SOURCE: Teekay Offshore Partners L.P.

Teekay Offshore Partners L.P.

August 16, 2013 17:08 ET

Teekay Offshore Partnere rapporterer 2. kvartals resultater

HAMILTON, BERMUDA--(Marketwired - Aug 16, 2013) - Hovedpunkter


--  Generell distribuerbar cash flow(1) på $43,0 million i annet
    kvartal 2013. 
--  Gjennomførte kjøpet av Voyageur Spirit FPSO-enhet fra Teekay
    Corporation for $540 millioner. 
--  Gjennomførte kjøpet av en 50 prosent andel av Cidade de Itajai FPSO-
    enhet fra Teekay Corporation for $204 millioner. 
--  De to første BG nybygde skytteltankskip. levert i mai og juni 2013.
--  Ble tildelt en kontrakt med Statoil for å konvertere et eksisterende skytteltankskip til
    en FSO-enhet. 
--  Likviditet på ca. $487 millioner pr. 30 juni 2013, pro forma
    for gjeldsrefinansiering av Varg FPSO gjennomført i juli 2013. 

Teekay Offshore GP LLC, den generelle partneren til Teekay Offshore Partners L.P. (Teekay Offshore or the Partnership) (NYSE: TOO), rapporterte i dag partnerskapets resultater ved kvartalsslutt 30. juni 2013. I lløpet av andre kvartal i 2013, skapte partnerskapet en distribuerbar cash flow(1) på $43,0 million sammenlignet med $54,2 millioner i den samme perioden året før.

12. juli 2013 ble det kunngjort en kontantdistribusjon på $0,5253 pr. ordinær aksje for kvartalet som sluttet 30. juni 2013. Kontantdistribusjonen betales ut 9. august 2013 til alle aksjonærer som er registrert 23. juli 2013.

"I løpet av andre og tredje kvartal i 2013 og frem til nå, har partnerskapet gjennomført en rekke kjøp, fartøyleveranser og nye kontrakter, som partnerskapet forventer vil bidra til Teekay Offshores fremtidige vekst i cash flow", kommenterte Peter Evensen, Teekay Offshores GP LLC's Chief Executive Officer. "I henholdsvis mai og juni 2013 gjennomførte vi tilveksten ved oppkjøp av Voyageur Spirit FPSO og en 50 prosent eierandel i Cidade de Itajai FPSO, noe som øker veksten til partnerskapets FPSO-flåte til totalt fem enheter. Selv om det oppsto problemer med å oppnå full produksjon på Voyageur Spirit tilknyttet gasskompresjonsutstyr, vil sponsoren vår, Teekay Corporation, holde partnerskapet skadesløse for tap av omsetning som kom av forsinkelsen i å oppnå endelig aksept fra befrakteren. Denne skadesløsholdelsen vil redusere prisen på $540 millioner betalt til Teekay Corporation for å kjøpe Voyageur Spirit FPSO og vil ikke påvirke partnerskapets disponible midler. For andre kvartal 2013 var justeringen av kjøpsprisen ca. $12,5 millioner. Siden 13. april 2013 har Voyageur Spirit FPSO vært i delvis drift, og er forventet å nå fullt produksjonsnivå i løpet av august 2013".

Evensen fortsatte "I løpet av annet kvartal fikk partnerskapet også overlevert de to første av fire nybygde BG skytteltankskip, Samba Spirit og Lambada Spirit, med de gjenværende to BG nybygde skytteltankskip Bossa Nova Spirit og Sertanejo Spirit, som nylig sikret en langsiktig gjeldsfinansiering, planlagt i september og november 2013. I tillegg ble vi i mai 2013 tildelt en kontrakt med Statoil Petroleum AS til å konvertere skytteltankskipet Randgrid, bygget i 1995, til en FSO-enhet. Den konverterte FSO-enheten vil operere i Gina Krog olje- og gassfelt i Nordsjøen med en tre års charter-kontrakt, pluss 12 ekstra ett års forlengelsesopsjoner, som starter i første halvdel av 2017".

Evensen fortsatte "Teekay Offshore vil fortsette å by på nye FPSO-prosjekter og arbeider for tiden med tre kundefinansierte Front-end Engineering og Design, eller FEED-undersøkelser. I tillegg er i også engasjert i en FEED-undersøkelse med Remora AS for å utvikle neste generasjon DP HiLoad offtake-enheter".


(1) Disponibel kontantstrøm er en ikke-GAAP finansiell metode som brukes av       
    noen investorer for å måle den finansielle stillingen til          
    partnerskap og andre sammenslutninger med begrenset ansvar. Se vedlegg
    B for en avstemming av disponibel pengestrøm med den mest direkte
    sammenlignbare finansielt metoden under USAs generelt aksepterte      
    regnskapsprinsipper (GAAP).                                         

Sammendrag av nylige transaksjoner

Kjøp av Voyageur Spirit FPSO

2. mai 2013 gjennomførte partnerskapet kjøpet av Voyageur Spirit flytende produksjons-, lagrings- og losse- (FPSO) enhet fra Teekay Corporation for kjøpsprisen $540 millioner. Voyageur Spirit FPSO-enheten er kontrahert av E.ON Ruhrgas UK E&P Limited (E.ON) for drift på Huntington-feltet i Nordsjøen Field med en fem års time-charter, pluss opp til 10 ett års forlengelsesopsjoner. Kjøpet er finansiert med en ny $330 millioner gjeldspost, garantert av FPSO-enheten, en del av utbyttet fra aksjesalget fullført i september 2012 og en privat plassering av egenkapitalen basert på ordinære aksjer til Teekay Corporation, gjennomført i mai 2013.

13. april 2013, mottok Voyageur Spirit FPSO den første oljen og startet produksjonen. Charterkontrakten med E.ON krevde at FPSO-enheten oppnådde full produksjon innen en angitt tidsperiode for oppnå endelig aksept fra E.ON. På grunn av en defekt gasskompressor ombord, oppnådde FPSO-enheten ikke endelig aksept innenfor den tillatte tidsrammen, noe som medførte at FPSO-enheten ble erklært off-hire av befrakteren med tilbakevirkende kraft til 13. april 2013. I salgs- og kjøpsavtalen for Voyageur Spirit FPSO mellom Teekay Corporation og Teekay Offshore, siden Teekay Offshore kjøpte Voyageur Spirit, garanterte Teekay Corporation at FPSO-enheten ville få aksept av befrakteren og sa seg enig å holde Teekay Offshore skadesløs for omsetningen under kontrakten med E.ON fra kjøpsdatoen til endelig aksept er oppnådd, opp til en maksimalsum på $54 millioner. I perioden fra 2. mai 2013 til 30. juni 2013 resulterte skadesløsholdelsen effektivt i en reduksjons av kjøpsprisen for Voyageur Spirit FPSO på ca. $12,5 millioner.

Partnerskapet forventer nå at Voyageur Spirit FPSO når full produksjonskapasitet i midten av august, og at den fullstendig aksept i slutten av august 2013. Teekay Corporation har til hensikt å inngå forhandlinger med befrakteren for å søke kompensasjon for tjenestene som er ytt av FPSO enheten til E.ON i løpet av perioden før endelig aksept, siden FPSO har vært i drift og produsert olje med noe produksjonskapasitet i løpet av perioden siden 13. april 2013.

Alle beløp i tilknytning til skadesløsholdelse fra Teekay Corporation til Teekay Offshore vil bli behandlet som en reduksjon av kjøpsprisen som er betalt av Teekay Offshore. I tillegg, all kompensasjon som mottas fra kontraheringen i løpet av perioden med skadesløsholdelse, vil redusere størrelsen på skadesløsholdelsen fra Teekay Corporation til Teekay Offshore. Selv om partnerskapets rapporterte omsetning vil være lavere som et resultat av eventuell avbrudd av chartringen av Voyageur Spirit FPSO, er det ingen nettovirkning for partnerskapets kontantstrøm sin et resultat av Teekay Corporations skadeløsholdelse.

Kjøp av en 50 prosent andel av Cidade de Itajai FPSO

I juni 2013 gjennomførte partnerskapet kjøpet av en 50 prosent andel i Cidade de Itajai (Itajai) FPSO-enhet fra Teekay Corporation for kjøpsprisen $204 millioner. Itajai FPSO har vært i drift på Bauna og Piracaba (tidligere kalt Tiro ogo Sidon) feltene i Santos-bassenget utenfor Brasil siden februar 2013 under a nine-year under en ni års charterkontrakt med fast bekøp, pluss forlengelsesopsjoner med Petroleo Brasileiro SA (Petrobras). De gjenværende 50 prosent eierandelene i Itajai FPSO-enheten eies av det Brasil-baserte Odebrecht Oil & Gas S.A. (et medlem av Odebrecht group) (Odebrecht). Kjøpet ble finansiert med antagelsen av 50% a joint ventures utestående gjeld på ca. $290 millioner og ca. $54 millioner med utbytte av egenkapitalens private plassering fullført i april 2013.

Statoil FSO-kontrakten

I mai 2013 inngikk partnerskapet en kontakt med Statoil Petroleum AS (Statoil), på vegne av felt lisensierte partnere om å yte en flytende lagrings- og losse (FSO) enhet for Gina Krog olje- og gassfeltet i Nordsjøen. Kontrakten vil utføres med en ny FSO-enhet konvertert fra skytteltankskipet Randgrid, bygget i 1995, som partnerskapet nå eier gjennom et 67 prosent eid datterselskap. FSO-konverteringsprosjektet er forventet fullført for en netto kapitalkostand på ca. $220 millioner, inkludert kostnaden med oppkjøp av de gjenstående 33 prosent eierinteressene i Randgrid skytteltankskip. Etter den planlagte fullførelsen tidlig i 2017, vil den nylig konverterte FSO-enheten begynne drift under en treårs periode med fast time-charterkontrakt med Statoil, som inkluderer 12 ekstra ett-års forlengelsesopsjoner.

Salamander Energy FSO-kontrakt

I mai 2013 ferdigstilte partnerskapet kontrakten på ti år, pluss forlengelser, med Salamander Energy plc (Salamander) for å forsyne en FSO-enhet i Asia. Partnerskapet vil konvertere sitt skytteltankskip, bygget i 1993, Navion Clipper, til en FSO-enhet for en beregnet total ombyggingskostnad på ca. $50 millioner. Denne enheten er forventet å starte sin kontrakt med Salamander i tredje kvartal 2014.

Teekay Offshores flåte

Følgende tabell oppsummerer Teekay Offshores flåte, 1. august 2013


----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
                                           Antall skip                     
                ------------------------------------------------------------
                ------------------------------------------------------------
                                       Kontraktfestede                      
                                                Nybygg   Konvertering         
                         Eid      innleid            /   kandidater         
                      Fartøy      fartøy  Konvertering av     (iii)   Totalt
                ------------------------------------------------------------
                ------------------------------------------------------------
Skytteltankskip                                                              
 Segment               29(i)            4        2(ii)            1       36
FPSO-segment           5(iv)            -            -            -        5
Konvensjonelt                                                               
 Tankskipsegment           5            -            -            -        5
FSO-segmentet              5            -         1(v)            -        6
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
Totalt                    44            4            3            1       52
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------

i.  Inkluderer seks skytteltankskip der Teekay Offshores eierandel
    er 50% og to skytteltankskip der Teekay
    Offshores eierandel er 67 prosent. Ett av de 67 prosent eide
    skytteltankskipene, Randgrid, vil bli konvertert til en FSO-enhet for
    Statoil-prosjektet etter at fartøyets nåværende charter-kontrakt utløsper i 2015. 
ii. Inkluderer to nybygde skytteltankskip som forventes å bli levert i
    september 2013 og november 2013, og å starte driften under
    10-års charterkontrakter med et datterselskap av BG Group plc i Brasil. 
iii.Inkluderer ett skytteltankskip som fortiden er i opplag, og som er en
    kandidat for konvertering til et offshore aktiva. 
iv. Inkluderer ett FPSO-enhet derTeekay Offshores eierandel er
    50 prosent. 
v.  Inkluderer Navion Clipper skytteltankskip, som for tiden blir
    konvertert til en FSO-enhet og er forventet å starte driften under en
    10 års charter for Salamander Energy plc. i tredje
    kvartal 2014. 

Andre fremtidige vekstmuligheter

I henhold til en fremtidsrettet avtale som partnerskapet har inngått i forbindelse med vårt første tilbud på børsen i desember 2006, er Teekay Corporation forpliktet til å tilby partnerskapet sine interesser i spesielle skytteltankskip, FSO-enheter og FPSO-enheter som Teekay Corporation eier eller kan kjøpe i fremtiden, gitt at disse fartøyene er under kontrakter med en gjenværende kontraktstid på mer enn tre år. Partnerskapet kan også kjøpe andre fartøy som Teekay Corporation kan tilby det fra tid til annen, og har også til hensikt fra tid til annen å følge opp direkte oppkjøp fra tredjeparter og nye, organiske offshore-prosjekter.

Skytteltankskip

I juni 2011 inngikk partnerskapet en langsiktig kontrakt med et datterselskap av BG Group plc (BG) for å tilby skytteltankskiptjenester i Brasil. Kontrakten med BG vil betjenes av fire Suezmax nybygde skytteltankskip (BG skytteltankskip), bygget av Samsung Heavy Industries for en beregnet kostnad på ca. $446 millioner (eksklusiv kapitalrenter og diverse byggekostnader). BG skytteltankskip vil være i drift under en tiårs, time-charter, fastpris kontrakt, som inneholder noen forlengelsesopsjoner og muligheter for kjøp av fartøyet a befrakteren. I mai 2013 mottok partnerskapet overleveringen av Samba Spirit, den første av fire nybygde skytteltankskip som starter sin time-charterkontrakt med BG i slutten av juni 2013. I juni 2013 mottok partnerskapet overleveringen av Lambada Spirit, den andre av fire nybygde skytteltankskip som starter sin time-charterkontrakt med BG i august 2013. De gjenværende to nybygde skytteltankskipene, som nylig fikk finanssikring via en tiårs senior garantert privat plassering, er planlagt levert henholdsvis i september 2013 og november 2013.

I november 2012, ble partnerskapet enige om å kjøpe HiLoad Dynamic Positioning (DP)-enheten, bygd i 2010, fra Remora AS (Remora), et marint teknologiselskap, basert i Norge, for en total kjøpssum på ca. $55 millioner, inkludert modifikasjonskostnader. Kjøpet av HiLoad DP-enheten, som vil være i drift i henhold til en tiårs time-charter kontrakt med Petrobras i Brasil, ble fullført i august 2013 og enheten er forventet å starte driften på fulltids charter tidlig i 2014, så snart modifikasjoner, leveranse av DP-enheten i Brasil, og driftstest er gjennomført. I henhold to betingelsene i avtalen mellom Remora og Teekay Offshore, har partnerskapet retten til første avslag til å kjøpe noen fremtidige HiLoad DP-prosjekter utviklet av Remora I july 2013, ble Remora tildelt en kontrakt med BG Brasil om utføre en FEED-undersøkelse for å utvikle neste generasjon HiLoad DP-enheter. Designen, som er basert på hovedparametrene i den første generasjonen design, vil inkludere nye funksjoner, som økt motorkraft og muligheten til å manøvrere fartøy som er større en de konvensjonelle tankskipene til Suezmax.

FPSO-enheter

I mai 2011 inngikk Teekay Corporation en joint venture atale med Odebrecht for felles FPSO-prosjekter i Brasil. Odebrecht er et veletablert brasiliansk selskap som opererer innen sektorene engineering og bygging, petrokjemi, bioenergi, energi, olje og gass, eiendomsmarkedet og miljøvennlig engineering, med over 120.000 ansatte og tilstedeværelse i over 20 land. Som en del av joint venture-avtalen er, Odebrecht en 50 prosent partner i Cidade de Itajai FPSO-prosjektet og Teekay Corporation samarbeider nå med Odebrecht om andrer FPSO prosjektmuligheter, som hvis de blir tildelt, kan føre til at partnerskapet vil kunne kjøpe Teekay Corporations interesser i slike prosjekter i henhold til den fremtidsrettede avtalen med dem.

I henhold til denne fremtidsrettede avtalen og etterfølgende avtaler er Teekay Corporation forpliktet til å tilby for salg til partnerskapet Petrojarl Foinaven FPSO-enhet, som er en eksisterende enhet som eies av Teekay Corporation og som er en langsiktig kontrakt i Nordsjøen før 9. juli 2014. Prisen for Petrojarl Foinaven vil være markedspris, pluss eventuell påløpt skatt eller andre påløpte kostnader for Teekay Corporations overføring av eierskapet av denne FPSO-enheten til partnerskapet.

I juni 2011 inngikk Teekay Corporation en kontrakt med BG Norge Limited for å levere en FPSO for harde værforhold for drift i Nordsjøen. Kontrakten vil betjenes av en FPSO-enhet som er under bygging av Samsung Heavy Industries for en total byggekostnad på ca. $1 milliard. I henhold til den fremtidsrettede avtalen, er Teekay Corporation forpliktet til å tilby partnerskapet sine interesser i dette FPSO-prosjektet til Teekay Corporations fulle kostnader innen et år etter at charteret starter, som er forventet å skje i midten av 2014.

I november 2011 kjøpte Teekay Corporation Hummingbird Spirit FPSO-enheter av Sevan Marine ASA, en norskbasert utvikler av sylinderformede FPSO-enheter. Denne enheten drives nå under en kortsiktig charter-kontrakt. I henhold til den fremtidsrettede avtalen er Teekay Corporation forpliktet til å tilby Hummingbird Spirit FPSO til partnerskapet innen ca. ett år etter starten av en charter-kontrakt med en fast periode på mer enn tre års varighet.

Teekay Corporation eier to FPSO-enheter i tillegg, Petrojalr Banff Banff FPSO og Petrojarl 1 FPSO, som også kan bli tilbudt partnerskap i fremtiden, overensstemmende med den fremtidsrettede avtalen.

Økonomisk sammendrag

Partnerskapet rapporterte en justert nettoinntekt som kan tilskrives partnerne (1) på $9,7 millioner i kvartalet som sluttet 30. juni 2013, sammenlignet med $20,6 millioner i samme perioden i fjor. Justert nettofortjeneste som kan tilskrives partnerne er ekskludert en rekke spesifikke poster som hadde den nettoeffekten at fortjenesten økte med $47,9 millioner og reduserte fortjenesten med $32.8 millioner for kvartalene som ble avsluttet henholdsvis 30. juni 2013 og 30. juni 2012, som angitt i vedlegg A i denne pressemeldingen. Inkludert disse postene, rapporterte partnerskapet, på en GAAP basis nettofortjeneste som kan tilskrives partnerne på $57,6 for det andre kvartalet i 2013, sammenlignet med et netto tap på $12,1 millioner i samme periode året før. Nettoomsetning (2) økte til $199,1 millioner i annet kvartal 2013, sammenlignet med $190,5 millioner i samme periode året før.

Partnerskapet rapporterte en justert nettofortjeneste som kan tilskrives partnerne (1) på $28,6 millioner for de seks månedene som sluttet 30. juni 2013, sammenlignet med $46,7 millioner i samme perioden året før. Justert nettofortjeneste som kan tilskrives partnerne ekskluderer en rekke spesifikke poster som hadde netto effekt av henholdsvis økt nettofortjeneste med $49,2 millioner og en reduksjon av nettofortjenesten på $12,1 millioner for de seks månedene som sluttet 30. juni 2013, sammenlignet med året før, som angitt i vedlegg A i denne pressemeldingen. Inkludert disse postene, rapporterte partnerskapet på GAAP-basis, en nettofortjeneste som kan tilskrives partnerne på $77,7 millioner for de seks månedene som sluttet 30. juni 2013, sammenlignet med $40,5 millioner i samme perioden året før. Nettoomsetning for de seks månedene som sluttet 30. juni 2013, sammenlignet med $388,3 millioner i samme perioden året før.


(1) Netto inntekt som kan tilskrives partnerne er en ikke-GAAP                
    finansielt metode. Se i vedlegg A i denne pressemeldingen
    for en avstemming av denne ikke-GAAP metoden med den mest direkte        
    sammenlignbare finansmetoden under GAAP og informasjon om spesifikke
    poster som poster som påvirker nettofortjeneste som vanligvis ekskluderes av    
    verdipapiranalytikere i deres offentliggjorte estimater av partnerskapets finansielle   
    resultater.                                                              

(2) Nettoomsetning er en ikke-GAAP finansiell metode som brukes av noen investorer
    for å måle den finansielle stillingen til shippingselskaper. Se vedlegg 
    C i denne pressemeldingen for en avstemming av 
    dette ikke-GAAP metoden med den mest direkte sammenlignbare        
    GAAP-metoden                                                    

Justert nettofortjeneste som kan tilskrives partnerne for de tre og seks månedene som ble avsluttet 30. juni 2013 minket fra samme perioder i foregående år, hovedsaklig grunnet Voyageur Spirit FPSO uten leie, er omtalt andre steder i denne pressemeldingen, og salget og opplag av eldre skytteltankskip og konvensjonelle tankskip i løpet av 2012 og 1013 da charterkontraktene de var under utløp eller ble terminert. I tillegg var det et større nivå vedlikeholdsaktiviteter i FPSO-flåten i løpet av de første seks månedene i 2013. Gitt forsinkelsen av endelig godkjenning av Voyageur Spirit FPSO-enheten, har parnerskapet ikke registrert omsetning i tilknytning til driften i annet kvartal, men $12,5 millioner er refundert av sponsoren vår, Teekay Corporation, som er registrert i egenkapitalen som en justering av kjøpsprisen. Som et resultat av skadesløsholdelsen fra Teekay Corporation, er det ingen nettovirkning for partnerskapets cash flow tilknyttet Voyageur Spirit FPSO uten leieinntekter.

Justert nettofortjeneste er forventet å øke i løpet v siste halvdel av 2013 når Voyageur Spirit oppnår endelig aksept og de nybygde fire skytteltankskipene starter time-charter kontrakter i Brasil.

Av regnskapsmessige årsaker er partnerskapet pålagt å anerkjenne, via det konsoliderte resultatregnskapet, endringene i markedsverdi av spesielle avledede finansobjekter som urealisert fortjeneste eller tap. Revalueringen påvirker ikke økonomien av noen hedging transaksjoner eller påvirker partnerskapets egentlige cash flow eller dets distribuerbare cash flow.

Partnerskapet har omarbeidet de økonomiske resultatene for å inkludere resultatene av Voyageur Spirit FPSO-enheten tilknyttet perioden før kjøpet av partnerskapet fra Teekay da det var børsnotert, og det er henvist til disse resultatene fra før oppkjøpet i denne pressemeldingen som Dropdown Predecessor. I samsvar med GAAO, skal oppkjøp av børsnoterte virksomheter som har startet drift er pålagt å bokføres på en måte som gjør at partnerskapets regnskapsrapporter blir justert tilbakevirkende for å ta med historiske resultater for det kjøpte fartøyet fra den datoen fartøyet opprinnelig var under Teekays kontroll. I denne sammenhengen var Voyageur Spirit FPSO børsnotert av Teekay fra 13. april 2013 til 2. mai 2013, da hun ble solgt til partnerskapet.

Driftsresultater

Følgende tabell viser økonomisk informasjon or Teekay Offshores fire segmenter: Skytteltankskipsegmentet, FPSO segment, det konvensjonelle tankskipsegmentet og FSO-segmentet (se avsnittet "Teekay Offshores flåte" ovenfor i denne pressemeldingen og i Vedlegg D for mer informasjon).


----------------------------------------------------------------------------
                                    Tre måneders avslutning                   
                                         30. juni, 2013                      
                                          (urevidert)                       
                   ---------------------------------------------------------
                       Skyttel           Konvensjonell                      
(i tusen               Tanker       FPSO        Tanker        FSO           
 U.S. dollar)          Segment    Segment      Segment    Segment     Totalt
----------------------------------------------------------------------------
Netto omsetning(1)     110,947     65,260        7,879     15,053    199,139
Fartøy drifts-                                                             
 kostnader              36,511     40,074        1,619      8,315     86,519
Time-charter                                                            
 leieutg                14,093          -            -          -     14,093
Nedskrivning og                                                             
 amortisering           28,165     17,789        1,568      2,743     50,265
----------------------------------------------------------------------------
CFVO fra                                                                   
 konsoliderte                                                               
 fartøyer(2)            54,422     17,234       11,810      6,749     90,215
CFVO fra fartøyer                                                             
 bokført som                                                                  
 egenkapital(3)              -      1,311            -          -      1,311
Totalt CFVO(2)          54,422     18,545       11,810      6,749     91,526
----------------------------------------------------------------------------


----------------------------------------------------------------------------
                                   Tre måneders avslutning                    
                                        30. juni, 2012                       
                                         (urevidert)                        
                 -----------------------------------------------------------
                      Skyttel           Konvensjonell                       
(i tusen               Tanker       FPSO       Tanker        FSO            
 U.S. dollar)         Segment    Segment      Segment    Segment      Totalt
----------------------------------------------------------------------------
Netto omsetning(1)    111,598     56,317        7,765     14,781     190,461
Fartøy drifts-                                                            
 kostnader             39,653     28,203        1,556      6,986      76,398
Time-charter                                                           
 leieutg               12,969          -            -          -      12,969
Nedskrivning og                                                            
 amortisering          31,944     12,727        1,715      2,001      48,387
----------------------------------------------------------------------------
CFVO fra                                                                    
 konsoliderte                                                               
 fartøyer(2)           54,283     22,329       25,192      8,010     109,814
----------------------------------------------------------------------------

(1) Nettoomsetning er et ikke-GAAP finansielt mål som brukes av noen investorer
    for å måle den finansielle stillingen til shippingselskaper. Se vedlegg    
    C i denne pressemeldingen for en avstemming av  
    denne ikke-GAAP metoden til den mest direkte sammenlignbare    
    GAAP-metoden.                                                              

(2) Cash flow fra drift av fartøy (CFVO) fra konsoliderte fartøy     
    representerer inntekt fra drift før nedskrivnings- og       
    amortiseringsutgifter, avskrivning fartøyet og amortisering av       
    fremskutt fortjeneste, inkluderer realisert fortjeneste (tap) på oppgjør
    av fremtidige kontrakter om utveksling av fremmed valuta og cash flow fra drift av       
    fartøy i forbindelse  med avbrutt drift, og eksklusive     
    cash flow fra drift av fartøy som angår partnerskapets        
    Dropdown Predecessor og justert for direkte finansleasing på en   
    kontantbasis. CFVO er en ikke-GAAP finansiell metode som brukes av noen            
    investorer for å måle den finansielle stillingen til shippingselskaper. 
    Se i vedlegg E i denne pressemeldingen for en beskrivelse  
    og en avstemming av denne ikke-GAAP metoden med den mest direkte            
    sammenlignbare finansielle metoden.                                    

(3) partnerskapets egenkapital bokførte investering for de tre månedene      
    som avslttet 30. juni 2013 reflekterer partnerskapets 50 prosent eierandel i  
    Itajai FPSO-enhet. Se vedlegg F for en beskrivelse og          
    avstemming av CFVO for fartøy som er bokført som egenkapital (en ikke GAAP      
    metode) som brukt i denne pressemeldingen med den mest direkte sammenlignbare GAAP- 
    finansiele metoden.                                                    

Skytteltankskipsegment

Cash flow fra drift av fartøy fra partnerskapets Skytteltankskipsegment i andre kvartal 2013 på $54,4 millioner var sammenlignbart med de $54,3 millionene i andre kvartal i 2012. Høyere omsetning fra økte rater både på time-charter og kontrakt befraktningskontrakter i tillegg til nye kontrakter ble delvis utlignet av opplaget av Navion Torinita og Navion Clipper ved utløpet av time-charter kontraktene deres i henholdsvis andre og fjerde kvartal i 2012, og salgene av Navion Fennia og Navion Savonita i henholdsvis tredje og fjerde kvartal i 2012.

FPSO-segmentet

Cash flow fra drift av fartøy fra partnerskapets FPSO-segment, inkludert fartøyene som er bokført som egenkapital, minket til $18,5 millioner i annet kvartal i 2013 sammenlignet med $22,3 millioner for samme perioder året før, vesentlig på grunn av de høyere vedlkeholdskostnadene og høyere hyrer, delvis utjevnet ved cash flow fra Itajai FPSO.

Det konvensjonelle tankskipsegmentet

Cash flow fra drift av fartøy fra the partnerskapets konvensjonelle tankskipsegment i minket til $11,8 millioner i andre kvartal 2013 sammenlignet med $22,2 millioner i den samme perioden året før, primært grunnet et termineringsgebyr på $14,7 millioner mottatt fra Teekay Corporation i andre kvartal 2012 for termineringen av time-charter kontrakten Hamane Spirit i tillegg til salget av fem konvensjonelle tankere i løpet av de siste tolv månedene. Dette ble delvis utjevnet av en $4,5 millioner termineringsgebyr mottatt i annet kvartal 2013 for terminering av Gotland Spirit time-charter kontrakten med Teekay Corporation.

FSO-segmentet

Cash flow fra drift av fartøy fra the partnerskapets FSO-segment i 2. kvartal 2013 minket til $6,7 millioner sammenlignet med $8,0 millioner generert i den samme perioden i fjor, primært grunnet høyere driftskostnader i tilknytning til undervannsinspeksjon av Dampier Spirit, i tillegg til økte mannskapskostnader i FSO-flåten.

Oppdatering av likviditet og det fortløpende tjenesteprogrammet

I mai 2013 implementerte partnerskapet et fortløpende tjenesteprogram (COP), under hvilket partnerskapet kan utstede nye felles enheter, representere partnerinteresser med begrenset ansvar, til markedspriser opp til maksimal totalsum på $100 millioner. Frem til 30. jui 2013, solgte partnerskapet til en totalsum på 85 508 felles enheter under COP, noe som utgjorde en nettoinntekt på ca. $2,7 millioner (inkludert partnerskapets generelle partneres 2 prosent proporsjonale kapitaltilskudd og netto av tilbudskostnadene). Nettoinntekten fra forsikringen av disse felles enhetene ble brukt i generelle partnerskapsøyemed.

Pr. 30. juni 2013 hadde partnerskapet en total likviditet på $286,7 millioner, som besto i $163,7 millioner i kontanter og tilsvarende til kontakter, og $123,0 millioner i ikke hevet utbytte i løpende kredittfasiliteter. Inkludert de $200 millioner i løpende kredittfasiliteter i tilknytning til Varg FPSO fullført i juli 2013, hadde partnerskapet en total likviditet på ca. $487 millioner pr. 30 juni 2013.

Telefonkonferanse

Partnerskapet planlegger også å være verter for en telefonkonferanse på fredag 9. august 2013 kl. 12.00 (ET) for å diskutere resultatene for annet kvartal 2013. Alle aksjonærer og interesserte parter inviteres til å lytte til den direktesendte telefonkonferansen ved å velge blant følgende alternativer:


--  Ved å ringe 1-866-322-8032 eller 416-640-3406, dersom man befinner seg utenfor Nord-Amerika og
    å oppgi konferansens ID-kode 2823263. 
--  Ved å gå inn på webkastingen, som vil være tilgjengelig på Teekay Offshores
    nettsted på  www.teekayoffshore.com  (arkivet vil være på
    nettstedet i en periode på 30 dager). 

En støttepresentasjon, Inntekter for annet kvartal 2013 vil også være tilgjengelig på www.teekayoffshore.com før telefonkonferansens start tid.

Telefonkonferansen vil bli tatt opp og være tilgjengelig til fredag 16. august 2013. Opptaket er tilgjengelig etter den direktesendte telefonkonferansen ved å ringe 1-888-203-1112 eller 647-436-0148, dersom man befinner seg utenfor Nord-Amerika og legge inn tilgangskode 2823263.

Om Teekay Offshore Partners L.P.

Teekay Offshore Partners L.P er en internasjonal leverandør av skipstransport, oljeproduksjon og lagringstjenester til oljebransjen med fokus på de raskt voksende dypvanns offshore oljeregionene i Nordsjøen og Brasil. Teekay Offshore er strukturert som et børsnotert, hovedaksjeselskap og har interesser i 36 skytteltankskip (inkludert fire chartrede fartøyer og to bestilte nybygg), fem flytende produksjonsenheter, lagrings og losseenheter (FPSO), seks stigerørsenheter (FSO) (inkludert en FSO under omarbeiding) o fem konvensjonelle oljetankskip. Størstedelen av Teekay Offshores flåte er engasjert i langvarige, stabile kontrakter. I tillegg har Teekay Offshore rett til å delta i spesielle andre FPSO og virksomhet med skytteltankskip gitt av Teekay Corporation (NYSE: TK) og Sevan Marine ASA (Oslo Børs: SEVAN).

Teekay Offshores offentlige selskaper handler på New York Stock Exchange under symbolet "TOO".


----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
                        TEEKAY OFFSHORE PARTNERS L.P.                       
              KONSOLIDERT SAMMENDRAG RAPPORT OVER INNTEKT (TAP)              
              (i tusen U.S. dollar, med unntak av enhetsdata)              
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
                   Tre-måneders avslutning         Seks-måneders avslutning  
                  30. juni,   31. mars,   30. juni,   30. juni,   30. juni, 
                    2013(1)        2013        2012     2013(1)        2012 
                (urevidert) (urevidert) (urevidert) (urevidert) (urevidert) 
OMSETNING           222,412     212,112     224,158     434,524     451,506 
----------------------------------------------------------------------------

DRIFTS-                                                                   
 UTGIFTER                                                                   
Fartøyutgifter       23,273      22,948      33,697      46,221      63,214 
Fartøy drifts-                                                             
 utgifter (2)        86,519      77,324      76,398     163,843     153,258 
Time-charter                                                                
 hyreutgifter        14,093      14,777      12,969      28,870      26,586 
Nedskrivning og                                                            
 amortisering        50,265      44,510      48,387      94,775      96,391 
Generelle og                                                                 
 administrative                                                             
 (2)                 10,417      10,390       8,706      20,807      17,630 
Nedskrivning av                                                              
 fartøyer                 -           -       1,048           -       1,048 
Omstrukturering                                                               
 omk.(3)              1,395         659           -       2,054           - 
----------------------------------------------------------------------------
Totale drifts-                                                             
 kostnader          185,962     170,608     181,205     356,570     358,127 
----------------------------------------------------------------------------
Innekt fra                                                                
 drift av                                                                     
 fartøyer            36,450      41,504      42,953      77,954      93,379 
----------------------------------------------------------------------------
ANDRE POSTER                                                                  
Renteutgifter       (16,035)    (11,628)    (12,267)    (27,663)    (24,782)
Renteinntektner       1,465         195         138       1,660         350 
Realisert og                                                                
 urealisert                                                                
 fortjeneste (tap)                                                             
på avledete                                                               
 finansobjekter (4)  33,901      (1,077)    (60,317)     32,824     (44,078)
Inntekter på-         1,598           -           -       1,598           - 
egenkapital
Fortjeneste                                                            
 fremmed valuta                                                                     
 (tap)(5)             3,555      (3,638)        888         (83)     (1,872)
Tap på obligasjons-                                                                
 tilbakekjøp(6)           -      (1,759)          -      (1,759)          - 
Andre inntekter                                                                
 (utgifter) - netto     260         314        (119)        574       1,278 
----------------------------------------------------------------------------
Totalt andre                                                                 
 Poster              24,744     (17,593)    (71,677)      7,151     (69,104)
----------------------------------------------------------------------------
Inntekt fra                                                                  
 fortsatt                                                                 
 drift                                                                 
 før inntekts-                                                              
 skatt (utgift)                                                              
 tilb.bet.           61,194      23,911     (28,724)     85,105      24,275 
Inntektsskatt                                                                   
 (utgift)                                                                  
 tilb.bet.             (456)        234       1,946        (222)        461 
----------------------------------------------------------------------------
Netto inntekt                                                                  
 (tap) fra                                                                
 fortsatt                                                                 
 drift               60,738      24,145     (26,778)     84,883      24,736 
Netto (tap)                                                                  
 inntekt fra                                                                
 avbrutt                                                               
 drift(7)            (2,134)     (2,175)     15,149      (4,309)     18,238 
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
Netto inntekt                                                                  
 (tap)               58,604      21,970     (11,629)     80,574      42,974 
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
ikke-kontrollerende                                                             
 renter av                                                               
 nettoinntekt                                                                  
 (tap)                3,274       1,777         499       5,051       2,468 
Dropdown                                                                    
 Predecessors                                                              
 renter av netto-                                                             
 inntekt (tap)                                                              
 (1)                 (2,225)          -           -      (2,225)          - 
Generelle                                                                     
 partners                                                                  
 renter av netto-                                                            
 inntekt                                                                      
 (tap)(8)             3,833       3,073       1,808       6,906       4,863 
Partner med                                                                     
 begrenset ansvars                                                                  
 renter av netto-                                                            
 inntekt                                                                      
 (tap)(8)            51,909      17,120     (13,936)     69,029      35,643 
----------------------------------------------------------------------------
Veid gjennomsnitt                                                            
 antall                                                                  
 ordinære aksjer -                                                             
 grunnleggende   82,726,359  80,105,408  70,626,554  81,423,123  70,626,554 
Veid gjennomsnitt                                                            
 antall                                                                  
 ordinære aksjer                                                               
 - utvannet      82,742,751  80,106,741  70,626,554  81,432,027  70,626,554 
----------------------------------------------------------------------------

(1) Resultater for Voyageur Spirit FPSO-enhet i perioden som begynner  
    13. april 2013 før den ble kjøpt av partnerskapet 2. mai  
    2013 da den var eid og drevet av Teekay Corporation, er        
    inkludert i  Dropdown Predecessor. Beløpet inkludert i denne pressemeldingen        
    i forbindelse med Dropdown Predecessor er midlertidige, og det vil  
    bli endelig inkludert i partnerskapets innlevering av skjemaet 6-K      
    for kvartalet som ble avsluttet den 30. juni, 2013. Eventuelle endringer av de midlertidige tallene for     
    Dropdown Predecessor er bare forventet å påvirke          
    regnskapet for periodene før den datoen Voyageur Spirit FPSO-enhet 
    ble kjøpt av partnerskapet, og vil derfor ikke ha noen       
    effekt på den justerte nettofortjenesten som kan tilskrives partnerne eller     
    distribuerbare cash flowen til partnerskapet for noen periode,    
    inkludert annet kvartal 2013.                                           

(2) For å kunne rette inn partnerskapets presentasjon bedre
    med mange tilsvarende organisasjoner, ble kostnaden for administrasjon av skip på $9,2 
    millioner for de tre månedene som ble avsluttet 31. mars 2013, og henholdsvis $8,6 millioner og
    $17,7 millioner for de tre og seks månedene som ble avsluttet 30. juni 2013,       
    lagt inn i driftsutgifter for fartøy. Før  
    2013 inkluderte partnerskapet disse beløpene i generelle og       
    administrative utgifter. Alle slike kostnader som påløp i sammenlignbare perioder       
    har blitt omklassifisert fra generelle og administrative utgifter til         
    driftsutgifter for skip for å samsvare med presentasjonen som brukes i    
    denne perioden. De omklassifiserte beløpene var $9,3 millioner og $19,3 millioner     
    for henholdsvis de tre og seks månedene som ble avsluttet 30. juni  
    2012.                                                   

(3) Omsruktureringsbelasting for de tre og seks månedene som ble avsluttet 30. juni 2013
    er i tilknytning til omorganisering av partnerskapets    
    marine drift for å innrette den bedre med dens virksomhet innen skytteltankskip    
    og konvensjonelle tankskip.                                                

(4) Realisert (tap) fortjeneste på avledede finansobjekter er i tilknytning til   
    beløpene partnerskapet virkelig betalte eller mottok for å gjøre opp      
    slike avledede finansobjekter og urealisert fortjeneste (tap) på        
    avledede finansobjekter i forhold til endringene av markedsverdi     
    av slike avledede finansobjekter, som oppgitt i tabellen nedenfor:               


                           Tre-måneders avslutning Seks-måneders avslutning  
                  30. juni,  31. mars,   30. juni,   30. juni,    30. juni, 
                          2013       2013       2012       2013        2012 
Realisert (tap)                                                           
 fortjeneste i forhold-                                                          
 til:
  Interest rate                                                             
   swaps               (14,956)   (14,623)   (14,338)   (29,579)    (29,345)
  Terminerinng                                                            
   interest rate                                                            
   swap i Dropdown                                                         
   Predecessor          (4,099)         -          -     (4,099)          - 
  Fremtidskontrakt                                                          
   fremmed vluta        (1,646)       353        437     (1,293)      1,635 
                    --------------------------------------------------------
                       (20,701)   (14,270)   (13,901)   (34,971)    (27,710)
                    --------------------------------------------------------
Urealisert fortjeneste                                                            
 (tap) i forhold                                                          
 til:                                                                        
  Interest rate                                                             
   swaps                52,947     14,971    (41,842)    67,918     (17,079)
  Terminerinng av                                                            
   interest rate                                                            
   swap i Dropdown                                                         
   Predecessor           3,984          -          -      3,984           - 
  Fremtidskontrakt                                                          
   fremmed valuta       (2,329)    (1,778)    (4,574)    (4,107)        711 
                    --------------------------------------------------------
                        54,602     13,193    (46,416)    67,795     (16,368)
                    --------------------------------------------------------
Totalt realisert og                                                         
 urealisert fortjeneste                                                          
 (tap)                                                                    
                    --------------------------------------------------------
  på ikke designerte                                                          
   avledete                                                               
   finansobjekter       33,901     (1,077)   (60,317)    32,824     (44,078)
                    --------------------------------------------------------

(5) Fortjeneste (tap) i fremmed valuta inkluderer realisert fortjeneste i tilknytning til  
    beløpene partnerskapet betalte for å gjøre opp partnerskapets     
    ikke-designerte cross currency swaps som ble bokført som en økonomisk  
    hedge i forhold til partnerskapets usikrede obligasjoner i        
    norske kroner (NOK), som oppgitt i tabellen nedenfor: Partnerskapet        
    utstedte NOK 600 millioner usikrede obligasjoner i 2010 med utløpsdato i 
    2013, av hvilke det gjenkjøpte NOK 388,5 millioner i første kvartal
    2013, og anerkjente en realisert fortjeneste på $6,8 millioner på den delvis        
    tidlige termineringen a en cross currency swap og et realisert           
    tap i fremmed valuta på $6,6 millioner på gjenkjøpet av obligasjonene. Partnerskapet    
    utstedte også usikrede obligasjoner på NOK 600 millioner i 2012        
    med utløpsdato i 2017 and NOK 1,300 millioner av usikrede obligasjoner i 2013     
    med utløpsdato i 2016 og 2018. Fortjenesten (tapet) på fremmed valuta inkluderer også  
    urealisert (tap) fortjeneste i forhold til endringene av markedsverdi for slike
    avledede finansobjekter, delvis utjevnet av urealisert fortjeneste (tap) 
    på revaluering av de norske obligasjonene er også beskrevet i detalj i tabellen        
    nedenfor:                                                                
                          Tre-måneders avslutning  Seks-måneders avslutning  
                           30. juni, 31. mars 30. juni, 30. juni, 30. juni, 
                               2013      2013     2012      2013      2012 
Urealisert fortjeneste på delvis                                                     
 terminerinng av cross-                                              
 currency swap                        -    6,800        -    6,800        - 
Realisert tap i fremmed valuta                                             
 ved delvis gjenkjøp av NOK                                               
 obligasjoner                         -   (6,573)       -   (6,573)       - 
Urealisert fortjeneste på cross-                                                     
 currency swaps                     297      725      696    1,022    1,690 
Urealisert tap på cross-                                                  
 currency swaps                  (9,307) (25,502) (10,776) (34,809)  (2,897)
Urealisert fortjeneste på-                                             
 revaluering
  av NOK obligasjoner            13,250   25,011    9,414   38,261      383 

(6) tap på gjenkjøp av obligasjoner for de tre månedene som ble avsluttet 31. mars 2013     
    angår gjenkjøpet av NOK 388,5 millioner av partnerskapets   
    eksisterende NOK 600 millioner obligasjoner utstedt til toppris.                     

(7) Resultater for seks konvensjonelle tankskip (Hamane Spirit, Torben Spirit,   
    Luzon Spirit, Leyte Sprit, Poul Spirit og Gotland Spirit), som vi    
    solgte, eller hadde for salg i løpet av 2012 og 2013, er tatt med i netto 
    (tap) fortjeneste fra avbrutt drift for de tre og seks      
    månedene som ble avsluttet den 30. juni, 2013 og 30. juni, 2012.                         

(8) Den generelle partnerens og partneren med begrenset ansvar renter i nettofortjeneste for
    for både de tre og seks månedene som ble avsluttet 30. juni 2013 er        
    akkumulert redusert med ca. $1,8 millioner i tilknytning med
    påløpt utbytte for preferanseaksjene utstedt 30. april 
    2013.                                                                 

----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
                        TEEKAY OFFSHORE PARTNERS L.P.                       
                               KONSERNBALANSE                        
                            (i tusen U.S. dollar)                       
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
                                                                    Som den  
                                      Som den        Som den   31. desember, 
                               30. juni, 2013 31. mars, 2013           2012 
                                  (urevidert)     (urevidert)    (urevidert) 


AKTIVA                                                                      
Nåværende                                                                     
Kontakter og likvide midler           163,744        172,801        206,339 
Debitorer                             176,189        100,715         91,879 
Fartøy holdt for salg                   6,800              -         13,250 
Nettoinvesteringer i direkte                                                   
 finansleasinger - nåværende            5,628          5,387          5,647 
Forhåndsbetalte utgifter               30,461         31,348         29,384 
Forfalt fra tilknyttede selskaper      35,570        163,202         29,682 
Nåværende del av                                               
 derivater                                546          3,119         12,398 
Andre nåværende aktiva                      -            513              8 
----------------------------------------------------------------------------
Totalt nåværende aktiva               418,938        477,085        388,587 
----------------------------------------------------------------------------
Fartøy og utstyr                                                      
  Til kostpris, mindre akkumulert                                                 
   nedskrivning                     2,935,389      2,287,334      2,327,337 
  Fremgang på                                                   
   nybyggingskontrakter                 2,499        139,628        127,286 
Investeringer i. og fremgang av                                                
 joint venture                         62,880              -              - 
Nettoinvesteringer i direkte                                                   
 finansleasing                         24,634         26,135         27,568 
Avledede finansobjekter                 9,398             34          2,913 
Utsatt inntektsskatt                   10,824          9,021          8,948 
Andre aktiva                           36,008         31,068         28,112 
Immaterielle aktiva - netto            12,952         14,230         15,527 
Goodwill - skyttel-                                                   
 tankersegment                        127,113        127,113        127,113 
----------------------------------------------------------------------------
Egenkapital totalt                  3,720,635      3,111,648      3,053,391 
----------------------------------------------------------------------------
GJELD OG EGENKAPITAL                                                       
Nåværende                                                                     
Generell partner                       23,580         12,164         15,220 
Påløpt gjeld                          154,188         73,701         84,349 
Forfalt tilknyttede selskaper          92,123         41,852         47,810 
Nåværende del av lang-                                                
 siktig gjeld                         288,690        250,414        248,385 
Nåværende del av                                                
 avledede finansobjekter               89,111         47,874         47,748 
Nåværende del av igang-                                                
 værende omsetningskontrakter          12,744         12,744         12,744 
----------------------------------------------------------------------------
Total gjeld                           660,436        438,749        456,256 
----------------------------------------------------------------------------
Langsiktig gjeld                    1,895,628      1,623,410      1,521,247 
Avledede finansobjekter               137,999        213,757        213,731 
Omsetningskontrakter i gang            95,009         98,151        101,294 
Annen langsiktig gjeld                 37,072         25,643         26,819 
----------------------------------------------------------------------------
Gjeld totalt                        2,826,144      2,399,710      2,319,347 
----------------------------------------------------------------------------
Innløsbare, ikke                                                  
  ikke-kontrollerende renter           28,357         28,383         28,815 
Egenkapital                                                                      
Partnere med begrenset ansvar,                                                   
 ordinære aksjer (83.7 og 80.1-                                               
 millioner
 aksjer utstedt og utestående-                                               
 henholdsvis
 den 30. juni, 2013 og 31.                                              
 desember 2012)                       649,814        617,199        640,990 
Partnere med begrenset ansvar,                                                 
 preferanseaksjer (6,0 og nil-                                                  
 millioner
 aksjer utstedt og utestående-                                               
 henholdsvis
 den 30. juni, 2013 og 31.                                              
 og 31. desember 2012)                144,921              -              - 
Generell partner                       20,475         20,012         20,162 
Akkumulert andre                                                           
 omfattende tap                             -              -            (58)
----------------------------------------------------------------------------
Partners egenkapital                  815,210        637,211        661,094 
----------------------------------------------------------------------------
Ikke-kontrollerende renter             50,924         46,344         44,135 
----------------------------------------------------------------------------
Total egenkapital                     866,134        683,555        705,229 
----------------------------------------------------------------------------
Total gjeld og total                                                  
 egenkapital                        3,720,635      3,111,648      3,053,391 
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------


----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
                        TEEKAY OFFSHORE PARTNERS L.P.                       
                    KONSOLIDERT RAPPORT OVER CASH FLOW                   
                            (i tusen U.S. dollar)                       
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------

                                                     Seks måneder avsluttet 
                                          30. juni, 2013(1)  30. juni, 2012  
                                                (urevidert)     (urevidert) 
Kontanter og likvide midler skaffet av                                       
 (brukt til)                                                                 
DRIFTSAKTIVITETER                                                        
Netto inntekt                                        80,574          42,974 
Ikke kontantbaserte poster                                                             
  Urealisert (fortjeneste) tap på avledede                                      
   finansobjekter                                   (32,927)         19,499 
  Inntekter av eiendeler                             (1,598)              - 
  Nedskrivning og amortisering                       96,011          99,614 
  Avskrivning og tap ved salg av fartøy              19,029           3,269 
  Utlignet inntektsskatt                                (62)             91 
  Fortjeneste på fremmed valuta og annet            (36,098)         (7,543)
Endring av poster for ikke kontantbasert                                     
  arbeidskapital tilknyttet driftsaktiviteter         6,919         (23,056)
Utgifter for tørrdokk                                (7,656)         (8,619)
----------------------------------------------------------------------------
Netto cash flow drift                               124,192         126,229 
----------------------------------------------------------------------------

FINANSAKTIVITETER                                                        
Inntekter fra langsiktig gjeld                      736,725         265,053 
Planlagt tilbakebetaling av langsiktig gjeld        (97,215)        (95,032)
Forhåndsbetaling av langsiktig gjeld               (424,152)       (203,273)
Gjeldsforsikting                                    (10,126)         (4,362)
Egenkapitaltilskudd fra Teekay                                             
 Corporation tilDropdown Predecessor                  5,596               - 
Kjøp av Voyageur LLC fra Teekay                                         
 Corporation                                       (252,086)              - 
Egenkapitaltilskudd fra joint venture                                      
 partner                                              1,500           1,000 
Inntekter fra forsikring av aksjer                   65,067               - 
Inntekter fra forsikring av preferanseaksjer        150,000               - 
Utgifter i tilknytning til egenkapitaltilbud         (5,385)           (117)
Kontantdistribusjon betalt av partnerskapet         (90,972)        (76,779)
Kontantdistribusjon betalt av datter-                                  
 selskaper til ikke-kontrollerende interesser          (280)         (5,657)
----------------------------------------------------------------------------
Netto finans Cash Flow                               78,672        (119,167)
----------------------------------------------------------------------------

INVESTERINGSAKTIVITETER                                                        
Utgifter for fartøy for utstyr                     (216,242)        (26,148)
Kjøp av egenkapitalinvestering i Itajai                                      
 joint venture                                      (52,520)              - 
Inntekter fra salg av fartøy og                                           
 utstyr                                              20,350           9,485 
Direkte betaling finansleasing mottatt                2,953           9,129 
----------------------------------------------------------------------------
Netto investerings cash flow                       (245,459)         (7,534)
----------------------------------------------------------------------------

Reduksjon av kontanter og likvide midler            (42,595)           (472)
Kontanter og likvide midler ved                                     
 starten av perioden                                206,339         179,934 
----------------------------------------------------------------------------
Kontanter og likvide midler ved                                       
 slutten av perioden                                163,744         179,462 
----------------------------------------------------------------------------

(1) I henhold til GAAP, inkluderes det i det konsoliderte regnskapet for Cash Flows for  
    de seks månedene som ble avsluttet den 30. juni, 2013 cash flow i tilknytning til
    Voyageur Spirit FPSO-enhet, Dropdown Predecessor i perioden som fra
    13. april 2013 til 2. mai 2013 da fartøyet var under Teekay Corporations      
    kontroll, men før det ble kjøpt av        
    partnerskapet. Beløpet inkludert i denne pressemeldingen i forbindelse med      
    Dropdown Predecessor er midlertidige, og det vil               
    bli endelig inkludert i partnerskapets innlevering av skjemaet 6-K   
    for kvartalet som avsluttet 30. juni, 2013. Eventuelle endringer av de midlertidige tallene for    
    Dropdown Predecessor er bare forventet å påvirke 
    regnskapet for periodene før den datoen Voyageur Spirit FPSO-enhet                  
    ble kjøpt av partnerskapet, og vil derfor ikke ha noen effekt på      
    nettofortjenesten til partnerne eller disponibel cash flow for partnerskapet  
    i noen periode, inkludert annet kvartal 2013.     


----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
                        TEEKAY OFFSHORE PARTNERS L.P.                       
           VEDLEGG A - SPESIFIKKE POSTER SOM ANGÅR NETTOFORTJENESTE (TAP)          
                            (i tusen U.S. dollar)                       
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------

Fremsatt nedenfor er en avstemming av partnerskapets ureviderte justerte nettofortjeneste som kan tilskrives partnerne, en ikke-GAAP finansiell metode, av nettofortjenesten (tap) som kan tilskrives partnere som pålagt i henhold til GAAP. Partnerskapet er av den formening av, i tillegg til konvensjonelle metoder, som er fremstilt i henhold til GAAP, benytter noen investorer denne informasjonen til å evaluere partnerskapets finansielle stilling. Postene nedenfor blir også vanligvis ekskludert av verdipapiranalytikere i deres offentliggjorte estimater av partnerskapets finansielle resultater Justert nettofortjeneste som kan tilskrives partnerne er ment å gi ekstra informasjon, og må ikke anses som et substitutt for metodene for vurdering av den økonomiske stillingen, utarbeidet i henhold til GAAP.


----------------------------------------------------------------------------
                           Tre-måneders avslutning Seks-måneders avslutning  
                              30. juni,    0. juni,   30. juni,   30. juni, 
                                   2013        2012        2013        2012 
                            (urevidert) (urevidert) (urevidert) (urevidert) 
Netto inntekt (tap) - GAAP                                                    
 basis                           58,604     (11,629)     80,574      42,974 
Justeringer:                                                                
  Netto inntekt som kan-                                                
  tilskrives
   ikke-kontrollerende renter    (3,274)       (499)     (5,051)     (2,468)
  Netto tap som kan tilskrives                                                 
   Dropdown Predecessor           2,225           -       2,225           - 
----------------------------------------------------------------------------
Nettofortjeneste (tap)                                                           
 som kan tilskrives                                                         
 partnere                        57,555     (12,128)     77,748      40,506 
Legg til (subtraher) spesifikke                                                     
 poster som angår nettofort-                                                 
 jeneste
 (tap):                                                                    
  Fremmed valuta (fortjeneste)                                                  
   tap(1)                        (3,529)       (192)        836       3,560 
  Urealisert (fortjeneste) tap                                                 
   på avledete finansobjekter                                                
   (2)                          (51,803)     46,416     (64,996)     16,368 
  Deler av avbrutte                                                
   driftsforhold(3)               3,302     (12,449)      7,749     (12,449)
  Avskrivning av fartøy               -       1,048           -       1,048 
  Realisert tap på fremmed                                                
   valuta fremtidige                                                         
   kontrakter(4)                  1,863           -       1,863           - 
  Omstruktureringskostn. og                                                  
   annet (5)                      1,501      (2,410)      2,322      (2,956)
  Tap på gjenkjøp av-                 -           -       1,759           - 
  obligasjoner(6)
  Tap på fremmed                                                 
   valuta grunnet                                                         
  ineffektivitet fra                                                              
   hedging                            -         254           -         234 
  Ikke-kontrollerende rentedel                                                 
   av postene over(7)               808          94       1,278         407 
----------------------------------------------------------------------------
Totale justeringer              (47,858)     32,761     (49,189)      6,212 
----------------------------------------------------------------------------

----------------------------------------------------------------------------
Justert nettoinntekt                                                         
 som kan tilskrives                                                         
 partnere                         9,697      20,633      28,559      46,718 
----------------------------------------------------------------------------

(1) Tap på fremmed valuta i hovedsak tilknyttet partnerskapets         
    revaluering av alle aktiva i fremmed valuta og  
    ansvar basert på vanlig vekslingskurs på slutten av  
    hver resultatperiode og urealisert fortjeneste eller tap i tilknytning til                
    partnerskapets valutavekslinger og gjenkjøp av obligasjoner i  
    norske kroner og eksklusive realisert fortjeneste og tap i tilknytning til  
    veksling på tvers av valuta for utestående norske obligasjoner til partnerskapet          

(2) Reflekterer urealisert (fortjeneste) tap grunnet endringer i "makr-to-  
    market"-verdien på rente-swaps og fremmed valuta i fremtidige      
    kontrakter som ikke er utpekt som hedges av regnskapsmessige årsaker,  
    inkludert rentesats-swap fra Itajai FPSO-aktiva bokført       
    joint venture og ekskludert beløp i tilknytning til Dropdown                  
    Predecessor.                                                          

(3) Tilknyttet deler av nettofortjeneste (tap) fra avbrutt           
    drift. Resultater for de tre måneders som ble avsluttet den 30. juni, 2013     
    inkludert termineringsgebyr mottatt fra Teekay Corporation ved    
    kansellering av kontrakten for Gotland Spirit time-charter, delvis    
    motregnet av avskrivningen av Gotland Spirit til dens beregnede, markedsverdien    
    i sammenheng med termineringen av charter-kontrakten og 
    tapet av salget av Poul Spirit. I tillegg inkluderer resultatene for de  
    seks månedene som ble avsluttet den 30. juni, 2013 avslutningsavgiften mottatt      
    fra Teekay Corporation ved kansellering av Poul Spirit time-charter       
    kontrakten delvis motregnet av avskrivningen av Poul Spirit til 
    dens beregnede, markedsverdi i sammenheng med termineringen av dens   
    charter-kontrakt. Resultatene for de tre og seks månedene som ble avsluttet  
    den 30. juni, 2012 inkluderte termineringsavgift mottatt fra Teekay Corporation  
    ved kansellering av kontrakten for Hamane Spirit time-charter kontakt,     
    delvis motregnet av tapet av salget av Hamne Spirit.            

(4) Reflekterer realisert tap på fremmed valuta ved fremtidige kontrakter    
    inngått for forventet kjøp av HiLoad DP-enheten fra     
    Remora som ikke er utpekt som hedge av regnskapsmessige årsaker.     

(5) Andre poster inkluderer restruktureringsomkostninger på $1,4 millioner og $2,1        
    millioner for de tre og seks månedene som ble avsluttet 30. juni 2013,             
    i tilknytning til omorganisering av partnerskapets          
    marine drift for å innrette den bedre med dens virksomhet innen skytteltankskip    
    og konvensjonelle tankskip. Andre poster for de tre og   
    seks månedene som ble avsluttet den 30. juni, 2013 inkluderer henholdsvis $0,1 millioner, $0,3     
    $0,2 millioner og ($0,2) i tilknytning til  
    omvurderingen av justering av markedsverdien av betinget vurdering
    av ansvar i tilknytning av kjøpet av Scott Spirit        
    skytteltankskip. I tillegg inkluderer andre poster en engangs omstøtning av en   
    påløpt inntektsskatt på $2,8 millioner for tre og seks månedene som ble avsluttet 
    30. juni, 2012.                                                        

(6) tap på gjenkjøp av obligasjoner for de seks månedene som ble avsluttet 30. juni 2013
    angår gjenkjøpet av NOK 388,5 millioner av partnerskapets eksisterende   
    NOK 600 millioner obligasjoner utstedt med premie i januar 2013.              

(7) Poster som angår nettofortjeneste inkluderer poster fra partnerskapets             
    konsoliderte, ikke heleide datterselskaper. De spesifikke postene                
    som angår nettoinntekt analyseres for å bestemme om noen av         
    beløpene stammet fra et konsolidert, ikke heleid datterselskap.   
    Hvert beløp som stammer fra et konsolidert, ikke heleid       
    datterselskap multipliseres med prosentandelen til den ikke/kontrollerende 
    delen i dette datterselskapet for å finne den ikke kontrollerende    
    interessens andel av beløpet. Beløpet identifisert som "ikke kontrollerende interessentens              
    andel av postene oppført over" i tabellen ovenfor er     
    det kumulative beløpet av den ikke kontrollerende interessentens prosentvise          
    andel av postene oppført i tabellen.                                   


----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
                        TEEKAY OFFSHORE PARTNERS L.P.                       
          VEDLEGG B - AVSTEMMING AV IKKE-GAAP FINANSIELLE TILTAK         
                           DISTRIBUERBAR CASH FLOW                          
                            (i tusen U.S. dollar)                       
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------

Beskrivelse av ikke-GAAP finansielle mål - distribuerbar cash flow (DCF)

Distribuerbar cash flow representerer netto inntekt (tap) justert for avskrivning og amortiseringsutgifter, ikke-kontrollerende rente, netto tap i Dropdown Predecessor, ikke kontantbaserte elementer, distribusjon i forhold til finansiering av nybygg og på våre foretrukne enheter, noen realiserte tap på fremtidige kontrakter, kostnader vek kjøp av fartøy, beregnet vedlikehold av kapitalkostnader, urealisert tap og vinning fra derivater, ikke pengebasert inntektsskatt samt poster som gjelder fremmed valuta og urealisert fremmed valuta. Vedlikehold kapitalutgifter representerer de kapitalutgiftene som kreves for å opprettholde den langsiktige driftskapasiteten av, eller omsetningen som genereres av partnerskapets kapitalaktiva. Distribuerbar cash flow er en kvantitativ standard som brukes i investorbransjen for partnerskapene som er børsnotert for å hjelpe til i vurderingen av et partnerskaps evne til å foreta kvartalsvise kontantdistribusjoner. Distribuerbar cash flow er ikke definert av GAAP, og bør ikke anses som et alternativ til nettoinntekt eller noen annen indikator på partnerskapets stilling som kreves av GAAP. Tabellen nedenfor avstemmer distribuerbar cash flow til nettoinntekt (tap) for kvartalene som sluttet henholdsvis 30. juni 2013 og 30. juni 2012.


----------------------------------------------------------------------------
                                                    Tre måneders avslutning  
                                           30. juni, 2013    30. juni, 2012 
                                              (urevidert)       (urevidert) 
----------------------------------------------------------------------------

Netto inntekt (tap)                                58,604           (11,629)
Nettotap som kan tilskrives                                            
 Dropdown Predecessor                               2,225                 - 
----------------------------------------------------------------------------
                                                   60,829           (11,629)
Legg til (subtraher):                                                             
  Nedskrivning og amortisering                     49,169            48,387 
  Nedskrivning av fartøy                                -             1,048 
  Ikke kontante poster i avsluttet                                             
   drift(1)                                         8,179             3,838 
  Distribusjon i tilknytning til egenkapital-                                          
   finansiering av nybygging                        2,813             1,447 
  Partnerskapets del av egenkapitalen                                             
   bokførte joint ventures                                                
   distribuerbare cash flow før                                            
   beregnet vedlikeholdskapital-                                             
   utgifter                                           814                 - 
  Inntekter av eiendeler                           (1,598)                - 
  Distribusjon i tilknytning til preferanse-                                         
   aksjer                                          (1,817)                - 
  Beregnet vedlikeholdskapital-                                             
   utgifter(2)                                    (26,808)          (27,652)
  Skadesløsholdelse fra Teekay                                                
   Corporation i forhold til Voyageur                                     
   Spirit FPSO(2)                                  12,505                 - 
  Urealisert (tap) fortjenestepå ikke-                                         
   angitte derivater (3)                          (50,618)           46,416 
  fremmed valuta og andre netto                    (3,382)           (2,683)
----------------------------------------------------------------------------
  Distribuerbare cash flow før                                       
   Ikke-kontrollerende renter                      50,086            59,172 
  Ikke-kontrollerende rentedel                                        
   av DCF                                          (7,046)           (4,991)
----------------------------------------------------------------------------
Distribuerbar Cash Flow                            43,040            54,181 
----------------------------------------------------------------------------

(1) Inkluderer nedskrivning, avskrivning og tap på salg av fartøy, inkludert
    innen avbrutte driftsforhold.                                       

(2) Skadesløsholdelse for tap av omsetning fra Voyageur Spirit FPSO  
    behandles faktisk som en reduksjon av beregnet kapitalkostnader til vedlikehold
    i annet kvartal 2013, siden beløpet for skadesløshet ble  
    mottatt fra Teekay Corporation behandles faktisk som en       
    reduksjon av kjøpssummen for Voyageur Spirit FPSO.          

(3) Derivater inkluderer rentesatsbytte og fremtidige       
    kontrakter i fremmed valuta.                                           


----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
                       TEEKAY OFFSHORE PARTNERS L.P.                        
          VEDLEGG C - AVSTEMMING AV IKKE-GAAP FINANSIELLE TILTAK         
                               NETTO OMSETNING                                
                            (i tusen U.S. dollar)                       
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------

Beskrivelse av ikke-GAAP finansielle tiltak - netto omsetning

Nettoomsetning representerer omsenting minus fartøykostnader som består av alle utgifter i tilknytning til spesielle farter, inkludert bunker drivstoffutgifter, kanalavgifter og meglerkommisjoner. Nettoomsetning er et finansielt mål som ikke kreves av GAAP og som brukes av noen investorer til å måle den finansielle stillingen til shippingselskaper. Det er imidlertid ikke påkrevd av GAAP, og skal dermed ikke anses som et alternativ til omsetning eller som noen annen indikator på partnerskapets stilling som er påkrevd av GAAP.


                                Tre måneders avslutning 30. juni, 2013            
                                           (urevidert)                      

                        Skyttel-                                             
                        tankskip       FPSO konvensjonelle     FSO        
                         Segment    Segment Tanker Segment   Segment  Totalt
----------------------------------------------------------------------------
Omsetning                133,222     65,260          8,877    15,053 222,412
Kostnader. fartøy         22,275          -            998         -  23,273
----------------------------------------------------------------------------
Nettoomsetning           110,947     65,260          7,879    15,053 199,139
----------------------------------------------------------------------------

                                Tre måneders avslutning 30. juni. 2012            
                                           (urevidert)                      

                        Skyttel-                                             
                        tankskip       FPSO konvensjonelle       FSO        
                         Segment    Segment Tankskip Segment Segment  Totalt
----------------------------------------------------------------------------
Omsetning                143,748     56,317          9,312    14,781 224,158
Utgifter Voyage           32,150          -          1,547         -  33,697
----------------------------------------------------------------------------
Netto omsetning          111,598     56,317          7,765    14,781 190,461
----------------------------------------------------------------------------

----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
                        TEEKAY OFFSHORE PARTNERS L.P.                       
                  VEDLEGG D - SUPPLERENDE SEGMENTINFORMASJON                 
                              (i tusen U.S. dollar)                       
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------

                                Tre måneders avslutning 30. juni, 2013            
                                           (urevidert)                      
                        Skyttel-                                            
                        tankskip       FPSO konvensjonelle       FSO        
                         Segment    Segment Tankskip Segment Segment  Totalt
----------------------------------------------------------------------------
Netto oms. (1)           110,947     65,260          7,879    15,053 199,139
Fartøy drifts-                                                             
 utgifter(2)              36,511     40,074          1,619     8,315  86,519
Time-charter                                                          
 leieutg                  14,093          -              -         -  14,093
Nedskrivning og                                                            
 amortisering             28,165     17,789          1,568     2,743  50,265
Generelle og                                                                 
 administrative(2)         4,911      4,600             97       809  10,417
omstruktureringskostn.       957          -            438         -   1,395
----------------------------------------------------------------------------
Inntekt fra drift av                                                          
 fartøyer                 26,310      2,797          4,157     3,186  36,450
----------------------------------------------------------------------------

                                Tre måneders avslutning 30. juni. 2012            
                                           (urevidert)                      
                        Skyttel-                                            
                        tankskip       FPSO konvensjonelle       FSO        
                         Segment    Segment Tankskip Segment Segment  Totalt

----------------------------------------------------------------------------
Netto omsetning(1)       111,598     56,317          7,765    14,781 190,461
Fartøy drifts-                                                            
 utgifter(2)              39,653     28,203          1,556     6,986  76,398
Time-charter                                                           
 leieutg                  12,969          -              -         -  12,969
Nedskrivning og                                                            
 amortisering             31,944     12,727          1,715     2,001  48,387
Generelle og                                                                 
 administrative(2)         5,397      2,614            243       452   8,706
Nedskrivning av fartøy     1,048          -              -         -   1,048
----------------------------------------------------------------------------
Inntekt fra drift av                                                          
 fartøy                   20,587     12,773          4,251     5,342  42,953
----------------------------------------------------------------------------

(1) Nettoomsetning er et ikke-GAAP finansielt mål som brukes av noen investorer
    for å måle den finansielle stillingen til shippingselskaper. Se vedlegg     
    C i denne pressemeldingen for en avstemming av    
    denne ikke-GAAP metoden til den mest direkte sammenlignbare   
    GAAP-metoden.                                                              

(2) For å kunne rette inn partnerskapets presentasjon bedre  
    med lignende organisasjoner, er kostnaden av administrasjonstjenesten for skip på $8,6 millioner for 
    de tre månede som ble avsluttet 30. juni, 2013 lagt inn i    
    skipenes driftsutgifter. Alle slike kostnader som påløp i sammenlignbare perioder       
    har blitt omklassifisert fra generelle og administrative utgifter til    
    driftsutgifter for skip for å samsvare med presentasjonen som brukes i   
    denne perioden. Det omklassifiserte beløpet var $9,3 millioner for de   
    tre måneders som ble avsluttet den 30. juni, 2012.                                     


----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
                       TEEKAY OFFSHORE PARTNERS L.P.                        
    VEDLEGG E - TILTAK FOR AVSTEMMING AV IKKE-GAAP FINANSIELLE TILTAK         
         CASH FLOW FRA DRIFT AV SKIP FRA KONSOLIDERTE FARTØYER          
                             (i tusen U.S. dollar)                       
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------

Beskrivelse av ikke-GAAP finansielle tiltak - Cash flow fra drift av skip fra konsoliderte fartøyer

Cash flow fra drift av skip fra konsoliderte fartøyer representerer inntekt fra drift av fartøyer før nedskrivning og amortiseringsutgifter, nedskriving av fartøyer og amortisering av fremskutt fortjeneste, inkluderer realisert fortjeneste (tap) på oppgjør av fremtidige kontrakter i fremmed valuta og cash flow fra drift av fartøy i forhold til avbrutt drift og er eksklusiv cash flow fra drift av fartøyer som angår partnerskapets Dropdown Predecessor og er justert for direkte finansleasing på en kontantbasis. Cash flow fra drift av fartøy er tatt med fordi noen investorer bruker disse dataene ved måling av et selskaps finansielle stilling. Cash flow fra drift av fartøy kreves ikke av GAAP og skal dermed ikke anses som et alternativ til nettoinntekt (tap) eller som noen annen indikator på partnerskapets stilling som er påkrevd av GAAP.


                              Tre måneders avslutning 30. juni, 2013                            
                                        (urevidert)                         
                     Skyttel-                                                                                                
                     Tankskip        FPSO  konvensjonelle       FSO          
                     Segment  Segment(1) Tankskip Segment   Segment   Totalt 
----------------------------------------------------------------------------
Inntekt fra                                                                 
 drift av                                                                     
 drift                                                                 
 (Vedlegg D)          26,310       2,797           4,157     3,186   36,450 
Nedskrivning og                                                           
 amortisering         28,165      17,789           1,568     2,743   50,265 
Realisert                                                                    
 (tap) fortjeneste                                                             
 fra                                                                   
 oppgjør av                                                             
 ikke designerte                                                            
 kontrakter                                                                    
 exchange                                                                   
 i                                                                    
 fremmed 
 valuta                  (53)        271               -         -      218 
Amortisering av                                                              
 immaterielle og                                                             
 ikke kontantbasert                                                                    
 del av                                                                 
 omsetnings-                                                                    
 kontrakter                -      (3,122)              -         -   (3,122)
Falcon Spirit                                                               
 omsetning                                                                    
 bokført som                                                              
 direkte finans-                                                                  
 lease                     -           -               -    (1,304)  (1,304)
Falcon Spirit                                                               
 cash flow fra                                                              
 time-charter                                                               
 kontrakter                -           -               -     2,124    2,124 
Cash flow fra                                                               
 avbrutt                                                               
 drift                     -           -           6,085         -    6,085 
Dropdown                                                                    
 Predecessor                                                                
 cash flow fra                                                             
 drift av                                                                     
 fartøy                    -        (501)              -         -     (501)
----------------------------------------------------------------------------
Cash flow fra                                                              
 drift av                                                                     
 fartøy fra                                                             
 konsoliderte                                                                
 fartøyer             54,422      17,234          11,810     6,749   90,215 
----------------------------------------------------------------------------

                            Tre måneders avslutning 30. juni. 2012              
                                         (urevidert)                        
                     Skyttel-                                               
                     tankskip       FPSO    konvensjonelle       FSO          
                      Segment    Segment  Tankskip Segment   Segment  Totalt 
----------------------------------------------------------------------------
Inntekt fra                                                                 
 drift av                                                                      
 fartøy                                                                 
 (Vedlegg D)           20,587     12,773           4,251     5,342   42,953 
Nedskrivning og                                                            
 amortisering          31,944     12,727           1,715     2,001   48,387 
Urealisert fortjeneste                                                            
 fra skiftet                                                            
 i rimelig verdi                                                           
 i angjeldene                                                                 
 fremmed valuta                                                           
 fremtidige                                                                    
 kontrakter               254          -               -         -      254 
Realisert fortjeneste                                                              
(tap) fra                                                              
 oppgjør                                                             
 av ikke-                                                                     
 utpekt                                                                 
 fremmed valuta                                                            
 fremtidige                                                                    
 kontrakter               450        (13)              -         -      437 
Amortisering av                                                              
 immaterielle og                                                             
 ikke kontantbasert                                                           
 del av omsetnings                                                                 
 kontrakter                 -     (3,158)              -         -   (3,158)
Nedskrivning av                                                                
 fartøy                 1,048          -               -         -    1,048 
Falcon Spirit                                                               
 omsetning                                                                    
 bokført som                                                               
 direkte finansiering                                                            
 lease                      -          -               -    (1,437)  (1,437)
Falcon Spirit                                                               
 cash flow fra                                                             
 time-charter                                                               
 kontrakter                 -          -               -     2,104    2,104 
Cash flow from                                                              
 avbrutt                                                               
 drift                      -          -          19,226         -   19,226 
----------------------------------------------------------------------------
Cash flow fra                                                              
 drift av                                                                     
 fartøy fra                                                            
 konsoliderte                                                               
 fartøyer              54,283     22,329          25,192     8,010  109,814 
----------------------------------------------------------------------------

(1) Cash flow fra drift fartøyer for FPSO segmentet inkluderer      
    cash flow generert av Voyageur Spirit FPSO-enhet siden   
    den ble kjøpt av partnerskapet 2. mai 2013. Cash flow for      
    Voyageur Spirit FPSO-enhet for perioden 13. april 2013 til 2. mai
    2013 før den ble kjøpt av partnerskapet, da den var under     
    felles kontroll med Teekay Corporation, henvist til som Dropdown      
    Predecessor, er ikke tatt med i cash flowen fra drift av fartøyet. 


----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
                       TEEKAY OFFSHORE PARTNERS L.P.                        
             VEDLEGG F - AVSTEMMING AV IKKE-GAAP FINANSIELLE TILTAK          
   CASH FLOW FRA DRIFT AV FARTØY FRA FARTØYER SOM ER BOKFØRT SOM EGENKAPITAL       
                          (i tusen U.S. dollar)                       
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------

Beskrivelse av ikke-GAAP finansielle tiltak - fartøy fra konsoliderte fartøy for fartøy som er bokført som egenkapital

Inntekt fra Cash flow for drift av fartøy fra fartøyer som er bokført som egenkapital før nedskrivnings- og amortiseringsutgifter. Cash flow fra drift av fartøy bokført som egenkapital representerer partnerskapets andel av cash flow fra drift av fartøy fra kontoen for eide fartøy, Itajai FPSO-enheten. Cash flow fra drift av fartøy som er bokført som eiendom er tatt med fordi noen investorer bruker cash flow fra drift av fartøy ved måling av et selskaps finansielle stilling og fremhever dette som et mål på partnerskapets joint ventures bokførte eiendom. Cash flow fra drift av fartøy bokført som eiendom kreves ikke av GAAP og skal dermed ikke anses som et alternativ til inntekt av eiendom eller som noen annen indikator på partnerskapets stilling som er påkrevd av GAAP.


                                             Tre- og seksmåneders avslutning     
                                                   30. juni, 2013            
                                                    (urevidert)             
                                                      Ved    partnerskapets 
                                                     100%               50% 
----------------------------------------------------------------------------
Fartøyomsetning                                     4,375             2,188 
drifts- og andre driftsutgifter                     1,736               868 
Nedskrivning og amortisering                          802               401 
Generelle og administrative                            18                 9 
----------------------------------------------------------------------------
Inntekt fra drift av fartøy som er                                    
 bokført som eiendom                                1,819               910 
----------------------------------------------------------------------------
Renteutgifter                                        (887)             (443)
Urealisert fortjeneste på avledede                                              
 finansobjekter                                     2,371             1,185 
Fortjeneste på fremmed valuta                         (38)              (19)
----------------------------------------------------------------------------
Total andre poster                                  1,446               723 
----------------------------------------------------------------------------
Nettoinntekt/inntekt på eiendom                                       
 bokført fartøy                                                            
før skatteutgift                                    3,265             1,633 
Skatt                                                  69                35 
----------------------------------------------------------------------------
Nettoinntekt/inntekt på eiendom                                         
 bokført fartøy                                     3,196             1,598 
----------------------------------------------------------------------------

----------------------------------------------------------------------------
Inntekt fra drift av fartøy                         1,819               910 
Nedskrivning og amortisering                          802               401 
----------------------------------------------------------------------------
Cash flow fra drift av fartøy fra                                       
 fartøy bokført som eiendel                         2,621             1,311 
----------------------------------------------------------------------------



----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
                         FREMTIDSRETTEDE UTSAGN                          
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------

Denne pressemeldingen inneholder fremtidsrettede vendinger (som definert i avsnitt 21E i Lov om verdipapir av 1934, som den er utvidet), som reflekterer ledelsens nåværende syn når det gjelder spesielle fremtidige hendelser og ytelser, inkludert vendinger om: det forventede bidraget fra nylige kjøp, fartøyleveranser og ne kontrakter for vekst i cash flow, tidspunktet for Voyageur Spirit til å oppnå endelig aksept og begynner full drift under E.ON-konrakten, tidspunktet for Lambada Spirit skytteltankskip begynner sin kontrakt med BG, tidspunktet HiLoad DP-enheten begynner sin 10 år lange time-charter kontrakt med Petroleo Brasileiro SA, muligheten for partnerskapet til å kjøpe fremtidige HiLoad-prosjekter utviklet av Remora, inkludert utvikling av neste generasjon HiLoad DP-enheter med BG Brasil; tidspunktet og kostnadene ved konvertering av Navion Clipper til en FSO-enhet og tidspunktet for starten på dens 10 års charter-kontrakt med Salamander, tidspunktet og kostnadene ved konvertering av Tandgrid til en FSO-enheten og tidspunktet for starten på 3 års kontrakten med Statoil, muligheten for Teekay Corporation til å tilby flere fartøy til partnerskapet og partnerskapets kjøp av slike fartøy, inkludert Petrojarl Foinaven Hummingbird Spirit og nybyggingen av FPSO-enheten som vil være i service på Knarr-feltet under kontrakt med BG Norge Limited, tidspunktet for leveranse av fartøy som er under bygging eller ombygging, og muligheten for partnerskapet til å kjøpe andre fartøy eller offshore-prosjekter fra Teekay Corporation eller direkte fra tredjeparter.

Følgende faktorer er blant dem som kan forårsake at de virkelige resultatene er materielt forskjellige fra de fremtidsrettede vendingene, som innebærer risikoer og usikkerheter, og som må vurderes ved evalueringen av slike uttalelser: drift av fartøy og volumer i oljeproduktsjonen, at Voyageur Spirit FPSO ikke kan fullføre reparasjonen av kompressorene, oppnå full produksjon og oppnå endelig aksept fra E.ON i løpet av august 2013, mulighetene for omsetningstap under charter med E.ON fra kjøpsdatoen til endelig aksept overstiger Teekay Corporations maksimale skadesløsholdelse på $54 millioner, betydelige endringer i oljeprisene, variasjoner i forventede feltvedlikehold, økte driftsutgifter, avvik fra forventet nivå i oljeproduksjonen i Nordsjøen og i offshorefeltene utenfor Brasil, mulig tidlig terminering av kontrakter, mulig forsinkelse av starten av BG skytteltankskip time-charter, at Teekay Corporation ikke tilbyr partnerskapet ytterligere fartøy, at det ikke oppnås enighet om joint venture mellom Teekay Corporation og Odebrecht for å sikre nye FPSO-prosjekter i Brasil som kan tilbys partnerskapet for salg, at Remora ikke er i stand til å utvikle fremtidige HiLoad DP-enheter, at man ikke får de nødvendige godkjenningene fra Conflicts Committe hos Teekay Offshores generelle partner til å godkjenne kjøpene av fartøyene tibudt fra Teekay Corporation eller tredjeparter, partnerskapets evne til å fremskaffe tilstrekkelig finansiering for kjøp av ekstra eiendeler, forsinkelse av leveransene av fartøyene eller ombyggingene, og andre faktorer som diskuteres i Teekay Offshores rapporter fra tid til annen til SEC, inkludert selskapets rapport på skjema 20-F for fiskalåret som endte 31. desember 2012. Partnerskapet fraskriver seg på det sterkeste noen forpliktelse eller tilsagn til å offentliggjøre noen oppdateringer eller revisjoner av de fremtidsrettede vendingene som dette dokumentet inneholder, som reflekterer partnerskapets endrede forventninger når det gjelder dette eller noen endringer i forløp, forhold eller omstendigheter som slike vendinger er bygget på.

Contact Information