pour l'ensemble de l'exercice 2008, les produits d'exploitation reportés ont diminué de 1 115 millions de dollars alors qu'ils avaient reculé de 289 millions de dollars en 2007.

Marge brute

Au quatrième trimestre de 2008, la marge brute représentait 40,4 p. 100 des produits d'exploitation. Par comparaison, la marge brute était de 43,7 p. 100 au quatrième trimestre de 2007 et de 39,2 p. 100 au troisième trimestre de 2008. Comparativement au quatrième trimestre de 2007, les résultats du quatrième trimestre de 2008 comprenaient l'inscription d'une charge supplémentaire d'environ 169 millions de dollars qui visait à accroître les provisions pour les stocks, charge qui a eu pour effet de réduire la marge brute au quatrième trimestre de 621 points de base et celle pour l'ensemble de l'exercice, de 162 points de base.



Charges d'exploitation

Charges d'exploitation
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T4 2008 T4 2008/ T4 2008/
T4 2007 T3 2008
Frais généraux et frais
de vente et d'administration 467 $ 31 % 9 %
Frais de R-D 335 $ 29 % 11 %
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Total 802 $ 30 % 10 %
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Les charges d'exploitation se sont établies à 802 millions de dollars au quatrième trimestre de 2008 contre 1 153 millions de dollars pour le quatrième trimestre de 2007 et 891 millions de dollars pour le troisième trimestre de 2008.

Au quatrième trimestre de 2008, les frais généraux et frais de vente et d'administration se sont élevés à 467 millions de dollars contre 678 millions de dollars pour le quatrième trimestre de 2007 et 514 millions de dollars pour le troisième trimestre de 2008. Ce sont les économies de coûts provenant des mesures de restructuration annoncées auparavant ainsi que la baisse des frais liés aux employés qui ont eu l'incidence positive la plus marquée sur les frais généraux et frais de vente et d'administration comparativement au quatrième trimestre de 2007.

Les frais de recherche et développement (" R-D ") se sont établis à 335 millions de dollars au quatrième trimestre de 2008 contre 475 millions de dollars pour le quatrième trimestre de 2007 et 377 millions de dollars pour le troisième trimestre de 2008. Comparativement au quatrième trimestre de 2007, les frais de R-D ont surtout bénéficié des économies de coûts provenant des mesures de restructuration annoncées auparavant et de la baisse des frais liés aux employés.

Marge d'exploitation attribuable à la direction a)

La marge d'exploitation attribuable à la direction a été de 11 p. 100 au quatrième trimestre de 2008, contre 7,6 p. 100 au quatrième trimestre de 2007 et 0,7 p. 100 au troisième trimestre de 2008. La marge d'exploitation attribuable à la direction inscrite au quatrième trimestre de 2008 a surtout bénéficié d'une baisse des charges d'exploitation.

Autres

Les charges spéciales de 97 millions de dollars au quatrième trimestre de 2008 avaient trait à des coûts associés à notre plan de restructuration de 2009 et aux plans de restructuration antérieurs.

En ce qui concerne le poste Autres produits (charges), montant net, une charge nette de 43 millions de dollars a été inscrite au quatrième trimestre de 2008 comparativement à un bénéfice de 48 millions de dollars au quatrième trimestre de 2007 et à une charge de 21 millions de dollars au troisième trimestre de 2008. Le poste Autres produits comprenait une perte de change de 46 millions de dollars et un gain de 1 million de dollars par suite de l'ajustement à la valeur marchande d'un swap de taux d'intérêt.

La participation sans contrôle représentait un bénéfice de 2 millions de dollars au quatrième trimestre de 2008 comparativement à une charge de 39 millions de dollars au quatrième trimestre de 2007 et à une charge de 21 millions de dollars au troisième trimestre de 2008. La diminution de la charge au titre de la participation sans contrôle est surtout attribuable à la décision prise par la Société de suspendre la déclaration de dividendes sur ses actions privilégiées et aux pertes subies par les coentreprises de la Société.

Les intérêts débiteurs ont été de 85 millions de dollars pour le quatrième trimestre de 2008 contre 80 millions de dollars pour le quatrième trimestre de 2007 et 81 millions de dollars pour le troisième trimestre de 2008.

La charge d'impôts s'est établie à 967 millions de dollars au quatrième trimestre de 2008 comparativement à une charge d'impôts de 1 040 millions de dollars au quatrième trimestre de 2007 et à une charge d'impôts de 2 129 millions de dollars au troisième trimestre de 2008. La charge d'impôts au quatrième trimestre de 2008 comprenait une augmentation de la provision pour moins-value des actifs d'impôts reportés attribuable au climat d'incertitude créé par le ralentissement économique mondial et le fait que la Société a déposé une requête en vue d'obtenir la protection contre ses créanciers. Cette augmentation s'explique par la constitution d'une provision pour moins-value équivalant à la totalité des actifs d'impôts reportés de la Société dans toutes les compétences fiscales, à l'exception des actifs faisant partie de coentreprises en Corée et en Turquie, ce qui entraîne une réduction du montant net consolidé des actifs d'impôts reportés, qui est ramené à 32 millions de dollars.

Bénéfice

Au quatrième trimestre de 2008, la Société a comptabilisé une perte de 2 135 millions de dollars, ou 4,28 $ par action ordinaire de base et après dilution, contre une perte de 844 millions de dollars, ou 1,70 $ par action ordinaire de base et après dilution, au quatrième trimestre de 2007 et une perte de 3 413 millions de dollars, ou 6,85 $ par action ordinaire après dilution, au troisième trimestre de 2008.



Eléments ayant une incidence importante et incidence fiscale
(en millions de dollars américains, sauf le BPA)
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T 4 2008 T4 2007 T3 2008
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PCGR - Bénéfice net (perte) (2 135) $ (844) $ (3 413) $
PCGR - BPA (4,28) $ (1,70) $ (6,85) $
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Amortissement des actifs incorporels 12 $ 13 $ 11 $
Charges spéciales - restructuration 97 $ 38 $ 50 $
Perte (gain) sur vente d'actifs (1) $ (23) $ (6) $
Autres charges d'exploitation :
Litiges liés à des brevets -- 5 $ --
Autres produits :
Perte (gain) de change 46 $ (40) $ 7 $
Ajustement au titre de swaps
de taux d'intérêt (1) $ (14) $ (2) $
Coûts associés à des fusions et
Acquisitions -- 9 $
(Gain) à la vente d'un placement -- (7) $
Réduction de valeur de placements
dans un fonds du marché monétaire -- 10 $
Réduction de valeur des actifs
d'impôts reportés 951 $ 1 064 $ 2 069 $
Réduction de valeur de l'écart
d'acquisition 1 237 $ -- 1 142 $
Total de l'incidence fiscale
des éléments ci-dessus (27) $ (6) $ (20) $
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Bénéfice net (perte) rajusté(e) b) 179 $ 193 $ (149) $
BPA rajusté b) 0,36 $ 0,39 $ (0,30) $
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La perte de 2 135 millions de dollars au quatrième trimestre de 2008 comprenait une réduction de valeur sans effet sur la trésorerie relative à l'écart d'acquisition de 1 237 millions de dollars, une réduction de 951 millions de dollars des actifs d'impôts reportés, des charges spéciales de 97 millions de dollars au titre des activités de restructuration et une perte de 46 millions de dollars liée à l'incidence défavorable de la fluctuation des taux de change. La perte de 844 millions de dollars au quatrième trimestre de 2007 comprenait une réduction de 1 064 millions de dollars des actifs d'impôts reportés, un gain de 40 millions de dollars lié à l'incidence favorable de la fluctuation des taux de change, un gain de 23 millions de dollars lié à la vente d'actifs, un gain lié à un ajustement à la valeur marchande de 14 millions de dollars d'un swap de taux d'intérêt ainsi que des charges spéciales de 38 millions de dollars au titre des activités de restructuration. La perte de 3 413 millions de dollars au troisième trimestre de 2008 comprenait une augmentation de la provision pour moins-value au titre des actifs d'impôts reportés de 2 069 millions de dollars, une réduction de valeur relative à l'écart d'acquisition de 1 142 millions de dollars, des charges spéciales de 50 millions de dollars au titre des activités de restructuration, un gain de 6 millions de dollars à la vente d'actifs, une perte de 7 millions de dollars liée à la fluctuation des taux de change, des gains de 2 millions de dollars évalués à la valeur du marché à l'égard des swaps de taux d'intérêt, des coûts de 9 millions de dollars associés à des fusions et acquisitions, un gain à la vente d'un placement de 7 millions de dollars et une perte de 11 millions de dollars au titre d'un placement dans un fonds du marché monétaire.

Trésorerie

Le solde de trésorerie à la fin du quatrième trimestre de 2008 se chiffrait à 2,40 milliards de dollars, en hausse par rapport à 2,30 milliards de dollars à la fin du troisième trimestre de 2008. L'augmentation de la trésorerie est principalement attribuable à une sortie de fonds provenant des activités d'exploitation de 89 millions de dollars, au reclassement de 286 millions de dollars au titre des placements qui ont été classés dans la trésorerie par suite des sommes reçues du Reserve Primary Fund (" fonds "), aux fonds affectés aux activités de financement de 16 millions de dollars et à l'incidence défavorable des taux de change qui s'est chiffrée à 86 millions de dollars. La sortie de fonds provenant d'activités d'exploitation de 89 millions de dollars comprenait une perte de 2 135 millions de dollars, une sortie de fonds de 318 millions de dollars au titre de la variation des actifs et passifs d'exploitation, contrebalancée par des ajouts hors trésorerie, y compris une somme de 940 millions de dollars au titre des provisions pour moins-value des actifs d'impôts reportés et une somme de 83 millions de dollars au titre de l'amortissement. Les fonds affectés aux activités d'investissement comprennent la somme de 286 millions de dollars au titre des placements qui ont été reclassés dans la trésorerie et les équivalents de trésorerie, comme il a été décrit ci-dessus.

Au 31 décembre 2008, la Société avait reçu une tranche de 286 millions de dollars de son placement de 362 millions de dollars dans le fonds. Au troisième trimestre de 2008, une perte de valeur de 11 millions de dollars a été constatée pour tenir compte de la diminution de la valeur liquidative du fonds, et le solde de 65 millions de dollars demeure classé dans les placements à court terme. Après la clôture du trimestre, la Société a reçu un paiement en espèces de 24 millions de dollars, ce qui a eu pour effet de ramener à 41 millions de dollars le solde du placement à court terme.

Résultats pour l'ensemble de l'exercice 2008

Pour 2008, les produits d'exploitation se sont chiffrés à 10,42 milliards de dollars contre 10,95 milliards de dollars en 2007. Nortel a comptabilisé une perte de 5 799 millions de dollars, ou 11,64 $ par action ordinaire de base et après dilution, pour 2008 comparativement à une perte de 957 millions de dollars, ou 1,98 $ par action ordinaire après dilution, pour l'exercice 2007.

La perte de 2008 comprenait l'amortissement d'actifs incorporels de 46 millions de dollars, des charges spéciales de 302 millions de dollars, un gain lié à la vente d'entreprises et d'actifs de 11 millions de dollars, une charge au titre du règlement de poursuites de 11 millions de dollars, une perte de change de 38 millions de dollars, un gain de 2 millions de dollars lié à un swap de taux d'intérêt, des coûts de 9 millions de dollars associés à des fusions et acquisitions, un gain à la vente d'un placement de 7 millions de dollars, une perte de valeur de 18 millions de dollars au titre d'un placement, un ajustement au titre des actifs d'impôts reportés de 3 020 millions de dollars, une réduction de valeur de l'écart d'acquisition de 2 379 millions de dollars ainsi qu'un recouvrement d'impôts de 56 millions de dollars relativement aux éléments susmentionnés.

La perte de 2007 comprenait l'amortissement d'actifs incorporels de 50 millions de dollars, des charges spéciales de 210 millions de dollars, un gain lié à la vente d'entreprises et d'actifs de 31 millions de dollars, un gain de 54 millions de dollars découlant de l'évaluation à la valeur du marché de la composante en actions du règlement lié aux recours collectifs, une charge de 35 millions de dollars ayant trait au règlement de l'enquête menée par la SEC, un recouvrement de 3 millions de dollars au titre du règlement de poursuites, un gain de change de 176 millions de dollars, un gain de 15 millions de dollars lié à un swap de taux d'intérêt, un ajustement au titre des actifs d'impôts reportés de 1 064 millions de dollars ainsi qu'un recouvrement d'impôts de 14 millions de dollars relativement aux éléments susmentionnés.

Indications concernant les résultats

Compte tenu de sa visibilité limitée au sein du secteur, du climat d'incertitude qui continue de planer sur l'économie mondiale et du déroulement du plan de restructuration exhaustif aux termes des procédures intentées par Nortel en vue d'obtenir la protection contre ses créanciers, la Société ne fournira aucune indication concernant ses résultats. De même, ainsi qu'il a déjà été annoncé, Nortel ne tiendra aucune conférence téléphonique ni audio sur le Web au sujet de ses résultats du quatrième trimestre de 2008.

a) La marge d'exploitation attribuable à la direction est une mesure non conforme aux PCGR et se définit comme étant le bénéfice brut moins les frais de vente et frais généraux et administratifs et les frais de R-D. La marge d'exploitation attribuable à la direction exprimée en pourcentage est une mesure non conforme aux PCGR et se définit comme étant la marge d'exploitation attribuable à la direction divisée par les produits d'exploitation. La direction de Nortel estime que ces mesures permettent d'évaluer de façon pertinente le rendement opérationnel et fournit aux investisseurs un meilleur aperçu du rendement de Nortel et de l'information additionnelle sur laquelle la direction se fonde dans le cadre de son processus décisionnel en matière de finances et d'exploitation. Ces mesures non conformes aux PCGR peuvent également faciliter la comparaison du rendement historique de Nortel par rapport aux résultats d'exploitation des concurrents. Ces mesures non conformes aux PCGR devraient être considérées comme un complément aux renseignements contenus dans les états financiers de Nortel préparés selon les PCGR et non comme un substitut à ceux-ci. Ces mesures peuvent ne pas correspondre aux mesures semblables utilisées par d'autres sociétés. La mesure non conforme aux PCGR projetée que constitue la marge d'exploitation attribuable à la direction et la mesure conforme aux PCGR projetée comparable ne font l'objet d'aucun rapprochement étant donné que Nortel ne peut prévoir si des éléments exceptionnels se produiront dans l'avenir et que les prévisions de Nortel sont fondées sur des données qui ne sont pas établies selon le même degré de détail que les mesures financières fondées sur les PCGR. Par conséquent, il est très difficile d'obtenir un tel rapprochement.

b) Le bénéfice net (perte) rajusté(e) se définit comme étant le bénéfice net (perte) rajusté(e) pour tenir compte de certains éléments importants. Pour le quatrième trimestre de 2008, les éléments importants comprenaient l'amortissement d'actifs incorporels de 12 millions de dollars, des charges spéciales de 97 millions de dollars, un gain à la vente d'entreprises et d'actifs de 1 million de dollars, une perte de change de 46 millions de dollars, un gain lié à un swap de taux d'intérêt de 1 million de dollars, un ajustement au titre des actifs d'impôts reportés de 951 millions de dollars, une réduction de valeur de l'écart d'acquisition de 1 237 millions de dollars et un recouvrement d'impôts au titre des éléments susmentionnés de 27 millions de dollars. Pour le quatrième trimestre de 2007, les éléments importants comprenaient l'amortissement d'actifs incorporels de 13 millions de dollars, des charges spéciales de 38 millions de dollars, un gain à la vente d'entreprises et d'actifs de 23 millions de dollars, un gain de change de 40 millions de dollars, un gain lié à un swap de taux d'intérêt de 14 millions de dollars, un ajustement au titre des actifs d'impôts reportés de 1 064 millions de dollars et un recouvrement d'impôts au titre des éléments susmentionnés de 6 millions de dollars.

Pour le troisième trimestre de 2008, les éléments importants comprenaient l'amortissement d'actifs incorporels de 11 millions de dollars, des charges spéciales de 50 millions de dollars, un gain à la vente d'entreprises et d'actifs de 6 millions de dollars, une perte de change de 7 millions de dollars, un gain lié à un swap de taux d'intérêt de 2 millions de dollars, des coûts associés à des fusions et acquisitions de 9 millions de dollars, un gain à la vente d'un placement de 7 millions de dollars, une réduction de valeur d'un placement associée à un fonds du marché monétaire de 11 millions de dollars, un ajustement au titre des actifs d'impôts reportés de 2 069 millions de dollars, une réduction de valeur de l'écart d'acquisition de 1 142 millions de dollars et un recouvrement d'impôts au titre des éléments susmentionnés de 20 millions de dollars. Le BPA rajusté se définit comme étant le bénéfice net (perte) rajusté(e) divisé par le nombre moyen pondéré, après dilution, des actions en circulation pour la période visée.

Au sujet de Nortel

Nortel est un chef de file reconnu pour sa capacité de fournir des réseaux de communications qui concrétisent notre promesse de simplifier les affaires pour nos clients. Nos technologies de prochaine génération, destinées tant aux réseaux de fournisseurs de services qu'aux réseaux d'entreprises, prennent en charge des applications multimédias et des applications cruciales pour l'entreprise. Les technologies de Nortel contribuent à faire disparaître les obstacles actuels à l'efficience, à la vitesse et à la performance en simplifiant les réseaux et en permettant l'accès à la bonne information, au bon moment. Nortel exerce ses activités dans plus de 150 pays partout dans le monde. Pour obtenir de plus amples renseignements, consultez le site Web de Nortel à l'adresse www.nortel.com. Pour obtenir les dernières nouvelles au sujet de Nortel, rendez-vous à l'adresse www.nortel.com/news.

Certaines déclarations figurant dans le présent communiqué de presse peuvent contenir des mots tels que " pouvoir ", " devoir ", " s'attendre à ", " prévoir ", " croire ", " avoir l'intention de ", " estimer ", " viser ", " projeter " et " rechercher " ainsi que d'autres termes semblables ou compter des verbes au mode conditionnel ou futur et sont considérées comme des énoncés ou des renseignements
prospectifs en vertu des lois sur les valeurs mobilières applicables. Ces déclarations sont fondées sur les attentes, les estimations, les prévisions et les projections actuelles de Nortel au sujet du contexte d'exploitation, des contextes économiques et des marchés dans lesquels Nortel exerce ses activités. Ces déclarations sont assujetties à des hypothèses, à des incertitudes et à des risques importants qu'il est difficile de prédire et dont l'issue réelle peut être sensiblement différente. De plus, les résultats ou événements réels
pourraient différer considérablement de ceux envisagés dans les déclarations prospectives en raison i) des risques et incertitudes se rapportant aux procédures de protection contre les créanciers de Nortel, dont : a) les risques associés à la capacité de Nortel de : stabiliser les activités en vue de maximiser les possibilités de préserver tout ou partie de l'entreprise; concevoir un plan de restructuration exhaustif, obtenir les approbations requises y afférentes et assurer sa mise en ouvre, et resserrer l'orientation stratégique de Nortel avec efficacité et en temps opportun; résoudre les questions pendantes avec les créanciers et autres tierces parties dont les
intérêts peuvent différer de ceux de Nortel; mettre en ouvre avec succès un plan de restructuration exhaustif; générer des flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation et assurer la suffisance des liquidités; exercer ses activités dans le cadre des restrictions et des limites imposées par la facilité de soutien EDC actuelle ou mettre en place une solution à plus long terme; au besoin, trouver une source de financement de débiteur en possession suffisante ou une autre source de financement; assurer le maintien d'arrangements portant sur la gestion de trésorerie et obtenir toute autre approbation auprès du contrôleur canadien, des administrateurs du Royaume-Uni, du comité des créanciers américains ou d'autres tierces parties dans la mesure requise pour assurer le maintien de ces arrangements; réunir les fonds pour régler des réclamations, y compris la capacité de Nortel à vendre des actifs pour régler des réclamations contre nous; obtenir suffisamment de financement de sortie pour soutenir un plan de restructuration exhaustif; maintenir les investissements en R-D; réaliser la pleine ou la juste valeur de tout actif ou de toute entreprise dont nous pourrions devoir nous départir dans le cadre d'un plan de restructuration exhaustif; utiliser les reports prospectifs de pertes d'exploitation et certains autres attributs fiscaux dans le futur; éviter
le regroupement important d'actifs et de passifs de NNI avec ceux d'un ou de plusieurs autres débiteurs américains; attirer et retenir des clients ou éviter la réduction ou la suspension des commandes des clients ou un retard les touchant par suite de l'incertitude que créent les procédures de protection contre les créanciers; préserver la part de marché alors que les concurrents tentent de tirer profit des inquiétudes des clients; exploiter efficacement l'entreprise de Nortel en collaboration avec le contrôleur canadien, et travailler efficacement avec les administrateurs du Royaume-Uni dans le cadre de leur gestion de l'entreprise des débiteurs EMEA; assurer une communication et une réaction actives et adéquates aux médias, aux événements et aux rumeurs associés aux procédures de protection contre les créanciers qui pourraient avoir une incidence défavorable sur les relations de Nortel avec ses clients, fournisseurs, partenaires et employés; retenir des employés clés et leur offrir des incitatifs et attirer de nouveaux employés; retenir ou, au besoin, remplacer les principaux fournisseurs selon des modalités acceptables et éviter les interruptions touchant la chaîne d'approvisionnement de Nortel; préserver les relations actuelles avec des partenaires revendeurs, des associés dans le cadre de coentreprises et des partenaires dans le cadre d'alliances stratégiques; obtenir des ordonnances ou des approbations des tribunaux à l'égard des requêtes déposées de temps à autre; résoudre les réclamations faites contre Nortel dans
le cadre des procédures de protection contre les créanciers pour des montants qui ne dépassent pas les passifs comptabilisés de Nortel faisant l'objet de concordats; empêcher des tierces parties d'obtenir des ordonnances ou des approbations des tribunaux qui vont à l'encontre des intérêts de Nortel; rejeter, annuler ou résilier des contrats; et b) des risques et incertitudes se rapportant : aux limitations d'actions contre tout débiteur pendant les procédures de protection contre les créanciers; aux valeurs, s'il en est, qui seront prescrites en vertu de tout plan de restructuration exhaustif relativement aux titres de Nortel en circulation; à la radiation des actions ordinaires de NNC de la cote de la NYSE; et à la radiation potentielle des actions ordinaires de NNC et des actions privilégiées de NNL de la cote de la TSX; et ii) des risques et incertitudes se rapportant à l'entreprise de Nortel, dont : le ralentissement économique qui perdure et s'accentue et l'extraordinaire instabilité des conditions du marché et l'incidence défavorable qu'ont ces facteurs sur l'activité, les résultats d'exploitation et la situation financière de Nortel et sur sa capacité de prédire avec précision ses résultats et sa situation de trésorerie; la prudence manifestée par les clients en matière de dépenses en immobilisations en raison de divers facteurs, dont l'incertitude liée à la conjoncture économique actuelle; les fluctuations des taux de change; toute obligation de verser des cotisations plus importantes aux régimes de retraite à prestations déterminées dans le futur; un haut niveau d'endettement, des modalités et conditions difficiles ou restrictives quant à l'accès à certaines sources de financement; la suffisance des effectifs et des mesures de réduction des coûts; tout fait nouveau défavorable associé aux
fournisseurs et aux fabricants liés par contrats à Nortel, y compris la dépendance de Nortel à l'égard de certains fournisseurs pour des composantes clés des solutions de réseaux optiques et envers un fournisseur en particulier pour la plupart de ses fonctions de fabrication et de conception; la possibilité de devoir composer avec des pénalités, des dommages-intérêts ou l'annulation de contrats découlant du non-respect d'obligations contractuelles, dont des échéances de livraison et d'installation et de toute lacune ou erreur affectant les produits actuels et futurs de Nortel ou dans ceux qu'elle planifie; la concurrence importante, les pratiques des concurrents en matière de fixation des prix; le regroupement au sein de l'industrie, l'évolution rapide des technologies, les normes en évolution du secteur, le lancement fréquent de nouveaux produits et la brièveté des cycles de vie des produits, et les autres tendances et caractéristiques de l'industrie influant sur le secteur des télécommunications; les répercussions défavorables importantes qui pourraient
nuire au rendement de Nortel si ses attentes en ce qui concerne la demande de produits en particulier sur les marchés se révèlent inexactes; des risques d'exploitation et financiers potentiellement plus élevés associés aux activités internationales de Nortel; l'incapacité de protéger les droits de propriété intellectuelle de Nortel; tous jugements, amendes, pénalités ou règlements judiciaires défavorables ayant trait à un litige important en cours ou futur; l'incapacité de préserver l'intégrité des systèmes d'information de Nortel; des changements apportés à la réglementation relative à Internet ou d'autres changements d'ordre réglementaire; le risque que Nortel soit incapable de maintenir une stratégie efficace de gestion des risques.

Pour tout complément d'information au sujet de certains de ces facteurs ou d'autres facteurs, veuillez consulter le rapport annuel sur formulaire 10-K pour l'exercice terminé le 31 décembre 2008 et les autres documents déposés par Nortel auprès de la Securities and Exchange Commission des Etats-Unis. A moins qu'elle n'y soit tenue aux termes des lois sur les valeurs mobilières applicables, Nortel nie toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser des déclarations prospectives, que ce soit à la lumière de nouveaux renseignements, d'événements futurs ou autrement.

(1)Nortel, le logo de Nortel et le " O " stylisé sont des marques de commerce de Nortel Networks.

Veuillez noter que Nortel ne tiendra aucune conférence téléphonique ni audio sur le Web au sujet des résultats du quatrième trimestre de 2008.



CORPORATION NORTEL NETWORKS
Etats consolidés condensés des résultats
(PCGR des E.-U., en millions de dollars américains,
sauf les montants par action)


Trimestres Douze mois
terminés les terminés les
----------------------------------------------------------------------------
31 déc- 30 sept- 31 déc- 31 déc- 31 déc-
embre embre embre embre embre
2008 2008 2007 2008 2007

Produits d'exploitation
Produits 2 424 $ 2 006 $ 2 861 $ 9 189 $ 9 654 $
Services 298 313 337 1 232 1 294
----------------------------------------------------------------------------
2 722 2 319 3 198 10 421 10 948
----------------------------------------------------------------------------

Coût des produits
d'exploitation
Produits 1 461 1 243 1 626 5 483 5 650
Services 160 168 175 653 684
----------------------------------------------------------------------------
1 621 1 411 1 801 6 136 6 334
----------------------------------------------------------------------------

Bénéfice brut 1 101 908 1 397 4 285 4 614

Frais généraux et frais
de vente et
d'administration 467 514 678 2 153 2 490
Frais de recherche et de
développement 335 377 475 1 573 1 723
----------------------------------------------------------------------------
Marge d'exploitation
attribuable à la
direction 299 17 244 559 401

Amortissement des actifs
incorporels 12 11 13 46 50
Charges spéciales 97 50 38 302 210
Perte (gain) à la vente
d'entreprises et d'actifs (1) (6) (23) (11) (31)
Recouvrement au titre du
règlement de poursuites
intentées par des
actionnaires - - - - (54)
Frais liés aux enquêtes
réglementaires - - - - 35
Perte de valeur de
l'écart d'acquisition 1 237 1 142 - 2 379 -
Autres charges (produits)
d'exploitation, montant
net 11 8 (6) 25 (35)
----------------------------------------------------------------------------

Total des charges
d'exploitation 2 158 2 096 1 175 6 467 4 388
----------------------------------------------------------------------------

Bénéfice (perte)
d'exploitation (1 057) (1 188) 222 (2 182) 226
Autres produits
(charges), montant net (43) (21) 48 (62) 204
Intérêts créditeurs et
revenu de dividende 15 27 45 110 221
Intérêts débiteurs
Dette à long terme (83) (78) (74) (308) (352)
Autres (2) (3) (6) (14) (29)
----------------------------------------------------------------------------
Bénéfice (perte)
d'exploitation avant
les impôts, la
participation sans
contrôle et la quote-
part du bénéfice
net des sociétés
associées (1 170) (1 263) 235 (2 456) 270
Charge d'impôts (967) (2 129) (1 040) (3 193) (1 114)
----------------------------------------------------------------------------
(2 137) (3 392) (805) (5 649) (844)

Participation sans
contrôle, déduction faite
des impôts 2 (21) (39) (152) (115)
Quote-part du bénéfice
net des sociétés
associées,
déduction faite des
impôts - - - 2 2
Bénéfice net (perte) (2 135)$ (3 413)$ (844)$ (5 799)$ (957)$
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
Nombre moyen d'actions en
circulation (en millions)
- de base 499 499 498 498 483
Nombre moyen d'actions en
circulation (en millions)
- dilué 499 499 498 498 483
----------------------------------------------------------------------------
Bénéfice (perte) de base
et dilué(e) par action
ordinaire (4,28)$ (6,85)$ (1,70)$ (11,64)$ (1,98)$
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------



CORPORATION NORTEL NETWORKS
Bilans consolidés condensés
(PCGR des E.-U., en millions de dollars américains,
sauf les nombres d'actions)


31 décembre 30 septembre 31 décembre
2008 2008 2007
------------------------------------------

ACTIF

Actif à court terme
Trésorerie et équivalents
de trésorerie 2 397 $ 2 304 $ 3 532 $
Placements à court terme 65 346 --
Trésorerie et équivalents
de trésorerie soumis à
restrictions 36 52 76
Débiteurs, montant net 2 154 1 951 2 583
Stocks, montant net 1 477 1 722 2 002
Impôts reportés, montant
net 44 290 487
Autres actifs à court
terme 455 462 467
----------------------------------------------------------------------------
Total de l'actif à court terme 6 628 7 127 9 147

Placements 127 163 194
Immobilisations
corporelles, montant net 1 272 1 406 1 532
Ecart d'acquisition 181 1 411 2 559
Actifs incorporels,
montant net 143 167 213
Impôts reportés, montant
net 12 829 2 868
Autres actifs 474 506 555
----------------------------------------------------------------------------
Total de l'actif 8 837 $ 11 609 $ 17 068 $
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------

PASSIF ET CAPITAUX PROPRES (NEGATIFS)

Passif à court terme
Comptes fournisseurs et
autres créditeurs 1 001 $ 1 056 $ 1 187 $
Passif afférent aux
salaires et aux avantages
sociaux 454 541 690
Passif contractuel 213 214 272
Passif de restructuration 146 117 100
Autres charges à payer 2 674 2 869 3 825
Tranche à moins de un an
de la dette à long terme 19 20 698
----------------------------------------------------------------------------

Total du passif à court terme 4 507 4 817 6 772

Dette à long terme 4 501 4 465 3 816
Impôts reportés, montant net 11 15 17
Autres passifs 2 947 2 496 2 875
----------------------------------------------------------------------------
Total du passif 11 966 11 793 13 480
----------------------------------------------------------------------------
Participation sans contrôle
dans les filiales 822 883 830


CAPITAUX PROPRES (NEGATIFS)

Actions ordinaires, sans valeur
nominale - Actions autorisées :
nombre illimité; actions émises
et en circulation : 497 893 086
au 31 décembre 2008; 497 456 640
au 30 septembre 2008 et 437 423
006 au 31 décembre 2007 35 593 35 581 34 028
Surplus d'apport 3 547 3 538 5 025
Déficit accumulé (42 362) (40 229) (36 532)
Cumul des autres éléments
du résultat étendu (729) 43 237
----------------------------------------------------------------------------
Total des capitaux


propres (négatifs) (3 951) (1 067) 2 758
----------------------------------------------------------------------------
Total du passif et des
capitaux propres
(négatifs) 8 837 $ 11 609 $ 17 068 $
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------



CORPORATION NORTEL NETWORKS
Etats consolidés condensés des flux de trésorerie
(PCGR des E.-U., en millions de dollars américains)

Douze mois
Trimestres terminés les terminés les
----------------------------------------------------------------------------
31 30 31 31 31
décembre septembre décembre décembre décembre
2008 2008 2007 2008 2007
----------------------------------------------------------------------------
Flux de trésorerie liés
aux activités
d'exploitation
Bénéfice net (perte) (2 135) $ (3 413) $ (844) $ (5 799) $ (957) $
Ajustements visant à
rapprocher le bénéfice
net (la perte) et les
flux de trésorerie liés
aux activités
d'exploitation, compte
non tenu de l'incidence
des acquisitions et des
cessions d'entreprises :
Amortissement 83 86 97 337 328
Perte de valeur de
l'écart d'acquisition 1 237 1 142 - 2 379 (54)
Tranche hors trésorerie
du recouvrement au titre

du règlement de
poursuites intentées par
des actionnaires - - - - -
Tranche hors trésorerie
des charges spéciales 5 2 10 18 13
Quote-part du bénéfice
net des sociétés
associées, déduction
faite des impôts (1) - - (3) (2)
Charge liée à la
rémunération à base
d'actions 20 22 19 84 105
Impôts reportés 940 2 066 1 027 3 053 1 019
Charges de retraite et
autres charges à payer 44 25 77 129 277
Perte (gain) à la vente
de placements,
d'entreprises et
d'actifs ou réduction de
leur valeur, montant net (11) 4 (23) (1) (26)
Participation sans
contrôle, déduction faite
des impôts (2) 21 39 152 115
Autres, montant net 49 (23) (20) (7) (205)
Variation des actifs et
passifs d'exploitation,
en excluant le
règlement global relatif
aux recours collectifs,
montant net (318) (76) 35 (909) (1 016)
--------------------------------------------------------------------------
Flux de trésorerie liés
aux activités
d'exploitation (89) (144) 417 (567) (403)
--------------------------------------------------------------------------
Flux de trésorerie liés
aux activités
d'investissement
Acquisitions
d'immobilisations
corporelles (30) (42) (95) (159) (235)
Produit de la cession
d'immobilisations
corporelles - - 1 - 90
Variation de la
trésorerie et des
équivalents de trésorerie
soumis à restrictions 16 14 (12) 39 563
Augmentation des
placements à court terme
et à long terme - (362) - (362) -
Diminution des placements
à court terme et à
long terme 286 - - 286 -
Acquisitions de
placements et
d'entreprises, déduction
faite de
la trésorerie acquise (3) (78) (4) (113) (85)
Produit de la vente de
placements, d'entreprises
et d'actifs,
montant net 15 (42) 104 (1) 75
--------------------------------------------------------------------------
Flux de trésorerie liés
aux activités
d'investissement 284 (510) (6) (310) 408
--------------------------------------------------------------------------
Flux de trésorerie liés
aux activités de
financement
Dividendes versés par les
filiales au titre de la
participation sans
contrôle (5) (9) (17) (35) (52)
Remboursement de capital
aux propriétaires
minoritaires (36) -- -- (36) --
Augmentation des effets
à payer 61 38 29 177 76
Diminution des effets
à payer (31) (37) (29) (138) (81)
Produit de l'émission de
titres de créance
à long terme - - - 668 1 150
Remboursements sur la
dette à long terme - - - (675) (1 125)
Frais d'émission de
titres de créance - - - (13) (23)
Diminution des montants à
payer au titre des
contrats de
location-acquisition (5) - (6) (22) (24)
Remboursements au titre
de contrats de
location-acquisition - (6) - - -
Emission d'actions
ordinaires - - - - 10
--------------------------------------------------------------------------
Flux de trésorerie liés
aux activités de
financement (16) (14) (23) (74) (69)
--------------------------------------------------------------------------
Incidence de la variation
des taux de change sur la
trésorerie et
les équivalents de
trésorerie (86) (99) 16 (184) 104
--------------------------------------------------------------------------
Augmentation (diminution)
nette de la trésorerie
et des équivalents
de trésorerie 93 (767) 404 (1 135) 40

Trésorerie et équivalents
de trésorerie au début de
la période 2 304 3 071 3 128 3 532 3 492
--------------------------------------------------------------------------
Trésorerie et équivalents
de trésorerie à la
fin de la période 2 397 $ 2 304 $ 3 532 $ 2 397 $ 3 532 $
--------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------


CORPORATION NORTEL NETWORKS
Données financières consolidées
(PCGR des E.-U., en millions de dollars américains)

Produits d'exploitation par secteurs d'exploitation
Le tableau suivant résume nos produits d'exploitation et notre marge
d'exploitation attribuable à la direction par secteurs pour les périodes
indiquées :

Trimestres Douze mois
terminés les terminés les
---------------------------------------------------
31 30 31 31 31
décembre septembre décembre décembre décembre
2008 2008 2007 2008 2007
---------------------------------------------------

Produits d'exploitation

Réseaux de transporteurs 1 234 $ 822 $ 1 346 $ 4 312 $ 4 493 $
Solutions d'entreprise 535 616 762 2 402 2 620
Services mondiaux 530 507 605 2 089 2 087
Réseaux métropolitains
Ethernet 371 317 429 1 393 1 525
---------------------------------------------------
Total des secteurs
isolables 2 670 2 262 3 142 10 196 10 725
Autres 52 57 56 225 223
---------------------------------------------------
Total des produits
d'exploitation 2 722 $ 2 319 $ 3 198 $ 10 421 $ 10 948 $
---------------------------------------------------
---------------------------------------------------

Marge d'exploitation
attribuable à la
direction

Réseaux de transporteurs 344 $ 80 $ 342 $ 867 $ 840 $
Solutions d'entreprise (25) (5) (1) (75) (8)
Services mondiaux 89 59 130 303 385
Réseaux métropolitains
Ethernet (27) (18) (11) (53) (19)
---------------------------------------------------
Total des secteurs
isolables 381 116 460 1 042 1 198
Autres (82) (99) (216) (483) (797)
---------------------------------------------------
Total de la marge
d'exploitation
attribuable à la
direction 299 17 244 559 401

Amortissement des actifs
incorporels 12 11 13 46 50
Charges spéciales 97 50 38 302 210
Perte (gain) à la vente
d'entreprises et d'actifs (1) (6) (23) (11) (31)
Recouvrement au titre du
règlement de poursuites
intentées par
des actionnaires - - - - (54)
Frais liés aux enquêtes
réglementaires - - - - 35
Perte de valeur de
l'écart d'acquisition 1 237 1 142 - 2 379 -
Autres charges (produits)
d'exploitation,
montant net 11 8 (6) 25 (35)
---------------------------------------------------
Total du bénéfice (de la
perte) d'exploitation (1 057) (1 188) 222 (2 182) 226
Autre produits (charges),
montant net (43) (21) 48 (62) 204
Intérêts créditeurs et
revenu de dividende 15 27 45 110 221
Intérêts débiteurs (85) (81) (80) (322) (381)
Charge d'impôts (967) (2 129) (1 040) (3 193) (1 114)
Participation sans
contrôle, déduction
faite des impôts 2 (21) (39) (152) (115)
Quote-part du bénéfice
net des sociétés
associées, déduction
faite des impôts - - - 2 2
---------------------------------------------------
Bénéfice net (perte) (2 135)$ (3 413)$ (844)$ (5 799)$ (957)$
---------------------------------------------------
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Produits d'exploitation par secteurs géographiques

Le tableau suivant résume nos produits d'exploitation par secteurs
géographiques en fonction de l'emplacement du client pour les périodes
indiquées :

Trimestres Douze mois
terminés les terminés les
---------------------------------------------------
31 30 31 31 31
décembre septembre décembre décembre décembre
2008 2008 2007 2008 2007
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Produits d'exploitation

Etats-Unis 1 362 $ 945 $ 1 428 $ 4 427 $ 4 974 $
EMEA(a) 621 576 819 2 422 2 740
Canada 187 140 267 693 822
Asie 424 505 513 2 300 1 768
CALA(b) 128 153 171 579 644
---------------------------------------------------
Total des produits
d'exploitation 2 722 $ 2 319 $ 3 198 $ 10 421 $ 10 948 $
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a) Europe, Moyen-Orient et Afrique
b) Antilles et Amérique latine


Produits d'exploitation tirés des solutions de réseau

Le tableau suivant résume nos produits d'exploitation par catégories de
solutions de réseau relativement a chacun de nos secteurs isolables pour
les périodes indiquées :

Douze mois
Trimestres terminés les terminés les
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----------------------------------------------------
31 30 31 31 31
décembre septembre décembre décembre décembre
2008 2008 2007 2008 2007
----------------------------------------------------
----------------------------------------------------
Produits d'exploitation

Réseaux de transporteurs
Solutions CDMA 766 $ 423 $ 771 $ 2 190 $ 2 425 $
Solutions GSM et UMTS 297 297 359 1 578 1 373
Solutions vocales fondées
sur la commutation
par circuits et
par paquets 171 102 216 544 695
----------------------------------------------------
1 234 822 1 346 4 312 4 493

Solutions d'entreprise
Solutions vocales fondées
sur la commutation par
circuits et
par paquets 347 422 529 1 640 1 723
Solutions de réseaux de
données et de sécurité 188 194 233 762 897
----------------------------------------------------
535 616 762 2 402 2 620

Services mondiaux 530 507 605 2 089 2 087

Réseaux métropolitains
Ethernet
Solutions de réseaux
optiques 303 255 332 1 105 1 185
Solutions de réseaux de
données et de sécurité 68 62 97 288 340
----------------------------------------------------
371 317 429 1 393 1 525
Autres 52 57 56 225 223
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Total des produits
d'exploitation 2 722 $ 2 319 $ 3 198 $ 10 421 $ 10 948 $
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Renseignements