Laboratoires Paladin Inc.
TSX : PLB

Laboratoires Paladin Inc.

16 févr. 2012 07h30 HE

Paladin présente des résultats records pour son seizième exercice consécutif et un BAIIA record pour son neuvième exercice consécutif

MONTREAL, CANADA--(Marketwire - 16 fév. 2012) - Laboratoires Paladin Inc. (TSX:PLB), chef de file de l'industrie pharmaceutique spécialisée au Canada, a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour le quatrième trimestre et l'exercice terminés le 31 décembre 2011. La société a réalisé son 16e exercice consécutif de chiffre d'affaires record et son 9e exercice consécutif de BAIIA record1.

Faits saillants de 2011

Faits saillants financiers

  • Le chiffre d'affaires de 2011 a atteint le chiffre record de 141,5 millions de dollars, en hausse de 11 % par rapport à 2010
  • Le BAIIA1 de 2011 a atteint le sommet de 67,6 millions de dollars, en hausse de 20 % par rapport à 56,4 millions de dollars en 2010
  • Les ventes promotionnelles de TriduralMD, TrelstarMD, TestimMD, MetadolMD, Plan BMD et AbstralMD ont augmenté de 14 % en 2011 au regard de 2010

Développement de produits

  • Obtention de l'homologation de Santé Canada pour DigiFabMD et lancement ultérieur de ce produit
  • Acquisition de la gamme de produits TempraMD au Canada
  • Lancement de SeasoniqueMD, un contraceptif oral à cycle prolongé de nouvelle génération conçu pour prévenir la grossesse
  • Octroi à Takeda Pharmaceutical Company Limited (TSE : 4502) (« Takeda ») d'une licence exclusive de développement et de commercialisation du fomépizole
  • Acquisition auprès d'une société membre du groupe d'Elan Corporation, plc des droits exclusifs de commercialisation et de vente au Canada de l'hydrocodone à libération contrôlée, un produit indiqué pour le traitement de la douleur modérée à sévère
  • Dépôt auprès de Santé Canada d'une présentation de drogue nouvelle pour OralairMC
  • Conclusion avec Somaxon Pharmaceuticals, Inc. (NASDAQ : SOMX) d'une entente de collaboration exclusive en vue de la commercialisation de SilenorMD
  • Obtention de l'homologation de Santé Canada pour AbstralMD et lancement ultérieur de ce produit
  • Conclusion avec Common Sense Limited d'une entente de distribution de deux produits diagnostics : AL-SENSE OTC et VS-SENSE OTC pour le Canada, l'Amérique latine et l'Afrique subsaharienne
  • Conclusion avec Immuron Limited (ASX : IMC) d'un accord de licence et de distribution de TravelanMD pour le Canada, l'Amérique latine et l'Afrique subsaharienne

Développement de la société

  • Achat accéléré d'actions de Pharmaplan (pty) Ltd. (« Pharmaplan ») à hauteur de 10 % en 2011
  • Modification des ententes existantes avec Isotechnika Pharma Inc. (« IsoPharma ») en vue de la cession à cette dernière de certains droits de propriété et autres droits et vente de 12 500 000 actions ordinaires d'IsoPharma à ILJIN Life Science Co., Ltd (« ILJIN »)
  • Conclusion d'une convention de prise ferme visant 1 150 000 actions ordinaires, dont 150 000 actions ordinaires émises à l'exercice par les preneurs fermes de leur option de surallocation
  • Remboursement par ProStrakan Group plc (« ProStrakan ») de la facilité de prêt garantie consentie par Paladin et constatation d'un gain de 8,4 millions de dollars à titre d'indemnité de remboursement anticipé dans le cadre de l'acquisition de ProStrakan par Kyowa Hakko Kirin Co., Ltd. (« KHK »)
  • Constatation d'un gain de 5,0 millions de dollars à la suite de son offre d'achat des actions en circulation d'Afexa Life Sciences
  • Acquisition de la totalité des actions émises et en circulation de Labopharm Inc. (« Labopharm »)

« Ce fut une année sans précédent pour ce qui est de l'ampleur et de l'envergure des activités de développement de nos affaires. Grâce à sa plateforme commerciale en pleine expansion, à sa gamme étendue de produits et à sa trésorerie de plus de 239 millions de dollars pour financer de nouvelles licences et acquisitions, Paladin demeure en excellente position pour poursuivre sa croissance, tant au Canada qu'à l'échelle internationale », a déclaré Mark Beaudet, président et chef de la direction par intérim de Laboratoires Paladin.

Le point sur l'état de Jonathan Goodman

Le 18 août 2011, la société a annoncé que son président et chef de la direction, M. Jonathan Ross Goodman, a été hospitalisé pour de graves blessures subies lors d'un accident. Étant donné que M. Goodman n'était pas en mesure d'assumer ses fonctions de président et chef de la direction, le conseil d'administration de Paladin a demandé à M. Mark Beaudet, cofondateur, administrateur et vice-président, Ventes et commercialisation de Paladin, d'assumer ces fonctions sur une base intérimaire. M. Goodman est actuellement en convalescence et suit un programme de réadaptation. Par conséquent, il sera absent de la société pour une période indéterminée. La société ne fera le point à l'avenir sur l'état de M. Goodman que si un changement de circonstances le justifie.

Résultats financiers

Pour le trimestre terminé le 31 décembre 2011, Paladin a inscrit des produits de 37,1 millions de dollars, contre 32,4 millions de dollars au quatrième trimestre de 2010, une hausse de 15 % sur un an. Les produits ont augmenté de 13,5 millions de dollars, ou de 11 %, pour atteindre un niveau record de 141,5 millions de dollars en 2011, comparativement à 128,0 millions de dollars en 2010. La hausse des produits au cours du trimestre et de l'exercice terminés le 31 décembre 2011 s'explique par la croissance des ventes de certains produits commercialisés importants, comme TriduralMD, TrelstarMD, TestimMD, MetadolMD et Plan BMD, dont les ventes combinées ont augmenté de 10 % pour le trimestre et de 14 % pour l'exercice. De plus, la hausse des produits s'explique par les produits supplémentaires tirés des produits acquis et/ou lancés, et aux acquisitions d'entreprises réalisées depuis 2010, y compris celle de Labopharm.

Le BAIIA pour l'exercice terminé le 31 décembre 2011 a grimpé de 20 % pour atteindre un niveau record de 67,5 millions de dollars, contre 56,4 millions de dollars en 2010. Le BAIIA s'est chiffré à 13,9 millions de dollars au quatrième trimestre de 2011, comparativement à 15,5 millions de dollars au quatrième trimestre de 2010, une diminution de 10 % qui s'explique principalement par une hausse des dépenses de recherche et développement attribuable aux frais de licence et de soumission liés aux nouveaux produits et par une augmentation des coûts indirects associés à l'intégration de Labopharm, qui devrait être finalisée au deuxième trimestre de 2012.

Le bénéfice net pour le quatrième trimestre a augmenté de 14 % pour se chiffrer à 15,8 millions de dollars ou 0,76 $ par action après dilution, comparativement à un bénéfice net de 13,9 millions de dollars ou 0,71 $ par action après dilution pour la période correspondante de 2010. Le bénéfice net pour l'exercice terminé le 31 décembre 2011 a augmenté de 20,3 millions de dollars, ou 68 %, passant de 29,9 millions de dollars à 50,2 millions de dollars.

Les frais de commercialisation et les charges administratives pour 2011 ont grimpé à 32,1 millions de dollars, contre 30,5 millions de dollars en 2010, mais ont diminué en tant que pourcentage des produits à 23 % pour 2011 comparativement à 24 % pour 2010. Les frais de commercialisation et les charges administratives pour le quatrième trimestre de 2011 ont atteint 9,1 millions de dollars, contre 7,3 millions de dollars au quatrième trimestre de 2010 et ont augmenté en tant que pourcentage des produits à 24 %, comparativement à 22 % pour le trimestre. La hausse des frais de commercialisation et des charges administratives pour l'exercice et le trimestre terminés le 31 décembre 2011 est principalement imputable aux coûts de développement des affaires liés aux activités d'expansion de l'entreprise ainsi qu'aux coûts indirects associés à l'intégration de Labopharm et aux dépenses promotionnelles engagées dans le cadre du lancement de nouveaux produits.

La charge d'amortissement pour le quatrième trimestre de 2011 a atteint 6,2 millions de dollars, comparativement à 5,4 millions de dollars à la période correspondante de l'exercice précédent. Cette hausse découle essentiellement de l'amortissement pris en charge des licences et des droits sur les produits pharmaceutiques nouvellement acquis, y compris les actifs acquis dans le cadre de l'acquisition de Labopharm, qui a toutefois été neutralisée en partie par certaines licences et certains droits sur des produits pharmaceutiques qui ont été entièrement amortis durant le trimestre. Pour 2011, la charge d'amortissement s'est chiffrée à 22,0 millions de dollars, en baisse par rapport aux 22,8 millions de dollars inscrits en 2010. La diminution de la charge d'amortissement est attribuable à la fin de l'amortissement de certains droits et de certaines licences sur des produits pharmaceutiques au cours de l'exercice, mais cette diminution a été contrebalancée en partie par la prise en charge de l'amortissement associé à certains droits et à certaines licences sur des produits pharmaceutiques nouvellement acquis, y compris les actifs acquis dans le cadre de l'acquisition de Labopharm.

Au 31 décembre 2011, la trésorerie, les équivalents de trésorerie et les placements dans des titres négociables de Paladin ont atteint un niveau record de 239 millions de dollars. Ce solide bilan permet à la société de poursuivre d'autres acquisitions.

Développement de produits

Au cours de l'exercice, Paladin a lancé trois nouveaux produits pour le marché canadien. Paladin a obtenu l'approbation des autorités de réglementation et lancé AbstralMD, une nouvelle formulation sublinguale à désintégration rapide au fentanyl, un opioïde bien connu qui est utilisé pour contrer les épisodes de douleur aigüe chez les patients atteints de cancer et recevant déjà des analgésiques opioïdes pour leur douleur chronique. Également en 2011, Paladin a lancé SeasoniqueMD, une nouvelle approche en matière de contraceptifs oraux, et DigiFabMD, qui est indiqué pour le traitement des patients avec une toxicité mortelle ou potentiellement mortelle ou en surdosage de digoxine.

L'année a également été marquée par l'acquisition de la gamme de produits TempraMD au Canada auprès de Bristol Myers Squibb. Paladin vend les produits TempraMD sur le marché canadien depuis février 2011.

Paladin a également obtenu une licence pour deux nouveaux produits sous ordonnance qui n'ont pas encore été homologués pour la vente au Canada: l'hydrocodone d'Elan, indiqué pour le traitement de la douleur modérée à sévère, et SilenorMD, indiqué pour le traitement de l'insomnie caractérisée par des difficultés de maintien du sommeil. Paladin détient les droits sur le SilenorMD au Canada, en Amérique du Sud et en Afrique et elle entend soumettre une demande d'homologation aux autorités de réglementation au premier semestre de 2012. En outre, Paladin a obtenu une licence pour trois produits en vente libre pour le Canada, l'Amérique latine et l'Afrique subSaharienne, à savoir AL-SENSE et VS-SENSE, de nouveaux tests de diagnostic pour la détection, respectivement, des pertes de liquide amniotique pendant la grossesse et de la vaginose bactérienne ou la trichomonase, et TravelanMD, qui est indiqué pour la prévention de la lambliase.

En 2011, Paladin a conclu une entente d'octroi de licence et de droits de distribution aux termes de laquelle elle a accordé à Takeda le droit exclusif de développer et de commercialiser au Japon le fomépizole (que Paladin commercialise et distribue sous le nom de marque AntizolMD au Canada et aux États-Unis) pour le traitement de l'empoisonnement à l'éthylèneglycol et au méthanol.

En mai 2011, Paladin a déposé une demande d'homologation auprès des autorités de réglementation pour l'OralairMC. L'OralairMC est un comprimé d'immunothérapie sublinguale aux pollens de graminées utilisé pour le traitement de la rhinite provoquée par le pollen d'herbe avec ou sans conjonctivite chez les patients présentant des symptômes actuellement non contrôlés par médication. Paladin prévoit obtenir l'approbation des autorités de réglementation au deuxième semestre de 2012.

Faits nouveaux concernant la société

En janvier 2011, Paladin a conclu avec ProStrakan Group plc une entente aux termes de laquelle elle a obtenu une licence exclusive à l'égard des produits de ProStrakan dans certains territoires émergents et fait l'acquisition, au moyen d'une cession, de la facilité d'emprunt garantie existante de 77,2 millions de dollars (50 millions de livres sterling) de ProStrakan et de certains droits de conversion. Le 17 mai 2011, Paladin a reçu le remboursement de sa facilité de prêt garantie, y compris un paiement équivalant au solde de l'intérêt payable pour la première année et une indemnité de résiliation de 3 millions de dollars (2 millions de livres sterling), dans le cadre de l'acquisition de ProStrakan Group plc par Kyowa Hakko Kirin Co., Ltd. Au total, 88,4 millions de dollars ont été reçus, soit une somme de 77,2 millions de dollars pour le remboursement de la facilité d'emprunt originale, une somme de 2,8 millions de dollars représentant les intérêts créditeurs et une somme de 8,4 millions de dollars ayant trait à la résiliation par anticipation de l'entente.

En outre, en février, Paladin a accéléré son investissement dans Pharmaplan en augmentant la participation qu'elle prévoyait faire dans cette entreprise pour la porter à 10 %, alors que l'entente originale prévoyait une participation de 5 %. Cette acquisition a fait passer la participation de Paladin dans Pharmaplan de 34,99 % à 44,99 % au 1er mars 2011. Paladin garde confiance en la capacité de Pharmaplan de se développer et de générer des bénéfices et, en définitive, d'accroître la valeur du placement des actionnaires de Paladin.

Le 24 février 2011, Paladin a procédé à la clôture de son placement par prise ferme de 1 150 000 actions ordinaires, dont 150 000 actions ordinaires émises à la suite de l'exercice, par les preneurs fermes, de leur option de surallocation. Les actions ordinaires ont été émises au prix de 35,00 $ l'action ordinaire, pour un produit brut total revenant à Paladin d'environ 40,3 millions de dollars.

En août 2011, la société a en outre finalisé l'accord en vertu duquel Paladin a fait l'acquisition de toutes les actions ordinaires émises et en circulation de Labopharm au prix de 0,2857 $ en espèces l'action, ce qui représente une prime de 57,4 % sur le cours moyen pondéré en fonction du volume des actions de Labopharm de 0,1815 $ pour la période de 30 jours de bourse précédant l'annonce du 17 août 2011. Le 7 octobre 2011, à la suite de l'approbation du tribunal et des actionnaires de Labopharm, Paladin a complété l'acquisition de Labopharm.

Paladin a reçu de la Bourse de Toronto l'autorisation de procéder à une offre publique de rachat dans le cours normal des activités. Paladin peut racheter un nombre maximum de 935 367 de ses actions ordinaires, et ce, à partir du 30 mai 2011. À ce jour, Paladin a racheté 16 704 actions dans le cadre de cette offre publique de rachat dans le cours normal des activités.

Perspectives financières

En cours de l'exercice 2012, Paladin prévoit réaliser un chiffre d'affaires d'au moins 140 millions de dollars. Cette prévision ne tient pas compte de l'incidence des acquisitions et des lancements de produits découlant de nouvelles approbations réglementaires que la société pourrait obtenir d'ici la fin de 2012.

1 BAIIA - Mesures financières Non-IFRS

Le terme BAIIA (bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement) n'a pas de signification standardisée au sens des Normes Internationales d'Information Financière (IFRS) et pourrait ne pas être comparable à des mesures semblables utilisées par d'autres sociétés. La société définit le BAIIA comme étant le bénéfice avant intérêts débiteurs, autres (revenu) charges financières, impôt, amortissement, gains (pertes) de change, quote-part du profit net dans une société associée et éléments inhabituels comme les réductions de valeur et les gains (pertes) sur la propriété intellectuelle et les placements. Le BAIIA est calculé et présenté de façon constante d'une période à l'autre et correspond, sur une base consolidée, au montant apparaissant comme « Bénéfices avant les éléments suivants » sur l'état des résultats consolidés. La société estime que le BAIIA est un instrument de mesure important pour évaluer la performance d'exploitation de son entreprise de façon constante sans l'effet des charges d'amortissement. La société exclut les charges d'amortissement, car leur niveau découle en grande partie de facteurs non opérationnels comme le coût historique des immobilisations incorporelles. La méthode de calcul du BAIIA utilisée par la société peut différer de celle utilisée par d'autres émetteurs et, par conséquent, cet indicateur peut ne pas être comparable au BAIIA présenté par d'autres émetteurs.

Avis de conférence téléphonique

Paladin tiendra une conférence téléphonique pour commenter ses résultats du quatrième trimestre aujourd'hui à 10 h HNE. Le numéro à composer pour accéder à la conférence téléphonique est le 1-800-704-8781 ou le 416-352-0528. La diffusion audio de la conférence se fera en direct et sera ensuite archivée pendant 30 jours sur le site www.paladinlabs.com.

À propos de Laboratoires Paladin Inc.

Située à Montréal, Canada, Laboratoires Paladin Inc. est une société pharmaceutique spécialisée qui concentre ses efforts sur l'acquisition ou l'obtention de droits de distribution sous licence de produits pharmaceutiques novateurs destinés principalement au marché canadien et à certains marchés internationaux. Avec cette stratégie, une équipe nationale canadienne de ventes spécialisée et une expertise reconnue en commercialisation, Paladin s'est hissée parmi les premières sociétés pharmaceutiques spécialisées du Canada. Pour obtenir de plus amples renseignements sur Paladin, veuillez consulter le site Web de la société au www.paladinlabs.com.

Le présent communiqué peut contenir des énoncés prospectifs et des prévisions. Ces énoncés prospectifs, de par leur nature, sous-entendent nécessairement des risques et des incertitudes susceptibles de faire varier sensiblement les résultats réels de ceux envisagés par ces énoncés prospectifs. La société considère que les hypothèses sur lesquelles reposent ces énoncés prospectifs sont raisonnables à la date de leur formulation, mais avertit le lecteur que celles qui concernent des événements futurs, dont bon nombre sont indépendants de la volonté de la société et de ses filiales, pourraient se révéler erronées. Les facteurs et les risques susceptibles de faire varier sensiblement les résultats réels des attentes actuelles sont traités dans le rapport annuel ainsi que dans la notice annuelle de la société pour l'exercice terminé le 31 décembre 2010. La société décline toute intention ou obligation d'actualiser ou de réviser tout énoncé prospectif, que ce soit en réponse à de nouvelles informations ou à des événements futurs, sauf si la loi l'exige. Pour en savoir plus sur les risques et les incertitudes associés à ces énoncés prospectifs, les investisseurs sont invités à consulter les rapports trimestriels, les rapports annuels, les notices annuelles et autres documents d'information continue déposés par la société, qui sont disponibles sur SEDAR au www.sedar.com.

BILAN CONSOLIDÉ
(en milliers de dollars canadiens)
31 décembre 2011 31 décembre 2010
ACTIFS
Actif à court terme
Trésorerie et équivalents de trésorerie 72 115 96 295
Titres négociables 166 894 43 094
Clients et autres débiteurs 20 208 21 912
Stock 13 327 13 877
Impôts exigibles 718 17
Crédits d'impôt à l'investissement à recouvrer -
Autres actifs à court terme 1 476 4 717
Total de l'actif à court terme 274 738 179 912
Participation dans une entreprise associée 20 850 15 739
Actifs financiers 9 311 22 835
Crédits d'impôt à l'investissement à recouvrer 24 674 14 736
Actifs d'impôts reportés 40 613 26 586
Immobilisations corporelles 162 221
Licences et droits liés aux produits pharmaceutiques 27 565 20 594
Total de l'actif 397 913 280 623
PASSIFS ET CAPITAUX PROPRES
À court terme
Créditeurs et charges à payer 38 849 36 901
Obligations au titre de contrats de location-financement 984 -
Produits perçus d'avance 2 999 1 939
Impôts sur les bénéfices à payer 22 205 11 254
Solde de vente à payer 1 809 1 145
Total du passif à court terme 66 846 51 239
Obligations au titre de contrats de location-financement 5 745 -
Produits perçus d'avance 2 099 -
Solde de vente à payer 497 539
Total du passif 75 187 51 778
Capitaux propres
Capital social 166 681 123 136
Autre capital d'apport 5 144 4 892
Autres réserves 553 175
Bénéfices non répartis 150 348 100 642
Total des capitaux propres 322 726 228 845
Total du passif et des capitaux propres 397 913 280 623
ÉTATS DES RÉSULTATS CONSOLIDÉS
(en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par action)
Période de
trois mois terminée
le 31 décembre
Période de douze mois terminée le 31 décembre
2011 2010 2011 2010
Produits 37 083 32 434 141 466 127 989
Coût des produits vendus 11 543 8 381 39 294 34 127
Bénéfice brut 25 540 24 053 102 172 93 862
Charges (produits)
Frais de commercialisation et charges administratives 9 069 7 294 32 119 30 525
Recherche et développement 3 628 2 224 9 773 9 118
Intérêts créditeurs (net) (1 071 ) (916 ) (7 278 ) (2 222 )
Bénéfice avant les éléments suivants 13 916 15 451 67 558 56 441
Amortissement de licences et de droits liés à des produits pharmaceutiques 6 168 5 357 22 028 22 844
Autres charges (produits) financiers (70 ) (6 360 ) (8 687 ) (6 496 )
Autres produits - (499 ) (97 ) (540 )
(Gain) perte de change 285 174 80 59
Quote-part des résultats nets liée a une entreprise associée (660 ) (43 ) (1 756 ) (800 )
Bénéfice avant impôts sur les bénéfices 8 193 16 822 55 990 41 374
Gain net d'acquisition sur regroupement d'entreprise (8 275 ) - (8 275 ) -
Bénéfice avant impôts 16 468 16 822 64 265 41 374
Charge d'impôts sur les bénéfices 696 2 930 14 114 11 518
Bénéfice net de l'exercice 15 772 13 892 50 151 29 856
Attribuable aux actionnaires
Résultat par action de base 0 78 0.74 2.51 1.60
Résultat par action dilué 0 76 0.71 2.43 1.54
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation
De base 20 232 947 18 790 704 19 970 658 18 700 808
Dilué 20 849 408 19 509 230 20 659 276 19 362 892

ÉTATS DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS
(en milliers de dollars canadiens)
Période de
trois mois terminée le 31 décembre
Période de douze mois terminée le 31 décembre
2011 2010 2011 2010
Activités d'exploitation
Bénéfice net 15 772 13 892 50 151 29 856
Ajustements pour concilier le bénéfice net aux rentrées de fonds liées aux activités d'exploitation
Amortissement de licences et de droits liés à des produits pharmaceutiques 6 168 5 357 22 028 22 844
Impôts reportés (1 144 ) 2 619 2 577 6 585
Charge de rémunération à base d'actions 438 373 1 946 1 715
Autres produits financiers (69 ) (6 360 ) (8 687 ) (6 496 )
(Gain) perte de change latente 825 274 (7 ) 135
Amortissement des immobilisations corporelles 22 79 187 563
Quote-part des résultats nets liée a une entreprise associée (660 ) (43 ) (1 756 ) (800 )
Gain net d'acquisition sur regroupement d'entreprise (13 124 ) - (13 124 ) -
8 228 16 191 53 315 54 402
Variation nette du fonds de roulement et autres soldes hors trésorerie 3 913 5 157 14 798 13 838
Rentrées de fonds liés aux activités d'exploitation 12 141 21 348 68 113 68 240
Activités d'investissement
Acquisition de titres négociables (1 000 ) (7 690 ) (89 873 ) (17 003 )
Acquisition d'actifs financiers (50 561 ) (6 108 ) (201 618 ) (133 670 )
Acquisition de licences et de droits liés à des produits pharmaceutiques - - (7 617 ) -
Participation dans une entreprise associée - (2 879 ) (2 936 ) (18 861 )
Acquisition d'une filiale, net des liquidités acquises (1 109 ) - (1 109 ) -
Remboursement du solde de prix de vente à payer - - (250 ) (1 650 )
Acquisition d'immobilisations corporelles (9 ) (26 ) (78 ) (93 )
Produit tiré de la cession d'actifs financiers 13 109 364 102 119 391
Échéance des titres négociables 27 020 73 593 78 373 164 698
Dividendes liée a une entre associée 1 980 792 2 871 792
Rentrées (sorties) de fonds liés aux activités d'investissement (10 570 ) 58 046 (120 118 ) (5 396 )
Activités de financement
Actions ordinaires émises au comptant 880 236 41 918 2 259
Remboursement de la dette (13 241 ) - (13 241 ) -
Rachat d'actions ordinaires (259 ) - (580 ) -
Remboursement d'Obligations au titre de contrats de location-financement (167 ) - (167 ) -
Rentrées de fonds nettes liés aux activités de financement (12 787 ) 236 27 930 2 259
Perte liée aux taux de change sur trésorerie et équivalents de trésorerie (75 ) (105 ) (35 )
(Diminution) augmentation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie au cours de la période (11 216 ) 79 555 (24 180 ) 65 068
Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période 83 331 16 740 96 295 31 227
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période 72 115 96 295 72 115 96 295
Trésorerie et équivalents de trésorerie 72 115 96 295 72 115 96 295
Titres négociables 166 894 43 094 166 894 43 094
239 009 139 389 239 009 139 389

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