SOURCE: Teekay Offshore Partners L.P.

Teekay Offshore Partners L.P.

November 12, 2011 07:03 ET

Teekay Offshore Partners Rapporterer resultater for tredje kvartal

HAMILTON, BERMUDA--(Marketwire - Nov 12, 2011) - Teekay Offshore Partners L.P. (NYSE: TOO) -

Høydepunkter


--  Genererte fri kontantflyt(1) på $52,1 millioner i tredje
    kvartal 2011, opp 150 prosent fra samme periode forrige år. 
--  Total likviditet på $286,2 millioner pr 30. september 2011. 
--  Gjennomført overtagelse av de nybygde skytteltankskipene Peary
    Spirit og Scott Spirit henholdsvis 2. august og 1. oktober 2011. 
--  Kunngjort intensjon å erverve Piranema FPSO fra Sevan ASA for
    omtrent $165 millioner. 
--  Kunngjorde privat plassering av egenkapital på $170 millioner, 
    primært for å finansiere Piranema FPSO. 

Teekay Offshore GP L.L.C., komplementar i Teekay Offshore Partners L.P. (Teekay Offshore eller Partnerskapet) (NYSE: TOO), rapporterte i dag partnerskapets resultater for kvartalet som utløp 30. september 2011. I løpet av tredje kvartal 2011 genererte partnerskapet fri kontantflyt(1) på $52,1 millioner, sammenlignet med $20,8 millioner i samme periode forrige år. Økningen er hovedsakelig relatert til partnerskapets erverv av de gjenværende 49 prosent interesse i Teekay Offshore Operating L.P. (OPCO) i mars 2011, ervervet av Cidade de Rio Das Ostras flytende produksjonsslager- og losseenhet (FPSO) i oktober 2010 og erverv av tre nybygde skytteltankskip i løpet av de siste tre kvartalene.

18. oktober 2011 erklærte partnerskapet en kontantfordeling på $0,50 pr enhet for kvartalet som utløp 30. september 2011. Kontantfordelingen er betalbar 14. november 2011 til alle registrerte enhetshavere på 2. november 2011.

"Partnerskapet rapporterte veldig sterke driftsresultater for tredje kvartal, primært på grunn av lavere driftskostnader og høyere skytteltankeromsetninger som følge av et antall kortsiktige transport- og lagringskontrakter til høyere priser," kommenterte Peter Evensen, Teekay Offshore GP LLCs øverstkommanderende. "Mens vi ikke forventer like sterke resultater for fjerde kvartal er vi fornøyd med den vedvarende veksten for partnerskapet gjennom de nylige ervervene av to nybygde skytteltankere og kunngjøringen tidligere i dag om å erverve Piranema FPSO fra Sevan Marine."

Oppsummering av nylige transaksjoner

I forbindelse med Teekay Corporations (Teekay) tidligere kunngjorte transaksjonen for erverv av tre FPSO-enheter fra Sevan Marine ASA (Sevan), kunngjorde partnerskapet i dag at Teekay og Teekay Offshore har til hensikt at Teekay Offshore skal erverve Piranema FPSO-enheten direkte fra Sevan Marine ASA (Sevan) for omtrent $165 millioner, underlagt visse arbeidskapitaljusteringer. 2007-bygde Piranema FPSO driftes i øyeblikket under et langsiktig charter til Petrobras S.A. på Piranema-feltet nær kysten av Brasil. Charteret inkluderer en fast kontraktsperiode til mars 2018 med opp til 11 ettårige utvidelsesopsjoner og inkluderer klausuler for kostnadsstigning.

De gjenværende to Sevan FPSO-ene, Sevan Hummingbird (som i øyeblikket driftes under en kortsiktig charterkontrakt) og Sevan Voyageur (som i øyeblikket oppgraderes) ville i utgangspunktet erverves av Teekay. Om ervervet av Teekay vil begge FPSO-enhetene være kvalifisert for erverv av Teekay Offshore ved fullføring av charterkontraktene med en fast periode på mer enn tre års varighet.

I tillegg kunngjorde partnerskapet i dag at det har avtalt å selge omtrent 7,1 millioner enheter i en privat plassering til en gruppe av institusjonelle investorer for et beløp på omtrent $170 millioner (ekskludert dets komplementarers proporsjonale kapitalbidrag). Partnerskapet akter å bruke inntektene fra salget av beregningsenheter til delvis finansiering av ervervet at Piranema FPSO og delvis finansiering av partnerskapets tidligere kunngjorte erverv av fire nybygde skytteltankere som er planlagt levert medio 2013.

2. august 2011 fullførte partnerskapet ervervet av en nybygd skytteltanker, Peary Spirit, for en kostnad på $134,5 millioner. Kjøpet ble finansiert gjennom gjeld på $96,8 millioner og $37,7 millioner kontant.

1. oktober 2011 fullførte partnerskapet ervervet av enda en nybygd skytteltanker, Scott Spirit, for en kostnad på $116 millioner, inkludert $93,3 millioner gjeld som ble antatt av Teekay Offshore. Kjøpsprisen er underlagt justering på opp til $12 millioner ekstra, basert på voksende skytteltankeromsetning generert gjennom de to årene etter erverv.

Teekay Offshores flåte

Følgende tabell oppsummerer Teekay Offshores flåte pr. 1. november 2011 og ekskluderer Piranema FPSO-enheten.


---------------------------------------------------------------------------
                                             Antall fartøy               
                            -----------------------------------------------
                                Eid         Innleid    Engasjert         
                             Fartøy          Fartøy       nybygg      Total
                            -----------------------------------------------
Skytteltankersegment           32(i)(ii)         4         4(iii)        40
Tradisjonell tanker segment      10(iv)          -             -         10
FSO-segment                          5           -             -          5
FPSO-segment                         2           -             -          2
Total                               49           4             4         57
---------------------------------------------------------------------------

(i)       Inkluderer seks skytteltankere hvor Teekay Offshores interesse  
          er 50 prosent og tre skytteltankere hvor Teekay Offshores
          eierskap er 67 prosent.                                          
(ii)      Inkluderer Scott Spirit som partnerskapet ervervet fra     
          Teekay, gjeldende i løpet av oktober 2011                              
(iii)     Inkluderer fire nybygde skytteltankere med forventet levering  
          medio til sent 2013 og starte drift under kontrakter med et  
          datterselskap av BG Group plc i Brasil.                             
(iv)      Reflekterer salget av Scotia Spirit i august 2011.            

Tidlig i august 2011 solgte partnerskapet sin konvensjonelle Aframax-tanker, Scotia Spirit, bygget i 1993, til en tredjepartskjøper for nettoutbytte på $8,3 millioner. Som et resultat av den tidlige avslutningen av tidsbefraktningen for dette fartøyet mottok partnerskapet et avslutningsgebyr på $2,1 millioner.

Fremtidige vekstmuligheter

I henhold til en bussavtale som Teekay Offshore inngikk i forbindelse med sin opprinnelige offentlige emisjon i desember 2006, er Teekay forpliktet til å tilby sine interesser i visse skytteltankere, flytelagre og avløpsenheter (FSO), FPSO-enheter og fellesprosjekter som Teekay kan erverve i fremtiden, gitt at fartøyene er entreprenøravtaler med mer enn tre års gjenværende varighet. Partnerskapet kan også erverve andre fartøy som Teekay kan tilby til enhver tid.

Skytteltankere

Teekay Offshore ervervet nylig tre nybygde Aframax skytteltankere (Amundsen Spirit, Nansen Spirit og Peary Spirit). Partnerskapet ervervet en fjerde nybygd skytteltanker, Scott Spirit, fra Teekay 1. oktober 2011 for en kostnad på $116 millioner. Kjøpsprisen er underlagt justering på opp til $12 millioner ekstra, basert på voksende skytteltankeromsetning generert gjennom de to årene etter erverv.

I juni 2011 inngikk partnerskapet en ny langsiktig kontrakt med en datterselskap av BG for levering av skytteltanktjenester i Brasil. Kontrakten med BG vil bli utført av fire nybygde Suezmax skytteltankere som skal konstrueres av Samsung Heavy Industries for en anslått total leveringskostnad på omtrent $480 millioner. Ved deres planlagte levering medio 2013 vil fartøyene starte drift under tiårige, fastprisede tidsbefraktningskontrakter. Kontrakten med BG inkluderer også visse forlengelsesretter og fartøykjøpsretter:

FPSO-enheter

I oktober 2011 kunngjorde Teekay at de har inngått en avtale med Sevan og innehavere av mer enn to tredjedeler av hvert av Sevans obligasjonslån for Teekays erverv av tre FPSO-enheter fra Sevan, inkludert Piranema FPSO beskrevet over, og å inngå en aksjeinvestering i et kapitalrekonstruert Sevan. Under Teekays eksisterende samleavtale og som videre avtalt mellom Teekay og partnerskapet, etter den foreslåtte oppgraderingen av Voyageur FPSO-enheten og Teekays erverv av denne fra Sevan vil denne enheten være kvalifisert for salg til partnerskapet ved fullførelse av dens kontrakt med befrakteren, som er forventet å skje i løpet av tredje kvartal 2012. Etterfølgende Teekays foreslåtte erverv av Hummingbird FPSO-enheten vil denne enheten være kvalifisert for salg til partnerskapet ved fullførelse av en ny charterkontrakt med en fast periode på mer enn tre år.

I henhold til samleavtalen og en følgende avtale er Teekay forpliktet til å tilby å selge Petrojarl Foinaven FPSO-enhet, en eksisterende enhet eid av Teekay og drevet under en langsiktig kontrakt i Nordsjøen, til Teekay Offshore før 9. juli 2012. Kjøpsprisen for Petrojarl Foinaven FPSO-enhet ville være rimelig markedspris pluss enhver ekstraskatt eller andre kostnader for Teekay i forbindelse med overføring av FPSO-enheten til partnerskapet.

I oktober 2010 signerte Teekay en langsiktig kontrakt med Petrobas om levering av en FPSO-enhet for Tiro- og Sidon-feltene i Santos-bassenget utenfor Brasil. Kontrakten med Petrobras vil bli utført av en nylig konvertert FPSO-enhet ved navn Petrojarl Cidade de Itajai. Den nye FPSO-enheten er planlagt levert medio 2012, hvor den vil utføre operasjoner under en niårig fastpris tidscharterkontrakt med Petrobras med seks ytterligere ettårige forlengelsesretter. I henhold til samlekontrakten er Teekay forpliktet til å tilby partnerskapet sin 50-prosents andel i dette FPSO-prosjektet til Teekays fulle kostnad, innen 365 dager etter begynnelsen av charteret med Petrobras.

I mai 2011 inngikk Teekay en samarbeidsavtale med Odebrecht Oil & Gas S.A. (et medlem av Odebrecht-gruppen) om å samarbeide om FPSO-prosjekter i Brasil. Odebrecht er et veletablert Brasil-basert selskap som opererer innen teknikk og konstruksjon, petrokjemi, bioenergi, energi, olje og gass, eiendom og miljøteknikk, med over 120 000 ansatte og nærvær i mer enn 20 land. Som del av samarbeidsavtalen er Odebrecht 50-prosentspartner i Tiro Sidon FPSO-prosjektet og Teekay arbeider i øyeblikket sammen med Odebrecht på andre FPSO prosjektmuligheter som, om tildelt, kan resultere i det fremtidige salget av nye FPSO-enheter til partnerskapet i henhold til samarbeidsavtalen.

I juni 2011 inngikk Teekay en ny kontrakt med BG Norge Limited om levering av en FPSO-enhet for tøft vær til Knarr olje- og gassfeltet i Nordsjøen. Kontrakten vil bli utført av en ny FPSO-enhet som skal konstrueres av Samsung Heavy Industries for en total kostnad på omtrent $1 billion. I henhold til samlekontrakten er Teekay forpliktet til å tilby partnerskapet sin andel i dette FPSO-prosjektet til Teekays fulle kostnad, innen 365 dager etter begynnelsen av charteret, som er forventet å finne sted i løpet av første kvartal 2014.

Finansiell oppsummering

Partnerskapet rapporterte justert nettoinntekt som kan tillegges partnerne(1) (som beskrevet i Vedlegg A til denne utsendelsen) på $31,6 millioner for kvartalet som utløp 30. september 2011, sammenlignet med $12,9 millioner i samme periode forrige år. Justert nettoinntekt som kan tillegges partnerne ekskluderer et antall spesifikke elementer som har hatt nettoeffekt på minket inntekt med $106,7 millioner og $16,8 millioner for kvartalene som endte henholdsvis 30. september 2010 og 2011, som beskrevet i Vedlegg A. Inkludert disse elementene rapporterte partnerskapet, på en GAAP-basis, nettotap som kan tillegges partnerne på $75,1 millioner for tredje kvartal 2011, sammenlignet med et nettotap på $3,9 millioner i samme periode foregående år. Nettofortjeneste(2) for tredje kvartal 2011 økte til $208,8 millioner sammenlignet med $181,8 millioner som samme periode forrige år.

Partnerskapet rapporterte justert nettoinntekt som kan tillegges partnerne(1) (som beskrevet i Vedlegg A til denne utsendelsen) på $79,9 millioner for de ni månedene som utløp 30. september 2011, sammenlignet med $51,9 millioner i samme periode forrige år. Justert nettoinntekt som kan tillegges partnerne ekskluderer et antall spesifikke elementer som har hatt nettoeffekt på minket inntekt med $143,0 millioner og $43,7 millioner for de ni månedene som endte henholdsvis 30. september 2010 og 2011, som beskrevet i Vedlegg A. Inkludert disse elementene rapporterte partnerskapet, på en GAAP-basis, nettotap som kan tillegges partnerne på $63,1 millioner for tredje kvartal 2, sammenlignet med et nettotap på $8,2 millioner i samme periode foregående år. Nettofortjeneste(2) for de ni månedene som endte 30. september 2011 økte til $618,7 millioner sammenlignet med $572,3 millioner i samme periode forrige år.

På grunn av den vesentlige reduksjonen i spotkurs for konvensjonelle tankere og aktivaverdier i løpet av de siste kvartalene, for regnskapsformål, registrerte partnerskapet ikke-kontante svekkelser på $24,0 millioner i tredje kvartal 2011, forbundet med tre av partnerskapets eldre fartøy. Disse ikke-kontante omkostningene påvirker ikke partnerskapets drift, kontantstrøm, likviditet eller noen av partnerskapets låneavtaler.

For regnskapsformål kreves det at partnerskapet anerkjenner, gjennom konsoliderte skadeoppgaver, endringer i den rimelige verdien for visse finansielle kontrakter som urealiserte fortjenester eller tap. Denne revurderingen påvirker ikke økonomien for noen dekningsforretninger eller har noen innvirkning på partnerskapets faktiske kontantstrøm eller beregningen av dets fordelbare kontantstrøm.

Partnerskapet har skrevet om sine historiske økonomiske resultater til å inkludere resultatene for Falcon Spirit FSO-enhet, Cidade de Rio das Ostras (Rio das Ostras) FPSO-enhet og Amundsen Spirit skytteltanker-enhet vedrørende periodene før deres erverv av partnerskapet fra Teekay, hvis resultater før ervervet er henvist til i denne utgivelsen som nedfallsforgjengeren. I overensstemmelse med GAAP kreves det at forretningserverv av instanser under felles kontroll som har startet drift blir gjort regnskap for på en måte hvor partnerskapets finansregnskap tilbakejusteres til å inkludere de historiske resultatene for de ervervede fartøyene fra datoen hvor fartøyene originalt var under Teekays kontroll. For disse formålene var Falcon Spirit under felles kontroll av Teekay fra 15. desember 2009 til 1. april 2010, hvor den ble solgt til partnerskapet; Rio das Ostras FPSO-enheten var under felles kontroll av Teekay fra 1. april 2008 til 1. oktober 2010, hvor den ble solgt til partnerskapet; og Amundsen Spirit var under felles kontroll av Teekay fra 30. juli 2010 til 1. oktober 2010, hvor den ble solgt til partnerskapet.

1. oktober 2010 avtalte Teekay Offshore erverv av Teekays interesse i den nybygde skytteltankeren Peary Spirit. Før den ble ervervet av partnerskapet ble denne instansen betraktet som variabel interesseinstans for regnskapsformål. Som et resultat inkluderer partnerskapets samlede finansregnskaper den økonomiske stillingen, driftsresultater og kontantflytbidraget for Peary Spirit etter 1. oktober 2010. Peary Spirit ble ervervet av partnerskapet 2. august 2011.


(1)       Justert nettoinntekt som kan tillegges partnerne er en ikke-GAAP    
          økonomisk tiltak. Vennligst se Vedlegg A, inkludert i denne    
          utgivelsen for en bilegging av dette ikke-GAAP tiltaket til det 
          mest direkte sammenlignbare økonomiske tiltaket under GAAP og 
          informasjon om spesifikke elementer som påvirker nettoinntekt som
          vanligvis ekskluderes av verdipapiranalytikere i deres publiserte
          overslag over partnerskapets økonomiske resultater.                              

(2)       Nettofortjeneste representerer omsetning uten reiseutgifter, som      
          omfatter alle utgifter relatert til visse reiser, inkludert      
          utgifter til bunkerolje, havneavgifter, kanaltoll og kurtasje.        
          Nettofortjeneste er et ikke-GAAP økonomisk tiltak brukt av visse 
          investorer for å måle den finansielle ytelsen for rederier. Vennligst
          se partnerskapets webside på  http://www.teekayoffshore.com/  
          for en bilegging av dette ikke-GAAP tiltaket som brukt i denne 
          utgivelsen til de mest direkte sammenlignbare GAAP økonomiske 
          tiltakene.                                

Driftsresultater

Følgende tabell trekker frem sikker finansiell informasjon for Teekay Offshores fire hovedsegmenter: Skytteltankersegmentet, Konvensjonell tanker-segmentet, FSO-segmentet og FPSO-segmentet (vennligst se delen ”Teekays Offshoreflåte” i denne utgivelsen over og Vedlegg C for ytterligere detaljer).



----------------------------------------------------------------------------
                                          Tre måneder avsluttet                
                          --------------------------------------------------
                                           30. september 2011                
                          --------------------------------------------------
                                            (ikke-revidert)                   
                          --------------------------------------------------
                                         Skyttel Konvensjonell                           
(i tusen U.S.               Tankskip     Tankskip      FSO     FPSO         
 dollar)                     Segment      Segment  Segment  Segment    Total
----------------------------------------------------------------------------
Nettofortjeneste             122,825       29,200   14,713   42,066  208,804

Fartøys driftsutgifter        40,327        5,965    7,164   18,185   71,641
Tidscharter leieutgift        18,620            -        -        -   18,620
Nedskrivning og                                                            
 amortisering                 29,102        5,572    2,945    9,284   46,903

Kontantflyt fra fartøys-                                                       
 drift(1)                     55,156       22,214    7,456   20,401  105,227
----------------------------------------------------------------------------

----------------------------------------------------------------------------
                                          Tre måneder avsluttet                
                          --------------------------------------------------
                                          30. september 2010                
                          --------------------------------------------------
                                             (ikke-revidert)                   
                          --------------------------------------------------
                                         Skyttel Konvensjonell  
                                                                FPSO         
(i tusen U.S.               Tankskip     Tankskip      FSO   Segment         
 dollar)                   Segment(2)     Segment  Segment       (3)   Total
----------------------------------------------------------------------------
Nettofortjeneste             108,750       22,116   16,777   34,176  181,819

Fartøys driftsutgifter        34,263        6,144    8,296   18,333   67,036
Tidscharter leieutgift        20,352            -        -        -   20,352
Nedskrivning og                                                            
 amortisering                 27,569        7,239    3,479    8,892   47,179

Kontantflyt fra fartøys-                                                       
 drift(1)                     45,636       14,932    8,161    9,162   77,891
----------------------------------------------------------------------------

(1)       Kontantflyt fra fartøysdrift representerer inntekt fra fartøysdrift    
          før nedskrivnings- og amortiseringsutgifter, nedskrivning   
          av fartøyer og amortisering av utsatte fortjenester, inkluderer  
          realisert fortjeneste (tap) på utenlandske valuta     
          terminkontrakter og ekskluderer kontantflyten fra fartøydrift          
          relatert til partnerskapets nedfallsforgjenger og justering 
          for direkte finansiell leasing til kontantprinsipp. Kontantflyt  
          fra fartøysdrift er et ikke-GAAP økonomisk tiltak brukt av    
          visse investorer for å måle den finansielle ytelsen for rederier.
          Vennligst se partnerskapets webside på               
           http://www.teekayoffshore.com/  for en bilegging av dette ikke-  
          GAAP tiltaket som brukt i denne utgivelsen til de mest direkte         
          sammenlignbare GAAP økonomiske tiltakene.                                
(2)       Kontantstrøm fra fartøysdrift for skytteltankersegmentet   
          ekskluderer kontantflyten generert av Amundsen Spirit skytteltanker   
          før den ble ervervet av partnerskapet 1. oktober
          1, 2010. Resultater for Amundsen Spirit skytteltankskip-enheten for  
          periodene før den ble ervervet av partnerskapet, når den var   
          eid og drevet av Teekay er inkludert i Dropdown     
          Predecessor.                                                      
(3)       Kontantstrøm fra fartøysdrift for FPSO-segmentet ekskluderer
          kontantflyten generert av Rio das Ostras FPSO-enhet før den ble  
          ervervet av partnerskapet 1. oktober 2010. Resultater for
          Rio das Ostras FPSO-enheten for periodene før den ble ervervet 
          av partnerskapet, når den ble eid og drevet av Teekay er   
          inkludert i Dropdown Predecessor.                             

Skytteltankersegment

Kontantflyt fra fartøydrift fra partnerskapets skytteltankersegment økte til $55,2 millioner for tredje kvartal 2011 sammenlignet med $45,6 millioner for samme periode året før, primært grunnet en økning i inntekter fra offshoreprosjekter i Nordsjøen, en økning i inntekter fra hovedavtalen med Statoil som ble endret i september 2010 og inkluderer bidraget fra erverv av tre nybygde skytteltankere, Amundsen Spirit, Nansen Spirit (som ble ervervet i fjerde kvartal 2010) og Peary Spirit (som ble ervervet i august 2011) og lavere leieutgifter for tidscharter grunnet tilbakelevering av to innleide fartøyer. Dette ble delvis utlignet av høyere fartøydriftsutgifter, avslutningen av tidscharterkontrakten for Basker Spirit i første kvartal 2011 og lavere inntekt som et resultat av færre inntektsdager fra fartøyer driftet under befraktningskontrakter.

Konvensjonell tanker-segment

Kontantflyt fra fartøydrift fra partnerskapets konvensjonelle tanker-segment økte til $22,2 millioner i tredje kvartal 2011 sammenlignet med $14,9 millioner for samme periode foregående år, primært grunnet en nedgang i antallet utleiedager grunnet planlagte tørrdokkdager og lavere bunkerforbruk.

FSO-segment

Kontantflyt fra fartøydrift fra partnerskapets FSO-segment minket til $7,5 millioner i tredje kvartal 2011 sammenlignet med $8,2 millioner for samme periode året før, primært grunnet salget av Karratha Spirit FSO-enhet i første kvartal 2011.

FPSO-segment

Kontantflyt fra fartøydrift fra partnerskapets FPSO-segment økte til $20,4 millioner for tredje kvartal 2011 sammenlignet med $9,2 millioner for samme periode forrige år, primært grunnet ervervet at Rio das Ostras FPSO-enhet i oktober 2010 og planlagt vedlikeholdsnedlukking på Petrjojarl Varg FPSO-enhet i tredje kvartal 2010.

Likviditet

Pr. 30. september 2011 hadde partnerskapet en total likviditet på $286,2 millioner, hvorav $160,9 millioner i kontanter og likvide midler og $125,3 millioner i ikke hevede kredittfasiliteter.

Konferansesamtale

Partnerskapet planlegger å arrangere en konferansesamtale 11. november 2011 kl. 12:30 p.m. (ET) for å diskutere sine resultater for tredje kvartal 2011. En ledsagende investorpresentasjon vil være tilgjengelig på Teekay Offshores webside på www.teekayoffshore.com før samtalens start. Alle aksjeholdere og interesserte parter inviteres til å lytte til konferansesamtalen ved å velge blant følgende alternativer:


--  Ved å ringe (866) 322-8032 eller (416) 640-3406, om man er utenfor 
    Nord-Amerika, og oppgi konferanse ID-kode 7648937. 
--  Ved å aksessere websendingen som vil være tilgjengelig på Teekay Offshores
    webside på  www.teekayoffshore.com  (arkivet vil forbli på
    websiden i 30 dager). 

Konferansesamtalen vil bli tatt opp og være tilgjengelig til 18. november 2011. Dette opptaket kan aksesseres etter livesamtalen ved å ringe (888) 203-1112 eller (647) 436-0148, om utenfor Nord-Amerika og oppgi kode 7648937.

Om Teekay Offshore Partners L.P.

Teekay Offshore Partners L.P., et børsnotert master-kommandittselskap som er dannet av Teekay Corporation (NYSE: TK), er en internasjonal leverandør av maritim transport, oljeproduksjon og lagringstjenester til offshore-oljeindustrien. er en internasjonal leverandør av maritim transport, oljeproduksjon og lagringstjenester til offshore-oljeindustrien. Teekay Offshore eier 40 skytteltankskip (inkludert fire innleide skip og fire forpliktede nybygg), fem flytende lagrings- og avtaksenheter (FSO), ti konvensjonelle oljetankere og to flytende produksjons-, lagrings- og avlastningsenheter (FPSO). Teekay Offshore har også rettigheter til å delta i bestemte andre muligheter med FPSO og skytteltankskip som er gitt av eierselskapet Teekay Corporation.

Teekay Offshores fellesenheter handles på New York-børsen under symbolet "TOO".



----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
                       TEEKAY OFFSHORE PARTNERS L.P.                        
                    OPPSUMMERING SAMLET TAPSERKLÆRING                   
                (i tusen U.S. dollar, unntatt enhetsdata)              
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------

                         Tre måneder avsluttet		Ni måneder avsluttet    
                ------------------------------------------------------------
                                          September               September 
                  September        Juni    30, 2010   September    30, 2010 
                   30, 2011    30, 2011       (1)(2)   30, 2011    (1)(2)(3)
                ------------------------------------------------------------
                 (ikke-      (ikke-      (ikke-      (ikke-        (ikke-
                  revidert)   revidert)   revidert)   revidert)     revidert)
                ------------------------------------------------------------
INNTEKTER          239,900     234,145     210,866     707,816       671,283 
----------------------------------------------------------------------------

DRIFTS                                                                   
 UTGIFTER                                                                   
Reiseutgifter       31,096      32,572      29,047      89,133        98,950 
Fartøydrifts                                                            
 utgifter (4)       71,641      75,197      67,036     221,968       191,532 
Tidscharter                                                                
 leieutgifter       18,620      18,182      20,352      57,072        68,814 
Nedskrivning og                                                            
 amortisering       46,903      46,163      47,179     138,636       140,111 
Generelle og                                                                 
 administrative                                                             
 (4)                17,643      18,157      16,838      54,530        49,820 
Tap ved salg av                                                             
 fartøy                  -           -           -         171            - 
Nedskriving av                                                               
 fartøy             23,961       8,194           -      33,055            - 
Omstrukturerings-                                                               
 gebyr (5)               -           -           -       3,924           119 
----------------------------------------------------------------------------
                   209,864     198,465     180,452     598,489       549,346 
----------------------------------------------------------------------------
Inntekt fra                                                                 
 fartøy                                                                     
 drift              30,036      35,680      30,414     109,327       121,937 
----------------------------------------------------------------------------
ANDRE ELEMENTER                                                                 
Renteutgift         (9,271)     (8,890)     (9,652)    (26,630)      (28,858)
Renteinntekt           181         150         240         460           642 
Realiserte og                                                                
 urealiserte                                                                 
 (tap) fortjeneste på                                                             
 finansielle                                                                 
 kontrakter (6)   (100,499)    (38,720)    (37,191)   (128,379)     (119,529)
Valuta-                                                            
 fortj(tap)  (7)      (316)        367      (2,615)       (748)        1,255 
Inntektsskatt                                                                  
 inkasso                                                                   
 (utgift)            3,528      (3,037)     (8,779)     (2,162)        8,585 
Annen inntekt -                                                              
 netto                 966       1,159       1,623       3,435         5,514 
----------------------------------------------------------------------------
Nettotap           (75,375)    (13,291)    (25,960)    (44,697)      (10,454)
----------------------------------------------------------------------------
Netto (tap)                                                                  
 inntekt                                                                     
 tillegges                                                               
 til:                                                                        
  Ikke-                                                                      
   kontrollerende                                                              
   interesser         (296)     (1,937)     (5,231)     18,360        (1,954)
  Dropdown                                                                  
   Predecessor                                                              
   (1)(2)(3)             -           -     (16,869)          -       (16,685)
  Partne           (75,079)     (3,860)    (63,057)      8,185 
Kommanditt-                                                                     
 enheters                                                            
 utestående:                                                               
Middel                                                            
 antall                                                                  
 felles enheter                                                               
 utestående                                                                
  - Grunnleggende og                                                               
   utvannet      63,459,310  62,800,314 45,450,625  61,166,318    42,165,412 
Totale enheter                                                                 
 utestående ved                                                             
 periodens utløp 63,513,580  62,800,314 48,797,500  63,513,580    48,797,500 
----------------------------------------------------------------------------

(1)       Resultater for Rio das Ostras FPSO-enhet for perioden som startet 
          i april 2008 før den ble ervervet av partnerskapet i      
          oktober 2010, når den var eid og drevet av Teekay Corporation.
          er inkludert i Dropdown Predecessor.                         
(2)       Resultater for Amundsen Spirit skytteltankeren for perioden     
          som startet i juli 2010, før den ble ervervet av partnerskapet
          i oktober 2010, når den var eid og drevet av Teekay          
          Corporation er inkludert i Dropdown Predecessor.            
(3)       Resultater for Falcon Spirit FSO-enheten for perioden som startet i
          desember 2009 før den ble ervervet av partnerskapet i april
          2010, når den var eid og drevet av Teekay Corporation, er    
          inkludert i Dropdown Predecessor.                             
(4)       Partnerskapet har inngått valutavekslings         
          kontrakter, som er valutasikring for visse fartøysdriftutgifter 
          og generelle og administrative utgifter. Visse av disse
          terminkontraktene er konstruert som kontantflytsikringer        
          i henhold til GAAP. Urealiserte (tap) gevinster fra kraftløs    
          sikring fra slike terminkontrakter, inkludert terminkontrakter    
          vedrørende Dropdown Predecessor reflekteres i  
          fartøydriftsutgifter og generelle og administrative utgifter
          i ovenstående oppsummering samlet erklæring av (tap) inntekt som  
          beskrevet i tabellen under.                                      

                         Tre måneder avsluttet		Ni måneder avsluttet    
                ------------------------------------------------------------
                  September        Juni   September   September    September 
                   30, 2011    30, 2011    30, 2010    30, 2011     30, 2010 
                ------------------------------------------------------------
Fartøydrifts                                                            
 utgifter               (33)        (83)       (428)       (300)      (2,750)
Generelle og                                                                 
 administrative        (109)         69         410          90       (1,144)

(5)       Omstruktureringsutgifter for de ni månedene som sluttet 30. september 
          2011 ble pådratt i forbindelse med salget av en FSO-enhet og  
          avslutningen av charterkontrakten for en av partnerskapets   
          skytteltankere. Omstruktureringsutgifter for de ni månedene som 
          sluttet 30. september 2010 ble pådratt i forbindelse med omflagging       
          av noen av partnerskapets skytteltankere.         

(6)       Realisert (tap) fortjeneste relaterer til summene som partnerskapet 
          faktisk betalte eller mottok for å gjøre opp slike finansielle 
          kontrakter og de urealiserte (tap) fortjenester relaterer til 
          endringer i rimelig markedsverdi for slike finansielle kontrakter 
          som beskrevet i tabellen under:                                                            


                            Tre måneder avsluttet       Ni måneder avsluttet   
                     -------------------------------------------------------
                      September       Juni  September  September   September 
                       30, 2011   30, 2011   30, 2010   30, 2011    30, 2010 
                     -------------------------------------------------------
Realiserte (tap)                                                           
 fortjenester relatert til:                                                         
  Rentebytter            (14,889)   (13,769)   (11,387)   (42,360)   (36,231)
  Valuta-                                                          
   vekslingskontrakt       1,950      1,204       (150)     3,572       (645)
                     -------------------------------------------------------
                         (12,939)   (12,565)   (11,537)   (38,788)   (36,876)
                     -------------------------------------------------------
Urealiserte (tap)                                                         
 fortjenester relatert til:                                                         
  Rentebytter            (80,702)   (26,969)   (33,637)   (86,906)   (86,776)
  Valuta-                                                          
   vekslingskontrakter    (6,858)       814      7,983     (2,685)     4,123 
                     -------------------------------------------------------
                         (87,560)   (26,155)   (25,654)   (89,591)   (82,653)
                     -------------------------------------------------------
Totalt realiserte og                                                          
 urealiserte (tap)                                                        
 fortjenester eller ikke-                                                              
 utpekte                                                                 
 finansielle                                                                 
 kontrakter              (100,499)  (38,720)   (37,191)  (128,379)  (119,529)
                     -------------------------------------------------------

(7)       Valutafortjeneste (tap) inkluderer realiserte fortjenester på $0,8      
          millioner og $2,2 millioner, for tre og ni måneder som utløp     
          30. september 2011, relatert til summene som     
          partnerskapet mottok for å gjøre opp partnerskapets ikke-utpekte   
          kryssvalutabytter som ble inngått som en økonomisk sikkerhet 
          relatert til partnerskapets NOK 600 millioner uprioriterte obligasjoner.     
          Valutavekslingsfortjeneste (tap) inkluderer også urealiserte tap av   
          ($9,8) millioner og ($0,4) millioner, for tre og ni måneder som utløp   
          30. september 2011, relatert til endringen i 
          rimelig verdi for slik finansiell kontrakt, forskjøvet med $9,1 million  
          og $0,8 millioner i urealisert fortjeneste på revalueringen for NOK
          obligasjonen for de tre og ni månedene avsluttet 30.09.11,      
          henholdsvis.                                                     


----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
                        TEEKAY OFFSHORE PARTNERS L.P.                       
                        OPPSUMMERING KONSERNBALANSE                    
                           (i tusen U.S. dollar)                       
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------

                                         Per         Per                 Per 
                            ------------------------------------------------
                             30. september      30. juni        31. desember 
                                  30, 2011      30, 2011            31, 2010 
                            ------------------------------------------------
                          (ikke-revidert)   (ikke-revidert)   (ikke-revidert)
                            ------------------------------------------------
AKTIVA                                                                      
Kontanter og likvide midler       160,935         158,644            166,483 
Kjøretøy holds for salg                 -           8,300                 - 
Andre gjeldende aktiva             140,078        163,318            142,493 
Kjøretøy og utstyr               2,241,569      2,302,656          2,247,323 
Forskudd på nybygg-                                                     
 kontrakter                         44,947         44,600             52,184 
Andre aktiva                        55,119         71,468             78,267 
Immaterielle aktiva                 23,423         25,203             28,763 
Goodwill                           127,113        127,113            127,113 
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
Totale aktiva                    2,793,184      2,901,302          2,842,626 
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
PASSIVA OG EGENKAPITAL                                                      
Gjeld og akkumulerte                                                
 passiva                            95,642         90,121            101,287 
Andre gjeldende passiva             85,618        183,793            113,183 
Gjeldende del av langfristet                                                
 gjeld                             145,108         202,677           152,096 
Langfristet gjeld                1,780,096       1,714,458         1,565,044 
Andre langfristede passiva         226,281         144,718           140,842 
Innløselige ikke-kontrollerende                                                  
 rente                              39,147          39,604            41,725 
Egenkapital:                                                                     
  Ikke-kontrollerende rente         39,203          46,703           170,876 
  Partners egenkapital             382,089         479,228           557,573 
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
Total passiva og egenkapital     2,793,184       2,901,302         2,842,626 
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------




----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
                        TEEKAY OFFSHORE PARTNERS L.P.                       
               OPPSUMMERING KONSERNKONTANTSTRØMOPPSTILLING                
                          (i tusen U.S. dollar)                       
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------

                                      Ni måneder avsluttet 30. september,   
                                    ------------------------------------
                                                 2011           2010 (1)
                                    ------------------------------------
                                        (ikke-revidert)   (ikke-revidert)
Kontanter og likvide midler bevilget                                      
 av (brukt for)                                                          
DRIFTSAKTIVITETER                                                    
------------------------------------------------------------------------
Netto driftskapital                            203,002           227,754 
------------------------------------------------------------------------

FINANSIERINGSAKTIVITETER                                                    
Nettoutbytte fra utbetaling av langfristet                                     
 gjeld                                         420,626           119,400 
Fast tilbakebetaling av langfristet                                       
 gjeld                                         (86,230)          (62,311)
Forutbetaling av langfristet gjeld            (125,561)         (309,235)
Forskudd fra prosjektpartner                    14,500                 - 
Tilbakebetaling av forskudd fra                                         
 prosjektpartner                               (14,500)                - 
Tilbakebetaling av langfristet gjeld relatert                                    
 til Dropdown Predecessor relatert til                                    
 Falcon Spirit                                       -           (32,834)
Bidrag til Teekay Corporation                                      
 relatering til oppkjøp av Rio das                                     
 Ostras                                          2,000                 - 
Distribuering til Teekay Corporation                                      
 for oppkjøpet av Falcon                                          
 Spirit                                              -           (11,295)
Egenkapitalbidrag fra Teekay                                         
 Corporation til Dropdown Predecessor                -            19,172 
Kjøp av 49% andel i Teekay                                      
 Offshore Operating L.P.                      (160,000)                - 
Oppkjøp av Peary Spirit LLC                    (37,730)                - 
Egenkapitalbidrag fra                                          
 prosjektpartner                                 3,750               233 
Nettoutbytte fra utstedelse av felles                                        
 enheter                                        20,408           237,041 
Utgifter til egenkapitaltilbud                    (119)          (11,117)
Kontantdistribusjoner betalt av                                          
 partnerskapet                                 (95,329)          (60,579)
Kontantdistribusjoner betalt av                                              
 datterselskaper til ikke-kontrollerende                                        
 renter                                        (33,475)          (58,969)
Annet                                             (658)           (1,025)
------------------------------------------------------------------------
Netto kontantstrøm finansiering                (92,318)         (171,519)
------------------------------------------------------------------------

INVESTERINGSAKTIVITETER                                                    
Utgifter til kjøretøy og                                            
 utstyr                                       (145,538)           (5,811)
Nettoutbytte fra salg av kjøretøy og                                       
 utstyr                                         13,354                 - 
Investering i direkte finansierte leie-                                    
 aktiva                                            316              (887)
Mottatt betaling fra direkte finansiert                                         
 leie                                           15,636            17,181 
------------------------------------------------------------------------
Netto investeringskontantstrøm                (116,232)           10,483 
------------------------------------------------------------------------

(Økning) minking i kontanter og likvide                                    
 midler                                         (5,548)           66,718 
Kontanter og likvide midler, starten                                    
 av perioden                                   166,483           109,407 
------------------------------------------------------------------------
Kontanter og likvide midler, slutten                                       
 av perioden                                   160,935           176,125 
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------

(1)       I samsvar med GAAP inkluderer Oppsummering konsernkontantstrøm-   
          oppstilling kontantstrømmene relatert til: Falcon Spirit 
          FSO-enheten, for perioden fra 15. desember  2009 til 1. april 2010; 
          Rio das Ostras FPSO-enheten, for perioden fra 1. april 2008 til
          oktober 2010; og Amundsen Spirit skytteltankskip-enheten, for 
          for perioden fra 30. juli 2010 til 1. oktober 2010, mens fartøyene
          var under Teekay Corporations kontroll, men før de ble 
          oppkjøpt av partnerskapet.                             



----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
                            TEEKAY OFFSHORE PARTNERS L.P.                       
          APPENDIX A – SPESIFIKKE ARTIKLER SOM PÅVIRKER NETTO (TAP) INNTEKT           
                              (i tusen U.S. dollar)                       
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------

Fremstilt nedenfor som en avstemning av partnerskapets ikke-reviderte nettoinntekt som kan tilskrives partnerne, en ikke-GAAP finansiell målestokk, til netto (tap) inntekt som kan tilskrives partnerne som avgjort i samsvar med GAAP. Partnerskapet mener at enkelte investorer bruker denne informasjonen for å evaluere partnerskapets økonomiske resultat, i tillegg til vanlige tiltak fremstilt i samsvar med GAAP. Artiklene nedenfor er også vanligvis ekskludert av verdipapiranalytikere i deres publiserte estimater av partnerskapets økonomiske resultat. Justert netto inntekt som kan tilskrives partnerne er ment å gi ytterligere informasjon og burde ikke anses som en erstatning for ytelsestiltak fremstilt i samsvar med GAAP.


------------------------------------------------------------------------
                        Tre måneder avsluttet		Ni måneder avsluttet     
                    ----------------------------------------------------
                   30. september 30. september 30. september 30. september 
                        30, 2011      30, 2010      30, 2011     30, 2010 
                    ----------------------------------------------------
              (ikke-revidert)  (ikke-revidert)  (ikke-revidert)  (ikke-revidert)
Netto tap – GAAP-                                                         
 basis                    (75,375)     (25,960)     (44,697)     (10,454)
  Netto tap (inntekt)                                                     
   som kan tilskrives                                                      
   ikke-kontrollerende                                                      
   renter                     296        5,231      (18,360)       1,954 
  Netto inntekt (tap)                                                     
   som kan tilskrives                                                      
   Dropdown                                                             
   Predecessor                  -       16,869            -       16,685 
------------------------------------------------------------------------
Netto (tap) inntekt                                                       
 som kan tilskrives                                                    
 partnerne                 (75,079)     (3,860)     (63,057)       8,185 
Legg til (trekk fra)                                                          
 spesifikke artikler                                                         
 som påvirker netto                                                          
 (tap) inntekt:                                                         
  Valuta-                                                      
   tap(1)                   1,092       (1,737)       2,967       (1,173)
  Valuta-                                                      
   tap                                                      
   som resultat av                                                       
   resultatløs                                                              
   kurssikring                                                      
   (2)                        142          (16)         210        3,896 
  Forskuddsbetalt inntekt                                                       
   skatteutgift                                                          
   (inkasso)                                                           
   relatert til                                                          
   urealiserte                                                           
   valuta-                                                     
   gevinster (3)                -       13,174       10,096       (1,032)
  Urealiserte tap                                                     
   på avledede                                                        
   finansobjekter (4)      87,560       20,292       89,591       76,204 
  Tap ved salg av                                                       
   fartøy (5)                   -            -          171            - 
  Nedskriving av                                                         
   fartøy(6)               23,961            -       33,055            - 
  Omstrukturerings-                                                         
   omkostninger og                                                          
   annet(7)                (5,239)           -         (366)       3,753 
  Ikke-kontrollerende                                                       
   renters del                                                     
   av artikler ovenfor       (808)     (14,956)       7,231      (37,899)
------------------------------------------------------------------------
Totale justeringer        106,708       16,757      142,955       43,749 
------------------------------------------------------------------------

------------------------------------------------------------------------
Justert nettoinntekt                                                     
 som kan tilskrives                                                    
 partnerne                 31,629       12,897       79,898       51,934 
------------------------------------------------------------------------

(1)       Valutatap er primært relatert til partnerskapets     
          revaluering av alle utenlandsk valuta-pålydende pengefordringer   
          og gjeld basert på gjeldende valutakurs ved slutten av  
          hver rapporteringsperiode, eksklusive beløp relatert til Dropdown   
          Predecessor, og realisert fortjeneste relatert til valuta-
          bytte.                                                             
(2)       Tap fra valuteveksling som oppstår grunnet resultatløs           
          kurssikring inkluderer ikke-realiserte tap som har oppstått fra 
          resultatløs kurssikring fra valutavekslingskontrakter som er  
          eller har blitt angitt som valutasikring for regnskapsformål. Dette   
          ekskluderer tap fra valuteveksling som oppstår grunnet resultatløs  
          kurssikring relatert til Dropdown Predecessors på ($34,387)
          og $nil, for de tre og ni månedene avsluttet 30. september 2010, 
          henholdsvis.                                                     
(3)       Del av utsatt inntektsskatt (gjenvinning) relatert til      
          urealiserte valutagevinster og –tap. Det er ingen         
          justering for denne artikkelen for de tre månedene som endte 30. september 
          2011, da en full valueringsgodtgjørelse ble tatt mot den utsatte
          skattegjenvinningen.                                                     
(4)       Reflekterer de urealiserte tapene grunnet endringer i marked-til-     
          markedverdien på rentebytte og valutavekslings-  
          kontrakter som ikke er angitt som valutasikring for regnskaps-        
          formål, ekskludert urealisert tap på $5.4 millioner og $6.5    
          millioner relatert til Dropdown Predecessors for de tre og   
          ni månedene som endte 30. september 2010, respektivt.               
(5)       Tap på salg av fartøy er relatert til salget av Karratha Spirit 
          FSO-enhet.                                                         
(6)       Nedskriving av fartøyene for de tre månedene som endte 30. september    
          2011 er relatert til vurderingssvekkelse av to eldre konvensjonelle 
          tankskip og en eldre skytteltanker, som ble nedskrevet til  
          deres estimerte handelsverdier. For de ni månedene som endte 30. september  
          2011 ble et ytterligere konvensjonelt fartøy nedskrevet til    
          dets salgsverdi.                                          
(7)       Omstruktureringskostnader på $3.9 millioner for de ni månedene som endte   
          den 30. september 2011 ble pådratt i forbindelse med salget av en
          FSO-enhet og oppsigelsen av charterkontrakten for en av
          partnerskapets skytteltankskip. Omstruktureringskostnader på $0.1      
          millioner for de ni månedene som endte 30. september 2010 ble pådratt
          i forbindelse med utflaggingen av visse av partnerskapets
          fartøy. Andre artikler for de tre og ni månedene som endte 30. september
          2011 inkluderer ($3.1) millioner relatert til skattegjenvinningen på
          tap ved salg og ($2.1) millioner er relatert til kanselleringsavgiften   
          mottatt, begge knyttet til Scotia Spirit. Andre artikler for  
          de ni månedene som endte 30. september 2011 inkluderer $0.9 millioner     
          relatert til et engangs disponenthonorar knyttet til delen av  
          aksjebaserte kompensasjonstilskudd for Teekays tidligere administrerende       
          direktør, som ikke var sikret før datoen for hans
          pensjonering den 31. mars 2011. Andre artikler de ni månedene     
          som endte 30. september 2010 inkluderer $3.6 millioner relatert til         
          justeringer på bokført verdi for visse aktiverte          
          tørrdokk-kostnader og engangs-justeringer på skatte-      
          tilvekst.                                                         



----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
                        TEEKAY OFFSHORE PARTNERS L.P.                       
          APPENDIX B – AVSTEMNING AV IKKE-GAAP ØKONOMISK MÅLESTOKK         
                            (i tusen U.S. dollar)                       
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------

Beskrivelse av ikke-GAAP økonomisk tiltak – disponerbar kontantstrøm (Distributable Cash Flow, DCF)

Kontantstrøm til disposisjon representerer netto tap justert for forringelse og amortisering, ikke-kontrollerende rente, ikke-kontante artikler, beregnede utgifter for vedlikeholdskapital, gevinst og tap på fartøysalg, urealisert gevinst og tap fra finansielle kontrakter, inntekt (tap) fra forskjellige renteinstanser, ikke-kontant inntektsskatt, tap på nedskriving av fartøy og urealiserte valutarelaterte artikler. Utgifter for vedlikeholdskapital representerer de kapitalutgiftene nødvendig for å opprette driftskapasiteten for, eller omsetningen generert av, partnerskapets realaktiva over lang tid. Kontantstrøm til disposisjon er en kvantitative standard brukt i det offentlige partnerskapsinvesteringssamfunnet for å hjelpe med evalueringen av et partnerskaps evne til å komme med kvartalsvise kontaktdistribusjoner. Kontantstrøm til distribusjon er ikke definert av GAAP og bør ikke vurderes som et alternativ til netto tap eller annen indikator på partnerskapets ytelse som kreves av GAAP. Tabellen nedenfor avstemmer kontantstrøm til disposisjon med netto tap for kvartalet.


---------------------------------------------------------------------------
                                                      Tre måneder avsluttet 
                                                        -------------------
                                                         30. september 2011 
                                                        -------------------
                                                             (ikke-revidert)
---------------------------------------------------------------------------

Netto tap                                                           (75,375)
Legg til (trekk fra):                                                            
  Forringelse og amortisering                                        46,903 
  Nedskriving av fartøy                                              23,961 
  Fremmed valuta og annet, netto                                      3,775 
  Utsatt inntektsskattgjenvinning                                    (3,920)
  Beregnede utgifter for vedlikeholdskapital                        (26,121)
  Urealiserte tap på ikke-angitte avledede                           
   finansobjekter (1)                                                87,560 
---------------------------------------------------------------------------
Kontantstrøm til distribusjon før ikke-kontrollerende rente          56,783 
  Ikke-kontrollerende rentes andel av DCF                            (4,634)
---------------------------------------------------------------------------
Kontantstrøm til disposisjon                                         52,149 
---------------------------------------------------------------------------
(1)       Avledede finansobjekter inkluderer rentebytter og valuta-    
          vekslingskontrakter.                                       



----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
                        TEEKAY OFFSHORE PARTNERS L.P.                       
                APPENDIX C – SUPPLERENDE SEGMENTINFORMASJON               
                          (i tusen U.S. dollar)                       
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------

                              Tre måneder avsluttet 30. september 2011         
                    --------------------------------------------------------
                                           (ikke-revidert)                      

                        Skyttel Konvensjonell                              
                       Tankskip       Tankskip       FSO     FPSO           
                        Segment        Segment   Segment  Segment      Total

----------------------------------------------------------------------------
Nettofortjeneste (1)   122,825          29,200    14,713   42,066    208,804
Fartøydrifts                                                            
 fartøy                  40,327          5,965     7,164   18,185     71,641
Tidscharter leie-                                                           
 utgift                  18,620              -         -        -     18,620
Nedskrivning og                                                            
 amortisering            29,102          5,572      2,945   9,284     46,903
Generelle og                                                                 
 administrativt          12,449          1,021       674    3,499     17,643
Nedskriving av                                                               
 fartøy                   8,319         15,642         -        -     23,961
----------------------------------------------------------------------------
Inntekt fra fartøys-                                                          
 operasjoner             14,008          1,000      3,930  11,098     30,036
----------------------------------------------------------------------------


                              Tre måneder avsluttet 30. september 2010         
                    --------------------------------------------------------
                                           (ikke-revidert)                      

                        Skyttel                                             
                       Tankskip    Konvensjonelt               FPSO           
                        Segment         Tankskip       FSO  Segment           
                             (2)         Segment   Segment       (3)     Total

----------------------------------------------------------------------------
Nettofortjeneste(1)     108,750         22,116    16,777   34,176    181,819
Fartøydrifts                                                            
 fartøy                  34,263          6,144     8,296   18,333     67,036
Tidscharter leie-                                                           
 utgift                  20,352              -         -        -     20,352
Nedskrivning og                                                            
 amortisering            27,569           7,239     3,479    8,892    47,179
Generelle og                                                                 
 administrativt          11,447           1,040       837    3,514    16,838
----------------------------------------------------------------------------
Inntekt fra fartøys-                                                          
 operasjoner             15,119           7,693     4,165    3,437    30,414
----------------------------------------------------------------------------

(1)       Nettofortjenester representerer fortjenester minus reiseutgifter, 
          som består av alle utgifter relatert til visse reiser, inkludert 
          drivstoffsutgifter, havneavgifter, kanalavgifter og kurtasje. 
          Nettofortjenester er en ikke-GAAP økonomisk målestokk brukt av visse
          investorer for å måle økonomisk resultat for rederier.
          Vennligst se partnerskapets webside på               
           http://www.teekayoffshore.com/  
          for en avstemning av denne ikke-GAAP-målestokken som brukt i denne 
          offentliggjørelsen til den mest direkte sammenlignbare GAAP økonomisk
          målestokk.                                
(2)       Inntekt fra operasjoner for Amundsen Spirit skytteltankskipsenhet for 
          periodene før dets oppkjøp av partnerskapet 1. oktober 2010, når den 
          var eid og drevet av Teekay Corporation, kreves av GAAP å være inkludert
          i Teekay Offshores resultater for slike tidligere perioder. Beløpene 
          inkludert i denne offentliggjørelsen relatert til Amundsen Spirit 
          skytteltankskips Dropdown Predecessor-tall er kun forventet å påvirke
          regnskapene for perioder før Amundsen Spirit skytteltankskipet ble 
          oppkjøpt av partnerskapet, og vil derfor ikke ha noen effekt på justert
          nettoinntekt som kan tilskrives partnerne eller kontantstrøm for 
          distribusjon for partnerskapet for noen periode, inkludert tredje kvartal 2010.                      
(3)       Inntekt fra operasjoner for Rio das Ostras FPSO-enhet for periodene før dets 
          oppkjøp av partnerskapet 1. oktober 2010, når den var eid og drevet av Teekay
          Corporation, kreves av GAAP å være inkludert i Teekay Offshores resultater for
          slike tidligere perioder. Beløpene inkludert i denne offentliggjørelsen 
          relatert til Rio das Ostras FPSOs Dropdown Predecessor-tall er kun forventet
          å påvirke regnskapene for perioder før Rio das Ostras FPSO ble oppkjøpt av 
          partnerskapet, og vil derfor ikke ha noen effekt på justert nettoinntekt som
          kan tilskrives partnerne eller kontantstrøm for distribusjon for partnerskapet
          for noen periode, inkludert tredje kvartal 2010.  




----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
                         FREMTIDSRETTET INFORMASJON 
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------

Denne utgivelsen inneholder fremtidsrettet informasjon (som definert i seksjon 21E i Securities Exchange Act av 1934, med endringer) som gjenspeiler ledelsens nåværende synspunkter med hensyn til fremtidige hendelser og resultater, inkludert informasjon om: Partnerskapets fremtidige vekstutsikter, kontantstrømmer og distribusjoner til andelseiere; tidsberegningen for levering av de fire nybygde skytteltankskipene og forventet fremtidig økning i partnerskapets kontantstrøm til disposisjon som et resultat av den nye langsiktige kontrakten med BG i Brasil; industrigrunnlagene for dypvanns offshore oljeproduksjon, -lagring og transport; potensialet for Teekay til å tilby ytterlige fartøy til partnerskapet og partnerskapets oppkjøp av slike fartøy, inkludert Petrojarl Foinaven, Petrojarl Cidade de Itajai, Sevan Voyageur, Sevan Hummingbird og den nybygde FPSO-enheten som vil betjene Knarr-feltet under kontrakt med BG Norge Limited; partnerskapets hensikt til å kjøpe Piranema FPSO-enheten fra Sevan og relaterte kostnader og resultater for partnerskapet; finansiering for det foreslåtte Piranema FPSO, inkludert den private egenkapitaltransaksjonen; og potensialet for partnerskapet for å kjøpe opp andre fartøy eller offshore-prosjekter fra Teekay eller tredjeparter.

Følgende faktorer er blant de som kan føre til at faktiske resultater skiller seg drastisk fra de langsiktige redegjørelsene, som involverer risikoer og usikkerheter, og som bør tas hensyn til ved evalueringen av en slik redegjørelse: fartøysoperasjoner og oljeproduksjonsvolumer; betydelige endringer i oljepriser; variasjoner i forventede feltvedlikeholdsnivåer; økte driftsutgifter; variasjoner i tonnasjekrav for skytteltankskip under hovedavtalen med Statoil; avvik fra forventede oljeproduksjonsnivåer på offshore-feltene i Nordsjøen; potensiell tidlig oppsigelse av kontrakter, inkludert Rio das Ostras FPSO tidscharterkontrakter og hovedavtalen med Statoil; Teekays unnlatelse i å tilby partnerskapet ytterligere fartøy; fellesprosjektet mellom Teekay og Odebrecht manglende evne til å sikre nye Brasil FPSO-prosjekter som kan bli tilbydt for salg til partnerskapet; forsømmelse i å anskaffe nødvendige godkjenninger fra konfliktkomiteen for Teekay Offshores generelle partner for oppkjøp av andre fartøy eller offshore-prosjekter fra Teekay eller tredjeparter; parnerskapets evne til å reise finansene for BGs nybygging av skytteltankskip eller for kjøp av ytterligere aktiva; forhandling og avslutning av definitive avtaler for de foreslåtte transaksjonene med Sevan og mislykkethet i å tilfredsstille relaterte avslutningsbetingelser, inkludert innhenting av godkjennelser fra Sevans aksjonærer, Sevans obligasjonsinnehavere, tilsynsmyndigheter, , Sevan FPSO-befraktere, og Sevans bankkonsortium relatert til Voyageur FPSO; og andre faktorer diskutert i Teekay Offshores dokumentasjon fra tid til annen med SEC, inkludert dets rapport om skjema 20-F for regnskapsåret avsluttet 31. desember 2010. Partnerskapet frasier seg uttrykkelig enhver forpliktelse til å utgi offentlig oppdateringer eller revisjoner for fremtidsrettet informasjon oppgitt her, for å gjenspeile endringer i Partnerskapets forventninger eller endinger i hendelser, forhold eller omstendigheter hvorpå sådan informasjon er basert.

Contact Information



  • Kontakt:
    For forespørsler om investorrelasjoner:
    Teekay Offshore Partners L.P.
    Kent Alekson
    +1 (604) 609-6442
    www.teekayoffshore.com