SOURCE: Teekay Offshore Partners L.P.

Teekay Offshore Partners L.P.

February 25, 2013 16:05 ET

Teekay Offshore Partners Rapport fra fjerde kvartal og årsresultat

HAMILTON, BERMUDA--(Marketwire - Feb 25, 2013) - Teekay Offshore Partners L.P. (NYSE: TOO) -

Høydepunkter


-- Generert fri kontantstrøm (1) $45,9 millioner i fjerde kvartal 2012, 
   opp ca. 11 % fra samme periode året før. 

-- Oppkjøpet av Voyageur Spirit FPSO forventes å ferdigstilles i mars
   2013 ved endelig installasjon av FPSO på Huntington-feltet. I
   forbindelse med det forestående oppkjøpet har partnerskapet til hensikt å
   øke kontantdistribusjonen for første kvartal 2013, som skal utbetales
   i mai 2013. 

-- Avtalt å kjøpe en HiLoad Dynamic Positioning-enhet fra Remora AS for en
   total kjøpesum på ca. $55 millioner, underlagt sluttførelsen av en 10-års
   kontrakt med Petrobras. 

-- Inngått intensjonsavtale med Salamander Energy plc for levering av en
   FSO-enhet i Asia i henhold til en 10-års kontrakt med oppstart i midten 
   av 2014. Partnerskapet forventer å konvertere en av sine eldre 
   skytteltankere, Navion Clipper, for FSO-prosjektet. 

-- Likviditet på ca. $587 millioner per 31. desember 2012, noe som gir
   proforma-effekt på netto proveny fra januar 2013 norsk 
   obligasjonsutstedelse tilbakekjøp. 

Teekay Offshore GP LLC, generell partner av Teekay Offshore Partners L.P. (Teekay Offshore or the Partnership) (NYSE: TOO), kunngjorde i dag partnerskapets resultater for kvartalet som endte 31. desember 2012. I løpet av fjerde kvartal 2012 genererte partnerskapet en fri kontantstrøm (1) på $45,9 millioner, sammenlignet med $41,6 millioner i samme periode året før.

Den 18. januar 2013 ble det erklært en kontantdistribusjon på $0,5125 per fellesaksje for kvartalet som endte 31. desember 2012. Kontantdistribusjonen ble utbetalt den 14. februar 2013 til alle registrerte andelseiere pr. 4. februar 2013.

"Vi er glade for å kunne utvide vårt tjenestetilbud innen bøyelasting med det kommende oppkjøpet av Remora HiLoad DP-enhet og korresponderende omni-busavtale med Remora, noe som gir partnerskapet et nytt potensielt grunnlag for vekst", uttalte Peter Evensen, konsernsjef i Teekay Offshore GP LLC. Evensen fortsatte: "Som en del av vår nåværende flåtefornyelse, har partnerskapet i løpet av de siste kvartalene solgt en rekke av sine eldre konvensjonelle tankskip og skytteltankere, noe som har resultert i en reduksjon i kontantstrømmen fra fartøyvirksomheten. Imidlertid er mesteparten av den nåværende flåtefornyelsen ferdigstilt, og kontantstrømmen fra vårt kommende fullfinansierte oppkjøp av Voyageur Spirit FPSO og leveransen av fire nye skytteltankere til BG, vil mer enn oppveie reduksjonen i kontantstrømmen fra salg av våre eldre fartøy. I tillegg vil, dersom det fullføres, det nye FSO-prosjektet i Asia gjøre oss i stand til å forlenge levetiden til et av våre gjenværende eldre tankskip under en langsiktig fastrentekontrakt. Som et resultat, til tross for forsinkelsen av oppkjøpet av Voyageur Spirit FPSO i mars 2013, har vi fortsatt til hensikt å øke partnerskapets distribusjon i første kvartal, som skal utbetales i mai 2013."

Evensen fortsatte: "Vi tror at partnerskapet er i en god posisjon til å fortsette å bære frem sin frie kontantstrøm gjennom FPSO oppkjøpsmuligheter fra Teekay Corporation, nye organiske offshoreprosjekter og tredjeparts oppkjøp. Spesielt startet Cidade de Itajai FPSO, som er 50 % eid av Teekay, oljeproduksjon for Petrobras i Brasil forrige uke, og arbeider også for tiden med flere store FSO-prosjekter i Nordsjøen."


1.  Kontantstrøm til distribusjon er et ikke-GAAP økonomisk tiltak brukt 
    av visse investorer for å måle den finansielle ytelsen for 
    partnerskapet og andre kommandittselskaper. Vennligst se Appendiks 
    8 for en avstemming av kontantstrøm til distribusjon til det mest 
    direkte sammenlignbare finanstiltaket under USAs gode revisjonsskikk 
    (GAAP). 

Oppsummering av nylige transaksjoner

I november 2012 vedtok partnerskapet å kjøpe en 2010-bygget HiLoad Dynamic Positioning-enhet (DP)fra Remora AS, et norskbasert selskap innen offshore marinteknologi, for en total kjøpesum på ca, $55 millioner, inkludert modifikasjonskostnader. HiLoad DP-enheten er et selvgående system for dynamisk posisjonering som monteres på og holder konvensjonelle skip i posisjon ved lasting fra offshore-installasjoner. Transaksjonen er underlagt sluttførelsen av en 10-årig timecharteravtale med Petroleo Brasileiro SA (Petrobras) i Brasil. Oppkjøpet av HiLoad DP forventes å være ferdigstilt andre kvartal 2013, og forventes å starte drift på full timecharter tidlig i 2014, så snart modifikasjoner, levering av DP-enheten til Brasil, og driftsmessig testing er gjennomført. Som en del av transaksjonen har Teekay Corporation (Teekay) også blitt enige om å investere ca. 4,4 millioner dollar på å kjøpe opp en eierandel på 49,9 % i et rekapitalisert Remora. I tillegg vil Teekay Offshore inngå en omnibus-avtale med Remora, noe som vil gi partnerskapet forkjøpsretten til fremtidige HiLoad-prosjekter som er utviklet av Remora.

I januar 2013 utstedte partnerskapet 1,300 millioner NOK i nye senior usikrede obligasjoner i det norske obligasjonsmarkedet, utstedt i to transjer som forfaller i januar 2016 ( 500 millioner NOK) og januar 2018 ( 800 millioner NOK). Den samlede hovedstolen for obligasjonene tilsvarer ca. 233 millioner USD, og alle utbetalinger under de to transjene er vekslet inn i amerikanske dollar, til en fastrente på 4,80 % for transjen som forfaller i januar 2016 og 5,93 prosent for transjen forfaller i januar 2018. I forbindelse med de nye utstedelsene, tilbakekjøpte partnerskapet 388 millioner NOK av sine eksisterende 600 millioner NOK obligasjoner med forfall i november 2013. Netto proveny på ca. 167 millioner USD fra den nye obligasjonsutstedelsen og tilbakekjøp av eksisterende obligasjoner ble brukt til å redusere utestående beløp under Teekay Offshores trekkfasiliteter og for generelle selskapsformål. Partnerskapet vil søke om notering av de nye obligasjonene på Oslo Børs.

I januar 2013 undertegnet partnerskapet en intensjonsavtale med Salamander Energy plc om å levere en flytende lagrings- og avtaksenhet (FSO) i Asia for en fastsatt charterperiode på 10 år med oppstart i midten av 2014. Partnerskapet har til hensikt å konvertere sin eksisterende 1993-bygde skytteltanker, Navion Clipper, til en FSO for en estimert kostnad på ca. $50 millioner. Partnerskapet er i ferd med å sluttføre kontraktsvilkårene med befrakteren.

Teekay Offshores flåte

Følgende tabell oppsummerer Teekay Offshores flåte pr. 1. februar 2013.


----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
                                          Antall fartøy
                                                          Konverting      
                              Eid    Innleid    Engasjert Kandidater       
                           Fartøy     Fartøy       nybygg       (iii)  Total
                        ----------------------------------------------------
                        ----------------------------------------------------
Skytteltankersegment        28(i)          4        4(ii)           1     37
FPSO-segment                   3           -            -           -      3
Tradisjonell tanker segment    6           -            -           -      6
FSO-segment                    5           -            -           -      5
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
Total                         42            4            4          1     51
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------

i.  Inkluderer seks skytteltankere hvor Teekay Offshores interesse er 50 
    prosent og tre skytteltankere hvor Teekay Offshores eierskap er 67 
    prosent.
ii. Omfatter fire nybygde skytteltankere som forventes levert i midten/
    sent 2013, og starte drift under 10-års charteravtale med et
    datterselskap av BG Group plc i Brasil. 
iii.Omfatter en skytteltanker som pr. i dag er i opplag og er en
    kandidat for konvertering til et middel for bruk offshore. 

I januar 2013 solgte Teekay Offshore et 1992-bygget konvensjonelt tankskip, Leyte Spirit, og en 1992-bygget skytteltanker, Basker Spirit, til tredjeparts kjøpere for en netto proveny på $13,3 millioner.

I desember 2012 solgte Teekay Offshore et 1992-bygget konvensjonelt tankskip, Luzon Spirit, og en 1994-bygget skytteltanker, Torben Spirit, til tredjepartskjøpere for en netto proveny på $12,7 millioner.

I november 2012 solgte Teekay Offshore en 1992-bygget skytteltanker, Navion Savonita, til en tredjepartskjøper for en netto proveny på $6,1 millioner.

Fremtidige vekstmuligheter

I henhold til en omnibus-avtale som Teekay Offshore inngikk i forbindelse med børsnotering i desember 2006, er Teekay forpliktet til å tilby partnerskapet sine eierinteresser i visse skytteltankere, FSO enheter og flytende, produksjons-, lagrings- og lossingsenheter (FPSO) som Teekay eier eller kan gå til oppkjøp av i fremtiden, forutsatt at fartøyene har kontrakter med gjenværende varighet på mer enn tre år. Partnerskapet kan også kjøpe opp andre fartøy som Teekay kan tilby, og har også til hensikt å gjøre direkte oppkjøp fra tredjeparter og nye organiske offshore-prosjekter.

Skytteltankere

I juni 2011 inngikk partnerskapet en ny langsiktig kontrakt med en datterselskap av BG for levering av skytteltanktjenester i Brasil. Kontrakten med BG vil bli utført av fire nybygde Suezmax skytteltankere som skal konstrueres av Samsung Heavy Industries for en anslått total leveringskostnad på omtrent $470 millioner. Ved deres planlagte levering medio 2013 vil fartøyene starte drift under tiårige, fastprisede tidsbefraktningskontrakter. Kontrakten med BG inkluderer også visse forlengelsesretter og fartøykjøpsretter:

Som nevnt ovenfor har partnerskapet avtalt å kjøpe en 2010-bygget HiLoad DP-enhet fra Remora AS for ca. $55 millioner, inkludert modifikasjonskostnader. Kjøpet skal sluttføre en 10-årig timecharteravtale med Petrobras, som forventes å starte i begynnelsen av 2014. I henhold til betingelsene i en omnibus-avtale mellom Remora og Teekay Offshore, har partnerskapet forkjøpsrett på eventuelle fremtidige HiLoad-prosjekter som er utviklet av Remora.

FPSO-enheter

Som tidligere kunngjort kjøpte Teekay opp FPSO-enheten Hummingbird Spirit fra Sevan Marine ASA (Sevan) den 30. november 2011 (som for tiden opererer under en kortsiktig kontrakt), og ble enige om å kjøpe opp FPSO-enheten Voyageur Spirit, noe som forventes å skje i løpet av første kvartal 2013. I tredje kvartal 2012 inngikk Teekay Offshore en avtale om å kjøpe opp FPSO-enheten Voyageur Spirit fra Teekay for $540 millioner ved inngåelse av charteravtale med E.ON. I henhold til omnibus-avtalen er Teekay forpliktet til å tilby FPSO-enheten Hummingbird Spirit til Teekay Offshore innen ca. ett år etter inngåelse av en kontrakt med en fast periode på mer enn tre års varighet.

I henhold til samleavtalen og en følgende avtale er Teekay forpliktet til å tilby å selge Petrojarl Foinaven FPSO-enhet, en eksisterende enhet eid av Teekay og drevet under en langsiktig kontrakt i Nordsjøen, til Teekay Offshore før 9. juli 2013. Kjøpsprisen for Petrojarl Foinaven FPSO-enhet ville være rimelig markedspris pluss enhver ekstraskatt eller andre kostnader for Teekay i forbindelse med overføring av FPSO-enheten til partnerskapet.

I oktober 2010 signerte Teekay en langsiktig kontrakt med Petroleo Brasileiro S.A. (eller Petrobras) om levering av en FPSO-enhet for Tiro- og Sidon-feltene i Santos-bassenget utenfor Brasil. Kontrakten med Petrobras vil bli utført av en nylig konvertert FPSO-enhet ved navn Petrojarl Cidade de Itajai, hvor Teekay eier en andel på 50 prosent. Denne FPSO-enheten ble levert fra verftet i midten av november 2012 og hentet opp sin første olje i midten av februar 2013, og enheten startet en ni års fastsatt timecharteravtale med Petrobras med seks ytterligere ettårige forlengelser. I henhold til samlekontrakten er Teekay forpliktet til å tilby partnerskapet sin 50-prosents andel i dette FPSO-prosjektet til Teekays fulle kostnad, innen omtrent 1 år etter begynnelsen av charteret med Petrobras.

I mai 2011 inngikk Teekay en samarbeidsavtale med Odebrecht Oil & Gas S.A. (et medlem av Odebrecht-gruppen) om å samarbeide om FPSO-prosjekter i Brasil. Odebrecht er et veletablert Brasil-basert selskap som opererer innen teknikk og konstruksjon, petrokjemi, bioenergi, energi, olje og gass, eiendom og miljøteknikk, med over 120 000 ansatte og nærvær i mer enn 20 land. Som del av samarbeidsavtalen er Odebrecht 50-prosentspartner i Cidade de Itajai FPSO-prosjektet og Teekay arbeider i øyeblikket sammen med Odebrecht på andre FPSO prosjektmuligheter som, om tildelt, kan resultere i at partnerskapet kan erverve Teekays interesser i slike prosjekter i henhold til samarbeidsavtalen.

I juni 2011 inngikk Teekay en ny kontrakt med BG Norge Limited om levering av en FPSO-enhet for tøft vær til Knarr olje- og gassfeltet i Nordsjøen. Kontrakten vil bli utført av en ny FPSO-enhet som skal konstrueres av Samsung Heavy Industries for en total kostnad på omtrent $1 billion. I henhold til omnibus-avtalen er Teekay forpliktet til å tilby partnerskapet sin andel i dette FPSO-prosjektet ved Teekays fullt oppbyggede kostnader, innen ca. ett år etter inngåelse av charteravtalen, som er forventet å ta til andre kvartal 2014.


1.  Justert nettoinntekt som kan tillegges partnerne er en ikke-GAAP    
    økonomisk tiltak. Vennligst se Vedlegg A, inkludert i denne 
    utgivelsen for en bilegging av dette ikke-GAAP tiltaket til det 
    mest direkte sammenlignbare økonomiske tiltaket under GAAP og 
    informasjon om spesifikke elementer som påvirker nettoinntekt som
    vanligvis ekskluderes av verdipapiranalytikere i deres publiserte
    overslag over partnerskapets økonomiske resultater.
2.  Nettofortjeneste representerer omsetning uten reiseutgifter, som      
    omfatter alle utgifter relatert til visse reiser, inkludert      
    utgifter til bunkerolje, havneavgifter, kanaltoll og kurtasje.        
    Nettofortjeneste er et ikke-GAAP økonomisk tiltak brukt av visse 
    investorer for å måle den finansielle ytelsen for rederier. Vennligst
    se partnerskapets webside på  www.teekayoffshore.com  for en bilegging 
    av dette ikke-GAAP tiltaket som brukt i denne utgivelsen til de mest 
    direkte sammenlignbare GAAP økonomiske tiltakene.


Finansiell oppsummering

Partnerskapet kunngjorde en justert nettoinntekt til partnerne (1) (som beskrevet i vedlegg A i dette dokumentet) på $29,1 millioner for kvartalet som endte 31. desember 2012, sammenlignet med $22,3 millioner for samme periode året før. Justert nettoinntekt som kan tilskrives partnerne ekskluderer et antall spesifikke elementer som har hatt nettoeffekten å øke nettoinntekten med $39,6 millioner og redusere nettoinntekten med $63,5 millioner for kvartalene fram til 31. desember 2012 og 31. desember 2011, henholdsvis som detaljert i vedlegg A. Inkludert disse elementene rapporterte partnerskapet, på en GAAP-basis, en nettoinntekt til partnerne på $68,7 millioner for fjerde kvartal 2012, sammenlignet med et nettotap på $41,2 millioner i samme periode året før. Nettoomsetning (2) for fjerde kvartal 2012 økte til $211,4 millioner, sammenlignet med $196,5 millioner i samme periode året før.

Partnerskapet kunngjorde en justert nettoinntekt til partnerne (1) (som beskrevet i vedlegg A i dette dokumentet) på $100,1 millioner for året som endte 31. desember 2012, sammenlignet med $102,2 millioner for samme periode året før. Justert nettoinntekt som kan tilskrives partnerne ekskluderer et antall spesifikke elementer som har hatt nettoeffekten å øke nettoinntekten med $22,8 millioner og redusere nettoinntekten med $206,4 millioner for året som endte 31. desember 2012 og 31. desember 2011, henholdsvis som detaljert i vedlegg A. Inkludert disse elementene rapporterte partnerskapet, på en GAAP-basis, en nettoinntekt til partnerne på $68,7 millioner for fjerde kvartal 2012, sammenlignet med et nettotap på $41,2 millioner i samme periode året før. Nettoomsetning (2) for året som endte den 31. desember 2012 økte til $810 millioner, sammenlignet med $767,1 millioner året før.

For regnskapsformål kreves det at partnerskapet anerkjenner, gjennom konsoliderte skadeoppgaver, endringer i den rimelige verdien for visse finansielle kontrakter som urealiserte fortjenester eller tap. Denne revurderingen påvirker ikke økonomien for noen dekningsforretninger eller har noen innvirkning på partnerskapets faktiske kontantstrøm eller beregningen av dets fordelbare kontantstrøm.


1.  Justert nettoinntekt som kan tillegges partnerne er en ikke-GAAP    
    økonomisk tiltak. Vennligst se Vedlegg A, inkludert i denne 
    utgivelsen for en bilegging av dette ikke-GAAP tiltaket til det 
    mest direkte sammenlignbare økonomiske tiltaket under GAAP og 
    informasjon om spesifikke elementer som påvirker nettoinntekt som
    vanligvis ekskluderes av verdipapiranalytikere i deres publiserte
    overslag over partnerskapets økonomiske resultater.
2.  Nettofortjeneste representerer omsetning uten reiseutgifter, som      
    omfatter alle utgifter relatert til visse reiser, inkludert      
    utgifter til bunkerolje, havneavgifter, kanaltoll og kurtasje.        
    Nettofortjeneste er et ikke-GAAP økonomisk tiltak brukt av visse 
    investorer for å måle den finansielle ytelsen for rederier. Vennligst
    se partnerskapets webside på  www.teekayoffshore.com  for en bilegging 
    av dette ikke-GAAP tiltaket som brukt i denne utgivelsen til de mest 
    direkte sammenlignbare GAAP økonomiske tiltakene.

Driftsresultater

Følgende tabell trekker frem sikker finansiell informasjon for Teekay Offshores fire hovedsegmenter: Skytteltankersegmentet, Konvensjonell tanker-segmentet, FSO-segmentet og FPSO-segmentet (vennligst se delen ”Teekays Offshoreflåte” i denne utgivelsen over og Vedlegg C for ytterligere detaljer).


----------------------------------------------------------------------------
                                              Tre måneder avsluttet
                                               31, desember 2012            
                                                 (ikke-revidert)
                                  ------------------------------------------
                                                    Konvens-                
                                    Skyttel           jonell     FSO         
                                   Tankskip    FPSO Tankskip Segment         
(i tusen U.S. dollar)               Segment Segment Segment     (1)    Total
----------------------------------------------------------------------------
Nettofortjeneste(2)                 118,322  59,709  12,530  20,861  211,422

Fartøys driftsutgifter               33,794  26,819   3,027  15,070   78,710
Tidscharter leieutgift               15,493       -       -       -   15,493
Nedskrivning og                                                            
 amortisering                        29,394  12,726   2,380   2,529   47,029

Kontantflyt fra fartøys-                                                       
 drift(3)                            58,509  24,548   9,232   5,603   97,892
----------------------------------------------------------------------------

----------------------------------------------------------------------------
                                              Tre måneder avsluttet
                                               31, desember 2011            
                                                 (ikke-revidert)                               
                                  ------------------------------------------
                                                    Konvens-                
                                    Skyttel           jonell     FSO         
                                   Tankskip    FPSO Tankskip Segment         
(i tusen U.S. dollar)               Segment Segment Segment            Total
----------------------------------------------------------------------------
Nettofortjeneste(2)                 122,117  46,925  12,629  14,804  196,475

Fartøys driftsutgifter               37,527  19,494   2,615   6,747   66,383
Tidscharter leieutgift               17,406       -       -       -   17,406
Nedskrivning og                                                            
 amortisering                        29,519  10,389   2,893   2,892   45,693

Kontantflyt fra fartøys-                                                       
 drift(3)                            58,190  20,869  14,664   7,870  101,593
----------------------------------------------------------------------------

1.  Næringsutvikling og ingeniørstudier knyttet til to FSO-prosjekter i 
    Nordsjøen, som partnerskapet for tiden arbeider med, ble fullført
    i desember 2012. Partnerskapet hadde en omsetning på $5,5 millioner og 
    kostnader på $7,3 millioner i fjerde kvartal 2012. 
2.  Kontantflyt fra fartøysdrift representerer inntekt fra fartøysdrift før 
    nedskrivnings- og amortiseringsutgifter og amortisering av utsatte 
    fortjenester og pågående tollkontrakt, tap på salg av fartøy og 
    nedskrivning av fartøy, inkluderer realiserte fortjeneste(tap) på 
    valutavekslingskontrakter ekskluderer kontantstrømmen fra fartøydrift 
    relatert til partnerskapets forskjellige renteinstanser og justeringer 
    for direkte finansiell leasing til et kontantprinsipp. Kontantstrøm fra 
    fartøydrift er et ikke-GAAP økonomisk tiltak brukt av visse investorer 
    for å måle den finansielle ytelsen for rederier. Vennligst se 
    partnerskapets webside på  www.teekayoffshore.com  for en bilegging 
    av dette ikke- GAAP tiltaket som brukt i denne utgivelsen til de mest 
    direkte sammenlignbare GAAP økonomiske tiltakene.

3.  Kontantstrøm fra fartøydrift representerer inntekter fra fartøydrift
    før avskrivninger og amortiseringskostnader og amortisering
    av utsatte gevinster og pågående kontrakter, tap ved salg av
    fartøy og nedskrivning av fartøy, men inkluderer realiserte gevinster
    (tap) ved oppgjør av valutaterminkontrakter, kontantstrøm
    fra avviklet virksomhet og justering for direkte finansiering
    av leiekontrakter til en kontantbasis. Kontantstrøm fra 
    fartøydrift er et ikke-GAAP økonomisk tiltak brukt av visse investorer 
    for å måle den finansielle ytelsen for rederier. Vennligst se 
    partnerskapets webside på  www.teekayoffshore.com  for en bilegging 
    av dette ikke- GAAP tiltaket som brukt i denne utgivelsen til de mest 
    direkte sammenlignbare GAAP økonomiske tiltakene.

Skytteltankersegment

Kontantstrøm fra fartøydrift fra partnerskapets skytteltankskipsegment økte svakt til ca. $58,5 millioner for fjerde kvartal 2012, sammenlignet med $58,2 millioner for samme periode året før, på grunn av en nedgang i driftskostnader og kostnader for timecharteravtale, delvis motvirket av lavere nettoinntekter. Driftskostnadene for fartøyene ble redusert som følge av salget av to 1992-bygde tankskip, Navion Fennia og Navion Savonita, henholdsvis i andre og fjerde kvartal 2012, og opplag av skytteltankeren Navion Torinita ved utløpet av timecharteravtale i andre kvartal av 2012. Kostnadene for timecharteravtalen ble redusert som følge av tilbakelevering av et chartret fartøy fjerde kvartal 2011. Nettoomsetning ble redusert som følge av opplag av Navion Torinita og salget av Navion Savonita, delvis motvirket av økte inntekter fra oppkjøpet av renseanlegg for flyktige organiske forbindelser (VOC) fra Teekay, som inkluderte innhentet omsetning på $4 millioner knyttet til transport før fjerde kvartal 2012.

FPSO-segment

Kontantstrøm fra fartøydrift fra partnerskapets FPSO-segmentet økte til $24,5 millioner for fjerde kvartal 2012, sammenlignet med $20,9 millioner for samme periode året før, hovedsakelig på grunn av oppkjøpet av FPSO-enheten Piranema Spirit FPSO den 30. november 2011.

Konvensjonell tanker-segment

Kontantstrøm fra fartøydrift fra partnerskapets konvensjonelle tankersegment ble redusert til $9,2 millioner i fjerde kvartal 2012, sammenlignet med $14,7 millioner for samme periode året før, hovedsakelig på grunn av salget av 1997-bygde Hamane Spirit i andre kvartal 2012, salget av 1994-bygde Torben Spirit og 1992-bygde Luzon Spirit i fjerde kvartal 2012, og opplag av Leyte Spirit som startet i løpet av andre kvartal 2012. Av regnskapsmessige årsaker inkluderer resultatene for det konvensjonelle tankskipsegmentet ikke fem tankskip som utgjør avviklet virksomhet, men resultatet av disse fem tankskipene inngår i det konvensjonelle tankskipsegmentets kontantstrøm fra fartøydriften.

FSO-segment

Kontantstrøm fra fartøydrift fra partnerskapets FSO-segment ble redusert til $5,6 millioner i fjerde kvartal 2012, sammenlignet med $7,9 millioner for samme periode året før, hovedsakelig som et resultat av kostnader som er påløpt for næringsutvikling og ingeniørstudier knyttet til to FSO-prosjekter i Nordsjøen som partnerskapet arbeider med.

Likviditet

Pr. 31. desember 2012 hadde partnerskapet en samlet likviditet på $419,8 millioner, som besto av $206,3 millioner i kontanter og kontantekvivalenter, og $213,5 millioner i ubenyttede trekkfasiliteter. Partnerskapets likviditetsbalanse per 31. desember 2012 økte på en proformabasis fra ca. $167 millioner til $587 millioner, som gir effekt til de 1,300 millioner NOK norske obligasjonsutstedelse som ble fullført i januar 2013, netto av tilbakekjøp av 388,5 millioner NOK i obligasjoner som forfaller i november 2013, til en pris på 102,5 % av hovedstolen. Partnerskapet har til hensikt å bruke ca. $170 millioner av denne likviditeten for å gjennomføre kjøpet av FPSO-enheten Voyageur Spirit, som ventes å være ferdig i mars 2013.

Konferansesamtale

Partnerskap planlegger å avholde en telefonkonferanse fredag formiddag den 22. februar 2013 (ET) for å diskutere resultatene for fjerde kvartal og regnskapsåret 2012. En ledsagende investorpresentasjon vil være tilgjengelig på Teekay Offshores webside på www.teekayoffshore.com før samtalens start. Alle aksjeholdere og interesserte parter inviteres til å lytte til konferansesamtalen ved å velge blant følgende alternativer:


--  Ved å ringe (866) 322-8032 eller (416) 640-3406, om man er utenfor 
    Nord-Amerika, og oppgi konferanse ID-kode 4374144. 
    Ved å aksessere websendingen som vil være tilgjengelig på Teekay 
    Offshores webside på  www.teekayoffshore.com  (arkivet vil 
    forbli på websiden i 30 dager).


En presentesajon av resultatene for fjerde kvartal og regnskapsåret 2012 vil også være tilgjengelig på www.teekayoffshore.com i forkant av konferansen.

Telefonkonferansen vil bli tatt opp og gjort tilgjengelig innen fredag 1. mars 2013. Dette opptaket kan fås ved å ringe (888) 203-1112 eller (647) 436-0148, utenfor USA og ved å taste inn tilgangskode 4374144.

Om Teekay Offshore Partners L.P.

Teekay Offshore Partners L.P. er en internasjonal tilbyder av skipstransport, oljeproduksjon og lagringstjenester til offshore oljeindustri med fokus på hurtigvoksende, dypvanns offshore oljeregioner i Nordsjøen og Brasil. Teekay Offshore eier andeler i 37 skytteltankere (inkludert fire innchartrede fartøyer og fire avtalte nybygg), tre flytende produksjons, lagrings og losseenheter (FPSO), fem flytende lagrings og avløpsenheter (FSO) og ni konvensjonelle oljetankere. Teekay Offshore har rett til å delta i visse andre FPSO- og skytteltankermuligheter tilbudt av (NYSE: TK ) og Sevan Marine ASA (Oslo Bors:SEVAN). I tillegg har partnerskapet avtalt å kjøpe opp FPSO-enheten Voyageur Spirit fra Teekay Corporation ved inngåelse av charteravtale. Teekay Offshores driftsflåte opererer stort sett på langsiktige, stabile kontrakter og Teekay Offshore er strukturert som et offentlig kommandittselskap.

Teekay Offshores fellesenheter handles på New York-børsen under symbolet "TOO".


TEEKAY OFFSHORE PARTNERS L.P.                        
OPPSUMMERING SAMLET TAPSERKLÆRING (TAP)                  
(i tusen U.S. dollar, unntatt enhetsdata)
----------------------------------------------------------------------------
                         Tre måneder avslutt               Regnskapsåret
                   desember   september    desember    desember    desember 
                   31, 2012    30, 2012    31, 2011    31, 2012 31, 2011(1) 
                                        (ikke-revidert) 
                ------------------------------------------------------------
INNTEKTER           238,303     223,970     223,834     926,137     873,501 
----------------------------------------------------------------------------

DRIFTS                                                                   
 UTGIFTER
Reiseutgifter        26,881      22,968      27,359     116,111     106,377 
Fartøydrifts                                                            
 utgifter            78,710      69,345      66,383     284,712     279,963 
Tidscharter                                                                
 leieutgifter        15,493      14,910      17,406      56,989      74,478 
Nedskrivning og                                                            
 amortisering        47,029      47,549      45,693     193,383     176,483 
Generelle og                                                                 
 Administrative      17,722      19,142      18,266      74,399      71,506 
Nedskriving av                                                               
 Fartøy              13,529       8,852      28,549      23,430      36,868 
Tap ved salg av                                                             
 fartøy                 778         341           -       1,112         171 
Omstrukturerings-                                                               
 gebyr(2)             1,115           -           -       1,115       3,924 
----------------------------------------------------------------------------
                    201,257     183,107     203,656     751,251     749,770 
----------------------------------------------------------------------------
Inntekt fra                                                                 
 fartøy                                                                     
 drift               37,046      40,863      20,178     174,886     123,731 
----------------------------------------------------------------------------
ANDRE ELEMENTER
Renteutgift         (10,892)    (11,965)     (9,658)    (47,799)    (36,216)
Renteinntekt            493         184         199       1,027         659 
Realiserte og                                                                
 urealiserte                                                                 
(tap) fortjeneste                                                              
 på finansielle                                                                 
 kontrakter(3)       31,187     (13,458)    (19,179)    (26,349)   (159,744)
Valuta-                                                            
 fortj(tap) 
 Inntektsskatt                                                                  
 inkasso                                                                   
 (utgift)(4)          2,272        (717)      2,247        (313)      1,500 
Inntektsskatt                                                                  
 inkasso                                                                   
 (utgift)            11,041      (1,025)     (5,105)     10,477      (9,828)
Annen inntekt -                                                              
 netto                  314         (55)        220       1,536       3,681 
----------------------------------------------------------------------------
Nettoinntekt                                                                  
 (tap) fra                                                                
 kontinuerlig                                                                 
 drift               71,461      13,827     (11,098)    113,465     (76,217)
Nettoinntekt (tap)                                                                  
fra                                                                
avviklet                                                               
drift(5)             (5,759)        505     (26,001)      9,550     (20,654)
----------------------------------------------------------------------------
Nettoinntekt                                                                  
 (loss)              65,702      14,332     (37,099)    123,015     (96,871)
----------------------------------------------------------------------------
Netto (tap)                                                                  
 inntekt                                                                     
 tillegges                                                               
 til:                                                                        
  Ikke-                                                                      
   kontrollerende                                                              
   interesser        (2,982)        572       4,094          58      22,454 
  Dropdown-                                                                  
   forløper                                                              
   (1)                    -           -           -           -     (15,075)
  Partne             68,684      13,760     (41,193)    122,957    (104,250)
Kommanditt-                                                                     
 enheters                                                            
 utestående:                                                               
Middel                                                            
 antall                                                                  
 felles enheter                                                               
 utestående                                                                
- Grunnleggende og                                                               
   utvannet         105,408  73,577,367  65,910,343  73,750,951  62,362,072 
Totale enheter                                                                 
 utestående ved                                                             
 periodens utløp 80,105,408  80,105,408  70,626,554  80,105,408  70,626,554 
----------------------------------------------------------------------------

1.  Resultater for Scott Spirit skytteltankskip for perioden som startet i
    juli 2011, før partnerskapets oppkjøp i oktober 2011 da fartøyet ble eid 
    og drevet av Teekay Corporation er referert til som Dropdown-forløperen. 
2.  Omstruktureringskostnader for året som endte 31. desember 2012 relaterer
    seg til omorganisering av partnerskapets maritime drift for å skape 
    bedre innretting med forretningsenhetene skytteltankskip og 
    konvensjonelle tankskip. Omstruktureringskostnader for året som endte 
    31. desember 2011 relaterer seg til salget av en FSO-enhet og 
    avslutningen av charteravtalen for en av partnerskapets skytteltankere. 
3.  Realiserte (tap) gevinster på derivater er knyttet til beløp som 
    partnerskapet faktisk har betalt eller mottatt for å fastslå slike
    derivater, og urealiserte gevinster (tap) på derivater knyttet til 
    endringen i virkelig verdi av slike derivater, herunder derivater 
    knyttet til Dropdown-forløperen, som beskrevet i tabellen nedenfor:  

                                Tre måneder avslutte      Regnskapsåret
                          --------------------------------------------------
                           desember september  desember  desember  desember 
                           31, 2012  30, 2012  31, 2011  31, 2012  31, 2011 
                          --------------------------------------------------
Realiserte (tap)                                                           
fortjenester relatert til:                                                         
  Rentebytter               (14,728)  (14,523)  (16,115)  (58,596)  (58,475)
  Valuta-                                                          
   vekslingskontrakt          1,104       230     1,132     2,969     4,704 
                          --------------------------------------------------
                            (13,624)  (14,293)  (14,983)  (55,627)  (53,771)
                          --------------------------------------------------
Urealiserte (tap)                                                         
fortjenester relatert til:                                                         
  Rentebytter                44,616    (1,437)   (1,214)   26,100  (100,306)
Valuta-                                                          
   vekslingskontrakt            195     2,272    (2,982)    3,178    (5,667)
                          --------------------------------------------------
                             44,811       835    (4,196)   29,278  (105,973)
                          --------------------------------------------------
Totalt realiserte og                                                          
 urealiserte (tap)                                                        
 fortjenester eller ikke-                                                              
 utpekte                                                                 
 finansielle                                                                 
 kontrakter                  31,187   (13,458)  (19,179)  (26,349) (159,744)
                          --------------------------------------------------

(4) Valutafortjeneste (tap) inkluderer realiserte fortjenester relatert til
    summene som partnerskapet mottok for å gjøre opp partnerskapets 
    ikke-utpekte kryssvalutabytter som ble inngått som en økonomisk sikkerhet 
    relatert til partnerskapets NOK-pålydende usikrede obligasjoner som 
    angitt i tabellen under. Partnerskapet utstedte usikrede obligasjoner 
    for NOK 600 millioner i 2010 som forfaller i 2013 og utstedte i 2012 
    usikrede obligasjoner for NOK 600 millioner som forfaller i 2017. 
    Valutavekslingsfortjeneste (tap) inkluderer også urealiserte 
    fortjenester(tap) relatert til endringen i rimelig verdi for slike 
    finansielle kontrakter, delvis utlignet av urealiserte fortjenester (tap) 
    på revalueringen av NOK-obligasjonene som angitt i tabellen under: 

                                  Tre måneder avslutte          Regnskapsåret
                             -----------------------------------------------
                             desember  september desember desember desember
                             31, 2012   30, 2012 31, 2011 31, 2012 31, 2011 
                             -----------------------------------------------
Realisert fortjeneste 
på kryssvaluta-                                                   
 bytter                           668        634      661    2,992    2,881 
Urealiserte 
 fortjenester (tap)                                                  
 på kryssvalutabytter           6,835      6,762   (1,159)  10,700   (1,583)
Urealiserte 
 fortjenester (tap) på                                                  
 revaluering av NOK                                                     
 obligasjoner                  (6,038)    (8,216)   1,872  (13,871)   2,644 

5.  Resultater for fire konvensjonelle tankskip (Hamane Spirit, Torben Spirit,
    Luzon Spirit og Leyte Sprit) i 2012 pluss et ekstra konvensjonelt
    tankskip (Scotia Spirit) i 2011 er inkludert i nettoinntekt (tap) fra 
    avviklet virksomhet og fjernet fra enkelte linjeelementer i
    resultatregnskapet knyttet til avviklet virksomhet. Beløpene som er 
    inkludert i dette dokumentet som er relatert til avviklet virksomhet er
    foreløpige, og vil utarbeides for oppføring i partnerskapets
    skjema 20-F for året som endte 31. desember 2012. Eventuelle revisjoner
    relatert til annen avviklet virksomhet er bare forventet å påvirke 
    klassifisering i resultatregnskapet, og har derfor ingen effekt på 
    justert nettoinntekt som kan tilskrives partnerne eller fri kontantstrøm 
    i partnerskapet for en periode, herunder fjerde kvartal 2012. 


TEEKAY OFFSHORE PARTNERS L.P.                                               
OPPSUMMERING KONSERNBALANSE                    
(i tusen U.S. dollar)
                                              Per       Per       Per
                                       -------------------------------------
                                       desember 31,   september desember 31,
                                               2012    30, 2012         2011
                                       -------------------------------------
(ikke-revidert)
                                       -------------------------------------
AKTIVA                                                                    
Kontanter og likvide midler                 206,339     205,753      179,934
Kjøretøy holds for salg                      13,250       8,000       19,000
Andre gjeldende aktiva                      168,998     153,435      148,825
Kjøretøy og utstyr                        2,327,337   2,400,466    2,539,949
Forskudd på nybygg-                                                     
 Kontrakter                                 127,286      81,868       45,637
Andre aktiva                                 67,541      63,448       62,627
Immaterielle aktiva                          15,527      17,056       21,644
Goodwill                                    127,113     127,113      127,113
----------------------------------------------------------------------------
Totale aktiva                             3,053,391   3,057,139    3,144,729
                                       -------------------------------------
PASSIVA OG EGENKAPITAL 
Gjeld og akkumulerte                                                
 passiva                                     99,569      86,625       99,220
Andre gjeldende passiva                     108,302     114,361       99,624
Gjeldende del av langfristet                                                
 gjeld                                      248,385     121,509      229,365
Langfristet gjeld                         1,521,247   1,621,909    1,799,711
Andre langfristede passiva                  341,844     394,714      393,769
Innløselige ikke-kontrollerende                                                  
 rente                                       28,815      36,241       38,307
Egenkapital:
  Ikke-kontrollerende rente                  44,135      42,711       40,622
    Partners egenkapital                    661,094     639,069      444,111
----------------------------------------------------------------------------
Total passiva og egenkapital              3,053,391   3,057,139    3,144,729
----------------------------------------------------------------------------


TEEKAY OFFSHORE PARTNERS L.P.                                               
OPPSUMMERING KONSERNKONTANTSTRØMOPPSTILLING                
(i tusen U.S. dollar)
                                                          Regnskapsåret
                                                  --------------------------
                                                  desember 31, desember 31, 
                                                          2012         2011 
                                                  --------------------------
                                                       (ikke-revidert)
Kontanter og likvide midler bevilget av (brukt for)                                                          
DRIFTSAKTIVITETER 
----------------------------------------------------------------------------
Netto driftskapital                                    261,624      254,162 
----------------------------------------------------------------------------

FINANSIERINGSAKTIVITETER                                                     
Nettoutbytte fra utbetaling av langfristet gjeld       318,645      457,530 
Fast tilbakebetaling av langfristet gjeld             (146,162)    (110,694)
Forutbetaling av langfristet gjeld                    (445,698)    (125,562)
Gjeldsemisjonskostnader                                 (4,361)        (682)
Kjøp av 49% andel i Teekay                                      
 Offshore Operating L.P.                                     -     (386,267)
Oppkjøp av fartøy Teekay Corporation                         -      (60,683)
Egenkapitalbidrag fra                                          
 prosjektpartner                                         2,750        3,750 
Nettoutbytte fra utstedelse av felles                                        
 enheter                                               257,229      419,924 
Kontantdistribusjoner betalt av                                          
 partnerskapet                                        (160,905)    (129,323)
Kontantdistribusjoner betalt av                                              
 datterselskaper til ikke-kontrollerende                                        
 renter                                                 (8,787)     (36,980)
Oppkjøp av VOC-utstyr fra Teekay Corporation           (12,848)           - 
Bidrag fra Teekay Corporation tilknyttet                            
Dropdown-forløper                                            -        2,305 
Bidrag fra Teekay Corporation tilknyttet                            
 Rio das Ostras FPSO                                         -        2,000 
                                                  --------------------------
Netto kontantstrøm finansiering                       (200,137)      35,318 
                                                  --------------------------


INVESTERINGSAKTIVITETER 
Utgifter til kjøretøy og                                            
 utstyr                                                (87,408)    (148,480)
Nettoutbytte fra salg av kjøretøy og                                       
 utstyr                                                 35,235       13,354 
Oppkjøp av Piranema Spirit FPSO                              -     (161,851)
Mottatt betaling fra direkte finansiert                                         
 leie                                                   17,091       20,948 
                                                  --------------------------
Netto investeringskontantstrøm                         (35,082)    (276,029)
                                                  --------------------------

Minking i kontanter og likvide                                    
 midler                                                 26,405       13,451 
Kontanter og likvide midler, starten                                    
 av perioden                                           179,934      166,483 
----------------------------------------------------------------------------
Kontanter og likvide midler, slutten                                       
 av perioden                                           206,339      179,934 
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------


TEEKAY OFFSHORE PARTNERS L.P.                                               
APPENDIX A – SPESIFIKKE ARTIKLER SOM PÅVIRKER NETTO (TAP) INNTEKT 
(i tusen U.S. dollar) 

Fremstilt nedenfor som en avstemning av partnerskapets ikke-reviderte nettoinntekt som kan tilskrives partnerne, en ikke-GAAP finansiell målestokk, til netto (tap) inntekt som kan tilskrives partnerne som avgjort i samsvar med GAAP. Partnerskapet mener at enkelte investorer bruker denne informasjonen for å evaluere partnerskapets økonomiske resultat, i tillegg til vanlige tiltak fremstilt i samsvar med GAAP. Artiklene nedenfor er også vanligvis ekskludert av verdipapiranalytikere i deres publiserte estimater av partnerskapets økonomiske resultat. Justert netto inntekt som kan tilskrives partnerne er ment å gi ytterligere informasjon og burde ikke anses som en erstatning for ytelsestiltak fremstilt i samsvar med GAAP.


----------------------------------------------------------------------------
                            Tre måneder avslutte          Regnskapsåret
                        ----------------------------------------------------
                        desember 31, desember 31, desember 31, desember 31, 
                                2012         2011         2012         2011 
                        ----------------------------------------------------
                                           (ikke-revidert)
Netto (tap) – GAAP-                                                         
 basis                        65,702      (37,099)     123,015      (96,871)
Netto tap (inntekt)                                                     
   som kan tilskrives                                                      
   ikke-kontrollerende                                                      
   renter                      2,982       (4,094)         (58)     (22,454)
 Nettotap som kan tilskrives                                                     
Dropdown-                                                              
forløperen                         -            -            -       15,075 
----------------------------------------------------------------------------
Netto (tap) inntekt                                                       
 som kan tilskrives                                                    
 partnerne                    68,684      (41,193)     122,957     (104,250)
Legg til (trekk fra)                                                          
 spesifikke artikler                                                         
 som påvirker netto                                                          
 (tap) inntekt:                                                         
  Valuta-                                                      
   tap(1)                     (1,604)      (1,587)       3,305        1,382 
Valuta-tap                                                      
   som resultat av                                                       
   resultatløs                                                              
   kurssikring(2)                146           96          440          306 
  Forskuddsbetalt inntekt                                                       
   skatteutgift                                                          
   (inkasso)                                                           
   relatert til                                                          
   urealiserte                                                           
   valuta- gevinster(3)            -            -            -       10,096 
  Urealiserte (gevinst) tap                                                     
   på avledede                                                        
   finansobjekter(4)         (44,811)       4,196      (29,278)      93,787 
  Nedskriving av                                                         
   fartøy(5)                  13,529       28,549       23,430       36,868 
  Tap ved salg av                                                       
   Fartøy(5)                     778            -        1,112          171 
  Komponenter fra                                                             
   avviklet                                                             
   drift(6)                    5,448       29,333       (6,995)      48,820 
  Utsatt skatte-                                                       
   Utvinning i tilknytning 
til Nytt skattesystem(7)      (8,748)           -       (8,748)           - 
  VOC-omsetning ifb. med                                                     
   Tidligere perioder(8)      (2,280)           -       (2,280)           - 
  Omstrukturerings-                                                         
   omkostninger og                                                          
   annet(9)                    1,222        2,463         (980)       7,346 
  Ikke-kontrollerende                                                       
   renters del                                                     
   av artikler ovenfor        (3,277)         431       (2,841)       7,662 
----------------------------------------------------------------------------
Totale justeringer           (39,597)      63,481      (22,835)     206,438 
----------------------------------------------------------------------------

----------------------------------------------------------------------------
Justert nettoinntekt                                                     
 som kan tilskrives                                                    
 partnerne                    29,087       22,288      100,122      102,188 
----------------------------------------------------------------------------

1.  Valutatap er primært relatert til partnerskapets revaluering av alle 
    utenlandsk valuta-pålydende pengefordringer og gjeld basert på gjeldende 
    valutakurs ved slutten av hver rapporteringsperiode og urealiserte 
    fortjenester eller tap relatert til partnerskapets kryssvalutabytter og 
    ekskluderer de realiserte fortjenestene relatert til kryssvalutabytte 
    for utestående norske obligasjoner for partnerskapet. 
2.  Tap fra valuteveksling som oppstår grunnet resultatløs kurssikring 
    inkluderer ikke-realiserte tap som har oppstått fra resultatløs 
    kurssikring fra valutavekslingskontrakter som er eller har blitt angitt 
    som valutasikring for regnskapsformål. 
3.  Gjenspeiler delen av utsatt skatt knyttet
    til urealiserte valutagevinster. Det er ingen justering for dette
    elementet for de tre og 12 månedene fram til 31. desember 2012 ettersom 
    en full nedvurdering ble tatt fra tredje kvartal 2011 mot denne utsatte 
    skattefordelen. 
4.  Reflekterer de urealiserte (gevinster) tap som følge av endringer i
    gjenanskaffelsesverdimodellen på renteswapper og valutaterminkontrakter
    som ikke er utpekt som sikring for regnskapsmessige årsaker uten 
    urealiserte tap på $12,2 millioner knyttet til Dropdown -forløperen for 
    året som endte 31. desember 2011. 
5.  Nedskrivningen på fartøy knyttet til nedskrivning av bestemte 
    skytteltankere og en FSO-enhet basert på antatt reell verdi. Tapet ved 
    salg av skip gjelder salget av to 1992-bygde skytteltankere i 2012 og 
    FSO-enheten Karratha Spirit i 2011. 
6.  Knyttet til deler av nettoinntekt (tap) fra avviklet virksomhet,
    inkludert tap på salg av Luzon Spirit og Torben Spirit og nedskrivning 
    av Leyte Spirit for de tre månedene og året som endte 31. desember 2012. 
    I tillegg inkluderer resultatene for året som endte 31. desember 2012 et 
    avslutningshonorar fra Teekay Corporation ved avslutning av 
    timecharteravtale for Hamane Spirit, motvirket av tap ved salg av Hamane 
    Spirit. Tre måneder og året som endte 31. desember 2011 inkluderer 
    nedskrivning av Hamane Spirit og Torben Spirit. I tillegg inkluderer 
    året som endte 31. desember 2011 nedskrivning av Luzon Spirit og Leyte 
    Spirit, tapet på salget av Scotia Spirit, motvirket av en 
    skattegjenvinning på tap ved salg og avslutningshonorar mottatt, begge 
    knyttet til salget av Scotia Spirit. 
7.  Utsatt skattegjenvinning for tre og 12 måneder som endte 31. desember 
    2012 relaterer seg til et nytt norsk skattesystem. 
8.  Ekstra nettoinntekter for tre og 12 måneder som endte 31. desember
    2012 relaterer seg til partnerskapet som inngikk en leieavtale i
    fjerde kvartal 2012, noe som gir tilbakevirkende betaling for
    VOC-seilaser knyttet til perioden før 2012. 
9.  Andre poster for de tre og 12 månedene fram til 31. desember 2012, 
    inkluderer restruktureringskostnader på $1,1 millioner for 
    omorganisering av partnerskapets maritime drift. For de 12 månedene 
    fram til 31. desember 2012, inkluderer andre poster også en engangs 
    tilbakeføring av en periodisert inntektsskatt på ($2,8) millioner. 
    Andre poster for de tre og 12 månedene fram til 31. desember 2012 og 
    2011, inkluderer verdiendring på reell verdijustering av betinget 
    vederlag forbundet me kjøpet av skytteltankeren Scott Spirit for 
    henholdsvis $0,1 millioner, $0,7 millioner, $0,8 millioner og $0,8 
    millioner. Andre poster for de tre og 12 månedene fram til 31. desember 
    2012 inkluderer $1,7 millioner knyttet til et engangs suksesshonorar 
    i forbindelse med kjøpet av Piranema Spirit. Andre poster for de tre 
    og 12 månedene fram til 31. desember 2012, inkluderer 
    restruktureringskostnader på $3,9 millioner som påløpte i forbindelse
    med salget av en FSO-enhet og avslutningen av charteravtalen
    for en av partnerskapets skytteltankere, og $0,9 millioner relatert 
    til et engangs forvaltningshonorar. 


TEEKAY OFFSHORE PARTNERS L.P.                                               
APPENDIX B – AVSTEMNING AV IKKE-GAAP ØKONOMISK MÅLESTOKK 
(i tusen U.S. dollar) 

Beskrivelse av ikke-GAAP økonomisk tiltak – disponerbar kontantstrøm (Distributable Cash Flow, DCF)

Kontantstrøm til disposisjon representerer netto inntekt justert for forringelse og amortisering, ikke-kontrollerende rente, ikke-kontante artikler, distribusjoner relatert til egenkapitalfinansiering av nybygde installasjoner, fartøyervervelse, beregnede utgifter for vedlikeholdskapital, urealisert gevinst og tap fra finansielle kontrakter, ikke-kontant inntektsskatt og urealiserte valutarelaterte artikler. Utgifter for vedlikeholdskapital representerer de kapitalutgiftene nødvendig for å opprette driftskapasiteten for, eller omsetningen generert av, partnerskapets realaktiva over lang tid. Kontantstrøm til disposisjon er en kvantitativ standard brukt i det offentlige partnerskapsinvesteringssamfunnet for å hjelpe med evalueringen av et partnerskaps evne til å komme med kvartalsvise kontaktdistribusjoner. Kontantstrøm til distribusjon er ikke definert av GAAP og bør ikke vurderes som et alternativ til netto tap eller annen indikator på partnerskapets ytelse som kreves av GAAP. Tabellen nedenfor avstemmer kontantstrøm til netto inntekt (tap) for kvartalet som endte 30. september 2012 og 30. september 2011, respektivt.


----------------------------------------------------------------------------
                                                   Tre måneder avsluttet
                                                ----------------------------
                                                 desember 31,  desember 31, 
                                                         2012          2011 
                                                ----------------------------
                                                      (ikke-revidert)
----------------------------------------------------------------------------
nettoinntekt (tap)                                     65,702       (37,099)
Legg til (trekk fra):
  Nedskrivning av fartøy                               13,529        28,549 
  Tap ved salg av fartøy                                  778             - 
  Poster i avviklet drift uten kontanteffekt(1)         5,668        31,834 
  Avskrivning og amortisering                          47,029        45,693 
  Valuta og annet, netto                               (3,250)        2,444 
  Utsatt skattegjenvinning                             (9,401)         (541)
Distribusjoner relatert til
  egenkapitalfinansiering av                            
   nybygde installasjoner                               2,384           914 
  Beregnede utgifter for vedlikeholdskapital          (26,573)      (26,970)
  Urealiserte tap på ikke-angitte avledede                           
   finansobjekter(2)                                  (44,811)        4,196 
----------------------------------------------------------------------------
Kontantstrøm til distribusjon før 
ikke-kontrollerende rente                              51,055        49,020 
  Ikke-kontrollerende rentes andel av DCF              (5,126)       (7,464)
----------------------------------------------------------------------------
Kontantstrøm til disposisjon                           45,929        41,556 
----------------------------------------------------------------------------

1.  Inkluderer nedskrivning av fartøy, tap ved salg av fartøy og 
    avskrivninger inkludert i avviklet drift.  
2.  Derivater inkluderer renteswapper og valutatermin-
    kontrakter.  


TEEKAY OFFSHORE PARTNERS L.P.                                               
APPENDIX C – SUPPLERENDE SEGMENTINFORMASJON               
(i tusen U.S. dollar)

                                  Tre måneder avsluttet 31, desember 2012      
                            ------------------------------------------------
                                             (ikke-revidert)
                                                    Konvens-                
                                    Skyttel           jonell     FSO         
                                   Tankskip    FPSO Tankskip Segment         
                                    Segment Segment Segment            Total
----------------------------------------------------------------------------
Nettofortjeneste(1)                 118,322  59,709  12,530   20,861 211,422
Fartøydrifts                                                            
 fartøy                              33,794  26,819   3,027   15,070  78,710
Tidscharter leie-                                                           
 utgift                              15,493       -       -        -  15,493
Nedskrivning og                                                            
 amortisering                        29,394  12,726   2,380    2,529  47,029
Generelle og                                                                 
 Administrativt                      10,629   6,366    (206)     933  17,722
Nedskrivning av fartøy               13,529       -       -        -  13,529
Tap ved salg av fartøy                  778       -       -        -     778
Omstruktureringskostnader               647       -     468        -   1,115
----------------------------------------------------------------------------
Inntekt fra fartøys-                                                          
 Operasjoner                         14,058  13,798   6,861    2,329  37,046
----------------------------------------------------------------------------

                                  Tre måneder avsluttet 31, desember 2011     
                            ------------------------------------------------
                                             (ikke-revidert)
                                                    Konvens-                
                                    Skyttel           jonell     FSO         
                                   Tankskip    FPSO Tankskip Segment         
                                    Segment Segment Segment            Total
----------------------------------------------------------------------------
Nettofortjeneste(1)                 122,117  46,925  12,629   14,804 196,475
Fartøydrifts                                                            
 Fartøy                              37,527  19,494   2,615    6,747  66,383
Tidscharter leie-                                                           
 utgift                              17,406       -       -        -  17,406
Nedskrivning og                                                            
 amortisering                        29,519  10,389   2,893    2,892  45,693
Generelle og                                                                 
 administrativt                      11,098   5,578     790      800  18,266
Nedskriving av fartøy                19,951       -       -    8,598  28,549
----------------------------------------------------------------------------
Inntekt fra fartøys-                                                          
 Operasjoner                          6,616  11,464   6,331   (4,233) 20,178
----------------------------------------------------------------------------

1.  Nettofortjeneste representerer omsetning uten reiseutgifter, som 
    omfatter alle utgifter relatert til visse reiser, inkludert utgifter 
    til bunkerolje, havneavgifter, kanaltoll og kurtasje. Netto fortjeneste 
    er et ikke-GAAP økonomisk tiltak brukt av visse investorer for å måle 
    den finansielle ytelsen for rederier. Vennligst se partnerskapets 
    webside på  www.teekayoffshore.com  for en avstemning av 
    denne ikke-GAAP-målestokken som brukt i denne offentliggjørelsen til 
    den mest direkte sammenlignbare GAAP økonomisk målestokk.


FREMTIDSRETTET INFORMASJON

Denne utgivelsen inneholder fremtidsrettet informasjon (som definert i par. 21E i Securities Exchange Act av 1934, med endringer) som gjenspeiler ledelsens nåværende syn på bestemt fremtidig aktivitet og resultater, inkludert informasjon om: faktorer som påvirker partnerskapets fremtidige vekstutsikter og stabilitet i fri kontantstrøm, herunder tidspunkt for oppkjøpet av Voyageur Spirit FPSO fra Teekay, virkningen oppkjøpet av Voyageur Spirit FPSO og nybygging av BG skytteltankere på bekostning av partnerskapets kontantstrømmer, potensielt oppkjøp av en HiLoad Dynamic Positioning-enhet fra Remora AS og tilknyttet 10-års timecharteravtale med Petroleo Brasileiro SA, partnerskapets potensial for å kjøpe opp fremtidige HiLoad-prosjekter utviklet av Remora AS, potensialet for konvertering av Navion Clipper til en FSO og korresponderende 10-års kontrakt, Teekays potensial for å tilby flere fartøy til partnerskapet og partnerskapets oppkjøp av slike fartøy, inkludert Petrojarl Foinaven, Cidade de Itajai, Hummingbird Spirit og nybygd FPSO-enhet som vil betjene Knarr-feltet under kontrakt med BG Norge Limited, tidspunkt for levering av fartøy under bygging eller ombygging, tidspunkt og mengden av fremtidige økninger til partnerskapets kvartalsvise kontantdistribusjon, inkludert kontantdistribusjon for første kvartal 2013 som skal utbetales i mai 2013, foreløpige resultater av avviklet virksomhet, og partnerskapets potensial for å kjøpe opp andre fartøy eller offshore-prosjekter fra Teekay, eller direkte fra tredjeparter.

Følgende faktorer er blant dem som kan føre til at faktiske resultater kan avvike vesentlig fra fremtidsrettet informasjon, som involverer risiko og usikkerhet, og som bør vurderes i evalueringen slik informasjon: fartøydrift og oljeproduksjonsvolum, betydelige endringer i oljeprisen, variasjoner i forventede nivåer på feltvedlikehold, økte driftskostnader, forskjell fra forventet oljeproduksjonen på offshorefeltene i Nordsjøen og Brasil, potensiell tidlig avslutning av kontrakter, potensielle forsinkelser i oppstart av Voyageur Spirit FPSO-kontrakt eller BG timecharter, manglende evne fra Teekay i å tilby partnerskapet flere fartøy, manglende evne til joint venture mellom Teekay og Odebrecht i å sikre nye Brasil FPSO-prosjekter som kan bli tilbudt for salg til partnerskapet, manglende evne fra Remora i å utvikle fremtidige HiLoad DP-enheter, manglende evne til å fremskaffe nødvendige godkjenninger av Teekay Offshore sin generelle partners konfliktkomite for å kjøpe opp andre fartøy eller offshore-prosjekter fra Teekay eller tredjepart, partnerskapets evne til tilstrekkelig finansiering av kjøp av nye aktiva, sluttførelse av timecharteravtale som er tilknyttet HiLoad DP-enheten og forhandlinger og dokumentasjon knyttet til foreslått FSO-prosjekt, og andre faktorer drøftet i Teekay Offshore sine registre fra tid til annen med SEC, inkludert rapportering i skjema 20-F for regnskapsåret som endte den 31. desember 2011. Partnerskapet frasier seg uttrykkelig enhver forpliktelse eller garanti om offentlig frigjøring av oppdateringer eller revisjoner av noen langsiktige erklæringer heri for å reflektere endring i partnerskapets forventninger hertil, eller noen endring i hendelser, forhold eller omstendigheter som slik erklæring er basert på.

Contact Information



  • Kontakt:
    Teekay Offshore Partners L.P.
    Kent Alekson
    Forespørsler om investorrelasjoner
    +1 (604) 609-6442
    www.teekayoffshore.com