SOURCE: Coca-Cola FEMSA

July 27, 2016 08:00 ET

Resultados del Segundo Trimestre 2016

CIUDAD DE MEXICO, MEXICO--(Marketwired - Jul 27, 2016) - Coca-Cola FEMSA, S.A.B. de C.V. (BMV: KOFL) (NYSE: KOF) ("Coca-Cola FEMSA" o la "Compañía"), el embotellador público más grande de productos Coca-Cola en el mundo en términos de volumen de ventas, anunció hoy sus resultados consolidados para el segundo trimestre de 2016.

Datos relevantes del segundo trimestre 2016

  • Los ingresos totales comparables crecieron 9.1%.
  • La utilidad de operación comparable creció 12.0%, con una expansión de margen de 40 puntos base.
  • El flujo operativo comparable creció 12.5%, con una expansión de 60 puntos base, alcanzando un margen de 20.7%.
  • La utilidad neta por acción comparable fue de Ps. 1.06 en el segundo trimestre de 2016.
   
    Segundo Trimestre     Acumulado  
    Reportado     Comparable (1)     Reportado     Comparable (1)  
    2016   D%     2016   D%     2016   D%     2016   D%  
                                         
Ingresos totales   39,939   9.3 %   38,536   9.1 %   76,654   7.9 %   73,151   9.1 %
Utilidad bruta   18,444   5.4 %   18,037   7.2 %   35,196   5.7 %   33,892   7.8 %
Utilidad de operación   6,004   6.6 %   6,098   12.0 %   10,871   7.2 %   10,740   11.2 %
Flujo operativo (2)   8,091   9.5 %   7,989   12.5 %   15,043   9.3 %   14,505   11.2 %
Utilidad neta atribuible a la participación controladora   2,001   (25.0 %)   2,205   (12.7 %)   4,391   (9.8 %)   4,550   (2.0 %)
Utilidad por acción (3)   0.97         1.06         2.12         2.19      
                                         
Expresado en millones de pesos mexicanos.                    
(1) Comparable: con respecto a comparaciones año con año, el cambio en una medición dada excluyendo los efectos de (i) fusiones, adquisiciones y desinversiones, (ii) efectos de traducción resultado de movimientos en el tipo de cambio y (iii) el resultado de economías hiperinflacionarias en ambos periodos. De nuestras operaciones, solamente Venezuela califica como una economía hiperinflacionaria. 
(2) Flujo Operativo = utilidad de operación + depreciación + amortización y otros cargos virtuales de operación.             
(3) Resultado trimestral/ número de acciones al cierre de periodo. El número de acciones al 2T'16 Y Acumulado fue de 2,072.9 millones.           
 

Mensaje del Director General

"Nuestra disciplina operativa y financiera, y nuestra presencia geográfica balanceada, impulsaron un sólido crecimiento de ingresos y flujo operativo este trimestre. Mientras el incremento de transacciones continuó superando el desempeño del volumen, continuamos ganando participación de mercado en operaciones clave como México, Brasil y Argentina. Apalancando nuestra flexibilidad para tomar precio, generamos crecimiento comparable de ingresos y flujo operativo de 9% y 13%, respectivamente, expandiendo márgenes a pesar de la volatilidad de monedas y un entorno de consumo muy retador en Sudamérica.

Continuamos creando oportunidades para impulsar el crecimiento a lo largo de nuestras operaciones. En Venezuela, a pesar de enfrentar escasez de azúcar, estamos reforzando nuestro portafolio de refrescos sin calorías para continuar ofreciendo alternativas a nuestros consumidores. En Filipinas, continuamos generando crecimientos de doble dígito en transacciones y volumen, mientras mejoramos la rentabilidad del negocio. Adicionalmente, a través de nuestros centros de excelencia, aceleramos la transformación de nuestros modelos operativos, destacando la implementación de nuestra Plataforma Digital KOFmercial en México.

Estamos muy entusiasmados de haber acordado un nuevo marco integral de cooperación con nuestro socio, The Coca-Cola Company. Este acuerdo busca mantener una relación de negocios mutuamente benéfica en el largo plazo, permitiéndole a ambas compañías enfocarse en continuar impulsando el negocio y generar crecimiento rentable. Mientras establecemos las directrices de largo plazo para la relación económica, incluyendo un ajuste a los precios de concentrado de refrescos por un periodo de tres años en México, estamos listos para capturar la siguiente ola de crecimiento inorgánico a través de un acuerdo para evaluar, de manera preferencial, la adquisición de ciertos territorios dentro del Bottling Investments Group de The Coca-Cola Company en Latinoamérica, los Estados Unidos, y otras regiones -- permitiendo a Coca-Cola FEMSA consolidar su posición como una empresa diversificada, multicultural y multi-categorías, líder a nivel global." dijo John Santa Maria, Director General de la Compañía.

Resultados consolidados

Comparable significa, con respecto a comparaciones año con año, el cambio en una medición dada, excluyendo los efectos de (i) fusiones, adquisiciones y desinversiones, (ii) efectos de traducción como resultado de movimientos en el tipo de cambio y (iii) el resultado de economías hiperinflacionarias en ambos periodos. Actualmente, solamente Venezuela califica como una economía hiperinflacionaria. En las "cifras reportadas", los resultados de Venezuela fueron traducidos a pesos mexicanos utilizando el tipo de cambio DICOM publicado el 30 de junio de 2016, el cual fue de 628.3434 bolívares por U.S. dólar.

Cifras comparables:
Ingresos totales:
Los ingresos totales comparables crecieron 9.1% a Ps. 38,536 millones, impulsados por crecimiento de precio promedio por caja unidad en la mayoría de nuestras operaciones y crecimiento de volumen en México y Centroamérica.

Transacciones: El número comparable de transacciones superó al crecimiento de volumen, creciendo 5.3% a 4,835.4 millones. Las transacciones de nuestro portafolio de refrescos crecieron 4.6% impulsadas por el desempeño positivo de México, que registró un crecimiento de 8.4%, Centroamérica, que creció 6.3% y Brasil, que creció 1.5%. Las transacciones de agua, incluyendo garrafón, crecieron 10.1% gracias al desempeño de México, Colombia, Centroamérica y Argentina. El portafolio de bebidas no-carbonatadas incrementó sus transacciones en 7.2%, impulsado principalmente por México, Colombia y Centroamérica.

Volumen: El volumen de ventas comparable creció 2.6% a 809.7 millones de cajas unidad en el segundo trimestre de 2016. El portafolio de refrescos creció 1.3% principalmente influenciado por México y Centroamérica, que compensaron una contracción en Brasil, Argentina y Colombia. El volumen de agua embotellada incrementó 13.0% impulsado por Ciel y Ciel Exprim en México, Brisa en Colombia y Bonaqua en Argentina. El portafolio de bebidas no-carbonatadas incrementó 8.6% impulsado por Vallefrut, el portafolio de jugos del Valle, FUZE tea y Santa Clara. El volumen de agua en garrafón incrementó 2.5% impulsado por el crecimiento de Ciel en México, Kin en Argentina y Crystal en Brasil, que compensaron una contracción de Brisa en Colombia.

Utilidad bruta: La utilidad bruta comparable creció 7.2% a Ps. 18,037 millones con una disminución de margen de 80 puntos base. En moneda local, el beneficio de menores precios de PET, en combinación con nuestra estrategia de coberturas, fue compensado por mayores precios de azúcar y la deprecación del tipo de cambio del peso argentino, real brasileño, el peso colombiano y el peso mexicano aplicadas a nuestro costo de materia prima denominada en US dólares.

Otros gastos operativos: Bajo una base comparable, durante el segundo trimestre de 2016 la línea de otros gastos operativos, neto registró un gasto de Ps. 49 millones, que compara con un gasto de Ps. 186 millones durante el segundo trimestre de 2015.

Método de participación: El método de participación operativo comparable registró una ganancia de Ps. 211 millones en el segundo trimestre de 2016, que compara con una ganancia de Ps. 179 millones registrada durante el segundo trimestre de 2015, debido a una ganancia en nuestra participación en Coca-Cola FEMSA Philippines, Inc., que compensa una pérdida en el método de participación en el negocio de bebidas no-carbonatadas en Brasil.

Utilidad de Operación: La utilidad de operación comparable creció 12.0% a Ps. 6,098 millones con una expansión de margen de 40 puntos base para alcanzar 15.8% en el segundo trimestre de 2016.

Flujo operativo: El flujo operativo comparable creció 12.5% a Ps. 7,989 millones y el margen de flujo operativo se expandió 60 puntos base para alcanzar 20.7% en el segundo trimestre de 2016.

Resultado integral de financiamiento: Nuestro resultado integral de financiamiento comprable en el segundo trimestre de 2016 registró un gasto de Ps. 2,815 millones, en comparación con un gasto de Ps. 1,569 millones en el mismo periodo de 2015. La diferencia resulta de (i) una pérdida cambiaria originada por la depreciación trimestral del peso mexicano, aplicada a nuestra posición de deuda neta denominada en US dólares y (ii) mayores gastos financieros en pesos mexicanos, debido al efecto de la depreciación del peso mexicano aplicada a nuestros pagos de intereses denominados en US dólares y reales brasileños.

Impuestos: Durante el segundo trimestre de 2016, la tasa efectiva de impuestos comparable, como porcentaje a la utilidad antes de impuestos, fue de 26.3%, en comparación con 31.3% en el mismo periodo de 2015. La menor tasa de impuestos en 2016 es resultado de (i) ciertas eficiencias fiscales en nuestras operaciones, (ii) una menor tasa efectiva de impuestos en Colombia y (iii) esfuerzos continuos para reducir elementos no deducibles a lo largo de nuestras operaciones.

Utilidad neta: Nuestra utilidad de la participación controladora consolidada comparable disminuyó 12.7% a Ps. 2,205 millones en el segundo trimestre de 2016, resultando en una utilidad por acción (UPA) de Ps. 1.06 (Ps. 10.64 por ADS).

Cifras reportadas:
Ingresos totales:
Los ingresos totales crecieron 9.3% a Ps. 39,939 millones en el segundo trimestre de 2016, a pesar de la depreciación del bolívar venezolano, el peso argentino y el peso colombiano en comparación con el peso mexicano.

Transacciones: El número total de transacciones reportadas creció 1.9% a 5,010.2 millones en el segundo trimestre de 2016 en comparación con el mismo periodo de 2015.

Volumen: El volumen de ventas disminuyó 0.4% a 843.3 millones de cajas unidad en el segundo trimestre de 2016 en comparación con el mismo periodo de 2015.

Utilidad bruta: La utilidad bruta creció 5.4% a Ps. 18,444 millones y el margen bruto se contrajo 170 puntos base a 46.2%.

Utilidad de operación: La utilidad de operación creció 6.6% a Ps. 6,004 millones, con una contracción de margen operativo de 40 puntos base a 15.0%.

Flujo operativo: El flujo operativo creció 9.5% a Ps. 8,091 millones, con una expansión de margen de 10 puntos base para alcanzar 20.3%.

Utilidad neta: La utilidad de la participación controladora consolidada disminuyó 25.0% a Ps. 2,001 millones en el segundo trimestre de 2016, resultando en una utilidad por acción (UPA) de Ps. 0.97 (Ps. 9.65 por ADS).

Estado de situación financiera consolidado (1)

Al 30 de junio de 2016, nuestro saldo en caja fue de Ps. 15,646 millones, incluyendo US$ 522 millones denominados en US dólares, una disminución de Ps. 343 millones comparado con el 31 de diciembre de 2015. Esta diferencia se explica principalmente por los pagos de deuda e intereses, el pago de la primera exhibición del dividendo por la cantidad de Ps. 3,462 millones y el efecto negativo de conversión de moneda, neto de la generación de flujo de efectivo a lo largo de nuestros territorios.

Al 30 de junio de 2016 la deuda a corto plazo fue de Ps. 3,355 millones y la deuda de largo plazo fue Ps. 68,020 millones. La deuda total incrementó Ps. 4,645 millones, debido principalmente al efecto cambiario negativo originado por la devaluación del tipo de cambio de fin de periodo del peso mexicano aplicada a la posición de deuda denominada en US dólares. La deuda neta incrementó Ps. 4,988 millones comparado con el cierre del año 2015.

El costo promedio ponderado de la deuda durante el trimestre, incluyendo el efecto de la deuda convertida a reales brasileños en tasa flotante, fue de 9.1%. Las siguientes tablas muestran la composición de la deuda de la compañía por moneda, tipo de tasa de interés y año de vencimiento, al 30 de junio de 2016.

             
Moneda   % Deuda Total(2)     % Tasa de interés variable (2)(3)  
Pesos mexicanos   21.3 %   18.9 %
U.S. dólares   31.0 %   0.0 %
Pesos colombianos   2.5 %   100.0 %
Reales brasileños   43.6 %   94.5 %
Pesos argentinos   1.5 %   5.4 %
             

Perfil de vencimiento de deuda

                                     
Vencimiento   2016     2017     2018     2019     2020     2021+  
% de deuda total   0.7 %   4.2 %   26.9 %   0.5 %   13.6 %   54.0 %
                                     

(1) Ver la página 19 para información detallada.
(2) Después del efecto de los swaps de monedas.
(3) Calculado sobre la ponderación de la mezcla de deuda remanente para cada año.

Razones financieras seleccionadas

                   
    U 12 M 2016     Total año 2015     D%  
Deuda neta incluyendo efecto de coberturas (1)(3)   58,429     48,828     19.7 %
Deuda neta incluyendo efecto de coberturas / Flujo operativo (1)(3)   1.82     1.56        
Flujo operativo / Gasto financiero, neto (1)   4.95     5.46        
Capitalización (2)   39.2 %   40.6 %      
                   
(1) Deuda neta = Deuda total - caja                  
(2) Deuda total / (deuda a largo plazo + capital social)                  
(3) Después del efecto de los swaps de monedas.                  
                   

División México y Centroamérica

(México, Guatemala, Nicaragua, Costa Rica y Panamá)
Comparable significa, con respecto a comparaciones año con año, el cambio en una medición dada, excluyendo los efectos de (i) fusiones, adquisiciones y desinversiones, (ii) efectos de traducción como resultado de movimientos en el tipo de cambio y (iii) el resultado de economías hiperinflacionarias en ambos periodos. De nuestras operaciones, solamente Venezuela califica como una economía hiperinflacionaria.

Cifras comparables:
Ingresos totales:
Los ingresos comparables de la división México y Centroamérica crecieron 11.7% a Ps. 23,198 millones en el segundo trimestre de 2016, en comparación con el mismo periodo de 2015, principalmente impulsados por el crecimiento acelerado del volumen y un incremento en el precio promedio por caja unidad de 5.0% en México. Sobre una base comparable, el precio promedio por caja unidad de la división creció 4.1%, alcanzando Ps. 42.80.

Transacciones: Las transacciones totales en la división México y Centroamérica crecieron 8.9%, por arriba del desempeño de volumen, alcanzando 3,035.3 millones en el segundo trimestre de 2016. Las transacciones de nuestro portafolio de refrescos crecieron 8.1%, principalmente impulsadas por un incremento de 5.8% en las transacciones de la marca Coca-Cola en México y por un crecimiento de 21.6% en el portafolio de refrescos de sabores en México, así como por un incremento de 6.3% de la categoría de refrescos en Centroamérica. Las transacciones del portafolio de bebidas no-carbonatadas crecieron 11.2%, impulsadas por México, que generó cerca de 24 millones de transacciones incrementales. Las transacciones de agua, incluyendo garrafón, aumentaron 16.2% principalmente impulsadas por México.

Volumen: El volumen de la división creció 7.3% a 541.6 millones de cajas unidad en el segundo trimestre de 2016, en comparación con el mismo periodo de 2015. El volumen en México se expandió 7.3% y el volumen de Centroamérica se incrementó 7.4%. El volumen del portafolio de refrescos se incrementó 6.3% impulsado por crecimientos de marca Coca-Cola, el reciente lanzamiento de Limon&Nada y Naranja&Nada y Mundet en México. Nuestro portafolio de aguas personales se incrementó 24.8% impulsado por el crecimiento de Ciel y Ciel Exprim en México. El portafolio de bebidas no-carbonatadas creció 17.9% impulsado por Vallefrut, el portafolio de jugos Del Valle, Santa Clara en México y FUZE tea a lo largo de la región. El portafolio de agua de garrafón creció 4.0%, impulsado por el crecimiento de Ciel en México.

Utilidad bruta: La utilidad bruta comparable creció 8.7% a Ps. 11,765 millones en el segundo trimestre de 2016, en comparación con el mismo periodo de 2015, con una contracción de margen de 140 puntos base para alcanzar 50.7%. Menores precios de PET, en combinación con nuestra estrategia de coberturas, fueron compensados por mayores precios de edulcorantes y por la depreciación del tipo de cambio promedio del peso mexicano aplicada al costo de materia prima denominada en US dólares.

Utilidad de operación: La utilidad de operación comparable en la división creció 10.2% a Ps. 4,494 millones en el segundo trimestre de 2016, con una disminución de margen de 20 puntos base para alcanzar 19.4%. Los gastos operativos en la división, como porcentaje de los ingresos totales, disminuyeron 100 puntos base.

Flujo operativo: El flujo operativo comparable creció 10.7% a Ps. 5,659 millones en el segundo trimestre de 2016, en comparación con el mismo periodo de 2015. El margen de flujo operativo comparable fue de 24.4%, una contracción de 20 puntos base.

Cifras reportadas:
Ingresos totales:
Los ingresos totales reportados crecieron 14.2% en el segundo trimestre de 2016, impulsados por un robusto crecimiento de volumen y un sólido incremento de precios, complementados con un efecto positivo de traducción, como resultado de la apreciación de las monedas en las operaciones de Centroamérica respecto del peso mexicano.

Utilidad bruta: La utilidad bruta reportada incrementó 10.7% en el segundo trimestre de 2016 y el margen bruto alcanzó 50.7%.

Utilidad de operación: La utilidad de operación reportada creció 12.0% en el segundo trimestre de 2016, y el margen operativo fue de 19.4%, contrayéndose 30 puntos base durante el periodo.

Flujo operativo: El flujo operativo reportado incrementó 12.7% en el segundo trimestre de 2016, resultando en un margen de 24.4%.

División Sudamérica

(Colombia, Venezuela, Brasil y Argentina)
Comparable significa, con respecto a comparaciones año con año, el cambio en una medición dada, excluyendo los efectos de (i) fusiones, adquisiciones y desinversiones, (ii) efectos de traducción como resultado de movimientos en el tipo de cambio y (iii) el resultado de economías hiperinflacionarias en ambos periodos. De nuestras operaciones, solamente Venezuela califica como una economía hiperinflacionaria.

En las "cifras reportadas", los resultados de nuestra operación en Venezuela fueron traducidos a pesos mexicanos utilizando el tipo de cambio DICOM publicado el 30 de junio de 2016, el cual fue de 628.3434 bolívares por U.S. dólar.

Cifras comparables:
Ingresos totales:
Los ingresos comparables crecieron 5.3% a Ps. 15,337 millones, impulsados por el crecimiento del precio promedio a lo largo de nuestros territorios. Los ingresos de cerveza en Brasil fueron de Ps. 1,514 millones en el segundo trimestre de 2016.

Transacciones: Las transacciones comparables en la división disminuyeron 0.2% alcanzando 1,800.1 millones en el segundo trimestre de 2016. Las transacciones de nuestro portafolio de refrescos disminuyeron 1.0% impulsadas por contracciones en Argentina y Colombia, que compensaron el crecimiento de 1.5% en Brasil. Las transacciones de agua, incluyendo garrafón, crecieron 3.9% como resultado de crecimientos en Colombia y Argentina. Las transacciones del portafolio de bebidas no-carbonatadas crecieron 1.4% impulsadas por Colombia.

Volumen: El volumen comparable de la división Sudamérica se contrajo 5.8% a 268.1 millones de cajas unidad en el segundo trimestre de 2016 en comparación con el mismo periodo de 2015. La categoría de agua, incluyendo garrafón, creció 3.4% impulsada por Brisa en Colombia y Bonaqua en Argentina. El portafolio de bebidas no-carbonatadas disminuyó 5.2%, mientras que el agua de garrafón disminuyó 12.6% principalmente por agua de garrafón Brisa en Colombia. Nuestra categoría de refrescos disminuyó 6.5%, impulsado por la disminución de 5.4% en Brasil, una contracción de 15.4% en Argentina, y un decremento de 1.8% en Colombia.

Utilidad bruta: La utilidad bruta comparable creció 4.3% a Ps. 6,272 millones con una contracción de margen de 40 puntos base, como resultado de mayores precio de edulcorantes y la depreciación del tipo de cambio promedio de las monedas en nuestra división aplicada al costo de materia prima denominada en US dólares, que compensó el beneficio de menores precios de PET y el efecto positivo de nuestra estrategia de cobertura de divisas.

Utilidad de operación: La utilidad de operación comparable creció 17.1% a Ps. 1,604 millones, con una expansión de margen de 110 puntos base en comparación con el mismo periodo del año anterior.

Flujo operativo: El flujo operativo comparable creció 17.1% a Ps. 2,329 millones, alcanzando un margen de flujo operativo de 15.2% y generando una expansión de margen de 150 puntos base en comparación con el mismo periodo del año anterior.

Cifras reportadas:
Ingresos totales:
Los ingresos totales reportados aumentaron 3.1% a Ps. 16,740 millones en el segundo trimestre de 2016. Transacciones: El número total de transacciones reportadas disminuyó 7.3% a 1,974.8 millones en el segundo trimestre de 2016 en comparación con el mismo periodo del año anterior.

Volumen: El volumen de ventas reportado disminuyó 11.7% a 301.7 millones de cajas unidad en el segundo trimestre de 2016 en comparación con el mismo periodo del año anterior, como consecuencia de caídas de volumen en todas las operaciones.

Utilidad bruta: La utilidad bruta reportada disminuyó 2.7% a Ps. 6,679 millones en el segundo trimestre de 2016 y el margen bruto se contrajo 240 puntos base a 39.9%.

Utilidad de operación: La utilidad de operación reportada disminuyó 6.8% a Ps. 1,510 millones en el segundo trimestre de 2016, resultando en un margen operativo de 9.0%, con una contracción de 100 puntos base.

Flujo operativo: El flujo operativo reportado creció 2.8% alcanzando Ps. 2,432 millones en el segundo trimestre de 2016, resultando en un margen de 14.5%, con una contracción de 10 puntos base.

Resumen de resultados de los primeros seis meses de 2016

Comparable significa, con respecto a comparaciones año con año, el cambio en una medición dada, excluyendo los efectos de (i) fusiones, adquisiciones y desinversiones, (ii) efectos de traducción como resultado de movimientos en el tipo de cambio y (iii) el resultado de economías hiperinflacionarias en ambos periodos. De nuestras operaciones, solamente Venezuela califica como una economía hiperinflacionaria.

En las "cifras reportadas", los resultados de nuestra operación en Venezuela fueron traducidos a pesos mexicanos utilizando el tipo de cambio DICOM publicado el 30 de junio de 2016, el cual fue de 628.3434 bolívares por U.S. dólar.

Cifras comparables:
Ingresos totales:
Los ingresos totales comparables crecieron 9.1% a Ps. 73,151 millones impulsados por aumentos de precio promedio por caja unidad en la mayoría de nuestras operaciones y el crecimiento de volumen en México, Centroamérica y Colombia.

Transacciones: El número comparable de transacciones superó al crecimiento de volumen, creciendo 4.7% a 9,444.7 millones. Las transacciones de nuestro portafolio de refrescos crecieron 4.1% impulsadas por el desempeño positivo de México, que registró un crecimiento de 7.2%, Colombia, que creció 4.2% y Centroamérica, que creció 5.6%. El portafolio de bebidas no-carbonatadas incrementó sus transacciones en 7.8%, impulsadas principalmente por México, Colombia, Centroamérica y Argentina. Las transacciones de agua, incluyendo garrafón, crecieron 5.9% gracias al desempeño de Colombia, México, Argentina y Centroamérica.

Volumen: El volumen de ventas comparable creció 2.4% a 1,575.0 millones de cajas unidad en los primeros seis meses de 2016 en comparación con 2015. El portafolio de refrescos creció 1.5% principalmente influenciado por México, Colombia y Centroamérica, que compensaron una contracción en Brasil y Argentina. El portafolio de bebidas no-carbonatadas incrementó 9.6% impulsado por Vallefrut, el portafolio de jugos del Valle y Santa Clara en México; Fresh y FUZE tea en Colombia y Hi-C en Argentina. El volumen de agua embotellada incrementó 8.4% impulsado por Ciel en México, Brisa in Colombia y Bonaqua en Argentina. El volumen de agua en garrafón aumentó 1.1% impulsado por el crecimiento de Ciel en México, Kin en Argentina y Crystal en Brasil, que compensaron una contracción en agua de garrafón Brisa en Colombia.

Utilidad bruta: La utilidad bruta comparable creció 7.8% a Ps. 33,892 millones con una disminución de margen de 60 puntos base. En moneda local, el beneficio de menores precios de PET, en combinación con nuestra estrategia de coberturas, fue compensado por mayores precios de azúcar y la deprecación del tipo de cambio del peso argentino, real brasileño, el peso colombiano y el peso mexicano aplicadas a nuestro costo de materia prima denominada en US dólares.

Otros gastos operativos: Bajo una base comparable, durante los primeros seis meses de 2016 la línea de otros gastos operativos, neto registró un gasto de Ps. 75 millones, que compara con un gasto de Ps. 361 millones durante los primeros seis meses de 2015.

Método de participación: El método de participación operativo comparable registró una ganancia de Ps. 270 millones en los primeros seis meses de 2016, que compara con una ganancia de Ps. 181 millones registrada durante el mismo periodo de 2015, debido a una ganancia en nuestra participación en Coca-Cola FEMSA Philippines, Inc., que compensa una pérdida en el método de participación en el negocio de bebidas no-carbonatadas en Brasil.

Utilidad de Operación: La utilidad de operación comparable creció 11.2% a Ps. 10,740 millones con una expansión de margen de 30 puntos base para alcanzar 14.7% durante los primeros seis meses de 2016.

Flujo operativo: El flujo operativo comparable creció 11.2% a Ps. 14,505 millones y el margen de flujo operativo se expandió 30 puntos base con respecto el mismo periodo de 2015.

Resultado integral de financiamiento: Nuestro resultado integral de financiamiento comparable durante los primeros seis meses de 2016 registró un gasto de Ps. 4,160 millones, en comparación con un gasto de Ps. 2,817 millones en el mismo periodo de 2015. La diferencia es el resultado de (i) una pérdida cambiaria como resultado de la depreciación del peso mexicano aplicada a nuestra posición de deuda neta denominada en US dólares y (ii) mayores gastos financieros en pesos mexicanos, principalmente debido al efecto de la depreciación del peso mexicano aplicada a nuestros pagos de intereses denominados en US dólares y reales brasileños.

Impuestos: Durante los primeros seis meses de 2016, la tasa efectiva de impuestos comparable, como porcentaje a la utilidad antes de impuestos, fue de 26.0% en comparación con 30.6% en el mismo periodo de 2015. La menor tasa de impuestos en 2016 es resultado de (i) ciertas eficiencias fiscales en nuestras operaciones, (ii) una menor tasa efectiva de impuestos en Colombia y (iii) esfuerzos continuos para reducir elementos no deducibles a lo largo de nuestras operaciones.

Utilidad neta: Nuestra utilidad de la participación controladora consolidada comparable disminuyó 2.0% a Ps. 4,550 millones en los primeros seis meses de 2016, resultando en una utilidad por acción (UPA) de Ps. 2.19 (Ps. 21.95 por ADS).

Cifras reportadas:
Ingresos totales:
Los ingresos totales crecieron 7.9% a Ps. 76,654 millones en los primeros seis meses de 2016 a pesar de la depreciación de las monedas de nuestra división de Sudamérica en comparación con el peso mexicano.

Transacciones: El número total de transacciones creció 1.9% a 9,884.9 millones durante los primeros seis meses de 2016 en comparación con el mismo periodo de 2015.

Volumen: El volumen de ventas aumentó 0.1% a 1,659.4 millones de cajas unidad en los primeros seis meses de 2016 en comparación con el mismo periodo de 2015.

Utilidad bruta: La utilidad bruta creció 5.7% a Ps. 35,196 millones y el margen bruto se contrajo 100 puntos base a 45.9%.

Utilidad de operación: La utilidad de operación creció 7.2% a Ps. 10,871 millones, con una contracción de margen de operación de 10 puntos base a 14.2%.

Flujo operativo: El flujo operativo creció 9.3% a Ps. 15,043 millones, con una expansión de margen de 20 puntos base para alcanzar 19.6%.

Utilidad neta: La utilidad de la participación controladora consolidada disminuyó 9.8% a Ps. 4,391 millones en los primeros seis meses de 2016, resultando en una utilidad por acción (UPA) de Ps. 2.12 (Ps. 21.18 por ADS).

Operación de Filipinas

Durante los primeros seis meses de 2016, el volumen creció 12.9% favorecido por el desempeño de marca Coca-Cola, que creció más de 20% y un crecimiento de 13% de nuestro portafolio de refrescos de sabores "core". El crecimiento de refrescos de sabores está impulsado por el desempeño de "Mismo", nuestra presentación personal de PET no retornable y por el lanzamiento de "Timeout", nuestra botella de vidrio retornable de 8 onzas. Con respecto a las presentaciones familiares, "Kasalo", nuestro empaque de vidrio retornable de 750-ml, continúa generando volúmenes incrementales. El número total de transacciones en los primeros seis meses de 2016 aumentó 12.8%, en línea con el crecimiento de volumen. En la primera mitad del año, nuestra operación en Filipinas continúa generando un crecimiento alentador de ingresos y rentabilidad, expandiendo márgenes.

Eventos recientes

  • KOF y The Coca-Cola Company (KO) han acordado un nuevo marco integral de colaboración. Este acuerdo busca mantener una relación de negocios mutuamente benéfica en el largo plazo, lo que le permitirá a ambas compañías enfocarse en continuar impulsando el negocio y generar crecimiento rentable. El marco de colaboración está estructurado considerando los siguientes objetivos principales:
    • Directrices de largo plazo para la relación económica: los precios de concentrado de refrescos en México se incrementarán de manera gradual por un periodo de tres años a partir de julio de 2017. Con base en nuestros estimados internos de ingresos y mezcla de volumen de ventas, esperamos que el costo incremental anualizado en México, sea de aproximadamente US$ 35 millones para los años 2017, 2018 y 2019.
    • Ambas compañías están comprometidas con la implementación de estrategias comerciales y de mercadotecnia, e iniciativas de productividad para maximizar su rentabilidad. KOF confía en que estas acciones mitiguen los efectos de los ajustes del precio de concentrado.
    • Potenciales ajustes futuros en el precio de concentrado de refrescos y agua saborizada en México, considerarán objetivos de inversión y rentabilidad que sean benéficos para ambos negocios.
  • Asimismo, The Coca-Cola Company reconoce la fortaleza del modelo operativo y las sólidas capacidades de ejecución de KOF. Con respecto a los territorios del Bottling Investments Group de KO, que pudieran ser desinvertidos en el futuro, hemos llegado a un acuerdo con KO para evaluar, de manera preferencial, la adquisición de territorios específicos en Latinoamérica, los Estados Unidos y otras regiones.

Información para la conferencia telefónica

Nuestra conferencia telefónica del segundo trimestre de 2016 se llevará a cabo el día 27 de julio de 2016 a las 11:00 A.M. ET (10:00 A.M. hora de la Ciudad de México). Para participar en la conferencia telefónica, favor de marcar: desde Estados Unidos: 888-505-4368 e Internacional: 719-785-1753; Código de participación: 4640746. Adicionalmente estará disponible la transmisión del audio en vivo a través de nuestra página de Internet: www.coca-colafemsa.com. En caso de no poder participar a través de las opciones anteriores, la grabación de la conferencia estará disponible en www.coca-colafemsa.com.

Reporte Trimestral en la Bolsa Mexicana de Valores
Coca-Cola FEMSA alienta al lector a consultar nuestro reporte trimestral a la Bolsa Mexicana de Valores ("BMV") para obtener información más detallada. Este reporte contiene un flujo de efectivo detallado y ciertas notas a los estados financieros, incluyendo información por segmentos. Este reporte está disponible en la página web www.bmv.com.mx en la sección de Información Financiera para Coca-Cola FEMSA (KOF) y en nuestro sitio corporativo en www.coca-colafemsa.com/inversionistas/registros-bmv.

Información adicional

Este comunicado de prensa puede contener declaraciones a futuro referentes al desempeño futuro de Coca-Cola FEMSA, que deben ser tomadas como estimados de buena fe de Coca-Cola FEMSA. Estas declaraciones a futuro reflejan el punto de vista de las expectativas de la administración y están basadas en información actualmente disponible. Los resultados reales están sujetos a eventos futuros e incertidumbres, muchas de las cuales están fuera del control de Coca-Cola FEMSA, y podrían tener un impacto importante en el desempeño de la compañía. Referencias a "US$" son a dólares americanos. Este comunicado de prensa contiene conversiones de ciertas cifras en pesos a dólares estadounidenses únicamente para comodidad del lector. Estas conversiones no deben ser interpretadas como declaraciones de que las cifras en pesos realmente representan tales cifras en dólares americanos o que pueden ser convertidas según las tasas indicadas.

La información financiera presentada en este reporte fue preparada bajo Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).

Con la intención de dar a los lectores información más útil para interpretar los resultados financieros y operativos de la compañía, estaremos incluyendo el término "Comparable". Esto significa, con respecto a comparaciones año con año, el cambio en una medición dada, excluyendo los efectos de (i) fusiones, adquisiciones y desinversiones, (ii) efectos de traducción como resultado de movimientos en el tipo de cambio y (iii) el resultado de economías hiperinflacionarias en ambos periodos. Actualmente la única operación que califica como economía hiperinflacionaria es Venezuela. En la preparación de esta medida, la administración ha usado su mejor juicio, estimados y supuestos para mantener la comparabilidad.

La utilidad por acción fue calculada sobre una base de 2,072.9 millones de acciones (cada ADS representa 10 acciones locales).

Para efectos de reporte, todos los gastos corporativos, incluyendo el método de participación registrado por nuestra participación en Coca-Cola FEMSA Philippines, Inc., son incluidos en los resultados de la división de México y Centroamérica. A partir de febrero 2013 se reconoce la participación en los resultados de Coca-Cola FEMSA Philippines, Inc. a través del método de participación.

Acerca de la compañía

Bolsa Mexicana de Valores, Clave de cotización: KOFL | NYSE (ADR), Clave de cotización: KOF | Razón de KOF L a KOF = 10:1

Coca-Cola FEMSA, S.A.B. de C.V. produce y distribuye Coca-Cola, Fanta, Sprite, Del Valle y otros productos de las marcas de The Coca-Cola Company en México (una parte importante del centro de México, incluyendo la ciudad de México y el sur y noreste de México), Guatemala (la ciudad de Guatemala y sus alrededores), Nicaragua (todo el país), Costa Rica (todo el país), Panamá (todo el país), Colombia (la mayoría del país), Venezuela (todo el país), Brasil (São Paulo, Campiñas, Santos el estado de Mato Grosso do Sul, parte del estado de Goias, el estado de Paraná, parte del estado de Río de Janeiro y parte del estado de Minas Gerais), Argentina (capital federal de Buenos Aires y sus alrededores) y Filipinas (todo el país), además de agua embotellada, jugos, tés, isotónicos, cerveza y otras bebidas en algunos de estos territorios. La Compañía cuenta con 63 plantas embotelladoras y atiende a más de 358 millones de consumidores a través de más de 2,800,000 de detallistas con más de 100,000 empleados a nivel mundial.

Tablas financieras

                               
Trimestre - Estado de Resultados Consolidado                              
Expresado en millones de pesos mexicanos(1)                              
    2T 16     % Ing     2T 15     % Ing     D%
Reportado
 
Transacciones (millones de transacciones)   5,010.2           4,917.2           1.9 %
Volumen (millones de cajas unidad) (2)   843.3           846.5           -0.4 %
Precio promedio por caja unidad (2)   45.45           41.32           10.0 %
Ventas netas   39,843           36,451           9.3 %
Otros ingresos de operación   96           99           -3.4 %
Ingresos totales (3)   39,939     100.0 %   36,550     100.0 %   9.3 %
Costo de ventas   21,495     53.8 %   19,058     52.1 %   12.8 %
Utilidad bruta   18,444     46.2 %   17,492     47.9 %   5.4 %
Gastos de operación   12,629     31.6 %   11,800     32.3 %   7.0 %
Otros productos operativos, neto (utilidad) pérdida   21     0.1 %   240     0.7 %   -91.2 %
Método de participación operativo en los resultados de asociadas(4)(5)   (211 )   -0.5 %   (178 )   -0.5 %   18.4 %
Utilidad de operación (6)   6,004     15.0 %   5,630     15.4 %   6.6 %
Otros gastos no operativos, neto   492     1.2 %   187     0.5 %   163.2 %
Método de participación no operativo en los resultados de asociadas(7)   (34 )   -0.1 %   (38 )   -0.1 %   -11.4 %
  Gastos financieros   1,826           1,442           26.7 %
  Productos financieros   144           95           51.2 %
  Interest expense, net   1,683           1,347           24.9 %
  Pérdida (utilidad) cambiaria   1,241           280           343.2 %
  (Utilidad) pérdida por posición monetaria en subsidiarias hiperinflacionarias   (158 )         13           -1314.5 %
  (Utilidad) pérdida en instrumentos financieros   (115 )         (72 )         59.6 %
Resultado integral de financiamiento   2,651           1,568           69.1 %
Utilidad antes de impuestos   2,894           3,913           -26.0 %
Impuestos   752           1,217           -38.2 %
Utilidad neta consolidada   2,142           2,696           -20.5 %
Utilidad neta atribuible a la participación controladora   2,001     5.0 %   2,668     7.3 %   -25.0 %
Participación no controladora   141           28           405.0 %
Utilidad de operación (6)   6,004     15.0 %   5,630     15.4 %   6.6 %
Depreciación   1,718           1,610           6.7 %
Amortización y otros cargos virtuales   369           146           152.7 %
Flujo operativo (6)(8)   8,091     20.3 %   7,386     20.2 %   9.5 %
                               
CAPEX   2,555           2,230              
                               
(1) Excepto transacciones, volumen y precio promedio por caja unidad.  
(2) Volumen y precio promedio por caja unidad excluyen los resultados de cerveza.  
(3) Incluye ingresos totales de Ps. 19,899 millones de nuestra operación en México, Ps. 9,264 millones de nuestra operación en Brasil, Ps. 3,522 millones de nuestra operación en Colombia, y Ps. 2,551 millones de nuestra operación en Argentina para el segundo trimestre de 2016; y Ps. 17,659 millones de nuestra operación en México, Ps. 8,811 millones de nuestra operación en Brasil, Ps. 3,250 millones de nuestra operación en Colombia, y Ps. 3,098 millones de nuestra operación en Argentina para el mismo periodo del año anterior. Los ingresos totales incluyen ingresos de cerveza en Brasil de Ps.1,514 millones para el segundo trimestre de 2016 y de Ps. 1,469 millones para el mismo periodo del año anterior.  
(4) Incluye método de participación en Jugos del Valle, Coca-Cola FEMSA Philippines, Inc., Leao Alimentos, Estrella Azul, entre otros.  
(5) A partir de febrero 2013 se reconoce la participación en los resultados de Coca-Cola FEMSA Philippines, Inc., a través del método de participación.  
(6) Las líneas de utilidad de operación y el flujo operativo se presentan como una medida no contable para comodidad del lector.  
(7) Incluye método de participación en PIASA, IEQSA, Beta San Miguel, IMER y KSP Participacoes.  
(8) Flujo operativo = utilidad de operación + depreciación, amortización y otros cargos virtuales de operación.  
   
   
Primeros Seis Meses - Estado de Resultados Consolidado  
Expresado en millones de pesos mexicanos(1)  
    2016     % Ing     2015     % Ing     D%
Reportado
 
Transacciones (millones de transacciones)   9,884.9           9,698.6           1.9 %
Volumen (millones de cajas unidad) (2)   1,659.4           1,657.4           0.1 %
Precio promedio por caja unidad (2)   44.21           40.71           8.6 %
Ventas netas   76,431           70,823           7.9 %
Otros ingresos de operación   223           221           0.9 %
Ingresos totales (3)   76,654     100.0 %   71,044     100.0 %   7.9 %
Costo de ventas   41,458     54.1 %   37,734     53.1 %   9.9 %
Utilidad bruta   35,196     45.9 %   33,310     46.9 %   5.7 %
Gastos de operación   24,542     32.0 %   22,885     32.2 %   7.2 %
Otros productos operativos, neto (utilidad) pérdida   53     0.1 %   470     0.7 %   -88.7 %
Método de participación operativo en los resultados de asociadas(4)(5)   (270 )   -0.4 %   (190 )   -0.3 %   42.0 %
Utilidad de operación (6)   10,871     14.2 %   10,145     14.3 %   7.2 %
Otros gastos no operativos, neto   768     1.0 %   97     0.1 %   690.6 %
Método de participación no operativo en los resultados de asociadas(7)   (71 )   -0.1 %   (73 )   -0.1 %   -2.6 %
  Gastos financieros   3,402           2,778           22.5 %
  Productos financieros   258           178           44.9 %
  Interest expense, net   3,144           2,600           20.9 %
  Pérdida (utilidad) cambiaria   1,401           462           203.3 %
  (Utilidad) pérdida por posición monetaria en subsidiarias hiperinflacionarias   (215 )         24           -996.4 %
  (Utilidad) pérdida en instrumentos financieros   (398 )         (134 )         196.7 %
Resultado integral de financiamiento   3,933           2,952           33.2 %
Utilidad antes de impuestos   6,242           7,169           -12.9 %
Impuestos   1,622           2,208           -26.5 %
Utilidad neta consolidada   4,620           4,961           -6.9 %
Utilidad neta atribuible a la participación controladora   4,391     5.7 %   4,867     6.9 %   -9.8 %
Participación no controladora   229           94           144.0 %
Utilidad de operación (6)   10,871     14.2 %   10,145     14.3 %   7.2 %
Depreciación   3,323           3,054           8.8 %
Amortización y otros cargos virtuales   849           569           49.2 %
Flujo operativo (6)(8)   15,043     19.6 %   13,768     19.4 %   9.3 %
                               
CAPEX   4,036           4,240              
                               
(1) Excepto transacciones, volumen y precio promedio por caja unidad.  
(2) Volumen y precio promedio por caja unidad excluyen los resultados de cerveza.  
(3) Incluye ingresos totales de Ps. 35,975 millones de nuestra operación en México, Ps. 18,335 millones de nuestra operación en Brasil, Ps. 7,007 millones de nuestra operación en Colombia, y Ps. 5,371 millones de nuestra operación en Argentina para los primeros seis meses de 2016; y Ps. 32,167 millones de nuestra operación en México, Ps. 19,141 millones de nuestra operación en Brasil, Ps. 6,332 millones de nuestra operación en Colombia, y Ps. 6,274 millones de nuestra operación en Argentina para el mismo periodo del año anterior. Los ingresos totales incluyen ingresos de cerveza en Brasil de Ps. 3,063 millones para los primeros seis meses de 2016 y de Ps. 3,360 millones para el mismo periodo del año anterior.  
(4) Incluye método de participación en Jugos del Valle, Coca-Cola FEMSA Philippines, Inc., Leao Alimentos, Estrella Azul, entre otros.  
(5) A partir de febrero 2013 se reconoce la participación en los resultados de Coca-Cola FEMSA Philippines, Inc., a través del método de participación.  
(6) Las líneas de utilidad de operación y el flujo operativo se presentan como una medida no contable para comodidad del lector.  
(7) Incluye método de participación en PIASA, IEQSA, Beta San Miguel, IMER y KSP Participacoes.  
(8) Flujo operativo = utilidad de operación + depreciación, amortización y otros cargos virtuales de operación.  
   
   
Trimestre - Estado de Resultados Comparable (9)  
Expresado en millones de pesos mexicanos(1)  
    2T 16     % Ing     2T 15     % Ing     D%
Comparable
(9)
 
Transacciones (millones de transacciones)   4,835.4           4,590.2           5.3 %
Volumen (millones de cajas unidad) (2)   809.7           789.4           2.6 %
Precio promedio por caja unidad (2)   45.60           42.77           6.6 %
Ventas netas   38,440           35,233           9.1 %
Otros ingresos de operación   96           95           0.7 %
Ingresos totales (3)   38,536     100.0 %   35,328     100.0 %   9.1 %
Costo de ventas   20,499     53.2 %   18,497     52.4 %   10.8 %
Utilidad bruta   18,037     46.8 %   16,831     47.6 %   7.2 %
Gastos de operación   12,100     31.4 %   11,378     32.2 %   6.3 %
Otros productos operativos, neto (utilidad) pérdida   49     0.1 %   186     0.5 %   -73.5 %
Método de participación operativo en los resultados de asociadas(4)(5)   (211 )   -0.5 %   (179 )   -0.5 %   17.7 %
Utilidad de operación (6)   6,098     15.8 %   5,446     15.4 %   12.0 %
Otros gastos no operativos, neto   130     0.3 %   195     0.6 %   -33.2 %
Método de participación no operativo en los resultados de asociadas(7)   (34 )   -0.1 %   (38 )   -0.1 %   -11.4 %
  Gastos financieros   1,819           1,438           26.5 %
  Productos financieros   120           79           52.5 %
  Interest expense, net   1,699           1,359           25.0 %
  Pérdida (utilidad) cambiaria   1,231           285           331.8 %
  (Utilidad) pérdida por posición monetaria en subsidiarias hiperinflacionarias   1           (1 )         -182.2 %
  (Utilidad) pérdida en instrumentos financieros   (115 )         (74 )         55.3 %
Resultado integral de financiamiento   2,815           1,569           79.4 %
Utilidad antes de impuestos   3,186           3,720           -14.4 %
Impuestos   839           1,165           -28.0 %
Utilidad neta consolidada   2,347           2,555           -8.2 %
Utilidad neta atribuible a la participación controladora   2,205     5.7 %   2,526     7.2 %   -12.7 %
Participación no controladora   141     15.8 %   29           387.6 %
Utilidad de operación (6)   6,098     15.8 %   5,446     15.4 %   12.0 %
Depreciación   1,653           1,594           3.7 %
Amortización y otros cargos virtuales   238           61           289.4 %
Flujo operativo (6)(8)   7,989     20.7 %   7,101     20.1 %   12.5 %
                               
(1) Excepto transacciones, volumen y precio promedio por caja unidad.  
(2) Volumen y precio promedio por caja unidad excluyen los resultados de cerveza.  
(3) Incluye ingresos totales de Ps. 19,899 millones de nuestra operación en México, Ps. 9,264 millones de nuestra operación en Brasil, Ps. 3,522 millones de nuestra operación en Colombia, y Ps. 2,551 millones de nuestra operación en Argentina para el segundo trimestre de 2016; y Ps. 17,659 millones de nuestra operación en México, Ps. 8,811 millones de nuestra operación en Brasil, Ps. 3,250 millones de nuestra operación en Colombia, y Ps. 3,098 millones de nuestra operación en Argentina para el mismo periodo del año anterior. Los ingresos totales incluyen ingresos de cerveza en Brasil de Ps. 1,514 millones para el segundo trimestre de 2016 y de Ps. 1,469 millones para el mismo periodo del año anterior.  
(4) Incluye método de participación en Jugos del Valle, Coca-Cola FEMSA Philippines, Inc., Leao Alimentos, Estrella Azul, entre otros.  
(5) A partir de febrero 2013 se reconoce la participación en los resultados de Coca-Cola FEMSA Philippines, Inc., a través del método de participación.  
(6) Las líneas de utilidad de operación y el flujo operativo se presentan como una medida no contable para comodidad del lector.  
(7) Incluye método de participación en PIASA, IEQSA, Beta San Miguel, IMER y KSP Participacoes.  
(8) Flujo operativo = utilidad de operación + depreciación, amortización y otros cargos virtuales de operación.  
(9) Comparable: con respecto a comparaciones año con año, el cambio en una medición dada excluyendo los efectos de (i) fusiones, adquisiciones y desinversiones, (ii) efectos de traducción resultado de movimientos en el tipo de cambio y (iii) el resultado de economías hiperinflacionarias en ambos periodos.  
   
Primeros Seis Meses - Estado de Resultados Comparable (9)  
Expresado en millones de pesos mexicanos(1)  
    2016     % Ing     2015     % Ing     D%
Comparable
(9)
 
Transacciones (millones de transacciones)   9,444.7           9,023.6           4.7 %
Volumen (millones de cajas unidad) (2)   1,575.0           1,538.7           2.4 %
Precio promedio por caja unidad (2)   44.36           41.26           7.5 %
Ventas netas   72,928           66,842           9.1 %
Otros ingresos de operación   223           198           12.6 %
Ingresos totales (3)   73,151     100.0 %   67,040     100.0 %   9.1 %
Costo de ventas   39,259     53.7 %   35,607     53.1 %   10.3 %
Utilidad bruta   33,892     46.3 %   31,433     46.9 %   7.8 %
Gastos de operación   23,347     31.9 %   21,591     32.2 %   8.1 %
Otros productos operativos, neto (utilidad) pérdida   75     0.1 %   361     0.5 %   -79.2 %
Método de participación operativo en los resultados de asociadas(4)(5)   (270 )   -0.4 %   (181 )   -0.3 %   49.1 %
Utilidad de operación (6)   10,740     14.7 %   9,662     14.4 %   11.2 %
Otros gastos no operativos, neto   196     0.3 %   94     0.1 %   108.2 %
Método de participación no operativo en los resultados de asociadas(7)   (71 )   -0.1 %   (73 )   -0.1 %   -2.6 %
  Gastos financieros   3,382           2,650           27.6 %
  Productos financieros   216           149           45.0 %
  Interest expense, net   3,166           2,501           26.6 %
  Pérdida (utilidad) cambiaria   1,391           445           212.6 %
  (Utilidad) pérdida por posición monetaria en subsidiarias hiperinflacionarias   1           1           -45.4 %
  (Utilidad) pérdida en instrumentos financieros   (398 )         (130 )         205.8 %
Resultado integral de financiamiento   4,160           2,817           47.7 %
Utilidad antes de impuestos   6,455           6,824           -5.4 %
Impuestos   1,676           2,090           -19.8 %
Utilidad neta consolidada   4,779           4,734           0.9 %
Utilidad neta atribuible a la participación controladora   4,550     6.2 %   4,641     6.9 %   -2.0 %
Participación no controladora   229           93           146.6 %
Utilidad de operación (6)   10,740     14.7 %   9,662     14.4 %   11.2 %
Depreciación   3,206           2,966           8.1 %
Amortización y otros cargos virtuales   559           421           32.9 %
Flujo operativo (6)(8)   14,505     19.8 %   13,049     19.5 %   11.2 %
                               
(1) Excepto transacciones, volumen y precio promedio por caja unidad.  
(2) Volumen y precio promedio por caja unidad excluyen los resultados de cerveza.  
(3) Incluye ingresos totales de Ps. 35,975 millones de nuestra operación en México, Ps. 18,335 millones de nuestra operación en Brasil, Ps. 7,007 millones de nuestra operación en Colombia, y Ps. 5,371 millones de nuestra operación en Argentina para los primeros seis meses de 2016; y Ps. 32,167 millones de nuestra operación en México, Ps. 19,141 millones de nuestra operación en Brasil, Ps. 6,332 millones de nuestra operación en Colombia, y Ps. 6,274 millones de nuestra operación en Argentina para el mismo periodo del año anterior. Los ingresos totales incluyen ingresos de cerveza en Brasil de Ps. 3,063 millones para los primeros seis meses de 2016 y de Ps. 3,360 millones para el mismo periodo del año anterior.  
(4) Incluye método de participación en Jugos del Valle, Coca-Cola FEMSA Philippines, Inc., Leao Alimentos, Estrella Azul, entre otros.  
(5) A partir de febrero 2013 se reconoce la participación en los resultados de Coca-Cola FEMSA Philippines, Inc., a través del método de participación.  
(6) Las líneas de utilidad de operación y el flujo operativo se presentan como una medida no contable para comodidad del lector.  
(7) Incluye método de participación en PIASA, IEQSA, Beta San Miguel, IMER y KSP Participacoes.  
(8) Flujo operativo = utilidad de operación + depreciación, amortización y otros cargos virtuales de operación.  
(9) Comparable: con respecto a comparaciones año con año, el cambio en una medición dada excluyendo los efectos de (i) fusiones, adquisiciones y desinversiones, (ii) efectos de traducción resultado de movimientos en el tipo de cambio y (iii) el resultado de economías hiperinflacionarias en ambos periodos.  
   
División México y Centroamérica  
Expresado en millones de pesos mexicanos(1)  
Información trimestral                                    
    2T 16     % Ing     2T 15     % Ing     D%
Reportado
    D%
Comparable
(7)
 
Transacciones (millones de transacciones)   3,035.3           2,786.0           8.9 %   8.9 %
Volumen (millones de cajas unidad)   541.6           504.8           7.3 %   7.3 %
Precio promedio por caja unidad   42.80           40.23           6.4 %   4.1 %
Ventas netas   23,183           20,307           14.2 %   11.8 %
Otros ingresos de operación   16           15           4.4 %   4.4 %
Ingresos totales (2)   23,198     100.0 %   20,322     100.0 %   14.2 %   11.7 %
Costo de ventas   11,433     49.3 %   9,697     47.7 %   17.9 %   15.0 %
Utilidad bruta   11,765     50.7 %   10,625     52.3 %   10.7 %   8.7 %
Gastos de operación   7,353     31.7 %   6,651     32.7 %   10.6 %   8.5 %
Otros gastos operativos, neto   114     0.5 %   125     0.6 %   -8.8 %   -8.8 %
Método de participación operativo en los resultados de asociadas (3)(4)   (196 )   -0.8 %   (162 )   -0.8 %   21.0 %   21.0 %
Utilidad de operación (5)   4,494     19.4 %   4,011     19.7 %   12.0 %   10.2 %
Depreciación, amortización y otros cargos virtuales   1,165     5.0 %   1,010     5.0 %   15.4 %   12.4 %
Flujo operativo (5)(6)   5,659     24.4 %   5,021     24.7 %   12.7 %   10.7 %
                                     
Información acumulada                                    
    Acumulado
2016
    % Ing     Acumulado
2015
    % Ing     D%
Reportado
    D%
Comparable
(7)
 
Transacciones (millones de transacciones)   5,658.6           5,269.7           7.4 %   7.4 %
Volumen (millones de cajas unidad)   1,001.5           944.5           6.0 %   6.0 %
Precio promedio por caja unidad   42.35           39.53           7.1 %   4.6 %
Ventas netas   42,414           37,333           13.6 %   10.9 %
Otros ingresos de operación   24           22           10.5 %   10.5 %
Ingresos totales (2)   42,438     100.0 %   37,355     100.0 %   13.6 %   10.9 %
Costo de ventas   21,105     49.7 %   18,176     48.7 %   16.1 %   13.0 %
Utilidad bruta   21,333     50.3 %   19,179     51.3 %   11.2 %   8.9 %
Gastos de operación   14,149     33.3 %   12,628     33.8 %   12.0 %   9.7 %
Otros gastos operativos, neto   148     0.3 %   266     0.7 %   -44.5 %   -44.7 %
Método de participación operativo en los resultados de asociadas (3)(4)   (273 )   -0.6 %   (115 )   -0.3 %   137.5 %   137.5 %
Utilidad de operación (5)   7,309     17.2 %   6,400     17.1 %   14.2 %   11.8 %
Depreciación, amortización y otros cargos virtuales   2,340     5.5 %   2,195     5.9 %   6.6 %   3.8 %
Flujo operativo (5)(6)   9,649     22.7 %   8,595     23.0 %   12.3 %   9.7 %
                                     
                                     
(1) Excepto transacciones, volumen y precio promedio por caja unidad.  
(2) Información trimestral: Incluye ingresos totales de Ps. 19,899 millones de nuestra operación en México durante el segundo trimestre de 2016 y Ps. 17,659 millones para el mismo periodo del año anterior.  
Información acumulada: Incluye ingresos totales de Ps. 35,975 millones de nuestra operación en México durante los primeros seis meses de 2016 y Ps. 32,167 millones para el mismo periodo del año anterior.  
(3) Incluye método de participación en Jugos del Valle, Coca-Cola FEMSA Philippines, Inc., Estrella Azul, entre otros.  
(4) A partir de febrero 2013 se reconoce la participación en los resultados de Coca-Cola FEMSA Philippines, Inc. a través del método de participación.  
(5) Las líneas de utilidad de operación y el flujo operativo se presentan como una medida no contable para comodidad del lector.  
(6) Flujo operativo = utilidad de operación + depreciación, amortización y otros cargos virtuales de operación.  
(7) Comparable: con respecto a comparaciones año con año, el cambio en una medición dada excluyendo los efectos de (i) fusiones, adquisiciones y desinversiones, (ii) efectos de traducción resultado de movimientos en el tipo de cambio y (iii) el resultado de economías hiperinflacionarias en ambos periodos.  
   
   
División Sudamérica Comparable  
Expresado en millones de pesos mexicanos(1)  
Información trimestral                              
    2T 16     % Ing     2T 15     % Ing     D%
Comparable
(7)
 
Transacciones (millones de transacciones)   1,800.1           1,804.2           -0.2 %
Volumen (millones de cajas unidad) (2)   268.1           284.7           -5.8 %
Precio promedio por caja unidad (2)   51.26           45.73           12.1 %
Ventas netas   15,257           14,489           5.3 %
Otros ingresos de operación   80           79           1.2 %
Ingresos totales (3)   15,337     100.0 %   14,568     100.0 %   5.3 %
Costo de ventas   9,065     59.1 %   8,557     58.7 %   5.9 %
Utilidad bruta   6,272     40.9 %   6,011     41.3 %   4.3 %
Gastos de operación   4,747     31.0 %   4,598     31.6 %   3.2 %
Otros gastos operativos, neto   (65 )   -0.4 %   60     0.4 %   -207.9 %
Método de participación operativo en los resultados de asociadas (4)   (15 )   -0.1 %   (17 )   -0.1 %   -14.3 %
Utilidad de operación (5)   1,604     10.5 %   1,370     9.4 %   17.1 %
Depreciación, amortización y otros cargos virtuales   725     4.7 %   619     4.2 %   17.2 %
Flujo operativo (5)(6)   2,329     15.2 %   1,989     13.7 %   17.1 %
                               
Información acumulada                              
    Acumulado
2016
    % Ing     Acumulado
2015
    % Ing     D%
Comparable
(7)
 
Transacciones (millones de transacciones)   3,786.1           3,754.0           0.9 %
Volumen (millones de cajas unidad) (2)   573.5           594.1           -3.5 %
Precio promedio por caja unidad (2)   47.86           42.46           12.7 %
Ventas netas   30,514           28,587           6.7 %
Otros ingresos de operación   199           175           13.5 %
Ingresos totales (3)   30,713     100.0 %   28,762     100.0 %   6.8 %
Costo de ventas   18,154     59.1 %   16,923     58.8 %   7.3 %
Utilidad bruta   12,559     40.9 %   11,839     41.2 %   6.1 %
Gastos de operación   9,198     29.9 %   8,688     30.2 %   5.9 %
Otros gastos operativos, neto   (72 )   -0.2 %   94     0.3 %   -177.0 %
Método de participación operativo en los resultados de asociadas (4)   3     0.0 %   (66 )   -0.2 %   -105.1 %
Utilidad de operación (5)   3,430     11.2 %   3,123     10.9 %   9.8 %
Depreciación, amortización y otros cargos virtuales   1,426     4.6 %   1,134     3.9 %   25.7 %
Flujo operativo (5)(6)   4,856     15.8 %   4,257     14.8 %   14.1 %
                               
(1) Excepto transacciones, volumen y precio promedio por caja unidad.  
(2) Volumen y precio promedio por caja unidad excluyen los resultados de cerveza.  
(3) Información trimestral: Incluye ingresos totales de Ps. 9,264 millones de nuestra operación en Brasil, Ps. 3,522 millones de nuestra operación en Colombia, y Ps. 2,551 millones de nuestra operación en Argentina para el segundo trimestre de 2016; y Ps. 8,811 millones de nuestra operación en Brasil, Ps. 3,250 millones de nuestra operación en Colombia, y Ps. 3,098 millones de nuestra operación en Argentina para el mismo periodo del año anterior. Los ingresos totales incluyen ingresos de cerveza en Brasil de Ps. 1,514 millones para el segundo trimestre de 2016 y de Ps. 1,469 millones para el mismo periodo del año anterior.  
Información acumulada: Incluye ingresos totales de Ps. 18,335 millones de nuestra operación en Brasil, Ps. 7,007 millones de nuestra operación en Colombia, y Ps. 5,371 millones de nuestra operación en Argentina para los primeros seis meses de 2016; y Ps. 19,141 millones de nuestra operación en Brasil, Ps. 6,332 millones de nuestra operación en Colombia, y Ps. 6,274 millones de nuestra operación en Argentina para el mismo periodo del año anterior. Los ingresos totales incluyen ingresos de cerveza en Brasil de Ps. 3,063 millones para los primeros seis meses de 2016 y de Ps. 3,360 millones para el mismo periodo del año anterior.  
(4) Incluye método de participación en Leao Alimentos, entre otros.  
(5) Las líneas de utilidad de operación y el flujo operativo se presentan como una medida no contable para comodidad del lector.  
(6) Flujo operativo = utilidad de operación + depreciación, amortización y otros cargos virtuales de operación.  
(7) Comparable: con respecto a comparaciones año con año, el cambio en una medición dada excluyendo los efectos de (i) fusiones, adquisiciones y desinversiones, (ii) efectos de traducción resultado de movimientos en el tipo de cambio y (iii) el resultado de economías hiperinflacionarias en ambos periodos.  
   
   
Operación de Venezuela  
Expresado en millones de pesos mexicanos(1)  
Información trimestral                                  
    2T 16     % Ing     2T 15   % Ing     D%
Reportado
    D%
Comparable
(3)
 
Transacciones (millones de transacciones)   174.7           327.0         -46.6 %   -46.6 %
Volumen (millones de cajas unidad)   33.6           57.1         -41.1 %   -41.1 %
Precio promedio por caja unidad   41.77           18.75         122.8 %   484.2 %
Ventas netas   1,403           1,070         31.1 %   243.9 %
Otros ingresos de operación   0           0                  
Ingresos totales   1,403     100.0 %   1,070   100.0 %   31.1 %   243.9 %
Costo de ventas   996     71.0 %   509   47.6 %   95.6 %   413.3 %
Utilidad bruta   407     29.0 %   561   52.4 %   -27.4 %   90.3 %
Gastos de operación   529     37.7 %   361   33.7 %   46.6 %   283.4 %
Otros gastos operativos, neto   (28 )   -2.0 %   45   4.2 %   -162.6 %   -265.7 %
Utilidad de operación   (94 )   -6.7 %   155   14.5 %   -160.4 %   -258.7 %
Depreciación, amortización y otros cargos virtuales   197     14.0 %   109   10.2 %   80.4 %   368.1 %
Flujo operativo (2)   103     7.3 %   264   24.7 %   -61.0 %   1.9 %
                                   
Información acumulada                                  
    2016     % Ing     2015   % Ing     D%
Reportado
    D%
Comparable
(3)
 
Transacciones (millones de transacciones)   440.2           674.9         -34.8 %   -34.8 %
Volumen (millones de cajas unidad)   84.3           118.7         -29.0 %   -29.0 %
Precio promedio por caja unidad   41.55           16.54         151.3 %   558.5 %
Ventas netas   3,503           1,963         78.5 %   367.7 %
Otros ingresos de operación   0           0                  
Ingresos totales   3,503     100.0 %   1,963   100.0 %   78.5 %   367.7 %
Costo de ventas   2,199     62.8 %   961   49.0 %   128.8 %   497.4 %
Utilidad bruta   1,305     37.2 %   1,002   51.0 %   30.2 %   242.4 %
Gastos de operación   1,195     34.1 %   673   34.3 %   77.6 %   368.8 %
Otros gastos operativos, neto   (22 )   -0.6 %   94   4.8 %   -123.8 %   -160.4 %
Utilidad de operación   132     3.8 %   236   12.0 %   -44.2 %   46.2 %
Depreciación, amortización y otros cargos virtuales   407     11.6 %   201   10.2 %   102.4 %   428.3 %
Flujo operativo (2)   538     15.4 %   437   22.3 %   23.2 %   222.4 %
                                   
                                   
(1) Excepto transacciones, volumen y precio promedio por caja unidad.  
(2) Flujo operativo = utilidad de operación + depreciación, amortización y otros cargos virtuales de operación.  
(3) Comparable: Comparable significa, con respecto a comparaciones año con año, el cambio en una medición dada, excluyendo (i) los efectos de fusiones, adquisiciones y desinversiones y (ii) efectos de traducción resultado de movimientos en el tipo de cambio.  
   
   
División Sudamérica  
Expresado en millones de pesos mexicanos(1)  
Información trimestral                              
    2T 16     % Ing     2T 15     % Ing     D%
Reportado
 
Transacciones (millones de transacciones)   1,974.8           2,131.2           -7.3 %
Volumen (millones de cajas unidad) (2)   301.7           341.7           -11.7 %
Precio promedio por caja unidad (2)   50.20           42.94           16.9 %
Ventas netas   16,660           16,144           3.2 %
Otros ingresos de operación   80           85           -5.9 %
Ingresos totales (3)   16,740     100.0 %   16,229     100.0 %   3.1 %
Costo de ventas   10,061     60.1 %   9,362     57.7 %   7.5 %
Utilidad bruta   6,679     39.9 %   6,867     42.3 %   -2.7 %
Gastos de operación   5,276     31.5 %   5,148     31.7 %   2.5 %
Otros gastos operativos, neto   (93 )   -0.6 %   115     0.7 %   -180.8 %
Método de participación operativo en los resultados de asociadas (4)   (15 )   -0.1 %   (16 )   -0.1 %   -9.0 %
Utilidad de operación (5)   1,510     9.0 %   1,620     10.0 %   -6.8 %
Depreciación, amortización y otros cargos virtuales   922     5.5 %   746     4.6 %   23.6 %
Flujo operativo (5)(6)   2,432     14.5 %   2,366     14.6 %   2.8 %
                               
Información acumulada                              
    Acumulado
2016
    % Ing     Acumulado
2015
    % Ing     D%
Reportado
 
Transacciones (millones de transacciones)   4,226.3           4,428.9           -4.6 %
Volumen (millones de cajas unidad) (2)   657.8           712.8           -7.7 %
Precio promedio por caja unidad (2)   47.05           42.27           11.3 %
Ventas netas   34,017           33,491           1.6 %
Otros ingresos de operación   199           199           -0.2 %
Ingresos totales (3)   34,216     100.0 %   33,690     100.0 %   1.6 %
Costo de ventas   20,352     59.5 %   19,559     58.1 %   4.1 %
Utilidad bruta   13,864     40.5 %   14,131     41.9 %   -1.9 %
Gastos de operación   10,393     30.4 %   10,256     30.4 %   1.3 %
Otros gastos operativos, neto   (95 )   -0.3 %   204     0.6 %   -146.4 %
Método de participación operativo en los resultados de asociadas (4)   3     0.0 %   (75 )   -0.2 %   -104.5 %
Utilidad de operación (5)   3,562     10.4 %   3,746     11.1 %   -4.9 %
Depreciación, amortización y otros cargos virtuales   1,832     5.4 %   1,428     4.2 %   28.3 %
Flujo operativo (5)(6)   5,394     15.8 %   5,174     15.4 %   4.3 %
                               
                               
(1) Excepto transacciones, volumen y precio promedio por caja unidad.  
(2) Volumen y precio promedio por caja unidad excluyen los resultados de cerveza.  
(3) Información trimestral: Incluye ingresos totales de Ps. 9,264 millones de nuestra operación en Brasil, Ps. 3,522 millones de nuestra operación en Colombia, y Ps. 2,551 millones de nuestra operación en Argentina para el segundo trimestre de 2016; y Ps. 8,811 millones de nuestra operación en Brasil, Ps. 3,250 millones de nuestra operación en Colombia, y Ps. 3,098 millones de nuestra operación en Argentina para el mismo periodo del año anterior. Los ingresos totales incluyen ingresos de cerveza en Brasil de Ps. 1,514 millones para el segundo trimestre de 2016 y de Ps. 1,469 millones para el mismo periodo del año anterior.  
Información acumulada: Incluye ingresos totales de Ps. 18,335 millones de nuestra operación en Brasil, Ps. 7,007 millones de nuestra operación en Colombia, y Ps. 5,371 millones de nuestra operación en Argentina para los primeros seis meses de 2016; y Ps. 19,141 millones de nuestra operación en Brasil, Ps. 6,332 millones de nuestra operación en Colombia, y Ps. 6,274 millones de nuestra operación en Argentina para el mismo periodo del año anterior. Los ingresos totales incluyen ingresos de cerveza en Brasil de Ps. 3,063 millones para los primeros seis meses de 2016 y de Ps. 3,360 millones para el mismo periodo del año anterior.  
(4) Incluye método de participación en Leao Alimentos, entre otros.  
(5) Las líneas de utilidad de operación y el flujo operativo se presentan como una medida no contable para comodidad del lector.  
(6) Flujo operativo = utilidad de operación + depreciación, amortización y otros cargos virtuales de operación.  
   
   
Estado de Situación Financiera Consolidado  
Expresado en millones de pesos mexicanos.  
      jun-16         dic-15  
ACTIVO                  
Activos circulantes                  
Efectivo, equivalentes de efectivo y valores negociables Ps.   15,646     Ps.   15,989  
Total cuentas por cobrar     8,829         9,647  
Inventarios     8,732         8,066  
Otros activos circulantes     8,961         8,530  
Total activos circulantes     42,168         42,232  
Propiedad, planta y equipo                  
Propiedad, planta y equipo     89,319         81,569  
Depreciación acumulada     (34,372 )       (31,037 )
Total propiedad, planta y equipo, neto     54,947         50,532  
Inversión en acciones     21,311         17,873  
Activos intangibles     99,804         90,754  
Otros activos no circulantes     11,378         8,858  
TOTAL ACTIVO Ps.   229,608     Ps.   210,249  
                   
PASIVO Y CAPITAL                  
Pasivo circulante                  
Deuda a corto plazo y documentos Ps.   3,355     Ps.   3,470  
Proveedores     14,675         15,470  
Otros pasivos corto plazo     15,201         11,540  
Pasivo circulante     33,231         30,480  
Préstamos bancarios y documentos por pagar a largo plazo   68,020         63,260  
Otros pasivos de largo plazo     14,188         7,774  
Total pasivo     115,439         101,514  
Capital                  
Participación no controladora     4,929         3,986  
Total participación controladora     109,240         104,749  
Total capital     114,169         108,735  
TOTAL PASIVO Y CAPITAL Ps.   229,608     Ps.   210,249  
                   
 
Volumen y Transacciones
Por los tres meses terminados el 30 de Junio de 2016 y 2015
 
Volumen
Expresado en millones de cajas unidad    
    2T 2016   2T 2015
    Refrescos   Agua (1)   Garrafón (2)   Otros   Total   Refrescos   Agua (1)   Garrafón (2)   Otros   Total
  México   359.0   26.9   81.9   28.8   496.5   337.6   22.1   78.8   24.2   462.7
  Centroamérica   37.2   2.6   0.1   5.2   45.1   35.1   2.3   0.1   4.5   42.0
México y Centroamérica   396.2   29.4   82.0   33.9   541.6   372.7   24.4   78.9   28.8   504.8
  Colombia   53.6   6.8   4.9   7.7   73.0   54.7   6.5   6.8   8.3   76.2
  Venezuela   27.8   2.9   0.6   2.3   33.6   49.6   3.6   0.3   3.7   57.1
  Brasil   130.5   8.4   1.2   7.8   148.0   137.6   8.5   1.0   8.0   155.2
  Argentina   37.9   5.3   1.0   3.0   47.1   44.8   4.8   0.4   3.2   53.3
Sudamérica   249.9   23.4   7.6   20.8   301.7   286.8   23.3   8.5   23.2   341.7
Total   646.1   52.9   89.7   54.7   843.3   659.4   47.8   87.3   52.0   846.5
(1) Excluye presentaciones mayores a 5.0 lts; incluye agua saborizada.
(2) Garrafón: Agua embotellada no carbonatada en presentaciones de 5.0, 19.0 y 20.0 litros; incluye agua saborizada.
 
Transacciones
Expresado en millones de transacciones    
    2T 2016   2T 2015
    Refrescos   Agua   Otros   Total   Refrescos   Agua   Otros   Total
  México   2,199.8   202.4   240.5   2,642.8   2,030.2   173.2   216.8   2,420.2
  Centroamérica   308.2   15.8   68.6   392.6   290.0   14.6   61.2   365.8
México y Centroamérica   2,508.1   218.1   309.1   3,035.3   2,320.2   187.8   278.0   2,786.0
  Colombia   409.1   91.5   82.2   582.8   409.9   84.8   72.6   567.3
  Venezuela   141.9   17.4   15.5   174.7   259.6   32.2   35.2   327.0
  Brasil   826.4   72.5   88.0   987.0   814.5   73.2   94.5   982.2
  Argentina   181.3   25.7   23.4   230.3   206.4   24.5   23.9   254.8
Sudamérica   1,558.7   207.1   209.0   1,974.8   1,690.3   214.8   226.1   2,131.2
Total   4,066.7   425.3   518.1   5,010.2   4,010.5   402.6   504.1   4,917.2
                                 
 
Volumen y Transacciones
Por los seis meses terminados el 30 de Junio de 2016 y 2015
 
Volumen
Expresado en millones de cajas unidad    
    Acumulado 2016   Acumulado 2015
    Refrescos   Agua (1)   Garrafón (2)   Otros   Total   Refrescos   Agua (1)   Garrafón (2)   Otros   Total
  México   662.8   49.5   148.7   52.3   913.3   625.6   45.6   146.0   44.7   861.9
  Centroamérica   72.9   5.2   0.4   9.7   88.2   69.0   4.6   0.2   8.8   82.6
México y Centroamérica   735.7   54.7   149.1   62.0   1,001.5   694.6   50.2   146.2   53.5   944.5
  Colombia   112.1   14.5   11.0   17.3   154.8   107.3   12.9   13.8   16.4   150.4
  Venezuela   71.4   6.3   1.0   5.6   84.3   102.6   7.3   0.8   8.0   118.7
  Brasil   276.1   19.1   2.9   16.5   314.6   290.4   21.1   2.3   16.9   330.8
  Argentina   82.8   12.6   1.9   6.8   104.1   94.8   10.5   0.9   6.6   112.9
Sudamérica   542.5   52.5   16.8   46.1   657.8   595.2   51.8   17.8   48.0   712.8
Total   1,278.1   107.2   165.9   108.1   1,659.4   1,289.8   102.0   164.1   101.6   1,657.4
(1) Excluye presentaciones mayores a 5.0 lts; incluye agua saborizada.
(2) Garrafón: Agua embotellada no carbonatada en presentaciones de 5.0, 19.0 y 20.0 litros; incluye agua saborizada.
 
Transacciones
Expresado en millones de transacciones    
    Acumulado 2016   Acumulado 2015
    Refrescos   Agua   Otros   Total   Refrescos   Agua   Otros   Total
  México   4,080.2   371.3   446.6   4,898.1   3,804.8   348.4   399.9   4,553.1
  Centroamérica   598.1   32.7   129.7   760.5   566.5   29.7   120.3   716.5
México y Centroamérica   4,678.3   404.0   576.3   5,658.6   4,371.3   378.2   520.2   5,269.7
  Colombia   847.8   193.2   173.0   1,213.9   813.7   165.9   142.6   1,122.2
  Venezuela   345.6   47.3   47.3   440.2   560.4   51.8   62.8   674.9
  Brasil   1,722.4   165.4   183.0   2,070.8   1,725.1   179.6   200.3   2,104.9
  Argentina   392.3   59.6   49.5   501.4   426.3   52.7   47.8   526.8
Sudamérica   3,308.1   465.5   452.8   4,226.3   3,525.5   450.0   453.4   4,428.9
Total   7,986.3   869.5   1,029.1   9,884.9   7,896.8   828.1   973.6   9,698.6
                                 
 
Información Macroeconómica
Segundo trimestre 2016
 
Inflación
             
    U 12 M   2T 16   Acumulado
México   2.54%   -0.65%   0.31%
Colombia   8.60%   1.49%   5.10%
Venezuela (2)   268.55%   38.20%   95.07%
Brasil   8.84%   1.75%   4.42%
Argentina (2)   39.70%   16.16%   28.81%
(1) Fuente: inflación publicada por los Bancos Centrales de cada país
(2) Inflación basada en fuentes no oficiales
 
Tipo de cambio promedio de cada periodo                
                         
    Tipo de Cambio Trimestral
(moneda local por USD)
  Tipo de Cambio Acumulado
(moneda local por USD)
    2T 16   2T 15   D%   Acum 16   Acum 15   D%
México   18.0520   15.3106   17.9%   18.0388   15.1200   19.3%
Guatemala   7.6763   7.6760   0.0%   7.6761   7.6560   0.3%
Nicaragua   28.4432   27.0865   5.0%   28.2717   26.9236   5.0%
Costa Rica   545.2545   539.5900   1.0%   543.8840   540.7843   0.6%
Panama   1.0000   1.0000   0.0%   1.0000   1.0000   0.0%
Colombia   2,990.6893   2,495.3319   19.9%   3,125.9822   2,483.2572   25.9%
Venezuela   453.9333   197.8630   129.4%   332.7133   147.2344   126.0%
Brasil   3.5099   3.0722   14.2%   3.7099   2.9678   25.0%
Argentina   14.2309   8.9521   59.0%   14.3572   8.8207   62.8%
                         
Tipo de cambio de cierre de periodo
                         
    Tipo de Cambio Trimestral
(moneda local por USD)
  Tipo de Cambio Trimestre Anterior
(moneda local por USD)
    Jun 2016   Jun 2015   D%   Mar 2016   Mar 2015   D%
México   18.9113   15.5676   21.5%   17.4015   15.1542   14.8%
Guatemala   7.6374   7.6245   0.2%   7.7111   7.6449   0.9%
Nicaragua   28.6142   27.2497   5.0%   28.2691   26.9203   5.0%
Costa Rica   554.2000   540.9700   2.4%   542.2300   539.0800   0.6%
Panama   1.0000   1.0000   0.0%   1.0000   1.0000   0.0%
Colombia   2,916.1500   2,585.1100   12.8%   3,022.3500   2,576.0500   17.3%
Venezuela   628.3434 (*)   197.2980   218.5%   354.0757 (**)   192.9537   83.5%
Brasil   3.2098   3.1026   3.5%   3.5589   3.2080   10.9%
Argentina   15.0400   9.0880   65.5%   14.7000   8.8220   66.6%
(*) Tipo de cambio correspondiente al 30 de junio de 2016 y (**) al 21 de abril de 2016
 

Contact Information