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03 mai 2007 19h14 HE

Nortel présente ses résultats pour le premier trimestre de 2007

TORONTO, ONTARIO--(CCNMatthews - 3 mai 2007) - Corporation Nortel(1) Networks (TSX:NT)(NYSE:NT) -

- Produits d'exploitation de 2,48 milliards de dollars au premier trimestre de 2007, en hausse de 4 p. 100 par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent; exclusion faite de l'incidence de la cession de l'entreprise d'accès UMTS, les produits d'exploitation ont augmenté de 12 p. 100(a)

- Marge brute de 40,4 p. 100 au premier trimestre de 2007, en hausse de 170 points de base par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent

- Perte de 0,4 p. 100 au titre de la marge d'exploitation(b) pour le premier trimestre de 2007, une amélioration de 640 points de base par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent

- Perte nette de 103 millions de dollars, ou 0,23 $ par action ordinaire après dilution, pour le premier trimestre de 2007

- Liquidités de 4,55 milliards de dollars pour le premier trimestre de 2007, comprenant le produit net tiré du placement de billets de premier rang de 1,15 milliard de dollars

- Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation composés d'une sortie de fonds de 561 millions de dollars; exclusion faite de la sortie de fonds de 585 millions de dollars se rapportant au règlement de certains litiges, les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation ont été de 24 millions de dollars(c)

Corporation Nortel(1) Networks (TSX:NT)(NYSE:NT), en maintenant le cap sur ses initiatives en matière de croissance et sur la simplification de sa structure organisationnelle, a affiché des progrès mesurables comme le démontrent ses résultats annoncés pour le premier trimestre de 2007. Ces résultats ont été préparés selon les principes comptables généralement reconnus des Etats-Unis (PCGR des Etats-Unis) et sont exprimés en dollars américains.

"Je suis très heureux du rendement que nous avons affiché au titre des produits d'exploitation et de la marge brute pour le début de l'exercice. Les produits d'exploitation enregistrés au premier trimestre ont progressé de 4 p. 100 par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent, ou de 12 p. 100 si l'on tient compte de la cession de notre entreprise d'accès UMTS à la fin du dernier exercice, et nous avons affiché pour le deuxième trimestre consécutif des flux de trésorerie positifs en ce qui a trait aux activités d'exploitation, exclusion faite de l'incidence du règlement de certains litiges", a déclaré Mike Zafirovski, président et chef de la direction de Nortel. "Même si nos résultats du premier trimestre témoignent d'un rendement financier nettement amélioré, nous devons continuer, et nous continuerons, de faire de la satisfaction de la clientèle et de la transformation de l'entreprise une priorité constante si nous voulons que notre plan d'affaires pour 2007 se concrétise."

Résultats du premier trimestre de 2007

Les produits d'exploitation au premier trimestre de 2007 se sont chiffrés à 2,48 milliards de dollars contre 2,39 milliards de dollars pour le premier trimestre de 2006 et 3,32 milliards de dollars pour le quatrième trimestre de 2006. La Société a déclaré une perte nette de 103 millions de dollars, ou 0,23 $ par action ordinaire après dilution, pour le premier trimestre de 2007 comparativement à une perte nette de 171 millions de dollars, ou 0,39 $ par action ordinaire après dilution, pour le premier trimestre de 2006 et à une perte nette de 80 millions de dollars, ou 0,19 $ par action ordinaire après dilution, pour le quatrième trimestre de 2006.

La perte nette de 103 millions de dollars au premier trimestre de 2007 comprenait un gain de 54 millions de dollars lié aux poursuites intentées par des actionnaires qui tient compte d'un ajustement évalué à la valeur du marché pour ce qui est de la composante en actions du règlement de certains recours collectifs ainsi que des charges spéciales de 80 millions de dollars ayant trait à des activités de restructuration. La perte nette de 171 millions de dollars au premier trimestre de 2006 comprenait une charge d'impôts d'environ 25 millions de dollars, une perte de 19 millions de dollars liée aux poursuites intentées par des actionnaires qui tient compte d'un ajustement évalué à la valeur du marché pour ce qui est de la composante en actions du règlement de certains recours collectifs ainsi qu'un avantage de 39 millions de dollars par suite de gains liés à la vente d'entreprises et d'actifs. La perte nette de 80 millions de dollars au quatrième trimestre de 2006 comprenait un gain de 164 millions de dollars lié à la vente d'actifs, une charge liée aux poursuites intentées par des actionnaires de 234 millions de dollars qui tient compte d'un ajustement évalué à la valeur du marché pour ce qui est de la composante en actions du règlement de certains recours collectifs ainsi que des charges spéciales de 29 millions de dollars ayant trait à des activités de restructuration.

Les produits d'exploitation reportés ont affiché une hausse séquentielle de 32 millions de dollars depuis le quatrième trimestre de 2006. Les commandes passées pour le trimestre se sont chiffrées à 2,59 milliards de dollars, en baisse par rapport aux 2,66 milliards de dollars inscrits au cours du premier trimestre de 2006 (à noter que les commandes associées aux actifs vendus de l'entreprise d'accès UMTS s'élevaient à environ 175 millions de dollars) et en baisse par rapport aux 3,43 milliards de dollars inscrits au quatrième trimestre de 2006.

Comme il a été annoncé auparavant, Nortel a mené à bien la nouvelle division sectorielle de ses services au cours du premier trimestre de 2007 de façon à inclure les services de mise en oeuvre de réseaux dans le secteur Services mondiaux et a par ailleurs remplacé le nom du secteur Mobilité et réseaux de base convergents par celui de Réseaux de transporteurs. Les données financières trimestrielles historiques présentées dans les tableaux ci-joints tiennent compte de ces changements.

Les produits d'exploitation tirés du secteur Réseaux de transporteurs (RT) au cours du premier trimestre de 2007 se sont chiffrés à 1,01 milliard de dollars, une baisse de 6 p. 100 par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent et une baisse séquentielle de 32 p. 100. Au cours du premier trimestre, la forte croissance du secteur CDMA a été largement neutralisée par les baisses enregistrées dans les activités liées aux solutions GSM/UMTS et à la transmission de la voix par circuits et par paquets. Compte non tenu de l'incidence de la cession de l'entreprise d'accès UMTS, les produits d'exploitation tirés du secteur RT ont augmenté de 5 p. 100 au cours du premier trimestre de 2007 par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent a).

Faits nouveaux survenus récemment dans le secteur RT :

- Nortel et Microsoft Innovative Communications Alliance ont annoncé leur intention d'offrir des solutions destinées aux fournisseurs de services visant la prestation de services de communications unifiées aux petites et moyennes entreprises ainsi qu'aux grandes entreprises.

- Moline Dispatch Publishing Co. (MDPC) utilisera la technologie 4G WiMAX de Nortel pour fournir un accès à large bande haute vitesse partout dans l'ouest de l'Illinois et dans l'est de l'Iowa par l'entremise de son fournisseur de service Internet Quad-Cities Online.

- Nortel a signé un contrat portant sur le déploiement d'un réseau à large bande fondé sur la norme WiMAX avec Wind Telecom, nouvel exploitant de réseaux en République dominicaine. Par ailleurs, Craig Wireless est en voie de déployer la solution WiMAX de Nortel en Grèce pour assurer la fourniture de contenu média riche à large bande à des utilisateurs mobiles.

- Nortel a annoncé la réalisation d'importants essais pratiques WiMAX avec Mobile Satellite Ventures, L.P. et TVA, société de télévision payante de premier plan au Brésil.

- Le mois dernier, Nortel a annoncé l'obtention d'un contrat GSM avec le Réseau Ferré de France (RFF) et d'un contrat avec Austrian Railways.

Les produits d'exploitation tirés du secteur Solutions d'entreprise (SE) au cours du premier trimestre de 2007 se sont chiffrés à 597 millions de dollars, une hausse de 31 p. 100 par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent et une baisse séquentielle de 24 p. 100. La croissance d'un exercice à l'autre a été impulsée par une forte croissance au chapitre tant de la transmission de la voix que de la transmission de données. Nous estimons avoir encore accru notre part de marché pour ce trimestre.

Faits nouveaux survenus récemment dans le secteur SE :

- Le nouveau centre de commerce mondial du district de Nansha dans le delta de la rivière des Perles, à Guangzhou, assurera la prestation de services de communications multimédias personnalisés et intelligents aux résidents et aux invités qui utilisent un réseau IP convergent de Nortel.

- Nortel et IBM ont conjugué leurs efforts pour intégrer la solution de communications multimédias de Nortel dans l'application Lotus Notes d'IBM, ajoutant ainsi des capacités de communications unifiées pour les millions d'utilisateurs de Lotus Notes partout dans le monde.

- Nortel a enregistré une forte croissance dans le secteur de la santé, en obtenant notamment des contrats avec le Canadian Specialist Hospital à Dubaï, le Geisinger Hospital et le Groupe Hospital de Madrid.

- Nortel a apporté des améliorations à sa gamme de produits destinés aux entreprises. Ces améliorations touchent ses solutions pour réseaux locaux sans fil (WLAN), ses commutateurs Ethernet et ses communications unifiées ainsi que les ensembles VoIP clés en mains dans le cadre de son programme IPT 1-2-3.

Les produits d'exploitation tirés du secteur Services mondiaux (SM) au cours du premier trimestre de 2007 se sont chiffrés à 448 millions de dollars, une baisse de 11 p. 100 par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent et une baisse séquentielle de 17 p. 100. Compte non tenu de l'incidence de la cession de l'entreprise d'accès UMTS, les produits d'exploitation tirés du secteur SM ont augmenté de 1,0 p. 100 au cours du premier trimestre de 2007 par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent a).

Faits nouveaux survenus récemment dans le secteur SM :

- Nortel a ajouté 11 services d'intégration de base à sa gamme de services en plein essor destinés à aider les entreprises du monde entier à déployer des communications unifiées.

- Nortel a ajouté deux nouvelles solutions de communications mobiles à sa gamme de produits destinés aux cliniques, offrant ainsi un soutien au personnel hospitalier en vue de fournir des soins mieux adaptés et plus efficaces aux patients.

- 4G Metro, exploitant de réseau sans fil pour le Trinity Railway Express, a choisi Nortel et Colubris Networks pour assurer la fourniture d'une solution destinée à ce qui devrait être le premier service sans fil à large bande de bout en bout offert par une importante société de chemins de fer ouverte américaine.

Les produits d'exploitation tirés du secteur Réseaux métropolitains Ethernet (RME) au cours du premier trimestre de 2007 se sont chiffrés à 373 millions de dollars, une hausse de 27 p. 100 par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent et une baisse séquentielle de 17 p. 100. La hausse des produits d'exploitation d'un exercice à l'autre s'explique surtout par la réalisation d'un important contrat portant sur la prestation de services optiques et la transmission de données et par la croissance soutenue enregistrée dans le marché des exploitants de systèmes multiples.

Faits nouveaux survenus récemment dans le secteur RME :

- La société de télécommunications australienne PowerTel a enrichi son offre de services à large bande en recourant à la nouvelle technologie optique ultra rapide de Nortel

- Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd (HKEx) a procédé à la mise à niveau de la vitesse et de la fiabilité de son réseau fédérateur en utilisant les produits de Nortel.

Marge brute

Au premier trimestre de 2007, la marge brute représentait 40,4 p. 100 des produits d'exploitation, grâce en grande partie aux solutions CDMA et aux réductions de coûts. Par comparaison, la marge brute était de 38,7 p. 100 au premier trimestre de 2006 et de 39,8 p. 100 au quatrième trimestre de 2006. Comparativement au premier trimestre de 2006, les marges brutes relatives au secteur RT se sont améliorées considérablement en raison des changements apportés à la composition des produits par suite de la baisse des produits d'exploitation tirés de l'entreprise d'accès UMTS et de la hausse de ceux provenant des secteurs CDMA et Entreprise.

Frais de vente et frais généraux et administratifs

Au premier trimestre de 2007, les frais de vente et frais généraux et administratifs se sont élevés à 604 millions de dollars contre 610 millions de dollars pour le premier trimestre de 2006 et 694 millions de dollars pour le quatrième trimestre de 2006. La cession de l'entreprise d'accès UMTS et la réduction des coûts liés à notre fonction financière ont eu une incidence positive sur les frais de vente et frais généraux et administratifs comparativement au premier trimestre de 2006, mais ont été contrebalancées en partie par une hausse des commissions de vente.

Frais de recherche-développement

Les frais de recherche-développement se sont établis à 409 millions de dollars au premier trimestre de 2007 contre 479 millions de dollars pour le premier trimestre de 2006 et 488 millions de dollars pour le quatrième trimestre de 2006. Comparativement au premier trimestre de 2006, les frais de recherche-développement ont été principalement touchés par la cession de l'entreprise d'accès UMTS et une baisse des frais liés aux employés.

Autres

Les charges spéciales de 80 millions de dollars au premier trimestre de 2007 comprenaient une tranche de 5 millions de dollars relative à nos plans de restructuration antérieurs et une tranche de 75 millions de dollars relative au programme de restructuration annoncé dans le communiqué de presse daté du 7 février 2007.

En ce qui concerne le poste Autres produits (charges) - montant net, un bénéfice de 76 millions de dollars a été inscrit pour le premier trimestre de 2007 qui comprenait des intérêts créditeurs et un revenu de dividende de 53 millions de dollars ainsi qu'un revenu provenant de redevances de 9 millions de dollars.

La part des actionnaires sans contrôle représentaient des frais de 22 millions de dollars au premier trimestre de 2007, contre un bénéfice de 6 millions de dollars au premier trimestre de 2006 et des frais de 58 millions de dollars au quatrième trimestre de 2006. Comparativement au premier trimestre de 2006, les frais liés à la part des actionnaires sans contrôle s'expliquent principalement par la rentabilité accrue de la coentreprise LG-Nortel au premier trimestre de 2007.

Les intérêts débiteurs se sont élevés à 96 millions de dollars au premier trimestre de 2007, contre 61 millions de dollars au premier trimestre de 2006 et 97 millions de dollars au quatrième trimestre de 2006. Comparativement au premier trimestre de 2006, la hausse des intérêts débiteurs s'explique par le niveau d'endettement accru et les coûts d'emprunt plus élevés découlant de l'émission en juillet 2006 de billets de premier rang non garantis d'un capital de 2 milliards de dollars.

Liquidités

Les liquidités à la fin du premier trimestre de 2007 se chiffraient à 4,55 milliards de dollars, en hausse par rapport à 3,49 milliards de dollars à la fin du quatrième trimestre de 2006. Cette hausse s'explique principalement par le produit net tiré du placement de billets de premier rang de 1,15 milliard de dollars mené à bien au cours du trimestre. La Société compte utiliser le produit net tiré de la vente des billets pour rembourser vers le 1er septembre 2007 un montant correspondant des billets convertibles 4,25 % échéant en 2008.

Perspectives(d)

Commentant les attentes financières de la Société, le directeur financier par intérim de Nortel, David Drinkwater, a déclaré : "Pour l'exercice complet de 2007, nous continuons de nous attendre à ce que les produits d'exploitation soient essentiellement identiques à ceux enregistrés en 2006 ou accusent un léger recul par rapport à ceux-ci en raison d'une baisse des produits d'exploitation liée à la cession de l'entreprise d'accès UMTS (à noter que les produits d'exploitation tirés de l'entreprise d'accès UMTS pour 2006 et liés aux actifs vendus étaient d'environ 660 millions de dollars). Pour l'exercice complet de 2007, nous nous attendons à ce que la marge brute exprimée en pourcentage des produits d'exploitation se situe vers le bas de la fourchette des 40 p. 100 et à ce que la marge d'exploitation soit d'au moins 5 p. 100 des produits d'exploitation(e).

Pour le deuxième trimestre de 2007, nous prévoyons que les produits d'exploitation seront essentiellement identiques ou légèrement inférieurs à ceux enregistrés pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent (à noter que les produits d'exploitation tirés de l'entreprise d'accès UMTS pour le deuxième trimestre de 2006 et liés aux actifs vendus étaient d'environ 195 millions de dollars). Pour le deuxième trimestre de 2007, nous nous attendons à ce que la marge brute se situe autour de 40 p. 100 des produits d'exploitation, et à ce que les frais d'exploitation (à savoir les frais de vente et frais généraux et administratifs ainsi que les frais de recherche-développement) soient en baisse par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent, à raison d'un pourcentage se situant dans la tranche supérieure des nombres à un chiffre."

(a) Le premier trimestre de 2006 comprenait des produits d'exploitation de 110 millions de dollars pour le secteur RT et de 64 millions de dollars pour le secteur des Services mondiaux ayant trait à l'entreprise d'accès UMTS vendue le 31 décembre 2006. Les produits d'exploitation des secteurs RT et SM pour le premier trimestre de 2006, exclusion faite de ceux liés à l'entreprise d'accès UMTS, constituent des mesures non conformes aux PCGR. La direction de Nortel estime que cette information additionnelle est utile, compte tenu de la vente de l'entreprise d'accès UMTS, parce qu'elle fournit aux investisseurs un meilleur aperçu du rendement de Nortel et facilite la comparaison par rapport à son rendement historique. Ces mesures non conformes aux PCGR devraient être considérées comme un complément aux renseignements contenus dans nos états financiers préparés selon les PCGR et non comme un substitut à ceux-ci.

(b) La marge d'exploitation est une mesure non conforme aux PCGR et se définit comme étant le bénéfice brut moins les frais de vente et frais généraux et administratifs et les frais de recherche-développement. La marge d'exploitation exprimée en pourcentage est une mesure non conforme aux PCGR et se définit comme étant la marge d'exploitation divisée par les produits d'exploitation. La direction de Nortel estime que ces mesures permettent d'évaluer de façon pertinente le rendement opérationnel et fournit aux investisseurs un meilleur aperçu du rendement de Nortel et de l'information additionnelle sur laquelle la direction se fonde dans le cadre de son processus décisionnel en matière de finances et d'exploitation. Ces mesures non conformes aux PCGR peuvent également faciliter la comparaison du rendement historique de Nortel par rapport aux résultats d'exploitation de nos concurrents. Ces mesures non conformes aux PCGR devraient être considérées comme un complément aux renseignements contenus dans nos états financiers préparés selon les PCGR et non comme un substitut à ceux-ci. Ces mesures peuvent ne pas correspondre aux mesures semblables utilisées par d'autres sociétés.

(c) Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation de 24 millions de dollars, en excluant la sortie de fonds de 585 millions de dollars se rapportant au règlement de certains litiges, constituent une mesure non conforme aux PCGR. La direction de Nortel estime que cette information additionnelle est utile, compte tenu de l'incidence du règlement global de certains recours collectifs sur les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation, parce qu'elle fournit aux investisseurs un meilleur aperçu du rendement de Nortel et facilite la comparaison par rapport à son rendement historique. Cette mesure non conforme aux PCGR devrait être considérée comme un complément aux renseignements contenus dans nos états financiers préparés selon les PCGR et non comme un substitut à ceux-ci.

(d) Les perspectives financières de la Société contiennent des déclarations prospectives et sont par conséquent fondées sur certaines hypothèses et assujetties à des incertitudes et à des risques importants (un résumé de ceux-ci est présenté en italique à la fin du présent communiqué de presse). Ces risques et incertitudes pourraient faire en sorte que les résultats ou événements réels diffèrent considérablement de ceux prévus dans ces perspectives.

(e) La marge d'exploitation est une mesure non conforme aux PCGR et se définit comme étant le bénéfice brut moins les frais de vente et frais généraux et administratifs et les frais de recherche-développement. La marge d'exploitation exprimée en pourcentage est une mesure non conforme aux PCGR et se définit comme étant la marge d'exploitation divisée par les produits d'exploitation. La direction de Nortel estime que ces mesures permettent d'évaluer de façon pertinente le rendement opérationnel et fournit aux investisseurs un meilleur aperçu du rendement prévu de Nortel et de l'information additionnelle sur laquelle la direction se fonde dans le cadre de son processus décisionnel en matière de finances et d'exploitation. Cette mesure non conforme aux PCGR facilite également la comparaison du rendement historique de Nortel par rapport aux résultats d'exploitation de nos concurrents. La mesure non conforme aux PCGR projetée et la mesure conforme aux PCGR projetée comparable ne font l'objet d'aucun rapprochement étant donné que Nortel ne prévoit pas que des éléments exceptionnels se produiront dans l'avenir et que les prévisions de Nortel sont fondées sur des données qui ne sont pas établies selon le même degré de détail que les mesures financières fondées sur les PCGR. Par conséquent, il est très difficile d'obtenir un tel rapprochement.

Au sujet de Nortel

Nortel est un chef de file reconnu pour sa capacité de fournir des réseaux de communications qui concrétisent notre promesse de simplifier les affaires pour nos clients. Nos technologies de prochaine génération, destinées tant aux réseaux de fournisseurs de services qu'aux réseaux d'entreprises, prennent en charge des applications multimédias et des applications cruciales pour l'entreprise. Les technologies de Nortel contribuent à faire disparaître les obstacles actuels à l'efficience, à la vitesse et à la performance en simplifiant les réseaux et en permettant l'accès à la bonne information, au bon moment. Nortel exerce ses activités dans plus de 150 pays partout dans le monde. Pour obtenir de plus amples renseignements, consultez le site Web de Nortel à l'adresse www.nortel.com. Pour obtenir les dernières nouvelles au sujet de Nortel, rendez-vous à l'adresse www.nortel.com/news.

Certaines déclarations figurant dans le présent communiqué de presse peuvent contenir des mots tels que "pouvoir", "s'attendre à", "prévoir", "croire", "avoir l'intention de", "estimer", "viser", "projeter" et "rechercher" ainsi que d'autres termes semblables ou compter des verbes au mode conditionnel et sont considérées comme des énoncés ou des renseignements prospectifs en vertu des lois sur les valeurs mobilières applicables. Ces déclarations sont fondées sur les attentes, les estimations, les prévisions et les projections actuelles de Nortel au sujet du contexte d'exploitation, des contextes économiques et des marchés dans lesquels Nortel exerce ses activités. Ces déclarations sont assujetties à des hypothèses, à des incertitudes et à des risques importants qu'il est difficile de prédire et dont l'issue réelle peut être sensiblement différente. Nortel a fait diverses hypothèses en définissant ses perspectives financières dans le présent communiqué de presse, y compris les hypothèses suivantes propres à son entreprise : absence d'incidence négative supplémentaire sur les résultats d'exploitation, la situation financière et les liquidités de Nortel par suite des redressements de ses résultats financiers; augmentation des prix de Nortel à un rythme égal ou supérieur au taux d'augmentation des prix de produits semblables dans les régions géographiques où Nortel vend ses produits; accroissement des ventes aux entreprises clientes de Nortel et à ses clients fournisseurs de service sans fil dans la région de l'Asie-Pacifique par suite de la coentreprise formée par Nortel avec LG Electronics Inc.; amélioration du coût des produits de Nortel grâce à l'obtention de prix favorables de la part des fournisseurs
contrebalancée par la hausse des coûts associés aux déploiements initiaux de réseaux de clients dans des marchés émergents; réductions de coûts résultant des plans de restructuration de 2007 et de 2006; hausse des coûts liés aux employés par rapport aux rajustements de vie chère prévus et aux primes prévues à l'intention des employés; et mise en oeuvre efficace de la stratégie de Nortel, dont la mise en oeuvre de ses initiatives de transformation de l'entreprise en 2007. Nortel a aussi fait certaines hypothèses macroéconomiques et portant sur l'industrie en général pour établir ses indications financières, notamment : baisse légère du taux de croissance du produit intérieur brut des économies mondiales qui est inférieur au taux de croissance de 2006; dépenses en immobilisations des fournisseurs de services à l'échelle mondiale en 2007 reflétant une croissance se situant entre le milieu et le haut de la fourchette des pourcentages à un chiffre par comparaison à une croissance se situant dans le haut de la fourchette des pourcentages à un chiffre en 2006; taux de croissance mondiale devant demeurer stable, les investissements dans les produits et services de prochaine génération devant compenser la baisse au chapitre des achats d'équipement traditionnel; et répercussions modérées du regroupement prévu, au sein de l'industrie, des fournisseurs de service de diverses régions, surtout en Amérique du Nord et dans la zone EMEA. Bien que Nortel juge les hypothèses qui précèdent raisonnables à la date de ce communiqué de presse, celles-ci peuvent se révéler inexactes, de sorte que les résultats réels de Nortel pourraient différer considérablement de ses attentes décrites dans ce communiqué de presse.

De plus, les résultats ou événements réels pourraient différer considérablement de ceux envisagés dans les déclarations prospectives en raison i) des risques et incertitudes se rapportant à l'entreprise de Nortel, dont : la concurrence importante, les pratiques des concurrents en matière de fixation des prix, la prudence manifestée par les clients en matière de dépenses en immobilisations, le regroupement au sein de l'industrie, l'évolution rapide des technologies, les normes en évolution du secteur, le lancement fréquent de nouveaux produits et la brièveté des cycles de vie des produits, et les autres tendances et caractéristiques de l'industrie influant sur le secteur des télécommunications; les répercussions défavorables importantes qui pourraient nuire au rendement de Nortel si ses attentes en ce qui concerne la demande de produits en particulier sur les marchés se révèlent inexactes; la suffisance des mesures de restructuration annoncées récemment; tout fait nouveau défavorable associé aux fournisseurs et aux contrats de fabrication à façon de Nortel, y compris notre dépendance à l'égard de certains fournisseurs pour des composantes clés des solutions de réseaux optiques; la possibilité de devoir composer avec des pénalités, des dommages-intérêts ou l'annulation de contrats découlant du non-respect des échéances de livraison et d'installation et de toute lacune ou erreur affectant les produits actuels et futurs de Nortel ou dans ceux qu'elle planifie; les fluctuations des taux de change; des risques d'exploitation et financiers potentiellement plus élevés associés aux efforts d'expansion internationale de Nortel; la possibilité de provisions pour moins-value additionnelles relatives à la totalité ou à une
partie des actifs d'impôts reportés de Nortel si les conditions du marché se détériorent ou si les résultats d'exploitation futurs sont inférieurs aux prévisions; l'incapacité de protéger les droits de propriété intellectuelle de Nortel, ou tous jugements ou règlements défavorables faisant suite à des litiges relatifs à des droits de propriété intellectuelle; toute incidence défavorable de l'incapacité de préserver l'intégrité des systèmes d'information de Nortel; des changements apportés à la réglementation relative au secteur des télécommunications ou à d'autres aspects de l'industrie; toute incapacité d'exploiter ou d'intégrer avec succès des acquisitions stratégiques ou l'échec en ce qui concerne la conclusion ou les résultats des alliances stratégiques; le risque que Nortel soit incapable d'attirer et de garder à son service le personnel nécessaire à l'atteinte de ses objectifs commerciaux ou de maintenir une stratégie efficace de gestion des risques; ii) des risques et incertitudes se rapportant aux liquidités, aux arrangements financiers et au capital de Nortel, dont : toute incapacité de Nortel de gérer les fluctuations de sa trésorerie de manière à répondre à ses besoins en fonds de roulement ou à atteindre ses objectifs commerciaux en temps
et lieu ou d'obtenir de nouvelles sources de financement; un fort endettement, les limitations que les clauses restrictives prévues dans ses billets de premier rang imposent à la capacité de Nortel de saisir les occasions d'affaires ou que les dispositions des conventions de fiducie régissant certains titres d'emprunt de Nortel émis dans le public lui imposent relativement à l'obtention de prêts garantis additionnels; la note de solvabilité de Nortel inférieure à celle d'investissements de bonne qualité; toute augmentation des besoins de Nortel en espèces affectées de Nortel si elle est incapable d'obtenir un autre soutien à l'égard des obligations qui découlent de certaines activités qu'elle exerce dans le cours normal de son entreprise, ou toute incapacité des filiales de Nortel de fournir suffisamment de fonds à celle-ci; toute incidence défavorable que peut avoir sur Nortel le besoin de verser à l'avenir des cotisations plus importantes aux régimes de retraite à prestations déterminées ou son exposition à des risques liés au crédit consenti aux clients ou à l'incapacité des clients de s'acquitter de leurs obligations de paiement en vertu des ententes de financement conclues avec Nortel; ou toute incidence défavorable qui pourrait être exercée sur la capacité future de Nortel de procéder à des acquisitions, de mobiliser du capital, d'émettre des titres d'emprunt et de garder ses employés à son emploi par suite de la volatilité du cours des titres de Nortel négociés publiquement et toute baisse du cours de ces titres et iii) des risques et incertitudes se rapportant aux redressements antérieurs de Nortel et à des questions connexes, dont : toute incidence défavorable sur Nortel et NNL de ces redressements, des jugements, amendes, pénalités ou règlements, ou des amendes ou d'autres pénalités ou sanctions réglementaires importantes, se rapportant aux enquêtes réglementaires et criminelles en cours sur Nortel aux Etats-Unis et au Canada;
toute dilution significative des participations actuelles en titres de Nortel par suite de l'approbation de son règlement des recours collectifs; des recours civils importants en instance ou futurs qui n'entrent pas dans le cadre du règlement de Nortel à l'égard des recours collectifs intentés contre elle; tout échec des mesures prises pour corriger les faiblesses importantes de Nortel dans le contrôle interne à l'égard de l'information financière se traduisant par une incapacité de présenter les résultats d'exploitation et la situation financière de Nortel avec exactitude et dans les délais requis; l'impossibilité pour Nortel d'avoir accès, dans sa forme actuelle, à sa déclaration d'inscription préalable déposée auprès de la Securities and Exchange Commission des Etats-Unis (SEC) ou tout manquement de Nortel aux exigences relatives au maintien à la cote de la Bourse de New York ou de la Bourse de Toronto amenant la Bourse de New York ou la Bourse de Toronto à entreprendre une procédure de suspension ou de radiation. Pour tout complément d'information au sujet de certains de ces facteurs ou d'autres facteurs, veuillez consulter le rapport annuel sur formulaire 10-K et les autres documents déposés par Nortel auprès de la SEC. A moins qu'elle n'y soit tenue aux termes des lois sur les valeurs mobilières applicables, Nortel nie toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser des déclarations prospectives, que ce soit à la lumière de nouveaux renseignements, d'événements futurs ou autrement.

(1)Nortel, le logo de Nortel et le "O" stylisé sont des marques de commerce de Nortel Networks.

Nortel tiendra une conférence téléphonique et audio sur le Web au sujet des résultats du premier trimestre de 2007.

HEURE : 16h 30 - 17 h 30, HAE, le jeudi 3 mai 2007

Pour participer à cette conférence, veuillez établir la communication au moins 15 minutes avant l'heure fixée.



Conférence téléphonique : Webdiffusion :
Amérique du Nord : 1-888-211-4395 www.nortel.com/q1earnings2007
International : 1-416-620-2013

Rediffusion :
(Disponible une heure après la conférence téléphonique)
Amérique du Nord : 1-800-383-0935 Mot de passe : 21337200#
International : 1-402-530-5545 Mot de passe : 21337200#
Webdiffusion : www.nortel.com/q1earnings2007



CORPORATION NORTEL NETWORKS
Etats consolidés condensés des résultats (non vérifié)
(PCGR des E.-U., en millions de dollars américains,
sauf les montants par action)

Trimestres terminés les
---------------------------------------------------------------------------
31 mars 31 décembre 31 mars
2007 2006 2006
---------------------------------------------------------------------------
Produits d'exploitation
Produits 2 169 $ 3 016 $ 2 088 $
Services 314 306 302
---------------------------------------------------------------------------
2 483 3 322 2 390
---------------------------------------------------------------------------

Coût des produits d'exploitation
Produits 1 303 1 822 1 296
Services 178 177 169
---------------------------------------------------------------------------
1 481 1 999 1 465
---------------------------------------------------------------------------

Bénéfice brut 1 002 1 323 925

Frais de vente et frais généraux
et administratifs 604 694 610
Frais de recherche-développement 409 488 479
---------------------------------------------------------------------------
Marge d'exploitation(a) (11) 141 (164)
Amortissement des actifs incorporels 12 7 5
Frais de recherche-développement
en cours - 6 -
Charges spéciales 80 29 5
Gain à la vente d'entreprises
et d'actifs (1) (164) (39)
Charge (recouvrement) lié(e)
au règlement de poursuites
intentées par des actionnaires (54) 234 19
---------------------------------------------------------------------------
Bénéfice (perte) d'exploitation (48) 29 (154)
Autres produits - montant net 76 34 56
Intérêts débiteurs
Dette à long terme (85) (84) (45)
Autres (11) (13) (16)
---------------------------------------------------------------------------
Perte d'exploitation avant impôts,
part des actionnaires sans
contrôle et quote-part du bénéfice
net (de la perte nette) des
sociétés associées (68) (34) (159)
Economie (charge) d'impôts (13) 9 (25)
---------------------------------------------------------------------------
(81) (25) (184)

Part des actionnaires sans
contrôle - déduction faite des
impôts (22) (58) 6
Quote-part du bénéfice net
(de la perte nette) des sociétés
associées - déduction faite des
impôts - 3 (2)
---------------------------------------------------------------------------
Perte nette avant l'incidence
cumulative des modifications
comptables (103) (80) (180)
Incidence cumulative des
modifications comptables
déduction faite des impôts - - 9
---------------------------------------------------------------------------
Perte nette (103) $ (80) $ (171) $
---------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------------

Nombre moyen d'actions en
circulation (en millions)
- de base(b) 442 434 434
Nombre moyen d'actions en
circulation (en millions)
- dilué(b) 442 434 434
---------------------------------------------------------------------------
Perte de base et diluée par
action ordinaire (0,23) $ (0,19) $ (0,39) $
---------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------------


(a) La marge d'exploitation est une mesure non conforme aux PCGR et se définit comme étant le bénéfice brut moins les frais de vente et frais généraux et administratifs et les frais de recherche-développement. La direction de Nortel estime que cette mesure permet d'évaluer de façon pertinente le rendement opérationnel et fournit aux investisseurs un meilleur aperçu du rendement de Nortel et de l'information additionnelle sur laquelle la direction se fonde dans le cadre de son processus décisionnel en matière de finances et d'exploitation. Cette mesure non conforme aux PCGR peut également faciliter la comparaison du rendement historique de Nortel par rapport aux résultats d'exploitation de nos concurrents. Cette mesure non conforme aux PCGR devrait être considérée comme un complément aux renseignements contenus dans nos états financiers préparés selon les PCGR et non comme un substitut à ceux-ci. Cette mesure peut ne pas correspondre aux mesures semblables utilisées par d'autres sociétés.

(b) Tient compte du regroupement des actions ordinaires en circulation de Nortel à raison d'une action regroupée par tranche de dix actions préregroupement avec prise d'effet le 1er décembre 2006.



CORPORATION NORTEL NETWORKS
Bilans consolidés condensés (non vérifié)
(PCGR des E.-U., en millions de dollars américains,
sauf les montants par action)

31 mars 31 décembre 31 mars
2007 2006 2006
------------------------------------------

ACTIF

Actif à court terme
Trésorerie et équivalents de
trésorerie 4 555 $ 3 492 $ 2 695 $
Trésorerie et équivalents de
trésorerie affectés 44 639 77
Débiteurs - montant net 2 359 2 785 2 569
Stocks - montant net 2 048 1 989 2 297
Actifs d'impôts reportés
- montant net 367 276 388
Autres actifs à court terme 490 742 821
---------------------------------------------------------------------------

Total de l'actif à court terme 9 863 9 923 8 847

Placements 201 204 244
Immobilisations corporelles
- montant net 1 515 1 530 1 529
Ecart d'acquisition 2 530 2 529 2 685
Actifs incorporels - montant net 229 241 166
Actifs d'impôts reportés
- montant net 3 785 3 863 3 639
Autres actifs 599 689 760
---------------------------------------------------------------------------
Total de l'actif 18 722 $ 18 979 $ 17 870 $
---------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------------

PASSIF ET CAPITAUX PROPRES

Passif à court terme
Fournisseurs et autres créditeurs 1 051 $ 1 125 $ 1 071 $
Passif afférent aux salaires
et aux avantages sociaux 524 640 783
Passif contractuel 227 243 297
Passif de restructuration 135 97 84
Autres charges à payer 3 795 4 603 4 420
Tranche à court terme de la
dette à long terme 21 18 1 468
---------------------------------------------------------------------------

Total du passif à court terme 5 753 6 726 8 123

Dette à long terme 5 591 4 446 2 446
Passifs d'impôts reportés
- montant net 48 97 109
Autres passifs 3 836 5 810 5 782
---------------------------------------------------------------------------
Total du passif 15 228 17 079 16 460
---------------------------------------------------------------------------
Part des actionnaires sans
contrôle dans les filiales 790 779 769

CAPITAUX PROPRES

Actions ordinaires, sans valeur
nominale - Actions autorisées :
nombre illimité; actions émises
et en circulation : 436 874 114 au
31 mars 2007, 433 934 747
au 31 décembre 2006 et 433 933 763
au 31 mars 2006 34 015 33 938 33 930
Surplus d'apport 4 957 3 378 3 300
Déficit cumulatif (35 678) (35 574) (35 773)
Cumul des autres éléments du
résultat étendu (590) (621) (816)
---------------------------------------------------------------------------
Total des capitaux propres 2 704 1 121 641
---------------------------------------------------------------------------
Total du passif et des capitaux
propres 18 722 $ 18 979 $ 17 870 $
---------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------------


CORPORATION NORTEL NETWORKS
Etats consolidés condensés des flux de trésorerie (non vérifié)
(PCGR des E.-U., en millions de dollars américains)

Trimestres terminés les
---------------------------------------------------------------------------
31 mars 31 décembre 31 mars
2007 2006 2006
---------------------------------------------------------------------------
Flux de trésorerie liés aux
activités d'exploitation
Perte nette (103) $ (80) $ (171) $
Ajustements pour rapprocher la
perte nette aux flux de
trésorerie nets liés aux
activités d'exploitation,
compte tenu de l'incidence
des acquisitions et des
cessions d'entreprises :
Amortissement 79 69 50
Tranche hors trésorerie de
la charge (du recouvrement)
lié(e) au règlement de
poursuites intentées par des
actionnaires (54) 234 19
Tranche hors trésorerie des
charges spéciales et
réductions connexes de valeur
de l'actif - 1 (11)
Tranche hors trésorerie des
frais de recherche
développement en cours - 6 -
Quote-part (du bénéfice net)
de la perte nette des sociétés
associées - (3) 2
Charge liée à la rémunération
à base d'actions 25 29 25
Impôts reportés 5 (40) 15
Incidence cumulative des
modifications comptables
déduction faite des impôts - - (9)
Charges de retraite à payer
et autres 92 77 101
Gain à la vente ou réduction
de valeur de placements,
d'entreprises et d'actifs (1) (166) (38)
Part des actionnaires sans contrôle 22 58 (6)
Autres - montant net 18 66 46
Variation des actifs et des passifs
d'exploitation :
Autres (59) 269 (197)
Règlement global de certains
recours collectifs, montant net (585) - -
---------------------------------------------------------------------------
Flux de trésorerie nets liés aux
activités d'exploitation (561) 520 (174)
---------------------------------------------------------------------------
Flux de trésorerie liés aux activités
d'investissement
Nouvelles immobilisations corporelles (56) (56) (99)
Produit de la cession
d'immobilisations corporelles 14 18 87
Trésorerie et équivalents de
trésorerie affectés 595 (11) 3
Acquisitions de placements et
d'entreprises - déduction faite
des espèces acquises (14) (12) (121)
Produit de la vente de placements
et d'entreprises (39) 404 30
---------------------------------------------------------------------------
Flux de trésorerie nets liés aux
activités d'investissement 500 343 (100)
---------------------------------------------------------------------------
Flux de trésorerie liés aux activités
de financement
Dividendes versés par les filiales
aux actionnaires sans contrôle (10) (14) (18)
Augmentation des effets à payer 10 17 4
Diminution des effets à payer (12) (4) (3)
Produit de l'émission de la dette
à long terme 1 150 - 1 300
Versements sur la dette à long terme - - (1 275)
Frais d'émission de la dette (22) - -
Augmentation des contrats de
location-acquisition à payer - 1 -
Diminution des contrats de
location-acquisition à payer (5) (5) (5)
Emission d'actions ordinaires 7 - 1
Regroupement des actions ordinaires - (1) -
---------------------------------------------------------------------------
Flux de trésorerie nets liés aux
activités de financement 1 118 (6) 4
---------------------------------------------------------------------------
Incidence de la variation des taux de
change sur la trésorerie et les
équivalents de trésorerie 6 35 14
---------------------------------------------------------------------------
Augmentation (diminution) nette
de la trésorerie et des
équivalents de trésorerie 1 063 892 (256)
Trésorerie et équivalents de
trésorerie au début 3 492 2 600 2 951
---------------------------------------------------------------------------
Trésorerie et équivalents de
trésorerie à la fin 4 555 $ 3 492 $ 2 695 $
---------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------------



CORPORATION NORTEL NETWORKS
Données financières consolidées (non vérifié)
(PCGR des E.-U., en millions de dollars américains)

Les tableaux suivants tiennent compte de la nouvelle division sectorielle
des Services mondiaux menée à bien au cours du premier trimestre de 2007.

Produits d'exploitation par secteurs d'exploitation

Le tableau suivant résume nos produits d'exploitation par secteurs pour
les périodes indiquées :

Trimestres terminés les
---------------------------------------------------
31 mars 2007 31 décembre 2006 31 mars 2006
---------------------------------------------------

Produits d'exploitation

Réseaux de transporteurs 1 009 $ 1 489 $ 1 071 $
Solutions d'entreprise 597 789 455
Services mondiaux 448 538 506
Réseaux métropolitains
Ethernet 373 447 293
---------------------------------------------------

Total des secteurs
isolables 2 427 3 263 2 325
Autres 56 59 65
---------------------------------------------------
Total des produits
d'exploitation 2 483 $ 3 322 $ 2 390 $
---------------------------------------------------
---------------------------------------------------


Produits d'exploitation par secteurs géographiques

Le tableau suivant résume nos produits d'exploitation par secteurs
géographiques en fonction de l'emplacement du client pour les périodes
indiquées :


Trimestres terminés les
---------------------------------------------------
31 mars 2007 31 décembre 2006 31 mars 2006
---------------------------------------------------

Produits d'exploitation

Etats-Unis 1 216 $ 1 514 $ 1 128 $
EMEA(a) 578 895 633
Canada 173 185 162
Asie 382 544 305
CALA(b) 134 184 162
---------------------------------------------------
Total des produits
d'exploitation 2 483 $ 3 322 $ 2 390 $
---------------------------------------------------
---------------------------------------------------

(a) Europe, Moyen-Orient et Afrique
(b) Antilles et Amérique latine


Produits d'exploitation tirés des solutions de réseau

Le tableau suivant résume nos produits d'exploitation par catégories de
solutions de réseau relativement à chacun de nos secteurs isolables pour
les périodes indiquées :

Trimestres terminés les
---------------------------------------------------
31 mars 2007 31 décembre 2006 31 mars 2006
---------------------------------------------------

Produits d'exploitation

Réseaux de transporteurs
Solutions CDMA 568 $ 732 $ 439 $
Solutions GSM et UMTS 271 550 436
Solutions vocales
fondées sur la
transmission par
circuits et par paquets 170 207 196
---------------------------------------------------
1 009 1 489 1 071

Solutions d'entreprise
Solutions vocales
fondées sur la
transmission par
circuits et par paquets 375 568 327
Solutions de réseau de
données et de sécurité 222 221 128
---------------------------------------------------
597 789 455

Services mondiaux 448 538 506

Réseaux métropolitains
Ethernet
Solutions de réseaux
optiques 263 328 212
Solutions de réseau de
données et de sécurité 110 119 81
---------------------------------------------------
373 447 293
Autres 56 59 65
---------------------------------------------------

Total des produits
d'exploitation 2 483 $ 3 322 $ 2 390 $
---------------------------------------------------
---------------------------------------------------


CORPORATION NORTEL NETWORKS
Données financières consolidées (non vérifié)
(PCGR des E.-U., en millions de dollars américains)

Les tableaux suivants tiennent compte de la nouvelle division sectorielle
des Services mondiaux menée à bien au cours du premier trimestre de 2007.

Produits d'exploitation par secteurs géographiques

Le tableau suivant résume nos produits d'exploitation par secteurs
géographiques en fonction de l'emplacement du client pour les périodes
indiquées :

Trimestres terminés les
---------------------------------------------------------
31 mars 31 décembre 30 septembre 30 juin 31 mars
2007 2006 2006 2006 2006
---------------------------------------------------------

Etats-Unis 1 216 $ 1 514 $ 1 304 $ 1 146 $ 1 128 $
EMEA(a) 578 895 824 887 633
Canada 173 185 227 145 162
Asie 382 544 433 455 305
CALA(b) 134 184 138 147 162
---------------------------------------------------------
Total 2 483 $ 3 322 $ 2 926 $ 2 780 $ 2 390 $
---------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------


Trimestres terminés les
------------------------------------------------
31 décembre 30 septembre 30 juin 31 mars
2005 2005 2005 2005
------------------------------------------------

Etats-Unis 1 366 $ 1 247 $ 1 368 $ 1 220 $
EMEA(a) 763 615 659 668
Canada 135 158 170 108
Asie 581 296 282 265
CALA(b) 183 174 130 121
------------------------------------------------
Total 3 028 $ 2 490 $ 2 609 $ 2 382 $
------------------------------------------------
------------------------------------------------

(a) Europe, Moyen-Orient et Afrique
(b) Antilles et Amérique latine


Produits d'exploitation tirés des solutions de réseau

Le tableau suivant résume nos produits d'exploitation par catégories de
solutions de réseau relativement à chacun de nos secteurs isolables pour
les périodes indiquées :

Trimestres terminés les
---------------------------------------------------------
31 mars 31 décembre 30 septembre 30 juin 31 mars
2007 2006 2006 2006 2006
---------------------------------------------------------

Produits
d'exploitation
Réseaux de
transporteurs
Solutions CDMA 568 $ 732 $ 645 $ 496 $ 439 $
Solutions GSM
et UMTS 271 550 477 544 436
Solutions vocales
fondées sur la
transmission par
circuits et par
paquets 170 207 215 206 196
---------------------------------------------------------
1 009 1 489 1 337 1 246 1 071
Solutions
d'entreprise
Solutions vocales
fondées sur la
transmission par
circuits et par
paquets 375 568 388 336 327
Solutions de réseau
de données et de
sécurité 222 221 183 142 128
---------------------------------------------------------
597 789 571 478 455
Réseaux
métropolitains
Ethernet
Solutions de
réseaux optiques 263 328 309 278 212
Solutions de réseau
de données et de
sécurité 110 119 106 155 81
---------------------------------------------------------
373 447 415 433 293

Services mondiaux 448 538 542 561 506
Autres 56 59 61 62 65
---------------------------------------------------------

Total des produits
d'exploitation 2 483 $ 3 322 $ 2 926 $ 2 780 $ 2 390 $
---------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------


Trimestres terminés les
------------------------------------------------
31 décembre 30 septembre 30 juin 31 mars
2005 2005 2005 2005
------------------------------------------------

Produits d'exploitation
Réseaux de transporteurs
Solutions CDMA 509 $ 447 $ 534 $ 482 $
Solutions GSM et UMTS 721 457 464 606
Solutions vocales fondées
sur la transmission par
circuits et par paquets 192 164 188 151
------------------------------------------------
1 422 1 068 1 186 1 239
Solutions d'entreprise
Solutions vocales fondées
sur la transmission par
circuits et par paquets 352 356 452 304
Solutions de réseau de
données et de sécurité 143 166 139 149
------------------------------------------------
495 522 591 453
Réseaux métropolitains
Ethernet
Solutions de réseaux
optiques 265 248 248 193
Solutions de réseau de
données et de sécurité 97 109 95 92
------------------------------------------------
362 357 343 285

Services mondiaux 686 479 471 404
Autres 63 64 18 1
------------------------------------------------

Total des produits
d'exploitation 3 028 $ 2 490 $ 2 609 $ 2 382 $
------------------------------------------------
------------------------------------------------


Informations sectorielles

Le tableau suivant résume nos produits d'exploitation, notre marge
d'exploitation et notre BAI attribuable à la direction par secteurs
isolables pour les périodes indiquées :

Trimestres terminés les
---------------------------------------------------------
31 mars 31 décembre 30 septembre 30 juin 31 mars
2007 2006 2006 2006 2006
---------------------------------------------------------

Produits
d'exploitation
Réseaux de
transporteurs 1 009 $ 1 489 $ 1 337 $ 1 246 $ 1 071 $
Solutions
d'entreprise 597 789 571 478 455
Réseaux
métropolitains
Ethernet 373 447 415 433 293
Services mondiaux 448 538 542 561 506
---------------------------------------------------------
Total des
secteurs
isolables 2 427 3 263 2 865 2 718 2 325
Autres 56 59 61 62 65
---------------------------------------------------------
Total des
produits
d'exploitation 2 483 $ 3 322 $ 2 926 $ 2 780 $ 2 390 $
---------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------

BAI attribuable
à la direction
Réseaux de
transporteurs 136 $ 209 $ 107 $ 66 $ 56 $
Solutions
d'entreprise 2 54 (5) (47) (30)
Réseaux
métropolitains
Ethernet (17) 9 33 47 (18)
Services mondiaux 77 62 89 115 93
---------------------------------------------------------
Total des
secteurs isolables 198 334 224 181 101
Autres (251) (311) (219) (237) (266)
---------------------------------------------------------
Total du BAI
attribuable à
la direction(c) (53) $ 23 $ 5 $ (56) $ (165)
---------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------


Trimestres terminés les
------------------------------------------------
31 décembre 30 septembre 30 juin 31 mars
2005 2005 2005 2005
------------------------------------------------

Produits d'exploitation
Réseaux de transporteurs 1 422 $ 1 068 $ 1 186 $ 1 239 $
Solutions d'entreprise 495 522 591 453
Réseaux métropolitains
Ethernet 362 357 343 285
Services mondiaux 686 479 471 404
------------------------------------------------
Total des secteurs isolables 2 965 2 426 2 591 2 381
Autres 63 64 18 1
------------------------------------------------
Total des produits
d'exploitation 3 028 $ 2 490 $ 2 609 $ 2 382 $
------------------------------------------------
------------------------------------------------

BAI attribuable à la direction
Réseaux de transporteurs 128 $ 4 $ 101 $ 111 $
Solutions d'entreprise 1 32 68 12
Réseaux métropolitains Ethernet - (11) (15) (51)
Services mondiaux 182 96 111 85
------------------------------------------------
Total des secteurs isolables 311 121 265 157
Autres (214) (190) (205) (230)
------------------------------------------------
Total du BAI attribuable
à la direction(c) 97 $ (69) $ 60 $ (73) $
------------------------------------------------
------------------------------------------------

(c) Le total du BAI attribuable à la direction constitue une mesure qui
comprend les postes suivants : coût des produits d'exploitation, frais de
vente et frais généraux et administratifs, frais de
recherche-développement, intérêts débiteurs, autres produits (charges) -
montant net, part des actionnaires sans contrôle - déduction faite des
impôts et quote-part du bénéfice net (de la perte nette) des sociétés
associées - déduction faite des impôts. Les intérêts attribuables à la
dette à long terme ne sont pas attribués à un secteur isolable et sont
inclus dans le poste " Autres ". Le total du BAI attribuable à la direction
est une mesure non conforme aux PCGR. La direction de Nortel estime que
cette mesure permet d'évaluer de façon pertinente le rendement opérationnel
et fournit aux investisseurs un meilleur aperçu du rendement de Nortel et
de l'information additionnelle sur laquelle la direction se fonde dans le
cadre de son processus décisionnel en matière de finances et
d'exploitation. Cette mesure non conforme aux PCGR peut également faciliter
la comparaison du rendement historique de Nortel par rapport aux résultats
d'exploitation de nos concurrents. Cette mesure non conforme aux PCGR
devrait être considérée comme un complément aux renseignements contenus
dans nos états financiers préparés selon les PCGR et non comme un substitut
à ceux-ci. Cette mesure peut ne pas correspondre aux mesures semblables
utilisées par d'autres sociétés.

Renseignements