Banque Nationale du Canada
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Banque Nationale du Canada

25 août 2005 10h01 HE

Pour le troisième trimestre 2005, la Banque Nationale déclare un bénéfice net de 207 millions $, en hausse de 24 %, par rapport à 167 millions $ pour la même période en 2004

MONTREAL, QUEBEC--(CCNMatthews - 25 août 2005) -



- Bénéfice par action de 1,20 $ pour le trimestre, en hausse de 26 %;
- Rendement des capitaux propres de 19,6 %;
- Dividende de 44 cents par action ordinaire.

(en millions de dollars) Pour le trimestre
terminé le 31 juillet
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Bénéfice net 2005 2004 %
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Particuliers et entreprises 119 96 + 24
Gestion de patrimoine 30 22 + 36
Marchés financiers 59 50 + 18
Autres (1) (1)
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Total 207 167 + 24
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Bénéfice par action 1,20 $0,95 $ + 26

Rendement des capitaux propres
attribuables aux détenteurs
d'actions ordinaires 19,6 % 17,2 %
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(en millions de dollars) Pour les neuf mois
terminés le 31 juillet
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Bénéfice net 2005 2004 %
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Particuliers et entreprises 341 294 + 16
Gestion de patrimoine 88 77 + 14
Marchés financiers 200 182 + 10
Autres 19 (20)
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Total 648 533 + 22
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Bénéfice par action 3,76 $ 2,99 $ + 26
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Rendement des capitaux propres
attribuables aux détenteurs
d'actions ordinaires 21,1 % 18,4 %
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La Banque Nationale annonce un bénéfice net de 207 millions de dollars pour le troisième trimestre terminé le 31 juillet 2005, par rapport à 167 millions pour le trimestre correspondant de 2004, soit une croissance de 24 %. Le bénéfice par action augmente de 26 % pour se chiffrer à 1,20 $ pour le trimestre en comparaison à 0,95 $ par action pour le troisième trimestre 2004. Le rendement des capitaux propres attribuables aux détenteurs d'actions ordinaires s'établit à 19,6 % pour le troisième trimestre 2005, comparativement à 17,2 % pour la période correspondante de 2004.

Tous les secteurs d'affaires ont obtenu une forte croissance de leur bénéfice pour le trimestre. L'augmentation du volume des prêts avec les particuliers et les entreprises, ainsi que les activités de courtage avec les particuliers et la gestion privée de placements ont contribué à la croissance des revenus. Par ailleurs, la qualité du crédit s'est maintenue ce qui a permis une diminution de moitié des dotations aux pertes sur créances, surtout attribuable au secteur des Marchés financiers.

"La performance du troisième trimestre de la Banque confirme sa capacité à réaliser une croissance rentable de manière récurrente " a déclaré M. Réal Raymond, président et chef de la direction. " Nous avons, encore une fois, tiré profit de notre stratégie d'amélioration de nos activités de base par le biais de diverses initiatives destinées à améliorer la satisfaction de notre clientèle. De plus, nous poursuivons les investissements nécessaires à la croissance interne de la Banque tout en contrôlant les frais d'exploitation."

Pour les neuf premiers mois de l'exercice financier 2005, le bénéfice net de la Banque se chiffre à 648 millions de dollars, en hausse de 22 % par rapport à 533 millions pour la même période en 2004. Le bénéfice par action de la période atteint 3,76 $ en comparaison à 2,99 $ pour les neuf mois terminés le 31 juillet 2004, soit une progression de 26 %. Enfin, le rendement des capitaux propres attribuables aux détenteurs d'actions ordinaires s'établit à 21,1 % pour la période de neuf mois terminée le 31 juillet 2005 alors qu'il avait atteint 18,4 % pour la période correspondante de 2004.

Le revenu total du trimestre s'établit à 889 millions de dollars comparativement à 858 millions pour le trimestre correspondant de 2004. L'augmentation du revenu total provient principalement des secteurs Particuliers et entreprises et Gestion de patrimoine.

Les charges d'exploitation du trimestre s'établissent à 616 millions de dollars en comparaison à 586 millions pour le trimestre correspondant de 2004, en hausse de 30 millions de dollars principalement en raison de la rémunération variable. Deux des trois secteurs d'exploitation améliorent leur ratio des charges d'exploitation sur les revenus. Le secteur Particuliers et entreprises obtient un ratio de productivité de 61,0 % pour le troisième trimestre 2005 comparativement à 63,3 % pour le trimestre correspondant de 2004. Le ratio de productivité du secteur Gestion de patrimoine s'est aussi amélioré passant de 79,1 % pour le troisième trimestre 2004 à 74,6 %, ce secteur bénéficiant d'un effet de levier lorsque les revenus sont en hausse. Enfin, le ratio des charges sur les revenus du secteur des Marchés financiers a augmenté à 60,7 % ce trimestre par rapport à 57,9 % pour le trimestre correspondant de 2004 en raison d'un changement de provenance des revenus.

Les dotations aux pertes sur créances sont de 15 millions de dollars pour le troisième trimestre 2005 comparativement à 31 millions pour la même période en 2004. La diminution est surtout attribuable au secteur des Marchés financiers.

Le bénéfice net du secteur Particuliers et entreprises se chiffre à 119 millions de dollars comparativement à 96 millions de dollars pour le troisième trimestre 2004, soit une croissance de 24 %. Cette performance est attribuable à la croissance de 7 % des revenus, alors que les charges d'exploitation augmentent de 3 % et que les dotations aux pertes sur créances ont été réduites de près de 20 %, ce qui est attribuable aux crédits avec les entreprises. L'augmentation des revenus est due, notamment, à la croissance de plus de 10 % des prêts avec les particuliers et de près de 5 % des prêts aux entreprises.

Pour le secteur Gestion de patrimoine, le bénéfice net du trimestre atteint 30 millions de dollars en comparaison à 22 millions pour le trimestre correspondant de 2004, soit une croissance de 36 %. Les revenus ont crû de 17 % en raison des activités de courtage et de la gestion privée de placement qui ont continué de progresser par rapport au trimestre correspondant de 2004. Par ailleurs, les charges d'exploitation ont augmenté moins rapidement, affichant une croissance de 10 %.

Le secteur des Marchés financiers affiche un bénéfice net de 59 millions de dollars pour le troisième trimestre 2005 en comparaison à 50 millions pour le trimestre correspondant de 2004, soit une augmentation de 18 % qui est surtout attribuable à la diminution des pertes sur créances.

Au 31 juillet 2005, les prêts douteux bruts s'établissaient à 261 millions de dollars, en baisse de 127 millions ou 33 % depuis le début de l'exercice financier. Cette diminution est attribuable à tous les portefeuilles de prêts aux entreprises. Le ratio des prêts douteux bruts par rapport au total du capital ajusté et des provisions s'établit à seulement 7,0 %. Les provisions spécifiques et la provision générale pour risque de crédit excèdent les prêts douteux bruts de 219 millions de dollars au 31 juillet 2005 comparativement à 190 millions au 31 octobre 2004. Au 31 juillet 2005, la provision générale pour risque de crédit est de 333 millions de dollars comparativement à 350 millions au 31 octobre 2004.

Les ratios de capital réglementaire de base et total s'établissent respectivement à 9,2 % et 12,1 % au 31 juillet 2005 par rapport à 9,6 % et 13,0 % au 31 octobre 2004. Au cours du premier trimestre 2005, la Banque a émis une débenture subordonnée de 350 millions de dollars, alors qu'au troisième trimestre, elle rachetait une débenture du même montant. Au cours du deuxième trimestre, la Banque a émis pour 200 millions de dollars d'actions privilégiées, série 16. De plus, la Banque a cessé d'inclure aux fins des ratios de capital les actions privilégiées, série 13 totalisant 175 millions de dollars. Ces deux éléments ont une incidence négligeable sur les ratios de capital. Au 31 juillet 2005, la Banque avait racheté 4,2 millions d'actions ordinaires dans le cadre de son offre publique de rachat dans le cours normal des affaires visant un maximum de 8,4 millions d'actions qui a débuté le 13 janvier 2005. Par ailleurs, l'actif pondéré en fonction du risque a crû de près de 5 milliards de dollars du 12 % en raison, notamment, de l'augmentation du volume de prêts.

"J'aimerais, enfin, remercier nos employés qui ont aidé à réaliser une excellente performance ce trimestre" a déclaré M. Raymond. "Nous poursuivons ainsi notre développement d'affaires en vue de construire des tremplins solides et durables pour notre croissance."



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Objectifs Résultats Résultats
3e trimestre Neuf mois
2005 2005

Croissance du bénéfice
par action 5 % - 10 % 26 % 26 %
Rendement des capitaux
propres attribuables aux
détenteurs d'actions
ordinaires 16 % - 18 % 19,6 % 21,1 %
Ratio de capital de base Plus de 8,5 % 9,2 % 9,2 %
Ratio de versement
des dividendes 35 % - 45 % 34 % 34 %
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Rapport de gestion : analyse par la direction de la situation financière et des résultats d'exploitation

En date du 25 août 2005 - Le texte qui suit présente l'analyse par la direction de la situation financière et des résultats d'exploitation de la Banque. Cette analyse a été préparée conformément aux exigences prévues au règlement 51-102 sur les obligations d'information continue des Autorités canadiennes en valeurs mobilières. Elle est basée sur les états financiers consolidés intermédiaires non vérifiés pour le troisième trimestre 2005 et pour la période de neuf mois terminée le 31 juillet 2005. On peut obtenir de l'information additionnelle sur la Banque Nationale du Canada, y compris la notice annuelle, sur le site Internet du SEDAR : www.sedar.com et sur le site Internet de la Banque : www.bnc.ca.

Estimations comptables critiques

Un sommaire des principales conventions comptables utilisées par la Banque est présenté aux notes 1 et 2 afférentes aux états financiers consolidés vérifiés au 31 octobre 2004 aux pages 90 à 97 du Rapport annuel 2004.

Le Rapport annuel 2004 présente, à la page 56, des explications sur certaines conventions comptables qui sont considérées critiques car elles sont importantes à la présentation de la situation financière et des résultats d'exploitation de la Banque, et elles nécessitent des jugements et estimations, difficiles, subjectifs et complexes du fait qu'elles portent sur des questions qui sont essentiellement incertaines. Nous invitons le lecteur à se référer au Rapport annuel afin de prendre connaissance de ces explications.

Modifications aux conventions comptables

Au 1er novembre 2004, la Banque a adopté les normes comptables suivantes :

Entités à détenteurs de droits variables

Le 1er novembre 2004, la Banque a adopté la note d'orientation concernant la comptabilité no 15, intitulée " Consolidation des entités à détenteurs de droits variables " (NOC-15). La NOC-15 est semblable à la nouvelle interprétation américaine FIN 46R, intitulée " consolidation of Variable Interest Entities ", et elle fournit des directives sur l'application des principes prévus par le chapitre 1590 du manuel de l'Institut canadien des comptables agréés (ICCA), intitulé " Filiales ", à certaines entités définies comme étant des entités à détenteurs de droits variables (EDDV). Les EDDV sont des entités dans lesquelles les investisseurs en instruments de capitaux propres ne détiennent pas une participation financière majoritaire ou don t les capitaux propres à risque ne sont pas suffisants pour permettre à l'entité de se financer sans le soutien subordonné supplémentaire d'autres parties. La NOC-15 prévoit la consolidation d'une EDDV par son principal bénéficiaire; celui-ci est défini comme la partie qui obtient la majorité des rendements résiduels et/ou assume la majorité des pertes découlant des activités de l'EDDV. L'application des dispositions de la NOC-15, le 1er novembre 2004, a requis la consolidation de certains fonds communs de placement dans lesquels la Banque a un investissement significatif et la consolidation de l'EDDV qui loue l'immeuble du siège social de la Banque. L'incidence de l'application de cette norme au 1er novembre 2004 est une augmentation des Immobilisations corporelles de 84 millions de dollars, des Valeurs mobilières de 54 millions, des Actifs divers de 3 millions, des Autres passifs de 90 millions, de la Part des actionnaires sans contrôle de 45 millions et des Bénéfices non répartis de 6 millions. Les états financiers consolidés des périodes antérieures n'ont pas été retraités en fonction de cette norme.

Sociétés de placement

Le 1er novembre 2004, la Banque a commencé à appliquer la note d'orientation concernant la comptabilité no 18 " Sociétés de placement " publiée en janvier 2004 par l'ICCA. En vertu de cette note d'orientation, les sociétés de placement sont tenues de comptabiliser tous leurs placements à la juste valeur, y compris ceux qui seraient par ailleurs consolidés ou comptabilisés selon la méthode de la valeur de consolidation. La note d'orientation fournit des critères permettant de déterminer si une société est une société de placement. Des indications sont également fournies sur les circonstances selon lesquelles la société mère, qui détient une société de placement et qui comptabilise cette participation à la valeur de consolidation, doit comptabiliser les placements de la société de placement à la juste valeur. L'incidence de l'adoption de cette nouvelle note d'orientation sur les états financiers consolidés pour la période de neuf mois terminée le 31 juillet 2005 est négligeable.

Modifications futures aux conventions comptables

Instruments financiers-comptabilisation et évaluation, couvertures et résultat étendu

En janvier 2005, l'ICCA a publié trois nouvelles normes comptables: " Instruments financiers - comptabilisation et évaluation ", " Couvertures " et " Résultat étendu ". Ces normes fournissent des directives sur la comptabilisation et l'évaluation des actifs et passifs financiers et des dérivés non financiers, ainsi que des directives sur le classement des instruments financiers et des normes sur la comptabilité de couverture (se référer à la note 3 des états financiers consolidés intermédiaires non vérifiés).

Ces nouvelles normes s'appliqueront à la Banque à compter du 1er novembre 2006. L'incidence de ces normes sur les états financiers consolidés de la Banque ne peut être déterminée car elle dépend des positions non réglées et des stratégies de couverture de la Banque ainsi que de la volatilité des marchés au moment de la transition.

Analyse des résultats

Résultats d'exploitation

La Banque Nationale déclare un bénéfice net de 207 millions de dollars pour le troisième trimestre terminé le 31 juillet 2005, par rapport à 167 millions pour le trimestre correspondant de 2004, soit une croissance de 24 %. Le bénéfice par action augmente de 26 % pour se chiffrer à 1,20 $ pour le trimestre en comparaison à 0,95 $ par action pour le troisième trimestre 2004. Le rendement des capitaux propres attribuables aux détenteurs d'actions ordinaires s'établit à 19,6 % pour le troisième trimestre 2005, comparativement à 17,2 % pour la période correspondante de 2004.

Pour les neuf premiers mois de l'exercice financier 2005, le bénéfice net de la Banque se chiffre à 648 millions de dollars, en hausse de 22 % par rapport à 533 millions pour la même période en 2004. Le bénéfice par action de la période atteint 3,76 $ en comparaison à 2,99 $ pour les neuf mois terminés le 31 juillet 2004, soit une progression de 26 %. Enfin, le rendement des capitaux propres attribuables aux détenteurs d'actions ordinaires s'établit à 21,1 % pour la période de neuf mois terminée le 31 juillet 2005 alors qu'il avait atteint 18,4 % pour la période correspondante de 2004.

Résultats sectoriels

Particuliers et entreprises

Le secteur Particuliers et entreprises a obtenu un bénéfice net de 119 millions de dollars pour le troisième trimestre 2005, en hausse de 23 millions de dollars ou 24 % par rapport à la même période en 2004. Cette performance est due à la forte croissance des volumes de prêts avec les particuliers et les entreprises ainsi que des revenus d'assurance, des revenus de change et des commissions sur cartes de crédit, tandis que les pertes sur créances étaient à la baisse surtout pour le service aux entreprises.

Le revenu net d'intérêts atteint 330 millions de dollars pour le trimestre en comparaison de 314 millions de dollars pour le trimestre correspondant de 2004, soit une hausse de 5 %. L'augmentation du revenu net d'intérêts est surtout attribuable à la forte croissance des prêts aux particuliers et aux entreprises qui ont crû de 3,7 milliards de dollars ou 9 %. L'effet de l'augmentation du volume a été atténué par le rétrécissement de la marge bénéficiaire au troisième trimestre 2005 de 11 points de base par rapport à la période correspondante de 2004. La réduction de la marge bénéficiaire est attribuable à la croissance du volume de prêts moins risqués dont la marge bénéficiaire est plus faible.

Les revenus autres que d'intérêts du trimestre sont de 196 millions de dollars, en hausse de 17 millions ou 9 % par rapport au troisième trimestre 2004. Les revenus d'assurances ont progressé de 4 millions de dollars, les revenus de change de 3 millions et les commissions sur cartes de crédit de 2 millions.

Les charges d'exploitation du trimestre sont de 321 millions de dollars, par rapport à 312 millions pour le troisième trimestre 2004, soit une croissance de 9 millions de dollars ou 3 %. L'augmentation provient surtout des investissements dans l'amélioration de l'infrastructure technologique. Néanmoins, le ratio des charges d'exploitation sur les revenus s'est amélioré pour s'établir à 61,0 % pour le troisième trimestre 2005 comparativement à 63,3 % pour le trimestre correspondant de 2004.

Pour les neuf premiers mois de l'exercice financier 2005, le bénéfice net du secteur Particuliers et entreprises s'établit à 341 millions de dollars, en hausse de 16 % en comparaison à 294 millions pour la période correspondante de 2004. D'une part, les revenus de la période ont crû de 5 % en raison de la croissance des volumes, tant avec les particuliers qu'avec les entreprises, de la hausse des commissions sur prêts aux entreprises, des revenus d'assurances, des revenus de change et des commissions sur cartes de crédit. D'autre part, la croissance des charges d'exploitation de 3 % a été maintenue en deçà de celle des revenus. Enfin, les pertes sur créances ont été réduites de près de 20 % pour se chiffrer à 79 millions de dollars pour les neuf premiers mois de l'exercice financier 2005.

Gestion de patrimoine

Le bénéfice net du secteur Gestion de patrimoine atteint 30 millions de dollars pour le troisième trimestre 2005, par rapport à 22 millions pour le trimestre correspondant de 2004, soit une augmentation de 36 %.

Le revenu total du secteur est de 201 millions de dollars pour le trimestre en hausse de 17 % par rapport au troisième trimestre 2004. Comme pour les trimestres précédents, la croissance provient des activités de courtage et de la gestion privée de placements.

Les charges d'exploitation s'établissent à 150 millions de dollars pour le trimestre par rapport à 136 millions de dollars pour le troisième trimestre 2004, soit une augmentation de 10 % dont les deux tiers sont dus à la rémunération variable. Le ratio des charges d'exploitation sur les revenus s'est amélioré à 74,6 % pour le trimestre en comparaison à 79,1 % pour le troisième trimestre 2004.

Pour les neuf premiers mois de 2005, le bénéfice net du secteur Gestion de patrimoine se chiffre à 88 millions de dollars, en hausse de 14 % en comparaison à 77 millions pour la période correspondante de 2004. Les revenus ont augmenté de 7 % pour atteindre 601 millions de dollars, alors que le ratio de productivité s'est amélioré à 76,5 % pour la période comparativement à 78,2 % pour les neuf mois terminés le 31 juillet 2004.

Marchés financiers

Le bénéfice net du secteur des Marchés financiers affiche une croissance de 18 % par rapport au troisième trimestre 2004 pour s'établir à 59 millions de dollars ce trimestre. L'amélioration est attribuable à l'absence de charge pour pertes sur créances ce trimestre alors que des dotations de 12 millions de dollars avaient été enregistrées pour la période correspondante de l'année dernière.

Le secteur obtient un revenu total de 229 millions de dollars pour le troisième trimestre 2005 en comparaison à 221 millions pour le troisième trimestre 2004. Les revenus du financement des sociétés qui avaient été élevés au troisième trimestre 2004, ainsi que l'écart défavorable attribuable à la comptabilisation des dérivés de crédit à la juste valeur ont été compensés par les revenus de négociation au troisième trimestre 2005.



Revenus de négociation
(en millions de dollars) 3e T 3e T 9 mois 9 mois
2005 2004 2005 2004

Marchés financiers
Taux d'intérêt 11 12 41 46
Actions 86 31 200 131
Marchandises et devises 10 9 19 22
107 52 260 199

Autres secteurs (1) 1 3 5
Total 106 53 263 204

Ventilation par poste des résultats
Revenu net d'intérêts (26) 40 30 (23)
Autres revenus 94 2 180 211
Equivalent imposable (1) 38 11 53 16
Total 106 53 263 204


(1) L'équivalent imposable est une méthode de calcul qui consiste à ajuster certains revenus exempts d'impôt en les majorant de l'impôt qui aurait autrement été exigible. La présentation en équivalent imposable n'est pas conforme aux principes comptables généralement reconnus (PCGR). Les organismes de réglementation du commerce des valeurs mobilières exigent que les entreprises préviennent les lecteurs que les mesures rajustées en fonction de critères autres que les PCGR n'ont pas une signification standard selon les PCGR et sont difficilement comparables avec des mesures similaires utilisées par d'autres entreprises. Consulter la note 10 des états financiers consolidés intermédiaires non vérifiés pour connaître l'incidence de l'ajustement pour équivalent imposable sur les résultats sectoriels.

Les charges d'exploitation du secteur des Marchés financiers sont de 139 millions de dollars pour le trimestre en comparaison à 128 millions de dollars pour le troisième trimestre 2004. L'augmentation de la rémunération variable compte pour l'essentiel de la hausse totale des charges d'exploitation.

Pour les neuf premiers mois de 2005, le bénéfice net du secteur s'établit à 200 millions de dollars, en hausse de 10 % par rapport à la même période l'année dernière, en raison de la diminution importante des pertes sur créances.

Autres

La perte nette de la rubrique " Autres " des résultats sectoriels est de 1 million de dollars pour le troisième trimestre 2005 soit le même niveau que pour la période correspondante de l'année dernière. Pour les neuf premiers mois de l'exercice financier 2005, le bénéfice net de la rubrique " Autres " des résultats sectoriels est de 19 millions de dollars en comparaison à une perte nette de 20 millions pour la même période l'an dernier. L'écart est surtout attribuable au gain sur la cession de placements de portefeuille dans des institutions financières en Amérique du Sud.

Résultats consolidés

Revenu total

Le revenu total du troisième trimestre 2005 totalise 889 millions de dollars par rapport à 858 millions de dollars affichés pour le trimestre correspondant de 2004, soit une hausse de 4%.

Le revenu net d'intérêts totalise 306 millions de dollars pour le troisième trimestre 2005 par rapport à 384 millions pour le trimestre correspondant de 2004. La diminution est attribuable au revenu net d'intérêts du secteur des Marchés financiers inférieur de 78 millions de dollars, ce qui doit être analysé globalement avec les revenus de négociation comptabilisés aux revenus autres que d'intérêts. Le revenu net d'intérêts du secteur Particuliers et entreprises a progressé de 16 millions de dollars ou 5 % pour s'établir à 330 millions de dollars pour le troisième trimestre 2005, en raison de la croissance du volume de prêts avec les particuliers et les entreprises, en partie atténuée par le rétrécissement de la marge bénéficiaire.

Les revenus autres que d'intérêts du trimestre se chiffrent à 583 millions de dollars en comparaison à 474 millions pour les trois mois terminés le 31 juillet 2004. L'augmentation est en bonne partie liée aux activités de négociation et doit tenir compte de la diminution du revenu net d'intérêts du secteur des Marchés financiers.

La portion des revenus de négociation imputée aux revenus autres que d'intérêts est en hausse de 92 millions de dollars par rapport au troisième trimestre correspondant de 2004. Par contre, en tenant compte du revenu net d'intérêts lié aux activités de négociation, l'ensemble des revenus de négociation du trimestre ont augmenté de 53 millions de dollars.

Pour le trimestre, la Banque a enregistré une perte de 7 millions de dollars à la rubrique valeurs mobilières du compte de placement, alors qu'elle avait obtenu des gains de 12 millions de dollars pour la même période l'an dernier. La perte du trimestre est due à la comptabilisation à la valeur marchande des dérivés de protection de crédit.

Les commissions des marchés financiers totalisent 158 millions de dollars pour le trimestre, en hausse de 6 millions de dollars en comparaison au trimestre correspondant de 2004. L'augmentation des commissions de 14 millions de dollars provenant du courtage avec les particuliers et de 11 millions pour le courtage institutionnel a été atténuée par une réduction des commissions de 20 millions de dollars provenant du financement des sociétés qui avait été particulièrement actif au troisième trimestre 2004.

Les activités de crédit ont généré une bonne croissance des revenus autres que d'intérêts, notamment une croissance de 4 millions de dollars ou 31 % des commissions sur cartes de crédit qui totalisent 17 millions de dollars pour le troisième trimestre 2005, ainsi qu'une augmentation de 6 millions ou 8 % pour un montant total pour le trimestre de 82 millions de dollars des commissions sur prêts, acceptations, lettres de crédit et de garantie.

Enfin, les revenus fiduciaires et de fonds communs de placement de 74 millions pour le trimestre sont en hausse de 12 millions de dollars ou 19 % répartis entre la gestion privée de placements et le réseau des correspondants de la Financière Banque Nationale.

Pour les neuf mois terminés le 31 juillet 2005, le revenu total est de 2772 millions de dollars, en hausse de 119 millions de dollars, soit de 4,5 % par rapport à 2653 millions de dollars pour la même période en 2004. Plus de 55 % de la hausse est attribuable au secteur Particuliers et entreprises, alors que le tiers provient du secteur Gestion de patrimoine.

Charges d'exploitation

Pour le troisième trimestre 2005, les charges d'exploitation se chiffrent à 616 millions de dollars comparativement à 586 millions de dollars pour le trimestre correspondant de 2004, soit une augmentation de 5 %. L'augmentation est essentiellement attribuable aux salaires et avantages sociaux qui progressent de 30 millions de dollars pour totaliser 355 millions de dollars pour le troisième trimestre 2005 représentant 58 % des charges d'exploitation. Les deux tiers de la hausse sont attribuables à la rémunération variable tant pour les activités de courtage avec les particuliers que pour les opérations sur les marchés financiers.

Après neuf mois du début de l'exercice financier, les charges d'exploitation atteignent 1853 millions de dollars par rapport à 1765 millions pour la période correspondante de 2004, soit une augmentation de 5 %. Plus de 70 % de l'augmentation est attribuable à la rémunération, notamment en raison de la rémunération variable et des avantages sociaux. Le solde provient surtout des frais informatiques.

Charge d'impôts

La charge d'impôts pour le troisième trimestre 2005 est de 46 millions de dollars représentant un taux effectif d'imposition de 17,8 % en comparaison à une charge d'impôts de 68 millions de dollars pour le trimestre correspondant de 2004 pour un taux effectif d'imposition de 28,2 %, en raison des réductions d'impôts dans certaines juridictions et des modifications quant à la source géographique des revenus des activités sur les marchés financiers.

Le taux effectif d'imposition, pour la période de neuf mois terminée le 31 juillet 2005, s'établit à 24,7 % comparativement à 30,4 % pour la période correspondante de l'année dernière.

Flux de trésorerie

En raison de la nature même des activités de la Banque, la majorité des éléments qui composent les revenus et les charges sont des liquidités. En outre, certaines activités, telles les activités de négociation, génèrent des mouvements importants de liquidité qui peuvent avoir une incidence sur plusieurs éléments d'actif ou de passif, tels les valeurs mobilières du compte de négociation, les titres vendus à découvert ou les valeurs mobilières vendues en vertu de conventions de rachat.

Pour le troisième trimestre 2005, les espèces et quasi-espèces ont augmenté de 2,7 milliards de dollars comparativement à une baisse de 2,5 milliards de dollars pour le troisième trimestre 2004. Au 31 juillet 2005, les espèces et quasi-espèces s'établissent à 12,0 milliards de dollars comparativement à 7,0 milliards un an plus tôt.

Les activités d'exploitation ont requis des fonds de 1,6 milliard de dollars, principalement en raison de l'augmentation des valeurs mobilières du compte de négociation. Pour le trimestre correspondant de 2004, les fonds requis par les activités d'exploitation ont été de 1,5 milliard de dollars.

Les activités de financement ont généré des flux de trésorerie de 8,2 milliards de dollars en raison de la hausse des titres vendus à découvert et des valeurs mobilières vendues en vertu de conventions de rachat. Pour le trimestre correspondant de 2004, les mouvements de trésorerie liés aux activités de financement ont été négligeables.

Finalement, les fonds utilisés par les activités d'investissement ont été de l'ordre de 3,8 milliards de dollars pour le troisième trimestre 2005, en raison de la hausse de prêts de 2,3 milliards et des valeurs mobilières acquises en vertu de convention de revente de 1,4 milliard. Pour la période correspondante de 2004, les activités d'investissement ont requis 1,2 milliard de dollars de fonds surtout en raison de l'augmentation des prêts.

Gestion des risques

Risque de crédit

La Banque a comptabilisé des dotations aux pertes sur créances de 15 millions de dollars pour le troisième trimestre 2005 comparativement à 31 millions pour le trimestre correspondant de 2004. Les trois quarts de la diminution sont attribuables aux activités de financement bancaire aux grandes sociétés du secteur des Marchés financiers.

Pour les neuf premiers mois de l'exercice financier 2005, les pertes sur créances totalisent 33 millions de dollars en comparaison à 94 millions de dollars pour la même période en 2004. La baisse provient des activités de prêts commerciaux et de crédit aux grandes sociétés.

Au 31 juillet 2005, les provisions pour pertes sur créances excèdent les prêts douteux de 219 millions de dollars comparativement à 190 millions au 31 octobre 2004. L'amélioration de 29 millions de dollars est attribuable à tous les secteurs qui octroient des prêts aux entreprises. La provision générale pour risque de crédit est de 333 millions de dollars à la clôture du trimestre comparativement à 350 millions au 31 octobre 2004.

Le ratio des prêts douteux privés bruts, sur la somme du capital ajusté et des provisions, est excellent à 7,0 % au 31 juillet 2005 comparativement à 10,9 % au 31 octobre 2004.

Risque de marché - Activités de négociation

Le modèle de simulation de la VaR (Valeur à risque) est l'un des principaux outils de gestion du risque de marché relié aux activités de négociation. La VaR est calculée comme la valeur maximale des pertes quotidiennes à un niveau de confiance de 99 %, ce qui signifie que les pertes réelles ne la dépasseront vraisemblablement qu'une journée sur 100. Le modèle de calcul est fondé sur des données historiques sur deux ans. La gestion du risque de marché est décrite plus amplement à la page 63 du Rapport annuel 2004.

Le tableau ci-bas, intitulé "Activités de négociation", illustre la
distribution du risque de marché par type de risque, soit: taux
d'intérêt, change et risque sur les prix des actions et des
marchandises.



Activités de négociation(1)
(en millions de dollars)

VaR globale Pour le trimestre Pour le trimestre
par catégorie terminé le terminé le
de risques 31 juillet 2005 30 avril 2005
A la A la
fin Haut Moyenne Bas fin Haut Moyenne Bas
Taux d'intérêt (6,1) (6,7) (4,7) (2,8) (3,9) (4,1) (2,9) (1,8)
Change (1,7) (2,2) (1,3) (0,5) (1,2) (2,6) (1,1) (0,4)
Actions (3,8) (4,7) (3,5) (2,4) (2,6) (4,8) (3,1) (2,3)
Marchandises (0,8) (0,9) (0,7) (0,6) (0,8) (0,9) (0,6) (0,4)
Effet de
corrélation(2) 5,5 6,5 4,4 2,3 4,8 6,1 3,6 2,0
---------------------------------------------------------------------
VaR globale (6,9) (8,0) (5,8) (4,0) (3,7) (6,3) (4,1) (2,9)
---------------------------------------------------------------------

(1) Les montants sont présentés avant impôts et représentent la VaR
quotidienne.
(2) L'effet de corrélation est le résultat de la diversification des
types de risques.


Bilan

Au 31 juillet 2005, la Banque avait un actif de 110,6 milliards de dollars en comparaison à 88,7 milliards de dollars au 31 octobre 2004. Les prêts et acceptations sont en hausse de 4,1 milliards de dollars. Par ailleurs, les liquidités, les valeurs mobilières et les valeurs mobilières acquises en vertu de conventions de revente augmentent de 16,7 milliards. Les principaux portefeuilles sont présentés dans le tableau qui suit.



Volumes moyens mensuels Juillet Octobre Juillet
(en millions de dollars) 2005 2004 2004
Prêts et acceptations(i)
Hypothécaires résidentiels 20 419 19 554 19 228
Aux particuliers 7 832 6 491 6 119
Créances sur cartes de crédit 1 680 1 589 1 543
Aux petites et moyennes entreprises 15 169 14 354 14 372
Aux grandes sociétés 2 892 2 922 3 238
47 992 44 910 44 500
Dépôts
Particuliers (solde) 25 476 24 008 24 252
Epargne hors bilan des particuliers (solde) 63 776 57 207 56 994
Entreprises 11 250 10 668 10 825
(i) incluant les actifs titrisés


Au 31 juillet 2005, les prêts hypothécaires résidentiels étaient en hausse de 865 millions de dollars par rapport au 31 octobre 2004 pour un total de 20,4 milliards. Par rapport au 31 juillet 2004, les prêts hypothécaires résidentiels ont augmenté de 1,2 milliard de dollars ou 6 %. Le volume des prêts aux particuliers de 7,8 milliards de dollars est en hausse de 21 %, depuis le début de l'exercice. Par rapport au 31 juillet 2004, les prêts aux particuliers ont augmenté de 1,7 milliard de dollars ou 28 %. Environ 40 % de cette forte croissance est attribuable aux volumes provenant des partenariats. Les créances sur cartes de crédit ont augmenté de 9 % depuis un an pour s'élever à 1,7 milliard de dollars au 31 juillet 2005. Les prêts et acceptations aux petites et moyennes entreprises de 15,2 milliards de dollars se comparent à 14,4 milliards au 31 octobre 2004, soit une augmentation de près de 6 %. Les prêts aux grandes sociétés sont relativement stables depuis le début de l'exercice financier.

Les dépôts de particuliers de 25,5 milliards de dollars au 31 juillet 2005 ont augmenté de 1,5 milliard par rapport à 24,0 milliards au 31 octobre 2004. Cette hausse est due aux dépôts distribués par la filiale Altamira. Au 31 juillet 2005, l'épargne des particuliers hors bilan administrée par la Banque se chiffrait à 63,8 milliards de dollars, en hausse de 6,6 milliards ou 11 % depuis la clôture de l'exercice 2004. L'augmentation est surtout attribuable à l'épargne administrée par les services de courtage.

Capital

Le ratio de capital de base et le ratio de capital total, selon les règles de la Banque des Règlements Internationaux, atteignent 9,2 % et 12,1 % respectivement au 31 juillet 2005 comparativement à 9,6 % et 13,0 % au 31 octobre 2004.

Au premier trimestre, la Banque a émis une débenture subordonnée de 350 millions de dollars, alors qu'elle a racheté un débenture du même montant au troisième trimestre 2005.

Le 15 mars 2005, la Banque a émis 8 000 000 d'actions privilégiées de premier rang à dividende non cumulatif à taux fixe, série 16, afin de bénéficier des conditions des marchés financiers qui ont permis à la Banque d'émettre ces actions à un taux de dividendes substantiellement inférieur au taux fixe de 6,15 % qui aurait vraisemblablement prévalu, après le 15 août 2005, pour les 7000000 d'actions privilégiées de premier rang à dividende non cumulatif, série 13. A compter du 15 mars 2005, soit la date d'émission des actions privilégiées de premier rang à dividende non cumulatif à taux fixe, série 16, la Banque a cessé d'inclure les actions privilégiées de premier rang à dividende non cumulatif, série 13 à titre de capital de première catégorie aux fins de la norme sur la suffisance du capital. La Banque a obtenu l'autorisation de racheter les actions privilégiées de premier rang à dividende non cumulatif, série 13 le 15 août 2005.

Au cours du troisième trimestre 2005, la Banque a racheté 1,4 million d'actions ordinaires, pour un montant de 75 millions de dollars, dans le cadre de son offre publique de rachat dans le cours normal des affaires visant un maximum de 8,4 millions d'actions qui a débuté le 13 janvier 2005. Depuis le début de l'exercice financier, la Banque a racheté 4,2 millions d'actions ordinaires pour une somme de 224 millions de dollars.

Par ailleurs, l'actif pondéré en fonction du risque a crû de près de 5 milliards de dollars ou 12 % en raison, notamment, de l'augmentation du volume de prêts.

Dividendes

Lors de la réunion du 25 août 2005, le Conseil d'administration a déclaré les dividendes réguliers sur les diverses catégories et séries d'actions privilégiées, ainsi qu'un dividende de 44 cents par action ordinaire, payable le 1er novembre 2005 aux actionnaires inscrits le 22 septembre 2005.



Données financières supplémentaires
---------------------------------------------------------------------
(non vérifiées)
(en millions de dollars,
sauf pour les données par action)

2005 2004
3e T 2e T 1er T 4e T 3e T 2e T 1er T
---------------------- -------------------------------
Revenu
total 889 $ 900 $ 983 $ 892 $ 858 $ 884 $ 911$
Bénéfice
net 207 202 239 192 167 180 186

Bénéfice par
action
ordinaire
de base 1,20 1,17 1,39 1,11 0,95 1,01 1,03
dilué 1,18 1,15 1,37 1,09 0,94 1,00 1,02

Dividendes
par
action
ordi-
naire 0,44 0,42 0,42 0,38 0,38 0,33 0,33

Rendement
des
capitaux
propres
attribuables
aux
détenteurs
d'actions
ordi-
-naires 19,6 % 19,9 % 23,6 % 19,7 % 17,2 % 19,0 % 19,0%

Actif
total 110 593 $ 99 917 $ 91 703 $ 88 721 $ 85 481 $ 86 466 $ 83 156 $

Prêts
douteux
Privés
nets 114 $ 119 $ 134 $ 160 $ 199 $ 219 $ 232$
Pays
désignés
Encours
brut - - - - - 10 10
Provisions - - - - - 9 8
---------------------- -------------------------------
Total net 114 $ 119 $ 134 $ 160 $ 199 $ 220 $ 234$
---------------------- -------------------------------

Par action
ordinaire
Valeur
comp-
table 24,70 $ 24,19 $ 23,97 $ 22,87 $ 22,30 $ 21,94 $ 21,81$
Cours de
l'action
Haut 58,21 55,24 49,75 48,78 45,50 47,93 45,00
Bas 51,60 48,72 46,39 42,31 42,72 43,27 40,17
---------------------- -------------------------------


2003 2004 2003
4e T Total Total

Revenu total 903 $ 3 545 $ 3 363 $
Bénéfice net 158 725 624

Bénéfice par
action
ordinaire
de base 0,87 4,10 3,37
dilué 0,86 4,05 3,34

Dividendes par action ordinaire 0,28 1,42 1,08

Rendement des capitaux propres
attribuables aux détenteurs
d'actions ordinaires 16,4 % 18,8 % 16,5 %

Actif total 84 626 $

Prêts douteux
Privés nets 248 $
Pays désignés
Encours brut 22
Provisions 19
------
Total net 251 $
------
Par action ordinaire
Valeur comptable 21,32 $
Cours de l'action
Haut 41,19
Bas 34,50
------


Mise en garde à propos des énoncés prospectifs

A l'occasion, la Banque Nationale du Canada fait des énoncés prospectifs écrits et verbaux, notamment dans le présent rapport trimestriel, dans d'autres documents déposés auprès des organismes de réglementation canadiens ou de la Securities and Exchange Commission des Etats-Unis, dans des rapports aux actionnaires, des communiqués de presse et d'autres communications. Tous ces énoncés sont faits aux termes des dispositions " d'exception " de la Private Securities Litigation Reform Act of 1995 des Etats-Unis. Ces énoncés prospectifs comprennent, entre autres, des énoncés à l'égard de l'économie, de l'évolution des marchés, de l'atteinte d'objectifs stratégiques, de certains risques ainsi que des énoncés à l'égard de nos croyances, plans, attentes, estimations et intentions. Ces énoncés prospectifs sont habituellement marqués par l'usage du conditionnel ou annoncés par des verbes comme "prévoir", "croire", "estimer", "s'attendre à", " avoir l'intention de " et des mots et des expressions similaires.

De par leur nature, ces énoncés prospectifs supposent que nous élaborions des hypothèses et comportent nécessairement des risques et des incertitudes d'ordre général et spécifique. Il existe un risque important que les projections expresses ou implicites contenues dans ces énoncés ne se réalisent pas ou qu'elles se révèlent inexactes. Divers facteurs pourraient faire que les résultats, les conditions, les mesures ou les événements futurs varient sensiblement par rapport aux objectifs, aux attentes, aux estimations ou aux intentions figurant dans les présents énoncés prospectifs. Ces écarts peuvent être causés par des facteurs dont un grand nombre sont indépendants de la volonté de la Banque, notamment les changements dans la conjoncture économique et financière canadienne et mondiale (en particulier les fluctuations des taux d'intérêt, des taux de change et des cours des autres instruments financiers), la liquidité, les tendances du marché, les nouvelles dispositions réglementaires et la concurrence dans les régions géographiques où la Banque fait affaire, les changements technologiques, les regroupements dans le secteur canadien des services financiers, l'incidence éventuelle des conflits et des autres événements internationaux sur nos entreprises, notamment ceux liés à la guerre au terrorisme, et les prévisions de la Banque à l'égard des risques découlant de ces faits et sa capacité à les gérer efficacement.

Toutefois, la Banque avertit le lecteur que la liste de facteurs importants susmentionnés n'est pas exhaustive. Les investisseurs et les autres personnes qui se fondent sur les énoncés prospectifs de la Banque devraient soigneusement considérer les facteurs susmentionnés ainsi que les incertitudes et les risques qu'ils comportent. La Banque met aussi en garde le lecteur contre le fait de se fier indûment à ces énoncés prospectifs. La Banque ne s'engage pas à mettre à jour quelque énoncé prospectif que ce soit, écrit ou verbal, qu'elle pourrait faire ou qu'on pourrait faire pour son compte.




Faits saillants

(non vérifié) Trimestre terminé Neuf mois terminés
le 31 juillet le 31 juillet
-----------------------------------------------------
Variation en Variation en
2005 2004 pourcentage 2005 2004 pourcentage
-----------------------------------------------------
Résultats
d'exploitation
(en millions
de dollars)
Revenu total 889 $ 858 $ 4 2 772 $ 2 653 $ 4
Bénéfice net 207 167 24 648 533 22
Rendement des
capitaux propres
attribuables
aux détenteurs
d'actions
ordinaires 19,6 % 17,2 % 21,1 % 18,4 %
-----------------------------------------------------
-----------------------------------------------------

Par action
ordinaire
Bénéfice
- de base 1,20 $ 0,95 $ 26 3,76 $ 2,99 $ 26
Dividendes
payés 0,44 0,38 16 1,28 1,04 23
Valeur comptable 24,70 22,30 11
Cours de
l'action
haut 58,21 45,50 58,21 47,93
bas 51,60 42,72 46,39 40,17
clôture 57,30 44,76 57,30 44,76
-------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------


Situation
financière 31 juillet 31 octobre
(en millions de dollars) 2005 2004
-------------------------------
Actif total 110 593 $ 88 721 $ 25
Prêts et acceptations 48 637 44 574 9
Dépôts 60 993 53 432 14
Débentures subordonnées
et capitaux propres 6 062 5 612 8
Ratios de capital - BRI
de base 9,2 % 9,6 %
total 12,1 % 13,0 %
Prêts douteux, déduction faite
des provisions spécifiques et générale (219) (190)
en % des prêts et acceptations (0,5) % (0,4) %
Biens sous gestion et administration 205 982 180 598
Epargne totale des particuliers 89 252 81 215
Couverture d'intérêts 11,49 12,61
Couverture de l'actif 3,77 3,42
-------------------------------

Autres renseignements
Nombre d'employés 17 049 16 555 3
Nombre de succursales au Canada 460 462 -
Nombre de guichets automatiques 774 770 1
-------------------------------
-------------------------------


Etat consolidé des résultats

(non vérifié)
(en millions de dollars,
sauf montants
par action)


Trimestre terminé le Neuf mois terminés le
-------------------------------------------------
31 juillet 30 avril 31 juillet 31 juillet 31 juillet
2005 2005 2004 2005 2004
-------------------------------------------------

Revenus d'intérêts
et dividendes
Prêts 538 506 466 1 554 1 408
Valeurs mobilières 189 182 152 550 433
Dépôts auprès
d'institutions
financières 52 46 28 126 89
-------------------------------------------------
779 734 646 2 230 1 930
-------------------------------------------------
Frais d'intérêts
Dépôts 332 253 173 846 606
Débentures subordonnées 25 28 25 78 75
Divers 116 74 64 271 266
-------------------------------------------------
473 355 262 1 195 947
-------------------------------------------------
Revenu net d'intérêts 306 379 384 1 035 983
-------------------------------------------------

Revenus autres
que d'intérêts
Commissions des
marchés financiers 158 189 152 516 494
Frais d'administration
sur les dépôts
et les paiements 51 49 50 149 150
Revenus de négociation 94 2 2 180 211
Gains (pertes) sur
valeurs mobilières
du compte
de placement,
montant net (7) 17 12 87 40
Commissions sur
cartes de crédit 17 17 13 49 37
Commissions sur prêts 67 57 59 182 193
Acceptations, lettres
de crédit et
de garantie 15 15 17 46 49
Revenus de titrisation 48 47 45 143 139
Revenus de change 20 18 18 56 55
Services fiduciaires
et fonds communs
de placement 74 69 62 208 181
Divers 46 41 44 121 121
-------------------------------------------------
583 521 474 1 737 1 670
-------------------------------------------------
Revenu total 889 900 858 2 772 2 653
Dotations aux
pertes sur créances 15 1 31 33 94
-------------------------------------------------
874 899 827 2 739 2 559
-------------------------------------------------
Charges d'exploitation
Salaires et
avantages sociaux 355 357 325 1 080 1 017
Frais d'occupation 45 46 46 136 140
Ordinateurs
et équipements 85 93 81 262 238
Communications 19 21 19 59 58
Honoraires
professionnels 33 32 42 89 98
Divers 79 75 73 227 214
-------------------------------------------------
616 624 586 1 853 1 765
-------------------------------------------------
Bénéfice avant charge
d'impôts et part
des actionnaires
sans contrôle 258 275 241 886 794
Charge d'impôts 46 66 68 219 241
-------------------------------------------------
212 209 173 667 553
Part des actionnaires
sans contrôle 5 7 6 19 20
-------------------------------------------------
Bénéfice net 207 202 167 648 533
Dividendes sur
actions privilégiées 8 7 6 21 18
-------------------------------------------------
Bénéfice net
attribuable aux
actionnaires
ordinaires 199 195 161 627 515
-------------------------------------------------
Nombre d'actions
ordinaires en
circulation
(en milliers)
Moyen - de base 165 363 167 327 169 332 166 789 172 008
Moyen - dilué 167 849 169 938 171 634 169 310 174 386
Fin de période 165 096 165 744 168 058 165 096 168 058
-------------------------------------------------
Bénéfice par
action ordinaire
de base 1,20 1,17 0,95 3,76 2,99
dilué 1,18 1,15 0,94 3,70 2,96
Dividende par
action ordinaire 0,44 0,42 0,38 1,28 1,04
-------------------------------------------------
-------------------------------------------------

Bilan consolidé

(non vérifié)
(en millions 31 juillet 30 avril 31 octobre 31 juillet
de dollars) 2005 2005 2004 2004
------------------------------------------------

ACTIF
Liquidités
Encaisse 232 208 481 226
Dépôts auprès
d'institutions
financières 11 799 9 089 5 296 6 743
------------------------------------------------
12 031 9 297 5 777 6 969
------------------------------------------------
Valeurs mobilières
Compte de placement 6 938 6 808 7 428 5 631
Compte de négociation 27 745 24 347 20 561 18 992
Substituts de prêts 7 7 18 18
------------------------------------------------
34 690 31 162 28 007 24 641
------------------------------------------------
Valeur mobilières
acquises en vertu
de conventions
de revente 8 270 6 843 4 496 4 451
------------------------------------------------

Prêts
Hypothécaires
résidentiels 16 005 15 446 15 500 15 170
Aux particuliers
et créances sur
cartes de crédit 9 292 8 689 7 825 7 146
Aux entreprises et
aux administrations
publiques 20 978 19 896 18 751 19 394
Provisions pour
pertes sur créances (480) (485) (578) (622)
------------------------------------------------
45 795 43 546 41 498 41 088
------------------------------------------------
Autres actifs
Engagements de clients
en contrepartie
d'acceptations 2 842 2 902 3 076 3 038
Immobilisations
corporelles 345 343 267 272
Ecart d'acquisition 662 662 662 662
Actifs incorporels 179 179 180 181
Actifs divers 5 779 4 983 4 758 4 179
------------------------------------------------
9 807 9 069 8 943 8 332
------------------------------------------------
110 593 99 917 88 721 85 481
------------------------------------------------

PASSIF ET CAPITAUX PROPRES

Dépôts
Particuliers 25 476 25 034 24 008 24 252
Entreprises et
administrations
publiques 28 474 27 786 23 966 23 483
Institutions de dépôts 7 043 8 926 5 458 6 533
------------------------------------------------
60 993 61 746 53 432 54 268
------------------------------------------------
Autres passifs
Acceptations 2 842 2 902 3 076 3 038
Engagements afférents
à des titres vendus
à découvert 16 776 15 088 10 204 9 140
Valeurs mobilières
vendues en vertu
de conventions
de rachat 14 526 6 885 8 182 7 233
Passifs divers 8 979 6 514 7 845 5 804
------------------------------------------------
43 123 31 389 29 307 25 215
------------------------------------------------
Débentures subordonnées 1 409 1 770 1 408 1 474
------------------------------------------------
Part des actionnaires
sans contrôle 415 427 370 402
------------------------------------------------
Capitaux propres
Actions privilégiées 575 575 375 375
Actions ordinaires 1 557 1 552 1 545 1 544
Surplus d'apport 12 10 7 6
Ecarts de conversion
non réalisés (10) (1) (10) -
Bénéfices non répartis 2 519 2 449 2 287 2 197
------------------------------------------------
4 653 4 585 4 204 4 122
------------------------------------------------
110 593 99 917 88 721 85 481
------------------------------------------------
------------------------------------------------


Etat consolidé des flux de trésorerie


(non vérifié) Trimestre terminé Neuf mois terminés
le 31 juillet le 31 juillet
------------------------------------------
(en millions de dollars) 2005 2004 2005 2004
------------------------------------------

Flux de trésorerie liés
aux activités d'exploitation
Bénéfice net 207 167 648 533
Ajustements pour :
Dotations aux pertes
sur créances 15 31 33 94
Amortissement des
immobilisations corporelles 15 12 45 37
Impôts futurs (1) (1) (30) -
Redressement relatif
au change pour les
débentures subordonnées (11) (14) 1 3
Pertes (gains) sur la vente
des valeurs mobilières
du compte de placement, nets 7 (12) (87) (40)
Gains tirés des
titrisations de créances (32) (18) (87) (53)
Charge au titre des
options d'achat d'actions 2 2 5 4
Variation des intérêts à payer 50 (8) 62 (2)
Variation des intérêtsà
et dividendes à recevoir 12 46 (12) 226
Variation des impôts à payer (18) 9 10 (144)
Variation des pertes (gains)
non réalisés et
des montants nets
à payer sur les
instruments dérivés (54) 200 (46) 28
Variation des valeurs
mobilières du compte
de négociation (3 398) (653) (7 184) 159
Cotisations excédentaires
à la charge des régimes
de retraite - - - (20)
Variation des autres
éléments 1 632 (1 243) 270 (455)
------------------------------------------
(1 574) (1 482) (6 372) 370
------------------------------------------

Flux de trésorerie liés
aux activités de financement
Variation des dépôts (753) (387) 7 561 2 805
Emission de
débentures subordonnées - - 350 -
Rachat de débentures
subordonnées (350) - (350) (45)
Emission d'actions
ordinaires 18 4 51 31
Emission d'actions
privilégiées - - 200 -
Rachat d'actions ordinaires
aux fins d'annulation (75) (78) (224) (341)
Dividendes versés sur
actions ordinaires - (65) (205) (180)
Dividendes versés sur
actions privilégiées (7) (6) (19) (18)
Variation des engagements
afférents à des titres
vendus à découvert 1 688 (341) 6 572 683
Variation des valeurs
mobilières vendues
en vertu de
conventions de rachat 7 641 1 025 6 344 (1 441)
Variation des autres éléments (9) (2) (4) (6)
------------------------------------------
8 153 150 20 276 1 488
------------------------------------------

Flux de trésorerie
liés aux activités
d'investissement
Variation des prêts (2 336) (1 641) (5 645) (4 037)
Produit des nouveaux
actifs titrisés 278 516 2 021 1 236
Echéance d'actifs titrisés (206) - (706) -
Achats des valeurs
mobilières du compte
de placement (9 226) (3 232) (21 281) (8 112)
Ventes des valeurs
mobilières du compte
de placement 9 089 3 438 21 858 9 519
Variation des valeurs
mobilières acquises
en vertu de
conventions de revente (1 427) (217) (3 774) (496)
Acquisitions nettes
d'immobilisations
corporelles (17) (16) (123) (46)
------------------------------------------
(3 845) (1 152) (7 650) (1 936)
------------------------------------------

Augmentation (diminution)
des espèces et
quasi-espèces 2 734 (2 484) 6 254 (78)
Espèces et quasi-espèces
au début 9 297 9 453 5 777 7 047
------------------------------------------
Espèces et quasi-espèces
à la fin 12 031 6 969 12 031 6 969
------------------------------------------

Espèces et quasi-espèces
Encaisse 232 226 232 226
Dépôts auprès
d'institutions financières 11 799 6 743 11 799 6 743
------------------------------------------
12 031 6 969 12 031 6 969
------------------------------------------

Informations supplémentaires
Intérêts et dividendes versés 430 341 1 357 1 147
Impôts versés 63 58 239 387
------------------------------------------
------------------------------------------


Etat consolidé de la variation des capitaux propres


(non vérifié) Neuf mois terminés le 31 juillet
----------------------------
(en millions de dollars) 2005 2004
----------------------------

Actions privilégiées au début 375 375
Emission d'actions privilégiées, série 16 (note 7) 200 -
----------------------------
Actions privilégiées à la fin 575 375
----------------------------

Actions ordinaires au début 1 545 1 583
Emission d'actions ordinaires 51 32
Rachat d'actions ordinaires
aux fins d'annulation (note 7) (39) (71)
Incidence des actions acquises/vendues
aux fins de négociation - -
----------------------------
Actions ordinaires à la fin 1 557 1 544
----------------------------

Surplus d'apport au début 7 2
Charge au titre des options d'achat d'actions 5 4
----------------------------
Surplus d'apport à la fin 12 6
----------------------------

Ecarts de conversion non réalisés au début (10) 6
Gains (pertes) de change des activités
dont la devise fonctionnelle n'est pas
le dollar canadien, net d'impôts - (6)
----------------------------
Ecarts de conversion non réalisés à la fin (10) -
----------------------------

Bénéfices non répartis au début 2 287 2 131
Bénéfice net 648 533
Incidence initiale de l'adoption de NOC-15 (note 2) 6 -
Dividendes
actions privilégiées (21) (17)
actions ordinaires (214) (179)
Prime versée sur les actions ordinaires
rachetées aux fins d'annulation (note 7) (185) (271)
Frais d'émission d'actions et autres,
déduction faite des impôts (2) -
----------------------------
Bénéfices non répartis à la fin 2 519 2 197
----------------------------
Capitaux propres 4 653 4 122
----------------------------
----------------------------


Notes afférentes aux états financiers consolidés
(non vérifiées) (en millions de dollars)

Les états financiers consolidés intermédiaires non vérifiés doivent
être lus en parallèle avec les états financiers consolidés vérifiés
de l'exercice terminé le 31 octobre 2004. Certains chiffres
comparatifs ont été reclassés afin qu'ils soient conformes à la
présentation adoptée pour l'exercice 2005.

1- Principales conventions comptables
---------------------------------------------------------------------

Ces états financiers consolidés intermédiaires non vérifiés de la
Banque ont été préparés conformément aux principes comptables
généralement reconnus ("PCGR") du Canada en utilisant les conventions
comptables décrites dans son plus récent Rapport annuel au 31 octobre
2004, à l'exception des nouvelles normes décrites à la note 2.

2- Normes comptables récentes qui ont été adoptées
---------------------------------------------------------------------

Entités à détenteurs de droits variables

Le 1er novembre 2004, la Banque a adopté la note d'orientation
concernant la comptabilité no 15, intitulée " Consolidation des
entités à détenteurs de droits variables " (NOC-15). La NOC-15 est
semblable à la nouvelle interprétation américaine FIN 46R, intitulée
"Consolidation of Variable Interest Entities ", et elle fournit des
directives sur l'application des principes prévus par le chapitre
1590 du manuel de l'Institut canadien des comptables agréés (ICCA),
intitulé " Filiales ", à certaines entités définies comme étant des
entités à détenteurs de droits variables (EDDV). Les EDDV sont des
entités dans lesquelles les investisseurs en instruments de capitaux
propres ne détiennent pas une participation financière majoritaire ou
dont les capitaux propres à risque ne sont pas suffisants pour
permettre à l'entité de se financer sans le soutien subordonné
supplémentaire d'autres parties. La NOC-15 prévoit la consolidation
d'une EDDV par son principal bénéficiaire; celui-ci est défini comme
la partie qui obtient la majorité des rendements résiduels et/ou
assume la majorité des pertes découlant des activités de l'EDDV.
L'application des dispositions de NOC-15, le 1er novembre 2004, a
requis la consolidation de certains fonds mutuels dans lesquels la
Banque a un investissement significatif et en la consolidation de
l'EDDV qui loue l'immeuble du siège social de la Banque en vertu d'un
contrat de location-acquisition. L'incidence de l'application de
cette norme au 1er novembre 2004 résulte en une augmentation des
Immobilisations corporelles de 84 millions de dollars, des Valeurs
mobilières de 54 millions, des Actifs divers de 3 millions, des
Autres passifs de 90 millions, de la Part des actionnaires sans
contrôle de 45 millions et des Bénéfices non répartis de 6 millions.
Les états financiers consolidés des périodes antérieures n'ont pas
été retraités en fonction de cette norme.

Sociétés de placement

En janvier 2004, l'ICCA a publié la note d'orientation concernant la
comptabilité no 18 " Sociétés de placement " (NOC-18). En vertu de
cette note d'orientation, les sociétés de placement seraient tenues
de comptabiliser tous leurs placements à la juste valeur y compris
ceux qui seraient par ailleurs consolidés ou comptabilisés selon la
méthode de la valeur de consolidation. La NOC-18 fournit des critères
permettant de déterminer si une société est une société de placement.
Des indications sont également fournies sur les circonstances selon
lesquelles la société mère qui détient une société de placement et
qui comptabilise cette participation à la valeur de consolidation,
doit comptabiliser les placements de la société de placement à la
juste valeur.

Les dispositions de cette note d'orientation s'appliquent à la Banque
depuis le 1er novembre 2004. Elles ont été appliquées
prospectivement.

L'incidence de l'adoption de cette nouvelle note d'orientation sur
les états financiers consolidés pour la période de neuf mois terminée
le 31 juillet 2005 est négligeable.

3- Normes comptables récentes qui ne sont pas encore adoptées
---------------------------------------------------------------------

Instruments financiers - comptabilisation et évaluation, couvertures
et résultat étendu

En janvier 2005, l'ICCA a publié trois nouvelles normes: "
Instruments financiers - comptabilisation et évaluation ", "
Couvertures " et " Résultat étendu ". Les incidences principales de
ces normes sont décrites ci-dessous.

Tous les actifs et les passifs financiers seront comptabilisés à la
juste valeur au bilan consolidé, à l'exception des éléments classés
dans les catégories suivantes qui seront comptabilisés au coût
amorti: prêts et créances, titres destinés à être détenus jusqu'à
l'échéance et passifs financiers non détenus aux fins de négociation.
Les gains et les pertes réalisés et non réalisés sur les actifs et
les passifs financiers qui sont détenus aux fins de négociation
seront inscrits à l'état consolidé des résultats. Les gains et les
pertes non réalisés sur les actifs financiers disponibles à la vente
seront inscrits dans les autres éléments du résultat étendu jusqu'à
leur réalisation, soit la période où ils seront inscrits à l'état
consolidé des résultats. Tous les dérivés, y compris les dérivés
intégrés devant être comptabilisés séparément, seront inscrits à la
juste valeur au bilan consolidé.

Dans le cas de la couverture de la juste valeur, la variation de
valeur des dérivés et des éléments couverts, attribuée au risque qui
est couvert, sera comptabilisée à l'état consolidé des résultats.
Dans les cas de la couverture des flux de trésorerie, la tranche
efficace de la couverture des variations de la juste valeur des
instruments dérivés sera comptabilisée dans les autres éléments du
résultat étendu jusqu'à ce que les éléments couverts soient constatés
à l'état consolidé des résultats.

Les autres éléments du résultat étendu qui comprennent en plus des
éléments mentionnés plus haut, les gains et les pertes de change non
réalisés découlant des activités d'établissements étrangers autonomes
(déduction faite des opérations de couverture), seront présentés
comme nouveau poste distinct de l'état consolidé de la variation des
capitaux propres. Un nouvel état intitulé " Etat du résultat étendu "
sera ajouté aux états financiers consolidés de la Banque.

Ces nouvelles normes s'appliqueront à la Banque à compter du 1er
novembre 2006. L'incidence de ces normes sur les états financiers
consolidés de la Banque ne peut être déterminée car elle dépend des
positions non réglées et des stratégies de couverture de la Banque
ainsi que de la volatilité des marchés au moment de la transition.

4- Prêts et prêts douteux
---------------------------------------------------------------------

Prêts douteux
----------------------------
Montant Provisions
brut Bruts spécifiques Nets
----------------------------------------
31 juillet 2005
Prêts hypothécaires
résidentiels 16 005 6 2 4
Prêts aux particuliers
et créances sur cartes
de crédit 9 292 35 18 17
Prêts aux entreprises et
aux administrations
publiques 20 978 220 127 93
----------------------------------------
46 275 261 147 114
Provision générale (1) (333)
----------------------------------------
Prêts douteux, déduction
faite des provisions
spécifiques et générale (219)
----------------------------------------

31 octobre 2004
Prêts hypothécaires
résidentiels 15 500 4 2 2
Prêts aux particuliers
et créances sur cartes
de crédit 7 825 32 17 15
Prêts aux entreprises et
aux administrations
publiques 18 751 352 209 143
----------------------------------------
42 076 388 228 160
Provision générale (1) (350)
----------------------------------------
Prêts douteux, déduction
faite des provisions
spécifiques et générale (190)
----------------------------------------

(1) La provision générale pour risque de crédit a été constituée à
l'égard de l'ensemble du crédit de la Banque.


5- Provisions pour pertes sur créances
---------------------------------------------------------------------

Les changements apportés aux provisions sont les suivants:


Neuf mois terminés le
Provision Provision ---------------------
Provisions générale générale 31 juillet 31 juillet
spécifiques attribuée non attribuée 2005 2004
---------------------------------------------------------------------
Provisions au
début 228 272 78 578 630
Dotations aux
pertes sur
créances 50 - (17) 33 94
Radiations (171) - - (171) (149)
Recouvrements 40 - - 40 47
---------------------------------------------------------------------
Provisions à
la fin 147 272 61 480 622
---------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------

6- Prestations de retraite et autres avantages sociaux futurs
---------------------------------------------------------------------

Neuf mois
Trimestre terminé le terminés le
--------------------------------------------------
31 juillet 30 avril 31 juillet 31 juillet 31 juillet
2005 2005 2004 2005 2004
--------------------------------------------------
Charge au titre des
prestations de
retraite 14 13 11 38 33
Charge au titre des
autres avantages
sociaux futurs 2 2 2 4 6
---------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------

7- Capital-actions
---------------------------------------------------------------------

Emis et entièrement versé au 31 juillet 2005

Actions privilégiées de premier rang

7 000 000 actions, série 13 175
8 000 000 actions, série 15 200
8 000 000 actions, série 16 200
-------------------------------------------------------------
575
-------------------------------------------------------------
165 096 215 actions ordinaires 1 557
-------------------------------------------------------------
2 132
-------------------------------------------------------------
5 856 460 options d'achat d'actions en circulation s.o.
-------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------

Emission d'actions privilégiées

Le 15 mars 2005, la Banque a émis 8000000 d'actions privilégiées de
premier rang à dividende préférentiel et non cumulatif d'un montant
trimestriel de 0,303125 dollar par action, série 16, pour une
contrepartie de 194 millions de dollars déduction faite des
commissions de 6 millions de dollars.

La Banque a obtenu l'autorisation de racheter aux fins d'annulation,
la totalité des 7000000 actions privilégiées de premier rang à
dividende non cumulatif, série 13, le 15 août 2005, au prix de 25,00
$l'action, majoré de 0,40 $, soit les dividendes déclarés et non
versés par action jusqu'à la date de rachat.

Rachat d'actions ordinaires

Le 13 janvier 2005, la Banque a débuté une offre publique de rachat
pour annulation dans le cours normal de ses activités visant jusqu'à
8400000 actions ordinaires au cours de la période de 12 mois se
terminant au plus tard le 12 janvier 2006. Les rachats sont effectués
sur le marché libre aux cours du marché par l'intermédiaire de la
Bourse de Toronto. Les montants versés en excédent de la valeur
comptable moyenne des actions ordinaires sont imputés aux bénéfices
non répartis.

Au 31 juillet 2005, la Banque a complété le rachat de 4 178 900
actions ordinaires au prix de 224 millions de dollars, ce qui a
réduit de 39 millions de dollars le capital-actions ordinaire et de
185 millions de dollars les bénéfices non répartis.

8- Titrisation
---------------------------------------------------------------------

Prêts hypothécaires garantis par la SCHL

Au cours des neuf mois terminés le 31 juillet 2005, la Banque a
titrisé des prêts hypothécaires résidentiels garantis pour une somme
de 1222 millions de dollars par la création de titres hypothécaires
(278 millions de dollars pour les trois mois terminés le 31 juillet
2005). La Banque a vendu pour 1131 millions de dollars de ces titres
en plus de 10 millions de dollars de titres hypothécaires créés en
octobre 2001 (278 millions de dollars et 58 millions de dollars de
titres hypothécaires créés en mars 2005 et octobre 2001
respectivement pour les trois mois terminés le 31 juillet 2005). Les
titres hypothécaires créés et non vendus demeurent inscrits au bilan
consolidé au poste " Valeurs mobilières - compte de placement ". La
Banque a reçu un produit net en espèces de 1135 millions de dollars
et a conservé les droits relatifs à la marge excédentaire de 54
millions de dollars gagnés sur les prêts hypothécaires (335 millions
de dollars et 16 millions de dollars respectivement pour les trois
mois terminés le 31 juillet 2005). Elle a également pris en charge un
passif de gestion de 7 millions de dollars (2 millions de dollars
pour les trois mois terminés le 31 juillet 2005). Un gain avant
impôts de 41 millions de dollars, déduction faite des frais de
transaction, a été constaté au poste " Revenus de titrisation " de
l'état consolidé des résultats (13 millions de dollars pour les trois
mois terminés le 31 juillet 2005).

Prêts aux particuliers

Une série de billets totalisant 206 millions de dollars, émis par une
fiducie en 2002 dans le cadre d'un programme de titrisation et
adossés à des prêts aux particuliers de la Banque est échue en
juillet 2005. Les deux séries de billets restantes sont d'un encours
de 309 millions de dollars au 31 juillet 2005.

Créances sur cartes de crédit

Des certificats totalisant 500 millions de dollars, émis par une
fiducie en 1998 dans le cadre d'un programme de titrisation et
adossés à des créances sur cartes de crédit de la Banque, sont échues
depuis mars 2005. De plus, au cours du deuxième trimestre terminé le
30 avril 2005, la Banque a vendu un montant de 800 millions de
dollars de créances sur cartes de crédit à cette fiducie. La Banque a
reçu un produit en espèce de 795 millions de dollars et a conservé
les droits relatifs à la marge excédentaire de 21 millions de dollars
générée par les créances, déduction faite des pertes sur créances. La
Banque a également pris en charge un passif de gestion de 4 millions
de dollars et a constaté un gain avant impôts d'environ 12 millions
de dollars déduction faite des frais de transactions de 5 millions de
dollars. Suite à ces transactions, l'encours des créances sur cartes
de crédit titrisées a augmenté de 300 millions de dollars au deuxième
trimestre de 2005 et se situe à 1,2 milliard de dollars au 31 juillet
2005.

9- Débentures subordonnées
---------------------------------------------------------------------

Le 20 décembre 2004, la Banque a émis des débentures subordonnées
d'une valeur totale de 350 millions de dollars dans le cadre de son
programme canadien de billets à moyen terme. Il s'agit d'une émission
de billets à moyen terme de série 3, échéant en décembre 2019. Ces
billets portent intérêts à un taux fixe de 4,926 % (intérêts versés
semestriellement) jusqu'au 22 décembre 2014 et, par la suite, à un
taux variable égal au taux des acceptations bancaires de trois mois
majoré de 1,00 % (intérêts versés trimestriellement) jusqu'à
l'échéance.

La Banque a racheté au cours du troisième trimestre une débenture
subordonnée au montant de 350 millions de dollars échéant le 7 juin
2010 au taux de 6,90 %.

10-Informations sectorielles
---------------------------------------------------------------------

Trimestre terminé le 31 juillet

Particuliers Gestion de Marchés
et entreprises patrimoine financiers
-----------------------------------------------
2005 2004 2005 2004 2005 2004
-----------------------------------------------
Revenu net
d'intérêts(1) 330 314 25 24 20 98
Revenus autres
que d'intérêts(1) 196 179 176 148 209 123
-----------------------------------------------
Revenu total 526 493 201 172 229 221
Charges d'exploitation 321 312 150 136 139 128
-----------------------------------------------
Contribution 205 181 51 36 90 93
Dotations aux
pertes sur créances 26 32 - - - 12
-----------------------------------------------
Bénéfice avant
charge d'impôts et
part des
actionnaires sans
contrôle 179 149 51 36 90 81
Charge d'impôts(1) 60 53 20 13 31 31
Part des
actionnaires
sans contrôle - - 1 1 - -
-----------------------------------------------
Bénéfice net
(perte nette) 119 96 30 22 59 50
-----------------------------------------------
-----------------------------------------------
Actif moyen 44 576 40 929 872 844 55 456 42 967
-----------------------------------------------
-----------------------------------------------

Autres Total
-------------------------------------
2005 2004 2005 2004
-------------------------------------

Revenu net d'intérêts(1) (69) (52) 306 384
Revenus autres
que d'intérêts(1) 2 24 583 474
------------------------------------------
Revenu total (67) (28) 889 858
Charges d'exploitation 6 10 616 586
------------------------------------------
Contribution (73) (38) 273 272
Dotations aux
pertes sur créances (11) (13) 15 31
------------------------------------------
Bénéfice avant
charge d'impôts et
part des actionnaires
sans contrôle (62) (25) 258 241
Charge d'impôts(1) (65) (29) 46 68
Part des actionnaires
sans contrôle 4 5 5 6
------------------------------------------
Bénéfice net (perte nette) (1) (1) 207 167
------------------------------------------
------------------------------------------
Actif moyen (5 458) (4 453) 95 446 80 287
------------------------------------------
------------------------------------------


Neuf mois terminés le 31 juillet
Particuliers Gestion de Marchés
et entreprises patrimoine financiers
-----------------------------------------------
2005 2004 2005 2004 2005 2004
-----------------------------------------------

Revenu net
d'intérêts(2) 968 935 73 70 189 146
Revenus autres
que d'intérêts(2) 555 522 528 493 564 592
-----------------------------------------------
Revenu total 1 523 1 457 601 563 753 738
Charges d'exploitation 933 902 460 440 445 396
-----------------------------------------------
Contribution 590 555 141 123 308 342
Dotations aux
pertes sur créances 79 97 - - 4 53
-----------------------------------------------
Bénéfice avant
charge d'impôts et
part des
actionnaires sans
contrôle 511 458 141 123 304 289
Charge d'impôts(2) 170 164 50 43 103 107
Part des
actionnaires
sans contrôle - - 3 3 1 -
-----------------------------------------------
Bénéfice net
(perte nette) 341 294 88 77 200 182
-----------------------------------------------
-----------------------------------------------
Actif moyen 43 434 40 146 880 832 49 407 43 057
-----------------------------------------------
-----------------------------------------------


Autres Total
-------------------------------------
2005 2004 2005 2004
-------------------------------------

Revenu net d'intérêts(2) (195) (168) 1 035 983
Revenus autres
que d'intérêts(2) 90 63 1 737 1 670
------------------------------------------
Revenu total (105) (105) 2 772 2 653
Charges d'exploitation 15 27 1 853 1 765
------------------------------------------
Contribution (120) (132) 919 888
Dotations aux pertes
sur créances (50) (56) 33 94
------------------------------------------
Bénéfice avant charge
d'impôts et
part des
actionnaires sans
contrôle (70) (76) 886 794
Charge d'impôts(2) (104) (73) 219 241
Part des
actionnaires
sans contrôle 15 17 19 20
------------------------------------------
Bénéfice net (perte nette) 19 (20) 648 533
------------------------------------------
------------------------------------------
Actif moyen (5 524) (5 159) 88 197 78 876
------------------------------------------
------------------------------------------

Particuliers et entreprises

Le secteur Particuliers et entreprises regroupe le réseau des
succursales, le service aux intermédiaires, les cartes de crédit, les
assurances, les services aux entreprises ainsi que le secteur de
l'immobilier.

Gestion de patrimoine

Le secteur Gestion de patrimoine regroupe le courtage de plein
exercice avec les particuliers, le courtage à escompte, les fonds
communs de placement, les services fiduciaires et la gestion de
portefeuille.

Marchés financiers

Le secteur Marchés financiers comprend le financement et le crédit
aux grandes sociétés, les activités de trésorerie y compris la
gestion de l'actif et du passif de la Banque et le courtage aux
sociétés.

Autres

La rubrique Autres regroupe les activités de titrisation, les gains à
la cession d'activités, certains éléments non récurrents ainsi que la
portion non allouée des services centraux.

Equivalent imposable

(1) Les conventions comptables sont les mêmes que celles qui sont
décrites dans la note relative aux conventions comptables (note 1) à
l'exception du revenu net d'intérêts, des revenus autres que
d'intérêts et de la charge d'impôts des secteurs d'exploitation, qui
sont présentés en équivalent imposable. L'équivalent imposable est
une méthode de calcul qui consiste à ajuster certains revenus exempts
d'impôt en les majorant de l'impôt qui aurait autrement été exigible.
Pour l'ensemble des secteurs d'exploitation, le revenu net d'intérêts
a été majoré de 24 millions de dollars (15 millions en 2004) et les
revenus autres que d'intérêts ont été majorés de 36 million de
dollars (13 millions en 2004). Un montant égal est ajouté à la charge
d'impôts. L'effet de ces ajustements est renversé sous la rubrique
"Autres".

(2) Pour les neuf mois terminés le 31 juillet 2005, le revenu net
d'intérêts a été majoré de 63 millions de dollars (45 millions en
2004) et les revenus autres que d'intérêts ont été majorés de 52
millions de dollars (24 millions en 2004). Un montant égal est ajouté
à la charge d'impôts. L'effet de ces ajustements est renversé sous la
rubrique "Autres".

Renseignements pour les actionnaires et investisseurs

Relations investisseurs

Les analystes financiers et les investisseurs qui souhaitent obtenir
des informations financières concernant la Banque sont priés de
communiquer avec le service des Relations avec les investisseurs.

600, rue de La Gauchetière Ouest, 7e étage
Montréal (Québec) H3B 4L2
Téléphone : (514) 394-0296
Télécopieur : (514) 394-6196
Courriel : relationsinvestisseurs@bnc.ca
Site web : www.bnc.ca/relationsinvestisseurs

Relations publiques
600, rue de La Gauchetière Ouest, 10e étage
Montréal,(Québec) H3B 4L2
Téléphone : (514) 394-8644
Télécopieur : (514) 394-6258

Site Internet : www.bnc.ca
Informations générales : telnat@bnc.ca

Date de publication du prochain rapport trimestriel pour l'exercice
2004-2005

Quatrième trimestre : 8 décembre 2005

Divulgation des résultats du 3e trimestre 2005

Conférence téléphonique
- Une conférence téléphonique pour les analystes et investisseurs
institutionnels aura lieu le 25 août 2005 à 13h30 HAE
- Accès par téléphone en mode écoute seulement : (416) 340-2216 ou
1-866-898-9626
- L'enregistrement téléphonique archivé sera accessible jusqu'au 1er
septembre 2005 en composant le (416) 695-5800 ou le 1-800-408-3053.
Le code d'accès est le 3159782.

Diffusion de l'appel sur le web :
- La conférence téléphonique sur les résultats sera diffusée en
direct via Internet au www.bnc.ca/relationsinvestisseurs
- Une version archivée de l'événement diffusé sur le web sera
disponible après la fin de l'appel.

Documents financiers
- Les états financiers trimestriels sont en tout temps disponibles
sur le site web de la Banque Nationale du Canada à
www.bnc.ca/relationsinvestisseurs.
- Le rapport aux actionnaires et les informations financières
complémentaires, ainsi que les diapositives de présentation, se
retrouveront sur le site de la Banque Nationale à la page des
Relations avec les investisseurs, un peu avant le début de la
conférence téléphonique.

Agent de transfert et registraire

Pour des renseignements relatifs aux transferts d'actions, aux
changements d'adresse, aux dividendes, à la perte de certificat
d'actions, aux formulaires d'impôts et aux transferts de succession,
les actionnaires sont priés de communiquer avec l'agent de transfert
Trust Banque Nationale Inc. dont l'adresse et les numéros de
téléphone apparaissent ci-après.

Trust Banque Nationale Inc.
Service aux actionnaires
1100, rue University, 9e étage
Montréal (Québec) H3B 2G7
Téléphone : (514) 871-7171
1-800-341-1419
Télécopieur : (514) 871-7442
Courriel : clientele@tbn.bnc.ca

Dépôt direct des dividendes

Au moyen d'un transfert électronique de fonds, les actionnaires
peuvent faire déposer directement leurs dividendes au crédit de tout
compte détenu auprès d'une institution membre de l'Association
canadienne des paiements. Pour ce faire, il suffit d'en faire la
demande par écrit à l'adresse de Trust Banque Nationale Inc., agent
de transfert.

Régime de réinvestissement de dividendes

La Banque Nationale offre aux détenteurs de ses actions ordinaires et
privilégiées un Régime de réinvestissement de dividendes et d'achat
d'actions qui leur permet d'investir dans des actions sans payer de
commission ni de frais d'administration. L'acquisition des actions
par les participants s'effectue au moyen du réinvestissement des
dividendes en espèces versés sur les actions qu'ils détiennent, ou
bien en effectuant des versements en espèces facultatifs d'un montant
minimal de 500 $par versement, jusqu'à concurrence de 5 000 $par
trimestre. Pour tout renseignement supplémentaire, veuillez
communiquer avec le Registraire, Trust Banque Nationale Inc., aux
numéros (514) 871-7171 ou 1-800-341-1419.

A propos de la Banque Nationale du Canada

La Banque Nationale du Canada est un groupe intégré qui fournit des
services financiers complets à sa clientèle de particuliers, de PME
et de grandes entreprises dans son marché principal, ainsi que des
services spécialisés à ses autres clients dans le monde. La Banque
Nationale offre toute la gamme des services bancaires, y compris ceux
destinés aux grandes sociétés, et tous les services d'une banque
d'investissement. Elle est active sur les marchés internationaux de
capitaux et, par l'entremise de ses filiales, en courtage des valeurs
mobilières, en assurance, en gestion de patrimoine ainsi qu'en
gestion de fonds communs de placement et de régime de retraite. La
Banque Nationale est une entreprise dont l'actif s'élève à près de
110 milliards de dollars et qui, avec ses filiales, emploie 17 049
personnes. Ses titres sont cotés à la Bourse de Toronto (NA: TSX).
Pour de plus amples renseignements, visitez le site de la Banque à
www.bnc.ca.


Renseignements

  • Banque Nationale du Canada
    Pierre Fitzgibbon, Premier vice-président, Finances,
    technologie et affaires corporatives
    (514) 394-8610
    ou
    Banque Nationale du Canada
    Denis Dubé
    Directeur, Service des relations publiques
    (514) 394-8644