SOURCE: Teekay Offshore Partners L.P.

Teekay Offshore Partners L.P.

August 13, 2012 12:47 ET

Teekay Offshore Partners rapporter resultater for andre kvartal og årsresultat

HAMILTON, BERMUDA--(Marketwire - Aug 13, 2012) - Teekay Offshore Partners L.P. (NYSE: TOO) -

Høydepunkter


--  Genererte fri kontantflyt(1) på $54,2 millioner i andre kvartal
    2012, opp 27 prosent fra samme periode 
    forrige år. 

--  Mottok tilbud fra Teekay Corporation om å overta Voyageur Spirit
    FPSO-enhet. 

--  Treårs utvidelsesopsjon på Petrojarl Varg FPSO-enhet utøvd av
    Talisman Energy, og utvider fast kontraktsperiode til 30. juni 2016. 

--  Total likviditet på $373 millioner per 30. juni 2012, inkludert
    Partnerskapets $46 millioners egenkapital privat plassering fullført i juli
    2012. 

Teekay Offshore GP LLC, komplementar i Teekay Offshore Partners L.P. (Teekay Offshore eller Partnerskapet) (NYSE: TOO), rapporterte i dag Partnerskapets resultater for kvartalet som endte 30. juni 2012. I løpet av andre kvartal 2012 genererte Partnerskapet distribuerbar kapitalflyt(1) på $54,2 millioner, sammenlignet med $42.6 millioner i samme periode forrige år.

Den 13. juli 2012 ble en kontantdistribusjon på $0,5125 per offentlige andel erklært for kvartalet som endte 30. juni 2012. Kontantdistribusjonen er betalbar den 10. august 2012 til alle andelseiere registrerte innen 25. juli 2012.

"Partnerskapets andre kvartals distribuerbare kontantflyt gikk opp 27 prosent fra samme kvartal forrige år, primært grunnet høyere omsetning, inkludert et $14,7 millioners charteravslutningshonorar mottatt fra Teekay Corporation, og lavere drifts- og time-charter-in-kostnader, samt voksende anskaffelser fullført over det siste året,” kommenterte Peter Evensen, Teekay Offshore GP LLCs administrerende direktør. "Utvidelsen av Petrojarl Varg FPSO-enhets tidscharter for ytterligere tre år forbedrer Partnerskapets kontantstrømsstabilitets ytterligere, og med flere FPSO-aktiva snart tilgjengelig for kjøp fra Teekay Corporation, er Partnerskapet også godt plassert for synlig kontantstrømvekst over de neste årene. Dette inkluderer et tilbud fra Teekay Corporation til Partnerskapet om å kjøpe Voyageur Spirit FPSO-enheten, som ble mottatt i juni, og som for tiden blir gjennomgått av konfliktkomiteen i Partnerskapets styre."

"Videre går konstruksjon av Partnerskapets fire nybyggende skytteltankskip etter planen," la hr. Evensen til. "Utbyttet fra Partnerskapets nylig fullførte private plassering av $46 millioner i aktiva vil bli brukt for å delvis finansiere kommende skipsverftsavdrag på disse fartøyene, som forventes levert fra verftet mellom april og oktober 2013."


(1) Kontantstrøm til distrubisjon er et ikke-GAAP finansielt tiltak brukt 
    av visse investorer til å måle den finansielle ytelsen for partnerskapet 
    og andre kommandittselskaper. Vennligst se Appendiks B for en avstemming 
    av kontantstrøm til distribusjon til det mest direkte sammenlignbare 
    finanstiltaket under GAAP. 

Teekay Offshores flåte

Følgende tabell oppsummerer Teekay Offshores flåte pr 1. august 2012.


----------------------------------------------------------------------------
                                          Antall fartøy

                         ---------------------------------------------------
                                                      Konverterings-
                            Eid    Innleid  Engasjert     kandidater     
                         Fartøy     Fartøy     nybygg          (iii)   Total
                         ---------------------------------------------------
Skytteltankersegment      30(i)          4      4(ii)              2      40
Tradisjonell tanker                                                         
 Segment                      7          -          -              2       9
FSO-segment                   5          -          -              -       5
FPSO-segment                  3          -          -              -       3
----------------------------------------------------------------------------
Total                        45          4          4              4      57
----------------------------------------------------------------------------

i.   Inkluderer seks skytteltankere hvor Teekay Offshores interesse er 50 
     prosent og tre skytteltankere hvor Teekay Offshores eierskap er 67 
     prosent.
ii.  Inkluderer fire nybygde skytteltankere med forventet levering medio til 
     sent 2013 og starte drift under kontrakter med et datterselskap av BG 
     Group plc i Brasil.
iii. Inkluderer to skytteltankere og vanlige tankere som for tiden er i 
     opplag og er kandidater for konvertering til offshore aktiva. 

Fremtidige vekstmuligheter

I henhold til en bussavtale som Teekay Offshore inngikk i forbindelse med sin opprinnelige offentlige emisjon i desember 2006, er Teekay Corporation (Teekayforpliktet til å tilby sine interesser i visse skytteltankere, flytelagre og avløpsenheter (FSO), FPSO-enheter og fellesprosjekter som Teekay eier eller kan erverve i fremtiden, gitt at fartøyene er entreprenøravtaler med mer enn tre års gjenværende varighet. Partnerskapet kan også anskaffe andre fartøyer som Teekay kan tilby fra tid til annen og tenker å satse på direkte anskaffelser fra tredjeparter og nye organiske offshore-prosjekter.

Skytteltankere

I juni 2011 inngikk partnerskapet en langsiktig kontrakt med en datterselskap av BG Group plc (BG) for levering av skytteltanktjenester i Brasil. Kontrakten med BG vil bli utført av fire nybygde Suezmax skytteltankere konstrueres av Samsung Heavy Industries for en anslått total leveringskostnad på omtrent $470 millioner. Ved deres planlagte levering medio 2013 vil fartøyene starte drift under tiårige, fastprisede tidsbefraktningskontrakter. Kontrakten med BG inkluderer også visse forlengelsesretter og fartøykjøpsretter.

FPSO-enheter

Som tidligere annonsert den 30. november 2011, ervervet Teekay fra Sevan Marine ASA (Sevan) Hummingbird Spirit FPSO-enhet (som for tiden opererer under en korttids charter-kontrakt), og har avtalt å erverve Voyageur Spirit FPSO-enheten ved fullføringen av enkelte oppgraderinger som er forventet ferdige i fjerde kvartal av 2012 (hvorpå enheten er forventet å starte drift under en 5-årig charter-kontrakt, pluss utvidelsesopsjoner). I juni 2012 tilbød Teekay formelt å selge Voyageur Spirit FPSO-enheten til Teekay Offshore til rimelig markedspris, og tilbudet blir nå gjennomgått av konfliktkomiteen i Partnerskapets styre. I henhold til samleavtalen er Teekay forpliktet til å tilby Hummingbird Spirit FPSO-enheten til Teekay Offshore innen omtrent et år etter oppstart av en charter-kontrakt med en fast periode lengre enn tre år.

I henhold til samleavtalen og en følgende avtale er Teekay forpliktet til å tilby å selge Petrojarl Foinaven FPSO-enhet, en eksisterende enhet eid av Teekay og drevet under en langsiktig kontrakt i Nordsjøen, til Teekay Offshore før 9. juli 2012. Kjøpsprisen for Petrojarl Foinaven FPSO-enhet ville være rimelig markedspris pluss enhver ekstraskatt eller andre kostnader for Teekay i forbindelse med overføring av FPSO-enheten til partnerskapet.

I oktober 2010 signerte Teekay en langtidskontrakt med Petroleo Brasileiro S.A. (eller Petrobras) om å levere en FPSO enhet for Tiro- og Sidon-feltene i Santos Basin utenfor Brasil. Kontrakten Petrobras vil bli betjent med en nylig konvertert FPSO-enhet med navn Cidade de Itajai. Denne FPSO-enheten er planlagt levert fra skipsverftet i tredje kvartal av 2012, og ankomme brasiliansk farvann i fjerde kvarter av 2012, hvorpå enheten er forventet å starte drift under en niårig, fastavgifts tidscharterkontrakt med Petrobras med seks ytterligere ettårs utvidelsesopsjoner. I henhold til samleavtalen er Teekay forpliktet til å tilby Partnerskapets sin 50 prosents andel i dette FPSO-prosjektet til Teekays fulle sammensatte kostnad, innen omtrent et år etter start av dets charter med Petrobras.

I mai 2011 inngikk Teekay en samarbeidsavtale med Odebrecht Oil & Gas S.A. (et medlem av Odebrecht-gruppen) om å samarbeide om FPSO-prosjekter i Brasil. Odebrecht er et veletablert Brasil-basert selskap som opererer innen teknikk og konstruksjon, petrokjemi, bioenergi, energi, olje og gass, eiendom og miljøteknikk, med over 120 000 ansatte og nærvær i mer enn 20 land. Som del av samarbeidsavtalen er Odebrecht 50-prosentspartner i Tiro Sidon FPSO-prosjektet og Teekay arbeider i øyeblikket sammen med Odebrecht på andre FPSO prosjektmuligheter som, om tildelt, kan resultere i det fremtidige salget av nye FPSO-enheter til partnerskapet i henhold til samarbeidsavtalen.

I juni 2011 inngikk Teekay en ny kontrakt med BG Norge Limited for å forsyne en høyspesifikasjons FPSO-enhet for Knarrfeltet i Nordsjøen. Kontrakten vil bli betjent av den nye FPSO-enheten som vil bli konstruert av Samsung Heavy Industries for en full oppbyggingskostnad på omtrent $1 milliard. I henhold til samleavtalen er Teekay forpliktet til å tilby Partnerskapet dets interesse i dette FPSO-prosjektet til Teekays fullt oppbyggingskostnad, innen omtrent et år etter starten av charter, som forventes å starte i første kvartal av 2014.

Finansiell oppsummering

Partnerskapet rapporterte justert nettoinntekt som kan tilskrives partnerne(1) (som detaljert i Appendiks A til denne utgivelsen) på $20,6 millioner for kvartalsperioden som endte 30. juni 2012, sammenlignet med $26,2 millioner for samme periode forrige år. Justert nettoinntekt som kan tilskrives partnerne inkluderer ikke et antall spesifikke punkter som hadde nettoeffekten å senke nettoinntekt med $32,8 millioner og $37,5 millioner for kvartalene som endte henholdsvis 30. juni 2012 og 30. juni 2011, som detaljert i Appendiks A. Inkludert disse punktene rapporterte Partnerskapet, på en GAAP-basis, nettotap som kan tilskrives partnerne på $12,1 millioner for andre kvartal 2012, sammenlignet med $11,4 millioner i samme periode forrige år. Nettofortjeneste(2) for andre kvartal 2012 økte til $213,4 millioner, sammenlignet med $201,6 millioner i samme periode for forrige år.

Partnerskapet rapportert justert nettoinntekt som kan tilskrives partnerne(1) (som detaljert i Appendiks A til denne utgivelsen) på $46,7 millioner for de seks månedene som endte 30. juni 2012, sammenlignet med $48,3 millioner for samme periode forrige år. Justert nettoinntekt som kan tilskrives partnerne inkluderer ikke et antall spesifikke punkter som hadde nettoeffekten å senke nettoinntekt med $6,2 millioner og $36,2 millioner for de seks månedene som endte henholdsvis 30. juni 2012 og 30. juni 2011, som detaljert i Appendiks A. Inkludert disse punktene rapporterte Partnerskapet, på en GAAP-basis, nettoinntekt som kan tilskrives partnerne på $40,5 millioner for de seks månedene som endte 30. juni 2012, sammenlignet med $12,0 millioner i samme periode av forrige år. Nettofortjeneste(2) for de seks månedene som endte 30. juni 2012 økte til $421,5 millioner, sammenlignet med $409,9 millioner i samme periode for forrige år.

For regnskapsformål må Partnerskapet anerkjenne, gjennom konsernerklæringer om (tap) inntekt, endring i handelsverdi for visse avledede finansobjekter som urealisert fortjeneste eller tap. Denne revurderingen påvirker ikke økonomien for noen dekningsforretninger eller har noen innvirkning på partnerskapets faktiske kontantstrøm eller beregningen av dets fordelbare kontantstrøm.


1.  Justert nettoinntekt som kan tillegges partnerne er en ikke-GAAP økonomisk 
    tiltak. Vennligst se Vedlegg A, inkludert i denne utgivelsen for en 
    bilegging av dette ikke-GAAP tiltaket til det mest direkte sammenlignbare 
    økonomiske tiltaket under GAAP og informasjon om spesifikke elementer som 
    påvirker nettoinntekt som vanligvis ekskluderes av verdipapiranalytikere i 
    deres publiserte overslag over partnerskapets økonomiske resultater.
2.  Nettofortjeneste representerer omsetning uten reiseutgifter, som omfatter 
    alle utgifter relatert til visse reiser, inkludert utgifter til bunkerolje, 
    havneavgifter, kanaltoll og kurtasje. Nettofortjeneste er et ikke-GAAP 
    økonomisk tiltak brukt av visse investorer for å måle den finansielle ytelsen 
    for rederier. Vennligst se partnerskapets webside på  www.teekayoffshore.com  
    for en bilegging av dette ikke-GAAP tiltaket som brukt i denne utgivelsen 
    til de mest direkte sammenlignbare GAAP økonomiske tiltakene.

Driftsresultater

Følgende tabell trekker frem sikker finansiell informasjon for Teekay Offshores fire hovedsegmenter: Skytteltankersegmentet, Konvensjonell tanker-segmentet, FSO-segmentet og FPSO-segmentet (vennligst se delen ”Teekays Offshoreflåte” i denne utgivelsen over og Vedlegg C for ytterligere detaljer).


----------------------------------------------------------------------------
                                            Tre måneder avsluttet 
                                                30. juni 2012                 
                                               (ikke-revidert)
                             -----------------------------------------------
                               Skyttel Konvensjonell                          
(i tusen U.S.                 Tankskip      Tankskip     FSO    FPSO                      
 dollar)                       Segment       Segment Segment Segment   Total                            
----------------------------------------------------------------------------
Nettofortjeneste(1)            111,597        30,656  14,781  56,317 213,351

Fartøys driftsutgifter          33,341         4,366   6,519  25,854  70,080
Tidscharter leieutgift          12,969             -       -       -  12,969
Nedskrivning og                                                            
 Amortisering                   31,944         3,331   2,001  12,727  50,003

Kontantflyt fra fartøys-                                                       
 drift(2)                       54,282        25,192   8,010  22,329 109,813
----------------------------------------------------------------------------

----------------------------------------------------------------------------
                                            Tre måneder avsluttet 
                                                30. juni 2011                 
                                               (ikke-revidert)
                             -----------------------------------------------
                               Skyttel Konvensjonell                          
(i tusen U.S.                 Tankskip      Tankskip     FSO    FPSO                      
 dollar)                       Segment       Segment Segment Segment   Total                            
----------------------------------------------------------------------------
Nettofortjeneste(1)            113,471        30,915  14,626  42,561 201,573

Fartøys driftsutgifter          42,109         6,012   7,411  19,665  75,197
Tidscharter leieutgift          18,182             -       -       -  18,182
Nedskrivning og                                                            
 Amortisering                   28,704         5,557   2,991   8,911  46,163

Kontantflyt fra fartøys-                                                       
 drift(2)                       44,551        24,145   6,520  19,955  95,171
----------------------------------------------------------------------------

1.  Nettofortjeneste representerer omsetning uten reiseutgifter, som omfatter 
    alle utgifter relatert til visse reiser, inkludert utgifter til 
    bunkerolje, havneavgifter, kanaltoll og kurtasje. Netto fortjeneste er et 
    ikke-GAAP økonomisk tiltak brukt av visse investorer for å måle den 
    finansielle ytelsen for rederier. Vennligst se partnerskapets webside på 
     www.teekayoffshore.com  for en bilegging av dette ikke- GAAP tiltaket som
    brukt i denne utgivelsen til de mest direkte sammenlignbare GAAP økonomiske 
    tiltakene.

2.  Kontantstrøm fra fartøysoperasjoner representerer inntekt fra 
    fartøysoperasjoner før nedskrivings- og amortiseringskostnad og 
    amortisering av latent profitt og pågående inntektskontrakt, tap på salg 
    av fartøy og nedskriving av fartøy, inkludert realiserte inntekter (tap) 
    på oppgjør av valutaterminkontrakter, inkluderer ikke kontantstrøm fra 
    fartøysoperasjoner relatert til Partnerskapets variabel 
    interesseinstanser og justert for direkte finansieringsleie til en 
    kontantbasis. Kontantstrøm fra fartøydrift er et ikke-GAAP økonomisk 
    tiltak brukt av visse investorer til å måle den økonomiske ytelsen for 
    rederier. Vennligst se partnerskapets webside på  www.teekayoffshore.com  
    for en bilegging av dette ikke-GAAP tiltaket som brukt i denne 
    utgivelsen til de mest direkte sammenlignbare GAAP økonomiske tiltakene.

Skytteltankersegment

Kontantstrøm fra fartøysoperasjoner fra Partnerskapets skytteltankersegment økte til $54,3 millioner for andre kvartal 2012 sammenlignet med $44,6 millioner for samme periode forrige år, primært grunnet minsking i fartøysdriftsutgifter og leieutgifter på tidscharter. Fartøysdriftskostnader minsket grunnet mindre reparasjons- og vedlikeholds- og mannskapskostnader, og grunnet opplag av skytteltankerne Navion Torinita og Basker Spirit som starter i henholdsvis andre kvartal 2012 og tredje kvartal 2011. Leiekostnader for tidscharter minsket grunnet tilbakelevering av et innchartret fartøy i fjerde kvartal 2011 og færre korttids innchartrede dager.

Konvensjonelt tankersegment

Kontantstrøm fra fartøysoperasjoner fra Partnerskapets konvensjonelle tankersegment økte til $25,2 millioner i andre kvartal av 2012 sammenlignet med $24,1 millioner for samme periode av forrige år. I juni 2012 solgte Partnerskapet en 1997-bygget konvensjonell Aframax-tanker til en tredjeparts kjøper for en nettoinntekt på $8,7 millioner. Som et resultat av den tidlige avslutningen av tidscharter for dette fartøyet mottok Partnerskapet et avslutningshonorar på $14,7 millioner fra Teekay, fartøyets chartrer. Dette er delvis utlignet av utløpet av tidscharterkontrakter på to konvensjonelle tankere i løpet av fjerde kvartal av 2011, som for tiden er i opplag, og salget av en konvensjonell Aframax-tanker, Scotia Spirit, i tredje kvartal av 2011.

FSO-segment

Kontantstrøm fra fartøysdrift fra Partnerskapets FSO-segment økte til $8,0 millioner i andre kvartal av 2012, sammenlignet med $6,5 millioner for samme periode i forrige år, primært grunnet en minsking i driftskostnader for fartøy som et resultat av en minsking i forbruk og bruk av forbruksvarer.

FPSO-segment

Kontantstrøm fra fartøysdrift fra Partnerskapets FPSO-segment økte til $22,3 millioner for andre kvartal av 2012, sammenlignet med $20,0 millioner for samme periode i forrige år, primært grunnet ervervelsen av Piranema Spirit FPSO-enhet den 30. november 2011. Driftskostnader for Piranema Spirit FPSO-enheten i andre kvartal av 2012 inkluderer ytterligere vedlikeholdskostnader fra en planlagt nedstenging.

Likviditet

Per 30. juni 2012 hadde Partnerskapet total likviditet på $327,5 millioner, som besto av $179,5 millioner i kontanter og likvide midler, og $148,0 millioner i ikke-hevede løpende kredittfasiliteter. Etter den private plassering av $45,9 millioner fullført i juli 2012, hadde Partnerskapet total likviditet på $373,4 millioner.

Konferansesamtale

Partnerskapet planlegger å ha en telefonkonferanse fredag 10. august 2012 kl 12:00 p.m. (ET) for å diskutere resultatene for andre kvartal 2012. En ledsagende investorpresentasjon vil være tilgjengelig på Teekay Offshores webside på www.teekayoffshore.com før samtalens start. Alle aksjeholdere og interesserte parter inviteres til å lytte til konferansesamtalen ved å velge blant følgende alternativer:

- Ved å ringe (866) 322-8032 eller (416) 640-3406, om man er utenfor Nord-Amerika, og oppgi konferanse ID-kode 4125062.

- Ved å aksessere websendingen som vil være tilgjengelig på Teekay Offshores webside på www.teekayoffshore.com (arkivet vil forbli på websiden i 30 dager).

Telefonkonferansen vil bli tatt opp og gjort tilgjengelig til fredag 17. august 2012. Dette opptaket kan aksesseres etter livesamtalen ved å ringe (888) 203-1112 eller (647) 436-0148, om utenfor Nord-Amerika og oppgi kode 4125062.

Om Teekay Offshore Partners L.P.

Teekay Offshore Partners L.P. er en internasjonal tilbyder av skipstransport, oljeproduksjon og lagringstjenester til offshore oljeindustri med fokus på hurtigvoksende, dypvanns offshore oljeregioner i Nordsjøren og Brasil. Teekay Offshore eier andeler i 40 skytteltankere (inkludert fire innchartrede fartøyer og fire avtalte nybygg), tre flytende produksjons, lagrings og losseenheter (FPSO), fem flytende lagrings og avløpsenheter (FSO) og ni konvensjonelle oljetankere. Teekay Offshore har rett til å delta i visse andre FPSO og skytteltankermuligheter tilbudt av Teekay Corporation (NYSE: TK) og Sevan Marine ASA (Oslo Bors: SEVAN). Partnerskapet har nylig mottatt et tilbud fra Teekay Corporation om å erverve Voyageur Spirit FPSO-enheten, et tilbud som for tiden blir gjennomgått av konfliktkomiteen i Partnerskapets styre. Flertallet av Teekay Offshores flåter handler på langsiktige, stabile kontrakter og det er strukturert som et offentlig kommandittselskap.

Teekay Offshores fellesenheter handles på New York -børsen under symbolet "TOO".


----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
TEEKAY OFFSHORE PARTNERS L.P.                       
OPPSUMMERING SAMLET TAPSERKLÆRING
(i tusen U.S. dollar, unntatt enhetsdata)                                                         
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
                      Tre måneder som endte	  seks måneder som endte
                     30. juni   31. mars    30. juni    30. juni    30. juni 
                         2012       2012        2011        2012        2011 
                       (ikke-     (ikke-      (ikke-      (ikke-      (ikke-
                    revidert)  revidert)   revidert)   revidert)   revidert)
                ------------------------------------------------------------
INNTEKTER             251,151    244,598     234,145     495,749     467,916 
----------------------------------------------------------------------------

DRIFTS                                                                   
UTGIFTER                                                                   
Reiseutgifter          37,800     36,481      32,572      74,281      58,037 
Fartøydrifts                                                            
 utgifter(1)           70,080     71,007      75,197     141,087     150,327 
Tidscharter                                                                
 Leieutgifter          12,969     13,617      18,182      26,586      38,452 
Nedskrivning og                                                            
 Amortisering          50,003     49,611      46,163      99,614      91,733 
Generelle og                                                                 
 administrative(1)     18,689     20,136      18,157      38,825      36,887 
Tap på salg av                                                             
fartøyer og                                                                
nedskriving av                                                              
fartøyer                3,269          -       8,194       3,269       9,265 
Omstrukturerings-                                                               
 gebyr(2)                   -          -           -           -       3,924 
----------------------------------------------------------------------------
                      192,810    190,852     198,465     383,662     388,625 
----------------------------------------------------------------------------
inntekt
 fra fartøy
 drift                 58,341     53,746      35,680     112,087      79,291 
----------------------------------------------------------------------------
ANDRE ELEMENTER 
Renteutgift          (12,506)   (12,776)     (8,890)    (25,282)    (17,359)
Renteinntekt             138        212         150         350         279 
Realiserte og                                                                
 urealiserte                                                                 
 (tap) fortjeneste på                                                             
 finansielle                                                                 
 kontrakter(3)       (60,317)    16,239     (38,720)    (44,078)    (27,880)
Valuta-
 fortj (tap)(4)          888     (2,758)        367      (1,870)       (432)
Inntektsskatt
 (utgift)                                                                  
 gjenvinning           1,946     (1,485)     (3,037)        461      (5,690)
Annen inntekt -                                                              
 netto (tap)            (119)     1,425       1,159       1,306       2,469 
----------------------------------------------------------------------------
Netto (tap) inntekt  (11,629)    54,603     (13,291)     42,974      30,678 
----------------------------------------------------------------------------
Netto (tap)                                                                  
 inntekt                                                                     
 tillegges                                                               
 til: Ikke-                                                                      
   kontrollerende                                                              
   interesser            499      1,969      (1,937)      2,468      18,656 
  Partne             (12,128)    52,634     (11,354)     40,506      12,022 
Kommanditt-                                                                     
 enheters                                                            
 utestående:                                                               
Middel                                                            
 antall                                                                  
 felles enheter                                                               
 utestående                                                                
  - Grunnleggende 
  og Utvannet    70,626,554  70,626,554  62,800,314  70,626,554  60,000,819 
Totale enheter                                                                 
 utestående ved                                                             
 periodens utløp 70,626,554  70,626,554  62,800,314  70,626,554  62,800,314 
----------------------------------------------------------------------------

1.  Partnerskapet har inngått valutavekslingskontrakter som er valutasikring 
    for visse fartøysdriftutgifter og generelle og administrative utgifter. 
    Visse av disse kontraktene er upekt som kontantstrømsikringer i henhold 
    til GAAP. Urealiserte (tap) gevinster fra kraftløs sikring fra slike
    kontrakter, inkludert kontrakter relatert til nedfallsforgjengeren 
    reflekteres i driftsutgifter for fartøy og generelle og administrative 
    utgifter i ovenstående Oppsummering samlet Erklæring av (Tap) inntekt 
    som detaljert i tabellen under:

                           Tre måneder som endte	  seks måneder som endte
                           30. juni   31. mars 30. juni  30. juni  30. juni 
                                2012      2012     2011      2012      2011 
                           -------------------------------------------------
Fartøydrifts                                                            
 utgifter                          -         -      (83)        -      (267)
Generelle og                                                                 
 administrative                 (254)       20       69      (234)      199 

2.  Restruktureringskostnader for de seks månedene som endte 30. juni 2011 
    ble pådratt i forbindelse med salget av en FSO-enhet og avslutningen av 
    charterkontrakten for en av Partnerskapets skytteltankere. 

3.  Realisert (tap) fortjeneste på finansielle kontrakter relaterer til
    summene som partnerskapet faktisk betalte eller mottok for å gjøre opp slike
    finansielle kontrakter og de urealiserte (tap) fortjenester på finansielle
    kontrakter relaterer til endringen i rimelig verdi for slike finansielle
    kontrakter som beskrevet i tabellen under: 


                           Tre måneder som endte	  seks måneder som endte
                           30. juni   31. mars 30. juni  30. juni  30. juni 
                               2012      2012      2011      2012      2011 
                          --------------------------------------------------
Realiserte (tap)                                                           
 fortjenester relatert 
 til:                                                         
  Rentebytter               (14,338)  (15,007)  (13,769)  (29,345)  (27,471)
  Valuta-                                                          
   Vekslingskontrakt            437     1,198     1,204     1,635     1,622 
                          --------------------------------------------------
                            (13,901)  (13,809)  (12,565)  (27,710)  (25,849)
                          --------------------------------------------------
Urealiserte (tap)                                                         
 fortjenester relatert 
 til:                                                         
  Rentebytter               (41,842)   24,763   (26,969)  (17,079)   (6,204)
  Valuta-                                                          
   vekslingskontrakter       (4,574)    5,285       814       711     4,173 
                          --------------------------------------------------
                            (46,416)   30,048   (26,155)  (16,368)   (2,031)
                          --------------------------------------------------

                          --------------------------------------------------
Totalt realiserte og                                                          
 urealiserte (tap)                                                        
 fortjenester eller ikke-                                                              
 utpekte                                                                 
 finansielle                                                                 
 kontrakter                 (60,317)   16,239   (38,720)  (44,078)  (27,880)
                          --------------------------------------------------

4.  Valutabytteoverskudd (tap) inkluderer realiserte overskudd relatert til 
    beløpene Partnerskapet mottok for avslutte Partnerskapets ikke-spesifiserte 
    valutabytte som ble inngått som en sikrings relatert til Partnerskapets 
    norske kroner (NOK)- denominerte uprioriterte obligasjoner som detaljert 
    i tabellen nedenfor. Partnerskapet utstedte 600 millioner kroner i 
    uprioriterte obligasjoner i 2010 som modner i 2013, og utstedte 600 
    millioner kroner i uprioriterte obligasjoner i 2012 som modner i 2017. 
    Valutabytteoverskudd (tap) inkluderer også urealiserte (tap) overskudd 
    relatert til endringen i handelsverdi av slike avledede finansobjekter, 
    delvis utlignet av urealiserte overskudd (tap) på revalueringen av 
    obligasjonene i norske kroner som detaljert i tabellen nedenfor: 

                           Tre måneder som endte	  seks måneder som endte
                           30. juni   31. mars 30. juni  30. juni  30. juni 
                               2012      2012      2011      2012      2011 
                          --------------------------------------------------
Realiserte (tap)                                                           
 fortjenester relatert 
 til:                                                         
  Rentebytter                   696       994       777     1,690     1,444 
Urealiserte (tap) 
overskudd                                                   
på valutabytter             (10,776)    7,879     3,135    (2,897)    9,363 
Urealiserte overskudd 
(tap)                                                   
på revaluering av 
obligasjoner                                                      
i norske kroner               9,414    (9,031)   (3,058)      383    (8,312)


----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
TEEKAY OFFSHORE PARTNERS L.P.
OPPSUMMERING KONSERNBALANSE
(i tusen U.S. dollar)
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
                                        Per            Per               Per
                              30. juni 2012  31. mars 2012 31. desember 2011
                            (ikke-revidert)(ikke-revidert)   (ikke-revidert)
                            ------------------------------------------------
AKTIVA                                                                      
Kontanter og likvide midler         179,462        234,742           179,934
Kjøretøy holds for salg              14,930         19,000            19,000
Andre gjeldende aktiva              157,242        162,295           148,825
Kjøretøy og utstyr                2,446,287      2,493,934         2,539,949
Forskudd på nybygg-                                                     
 Kontrakter                          69,163         46,333            45,637
Andre aktiva                         61,875         71,768            62,627
Immaterielle aktiva                  18,585         20,114            21,644
Goodwill                            127,113        127,113           127,113
----------------------------------------------------------------------------
Totale aktiva                     3,074,657      3,175,299         3,144,729
----------------------------------------------------------------------------
PASSIVA OG EGENKAPITAL                                                      
Gjeld og akkumulerte                                                
 passiva                             91,606         98,963            99,220
Andre gjeldende passive             102,445        112,848            99,624
Gjeldende del av langfristet                                                
 Gjeld                              261,272        214,274           229,365
Langfristet gjeld                 1,734,169      1,847,607         1,799,711
Andre langfristede passiva          400,634        362,118           393,769
Innløselige ikke-kontrollerende                                                  
 Rente                               36,356         37,805            38,307
Egenkapital:
  Ikke-kontrollerende rente          40,384         42,046            40,622
Partners egenkapital                407,791        459,638           444,111
----------------------------------------------------------------------------
Total passiva og egenkapital      3,074,657      3,175,299         3,144,729
----------------------------------------------------------------------------


----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
TEEKAY OFFSHORE PARTNERS L.P.
OPPSUMMERING KONSERNKONTANTSTRØMOPPSTILLING
(i tusen U.S. dollar)
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------

                                             seks måneder som endte 30. juni
                                                   2012(ikke-     2011(ikke- 
                                                    revidert)      revidert)
                                                  --------------------------
Kontanter og likvide midler bevilget                                      
 av (brukt for)                                                          
DRIFTSAKTIVITETER
----------------------------------------------------------------------------
Netto driftskapital                                    126,229      152,506 
----------------------------------------------------------------------------

FINANSIERINGSAKTIVITETER 
Nettoutbytte fra utbetaling av langfristet gjeld       265,053      311,472 
Planlagte tilbakebetalinger av langfristet gjeld       (95,032)     (69,429)
Forutbetaling av langfristet gjeld                    (203,273)     (50,360)
Forskudd fra samarbeidspartner                               -       14,500 
Bidrag fra Teekay Corporation relatert til                              
ervervelse av Rio das Ostras                                 -        2,000 
Kjøp av 49% andel i Teekay Offshore
 Operating L.P.                                              -     (160,000)
Egenkapitalbidrag fra prosjektpartner                    1,000        2,250 
Kontaktdistribusjoner betalt av Partnerskapet          (76,779)     (61,335)
Kontantdistribusjoner betalt av datterselskaper                              
til ikke-kontrollerende interesser                      (5,657)     (19,642)
Annet                                                   (4,479)         (91)
----------------------------------------------------------------------------
Netto kontantstrøm finansiering                       (119,167)     (30,635)
----------------------------------------------------------------------------

INVESTERINGSAKTIVITETER 
Utgifter til kjøretøy og                                            
 utstyr                                                (26,148)    (145,611)
Direkte finansieringslease-betalinger mottatt
                                                         9,129       10,477 
Nettoutbytte fra salg av kjøretøy og                                       
 utstyr                                                  9,485        5,054 
Investering i direkte finansierte leie-                                    
 aktiva                                                      -          370 
----------------------------------------------------------------------------
Netto investeringskontantstrøm                          (7,534)    (129,710)
----------------------------------------------------------------------------

Minsking i kontanter og likvide midler                    (472)      (7,839)
Kontanter og likvide midler, start av perioden         179,934      166,483 
----------------------------------------------------------------------------
Kontanter og likvide midler, slutt av perioden         179,462      158,644 
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------



----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
TEEKAY OFFSHORE PARTNERS L.P.                                               
APPENDIX A – SPESIFIKKE ARTIKLER SOM PÅVIRKER NETTO (TAP) INNTEKT
(i tusen U.S. dollar)                                       
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------

Fremstilt nedenfor som en avstemning av partnerskapets ikke-reviderte nettoinntekt som kan tilskrives partnerne, en ikke-GAAP finansiell målestokk, til netto (tap) inntekt som kan tilskrives partnerne som avgjort i samsvar med GAAP. Partnerskapet mener at enkelte investorer bruker denne informasjonen for å evaluere partnerskapets økonomiske resultat, i tillegg til vanlige tiltak fremstilt i samsvar med GAAP. Artiklene nedenfor er også vanligvis ekskludert av verdipapiranalytikere i deres publiserte estimater av partnerskapets økonomiske resultat. Justert netto inntekt som kan tilskrives partnerne er ment å gi ytterligere informasjon og burde ikke anses som en erstatning for ytelsestiltak fremstilt i samsvar med GAAP.


----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
                      Tre måneder som endte	  seks måneder som endte
                               30. juni    30. juni    30. juni    30. juni 
                                  2012         2011        2012        2011 
                                (ikke-       (ikke-      (ikke-      (ikke-
                              revidert)    revidert)   revidert)   revidert)
                   ---------------------------------------------------------
Netto (tap) inntekt -
 GAAP basis                    (11,629)     (13,291)     42,974      30,678 
Justeringer:                                                  
 Nettoinntekt som kan 
 tillegges
  ikke-kontrollerende renter      (499)       1,937      (2,468)    (18,656)
----------------------------------------------------------------------------
Justeringer:                                                  
 Nettoinntekt som kan tillegges
  ikke-kontrollerende renter   (12,128)     (11,354)     40,506      12,022 
Legg til (trekk fra) spesifikke 
artikler
 som påvirker netto (tap) 
inntekt:                                  
 Valuta (fortjeneste)
  tap(1)                          (192)         411       3,560       1,875 
 Valutavekslings-
  tap oppstått fra
  kraftløs sikring(2)              254           14         234          68 
  Utsatt inntektsskattutgift
  relatert til urealiserte
  valutafortjenester(3)              -        3,577           -      10,096 
  Urealiserte tap (fortjenester) 
på finanskontrakter(4)          46,416       26,155      16,368       2,031 
  Tap på salg av fartøy(5)       2,221            -       2,221         171 
  Nedskrivning av fartøy(6)      1,048        8,194       1,048       9,094 
  Avslutningshonorar(7)        (14,670)           -     (14,670)          - 
  Restruktureringskostnader og                                                 
   annet(8)                     (2,410)           -      (2,956)      4,873 
Ikke-kontrollerende renter’
  del av artikler over              94        (810)         407       8,039 
----------------------------------------------------------------------------
Totale justeringer              32,761      37,541        6,212      36,247 
----------------------------------------------------------------------------

----------------------------------------------------------------------------
Justert nettoinntekt                                                     
 som kan tilskrives                                                    
 partnerne                      20,633      26,187       46,718      48,269 
----------------------------------------------------------------------------

1.  Valuta-(overskudd) tap relaterer primært til Partnerskapets revaluering 
    av alle pengefordringer og –gjeld i fremmed valuta og basert på gjeldende 
    kurs på slutten av hver rapporteringsperiode og urealiserte overskudd 
    eller tap relatert til Partnerskapets valutabyttinger og ekskluderer 
    realiserte overskudd relatert til valutabytter for utestående norske 
    obligasjoner i Partnerskapet. 
2.  Tap fra valuteveksling som oppstår grunnet resultatløs kurssikring 
    inkluderer ikke-realiserte tap som har oppstått fra resultatløs 
    kurssikring fra valutavekslingskontrakter som er eller har blitt angitt 
    som valutasikring for regnskapsformål.
3.  Del av utsatt inntektskatt- (inkasso) kostnad relatert til urealiserte 
    valutaoverskudd og –tap. Det er ingen justering for dette punktet for 
    de tre og seks månedene som endte 30. juni 2012, da en full 
    takseringsgodtgjørelse ble tatt ut fra starten av tredje kvartal 2011 
    mot den utsatte skattefordelen. 
4.  Reflekter de urealiserte tapene grunnet endringer i børs-til-børs-verdi 
    på rentebytter og valutaterminkontrakter som ikke er angitt som sikring 
    for regnskapsformål. 
5.  Tap på salg av fartøy relaterer til salg av en 1997-bygget konvensjonell 
    tanker i 2012 og Karratha Spirit FSO-enhet i 2011. 
6.  Nedskrivingen av fartøyer for de tre og seks månedene som endte 30. juni 
    2012 og 2011 relaterer til verdiforringelse av henholdsvis en 
    skytteltanker i 2012 og en konvensjonell tanker i 2011, basert på deres 
    anslåtte handelsverdi. 
7.  Et avslutningshonorar ble mottatt ved kansellering av den konvensjonelle 
    tankeren Hamane Spirits tidscharterkontrakt med Teekay Corporation. 
8.  Andre punkter inkluderer et tap på $0,4 millioner og et overskudd på 
    $0,2 millioner for henholdsvis de tre månedene og seks månedene som 
    endte 30. juni 2012, relatert til revalueringen av en 
    handelsverdijustering av eventuell verdigjeld knyttet til kjøpet av 
    skytteltankeren Scott Spirit. Andre punkter inkluderer en engangs 
    omstøting av en inntektsskattetilvekst på $2,8 millioner for de tre og 
    seks månedene som endte 30. juni 2012. Omstruktureringsavgifter på 
    $3,9 millioner for de seks månedene som endte 30. juni 2011 ble pådratt 
    i forbindelse med salget av en FSO-enhet og avslutningen av 
    charterkontrakten for en av Partnerskapets skytteltankere. Andre punkter 
    for de seks månedene som endte 30. juni 2011 inkluderer $0,9 millioner 
    relatert til et engangs disponenthonorar knyttet til delen av aksjebasert 
    kompensasjonstilskudd for Teekays tidligere administrerende direktør 
    hadde ennå ikke blitt sikret før datoen for hans pensjonering den 
    31. mars 2011. 

----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
TEEKAY OFFSHORE PARTNERS L.P.                                               
APPENDIX B – AVSTEMNING AV IKKE-GAAP ØKONOMISK MÅLESTOKK 
(i tusen U.S. dollar)

----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------

Beskrivelse av ikke-GAAP økonomisk tiltak – disponerbar kontantstrøm (Distributable Cash Flow, DCF)

Distribuerbar kontantstrøm representerer nettotap justert for nedskriving- og amortiseringskostnad, ikke-kontrollerende rente, ikke-kontantpunkter, distribusjoner relatert til egenkapitalfinansiering for nybyggingsavdrag, kostnader for fartøyservervelse, anslåtte vedlikeholdskapitalutgifter, urealiserte overskudd og tapp fra derivater, ikke-kontant inntektsskatt og urealiserte valutarelaterte punkter. Utgifter for vedlikeholdskapital representerer de kapitalutgiftene nødvendig for å opprette driftskapasiteten for, eller omsetningen generert av, partnerskapets realaktiva over lang tid. Kontantstrøm til disposjon er en kvantitative standard brukt i det offentlige partnerskapsinvesteringssamfunnet for å hjelpe med evalueringen av et partnerskaps evne til å komme med kvartalsvise kontaktdistribusjoner. Kontantstrøm til distribusjon er ikke definert av GAAP og bør ikke vurderes som et alternativ til netto tap eller annen indikator på partnerskapets ytelse som kreves av GAAP. Tabellen nedenfor forliker distribuerbar kontantstrøm til nettotap for kvartalene som endte henholdsvis 30. juni 2012 og 30. juni 2011.


----------------------------------------------------------------------------
                                                   Tre måneder som endte 
                                               30. juni 2012   30. juni 2011
                                             (ikke-revidert) (ikke-revidert)
----------------------------------------------------------------------------
Netto tap                                           (11,629)        (13,291)
Legg til (trekk fra):
 Nedskriving av fartøy                                3,269           8,194 
  Forringelse og amortisering                        50,003          46,163 
  Urealiserte tap på ikke-angitte avledede                           
   finansobjekter                                     1,447               - 
  Fremmed valuta og annet, netto                     (2,682)          4,259 
Anslåtte vedlikeholdskapitalutgifter                (27,652)        (25,793)
Urealiserte overskudd på ikke-angitte                                        
   avledede finansobjekter                           46,416          26,155 
----------------------------------------------------------------------------
Kontantstrøm til distribusjon før 
ikke-kontrollerende rente                            59,172          45,687 
  Ikke-kontrollerende rentes andel av DCF            (4,991)         (3,097)
----------------------------------------------------------------------------
Kontantstrøm til disposisjon                         54,181          42,590 
----------------------------------------------------------------------------


----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
TEEKAY OFFSHORE PARTNERS L.P.                                               
APPENDIX C – SUPPLERENDE SEGMENTINFORMASJON 
(i tusen U.S. dollar)
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
                                 Tre måneder avsluttet 30. juni 2012           
                                            (ikke-revidert)
                           Skyttel Konvensjonell                              
                          Tankskip     Tankskip       FSO      FPSO          
                           Segment      Segment   Segment   Segment    Total

----------------------------------------------------------------------------
Nettofortjeneste(1)        111,597       30,656    14,781    56,317  213,351
Fartøydrifts                                                            
 Fartøy                     33,341        4,366     6,519    25,854   70,080
Tidscharter leie-                                                           
 Utgift                     12,969            -         -         -   12,969
Nedskrivning og                                                            
 Amortisering               31,944        3,331     2,001    12,727   50,003
Generelle og                                                                 
 Administrativt             11,709        1,098       919     4,963   18,689
Tap på salg av fartøy                                                      
og nedskriving av                                                          
fartøy                       1,048        2,221         -         -    3,269
----------------------------------------------------------------------------
Inntekt fra fartøy-
 drift                      20,586       19,640     5,342    12,773   58,341
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
                                 Tre måneder avsluttet 30. juni 2011           
                                            (ikke-revidert)
                           Skyttel Konvensjonell                              
                          Tankskip     Tankskip       FSO      FPSO          
                           Segment      Segment   Segment   Segment    Total

----------------------------------------------------------------------------
Nettofortjeneste(1)        113,471       30,915    14,626    42,561  201,573
Fartøydrifts                                                            
 fartøy                     42,109        6,012     7,411    19,665   75,197
Tidscharter leie-                                                           
 Utgift                     18,182            -         -         -   18,182
Nedskrivning og                                                            
 amortisering               28,704        5,557     2,991     8,911   46,163
Generelle og                                                                 
 administrativt             13,197          758     1,242     2,960   18,157
Nedskriving av fartøy            -        8,194         -         -    8,194
----------------------------------------------------------------------------
Inntekt fra fartøys-                                                          
 operasjoner                11,279       10,394     2,982  11,025 -   35,680
----------------------------------------------------------------------------

1.  Nettofortjenester representerer fortjenester minus reiseutgifter, som 
    består av alle utgifter relatert til visse reiser, inkludert 
    drivstoffsutgifter, havneavgifter, kanalavgifter og kurtasje. 
    Nettofortjenester er en ikke-GAAP økonomisk målestokk brukt av visse
    investorer for å måle økonomisk resultat for rederier.  Vennligst se 
    partnerskapets webside på  www.teekayoffshore.com  for en avstemning av 
    denne ikke-GAAP-målestokken som brukt i denne offentliggjørelsen til den 
    mest direkte sammenlignbare GAAP økonomisk målestokk.


FREMTIDSRETTET INFORMASJON

Denne utgivelsen inneholder fremtidsrettet informasjon (som definert i seksjon 21E i Securities Exchange Act av 1934, med endringer) som gjenspeiler ledelsens nåværende synspunkter med hensyn til fremtidige hendelser og resultater, inkludert informasjon om: Partnerskapets fremtidige vekst og stabilitet for Partnerskapets distribuerbare kontantstrøm; potensialet for Teekay til å tilby ytterligere fartøy til Partnerskapet og Partnerskapets ervervelse av slike eventuelle fartøy, inkludering Petrojarl Foinaven, Petrojarl Cidade de Itajai, Hummingbird Spirit og den nybygde FPSO-enheten som vil betjene Knarrfeltet under kontrakt med BG Norge Limited; potensialet for Partnerskapet til å akseptere Teekays tilbud på Voyageur Spirit FPSO-enheten; timingen av levering av fartøy under konstruksjon eller konvertering; og potensialet for Partnerskapet til å erverve andre fartøy eller offshore-prosjekter fra Teekay eller direkte fra tredjeparter. Følgende faktorer er blant de som kan føre til at faktiske resultater skiller seg vesentlig fra langsiktige erklæringer som involverer risikoer og usikkerheter, og som bør vurderer i evalueringen av slik erklæring: fartøysoperasjoner og oljeproduksjonsvolumer; vesentlige endringer i oljepriser; variasjoner i forventede nivåer for feltvedlikehold; økte driftskostnader; avvikende-fra-forventede nivåer av oljeproduksjon på Nordsjøen og offshore-felt i Brasil; potensiell tidlig avslutning av kontrakter; Teekays svikt i å tilby Partnerskapet ytterligere fartøyer; prosjektsamarbeidet mellom Teekay og Odebrechts manglende evne til å sikre nye FPSO-prosjekter i Brasil som kan bli tilbydd solgt til Partnerskapet; svikt i anskaffelsen av nødvendige godkjenninger av konfliktkomiteen for Teekay Offshores komplementar for å erverve andre fartøyer eller offshore-prosjekter fra Teekay eller tredjeparter, inkludert Voyageur Spirit FPSO-enheten; Partnerskapets evne til å skaffe tilstrekkelig finansiering for å kjøpe ytterligere aktiva; og andre faktorer diskutert i Teekay Offshores dokumentasjon fra tid til annen med SEC, inkludert dets rapport i skjema 20-F for regnskapsåret som endte 31. desember 2011. Partnerskapet frasier seg uttrykkelig enhver forpliktelse eller garanti om offentlig frigjøring av oppdateringer eller revisjoner av noen langsiktige erklæringer heri for å reflektere endring i Partnerskapets forventninger hertil, eller noen endring i hendelser, forhold eller omstendigheter som slik erklæring er basert på.

Contact Information



  • Kontakt:
    Teekay Offshore Partners L.P.
    Kent Alekson
    For forespørsler om investorrelasjoner:
    +1 (604) 609-6442
    www.teekayoffshore.com