SOURCE: Teekay Offshore Partners L.P.

Teekay Offshore Partners L.P.

February 27, 2012 14:03 ET

Teekay Offshore Partners rapporterer resultater for fjerde kvartal og årsresultater

HAMILTON, BERMUDA--(Marketwire - Feb 27, 2012) - Teekay Offshore Partners L.P. (NYSE: TOO) -

Høydepunkter


--  Genererte fri kontantflyt(1) på $41,6 millioner i fjerde
    kvartal 2011, opp 55 prosent fra samme periode 
    forrige år. 
--  Betalt kontantfordeling på $0.50 pr enhet for fjerde kvartal 2011.
--  Fullført overtagelse av Piranema Spirit FPSO-enheten fra Sevan
    Marine ASA og Scott Spirit skytteltanker fra Teekay Corporation
    henholdsvis i november og oktober 2011. 
--  Nåværende likviditet på omtrent $430 millioner inkludert utbytte fra
    et norsk obligasjonstilbud som ble fullført i januar 2012 og en ny $130
    millioner gjeldsmulighet sikret av Piranema Spirit FPSO, fullført i 
    februar 2012. 

Teekay Offshore GP LLC, komplementar i Teekay Offshore Partners L.P. (Teekay Offshore eller Partnerskapet) (NYSE: TOO) rapporterte i dag partnerskapets resultater for kvartalet som utløp 31 desember 2011. I løpet av fjerde kvartal 2011 genererte partnerskapet fri kontantflyt(1) på $41.6 millioner, sammenlignet med $26.9 millioner i samme periode forrige år. Økningen er hovedsakelig relatert til partnerskapets erverv fra Teekay Corporation (Teekay) av de gjenværende 49 prosent interesse i Teekay Offshore Operating L.P. (OPCO) i mars 2011, ervervet av Cidade de Rio Das Ostras flytende produksjonslager- og losseenhet (FPSO) i oktober 2010 og erverv av tre nybygde skytteltankskip siden desember 2010 og erverv av Piranema Spirit FPSO 30. november 2011.

19.01.12 erklærte partnerskapet en kontantfordeling på $0,50 pr enhet for kvartalet som utløp 31.12.11. Kontantfordelingen ble betalt 14.02.12 til alle registrerte enhetshavere på 01.02.12.

“Partnerskapet rapporterte enda et kvartal med sterke driftsresultater” kommenterte Peter Evensen, Teekay Offshore GP LLCs øverstkommanderende. “Spesielt hadde vi i løpet av fjerde kvartal suksess med reduksjon av driftsutgifter til tross for at vi fikk nye fartøy inn i flåten vår. Fullføringen av ervervet av Piranema Spirit FPSO fra Sevan Marine og ervervet av Scott Spirit skytteltanker fra Teekay Corporation vil føyes til partnerskapets store portefølje av fastpris kontantstrøm.” Herr Evensen fortsatte, ”Vi har også hatt suksess med ytterligere forsterkning av partnerskapets likviditet gjennom utstedelsen av enda en utstedelse av usikret norsk obligasjon i januar 2012 og komplettering av en ny gjeldsmulighet sikret av Piranema Spirit FPSO i februar 2012. Med omtrent $430 millioner i likviditet er partnerskapet godt posisjonert for å utnytte videre vekstmuligheter som kan bli presentert for oss i nær fremtid, inkludert FPSO-enheter som kan bli tilbudt av vår sponsor Teekay Corporation.”

(1) Kontantstrøm til distrubisjon er et ikke-GAAP finansielt tiltak brukt av visse investorer til å måle den finansielle ytelsen for partnerskapet og andre kommandittselskaper. Vennligst se Appendiks B for en avstemming av kontantstrøm til distribusjon til det mest direkte sammenlignbare finanstiltaket under GAAP.

Oppsummering av nylige transaksjoner

Sent i januar 2012 utstedte partnerskapet senior usikrede obligasjoner for NOK 600 millioner i det norske markedet, med forfall i januar 2017. Den totale prinsipielle summen for obligasjonene tilsvarer omtrent 100 millioner USD og all rente og avdrag er swappet til USD og fast til en renterate på 7,49 %. Nettoutbyttet av obligasjonene har blitt brukt til å redusere utestående summer under partnerskapets roterende kredittfasiliteter og til generelle partnerskapsformål. Partnerskapet vil søke listing for obligasjonene på Oslo Børs.

30. november 2011, i forbindelse med Teekays tidligere annonserte transaksjon for erverv av FPSO-enheter fra Sevan Marine ASA (Sevan) fullførte partnerskapet ervervet av Piranema Spirit FPSO-enheten direkte fra Sevan for $165 millioner, som ble finansiert gjennom en egenkapital privat plassering på $170 millioner. 2007-bygde Piranema FPSO driftes i øyeblikket under et langsiktig charter til Petrobras S.A. på Piranema-feltet nær kysten av Brasil. Charteret inkluderer en fast kontraktsperiode til mars 2018 med opp til 11 ettårige utvidelsesopsjoner og inkluderer klausuler for kostnadsstigning.

1. oktober 2011 fullførte partnerskapet ervervet av enda en nybygd skytteltanker fra Teekay, Scott Spirit, for en kostnad på $116 millioner, inkludert $93,3 millioner gjeld som ble antatt av Teekay Offshore. Kjøpsprisen er underlagt justering på opp til $12 millioner ekstra, basert på voksende skytteltankeromsetning generert gjennom de to årene etter erverv.

Teekay Offshores flåte

Følgende tabell oppsummerer Teekay Offshores flåte pr 1. februar 2012.


----------------------------------------------------------------------------
                                               Antall fartøy
                              ----------------------------------------------
                                     Eid      Innleid    Engasjert
                                  Fartøy       Fartøy       nybygg     Total
                              ----------------------------------------------
Skytteltankersegment                  32(i)         4            4(ii)    40
Tradisjonell tanker segment           10            -            -        10
FSO-segment                            5            -            -         5
FPSO-segment                           3            -            -         3
----------------------------------------------------------------------------
Total                                 50            4            4        58
----------------------------------------------------------------------------
(i)  Inkluderer seks skytteltankere hvor Teekay Offshores interesse er 50 
     prosent og tre skytteltankere hvor Teekay Offshores eierskap er 67 
     prosent.
(ii) Inkluderer fire nybygde skytteltankere med forventet levering medio til 
     sent 2013 og starte drift under kontrakter med et datterselskap av BG 
     Group plc i Brasil.

Fremtidige vekstmuligheter

I henhold til en bussavtale som Teekay Offshore inngikk i forbindelse med sin opprinnelige offentlige emisjon i desember 2006, er Teekay forpliktet til å tilby sine interesser i visse skytteltankere, flytelagre og avløpsenheter (FSO), FPSO-enheter og fellesprosjekter som Teekay eier eller kan erverve i fremtiden, gitt at fartøyene er entreprenøravtaler med mer enn tre års gjenværende varighet. Partnerskapet kan også erverve andre fartøy som Teekay eller tredjeparter kan tilby til enhver tid.

Skytteltankere

I juni 2011 inngikk partnerskapet en ny langsiktig kontrakt med en datterselskap av BG Group plc for levering av skytteltanktjenester i Brasil. Kontrakten med BG vil bli utført av fire nybygde Suezmax skytteltankere som skal konstrueres av Samsung Heavy Industries for en anslått total leveringskostnad på omtrent $470 millioner. Ved deres planlagte levering medio 2013 vil fartøyene starte drift under tiårige, fastprisede tidsbefraktningskontrakter. Kontrakten med BG inkluderer også visse forlengelsesretter og fartøykjøpsretter.

FPSO-enheter

Som tidligere annonsert ervervet Teekay den 30. november 2011 fra Sevan, Hummingbird Spirit FPSO (som i øyeblikket driftes under et kortsiktig charter) og har avtalt å erverve Voyageur Spirit FPSO ved ferdiggjøring av visse oppgraderinger som forventes å være ferdige i tredje kvartal 2012. Begge FPSO-enheter vil i henhold til bussavtalen være kvalifisert for erverv av Teekay Offshore innen omtrent ett år etter start på charterkontrakter med en fast periode på mer enn tre års varighet.

I henhold til samleavtalen og en følgende avtale er Teekay forpliktet til å tilby å selge Petrojarl Foinaven FPSO-enhet, en eksisterende enhet eid av Teekay og drevet under en langsiktig kontrakt i Nordsjøen, til Teekay Offshore før 9. juli 2012. Kjøpsprisen for Petrojarl Foinaven FPSO-enhet ville være rimelig markedspris pluss enhver ekstraskatt eller andre kostnader for Teekay i forbindelse med overføring av FPSO-enheten til partnerskapet.

I oktober 2010 signerte Teekay en langsiktig kontrakt med Petrobas om levering av en FPSO-enhet for Tiro- og Sidon-feltene i Santos-bassenget utenfor Brasil. Kontrakten med Petrobras vil bli utført av en nylig konvertert FPSO-enhet ved navn Petrojarl Cidade de Itajai. Den nye FPSO-enheten er planlagt levert medio 2012, hvor den vil utføre operasjoner under en niårig fastpris tidscharterkontrakt med Petrobras med seks ytterligere ettårige forlengelsesretter. I henhold til samlekontrakten er Teekay forpliktet til å tilby partnerskapet sin 50-prosents andel i dette FPSO-prosjektet til Teekays fulle kostnad, innen 365 dager etter begynnelsen av charteret med Petrobras.

I mai 2011 inngikk Teekay en samarbeidsavtale med Odebrecht Oil & Gas S.A. (et medlem av Odebrecht-gruppen) om å samarbeide om FPSO-prosjekter i Brasil. Odebrecht er et veletablert Brasil-basert selskap som opererer innen teknikk og konstruksjon, petrokjemi, bioenergi, energi, olje og gass, eiendom og miljøteknikk, med over 120 000 ansatte og nærvær i mer enn 20 land. Som del av samarbeidsavtalen er Odebrecht 50-prosentspartner i Tiro Sidon FPSO-prosjektet og Teekay arbeider i øyeblikket sammen med Odebrecht på andre FPSO prosjektmuligheter som, om tildelt, kan resultere i det fremtidige salget av nye FPSO-enheter til partnerskapet i henhold til samarbeidsavtalen.

I juni 2011 inngikk Teekay en ny kontrakt med BG Norge Limited om levering av en FPSO-enhet for tøft vær til Knarr olje- og gassfeltet i Nordsjøen. Kontrakten vil bli utført av en ny FPSO-enhet som skal konstrueres av Samsung Heavy Industries for en total kostnad på omtrent $1 billion. I henhold til samlekontrakten er Teekay forpliktet til å tilby partnerskapet sin andel i dette FPSO-prosjektet til Teekays fulle kostnad, innen 365 dager etter begynnelsen av charteret, som er forventet å finne sted i løpet av første kvartal 2014.

Finansiell oppsummering

Partnerskapet rapporterte justert nettoinntekt som kan tillegges partnerne(2) (som beskrevet i Vedlegg A til denne utsendelsen) på $22,3 millioner for kvartalet som utløp 31.12.11, sammenlignet med $13,8 millioner i samme periode forrige år. Justert nettoinntekt som kan tillegges partnerne ekskluderer et antall spesifikke elementer som har hatt nettoeffekt på minket inntekt med $63,5 millioner og $36,2 millioner for kvartalene som endte henholdsvis 31. desember 2010 og 2011, som beskrevet i Vedlegg A. Inkludert disse elementene rapporterte partnerskapet, på en GAAP-basis, nettotap som kan tillegges partnerne på $41,2 millioner for tredje kvartal 2011, sammenlignet med et nettotap på $50,0 millioner i samme periode foregående år. Nettofortjeneste(3) for tredje kvartal 2011 økte til $205,1 millioner sammenlignet med $203,1 millioner som samme periode forrige år.

Partnerskapet rapporterte justert nettoinntekt som kan tillegges partnerne(2) (som beskrevet i Vedlegg A til denne utsendelsen) på $102,2 millioner for kvartalet som utløp 31.12.11, sammenlignet med $65,3 millioner i samme periode forrige år. Justert nettoinntekt som kan tillegges partnerne ekskluderer et antall spesifikke elementer som har hatt nettoeffekt på minket inntekt med $206,4 millioner og $7,1 millioner for de ni månedene som endte henholdsvis 31.12.10 og 2011, som beskrevet i Vedlegg A. Inkludert disse elementene rapporterte partnerskapet, på en GAAP-basis, nettotap som kan tillegges partnerne på $104,3 millioner for året som endte 31. desember 2010, og nettoinntekt som kan tillegges partnerne på $58,2 millioner for året som endte 31. desember 2010. Nettofortjeneste(3) for året som endte 31.12.11 økte til $823,6 millioner sammenlignet med $775,4 millioner i samme periode forrige år.

På grunn av den vesentlige reduksjonen i spotkurs for konvensjonelle tankere og aktivaverdier i løpet av de siste kvartalene, en endring i driftsplanene for visse eldre skytteltankere, og eskalerende tørrdokk-kostnader, for regnskapsformål, registrerte partnerskapet ikke-kontante svekkelser på $57,9 millioner i tredje kvartal 2011, forbundet med syv av partnerskapets eldre fartøy. Disse ikke-kontante omkostningene påvirker ikke partnerskapets drift, kontantstrøm, likviditet eller noen av partnerskapets låneavtaler. Partnerskapet akter å selge to av sine konvensjonelle tankere som i øyeblikket er utleid på tidscharter til Teekay og forventer å motta et tidlig avslutningsgebyr fra Teekay ved salg av fartøyene.

For regnskapsformål kreves det at partnerskapet anerkjenner, gjennom konsoliderte skadeoppgaver, endringer i den rimelige verdien for visse finansielle kontrakter som urealiserte fortjenester eller tap. Denne revurderingen påvirker ikke økonomien for noen dekningsforretninger eller har noen innvirkning på partnerskapets faktiske kontantstrøm eller beregningen av dets fordelbare kontantstrøm.

Partnerskapet har skrevet om sine historiske økonomiske resultater til å inkludere resultatene for Falcon Spirit FSO-enhet, Cidade de Rio das Ostras (Rio das Ostras) FPSO-enhet og Amundsen Spirit skytteltanker-enhet vedrørende periodene før deres erverv av partnerskapet fra Teekay, hvis resultater før ervervet er henvist til i denne utgivelsen som nedfallsforgjengeren. I overenstemmelse med GAAP kreves det at forretningserverv av instanser under felles kontroll som har startet drift blir gjort regnskap for på en måte hvor partnerskapets finansregnskap tilbakejusteres til å inkludere de historiske resultatene for de ervervede fartøyene fra datoen hvor fartøyene originalt var under Teekays kontroll. For disse formålene var Falcon Spirit under felles kontroll av Teekay fra 15. desember 2009 til 1. april 2010, hvor den ble solgt til partnerskapet; Rio das Ostras FPSO-enheten var under felles kontroll av Teekay fra 1. april 2008 til 1. oktober 2010, hvor den ble solgt til partnerskapet; og Amundsen Spirit var under felles kontroll av Teekay fra 30. juli 2010 til 1. oktober 2010, hvor den ble solgt til partnerskapet; og Scott Spirit var under felles kontroll av Teekay fra 22. juli 2011 til 1. oktober 2011, hvor den ble solgt til partnerskapet.

1. oktober 2010 avtalte Teekay Offshore erverv av Teekays interesse i den nybygde skytteltankeren Peary Spirit. Før den ble ervervet av partnerskapet ble denne instansen betraktet som variabel interesseinstans for regnskapsformål. Som et resultat inkluderer partnerskapets samlede finansregnskaper den økonomiske stillingen, driftsresultater og kontantflytbidraget for Peary Spirit etter 1. oktober 2010. Peary Spirit ble ervervet av partnerskapet 2. august 2011.

(2) Justert nettoinntekt som kan tillegges partnerne er en ikke-GAAP økonomisk tiltak. Vennligst se Vedlegg A, inkludert i denne utgivelsen for en bilegging av dette ikke-GAAP tiltaket til det mest direkte sammenlignbare økonomiske tiltaket under GAAP og informasjon om spesifikke elementer som påvirker nettoinntekt som vanligvis ekskluderes av verdipapiranalytikere i deres publiserte overslag over partnerskapets økonomiske resultater.

(3) Nettofortjeneste representerer omsetning uten reiseutgifter, som omfatter alle utgifter relatert til visse reiser, inkludert utgifter til bunkerolje, havneavgifter, kanaltoll og kurtasje. Nettofortjeneste er et ikke-GAAP økonomisk tiltak brukt av visse investorer for å måle den finansielle ytelsen for rederier. Vennligst se partnerskapets webside på www.teekayoffshore.com for en bilegging av dette ikke-GAAP tiltaket som brukt i denne utgivelsen til de mest direkte sammenlignbare GAAP økonomiske tiltakene.

Driftsresultater

Følgende tabell trekker frem sikker finansiell informasjon for Teekay Offshores fire hovedsegmenter: Skytteltankersegmentet, Konvensjonell tanker-segmentet, FSO-segmentet og FPSO-segmentet (vennligst se delen ”Teekays Offshoreflåte” i denne utgivelsen over og Vedlegg C for ytterligere detaljer).


----------------------------------------------------------------------------
                                       Tre måneder avsluttet 
                                         31. desember  2011                  
                                           (ikke-revidert)
										   
                          Skyttel Konvensjonell               FPSO          
(i tusen U.S.            Tankskip     Tankskip       FSO   Segment          
 dollar)                  Segment      Segment   Segment       (3)     Total
----------------------------------------------------------------------------
Nettofortjeneste (1)      122,117       21,265    14,804    46,925   205,111

Fartøys driftsutgifter     37,527        5,297     6,747    19,494    69,065
Tidscharter leieutgift     17,406            -         -         -    17,406
Nedskrivning og                                                            
 Amortisering              29,519        5,394     2,892    10,389    48,194

Kontantflyt fra fartøys-                                                       
 drift (2)                 58,190       14,664     7,870    20,869   101,593
----------------------------------------------------------------------------

----------------------------------------------------------------------------
                                         Tre måneder avsluttet 
                                         31. desember  2010                  
                                           (ikke-revidert)

                          Skyttel Konvensjonell                              
(i tusen U.S.            Tankskip     Tankskip       FSO      FPSO          
 dollar)                  Segment      Segment   Segment   Segment     Total
----------------------------------------------------------------------------
Nettofortjeneste (1)      119,134       25,478    17,889    40,611   203,112

Fartøys driftsutgifter     42,993        6,224    10,093    18,034    77,344
Tidscharter leieutgift     20,981            -         -         -    20,981
Nedskrivning og                                                            
 Amortisering              29,353        8,620     3,537     8,720    50,230

Kontantflyt fra fartøys-                                                       
 drift (2)                 49,392       18,125     7,394    19,490    94,401
----------------------------------------------------------------------------
(1)  Nettofortjeneste representerer omsetning uten reiseutgifter, som omfatter 
     alle utgifter relatert til visse reiser, inkludert utgifter til bunkerolje, 
     havneavgifter, kanaltoll og kurtasje. Netto fortjeneste er et ikke-GAAP 
     økonomisk tiltak brukt av visse investorer for å måle den finansielle 
     ytelsen for rederier. Vennligst se partnerskapets webside på 
      www.teekayoffshore.com  for en bilegging av dette ikke- GAAP tiltaket som
     brukt i denne utgivelsen til de mest direkte sammenlignbare GAAP 
     økonomiske tiltakene.
(2)  Kontantflyt fra fartøysdrift representerer inntekt fra fartøysdrift før 
     nedskrivnings- og amortiseringsutgifter, nedskrivning av fartøy og 
     amortisering av utsatte fortjenester, inkluderer de realiserte fortjeneste 
     (tap) på valutavekslingskontrakter og ekskluderer kontantstrømmen fra 
     fartøydrift relatert til partnerskapets nedfallsforgjenger og justering 
     for direkte finansiell leasing til et kontantprinsipp. Kontantstrøm fra 
     fartøydrift er et ikke-GAAP økonomisk tiltak brukt av visse investorer 
     til å måle den økonomiske ytelsen for rederier. Vennligst se 
     partnerskapets webside på  www.teekayoffshore.com  for en bilegging av dette
     ikke-GAAP tiltaket som brukt i denne utgivelsen til de mest direkte 
     sammenlignbare GAAP økonomiske tiltakene.
(3)  Nettofortjeneste fra Piranema Spirit FPSO-enheten ervervet i november 
     2011 inkluderer ikke-kontant inntekt på $1.1 millioner.                        

Skytteltankersegment

Kontantstrøm fra fartøydrift fra partnerskapets skytteltankersegment økte til $58,2 millioner for fjerde kvartal 2011, sammenlignet med $49,4 for samme periode forrige år, primært grunnet en nedgang i fartøydriftskostnader, lavere leieutgifter for tidscharter og et helt kvartals bidrag fra Nansen Spirit og Peary Spirit. Fartøydriftskostnader gikk ned grunnet midlertidig opplag av Basker Spirit i begynnelsen av første kvartal 2011 og fra uventede reparasjonskostnader oppstått for visse skytteltankere i fjerde kvartal 2010.

Konvensjonell tanker-segment

Kontantstrøm fra fartøydrift fra partnerskapets konvensjonelle tankersegment sank til $14,7 millioner i fjerde kvartal 2011, sammenlignet med $18,1 millioner for samme periode forrige år, primært grunnet salget av Scotia Spirit i tredje kvartal 2011 og utløpet av tidscharterkontrakter på to av tankerne i løpet av fjerde kvartal 2011.

FSO-segment

Kontantstrøm fra fartøydrift fra partnerskapets FSO-segment økte til $7,9 millioner i fjerde kvartal 2011 sammenlignet med $7,4 millioner for samme periode året før, primært grunnet økte inntekter fra gunstige valutakursforskjeller og lavere fartøydriftskostnader, delvis utlignet av salget av Karratha Spirit FSO-enhet i første kvartal 2011.

FPSO-segment

Kontantstrøm fra fartøysdrift fra partnerskapets FPSO-segment økte til $20,9 millioner for fjerde kvarta 2011 sammenlignet med $19,5 millioner i samme periode forrige år, primært grunnet ervervet av Piranema Spirit FPSO-enheten 30. november 2011 og økte inntekter fra Rio das Ostras og Petrojarl Varg. Økte inntekter fra Rio das Ostras gjeldende fra april 2011 som angitt i dens nye charterkontrakt for Aruana-feltet. Inntekter økt fra Petrojarl Varg fra gunstige valutakursforskjeller, delvis utlignet av lavere oljeproduksjon.

Likviditet

Pr. 31.12.11 hadde partnerskapet en total likviditet på $202,3 millioner, hvorav $179,9 millioner i kontanter og likvide midler og $22,4 millioner i ikke hevede kredittfasiliteter. Etter 31. desember 2011 økte partnerskapets likviditetssaldo med omtrent $230 millioner grunnet (a) obligasjonsutstedelsen på NOK 600 millioner (omtrent $ 100 millioner) komplettert sent i januar 2012 og (b) en ny $130 millioners gjeldsfasilitet sikret av Piranema Spirit FPSO komplettert sent februar 2012.

Konferansesamtale

Partnerskapet planlegger å ha en telefonkonferanse 24. februar 2012 kl 12:30 p.m. (ET) for å drøfte resultatene for fjerde kvartal 2011. En ledsagende investorpresentasjon vil være tilgjengelig på Teekay Offshores webside på www.teekayoffshore.com før samtalens start. Alle aksjeholdere og interesserte parter inviteres til å lytte til konferansesamtalen ved å velge blant følgende alternativer:

-- Ved å ringe (866) 322-8032 eller (416) 640-3406, om man er utenfor Nord-Amerika,

og oppgi konferanse ID-kode 3063466.

-- Ved å aksessere websendingen som vil være tilgjengelig på Teekay Offshores

webside påwww.teekayoffshore.com (arkivet vil forbli på

websiden i 30 dager).

Telefonkonferansen vil bli tatt opp og gjort tilgjengelig til fredag 2. mars 2012. Dette opptaket kan aksesseres etter livesamtalen ved å ringe (888) 203-1112 eller (647) 436-0148, om utenfor Nord-Amerika og oppgi kode 3063466.

Om Teekay Offshore Partners L.P.

Teekay Offshore Partners L.P. er en internasjonal tilbyder av skipstransport, oljeproduksjon og lagringstjenester til offshore oljeindustri med fokus på hurtigvoksende, dypvanns offshore oljeregioner i Nordsjøren og Brasil. Teekay Offshore eier andeler i 40 skytteltankere (inkludert fire innchartrede fartøyer og fire avtalte nybygg), tre flytende produksjons, lagrings og losseenheter (FPSO), fem flytende lagrings og avløpsenheter (FSO) og ti konvensjonelle oljetankere. Teekay Offshore har rett til å delta i visse andre FPSO og skytteltankermuligheter tilbudt av Teekay Corporation (NYSE: TK) og Sevan Marine ASA (Oslo Børs: SEVAN). Flertallet av Teekay Offshores flåter handler på langsiktige, stabile kontrakter og det er strukturert som et offentlig kommandittselskap.

Teekay Offshores fellesenheter handles på New York-børsen under symbolet "TOO".


----------------------------------------------------------------------------
                        TEEKAY OFFSHORE PARTNERS L.P.                       
                     OPPSUMMERING SAMLET TAPSERKLÆRING
                 (i tusen U.S. dollar, unntatt enhetsdata)
----------------------------------------------------------------------------
                         Tre måneder som endter             År avsluttet 
                         31.         30.         31.          31.        31.
                    desember   september    desember     desember   desember
                        2011     2011(1)        2010     2011(1)     2010(2)
                   (ikke-      (ikke-      (ikke-      (ikke-      (ikke-
                   revidert)   revidert)   revidert)   revidert)   revidert)
INNTEKTER            238,122     243,023     229,263     949,061     900,546
----------------------------------------------------------------------------
DRIFTS                                                                   
 UTGIFTER                                                                   
Reiseutgifter         33,011      34,404      26,151     125,452     125,101
Fartøydrifts                                                            
 utgifter (3          69,065      72,783      77,344     292,175     268,876
Tidscharter                                                                
 Leieutgifter         17,406      18,620      20,981      74,478      89,795
Nedskrivning og                                                            
 Amortisering         48,194      47,783      50,230     187,710     190,341
Generelle og                                                                 
 administrative (3)   18,780      17,862      13,394      73,529      63,214
Nedskriving av
 fartøy               57,882      23,961       9,441      91,108       9,441
Omstrukturerings-                                                               
 gebyr (4)                 -           -           -       3,924         119
----------------------------------------------------------------------------
                     244,338     215,413     197,541     848,376     746,887
----------------------------------------------------------------------------
(tap) inntekt
 fra fartøy
 drift               (6,216)      27,610      31,722     100,685     153,659
----------------------------------------------------------------------------
ANDRE ELEMENTER                                                                 
Renteutgift          (9,804)     (9,734)     (8,553)    (36,897)    (37,411)
Renteinntekt             199         181         200         659         842
Realiserte og                                                                
 urealiserte                                                                 
 (tap) fortjeneste                                                              
 på finansielle                                                                 
 kontrakter (5      (19,179    (112,685)      63,863   (159,744)    (55,666)
Valuta-
 fortj (tap)(6)       2,247        (316)       (348)       1,499         911
Inntektsskatt
 (utgift)                                                                  
 gjenvinning        (4,517)       3,528        1,133     (6,679)       9,718
Annen inntekt -                                                              
 netto                  171         966        1,296       3,606       6,810
----------------------------------------------------------------------------
Netto (tap) 
inntekt            (37,099)    (90,450)       89,313    (96,871)      78,863
----------------------------------------------------------------------------
Netto (tap)                                                                  
 inntekt                                                                     
 tillegges                                                               
 til: Ikke-                                                                      
kontrollerende                                                              
   interesser         4,094       (296)       39,332      22,454      37,378
 Dropdown
  Predecessor
      (1)(2)              -    (15,075)            -    (15,075)    (16,685)
Partne             (41,193)    (75,079)       49,981   (104,250)      58,170
Kommanditt-                                                                     
 enheters                                                            
 utestående:                                                               
Middel                                                            
 antall                                                                  
 felles enheter                                                               
 utestående                                                                
-Grunnleggende                                                               
  og Utvannet   65,910,343   63,459,310   50,547,500  62,362,072  44,278,158
Totale enheter                                                                 
 utestående ved                                                             
periodens utløp 70,626,554   63,513,580   55,237,500  70,626,554  55,237,500
----------------------------------------------------------------------------
(1) Resultater for Scott Spirit skytteltanker for perioden som startet i juli
    2011 før den ble ervervet av partnerskapet i oktober 2011, når den var eid 
    og drevet av Teekay Corporation, er inkludert i Dropdown Predecessor. 
    Summene inkludert i denne utgivelsen relatert til nedfallsforgjengeren er 
    foreløpig og vil bli fullført for inkludering i partnerskapets skjema 20-F 
    arkivering for året som endte 31. desember 2011. Eventuelle endringer til 
    de foreløpige Scott Spirit skytteltanker nedfallsforgjenger tallene 
    forventes kun å påvirke regnskapet for periodene før datoen hvor Scott 
    Spirit skytteltanker ble ervervet av partnerskapet og vil derfor ikke ha 
    noen effekt på justert nettoinntekt som kan tillegges partnerne eller 
    kontantstrøm til distribusjon av partnerskapet for noen periode, inkludert 
    fjerde kvartal 2011.                         
(2)  Resultater for Rio das Ostras FPSO-enhet for perioden som startet i april 
     2008 før den ble ervervet av partnerskapet i oktober 2010, (b) Resultater 
     for Amundsen Spirit skytteltanker for perioden som startet i juli 2010 før 
     den ble ervervet av partnerskapet i oktober 2010, og © for Falcon Spirit 
     FSO-enheten for perioden som startet i desember 2009 før den ble ervervet 
     av partnerskapet i april oktober 2010, når slike fartøy var eid og drevet 
     av Teekay Corporation, er inkludert i Dropdown Predecessor.                             
(3)  Partnerskapet har inngått valutavekslingskontrakter som er valutasikring 
     for visse fartøysdriftutgifter og generelle og administrative utgifter. 
     Visse av disse kontraktene er upekt som kontantstrømsikringer i henhold 
     til GAAP. Urealiserte (tap) gevinster fra kraftløs sikring fra slike
     kontrakter, inkludert kontrakter relatert til nedfallsforgjengeren 
     reflekteres i driftsutgifter for fartøy og generelle og administrative 
     utgifter i ovenstående Oppsummering samlet Erklæring av (Tap) inntekt 
     som detaljert i tabellen under:

                          Tre måneder avsluttet               År avsluttet
                              31.        30.       31.       31.       31.
                         desember  september  desember  desember  desember
                             2011       2011      2010      2011      2010
Fartøydrifts                                                            
 utgifter                       -       (33)      (69)     (300)   (2,819)
Generelle og                                                                 
 administrative              (96)      (109)     (272)       (6)   (1,416)

(4) Omstruktureringsutgifter for året som endte 31. desember 2011 ble pådratt
    i forbindelse med salget av en FSO-enhet og avslutningen av en 
    charterkontrakt for en av partnerskapets skytteltankere.
    Omstruktureringsutgifter for året som endte 31.12.10 ble pådratt i 
    forbindelse med utflaggingen av visse av partnerskapets skytteltankere. 
(5) Realisert (tap) fortjeneste på finansielle kontrakter relaterer til
    summene som partnerskapet faktisk betalte eller mottok for å gjøre opp slike
    finansielle kontrakter og de urealiserte (tap) fortjenester på finansielle
    kontrakter relaterer til endringen i rimelig verdi for slike finansielle
    kontrakter som beskrevet i tabellen under: 

                            Tre måneder avsluttet               År avsluttet
                                31.        30.       31.       31.       31.
                           desember  september  desember  desember  desember
                               2011       2011      2010      2011      2010
                        ----------------------------------------------------
Realiserte (tap)                                                           
fortjenester relatert 
til:                                                         
  Rentebytter           (16,115)   (14,889)   (12,993)   (58,475)   (49,224)
  Valuta-                                                          
   Vekslingskontrakt       1,132      1,950      (384)      4,704    (1,029)
                        ----------------------------------------------------
                        (14,983)   (12,939)   (13,377)   (53,771)   (50,253)
                        ----------------------------------------------------
Urealiserte (tap)                                                         
fortjenester relatert
til:                                                         
  Rentebytter            (1,214)   (92,888)    76,368   (100,306)   (10,408)
  Valuta-                                                          
   vekslingskontrakter   (2,982)    (6,858)       872     (5,667)      4,995
                        ----------------------------------------------------
                         (4,196)   (99,746)    77,240   (105,973)    (5,413)
                        ----------------------------------------------------
Totalt realiserte og                                                          
 urealiserte (tap)                                                        
 fortjenester eller 
ikke- utpekte                                                                 
 finansielle kontrakter (19,179)  (112,685)    63,863   (159,744)   (55,666)
                        ----------------------------------------------------

(6) Valutafortjeneste (tap) inkluderer realiserte fortjenester på $0,7 
    millioner og $2.9 millioner for de tre månedene og året som endte 31. 
    desember 2011, relatert til summene partnerskapet mottok for å gjøre opp
    partnerskapets ikke-utpekte kryssvalutabytter som ble inngått som en 
    økonomisk sikkerhet relatert til partnerskapets 2010-utstedelse av NOK 
    600 millioner usikrede obligasjoner som utløper 2013. Valutafortjeneste
    (tap) inkluderer også urealiserte tap på henholdsvis ($1,2) millioner og 
    ($1,6)millioner for de tre månedene og året som endte 31. desember 2011,
    relaterer til endringen i rimelig verdi for slike finansielle kontrakter, 
    utlignet av $1,9 millioner og $2,6 millioner i urealisert fortjeneste
    på revalueringen av NOK obligasjoner for de tre månedene og året som 
    endte 31. desember 2011.


----------------------------------------------------------------------------
                      TEEKAY OFFSHORE PARTNERS L.P.
                       OPPSUMMERING KONSERNBALANSE
                         (i tusen U.S. dollar)
----------------------------------------------------------------------------
                                          Per            Per             Per
                                  31.desember   30.september     31.desember
                                      2011(1)        2011(2)            2010
                              (ikke-revidert)(ikke-revidert) (ikke-revidert)

AKTIVA                                                                      
Kontanter og likvide midler           179,934       160,935          166,483
Kjøretøy holds for salg (3)            19,000             -                -
Andre gjeldende aktiva                148,825       140,385          142,493
Kjøretøy og utstyr                  2,539,949     2,365,267        2,247,323
Forskudd på nybygg-                                                     
 Kontrakter                            45,637        44,947           52,184
Andre aktiva                           62,627        56,516           78,267
Immaterielle aktiva                    21,644        23,423           28,763
Goodwill                              127,113       127,113          127,113
----------------------------------------------------------------------------
Totale aktiva                       3,144,729     2,918,586        2,842,626
----------------------------------------------------------------------------
PASSIVA OG EGENKAPITAL                                                      
Gjeld og akkumulerte                                                
 passiva                               99,220        95,686          101,287
Andre gjeldende passive                99,624       120,159          113,183
Gjeldende del av langfristet                                                
 Gjeld                                229,365       152,884          152,096
Langfristet gjeld                   1,799,711     1,865,628        1,565,044
 Andre langfristede passiva           393,769       260,887          140,842
Innløselige ikke-kontrollerende                                                  
 Rente                                 38,307        39,147           41,725
Egenkapital:
 Nedfallsforgjenger egenkapital             -      (37,097)                -
 Ikke-kontrollerende rente             40,622        39,203          170,876
 Partners egenkapital                 444,111       382,089          557,573
----------------------------------------------------------------------------
Total passiva og egenkapital        3,144,729     2,918,586        2,842,626
----------------------------------------------------------------------------

(1) Regnskapsbalansen 31. desember 2011 inkluderer handelsverdiene for aktiva 
    ervervet og passiva antatt som et resultat av ervervelsen av Piranema 
    Spirit FPSO-enhet 30. november 2011. Visse av disse estimerte rimelige 
    verdiene er foreløpige og er underlagt ytterligere justering. Eventuelle 
    revisjoner av de rimelige verdiene er ikke forventet å ha noen effekt på 
    kontantstrømmen til distribusjon for partnerskapet for noen periode.
(2) I overensstemmelse med GAAP inkluderer regnskapsbalansen 30. september 
    2011 nedfallsforgjengeren som den relaterer til Scott Spirit skytteltanker 
    som partnerskapet ervervet 1. oktober 2011, til å reflektere eierskap av 
    dette aktivumet fra tidspunktet hvor den startet drift, når eiet av Teekay 
    Corporation 22. juli 2011. Summene inkludert i denne utgivelsen relatert 
    til nedfallsforgjengeren er foreløpig og vil bli fullført for inkludering 
    i partnerskapets skjema 20-F arkivering for året som endte 31. desember 
    2011. Eventuelle endringer til de foreløpige Scott Spirit 
    nedfallsforgjengers tall er kun forventet å påvirke regnskapet for perioder 
    før datoen hvor Scott Spirit skytteltanker ble ervervet av partnerskapet 
    og forventes ikke å ha noen effekt på den justerte nettoinntekten som kan 
    tillegges partnerne eller kontantstrømmen til distribusjon for 
    partnerskapet for noen periode, inkludert fjerde kvartal 2011.
(3) I fjerde kvartal 2011 godkjente partnerskapet en plan for å selge to av 
    sine konvensjonelle tankere og ble samtidig enige med Teekay Corporation 
    om å avslutte deres eksisterende tidscharter-ut-kontrakter ved salget av 
    fartøyer i bytte mot et tidlig avslutningsgebyr for betaling til 
    partnerskapet. Pr. 31. desember 2011 ble disse fartøyene klassifisert som 
    holdt-for-salg og deres bokførte verdi hadde blitt skrevet ned til rimelig \
    verdi, som tilsvarer kalkulerte salgspriser. 


----------------------------------------------------------------------------
                          TEEKAY OFFSHORE PARTNERS L.P.
                  OPPSUMMERING KONSERNKONTANTSTRØMOPPSTILLING
                              (i tusen U.S. dollar)
----------------------------------------------------------------------------
                                                   År som endte 
                                                31. desember    31. desember 
                                                     2011(1)         2010(2)
                                                   (ikke-           (ikke-
                                                   revidert)       revidert)
Kontanter og likvide midler bevilget                                      
 av (brukt for)                                                          
DRIFTSAKTIVITETER
----------------------------------------------------------------------------
Netto driftskapital                                     254,162      286,585
----------------------------------------------------------------------------
FINANSIERINGSAKTIVITETER 
Nettoutbytte fra utbetaling av langfristet gjeld        457,530      355,678
Tilbakebetaling av langfristet gjeld                  (110,694)     (90,835)
Tilbakebetaling av langfristet gjeld relatert til
 Nedfallsforgjengere                                          -     (41,909)
Forutbetaling av langfristet gjeld                    (125,562)    (568,236)
Tilbakebetalinger av prosjektpartnerforskudd           (14,500)            -
Prosjektpartnerforskudd                                  14,500            -
Egenkapitalbidrag fra prosjektpartner                     3,750          633
Kjøp av 49% andel i Teekay Offshore
 Operating L.P.                                       (386,267)            -
Kjøp av Piranema Spirit (netto kontanter ervervet)    (161,851)            -
Kjøp av fartøy fra Teekay Corporation                  (60,683)    (107,051)
Bidrag fra Teekay Corporation
 relatert til Rio das Ostras                              2,000            -
Kapitalbidrag fra Teekay Corporation
 relatert til nedfallsforgjengere                         2,305        4,313
Nettoinntekter fra egenkapitaltilbud                    420,146      419,989
Utgifter til egenkapitaltilbud                            (222)     (18,498)
Kontantdistribusjoner betalt av                                          
 partnerskapet                                        (129,323)     (85,077)
Kontantdistribusjoner betalt av                                          
 datterselskaper til ikke-kontrollerende                                        
 renter                                                (36,980)     (77,236)
Annet                                                     (682)      (3,371)
----------------------------------------------------------------------------
Netto kontantstrøm finansiering                       (126,533)    (211,600)
----------------------------------------------------------------------------

INVESTERINGSAKTIVITETER 
Utgifter til kjøretøy og                                            
 utstyr                                               (148,796)     (39,759)
Nettoutbytte fra salg av kjøretøy og                                       
 utstyr                                                  13,354            -
Investering i direkte finansierte leie-                                    
 aktiva                                                     316        (886)
Investering i direkte finansierte leie-                                    
 aktiva                                                  20,948       22,736
----------------------------------------------------------------------------
Netto investeringskontantstrøm                        (114,178)     (17,909)
----------------------------------------------------------------------------

Økning i kontanter og likvide midler                     13,451       57,076
Kontanter og likvide midler, starten av året            166,483      109,407
----------------------------------------------------------------------------
Kontanter og likvide midler, slutten av året            179,934      166,483
----------------------------------------------------------------------------

(1) I samsvar med GAAP inkluderer Oppsummering samlet erklæring for 
    kontantstrøm for året som endte 31. desember 2011 inkluderer 
    kontantstrømmen relatert til Scott Spirit skytteltankerenhet, for perioden 
    fra 22. juli 2011 til 1. oktober 2011, hvor fartøyet var under felles
    kontroll av Teekay Corporation, men før det ble ervervet av partnerskapet. 
(2) I samsvar med GAAP inkluderer Oppsummering samlet erklæring for
    kontantstrøm for året som endte 31.12.10 inkluderer kontantstrømmen 
    relatert til: Falcon Spirit FSO-enhet, for perioden fra 15. desember 2009 
    til 1. april 2010; Rio das Ostras FPSO-enhet, for perioden fra 1. april 
    2008 til 1. oktober 2010; og Amundsen Spirit skytteltankerenhet for 
    perioden fra 30. juli 2010 til 1. oktober 2010, hvor; fartøyene var under 
    felles kontroll av Teekay Corporation, men før de ble oppkjøpt av 
    partnerskapet. 

TEEKAY OFFSHORE PARTNERS L.P.

APPENDIX A – SPESIFIKKE ARTIKLER SOM PÅVIRKER NETTO (TAP) INNTEKT

(i tusen U.S. dollar)

(ikke-revidert)

Fremstilt nedenfor som en avstemning av partnerskapets ikke-reviderte nettoinntekt som kan tilskrives partnerne, en ikke-GAAP finansiell målestokk, til netto (tap) inntekt som kan tilskrives partnerne som avgjort i samsvar med GAAP. Partnerskapet mener at enkelte investorer bruker denne informasjonen for å evaluere partnerskapets økonomiske resultat, i tillegg til vanlige tiltak fremstilt i samsvar med GAAP. Artiklene nedenfor er også vanligvis ekskludert av verdipapiranalytikere i deres publiserte estimater av partnerskapets økonomiske resultat. Justert netto inntekt som kan tilskrives partnerne er ment å gi ytterligere informasjon og burde ikke anses som en erstatning for ytelsestiltak fremstilt i samsvar med GAAP.


                                 Tre måneder avsluttet       År avsluttet
                          --------------------------------------------------
                                  31.           31.         31.          31.
                             desember      desember    desember    descember
                                 2011          2010        2011         2010
                             (ikke-        (ikke-      (ikke-       (ikke-
                            revidert)     revidert)   revidert)     revidert)

Netto (tap) inntekt -
 GAAP basis                  (37,099)       89,313     (96,871)       78,863
Justeringer:                                                  
Nettoinntekt som kan tillegges
ikke-kontrollerende renter    (4,094)     (39,332)     (22,454)     (37,378)
 Nettotap som kan tillegges
  nedfallsforgjengeren              -            -       15,075       16,685
----------------------------------------------------------------------------
Netto (tap) inntekt som kan 
tillegges partnerne          (41,193)       49,981    (104,250)       58,170
Legg til (trekk fra) 
spesifikke artikler
 som påvirker netto 
 (tap) inntekt:                                  
 Valuta (fortjeneste)
  tap(1)                      (1,587)          546        1,382        (631)
 Valutavekslings-
  tap oppstått fra
  kraftløs sikring(2)              96          341          306        4,236
 Utsatt inntektsskattutgift
  relatert til urealiserte
  valutafortjenester(3)             -        1,178       10,096          146
 Urealiserte tap (fortjenester)
 på finanskontrakter(4)         4,196     (77,240)       93,787      (1,036)
 Nedskrivning av fartøy(5)     57,882        9,441       91,108        9,441
 Omstruktureringsutgifter
  og andre(6)                   2,463      (2,978)        2,097           30
 Ikke-kontrollerende renter’
  del av artikler over            431       32,491        7,662      (5,038)
----------------------------------------------------------------------------
Totale justeringer             63,481     (36,221)      206,438        7,148
----------------------------------------------------------------------------

Justert nettoinntekt                                                     
 som kan tilskrives                                                    
 partnerne                     22,288       13,760      102,188       65,318
----------------------------------------------------------------------------

(1) Valutatap er primært relatert til partnerskapets revaluering av alle 
    utenlandsk valuta-pålydende pengefordringer og gjeld basert på gjeldende 
    valutakurs ved slutten av hver rapporteringsperiode, eksklusive beløp 
    relatert til Dropdown Predecessor, og realisert fortjeneste relatert til 
    valuta- Bytte for partnerskapets utestående norske obligasjoner. 
(2) Tap fra valuteveksling som oppstår grunnet resultatløs kurssikring 
    inkluderer ikke-realiserte tap som har oppstått fra resultatløs kurssikring 
    fra valutavekslingskontrakter som er eller har blitt angitt som 
    valutasikring for regnskapsformål.
(3) Del av utsatt inntektsskatt (gjenvinning) relatert til urealiserte
    valutafortjenester og –tap. Det er ingen justering for denne artikkelen 
    for de tre månedene som endte 31. desember 2011, ettersom full 
    valueringsgodtgjørelse ble tatt, med start tredje kvartal 2011 mot den 
    utsatte skattegjenvinningen. 
(4) Reflekterer de urealiserte tapene grunnet endringer i marked-til-
    markedverdien på rentebytte og valutavekslingskontrakter som ikke er utpekt 
    som sikring for regnskapsformål, unntatt urealiserte tap på henholdsvis 
    $12,2 millioner og $6,5 millioner relatert til nedfallsforgjengere for 
    årene som endte 31. desember 2011 og 2010,henholdsvis. 
(5) Nedskrivning av fartøy for året som endte 31. desember 2011 relaterer til
    takseringssvekkelse for fem eldre konvensjonelle tankere, tre eldre
    skytteltankere og en eldre FSO-enhet som ble nedskrevet til deres 
    estimerte handelsverdier. For året som endte 31. desember 2010 ble en eldre 
    skytteltanker nedskrevet til sin anslåtte rimelige verdi. 
(6) Omstruktureringskostnader på $3.9 millioner for de året som endte 31. 
    desember 2011 ble pådratt i forbindelse med salget av en FSO-enhet og
    avslutningen av charterkontrakten for en av partnerskapets
    skytteltankere. Omstruktureringsutgifter på $0,1 million for året som endte
    31.desember 10 ble pådratt i forbindelse med omflagging av visse av 
    partnerskapets fartøy. Andre artikler for året som endte 31. desember 2011 
    inkluderer ($3.1) millioner relatert til skattegjenvinningen på tap ved salg 
    og ($2.1) millioner er relatert til kanselleringsavgiften som ble mottatt, 
    begge tilknyttet salget av Scotia Spirit i tredje kvartal 2011. $1,7 
    millioner relatert til et engangs suksesshonorar relatert til kjøpet av 
    Piranema Spirit, $0,9 millioner relatert til et engangs disponenthonorar 
    tilknyttet andelen av aksjebaserte kompensasjonstilskudd fra Teekays 
    tidligere øverstkommanderende som ikke enda var overdratt før hans avgang 
    31. mars 2011 og $0,8 millioner relatert til en rimelig verdijustering 
    av betinget vederlagsansvar forbundet med kjøpet av Scott Spirit. Andre 
    artikler for året som endte 31. desember 2010 inkluderer ($0,1)millioner 
    relatert til justeringer av bokført verdi for visse aktiverte 
    tørrdokk-kostnader og engangs-justeringer av pensjon og skatteavsetninger. 

TEEKAY OFFSHORE PARTNERS L.P.

APPENDIX B – AVSTEMNING AV IKKE-GAAP ØKONOMISK MÅLESTOKK

(i tusen U.S. dollar)

Beskrivelse av ikke-GAAP økonomisk tiltak – disponerbar kontantstrøm (Distributable Cash Flow, DCF)

Kontantstrøm til disposisjon representerer netto tap justert for forringelse og amortisering, ikke-kontrollerende rente, ikke-kontante artikler, distribusjoner relatert til egenkapitalfinansiering av nybygde installasjoner, fartøyervervelse, beregnede utgifter for vedlikeholdskapital, gevinst og tap på fartøysalg, urealisert gevinst og tap fra finansielle kontrakter, inntekt (tap) fra forskjellige renteinstanser, ikke-kontant inntektsskatt, tap på nedskriving av fartøy og urealiserte valutarelaterte artikler. Utgifter for vedlikeholdskapital representerer de kapitalutgiftene nødvendig for å opprette driftskapasiteten for, eller omsetningen generert av, partnerskapets realaktiva over lang tid. Kontantstrøm til disposjon er en kvantitative standard brukt i det offentlige partnerskapsinvesteringssamfunnet for å hjelpe med evalueringen av et partnerskaps evne til å komme med kvartalsvise kontaktdistribusjoner. Kontantstrøm til distribusjon er ikke definert av GAAP og bør ikke vurderes som et alternativ til netto tap eller annen indikator på partnerskapets ytelse som kreves av GAAP. Tabellen nedenfor avstemmer kontantstrøm til disposisjon med netto tap for kvartalet.


----------------------------------------------------------------------------
                                                       Tre måneder avsluttet 
                                                          31. desember  2011                  
                                                             (ikke-revidert)
----------------------------------------------------------------------------

Netto tap                                                           (37,099)
Legg til (trekk fra):
 Nedskriving av fartøy                                                57,882
 Forringelse og amortisering                                          48,194
 Urealiserte tap på ikke-angitte avledede                           
   finansobjekter(1)                                                   4,196
 Fremmed valuta og annet, netto                                        2,444
 Distribusjoner relatert til egenkapitalfinansiering av
  nybygde installasjoner                                                 914
 Beregnede utgifter for vedlikeholdskapital                         (26,970)
 Utsatt inntektsskattgjenvinning                                       (541)
----------------------------------------------------------------------------
Kontantstrøm til distribusjon før ikke-kontrollerende rente           49,020
 Ikke-kontrollerende rentes andel av DCF                             (7,464)
----------------------------------------------------------------------------
Kontantstrøm til disposisjon                                          41,556
----------------------------------------------------------------------------

(1) Avledede finansobjekter inkluderer rentebytter og valuta- 
    vekslingskontrakter.

TEEKAY OFFSHORE PARTNERS L.P.

APPENDIX C – SUPPLERENDE SEGMENTINFORMASJON

(i tusen U.S. dollar)


                                  Tre måneder avsluttet 31. desember 2011   
                                  ---------------------------------------
                                           (ikke-revidert)

                          Skyttel Konvensjonell                              
                         Tankskip     Tankskip       FSO      FPSO          
                          Segment      Segment   Segment   Segment     Total

----------------------------------------------------------------------------

Nettofortjeneste (1)      122,117       21,265    14,804    46,925   205,111
Fartøydrifts                                                            
 Fartøy                    37,527        5,297     6,747    19,494    69,065
Tidscharter leie-                                                           
 Utgift                    17,406            -         -         -    17,406
Nedskrivning og                                                            
 Amortisering              29,519        5,394     2,892    10,389    48,194
Generelle og                                                                 
 Administrativt            11,098        1,304       800     5,578    18,780
Nedskriving av                                                               
 Fartøy                    19,951       29,333     8,598         -    57,882
----------------------------------------------------------------------------
Inntekt (tap) fra fartøy-
 drift                      6,616     (20,063)   (4,233)    11,464   (6,216)
----------------------------------------------------------------------------

                                  Tre måneder avsluttet 31. desember 2010   
                                  --------------------------------------- 
                                           (ikke-revidert)

                          Skyttel Konvensjonell                              
                         Tankskip     Tankskip       FSO      FPSO          
                          Segment      Segment   Segment   Segment     Total
----------------------------------------------------------------------------

Nettofortjeneste (1)      119,134       25,478    17,889    40,611   203,112
Fartøydrifts                                                            
 fartøy                    42,993        6,224    10,093    18,034    77,344
Tidscharter leie-                                                           
 Utgift                    20,981            -         -         -    20,981
Nedskrivning og                                                            
 amortisering              29,353        8,620     3,537     8,720    50,230
Generelle og                                                                 
 administrativt             8,217        1,129       943     3,105    13,394
Nedskriving av fartøy       9,441            -         -         -     9,441
----------------------------------------------------------------------------
Inntekt fra fartøys-                                                          
 operasjoner                8,149        9,505       3,31   10,752    31,722
----------------------------------------------------------------------------

(1) Nettofortjenester representerer fortjenester minus reiseutgifter, som 
    består av alle utgifter relatert til visse reiser, inkludert 
    drivstoffsutgifter, havneavgifter, kanalavgifter og kurtasje. 
    Nettofortjenester er en ikke-GAAP økonomisk målestokk brukt av visse
    investorer for å måle økonomisk resultat for rederier. Vennligst se 
    partnerskapets webside på  www.teekayoffshore.com  for en avstemning av 
    denne ikke-GAAP-målestokken som brukt i denne offentliggjørelsen til den 
    mest direkte sammenlignbare GAAP økonomisk målestokk.

FREMTIDSRETTET INFORMASJON

Denne utgivelsen inneholder fremtidsrettet informasjon (som definert i seksjon 21E i Securities Exchange Act av 1934, med endringer) som gjenspeiler ledelsens nåværende synspunkter med hensyn til fremtidige hendelser og resultater, inkludert informasjon om: Partnerskapets fremtidige vekstutsikter, kontantstrømmer og distribusjoner til andelseiere; leveringstidspunkt for fartøy under konstruksjon og ombygging; industrifundamenter for dypvanns offshore oljeproduksjon, lagring og transport; potensialet for Teekay til å tilby ytterligere fartøy til partnerskapet og partnerskapets erverv av slike fartøy, inkludert Petrojarl Foinaven, Petrojarl Cidade de Itajai, Voyageur Spirit, Hummingbird Spirit og den nybygde FPSO-enheten som vil operere på Knarrfeltet under kontrakt med BG Norge Limited; og potensialet for partnerskapet til å erverve andre fartøy eller offshoreprosjekter fra Teekay eller tredjeparter. Følgende faktorer er blant de som kan forårsake at faktiske resultater avviker materielt fra langsiktige erklæringer, som involverer risikoer og usikkerheter, og som må tas med i betraktningen ved evaluering av enhver slik erklæring; fartøydrift og oljeproduksjonsmengder; vesentlige endringer i oljepriser; variasjoner i forventede nivå av feltvedlikehold; økte driftsutgifter; variabilitet i skytteltankertonnasjekrav under hovedavtalen med Statoil, andre enn forventede nivåer på oljeproduksjon i Nordsjøen og Brasils offshorefelter; potensiell tidlig avslutning av kontrakter, inkludert Rio das Ostras FPSO tidscharterkontrakt og hovedavtalen med Statoil, forsømmelse fra Teekay i å tilby partnerskapet ytterligere fartøy; fellesprosjektets (mellom Teekay og Odebrecht) manglende evne til å sikre nye Brasil FPSO-prosjekter som kunne bli tilbudt for salg til partnerskapet; manglende innhenting av påkrevde godkjenninger fra konfliktkomiteen hos Teekay Offshores hovedpartner for å erverve andre fartøy eller offshoreprosjekter fra Teekay eller tredjeparter, partnerskapets evne til å stille finansiering for å kjøpe ytterligere verdier; og andre faktorer omtalt i Teekays Offshores arkiver fra tid til annen med SEC, inkludert rapporten på skjema 20-F for regnskapsåret som endte 31.desember 2010. Partnerskapet frasier seg uttrykkelig enhver forpliktelse eller tilsagn til å offentlig utgi noen oppdateringer eller endringer på noen langsiktig erklæringer her for å reflektere noen endring i partnerskapets forventninger med respekt dertil og enhver endring i hendelser, betingelser eller omstendigheter eller på annen måte slik erklæring er basert.

Contact Information



  • Kontakt:
    Teekay Offshore Partners L.P.
    Kent Alekson
    For forespørsler om investorrelasjoner:
    +1 (604) 609-6442
    www.teekayoffshore.com