SOURCE: Tenaris S.A.

Tenaris S.A.

February 20, 2014 17:30 ET

Tenaris anuncia los resultados del año y del cuarto trimestre de 2013

La información financiera y operativa incluida en este comunicado de prensa está basada en estados contables consolidados auditados presentados en dólares estadounidenses (US$) y preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera, según fueron emitidas por la Junta de Normas Internacionales de Contabilidad y adoptadas por la Unión Europea (NIIF)

LUXEMBURGO--(Marketwired - Feb 20, 2014) - Tenaris S.A. (NYSE: TS) (BAE: TS) (BMV: TS) (MILAN: TEN) ("Tenaris") anunció hoy los resultados del cuarto trimestre y del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013 comparados con los resultados del cuarto trimestre y del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2012.

Resumen de los resultados del cuarto trimestre de 2013

(Comparación con el tercer trimestre de 2013 y el cuarto trimestre de 2012)

    T4 2013     T3 2013     T4 2012  
Ingresos por ventas netos (millones de US$)   2.674     2.415     11 %   2.758     (3 %)
Resultado operativo (millones de US$)   589     464     27 %   586     1 %
Ganancia del período (millones de US$)   408     314     30 %   364     12 %
Ganancia del período atribuible a los accionistas de la controlante (millones de US$)   409     300     36 %   371     9 %
Ganancia por ADS (US$)   0,69     0,51     36 %   0,63     9 %
Ganancia por acción (US$)   0,35     0,25     36 %   0,31     9 %
EBITDA* (millones de US$)   745     622     20 %   733     2 %
Margen de EBITDA (% de ingresos por ventas netos)   27,8 %   25,7 %         26,6 %      
*EBITDA se define como resultado operativo más depreciaciones, amortizaciones y cargos/(reversiones) por desvalorizaciones.
 

Nuestras ventas en el cuarto trimestre aumentaron 11% con respecto al trimestre anterior impulsadas por un nivel excepcional de ventas en Medio Oriente y ventas para proyectos en aguas profundas en África subsahariana. Las ventas en América del Norte también aumentaron debido a factores estacionales en Canadá y a la recuperación de las entregas en el Golfo de México. El resultado operativo y el margen de EBITDA aumentaron, reflejo de una rica mezcla de productos premium de alto valor y mejoras en la eficiencia.

Durante el cuarto trimestre nuestra posición neta de caja (efectivo y otras inversiones corrientes menos deuda financiera total) aumentó US$125 millones para finalizar el ejercicio en US$911 millones, luego de una inversión en activos fijos e intangibles de US$184 millones y del pago de un dividendo anticipado a los accionistas de US$153 millones.

Resumen de los resultados del ejercicio 2013

    2013     2012     Aumento/ (Disminución)  
Ingresos por ventas netos (millones de US$)   10.597     10.834     (2 %)
Resultado operativo (millones de US$)   2.185     2.357     (7 %)
Ganancia del ejercicio (millones de US$)   1.574     1.701     (7 %)
Ganancia del ejercicio atribuible a los accionistas de la controlante (millones de US$)   1.551     1.699     (9 %)
Ganancia por ADS (US$)   2,63     2,88     (9 %)
Ganancia por acción (US$)   1,31     1,44     (9 %)
EBITDA* (millones de US$)   2.795     2.875     (3 %)
Margen de EBITDA (% de ingresos por ventas netos)   26,4 %   26,5 %      
*EBITDA se define como resultado operativo más depreciaciones, amortizaciones y cargos/(reversiones) por desvalorizaciones y en 2012 excluye una ganancia no recurrente de US$49 millones registrada en Otros resultados operativos correspondiente a un juicio impositivo percibido en Brasil.
 

Los ingresos por ventas netos disminuyeron levemente en 2013 debido a que la disminución de las ventas en América del Norte fue compensada por un fuerte incremento de las ventas en Medio Oriente y África. Las ventas de productos OCTG premium registraron un aumento especialmente fuerte y contribuyeron a una mezcla de productos más favorable. Los márgenes de EBITDA se mantuvieron estables debido a que la mejora en la mezcla de productos compensó la reducción en los precios de productos menos diferenciados. El resultado operativo reflejó un mayor cargo por depreciación y la ganancia por acción una mayor tasa de impuestos.

El flujo de efectivo originado en actividades operativas ascendió a US$2.400 millones durante el ejercicio. Luego de nuestras inversiones en activos fijos e intangibles por US$753 millones y el pago de dividendos por US$508 millones, registramos una posición neta de caja (efectivo y otras inversiones corrientes menos deuda financiera total) de US$911 millones al 31 de diciembre de 2013, en comparación con una posición de deuda neta (deuda financiera total menos efectivo y otras inversiones corrientes) de US$271 millones al 31 de diciembre de 2012.

Propuesta de dividendo anual

El consejo de administración propone, para aprobación de la asamblea general ordinaria a celebrarse el
7 de mayo de 2014, el pago de un dividendo anual de US$0,43 por acción ($0,86 por ADS), o aproximadamente US$508 millones, que incluye el dividendo anticipado de US$0,13 por acción (US$0,26 por ADS), o aproximadamente US$153 millones, pagado en noviembre de 2013. En caso de que el dividendo anual sea aprobado por los accionistas, el 22 de mayo de 2014 se pagará un dividendo de US$0,30 por acción ($0,60 por ADS), o aproximadamente US$354 millones, con fecha a circular sin derecho al pago de dividendo (ex-dividend date) fijada para el 19 de mayo de 2014.

Situación del mercado y perspectivas

Con el afianzamiento de la recuperación económica, la demanda de energía está aumentando y, a pesar de un mayor suministro en América del Norte, los precios del petróleo se mantienen en niveles que se prevé continuarán respaldando la inversión en la actividad de exploración y producción durante 2014.

En los Estados Unidos, el número de equipos de perforación en 2013 bajó 8% pero el consumo de productos OCTG fue compensado por las eficiencias en materia de perforación. Para 2014 prevemos un nivel similar de actividad de perforación onshore y consumo de productos OCTG, pero se espera que la actividad aumente en el Golfo de México.

En su decisión preliminar sobre antidumping, el 18 de febrero de 2014, el Departamento de Comercio de Estados Unidos (DOC), aplicó tarifas provisionales contra la mayoría de los países del caso, excepto Corea. Sin embargo, el DOC indicó que en su decisión final (7 de julio de 2014), considerará elementos adicionales que consideramos validan fuertemente el caso contra las importaciones Coreanas.

Durante 2013, las ventas en Medio Oriente y Africa llegaron a niveles record, impulsada por la actividad de perforación de gas natural en Medio Oriente y por los desarrollos de reservas en aguas profundas en Africa sub Sahariana. En 2014 esperamos que las ventas en Medio Oriente y Africa se mantengan en un nivel similar.

Considerando el efecto negativo sobre nuestras ventas en los Estados Unidos en los próximos trimestres, producto de la decisión preliminar en el caso antidumping, y las continuas demoras en los proyectos en Brasil, esperamos que nuestros resultados en 2014 estén en línea con los de 2013, gracias a las buenas perspectivas en el resto del mundo.

Análisis de los resultados del cuarto trimestre de 2013

Volumen de ventas de Tubos
(miles de toneladas métricas)
  T4 2013     T3 2013     T4 2012  
Sin costura   665     614     8 %   669     (1 %)
Con costura   249     224     11 %   306     (19 %)
Total   914     838     9 %   975     (6 %)
                   
                   
Tubos   T4 2013     T3 2013     T4 2012  
Ingresos por ventas netos (millones de US$)                              
América del Norte   1.019     928     10 %   1.155     (12 %)
América del Sur   516     474     9 %   693     (26 %)
Europa   205     199     4 %   243     (15 %)
Medio Oriente y África   628     456     38 %   378     66 %
Lejano Oriente y Oceanía   112     168     (23 %)   110     2 %
Ingresos por ventas netos (millones de US$)   2.480     2.225     11 %   2.578     (4 %)
Resultado operativo (millones de US$)   585     434     35 %   572     2 %
Resultado operativo (% de ventas)   23,6 %   19,5 %         22,2 %      
                               

Los ingresos por ventas netos de productos y servicios tubulares disminuyeron un 4% interanual pero aumentaron 11% con respecto al trimestre anterior. El incremento con respecto al trimestre anterior fue impulsado por un nivel excepcional de ventas en Medio Oriente y por ventas para proyectos en aguas profundas en África subsahariana. En América del Norte las ventas se incrementaron como resultado de mayores ventas estacionales en Canadá y la recuperación de las entregas al Golfo de México, luego de un tercer trimestre en que se registró una desaceleración de las ventas. En América del Sur las ventas aumentaron principalmente debido al incremento de las ventas de productos OCTG en Colombia, a pesar de la falta de proyectos de tubos de conducción en Brasil. Con respecto a Lejano Oriente y Oceanía, las ventas disminuyeron en Indonesia y China.

El resultado operativo derivado de productos y servicios tubulares aumentó un 2% interanual y un 35% con respecto al trimestre anterior. El resultado operativo aumentó con respecto al trimestre anterior luego de un incremento en las ventas y un fuerte aumento en el margen operativo como resultado de una mezcla de productos de mayor valor y mejoras en la eficiencia.

                   
Otros   T4 2013     T3 2013     T4 2012  
Ingresos por ventas netos (millones de US$)   194     190     2 %   180     8 %
Resultado operativo (millones de US$)   5     30     (83 %)   14     (64 %)
Resultado operativo (% de ventas)   2,4 %   15,8 %         7,7 %      
                               

Los ingresos por ventas netos de otros productos y servicios aumentaron un 8% interanual y un 2% con respecto al trimestre anterior, principalmente debido a mayores ventas de coiled tubing y varillas de bombeo, que fueron parcialmente compensadas por menores ventas de equipamiento industrial en Brasil. A pesar del incremento de las ventas, el resultado operativo se vio afectado adversamente por los resultados operativos negativos en nuestro negocio de equipamiento industrial en Brasil debido al reconocimiento de pérdidas previstas derivadas de contratos de construcción.

Los gastos de comercialización y administración ascendieron a 18,6% de los ingresos por ventas netos en el cuarto trimestre de 2013, en comparación con 18,2% en el trimestre anterior y 17,9% en el cuarto trimestre de 2012. Los gastos de comercialización aumentaron durante el trimestre principalmente debido a mayores ventas de exportación a Medio Oriente y África, y por mayores previsiones para deudores incobrables en Venezuela.

Otros ingresos (egresos) operativos ascendieron a una ganancia neta de US$2 millones en el cuarto trimestre de 2013, en comparación con una pérdida de US$4 millones en el trimestre anterior y una pérdida de US$5 millones en el cuarto trimestre de 2012.

Los resultados financieros ascendieron a una ganancia de US$8 millones en el cuarto trimestre de 2013, en comparación con una pérdida de US$17 millones en el trimestre anterior y una pérdida de US$15 millones en el mismo período de 2012. La devaluación del peso argentino (12,6%) registrada durante el trimestre generó una ganancia sobre nuestra deuda denominada en pesos argentinos.

El resultado de inversiones en sociedades asociadas generó una ganancia de US$12 millones en el cuarto trimestre de 2013, en comparación con una ganancia de US$10 millones en el trimestre anterior y una pérdida de US$94 millones en el mismo período de 2012 (relacionada con la desvalorización de nuestra inversión en Usiminas). Estos resultados derivaron principalmente de nuestra participación accionaria en Ternium (NYSE: TX).

El cargo por impuesto a las ganancias ascendió a US$202 millones en el cuarto trimestre de 2013, equivalente a 33,8% de los resultados antes de la participación en los resultados de sociedades asociadas e impuesto a las ganancias, comparado con 31,9% en el trimestre anterior y 19,6% en el mismo período de 2012. Durante el trimestre la tasa de impuestos se vio afectada negativamente por el efecto de la devaluación del peso argentino sobre la base imponible utilizada para calcular los impuestos diferidos.

Los resultados atribuibles a la participación no controlante ascendieron a una pérdida de US$1 millón en el cuarto trimestre de 2013, en comparación con una ganancia de US$14 millones en el trimestre anterior y una pérdida de US$7 millones en el cuarto trimestre de 2012. Estos resultados son principalmente atribuibles a NKKTubes, nuestra subsidiaria japonesa, y durante el trimestre sufieron las menores ganancias registradas en NKKTubes además de pérdidas en otras subsidiarias menores.

Flujo de efectivo y liquidez correspondientes al cuarto trimestre de 2013

El flujo de efectivo originado en actividades operativas durante el cuarto trimestre de 2013 ascendió a US$428 millones, en comparación con US$753 millones en el trimestre anterior y US$347 millones en el cuarto trimestre de 2012. El capital de trabajo aumentó US$123 millones durante el cuarto trimestre de 2013 (principalmente debido al incremento en los créditos por ventas asociados a nuestras entregas correspondientes a diciembre).

Las inversiones en activos fijos e intangibles ascendieron a US$184 millones en el cuarto trimestre de 2013, en comparación con US$206 millones en el trimestre anterior y US$202 millones en el cuarto trimestre de 2012.

Durante el trimestre, nuestra posición neta de caja (efectivo y otras inversiones corrientes menos deuda financiera total) aumentó US$125 millones a US$911 millones al cierre del trimestre, luego del pago de un dividendo anticipado de US$153 millones en noviembre de 2013.

Análisis de los resultados del ejercicio 2013

Volumen de ventas de Tubos
(miles de toneladas métricas)
  2013     2012     Aumento /(Disminución)  
Sin costura   2.612     2.676     (2 %)
Con costura   1.049     1.188     (12 %)
Total   3.661     3.864     (5 %)
                   
                   
Tubos   2013     2012     Aumento /(Disminución)  
Ingresos por ventas netos (millones de US$)                  
América del Norte   4.077     4.954     (18 %)
América del Sur   2.237     2.305     (3 %)
Europa   890     1.042     (15 %)
Medio Oriente y África   2.094     1.247     68 %
Lejano Oriente y Oceanía   513     475     8 %
Ingresos por ventas netos   9.812     10.023     (2 %)
Resultado operativo (millones de US$)   2.097     2.252     (7 %)
Resultado operativo (% de ventas)   21,4 %   22,5 %      
                   

Los ingresos por ventas netos de productos y servicios tubulares disminuyeron 2% a US$9.812 millones en 2013, en comparación con US$10.023 millones en 2012, reflejo de una disminución de 5% en los volúmenes compensada por un incremento de 3% en los precios de venta promedio generado por la mejora en la mezcla de productos que compensó el impacto de los precios más bajos en productos menos diferenciados. En América del Norte, las ventas disminuyeron debido a menores entregas y a los menores precios de productos menos diferenciados. En América del Sur, las ventas disminuyeron debido a la interrupción de las ventas de tubos de conducción en la segunda mitad del año. En Europa, las ventas disminuyeron principalmente debido a la menor demanda de productos mecánicos. En Medio Oriente y África, las ventas aumentaron principalmente debido a mayores entregas de productos OCTG premium en Medio Oriente y para proyectos en aguas profundas en África subsahariana. En Lejano Oriente y Oceanía, las ventas registraron un leve aumento debido a mayores entregas de productos OCTG en China e Indonesia.

El resultado operativo derivado de productos y servicios tubulares disminuyó 7% a US$2.097 millones en 2013, de US$2.252 millones en 2012. La disminución del resultado operativo se debió principalmente a una caída de 2% en las ventas y un menor margen operativo (21,4% en 2013 comparado con 22,5% en 2012). Excluyendo la ganancia no recurrente de US$49 millones registrada en 2012 relacionada con un juicio impositivo percibido en Brasil, la disminución del margen operativo se debió a mayores gastos por depreciaciones tras la finalización de las inversiones.

                   
Otros   2013     2012     Aumento /(Disminución)  
Ingresos por ventas netos (millones de US$)   784     811     (3 %)
Resultado operativo (millones de US$)   88     105     (16 %)
Resultado operativo (% de ventas)   11,2 %   12,9 %      
                   

Los ingresos por ventas netos de otros productos y servicios disminuyeron 3% a US$784 millones en 2013, en comparación con US$811 millones en 2012, principalmente debido a menores ventas de equipamiento industrial en Brasil, coiled tubing y tubos para conduit eléctricos en los Estados Unidos, parcialmente compensadas por mayores ventas de varillas de bombeo.

El resultado operativo derivado de otros productos y servicios disminuyó 16% a US$88 millones en 2013, de US$105 millones en 2012, reflejo de la disminución en los niveles de actividad de nuestro negocio de equipamiento industrial en Brasil, que tuvo un impacto negativo en nuestro rendimiento y márgenes operativos.

Los gastos de comercialización y administración aumentaron como porcentaje de los ingresos por ventas netos a 18,3% en 2013 en comparación con 17,4% en 2012, principalmente debido a los mayores gastos de comercialización asociados a mayores ventas de exportación a Medio Oriente y África.

Otros ingresos y egresos operativos resultaron en gastos por US$14 millones en 2013, en comparación con una ganancia de US$44 millones en 2012, principalmente atribuible a una ganancia no recurrente de US$49 millones relacionada con un juicio fiscal percibido en Brasil en 2012.

Los resultados financieros ascendieron a una pérdida de US$29 millones en 2013, en comparación con una pérdida de US$50 millones en 2012. Los gastos netos por intereses ascendieron a US$37 millones en 2013, en comparación con US$22 millones en 2012. El aumento en los gastos por intereses se debió a una mayor proporción de deuda denominada en pesos argentinos sin cobertura (con mayores tasas de interés) que fue compensada por Otros resultados financieros más favorables, que ascendieron a una ganancia de US$9 millones en 2013 en comparación con una pérdida de US$28 millones en 2012, principalmente debido a la devaluación del peso argentino durante 2013 (32,7%) que generó una ganancia sobre nuestra deuda denominada en pesos argentinos.

El resultado de inversiones en sociedades asociadas generó una ganancia de US$46 millones en 2013, en comparación con una pérdida de US$63 millones en 2012 (pérdida relacionada con la desvalorización de nuestra participación en Usiminas). Estos resultados derivaron principalmente de nuestra participación accionaria en Ternium (NYSE: TX).

El cargo por impuesto a las ganancias ascendió a US$628 millones en 2013, equivalente a 29,1% de los resultados antes de la participación en los resultados de sociedades asociadas e impuesto a las ganancias, comparado con US$542 millones en 2012, equivalente a 23,5% de los resultados antes de la participación en los resultados de sociedades asociadas e impuesto a las ganancias. Durante 2013, la tasa de impuestos se vio afectada en forma negativa principalmente por una nueva retención de impuestos sobre los dividendos pagados desde Argentina y por el efecto de la devaluación del peso argentino en la base imponible utilizada para el cálculo de impuestos diferidos.

La ganancia neta disminuyó 7% durante el ejercicio, a US$1.574 millones en 2013, comparada con $1.701 millones en 2012, principalmente como reflejo de menores resultados operativos y mayores impuestos, parcialmente compensados por mayores resultados de sociedades asociadas y resultados financieros.

La ganancia atribuible a los accionistas de la controlante ascendió a US$1.551 millones, o US$1,13 por acción (US$2,63 por ADS), en 2013, en comparación con US$1.699 millones, o US$1,44 por acción (US$2,88 por ADS) en 2012.

La ganancia atribuible a la participación no controlante ascendió a US$23 millones en 2013, comparada con US$2 millones en 2012. El aumento se debió principalmente a los mejores resultados registrados en nuestra subsidiaria japonesa NKKTubes.

Flujo de efectivo y liquidez correspondiente al ejercicio 2013

El flujo de efectivo originado en actividades operativas durante 2013 ascendió a US$2.355 millones, comparado con US$1.860 millones en 2012.

Las inversiones en activos fijos e intangibles ascendieron a US$753 millones en 2013, en comparación con US$790 millones en 2012.

Los dividendos pagados en 2013 ascendieron a US$508 millones, en comparación con US$449 millones en 2012.

Durante 2013, nuestra posición financiera cambió de una posición de deuda financiera neta de US$271 millones a comienzos del año a una posición neta de caja de US$911 millones al 31 de diciembre de 2013.

Conferencia telefónica

El 21 de febrero de 2014 a las 09:00 a.m. (hora del este) Tenaris realizará una conferencia telefónica para analizar los resultados informados precedentemente. Luego de presentar un resumen, la conferencia telefónica estará abierta para la formulación de preguntas. Para acceder a la conferencia telefónica, deberá marcar +1 877 546.5018 dentro de América del Norte, o +1 857 244.7550 internacionalmente. El número de acceso es "37295468". Sírvase realizar el llamado 10 minutos antes de la hora de inicio de la conferencia programada. La conferencia telefónica también se transmitirá por Internet en www.tenaris.com/investors

La reproducción de la conferencia telefónica estará disponible en nuestra página web http://ir.tenaris.com/ o por teléfono desde la 1:00 p.m. del 21 de febrero hasta las 12:00 a.m. del 28 de febrero. Para acceder a la reproducción por vía telefónica, deberá marcar +1 888 286.8010 o +1 617 801.6888 y digitar la clave de acceso "94469418" cuando le sea solicitada.

Algunas de las declaraciones que aparecen en este comunicado de prensa son "declaraciones a futuro" basadas en la opinión y suposiciones actuales de los directivos, e involucran riesgos previstos e imprevistos que podrían provocar que los resultados, el desempeño y los acontecimientos difirieran materialmente de los expresados o sugeridos por dichas declaraciones. Los riesgos incluyen, aunque no se limitan a, aquellos que surgen de la incertidumbre en cuanto a los precios futuros del petróleo y gas y su efecto sobre los programas de inversión de las compañías petroleras y de gas.
www.tenaris.com

Estado de resultados consolidado

(Valores expresados en miles de USD)   Período de tres meses finalizado el 31 de diciembre de     Ejercicio finalizado el 31 de diciembre de,  
    2013     2012     2013     2012  
Operaciones continuas                  
Ingresos por ventas netos   2,674,145     2,758,120     10,596,781     10,834,030  
Costo de ventas   (1,589,205 )   (1,672,517 )   (6,456,786 )   (6,637,293 )
Ganancia bruta   1,084,940     1,085,603     4,139,995     4,196,737  
Gastos de comercialización y administración   (497,128 )   (494,275 )   (1,941,213 )   (1,883,789 )
Otros ingresos (egresos) operativos netos   1,557     (5,368 )   (13,952 )   43,659  
Resultado operativo   589,369     585,960     2,184,830     2,356,607  
Intereses ganados   10,955     8,757     33,094     33,459  
Intereses perdidos   (21,076 )   (14,647 )   (70,450 )   (55,507 )
Otros resultados financieros   18,228     (9,507 )   8,677     (28,056 )
Ganancia antes de los resultados de inversiones en compañías asociadas y del impuesto a las ganancias   597,476     570,563     2,156,151     2,306,503  
Ganancia (pérdida) de inversiones en compañías asociadas(1)   12,148     (94,349 )   46,098     (63,206 )
Ganancia antes del impuesto a las ganancias   609,624     476,214     2,202,249     2,243,297  
Impuesto a las ganancias   (201,822 )   (112,068 )   (627,877 )   (541,558 )
Ganancia del período/ejercicio   407,802     364,146     1,574,372     1,701,739  
                         
                         
Atribuible a:                        
Accionistas de la Compañía   408,630     371,496     1,551,394     1,699,375  
Participación no controlante   (828 )   (7,350 )   22,978     2,364  
    407,802     364,146     1,574,372     1,701,739  
                         
1 Las cifras comparativas correspondientes a 2012 han sido ajustadas para reflejar los cambios en la imputación del precio de compra de nuestra participación en Usiminas y los efectos de los cambios en la NIC 19 descriptos en nuestros estados contables.
 
 
 

Estado de posición financiera consolidado

(Valores expresados en miles de USD)   Al 31 de diciembre de 2013   Al 31 de diciembre de 2012
         
ACTIVO                
Activo no corriente                
  Propiedades, planta y equipo, netos   4,673,767       4,434,970    
  Activos intangibles, netos   3,067,236       3,199,916    
  Inversiones en compañías asociadas   912,758       977,011    
  Otras inversiones   2,498       2,603    
  Activo por impuesto diferido   197,159       215,867    
  Otros créditos   152,080   9,005,498   142,060   8,972,427
                 
Activo corriente                
  Inventarios   2,702,647       2,985,805    
  Otros créditos y anticipos   220,224       260,532    
  Créditos fiscales   156,191       175,562    
  Créditos por ventas   1,982,979       2,070,778    
  Activos disponibles para la venta   21,572       21,572    
  Otras inversiones   1,227,330       644,409    
  Efectivo y equivalentes de efectivo   614,529   6,925,472   828,458   6,987,116
Total del Activo       15,930,970       15,959,543
                 
PATRIMONIO                
Capital y reservas atribuibles a los accionistas de la Compañía       12,290,420       11,328,031
Participación no controlante       179,446       171,561
Total del Patrimonio       12,469,866       11,499,592
                 
PASIVO                
Pasivo no corriente                
  Deudas bancarias y financieras   246,218       532,407    
  Pasivo por impuesto diferido   751,105       728,541    
  Otras deudas   277,257       302,444    
  Previsiones   66,795   1,341,375   67,185   1,630,577
                 
Pasivo corriente                
  Deudas bancarias y financieras   684,717       1,211,785    
  Deudas fiscales   266,760       254,603    
  Otras deudas   250,997       318,828    
  Previsiones   25,715       26,958    
  Anticipos de clientes   56,911       134,010    
  Deudas comerciales   834,629   2,119,729   883,190   2,829,374
Total del Pasivo       3,461,104       4,459,951
Total del Patrimonio y del Pasivo       15,930,970       15,959,543
                 
                 
                 

Estado de flujos de efectivo consolidado

    Período de tres meses finalizado el 31 de diciembre de,     Ejercicio finalizado el 31 de diciembre de,  
(Valores expresados en miles de USD)   2013     2012     2013     2012  
             
Flujos de efectivo de actividades operativas                        
Ganancia del período/ejercicio   407,802     364,146     1,574,372     1,701,739  
Ajustes por:                        
Depreciaciones y amortizaciones   155,151     147,057     610,054     567,654  
Impuesto a las ganancias devengado neto de pagos   60,804     (34,755 )   125,416     (160,951 )
Ganancia (pérdida) de inversiones en compañías asociadas   (12,148 )   94,349     (46,098 )   63,206  
Intereses devengados netos de pagos   179     (923 )   (29,723 )   (25,305 )
Variaciones en previsiones   604     5,745     (1,800 )   (12,437 )
Variaciones en el capital de trabajo   (122,925 )   (247,304 )   188,780     (303,012 )
Otros, incluyendo el efecto de conversión monetaria   (61,983 )   18,282     (65,883 )   29,519  
Flujos netos de efectivo originados en actividades operativas   427,484     346,597     2,355,118     1,860,413  
                         
Flujos de efectivo de actividades de inversión                        
Inversiones de capital   (183,657 )   (201,841 )   (753,498 )   (789,731 )
Adquisición de subsidiarias y compañías asociadas   -     -     -     (510,825 )
Aumento por disposiciones de propiedad, planta y equipo y activos intangibles   13803     4214     33,186     8,012  
Aumento por disposición de compañía asociada   -     3,140     -     3,140  
Dividendos recibidos de compañías asociadas   207     -     16,334     18,708  
Cambios en las inversiones financieras de corto plazo   212,087     244,351     (582,921 )   (213,633 )
Flujos netos de efectivo originados en (aplicados a) actividades de inversión   42,440     49,864     (1,286,899 )   (1,484,329 )
                         
Flujos de efectivo de actividades de financiación                        
Dividendos pagados   (153,470 )   (153,470 )   (507,631 )   (448,604 )
Dividendos pagados a accionistas no controlantes en subsidiarias   -     -     (18,642 )   (905 )
Adquisiciones de participación no controlante   -     (6 )   (7,768 )   (758,583 )
Tomas de deudas bancarias y financieras   702,718     348,713     2,460,409     2,054,090  
Pagos de deudas bancarias y financieras   (1,001,242 )   (589,307 )   (3,143,241 )   (1,271,537 )
Flujos netos de efectivo (aplicados a) actividades de financiación   (451,994 )   (394,070 )   (1,216,873 )   (425,539 )
                         
Incremento (disminución) de efectivo y equivalentes de efectivo   17,930     2,391     (148,654 )   (49,455 )
                         
Variaciones del efectivo y equivalentes de efectivo                        
Al inicio del período/ejercicio   586,153     774,995     772,656     815,032  
Efecto de las variaciones en los tipos de cambio   (5,938 )   (4,730 )   (25,857 )   7,079  
Incremento (disminución) efectivo y equivalentes de efectivo   17,930     2,391     (148,654 )   (49,455 )
Al 31 de diciembre de,   598,145     772,656     598,145     772,656  
                         
    Al 31 de diciembre de,     Al 31 de diciembre de,  
Efectivo y equivalentes de efectivo   2013     2012     2013     2012  
Efectivo y depósitos en bancos   614,529     828,458     614,529     828,458  
Descubiertos bancarios   (16,384 )   (55,802 )   (16,384 )   (55,802 )
    598,145     772,656     598,145     772,656  
                         

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