Papiers Tissu KP inc.
TSX : KPT

Papiers Tissu KP inc.

04 mai 2017 07h00 HE

Papiers Tissu KP inc. publie ses résultats du premier trimestre de l'exercice 2017

L'expansion des affaires se poursuit

MISSISSAUGA, ONTARIO--(Marketwired - 4 mai 2017) - Papiers Tissu KP inc. (TSX:KPT) (« PTKP ») présente ses résultats financiers et d'exploitation et ceux de Produits Kruger S.E.C. (« PK S.E.C. ») pour le premier trimestre de l'exercice 2017. PK S.E.C. est le premier fabricant canadien de produits de papier de qualité destinés aux consommateurs (Cashmere, Purex, SpongeTowels, Scotties et White Swan) et au marché des produits hors foyer. Elle continue à croître aux États-Unis grâce à la marque White CloudMD et à d'autres marques privées de qualité supérieure. PTKP détient actuellement une participation de 16,1 % dans PK S.E.C.

Faits saillants de PK S.E.C. au premier trimestre de 2017

  • Les revenus ont augmenté de 3,4 % au T1 2017 par rapport au T1 2016, passant à 289,3 millions de dollars.
  • Le BAIIA ajusté s'est chiffré à 33,8 millions de dollars au T1 2017, contre 28,1 millions de dollars au T1 2016, soit une hausse de 20,3 %.
  • Le BAIIA ajusté tiré des produits TAD a atteint 15,7 millions de dollars.
  • La distribution accrue de White CloudMD auprès de détaillants choisis aux États-Unis.
  • La société a déclaré un dividende trimestriel de 0,18 $ par action, payable le 17 juillet 2017.

« Nous sommes satisfaits du BAIIA ajusté de 33,8 millions de dollars enregistré au premier trimestre de 2017, qui s'explique principalement par l'apport plus marqué des produits TAD, malgré une hausse du prix des fibres », a déclaré Mario Gosselin, chef de la direction de PTKP et PK S.E.C.

« Nous entrons dans la cinquième année de mise en marché de nos produits TAD, et nous sommes extrêmement satisfaits de leurs résultats dans l'ensemble. Au premier trimestre, le BAIIA ajusté tiré des produits TAD a atteint 15,7 millions de dollars, ce qui représente un montant annualisé supérieur aux prévisions de 60 millions de dollars énoncées antérieurement pour le projet TAD. Nous avons maintenant pleinement intégré les produits TAD à nos activités et nous sommes fiers des résultats que nous avons atteints.

« Même si nous nous attendons à ce que les effets négatifs de la hausse du cours de la pâte à papier nuisent aux résultats à court terme, nous prévoyons pour le deuxième trimestre de 2017 un BAIIA ajusté légèrement supérieur à celui de la même période en 2016. D'ici la fin de 2017, nous attendons avec enthousiasme la mise en service de notre nouvelle machine à papier à Crabtree, l'amélioration des résultats du segment des produits hors foyer et la distribution accrue de la marque White CloudMD chez certains détaillants américains », a conclu M. Gosselin.

Résultats financiers de PK S.E.C. au premier trimestre de 2017

Au T1 2017, les revenus ont atteint 289,3 millions de dollars, comparativement à 279,7 millions de dollars au T1 2016, soit une hausse de 9,6 millions de dollars, ou 3,4 %. Cette hausse est surtout attribuable à l'augmentation du volume des ventes et à une majoration favorable des prix de vente au Canada, partiellement compensée par l'effet négatif des taux de change sur les ventes en dollars américains.

Le coût des ventes au T1 2017 s'est élevé à 244,3 millions de dollars, comparativement à 240,6 millions de dollars au T1 2016, une hausse essentiellement attribuable à l'augmentation du volume des ventes et à la montée des prix en dollars américains de la pâte à papier, en partie contrebalancée par l'effet favorable des taux de change et les retombées de nos initiatives de réduction des coûts et de nos projets d'immobilisations. En pourcentage des revenus, le coût des ventes est passé de 86,0 % au T1 2016 à 84,4 % au T1 2017.

Les frais généraux, administratifs et de ventes ont totalisé 23,2 millions de dollars au T1 2017, comparativement à 21,7 millions de dollars au T1 2016, principalement en raison d'un modeste accroissement des frais de publicité et de promotion et, d'une légère augmentation des frais de ventes induite par la croissance du volume des ventes, compensés en partie par l'effet favorable des taux de change. En pourcentage des revenus, les frais généraux, administratifs et de ventes ont représenté 8,0 % au T1 2017, contre 7,8 % au T1 2016.

Le BAIIA ajusté s'est chiffré à 33,8 millions de dollars au T1 2017, comparativement à 28,1 millions de dollars au T1 2016, une hausse portée surtout par l'augmentation du volume des ventes, l'amélioration des prix de vente au Canada, l'incidence positive nette des taux de change et les retombées de nos initiatives de réduction des coûts et de nos projets d'immobilisations, en partie compensée par la hausse des coûts des matières premières et des frais généraux, administratifs et de ventes. L'apport au BAIIA ajusté provenant de la vente des produits TAD a atteint 15,7 millions de dollars au T1 2017, tandis qu'il était de 10,5 millions de dollars au T1 2016.

Le bénéfice net s'est élevé à 6,9 millions de dollars au T1 2017, contre 6,4 millions de dollars au T1 2016. Ce résultat est principalement attribuable au BAIIA ajusté supérieur de 5,7 millions de dollars et à une réduction de la charge d'intérêts de 0,9 million de dollars, partiellement contrebalancés par une hausse de la charge d'impôt et de l'amortissement de 2,1 millions et de 1,6 million de dollars, respectivement, une augmentation de la variation de la valeur après amortissement du passif lié aux parts de société en commandite de 1,3 million de dollars et un glissement du gain de change de 1,1 million de dollars.

La situation de trésorerie, qui représente la trésorerie et les équivalents de trésorerie ainsi que les disponibilités au titre de la ligne de crédit compte tenu des clauses restrictives, s'établissait à 88,6 millions de dollars au 26 mars 2017, comparativement à 103,5 millions de dollars au 31 décembre 2016.

Résultats financiers de PTKP au premier trimestre de 2017

PTKP a enregistré une perte nette de 0,6 million de dollars au T1 2017, après inclusion d'un montant de 1,1 million de dollars représentant sa participation aux résultats de PK S.E.C. Son résultat a été affaibli par un amortissement de 1,5 million de dollars lié aux rajustements aux valeurs comptables au moment de l'acquisition et une charge d'impôt de 0,2 million de dollars.

Dividendes sur les actions ordinaires

Le conseil d'administration de PTKP a déclaré un dividende trimestriel de 0,18 $ par action, payable le 17 juillet 2017 aux actionnaires inscrits à la fermeture des bureaux le 30 juin 2017.

Informations supplémentaires

Pour en savoir plus, consultez le rapport de gestion de PTKP et PK S.E.C. pour le premier trimestre clos le 26 mars 2017, disponible sur SEDAR au www.sedar.com et sur le site Web de la société au www.kptissueinc.com.

Téléconférence sur les résultats du premier trimestre

PTKP tiendra sa téléconférence du premier trimestre le jeudi 4 mai 2017 à 8 h 30, heure de l'Est.

Par téléphone : 1 877 223-4471 ou 647 788-4922

En ligne : www.kptissueinc.com

Les documents cités pendant la téléconférence seront disponibles au www.kptissueinc.com.

Il sera possible de réécouter la téléconférence jusqu'à minuit, le 5 juin 2017, en composant le 1 800 585-8367 ou le 416 621-4642 (mot de passe : 5982186), ou encore en visitant le site Web de PTKP.

À propos de Papiers Tissu KP inc. (PTKP)

PTKP a été créée dans le seul but d'acquérir une participation économique dans PK S.E.C., comptabilisée en tant qu'investissement dans le capital-actions. PTKP détient actuellement une participation de 16,1 % dans PK S.E.C. Pour en savoir plus, visitez le www.kptissueinc.com.

À propos de Produits Kruger S.E.C. (PK S.E.C.)

PK S.E.C. est le premier fabricant canadien de produits de papier de qualité à usage domestique, industriel et commercial. La société offre aux consommateurs canadiens des marques reconnues, comme CashmereMD, PurexMD, SpongeTowelsMD, ScottiesMD et White SwanMD. Aux États-Unis, elle fabrique les produits de marque White CloudMD, de même que plusieurs produits de marques privées. Sa division des produits hors foyer fabrique des produits économiques de qualité et les distribue à une grande variété d'établissements commerciaux et publics. PK S.E.C. emploie quelque 2 500 personnes et exploite huit usines certifiées FSCMD (FSCMD C104904) en Amérique du Nord. Pour en savoir plus, visitez le www.krugerproducts.ca.

Mesures non conformes aux IFRS

Le présent communiqué de presse contient certaines mesures non conformes aux IFRS qui, selon PK S.E.C., fournissent des renseignements sur le rendement et la situation financière de la société qui sont utiles à la direction de PK S.E.C. et aux lecteurs. Ces mesures n'ont pas de définition normalisée aux termes des IFRS et pourraient donc ne pas se prêter aux comparaisons avec des mesures de nom similaire utilisées par d'autres sociétés. C'est le cas notamment du BAIIA ajusté. Depuis le T4 2015, conformément à la version révisée de l'Avis 52-306 du personnel des Autorités canadiennes en valeurs mobilières, nous présentons le BAIIA ajusté comme une mesure financière non conforme aux IFRS. Ce terme remplace une autre mesure financière non conforme aux IFRS, soit le BAIIA. Notre définition du BAIIA ajusté ne diffère pas de celle du BAIIA qui avait cours auparavant. Par conséquent, ce changement d'ordre terminologique n'a aucune incidence sur nos résultats financiers des périodes précédentes. Le BAIIA ajusté n'est pas une mesure de rendement conforme aux IFRS et ne devrait pas être considéré comme un substitut au bénéfice d'exploitation, au bénéfice net ou aux flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation établis conformément aux IFRS. Le BAIIA ajusté est calculé par PK S.E.C. comme étant le résultat net avant : i) la charge d'intérêts; ii) la charge d'impôt; iii) la dépréciation; iv) l'amortissement; v) la dépréciation (le gain sur la vente) des actifs non financiers; vi) la perte (gain) sur la vente d'immobilisations corporelles; vii) l'écart de conversion; viii) les coûts liés aux activités de restructuration; ix) la variation de la valeur après amortissement des passifs liés aux parts de société en commandite; x) les coûts non récurrents liés à la réévaluation du passif au titre des prestations de retraite (coût des services passés). Le rapprochement du BAIIA ajusté avec les résultats pertinents se trouve dans le rapport de gestion de PTKP et de PK S.E.C. sur le premier trimestre clos le 26 mars 2017, disponible sur SEDAR au www.sedar.com.

Énoncés prospectifs

Certains énoncés contenus dans le présent communiqué de presse constituent des énoncés prospectifs, notamment ceux concernant les projets, les attentes, les intentions, les résultats, l'intensité des activités, le rendement, les objectifs ou les réalisations, actuels et futurs, de PTKP et de PK S.E.C., ou tout autre événement ou développement futur. On reconnaît la nature prospective d'un énoncé à l'emploi de verbes comme « s'attendre à », « prévoir », « avoir l'intention de », « croire » ou « estimer », ainsi qu'à l'emploi de verbes au futur ou au conditionnel, ou de termes ou d'expressions comme « tendance », « potentiel » ou « vraisemblablement », y compris à la forme négative, ou encore de variantes de ces termes ou d'expressions ou d'autres termes analogues. Les renseignements de nature prospective sont fondés sur certaines attentes et hypothèses clés de PTKP, y compris celles relatives aux répercussions des produits TAD sur le BAIIA ajusté; l'attente d'une croissance continue des ventes de produits TAD aux États-Unis; la mise en service réussie de la nouvelle machine à papier à Crabtree au T4 2017; l'amélioration des résultats du segment des produits hors foyer; et la distribution accrue de la marque White Cloud chez certains détaillants américains. Bien que PTKP estime que ces attentes et hypothèses sont raisonnables, le lecteur ne doit pas s'y fier indûment, puisque rien ne garantit qu'elles s'avéreront exactes.

Les projections relatives au BAIIA ajusté du T2 2017 constituent des renseignements de nature prospective et sont par conséquent soumises aux incertitudes et aux risques énumérés ci-après. Les énoncés prospectifs visent à donner aux lecteurs une idée des attentes de la direction, en date du présent communiqué de presse, concernant le rendement futur de PK S.E.C. Les lecteurs sont prévenus que ces renseignements pourraient ne convenir à aucune autre fin.

Bon nombre de facteurs pourraient faire en sorte que les résultats, l'intensité des activités, le rendement, les réalisations réels ou les événements et développements futurs de PK S.E.C. diffèrent sensiblement de ceux exprimés ou sous-entendus dans les énoncés prospectifs (ce qui pourrait se répercuter sur les retombées économiques de la participation de PTKP dans PK S.E.C.), y compris les facteurs ci-après, décrits en détail à la section Facteurs de risque - Risques propres à l'activité de PK S.E.C. de la notice annuelle de PTKP datée du 9 mars 2017, disponible sur SEDAR au www.sedar.com : l'influence de PTKP sur PK S.E.C.; la dépendance de PK S.E.C. envers PTKP; les conséquences d'un cas d'insolvabilité touchant PTKP; les risques associés aux produits TAD; les risques d'exploitation; le bail foncier de l'usine de Gatineau; une augmentation importante du coût des intrants; une réduction de l'offre de fibre; une pression accrue sur les prix ou une intensification de la concurrence; l'incapacité de PK S.E.C. à innover efficacement; une conjoncture économique défavorable; la dépendance de PK S.E.C. envers des clients de détail clés; une atteinte à la réputation de PK S.E.C. ou de ses marques; des ventes moins importantes que prévu; l'incapacité de PK S.E.C. à exécuter ses stratégies d'affaires et d'exploitation; l'obligation de PK S.E.C. à faire des dépenses d'immobilisations régulières; une acquisition infructueuse par PK S.E.C.; la dépendance de PK S.E.C. envers des employés essentiels; l'incapacité de PK S.E.C. à retenir ses clients ou à en acquérir de nouveaux; la perte de fournisseurs essentiels; l'incapacité de PK S.E.C. à protéger adéquatement ses droits de propriété intellectuelle; la dépendance de PK S.E.C. envers des licences détenues par des tiers; des règlements de litiges ou de réclamations défavorables à PK S.E.C.; des dépenses importantes découlant de règlements environnementaux et nuisant aux flux de trésorerie; l'obligation de PK S.E.C. au titre des prestations constituées, déjà importante, qui pourrait être beaucoup plus élevée que prévu si les hypothèses sous-jacentes de la direction de PK S.E.C. devaient s'avérer inexactes; des conflits de travail nuisant à la structure de coûts de PK S.E.C. et compromettant sa capacité à maintenir ses usines en fonction; les variations de taux de change et la concurrence américaine; l'incapacité de PK S.E.C. à servir l'ensemble de sa dette; la responsabilité potentielle associée aux produits de consommation; les clauses restrictives; les risques de taux d'intérêt et de refinancement; les technologies de l'information; la cybersécurité; les assurances; les contrôles internes; et les risques liés au commerce.

Les lecteurs ne devraient pas se fier indûment aux énoncés prospectifs contenus dans les présentes. Ces énoncés sont présentés expressément, dans leur intégralité, sous réserve de la présente mise en garde, et sont formulés en date du présent communiqué de presse. PTKP ne s'engage aucunement à les mettre à jour publiquement à la lumière de faits nouveaux, subséquents ou autres, à moins d'y être obligée par une loi sur les valeurs mobilières.

Produits Kruger S.E.C.
Bilan consolidé résumé non audité
(en milliers de dollars canadiens)
Au 26 mars 2017 Au 31 décembre 2016
$ $
Actif
Actifs courants
Trésorerie et équivalents de trésorerie 34 844 36 511
Créances clients et créances diverses 113 536 123 095
Créances sur parties liées 518 185
Partie courante des avances aux partenaires 439 5 465
Stocks 181 572 179 543
Impôts à recouvrer 45 423
Charges payées d'avance 12 927 7 286
343 881 352 508
Actifs non courants
Immobilisations corporelles 769 586 762 270
Autres actifs à long terme 5 945 6 075
Survaleur 160 939 160 939
Immobilisations incorporelles 15 030 15 270
Impôts différés 37 188 39 913
Total de l'actif 1 332 569 1 336 975
Passif
Passifs courants
Dette bancaire - 9 007
Dettes fournisseurs et dettes diverses 183 426 201 477
Dettes envers des parties liées 4 578 3 606
Impôt à payer 766 1 779
Distributions à payer 10 203 10 148
Partie courante des provisions 1 604 1 885
Partie courante de la dette à long terme 8 828 8 859
209 405 236 761
Passifs non courants
Dette à long terme 443 471 415 379
Provisions 6 730 6 487
Passif au titre des prestations de retraite 94 953 92 646
Avantages postérieurs au départ à la retraite 58 307 57 162
Passifs attribuables à des parties autres que les porteurs de parts 812 866 808 435
Partie courante du passif lié aux parts de société en commandite 8 611 8 611
Partie non courante du passif lié aux parts de société en commandite 131 214 137 296
Total du passif lié aux parts de société en commandite 139 825 145 907
Total du passif 952 691 954 342
Capitaux propres
Parts de société en commandite 341 406 336 576
Déficit (49 612 ) (42 792 )
Cumul des autres éléments du résultat global 88 084 88 849
Total des capitaux propres 379 878 382 633
Total du passif et des capitaux propres 1 332 569 1 336 975
Produits Kruger S.E.C.
État consolidé du résultat global résumé non audité
(en milliers de dollars canadiens)
Période de
trois mois close le
26 mars 2017
Période de
trois mois close le
27 mars 2016
$ $
Produits 289 271 279 690
Charges
Coût des marchandises vendues 244 254 240 647
Frais de vente, frais généraux et frais d'administration 23 221 21 652
Perte sur la vente d'actifs non financiers 13 -
Frais de restructuration (nets) 11 -
Résultat d'exploitation 21 772 17 391
Charge d'intérêts 10 264 11 214
Charges diverses (produits divers) 1 945 (829 )
Bénéfice avant impôts 9 563 7 006
Charge d'impôt 2 614 616
Résultat net 6 949 6 390
Autres éléments du résultat global
Éléments qui ne seront pas reclassés en résultat net
Réévaluation du passif au titre des prestations de retraite (2 567 ) (16 769 )
Réévaluation des avantages postérieurs au départ à la retraite (884 ) 121
Éléments susceptibles d'être reclassés en résultat net
Actifs financiers disponibles à la vente - (290 )
Écart de conversion cumulé (765 ) (13 981 )
Total des autres éléments du résultat global (4 216 ) (30 919 )
Résultat global 2 733 (24 529 )
Produits Kruger S.E.C.
Tableau consolidé des flux de trésorerie résumé non audité
(en milliers de dollars canadiens)
Période de
trois mois close le
26 mars 2017
Période de
trois mois close le
27 mars 2016
$ $
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation
Bénéfice net 6 949 6 390
Éléments sans effet sur la trésorerie
Dépréciation 11 748 10 087
Amortissement 240 284
Perte (gain) sur la vente d'immobilisations corporelles (2 ) 1
Variation de la valeur après amortissement du passif lié aux parts de société en commandite 2 529 1 234
Gain sur la vente de placements - (324 )
Écart de conversion (584 ) (1 739 )
Charge d'intérêts 10 264 11 214
Passif au titre des prestations de retraite et des avantages postérieurs au départ à la retraite 2 513 2 659
Provisions 244 141
Charge d'impôt 2 614 616
Perte sur la vente d'actifs non financiers 13 -
Total des éléments sans effet sur la trésorerie 29 579 24 173
Variation nette du fonds de roulement hors trésorerie (28 860 ) (16 639 )
Cotisations aux régimes de retraite et d'avantages postérieurs au départ à la retraite (3 738 ) (5 843 )
Provisions payées (334 ) (476 )
Impôt payé (1 507 ) (865 )
Flux de trésorerie nets provenant des activités d'exploitation 2 089 6 740
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement
Achats d'immobilisations corporelles (12 734 ) (16 189 )
Intérêts incorporés payés (222 ) -
Produit de la vente de placements - 1 439
Subventions gouvernementales reçues 916 1 209
Achats de logiciels - (69 )
Produit de la vente d'immobilisations corporelles 1 043 -
Flux de trésorerie nets affectés aux activités d'investissement (10 997 ) (13 610 )
Flux de trésorerie liés aux activités de financement
Produit tiré de la dette à long terme 28 015 791
Remboursement de la dette à long terme (126 ) (7 204 )
Frais de financement reportés (9 ) (330 )
Intérêts payés sur la dette à long terme (2 558 ) (1 019 )
Distributions et avances versées (nettes) (9 018 ) (6 547 )
Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement 16 304 (14 309 )
Effets des variations du taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie libellés en monnaies étrangères (56 ) (296 )
Augmentation (réduction) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie 7 340 (21 475 )
Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période 27 504 25 455
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de la période 34 844 3 980
Produits Kruger S.E.C.
Résultats par segments et régions
(en milliers de dollars canadiens)
Période de
trois mois close le
26 mars 2017
Période de
trois mois close le
27 mars 2016
$ $
Résultats par segments
Produits par segments
Usage domestique 238 927 228 151
Hors foyer 48 674 49 052
Autres 1 670 2 487
Total 289 271 279 690
BAIIA ajusté par segments
Usage domestique 32 972 27 807
Hors foyer 655 30
Autres 155 250
Total 33 782 28 087
Rapprochement avec le résultat net
Dépréciation et amortissement 11 988 10 371
Charge d'intérêts 10 264 11 214
Variation de la valeur après amortissement du passif lié aux parts de société en commandite 2 529 1 234
Perte (gain) sur la vente d'immobilisations corporelles (2 ) 1
Perte sur la vente d'actifs non financiers 13 -
Frais de restructuration 11 -
Gain de change (584 ) (1 739 )
Bénéfice avant impôts 9 563 7 006
Impôt 2 614 616
Bénéfice net 6 949 6 390
Produits par régions
Canada 173 877 163 772
États-Unis 104 649 103 786
Mexique 10 745 12 132
Total 289 271 279 690
Papiers Tissu KP inc.
Bilan résumé non audité
(en milliers de dollars canadiens)
Au 26 mars 2017 Au 31 décembre 2016
$ $
Actif
Actifs courants
Distributions à recevoir 1 642 1 636
Créance sur la société en commandite - 426
Impôts à recouvrer 303 -
1 945 2 062
Actifs non courants
Participation dans une entreprise associée 113 706 117 349
Total de l'actif 115 651 119 411
Passif
Passifs courants
Dividendes à verser 1 642 1 636
Dettes envers la société en commandite 271 -
Partie courante des avances de la société en commandite 71 914
Impôt exigible - 884
1 984 3 434
Passifs non courants
Impôts différés 944 893
Total du passif 2 928 4 327
Capitaux propres
Actions ordinaires 13 647 13 176
Surplus d'apport 144 819 144 819
Déficit (61 389 ) (58 729 )
Cumul des autres éléments du résultat global 15 646 15 818
Total des capitaux propres 112 723 115 084
Total du passif et des capitaux propres 115 651 119 411
Papiers Tissu KP inc.
État du résultat global résumé non audité
(en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par action)
Période de
trois mois close le
26 mars 2017
Période de
trois mois close le
27 mars 2016
$ $
Perte en capitaux propres (363 ) (378 )
Gain (perte) résultant d'une dilution 50 (171 )
Perte avant impôts (313 ) (549 )
Charge d'impôt 248 929
Perte nette (561 ) (1 478 )
Autres éléments du résultat global déduction faite de la charge (du produit) d'impôt
Éléments qui ne seront pas reclassés en résultat net
Réévaluation du passif au titre des prestations de retraite (359 ) (2 380 )
Réévaluation des avantages postérieurs au départ à la retraite (87 ) 12
Éléments susceptibles d'être reclassés en résultat net
Actifs financiers disponibles à la vente - (41 )
Écart de conversion cumulé (172 ) (2 531 )
Total des autres éléments du résultat global (618 ) (4 940 )
Perte globale (1 179 ) (6 418 )
Perte de base par action (0,06 ) (0,16 )
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation 9 116 437 8 993 554
Papiers Tissu KP inc.
Tableau des flux de trésorerie résumé non audité
(en milliers de dollars canadiens)
Période de
trois mois close le
26 mars 2017
Période de
trois mois close le
27 mars 2016
$ $
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation
Perte nette (561 ) (1 478 )
Éléments sans effet sur la trésorerie
Perte en capitaux propres 363 378
Gain (perte) résultant d'une dilution (50 ) 171
Charge d'impôt 248 929
Total des éléments sans effet sur la trésorerie 561 1 478
Variation nette du fonds de roulement hors trésorerie 697 -
Impôt payé (1 249 ) (205 )
Distributions à des fins fiscales reçues 481 -
Avances reçues 71 205
Flux de trésorerie nets liés aux activités d'exploitation - -
Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement
Distributions de parts de société en commandite reçues 1 176 1 613
Flux de trésorerie nets provenant des activités d'investissement 1 176 1 613
Flux de trésorerie nets affectés aux activités de financement
Dividendes versés (1 176 ) (1 613 )
Flux de trésorerie nets affectés aux activités de financement (1 176 ) (1 613 )
Augmentation (réduction) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie - -
Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période - -
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de la période - -

Renseignements