SOURCE: Teekay LNG Partners L.P.

February 25, 2013 19:02 ET

Teekay LNG Partners Rapport fra fjerde kvartal og årsresultat

HAMILTON, BERMUDA--(Marketwire - Feb 25, 2013) - Teekay LNG Partners L.P. (NYSE: TGP) -

Høydepunkter


--  Genererte fri kontantflyt(1) på $53,6 millioner i fjerde kvartal
    2012, en økning på 22 prosent fra fjerde kvartal 2011. 

--  Kunngjorde kontantfordeling på $0,675 pr enhet for fjerde kvartal 2012. 

--  Fullførte 12. februar 2013 det tidligere kunngjorte 50/50 felles
    prosjektet med Exmar NV, som eier og leier inn 25 fartøy i LPG
    tankersegmentet. 

--  Bestilte 12. desember 2012 to LNG-tanker nybygg med opsjon
    på bestilling av opp til ytterligere tre fartøy.  

--  Total likviditet på $495,0 millioner pr 31. desember 2012.

Teekay GP L.L.C., komplementar i Teekay LNG Partners L.P. (Teekay LNG elelr Partnerskapet) (NYSE: TGP), kunngjorde i dag partnerskapets resultater for kvartalet som endte 31. desember 2012. I løpet av fjerde kvartal 2012 genererte partnerskapet en fri kontantstrøm (1) på $53,6 millioner, sammenlignet med $44.1 millioner millioner i samme periode året før. Økningen reflekterer primært den voksende frie kontantstrømmen som følger av følgende nyanskaffelser: en andel på 52 prosent i seks LNG-tankere anskaffet i februar 2012; en andel på 33 prosent i to LNG-tankere levert mellom oktober 2011 og januar 2012 og en multigasstanker levert i oktober 2011.

18. januar 2013 kunngjorde Partnerskapet en kontantfordeling på $0,675 pr enhet for kvartalet som endte 31. desember 2012. Kontantfordelingen ble betalt 14. februar 2013 til alle registrerte andelseiere pr 4. februar 2013.


1.  Kontantstrøm til distribusjon er et ikke-GAAP økonomisk tiltak brukt 
    av visse investorer for å måle den finansielle ytelsen for 
    partnerskapet og andre kommandittselskaper. Vennligst se Appendiks 
    8 for en avstemming av kontantstrøm til distribusjon til det mest 
    direkte sammenlignbare finanstiltaket under USAs gode revisjonsskikk 
    (GAAP).

Oppsummering av nylige transaksjoner

Nytt LPG fellesprosjekt

I februar 2013 fullførte Partnerskapet sin samarbeidsavtale med Belgiabaserte Exmar NV om å eie og leie inn to LPG-tankere med et primært fokus på segmentet for medium store gasstankere. Samarbeidsenheten, kalt Exmar LPG BVBA, trådte i kraft økonomisk 1. november 2012 og inkluderer 16 eide LPG-tankere (inkludert fire nybygg planlagt for levering i 2014) og fem innleide LPG-tankere. I tillegg bestilte samarbeidsenheten nylig ytterligere fire middels store nybygde gasstankere med planlagt levering mellom 2015 og 2016, med opsjon på bestilling av ytterligere opp til fire fartøy, som bringer den totale flåtestørrelsen for Exmar LPG BVBA til 25 fartøy, unntatt opsjoner. For sin 50 prosent eierandel i samarbeidet, inkludert betalinger for nybygg gjort før 1. november 2012, den økonomiske ikrafttredelsesdatoen for samarbeidet, investerte Teekay LNG omtrent $134 millioner egenkapital og overtok omtrent $108 millioner av sin pro rata-andel av eksisterende gjeld og leieforpliktelser fra den økonomiske ikrafttredelsesdatoen, sikret av visse fartøy i Exmar LPG BVBA-flåten. Exmar LPG BVBA er i prosessen med refinansiering av samarbeidsflåten og fire av nybyggene med en ny gjeldsfasilitet på $355 millioner som for øyeblikket er i dokumentasjon.

LNG nybygg

I desember 2012 inngikk Teekay LNG en avtale med Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering Co., Ltd., (DSME) i Sør-Korea om utførelse av to, 173,400-kubikkmeter LNG-tanker nybygg, for en total kjøpspris på omtrent $400 millioner, med opsjon på bestilling av ytterligere opp til tre fartøy. Nybyggene vil bli utføre med M-type, elektronisk kontrollert, gassinjeksjon (MEGI) tvillingmotorer, som forventes å være vesentlig mer drivstoffeffektive og ha lavere utslippsnivå enn motorer som i øyeblikket brukes innen LNG-frakt. Partnerskapet akter å sikre langsiktig kontraktsbenyttelse for begge fartøy før deres planlagte leveringer i første halvår 2016.

"Teekay LNG fortsatte å utvide sin posisjon som en leder innen frakt av flytende gass i fjerde kvartal med inngåelse av et nytt samarbeid med Exmar i LPG-fraktsektoren og plassering av ordre for to nybygde LNG-tankere," kommenterte Peter Evensen, øverstkommanderende for Teekay GP L.L.C. «Sist uke fullførte Partnerskapet sitt 50/50 samarbeid med Exmar som vil eie direkte og leie inn en flåte på 25 LPG-tankere, inkludert åtte nybygg. Denne økende transaksjonen gir Teekay LNG umiddelbar adgang til Exmars veletablerte kommersielle nærvær i LPG-markedet, inkludert en stor kontrakt for befraktningsportefølje og dyp ekspertise innen drift av middelsstore gasstankere. I tillegg til å sørge for eksponering for de attraktive fundamentene i LPG-fraktmarkedet, vil de bestilte nybygde LPG-tankerne gi Partnerskapet synlig vekst i kontantstrøm til distribusjon."

«Med Partnerskapets nylige ordrer for to 173,400 kubikkmeter LNG-tanker nybygg fra DSME i Sør-Korea, og opsjoner på ytterligere opp til tre fartøy er Partnerskapet også godt posisjonert for den forventede økningen i global LNG-tilgangen ettersom flere nye likvifaksjonsanlegg er planlagt å starte drift sent 2015," fortsatte Evensen. «Fartøyene har håndterlige etterbelastede verftsavbetalinger og, basert på det økte behovet for LNG-tanker tonnasje som er forventet å sammenfalle med tidsrammen for fartøylevering, er vi sikre på at vi vil kunne sikre attraktiv fastprisanvendelse for disse moderne, drivstoffeffektive nybygde fartøyene som ytterligere vil fortsette å bidra til Partnerskapets vekst innen distribuerbar kontantstrøm.»

Evensen fortsatte, «I vårt konvensjonelle tankersegment avtalte vi i fjerde kvartal å justere tidscharterkontraktene for to av våre Suezmax-tankere, noe som vil gi redusert kontantstrøm for 24 mnd. fra 1. oktober 2012. Likevel forventer vi at økt kontantstrøm fra vårt nye LPG-samarbeid vil mer enn utligne eventuell reduksjon i kontantstrøm fra disse fartøyene i denne perioden. I fortsettelse av våre nylige vekst-transaksjoner fortsetter Partnerskapet å aktivt by på nye LNG frakt- og reforgassingsprosjekter og gjennomgå muligheter til å anskaffe kvalitetsaktiva «på vannet». Med omtrent $360 millioner total likviditet pr 31. desember 2012 som gir proforma effekt for Exmar LPG-samarbeidet tror vi at Partnerskapet er godt finansielt posisjonert for ytterligere vekst."

Teekay LNGs flåte

Følgende tabell oppsummerer Partnerskapets flåte pr 15. februar 2013, inkludert fartøy drevet gjennom Exmar LPG BVBA-samarbeidet:


----------------------------------------------------------------------------
                                               Antall fartøy               
                          --------------------------------------------------
                                      Eid        Innleid
                                   Fartøy         Fartøy      Nybygg   Total
                          --------------------------------------------------
LNG fraktflåte                     27 (i)              -           2      29
LPG/multigass fraktflåte          17 (ii)        5 (iii)     8 (iii)      30
Konvensjonell tankerflåte              11              -           -      11
----------------------------------------------------------------------------
Total                                  55              5          10      70
----------------------------------------------------------------------------

i.  Partnerskapets interesse i disse fartøyene strekker seg fra 33
    prosent til 100 prosent. 
ii. Partnerskapets interesse i disse fartøyene strekker seg fra 50
    prosent til 99 prosent. 
iii.Partnerskapet har en eierandel på 50 prosent i disse fartøyene. 

Finansiell oppsummering

Partnerskapet rapporterte justert nettoinntekt som kan tillegges partnerne(1) (som beskrevet i Vedlegg A til denne utsendelsen) på $38,5 millioner for kvartalet som utløp 31. desember 2012, sammenlignet med $29,8 millioner i samme periode forrige år. Justert nettoinntekt som kan tillegges partnerne ekskluderer et antall spesifikke elementer som har hatt nettoeffekt på minket inntekt med $10,3 millioner og økt nettoinntekt på $10,6 millioner for kvartalene som endte henholdsvis 31. desember 2012 og 2011, som beskrevet i Vedlegg A. Inkludert disse elementene rapporterte partnerskapet, på en GAAP-basis, nettoinntekt som kan tillegges partnerne på $28,2 millioner og $40,3 millioner for de tre månedene som endte henholdsvis 31. desember 2012 og 2011.

For året som endte 31. desember 2012 rapporterte Partnerskapet justert nettoinntekt som kan tillegges partnerne(1) (som beskrevet i Vedlegg A til denne utsendelsen) på $156,3 millioner sammenlignet med $108,9 millioner i samme periode forrige år. Justert nettoinntekt som kan tillegges partnerne ekskluderer et antall spesifikke elementer som har hatt nettoeffekt på minket inntekt med $32,6 millioner og $19,0 millioner for årene som endte henholdsvis 31. desember 2012 og 2011, som beskrevet i Vedlegg A. Inkludert disse elementene rapporterte partnerskapet, på en GAAP-basis, nettoinntekt som kan tillegges partnerne på $123,7 millioner og $89,8 millioner for de årene som endte henholdsvis 31. desember 2012 og 2011.

For regnskapsformål kreves det at partnerskapet anerkjenner, gjennom konsoliderte resultatregnskap, endringer i den rimelige verdien for visse finansielle kontrakter. Denne metoden for regnskapsføring påvirker ikke Partnerskapets kontantstrømmer eller beregning av kontantstrøm til fordeling men resulterer i erkjennelse av urealiserte fortjenester eller tap på det konsoliderte resultatregnskapet som beskrevet i fotnoter 2 og 3 til Oppsummerte resultatregnskap inkludert i denne utgivelsen.


1.  Justert nettoinntekt som kan tillegges partnerne er en ikke-GAAP    
    økonomisk tiltak. Vennligst se Vedlegg A, inkludert i denne 
    utgivelsen for en bilegging av dette ikke-GAAP tiltaket til det 
    mest direkte sammenlignbare økonomiske tiltaket under GAAP og 
    informasjon om spesifikke elementer som påvirker nettoinntekt som
    vanligvis ekskluderes av verdipapiranalytikere i deres publiserte
    overslag over partnerskapets økonomiske resultater.

Driftsresultater

Følgende tabell trekker frem finansiell informasjon for Teekay LNGs to segmenter: flytende gass-segmentet og konvensjonell tanker-segmentet (se "Teekay LNGs flåte»-delen i denne utgivelsen over og Vedlegg C for ytterligere detaljer).


----------------------------------------------------------------------------
                               Tre måneder sluttet      Tre måneder sluttet   
                                 31. desember 2012        31. desember 2011   
                                               (ikke-revidert)
                           -------------------------------------------------
                             Flyte- Konvens-          Flyte- Konvens-       
                               nde   jonell             nde   jonell       
(i tusener amerikanske        Gass   Tanker            Gass   Tanker       
 dollar)                   Segment  Segment   Total Segment  Segment  Total
----------------------------------------------------------------------------
Netto fortjeneste(i)        70,545   27,086  97,631  68,966   28,262 97,228
Fartøys driftsutgifter      12,810   10,910  23,720  11,748   10,737 22,485
Nedskrivning og                                                            
 amortisering               17,359    8,590  25,949  16,995    7,372 24,367
----------------------------------------------------------------------------
CFVO fra konsoliderte                                                      
 fartøy(ii)                 54,285   13,069  67,354  55,468   15,428 70,896
CFVO fra 
egenkapitalavregnede                                                  
 fartøy(ii) (iii)           38,498        -  38,498  20,005        - 20,005
Total CFVO(ii)              92,783   13,069 105,852  75,473   15,428 90,901
----------------------------------------------------------------------------

i.  Nettofortjeneste representerer omsetning uten reiseutgifter, som 
    omfatter alle utgifter relatert til visse reiser, inkludert utgifter til 
    bunkerolje, havneavgifter, kanaltoll og kurtasje. Nettofortjeneste er et 
    ikke-GAAP økonomisk tiltak brukt av visse investorer for å måle den 
    finansielle ytelsen for rederier. Vennligst se Partnerskapets nettside 
    på  www.teekaylng.com  for en bilegging av dette ikke-GAAP-tiltaket 
    som brukt i denne meldingen til de mest direkte sammenlignbare GAAP 
    økonomiske tiltakene. 
ii. Kontantflyt fra fartøysdrift representerer inntekt fra fartøysdrift
    før (a) nedskrivnings- og amortiseringsutgifter, (b)amortisering av 
    pågående tollkontrakter, (c) nedskrivning av fartøy og (d) justeringer for 
    direkte finansiell leasing til kontantprinsipp. CFVO er inkludert fordi 
    visse investorer bruker disse data til måling av et selskaps finansielle 
    ytelse. CFVO er ikke påkrevd av GAAP og skal ikke betraktes som et 
    alternativ til nettoinntekt, egenkapitalinntekt eller enhver annen
    indikator for Partnerskapets ytelse påkrevd av GAAP. Vennligst se 
    partnerskapets webside på  www.teekaylng.com  for en bilegging 
    av dette ikke- GAAP tiltaket som brukt i denne utgivelsen til de mest 
    direkte sammenlignbare GAAP økonomiske tiltakene.
iii.Partnerskapets egenkapitalførte investering for de tre månedene som
    endte 31. desember 2012 og 2011 inkluderer Partnerskapets 40 prosents
    andel i Teekay Nakilat (III) Corporation, som eier fire LNG fraktere; 
    Partnerskapets 50 prosent andel i Excalibur og Excelsior 
    samarbeidsprosjekter, som eier henholdsvis en LNG-tanker og en
    reforgassingsenhet; og Partnerskapets 33 prosent andel i tre LNG-tankere 
    som betjener Angola LNG-prosjektet. Partnerskapets Egenkapitalførte 
    investeringer for de tre månedene som endte 31. desember 2012 inkluderer 
    også Partnerskapets 33 prosent andel i en annen LNG-tanker som ble 
    levert tidlig i 2012 og som betjener Angola LNG-prosjektet; og 
    Partnerskapets 52 prosent andel i MALT LNG Holdings ApS, 
    samarbeidsprosjektet mellom Partnerskapet og Maurbeni Corporation, som 
    anskaffet seks LNG-tankere 28. februar 2012. 

Flytende gass-segment

Kontantstrøm fra fartøydrift fra Partnerskapets flytende gass-segment, unntatt egenkapitalførte fartøyet, minket til $54.3 millioner i fjerde kvartal 2012 fra $55.5 millioner i samme kvartal foregående år. Nedgangen skyldes hovedsakelig høyere generelle og administrative kostnader relatert til en økning i forretningsutviklingsaktiviteter.

Kontantstrøm fra fartøydrift fra Partnerskapets egenkapitalførte fartøyer i flytende gass-segmentet økte til $38,5 millioner i fjerde kvartal 2012 fra $20,0 millioner i samme kvartal foregående år. Denne økningen var primært grunnet Teekay LNG-Marubeni samarbeidets anskaffelse av seks LNG_tankere fra A.P. Moller Maersk A/P (MALT LNG-tankerne) i februar 2012 og anskaffelsen av en 33 prosents andel i to av Angola LNG-tankerne fra Teekay Corporation mellom oktober 2011 og januar 2012.

Konvensjonell tanker-segment

Kontantstrøm fra fartøydrift fra partnerskapets konvensjonelle tankersegment sank til $13,1 millioner i fjerde kvartal 2012, sammenlignet med $15,4 millioner for samme periode forrige år, primært grunnet endringer for to av charterkontraktene for Partnerskapets Suezmax-tankere som midlertidig reduserer det daglige leiebeløpet for hvert fartøy med $12 000 fra oktober 2012 til september 2014. Dog, om Suezmax-spottankerrater i denne perioden overgår de endrede ratene, vil befrakteren betale Partnerskapet overskytende beløp opp til maksimalt den originale daglige leieraten.

Likviditet

Pr. 31. desember 2012 hadde partnerskapet en total likviditet på $495,0 millioner (hvorav $113,6 millioner i kontanter og likvide midler og $381,4 millioner i ikke-hevede kredittfasiliteter), sammenlignet med en total likviditet på $558,9 millioner pr. 30. september 2012. Endringen i likviditet i fjerde kvartal 2012 reflekterer primært verftsavbetalinger for de to nybygde LNG-tankerne bestilt i desember 2012. Givende proforma effekt til Partnerskapets egenkapitalbidrag til Exmar LPG-samarbeidet var Partnerskapets totale likviditet pr. 31. desember 2012 omtrent $360 millioner.

Konferansesamtale

Partnerskap planlegger å avholde en telefonkonferanse fredag formiddag den 22. februar 2013 (ET) for å diskutere resultatene for fjerde kvartal og regnskapsåret 2012. Alle aksjeholdere og interesserte parter inviteres til å lytte til konferansesamtalen ved å velge blant følgende alternativer:


--  Ved å ringe (866) 322-2356 eller (416) 640-3405, om man er utenfor 
    Nord-Amerika, og oppgi konferanse ID-kode 7443167. 
--  Ved å aksessere websendingen som vil være tilgjengelig på Teekay LNGs
    webside på  www.teekaylng.com  (arkivet vil 
    forbli på websiden i 30 dager).


En presentesajon av resultatene for fjerde kvartal og regnskapsåret 2012 vil også være tilgjengelig på www.teekaylng.com i forkant av konferansen.

Telefonkonferansen vil bli tatt opp og gjort tilgjengelig innen fredag 1. mars 2013. Dette opptaket kan fås ved å ringe (888) 203-1112 eller (647) 436-0148, utenfor USA og ved å taste inn tilgangskode 7443167.

Om Teekay LNG Partners L.P.

Teekay LNG Partners er verdens tredje største uavhengige eier og operatør av LNG-fartøy som transporterer LNG, LPG og råolje primært under langtids fastpris leiekontrakter med store energi- og nytteselskaper gjennom sine interesser i 29 LNG-fraktskip (inkludert 1 LNG reforgassingsenhet og to nybygg), 30 LPG/multigassfraktskip (inkludert fem innleide LPG-tankere og åtte nybygg) og 11 konvensjonelle tankere. Partnerskapets interesse i disse fartøyene strekker seg fra 33 til 100 prosent. Teekay LNG Partners L.P. er et børsnotert kommandittselskap (MLP) dannet av Teekay Corporation (NYSE: TK) som en del av strategien for å utvide sine operasjoner innen LNG- og LPG-fraktsektorene.

Teekay LNG fellesenheter handles på New York-børsen under symbolet "TGP".


TEEKAY LNG PARTNERS L.P.                                                    
OPPSUMMERING SAMLET TAPSERKLÆRING 
(i tusen U.S. dollar, unntatt utestående enheter)                    

                        Tre måneder avslutt               Regnskapsåret
               -------------------------------------------------------------
                  desember    september    desember    desember    desember 
                       31,          30,         31,         31,         31, 
                      2012         2012        2011        2012        2011 
                                      (ikke-revidert)
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
INNTEKTER           97,958       98,723      97,253     392,251     379,975 
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
DRIFTS                                                                   
 UTGIFTER                                                             
Reiseutgifter          327          860          25       1,772       1,387 
Fartøydrifts                                                            
 utgifter           23,720       21,992      22,485      86,347      89,046 
Nedskrivning og                                                            
 amortisering       25,949       24,570      24,367      99,825      91,919 
Generelle og                                                                 
 Administrative      7,273        6,254       5,455      27,149      24,120 
Nedskriving av                                                               
 Fartøy (1)         29,367            -           -      29,367           - 
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
                    86,636       53,676      52,332     244,460     206,472 
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
Inntekt fra                                                                 
 fartøy                                                                     
 drift              11,322       45,047      44,921     147,791     173,503 
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
ANDRE ELEMENTER 
Egenkapital                                                                      
 inntekt(2)         29,634       21,098       8,189      78,866      20,584 
Rente                                                                    
 utgift            (13,265)     (14,414)    (13,861)    (54,211)    (49,880)
Renteinntekt           771          850       1,835       3,502       6,687 
Realiserte og                                                                
 urealiserte                                                                 
(tap) fortjeneste                                                              
 på finansielle                                                                 
 kontrakter(3)      14,373       (9,945)     (8,780)    (29,620)    (63,030)
Valuta-                                                            
 fortj(tap) 
 Inntektsskatt                                                                  
 inkasso                                                                   
 (utgift)(4)        (6,255)      (6,248)     10,722      (8,244)     10,310 
Annen inntekt -                                                              
 (utgift) -                                                                
 netto                 540         (305)         98       1,058        (818)
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
Nettoinntekt        37,120       36,083      43,124     139,142      97,356 
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
Nettoinntekt                                                                  
 som kan tilskrives                                                               
 til:                                                                        
  Ikke-                                                                      
   kontrollerende                                                              
   rente             8,895        3,022       2,777      15,437       7,508 
  Partnere          28,225       33,061      40,347     123,705      89,848 
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
Kommanditt-                                                                     
 enheters                                                            
 utestående:                                                               
Middel                                                            
 antall                                                                  
 felles enheter                                                               
 utestående                                                                
- Grunnleggende                                                                
 og utvannet    69,683,763   65,882,450  62,885,074  66,328,496  59,147,422 
Totale enheter                                                                 
 utestående ved                                                             
periodens utløp 69,683,763   69,683,763  64,857,900  69,683,763  64,857,900 
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------

1.  Den bokførte verdien for tre av Partnerskapets konvensjonelle Suezmax
    tankere (Tenerife Spirit, Algeciras Spirit og Huelva Spirit) ble
    nedskrevet under de tre månedene og året som endte 31. desember 2012
    grunnet den forventede avslutningen av deres tidscharterkontrakter 
    mellom august 2013 og april 2014. Deres anslåtte rimelige verdi ble 
    basert på en diskontert kontantstrømtilnærming og slike beregninger av 
    kontantstrøm ble basert på eksisterende tidscharterkontakter, 
    leieforpliktelser og budsjetterte driftskostnader. 
2.  Egenkapitalinntekt inkluderer urealiserte fortjenester (tap) fortjenester 
    på finansielle kontrakter som beskrevet i tabellen under. 

                               Tre måneder avslutte      Regnskapsåret                          
                           -------------------------------------------------
                             desember september  desember desember desember 
                             31, 2012  30, 2012  31, 2011 31, 2012 31, 2011 
                           -------------------------------------------------
Egenkapitalinntekt             29,634    21,098     8,189   78,866   20,584 
Proporsjonal andel av                                                      
 urealiserte fortjenester 
 (tap) på finansielle 
 kontrakter inkludert i 
 egenkapitalinntekt             9,599      (870)      158    5,548   (5,956)
                           -------------------------------------------------
Egenkapitalinntekt unntatt                                                     
 urealiserte fortjenester 
 (tap) på finansielle 
 kontrakter                    20,035    21,968     8,031   73,318   26,540 
                           -------------------------------------------------

3.  Realisert (tap) fortjeneste relaterer til summene som Partnerskapet
    faktisk betalte for å betale finansielle kontrakter og de urealiserte 
    fortjenestene(tap) relatert til endringen i rimelig verdi for slike 
    finansielle kontrakter som beskrevet i tabellen under:  

                              Tre måneder avslutte      Regnskapsåret      
                         ---------------------------------------------------
                          desember  september  desember  desember  desember 
                          31, 2012   30, 2012  31, 2011  31, 2012  31, 2011 
                         ---------------------------------------------------
Realiserte (tap)                                                           
fortjenester relatert til:                                                         
  Rentebytter               (9,614)    (9,450)   (9,795)  (37,427)  (40,100)
Rentebytter                                                         
 avslutninger                    -          -   (22,560)        -   (22,560)
Toledo Spirit tids-                                                         
 charter finansiell                                                         
 kontrakt                      945          -       (40)      907       (93)
                         ---------------------------------------------------
                            (8,669)    (9,450)  (32,395)  (36,520)  (62,753)
                         ---------------------------------------------------
Urealiserte (tap)                                                         
fortjenester relatert til:                                                         
  Rentebytter               21,442       (295)   (6,345)    5,200   (32,237)
Rentebytter                                                         
 avslutninger                    -          -    22,560         -    22,560 
Toledo Spirit tids-                                                         
 charter finansiell                                                         
 kontrakt                    1,600       (200)    7,400     1,700     9,400 
                         ---------------------------------------------------
                            23,042       (495)   23,615     6,900      (277)
                         ---------------------------------------------------
Totalt realiserte og                                                          
 urealiserte (tap)                                                        
 fortjenester eller ikke-                                                              
 utpekte                                                                 
 finansielle                                                                 
 kontrakter                 14,373     (9,945)   (8,780)  (29,620)  (63,030)
                         ---------------------------------------------------

4.  For bokføringsformål er Partnerskapet forpliktet til å revaluere alle
    utenlandsk valuta-pålydende pengefordringer og gjeld basert på
    gjeldende valutakurs ved utløpet av hver rapporteringsperiode. Denne
    revalueringen påvirker ikke Partnerksapets kontantstrøm eller
    beregningen av kontantstrøm til fordeling men resulterer i erkjennelse
    av urealiserte valutatransaksjonsfortjenester eller -tap i det
    konsoliderte resultatregnskapet.

    Valutafortjeneste (tap) inkluderer realiserte fortjenester relatert til
    summene som partnerskapet mottok for å gjøre opp partnerskapets 
    ikke-utpekte kryssvalutabytter som ble inngått som en økonomisk sikkerhet 
    relatert til partnerskapets NOK-pålydende usikrede obligasjoner som 
    angitt i tabellen under. Partnerskapet utstedte usikrede obligasjoner 
    for NOK 600 millioner i 2010 som forfaller i 2013 og utstedte i 2012 
    usikrede obligasjoner for NOK 600 millioner som forfaller i 2017. 
    Valutavekslingsfortjeneste (tap) inkluderer også urealiserte 
    fortjenester(tap) relatert til endringen i rimelig verdi for slike 
    finansielle kontrakter, delvis utlignet av urealiserte fortjenester (tap) 
    på revalueringen av NOK-obligasjonene som angitt i tabellen under: 


                                 Tre måneder avslutte      Regnskapsåret      
                           -------------------------------------------------
                            desember  september  desember desember  desember
                            31, 2012   30, 2012  31, 2011 31, 2012  31, 2011
                           -------------------------------------------------
Realisert fortjeneste 
på kryssvaluta-                                                   
 bytter                          102        107         -      257         -
Urealiserte fortjenester (tap)                                                   
 på kryssvalutabytter          4,516      3,077         -   (2,677)        -
fortjenester (tap) på                                                  
 revaluering av NOK                                                     
 obligasjoner                 (3,523)    (4,828)        -     (791)        -


TEEKAY LNG PARTNERS L.P.                                                    
OPPSUMMERING KONSERNBALANSE                    
(i tusen U.S. dollar)

                                                 Per         Per         Per
                                            desember   september    desember
                                                 31,         30,         31,
                                                2012        2012        2011
                                                        (ikke-revidert)
                                        ------------------------------------
AKTIVA                                                                   
Kontanter og likvide midler                  113,577      91,931      93,627
Bundne kontanter - valuta                     34,160      31,361           -
Andre gjeldende aktiva                        19,244      19,327      18,837
Forskudd til partnere                         13,864       3,338      11,922
Bundne kontanter - langsiktig                494,429     496,309     495,634
Kjøretøy og utstyr                         1,911,016   1,960,756   2,021,125
Forskudd på nybygg-                                                     
 Kontrakter                                   38,624           -           -
Nettoinvesteringer i direkte finansielle                                         
 leiekontrakter                              403,386     404,981     409,541
Derivative aktive                            162,559     167,638     155,259
Investeringer i og forskudd til egenkapital                                       
 -førte samarbeider                          409,735     388,722     191,448
Andre aktiva                                  39,237      37,668      34,760
Immaterielle aktiva                          109,984     113,731     120,950
Goodwill                                      35,631      35,631      35,631
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
Totale aktiva                              3,785,446   3,751,393   3,588,734
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
PASSIVA OG EGENKAPITAL 
Gjeld, periodeavgrensningspost                                       
 og ufortjent omsetning                       59,729      46,019      60,030
Gjeldende del av langfristet gjeld og                                       
 kapitalleier                                156,761     253,791     131,925
Forskudd fra partnere og samarbeids-                                          
 partnere                                     12,083      11,072      17,400
Langfristet gjeld og kapitalleier          1,894,166   1,730,220   1,830,353
Derivativ gjeld                              296,295     328,930     293,218
Andre langfristede passiva                   112,138     111,310     116,099
Egenkapital:
  Ikke-kontrollerende rente)                  41,294      32,434      26,242
Partners egenkapital                       1,212,980   1,237,617   1,113,467
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
Total passiva og egenkapital               3,785,446   3,751,393   3,588,734
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------

1.  Ikke-kontrollerende rente inkluderer en 30 prosent egenkapitalandel i
    RasGas II-prosjektet (som eier tre LNG-tankere), en 31 prosent 
    egenkapitalandel i Tangguh-prosjektet (som eier to LNG-tankere), en 1
    prosent egenkapitalandel i de to Kenai LNG-tankerne, en 1 prosent
    egenkapitalandel i Excalibur-samarbeidet (som eier en LNG tanker) og en 
    1 prosent egenkapitalandel i de fem LPG/Multigass tankerne, som i hvert 
    tilfelle Partnerskapet ikke eier.  

TEEKAY LNG PARTNERS L.P.                                                    
OPPSUMMERING KONSERNKONTANTSTRØMOPPSTILLING                
(i tusen U.S. dollar)
                                                 Regnskapsåret 31, desember
                                                          2012         2011 
                                                           (ikke-revidert)
                                                  --------------------------
Kontanter og likvide midler bevilget av (brukt for)                                                          
DRIFTSAKTIVITETER 
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
Netto driftskapital                                     192,013      122,046 
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
FINANSIERINGSAKTIVITETER 
Nettoutbytte fra utstedelse av langfristet gjeld        500,335      600,862 
Gjeldsemisjonskostnader                                  (2,065)      (2,578)
Nettoutbytte fra utbetaling av langfristet gjeld        (84,666)    (290,940)
Forutbetaling av langfristet gjeld                     (324,274)    (383,000)
Planlagte tilbakebetalinger av 
kapitalleieforpliktelser                           
 og andre langsiktige forpliktelser                     (10,161)     (89,350)
Nettoutbytte fra egenkapitaltilbud, netto for                               
 tilbudskostnader                                       182,316      341,178 
Forskudd til og fra partnere                                  -       27,048 
(Økning) nedgang i bundne kontanter                     (31,217)      76,249 
Kontantdistribusjoner betalt                           (195,909)    (159,380)
Kjøp av Skaugen Multigas datterselskap                        -     (114,466)
Forskudd til samarbeidspartnere                          (3,600)           - 
Annet                                                      (385)       1,551 
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
Netto kontantstrøm finansiering                          30,374        7,174 
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
INVESTERINGSAKTIVITETER 
Kjøp av egenkapitalførte investeringer                 (170,067)     (57,287)
Mottatt fra direkte finansiert utleie                     6,155        6,154 
Utgifter til kjøretøy og                                            
 utstyr                                                 (39,894)     (64,685)
Andre                                                     1,369         (830)
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
Nettoutbytte fra salg av kjøretøy og                                       
 utstyr                                                (202,437)    (116,648)
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------

Minking i kontanter og likvide                                    
 midler                                                  19,950       12,572 
Kontanter og likvide midler, starten                                    
 av perioden                                             93,627       81,055 
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
Kontanter og likvide midler, slutten                                       
 av perioden                                            113,577       93,627 
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------


TEEKAY LNG PARTNERS L.P.                                                    
APPENDIX A – SPESIFIKKE ARTIKLER SOM PÅVIRKER NETTO INNTEKT 
(i tusen U.S. dollar)

Fremstilt nedenfor som en avstemning av partnerskapets ikke-reviderte nettoinntekt som kan tilskrives partnerne, en ikke-GAAP finansiell målestokk, til netto (tap) inntekt som kan tilskrives partnerne som avgjort i samsvar med GAAP. Partnerskapet mener at enkelte investorer bruker denne informasjonen for å evaluere partnerskapets økonomiske resultat, i tillegg til vanlige tiltak fremstilt i samsvar med GAAP. Artiklene nedenfor er også vanligvis ekskludert av verdipapiranalytikere i deres publiserte estimater av partnerskapets økonomiske resultat. Justert netto inntekt som kan tilskrives partnerne er ment å gi ytterligere informasjon og burde ikke anses som en erstatning for ytelsestiltak fremstilt i samsvar med GAAP.


----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
                               Tre måneder avslutte       Regnskapsåret
                               desember    desember    desember    desember 
                                    31,         31,         31,         31, 
                                   2012        2011        2012        2011 
                                                   (ikke-revidert) 
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
Netto inntekt - GAAP basis       37,120      43,124     139,142      97,356 
Mindre:                                                                       
  Netto inntekt                                                     
   som kan tilskrives                                                      
   ikke-kontrollerende                                                      
   renter                        (8,895)     (2,777)    (15,437)     (7,508)
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
Nettoinntekt som kan tillegges                                                  
 partnerne                       28,225      40,347     123,705      89,848 
Legg til (trekk fra) spesifikke                                                     
 elementer som påvirker 
 nettoinntekt:                                                
  Nedskrivning av fartøy(1)      29,367           -      29,367           - 
  Urealisert valuta                                                        
   vekslingstap (fortj)(2)        6,300     (10,722)      8,213     (10,310)
  Urealiserte (fortjenester) 
  tap fra finansielle                                                          
   kontrakter(3)                (23,042)    (23,615)     (6,900)        277 
  Urealiserte (fortjenester) tap                                                 
   fra finansielle                                                          
   kontrakter og andre                                                    
   elementer fra 
   egenkapitalførte                                                        
   investeringer(4)              (8,849)        677      (3,721)      6,790 
  Rentebytter                                                        
   kanselleringskostnader             -      22,560           -      22,560 
  Andre elementer(5)                  -           -           -         949 
  Ikke-kontrollerende renters                                                
   andel av elementer over        6,497         507       5,650      (1,256)
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
Totale justeringer               10,273     (10,593)     32,609      19,010 
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
Justert nettoinntekt                                                     
 som kan tilskrives                                                    
 partnerne                       38,498      29,754     156,314     108,858 
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------

1.  Den bokførte verdien for tre av Partnerskapets konvensjonelle Suezmax
    tankere (Tenerife Spirit, Algeciras Spirit og Huelva Spirit) ble
    nedskrevet under de tre månedene og året som endte 31. desember 2012
    grunnet den forventede avslutningen av deres tidscharterkontrakter 
    mellom august 2013 og april 2014. Deres anslåtte rimelige verdi ble 
    basert på en diskontert kontantstrømtilnærming og slike beregninger av 
    kontantstrøm ble basert på eksisterende tidscharterkontakter, 
    leieforpliktelser og budsjetterte driftskostnader. 
2.  Urealiserte valutatap (fortjeneste) er primært relatert til 
    Partnerskapets revaluering av all utenlandsk valuta-pålydende penge-
    aktiva og gjeld basert på gjeldende valutakurs ved utløpet av hver 
    rapporteringsperiode og urealisert tap på kryssvalutabytte økonomisk 
    kurssikring av Partnerskapets NOK obligasjoner og ekskludert realiserte 
    fortjenester relatert til kryssvalutabytte for NOK obligasjoner. 
3.  Reflekterer de urealiserte (fortjenestene) tapene grunnet endringer i 
    marked-til-marked verdi for styringsrente finansielle kontrakter som 
    ikke er angitt som sikring for regnskapsformål. 
4.  Reflekterer de urealiserte (fortjenestene) tapene grunnet endringer i 
    marked-til-marked verdi for finansielle kontrakter som ikke er angitt 
    som sikring for regnskapsformål innen Partnerskapets egenkapitalførte
    investeringer og $1,1 millioner, $0,8 millioner og $0,8 millioner for
    anskaffelsesrelaterte kostnader for året som endte 31. desember 2012 og
    henholdsvis de tre månedene og året som endte 31. desember 2011 relatert 
    til anskaffelsen av de seks MALT LNG-tankerne. I tillegg, inkluderer de 
    tre månedene og året som endte 31. desember 2012 en $0,8 millioners 
    provisjon relatert til et kundekrav relatert til et tidligere år. 
5.  Sum for året som endte 31. desember 2011 er relatert til et engangs
    disponenthonorar knyttet til andelen av aksjebasert kompensasjon gitt 
    til Teekay Corporations tidligere president og øverstkommanderende
    som ikke var krevd før datoen for hans avgang 31. mars 2011. 

TEEKAY LNG PARTNERS L.P.                                                    
APPENDIX B - RECONCILIATION OF NON-GAAP FINANCIAL MEASURE                   
(in thousands of U.S. dollars)

Beskrivelse av ikke-GAAP økonomisk tiltak – disponerbar kontantstrøm (Distributable Cash Flow, DCF)

Kontantstrøm til disposisjon representerer netto inntekt justert for forringelse og amortisering, ikke-kontrollerende rente, ikke-kontante artikler, distribusjoner relatert til egenkapitalfinansiering av nybygde installasjoner, fartøyervervelse, beregnede utgifter for vedlikeholdskapital, urealisert gevinst og tap fra finansielle kontrakter, ikke-kontant inntektsskatt og urealiserte valutarelaterte artikler. Utgifter for vedlikeholdskapital representerer de kapitalutgiftene nødvendig for å opprette driftskapasiteten for, eller omsetningen generert av, partnerskapets realaktiva over lang tid. Kontantstrøm til disposisjon er en kvantitativ standard brukt i det offentlige partnerskapsinvesteringssamfunnet for å hjelpe med evalueringen av et partnerskaps evne til å komme med kvartalsvise kontaktdistribusjoner. Kontantstrøm til distribusjon er ikke definert av GAAP og bør ikke vurderes som et alternativ til netto tap eller annen indikator på partnerskapets ytelse som kreves av GAAP. Tabellen nedenfor avstemmer kontantstrøm til netto inntekt:


----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
                                                Tre måneder     Tre måneder
                                                  avsluttet       avsluttet
                                               desember 31,    desember 31, 
                                                       2012            2011 
                                                      (ikke-revidert) 
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
nettoinntekt                                         37,120          43,124 
Legg till:
  Nedskriving og amortisering                        25,949          24,367 
    Nedskrivning av fartøy                           29,367               - 
  Partnerskapets andel av egenkapitalførte                                   
   samarbeid DCF før anslåtte                                     
   utgifter for vedlikeholdskapital                  27,748          12,359 
  Ikke-amortisert sum relatert til bytte                                       
   avbruddskostnader                                      -          21,782 
  Urealiserte valutavekslingstap (fortjeneste)        6,300         (10,722)
Mindre:                                                                       
  Urealisert fortjeneste på derivativer og andre                                  
   ikke-kontante elementer                          (25,089)        (23,130)
  Beregnede utgifter for vedlikeholdskapital        (14,345)        (12,045)
  Egenkapitalinntekt                                (29,634)         (8,189)
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
Kontantstrøm til distribusjon før 
ikke-kontrollerende rente                            57,416          47,546 
Ikke-kontrollerendes andel av DCF                                     
 før beregnet vedlikeholdskapital                                       
 utgifter                                            (3,817)         (3,442)
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
Kontantstrøm til disposisjon                         53,599          44,104 
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------


TEEKAY LNG PARTNERS L.P.                                                    
VEDLEGG C - SUPPLERENDE SEGMENTINFORMASJON                               
(i tusener amerikanske dollar )                                              


                                      Tre måneder avslutte 31, desember 2012
                                       -------------------------------------
                                                     (ikke-revidert)
                                           Flytende  Konvensjonell          
                                               Gass         Tanker           
                                            Segment        Segment     Total
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
Netto reiseinntekter(1)                      70,545         27,086    97,631
Fartøydrifts fartøy                          12,810         10,910    23,720
Nedskrivning og amortisering                 17,359          8,590    25,949
Generelle og administrativt                   4,925          2,348     7,273
Nedskrivning av fartøy                            -         29,367    29,367
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
Inntekt (tap) fra fartøydrift                35,451        (24,129)   11,322
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------



                                      Tre måneder avslutte 31, desember 2011
                                       -------------------------------------
                                                  (ikke-revidert)
                                           Flytende  Konvensjonell          
                                               Gass         Tanker           
                                            Segment        Segment     Total
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
Netto reiseinntekter (1)                     68,966         28,262    97,228
Fartøydrifts fartøy                          11,748         10,737    22,485
Nedskrivning og amortisering                 16,995          7,372    24,367
Generelle og administrativt                   3,398          2,057     5,455
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
Inntekt fra fartøys-                                                          
 Operasjoner                                 36,825          8,096    44,921
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------

1.  Nettofortjeneste representerer omsetning uten reiseutgifter, som 
    omfatter alle utgifter relatert til visse reiser, inkludert utgifter til 
    bunkerolje, havneavgifter, kanaltoll og kurtasje. Nettofortjeneste er et 
    ikke-GAAP økonomisk tiltak brukt av visse investorer for å måle den 
    finansielle ytelsen for rederier. Vennligst se Partnerskapets nettside 
    på  www.teekaylng.com  for en bilegging av dette ikke-GAAP-tiltaket 
    som brukt i denne meldingen til det mest direkte sammenlignbare GAAP 
    økonomiske tiltakene. 

FREMTIDSRETTET INFORMASJON

Denne meldingen inneholder langsiktige uttalelser (som definert i seksjon 21E av Securities Exchange Act of 1934, med endringer), som gjenspeiler ledelsens nåværende synspunkter med hensyn til fremtidige hendelser og resultater, inkludert uttalelser om: Fremtidige vekstmuligheter, inkludert Partnerskapets mulighet til å vellykket by på nye LNG frakt- og reforgassingsprosjekter, Partnerskapets evne til å sikre langsiktige kontrakter for DSME LNG-nybygg og Partnerskapets evne til å anskaffe kvalitetsverdier «på vannet»; økning i Partnerskapets kontantstrøm til distribusjon fra nybygg og samarbeidsprosjekter, inkludert Partnerskapets to DSME LNG-tankernybygg og Exmar LPG BVBA-samarbeid; evnen til kontantstrøm fra Exmar LPG BVBA-samarbeidet til å utligne den reduserte kontantstrømmen i det konvensjonelle tankersegmentet; vellykketheten for Partnerskapets samarbeidsprosjekter, inkludert Exmar LPG BVBA-samarbeidet; Exmar LPG BVBAs evne til å refinansiere sin samarbeidsflåte og fire nybygg; forventede leveringsdatoer for Partnerskapets nybygg; forventet drivstoffeffektivitet og utslippsnivået for DSME LNG-tankernybygg; LNG og LPG fraktmarkedsfundamenter, inkludert fremtidig vekst i global LNG-forsyning, balansen mellom tilbud og etterspørsel for fraktkapasitet og fraktcharterrater i disse sektorene; Partnerskapets økonomiske posisjon, inkludert tilgjengelig likviditet; og Partnerskapets evne til å sikre ytterligere vekstmuligheter.

Følgende faktorer er blant de som kan forårsake at faktiske resultater avviker materielt fra langsiktige erklæringer, som involverer risikoer og usikkerheter, og som må tas med i betraktningen ved evaluering av enhver slik erklæring: tilgjengelighet på LNG- og LPG-frakt, flytende lagring, reforgassing og andre vekstprosjektmuligheter; endringer i produksjon av LNG eller LPG, enten generelt eller i spesielle regioner; endringer i handelsmønstre eller timing for oppstart av nye LNG likvifaksjon og reforgassingsprosjekter som vesentlig påvirker totale fartøytonnasjekrav; Partnerskapets evne til å sikre nye kontrakter gjennom bud på prosjekter og/eller anskaffe eksisterende «på-vannet-verdier»; endringer i gjeldende industrilover og -forskrifter og timing for implementering av nye lover og forskrifter; potensialet for tidlig avslutning av langsiktige kontrakter for fartøy i Teekay LNG-flåten; og Partnerskapets manglende evne til å fornye eller erstatte langsiktige kontrakter for eksisterende fartøy eller oppnå langsiktige fastpriskontrakter for nybygde fartøy; Partnerskapets evne til å skaffe finansiering for å kjøpe flere fartøy eller satse på andre prosjekter; endringer i størrelsen eller andelen inntekter, utgifter eller gjeldskostnader angitt i fremmed valuta; konkurransedyktig dynamikk i anbud på potensielle LNG- eller LPG-prosjekter og andre faktorer omtalt i Teekay LNG Partners dokumenter fra tid til annen med SEC, inkludert dens rapport på skjema 20-F for regnskapsåret som endre 31. desember 2011. Partnerskapet frasier seg uttrykkelig enhver forpliktelse eller tilsagn til å offentlig utgi noen oppdateringer eller endringer på noen langsiktige erklæringer her for å reflektere noen endring i partnerskapets forventninger med respelt dertil og enhver endring i hendelser, betingelser eller omstendigheter eller på annen måte slik erklæring er basert.

Contact Information



  • Kontakt:
    Teekay LNG Partners L.P.
    Kent Alekson
    Forespørsler om investorrelasjoner
    +1 (604) 609-6442
    www.teekaylng.com