SOURCE: Tenaris S.A.

August 03, 2016 17:17 ET

Tenaris anuncia los resultados del segundo trimestre de 2016

La información financiera y operativa incluida en este comunicado de prensa está basada en estados contables consolidados no auditados presentados en dólares estadounidenses (US$) y preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera, según fueron emitidas por la Junta de Normas Internacionales de Contabilidad y adoptadas por la Unión Europea (NIIF)

LUXEMBURGO--(Marketwired - Aug 3, 2016) - Tenaris S.A. (NYSE: TS) (BAE: TS) (BMV: TS) (MILAN: TEN) ("Tenaris") anunció hoy los resultados del trimestre finalizado el 30 de junio de 2016 comparados con los resultados del trimestre finalizado el 30 de junio de 2015.

 
Resumen de los resultados del segundo trimestre de 2016
 
(Comparación con el primer trimestre de 2016 y el segundo trimestre de 2015)
    T2 2016   T1 2016       T2 2015    
Ingresos por ventas netos (millones de US$)   1.121   1.257   (11%)   1.868   (40%)
(Pérdida) ganancia operativa (millones de US$)   (40)   42   (194%)   111   (136%)
(Pérdida) ganancia del período (millones de US$)   (9)   28   (133%)   72   (113%)
(Pérdida) ganancia del período atribuible a los accionistas de la Compañía (millones de US$)   (13)   18   (173%)   66   (120%)
(Pérdida) ganancia por ADS (US$)   (0,02)   0,03   (173%)   0,11   (120%)
(Pérdida) ganancia por acción (US$)   (0,01)   0,02   (173%)   0,06   (120%)
EBITDA* (millones de US$)   124   205   (40%)   265   (53%)
Margen de EBITDA (% de ingresos por ventas netos)   11,1%   16,3%       14,2%    
                     

* EBITDA se define como resultado operativo más depreciaciones, amortizaciones y cargos/(reversiones) por desvalorizaciones. EBITDA incluye cargos por indemnizaciones por despido por US$ 43 millones en el T2 2016, US$ 13 millones en el T1 2016 y US$ 89 millones en el T2 2015. De no incluirse dichos cargos, EBITDA habría ascendido a US$ 167 millones (15%) en el T2 2016, US$ 218 millones (17%) en el T1 2016 y US$ 354 millones (19%) en el T2 2015.

En el segundo trimestre, nuestras ventas continuaron disminuyendo (11% en comparación con el trimestre anterior). Las mismas se vieron afectadas por disminuciones continuas en la actividad en América del Norte, la suspensión de despachos para proyectos de ductos en Brasil y Argentina, y la erosión de los precios en todo el mundo. Nuestros márgenes también disminuyeron, ya que registramos una pérdida operativa en nuestro negocio de Tubos, el cual, además de los precios más bajos, se vio afectado por una mayor proporción de costos fijos derivados de la baja utilización de la capacidad de producción y mayores cargos de reestructuración. 

No obstante, el flujo de efectivo originado en actividades operativas se mantuvo positivo, y ascendió a US$ 380 millones durante el trimestre, debido a que efectuamos nuevas reducciones en nuestro capital de trabajo. Incluso luego de inversiones en activos fijos e intangibles por US$ 211 millones y el pago de un dividendo de US$ 354 millones, nuestra posición neta de caja (es decir, efectivo, otras inversiones corrientes e inversiones de renta fija mantenidas hasta el vencimiento menos deuda financiera total) se mantiene sólida en US$ 1.800 millones al cierre del trimestre.

Situación del mercado y perspectivas

El mercado petrolero se ha aproximado al equilibrio entre la oferta y la demanda. La actividad de perforación en América del Norte, luego de caer a un nuevo nivel mínimo de posguerra en el segundo trimestre, parece haber tocado fondo, y algunos operadores petroleros y de gas están empezando a incorporar equipos de perforación. En el resto del mundo, la actividad de perforación también puede estar próxima a tocar fondo. Sin embargo, el ritmo de cualquier recuperación será moderado en tanto los precios se mantengan bajos y la situación financiera de la industria de petróleo y gas y sus proveedores continúe deteriorándose.

Nuestras ventas en el tercer trimestre continuarán viéndose afectadas por bajos niveles de actividad en América del Norte y nuevas caídas de precios, reflejo del entorno competitivo intenso en el hemisferio oriental. No obstante, en el cuarto trimestre, deberíamos ver una recuperación en los volúmenes de ventas y en los niveles de utilización de capacidad en base al backlog de órdenes actual para nuestras operaciones en Medio Oriente y Asia Pacífico, así como un repunte en la actividad de perforación en América del Norte, acompañado por una mejora gradual en nuestro EBITDA.

Análisis de los resultados del segundo trimestre de 2016

Tubos

El siguiente cuadro muestra el volumen de ventas de tubos sin costura y con costura para nuestro segmento de negocios Tubos por los períodos indicados a continuación:

             
Volumen de ventas de Tubos
 (miles de toneladas métricas)
  T2 2016   T1 2016   T2 2015
Sin costura   395   366   8%   494   (20%)
Con costura   80   146   (45%)   141   (43%)
Total   475   512   (7%)   635   (25%)
                     

El siguiente cuadro muestra, para nuestro segmento de negocios Tubos, los ingresos por ventas netos por región geográfica, el resultado operativo y el resultado operativo como porcentaje de los ingresos por ventas netos, por los períodos indicados a continuación:

             
Tubos   T2 2016   T1 2016   T2 2015
Ingresos por ventas netos (millones de US$)                    
América del Norte   266   380   (30%)   587   (55%)
América del Sur   245   350   (30%)   466   (47%)
Europa   162   133   22%   189   (14%)
Medio Oriente y África   276   239   16%   340   (19%)
Asia Pacífico   36   28   26%   100   (64%)
Ingresos por ventas netos (millones de US$)   985   1.130   (13%)   1.682   (41%)
(Pérdida) ganancia operativa (millones de US$)1   (65)   21   (408%)   99   (166%)
(Pérdida) ganancia operativa (% de ventas)   (6,6%)   1,9%       5,9%    
                     

1 El resultado operativo del segmento Tubos incluye cargos por indemnizaciones por despido por US$ 39 millones en el T2 2016, US$ 11 millones en el T1 2016 y US$ 85 millones en el T2 2015.

Los ingresos por ventas netos de productos y servicios tubulares disminuyeron 13% con respecto al trimestre anterior y un 41% interanual. La disminución secuencial refleja una reducción de 7% en volúmenes y una disminución promedio de los precios del 6%. En América del Norte, las ventas disminuyeron debido a la interrupción de las actividades en primavera en Canadá, una menor actividad en México, nuevas reducciones en la actividad de perforación en los Estados Unidos y menores precios en la región. En América del Sur, las ventas disminuyeron debido a la finalización de entregas a importantes proyectos de ductos en Brasil y Argentina. En Europa, registramos mayores ventas a clientes industriales y del sector process and power. En Medio Oriente y África, las ventas aumentaron debido a mayores entregas de productos OCTG a Medio Oriente, parcialmente compensadas por menores ventas de productos OCTG y tubos de conducción offshore para África subsahariana. En Asia Pacífico, las ventas aumentaron debido a un buen nivel de entregas de productos OCTG en Indonesia.

El resultado operativo derivado de productos y servicios tubulares ascendió a una pérdida de US$ 65 millones en comparación con una ganancia de US$ 21 millones en el trimestre anterior y US$ 99 millones en el ejercicio anterior. Además del efecto de las menores ventas, luego de la disminución de los volúmenes y precios, el resultado operativo de Tubos durante el trimestre se vio afectado negativamente por una mayor proporción de costos fijos derivados de la baja utilización de la capacidad de producción y mayores cargos de reestructuración para ajustar la fuerza laboral a las condiciones vigentes en el mercado, los cuales ascendieron a US$ 39 millones para el segmento.

Otros

El siguiente cuadro muestra, para nuestro segmento de negocios Otros, los ingresos por ventas netos, el resultado operativo y el resultado operativo como porcentaje de los ingresos por ventas netos, por los períodos indicados a continuación:

             
Otros   T2 2016   T1 2016   T2 2015
Ingresos por ventas netos (millones de US$)   136   127   7%   186   (27%)
Resultado operativo (millones de US$)   25   21   20%   12   103%
Resultado operativo (% de ventas)   18,6%   16,6%       6,7%    
                     

Los ingresos por ventas netos de otros productos y servicios aumentaron 7% con respecto al trimestre anterior, principalmente debido a mayores ventas de tubos para conduit eléctricos en los Estados Unidos. El resultado operativo también aumentó con respecto al trimestre anterior luego de la mejora en los resultados de nuestro negocio de conduit eléctricos en los Estados Unidos.

Los gastos de comercialización y administración ascendieron a US$ 342 millones, o 30,5% de los ingresos por ventas netos en el segundo trimestre de 2016, en comparación con US$ 287 millones, o 22,8%, en el trimestre anterior y US$ 438 millones, o 23,4%, en el segundo trimestre de 2015. Los gastos de comercialización y administración durante el trimestre incluyeron cargos por indemnizaciones por despido por US$ 24 millones, en comparación con US$ 3 millones en el trimestre anterior y US$ 34 millones en el segundo trimestre de 2015. Adicionalmente, el incremento secuencial de los gastos de comercialización y administración se debe a una variación de US$ 31 millones en la previsión para deudores incobrables, ya que en el trimestre anterior registramos una ganancia de US$ 28 millones derivada del cobro de cuentas anteriormente previsionadas (principalmente PDVSA), mientras que en el trimestre actual registramos un cargo de US$ 3 millones.

Los resultados financieros mejoraron US$ 25 millones respecto al trimestre anterior, ascendiendo a una ganancia de US$ 10 millones, en comparación con una pérdida de US$ 15 millones en el trimestre anterior y un pérdida de US$ 8 millones en el segundo trimestre de 2015. Secuencialmente los ingresos financieros aumentaron US$ 4 millones gracias a mejores retornos sobre nuestras inversiones mientras que los otros resultados financieros mejoraron US$ 20 millones debido principalmente al impacto positivo de la devaluación del euro sobre deuda intercompany denominada en euros en subsidiarias cuya moneda funcional es el dólar, los cuales son en gran medida compensados por cambios a nuestra reserva de conversión monetaria.

El resultado de inversiones en sociedades no consolidadas ascendió a US$ 19 millones en el segundo trimestre de 2016, en comparación con US$ 12 millones en el trimestre anterior y US$ 4 millones en el segundo trimestre de 2015. Estos resultados derivan principalmente de nuestra inversión en Ternium (NYSE: TX).

El impuesto a las ganancias ascendió a un crédito de US$ 2 millones en el segundo trimestre de 2016, debido a que registramos una pérdida antes de la participación en los resultados de sociedades no consolidadas e impuesto a las ganancias de US$ 30 millones.

El resultado atribuible a la participación no controlante ascendió a US$ 4 millones en el segundo trimestre de 2016, en comparación con US$ 10 millones en el trimestre anterior y US$ 6 millones en el segundo trimestre de 2015. Durante el primer semestre de 2016, estos resultados son principalmente atribuibles a nuestra subsidiaria de revestimiento de tubos en Nigeria, mientras que el ejercicio pasado fueron principalmente atribuibles a nuestra subsidiaria japonesa NKKTubes.

Flujo de efectivo y liquidez correspondientes al segundo trimestre de 2016

El flujo de efectivo originado en actividades operativas durante el segundo trimestre de 2016 ascendió a US$ 380 millones, en comparación con US$ 309 millones en el trimestre anterior y US$ 548 millones en el segundo trimestre de 2015. Las reducciones en el capital de trabajo (principalmente créditos por ventas e inventarios) ascendieron a US$ 307 millones durante el segundo trimestre y US$ 103 millones en el trimestre anterior.

Las inversiones en activos fijos e intangibles ascendieron a US$ 211 millones en el segundo trimestre de 2016, en comparación con US$ 230 millones en el trimestre anterior y US$ 262 millones en el segundo trimestre de 2015. Las inversiones en activos fijos e intangibles se relacionan principalmente con el avance en la construcción de la planta de tubos sin costura en Bay City, Texas.

Luego del pago de un dividendo de US$ 354 millones en mayo de 2016 y de inversiones en activos fijos e intangibles por US$ 211 millones durante el segundo trimestre, mantuvimos una posición neta de caja (es decir, efectivo, otras inversiones corrientes e inversiones de renta fija mantenidas hasta el vencimiento menos deuda financiera total) de US$ 1.800 millones al cierre del trimestre.

 
Análisis de los resultados del primer semestre de 2016
 
    S1 2016   S1 2015   Aumento /(Disminución)
Ingresos por ventas netos (millones de US$)   2.378   4.122   (42%)
Resultado operativo (millones de US$)   2   490   (100%)
Ganancia del período (millones de US$)   19   326   (94%)
Ganancia del período atribuible a los accionistas de la Compañía (millones de US$)   5   321   (98%)
Ganancia por ADS (US$)   0,01   0,54   (98%)
Ganancia por acción (US$)   0,00   0,27   (98%)
EBITDA (millones de US$)1   329   792   (58%)
Margen de EBITDA (% de ingresos por ventas netos)   13,9%   19,2%    
             

1 EBITDA incluye cargos por indemnizaciones por despido por US$ 56 millones en el S1 2016 y US$ 105 millones en el S1 2015. De no incluirse dichos cargos, EBITDA habría ascendido a US$ 385 millones (16%) en el S1 2016 y US$ 897 millones (22%) en el S1 2015.

Nuestras ventas durante la primera mitad de 2016 disminuyeron 42% en comparación con la primera mitad de 2015, principalmente debido a menores despachos de productos tubulares. EBITDA disminuyó 58% a US$ 329 millones en la primera mitad de 2016 en comparación con US$ 792 millones en la primera mitad del año anterior, luego de la disminución en las ventas y la reducción en el margen de EBITDA, de 19,2% a 13,9%. EBITDA incluye cargos por indemnizaciones por despido, debido al ajuste de la fuerza laboral a las condiciones vigentes en el mercado, que ascendieron a US$ 56 millones en el primer semestre de 2016 y US$ 105 millones en el primer semestre de 2015. La ganancia neta atribuible a los accionistas de la Compañía durante el primer semestre de 2016 fue de US$ 5 millones, o US$ 0,01 por ADS, en comparación con US$ 321 millones, o US$ 0,54 por ADS, en el primer semestre de 2015. La disminución en la ganancia neta refleja principalmente un entorno operativo difícil que se vio afectado por menores despachos y precios, una mayor proporción de costos fijos derivados de la baja utilización de la capacidad de producción y costos de indemnizaciones por despido para ajustar la fuerza laboral a las condiciones vigentes en el mercado.

El flujo de efectivo originado en actividades operativas fue de US$ 689 millones durante la primera mitad de 2016, incluyendo disminuciones en el capital de trabajo por US$ 410 millones. Luego del pago de un dividendo de US$ 354 millones en mayo de 2016 e inversiones en activos fijos e intangibles por US$ 441 millones durante la primera mitad de 2016, logramos una posición neta de caja (es decir, efectivo, otras inversiones corrientes e inversiones de renta fija mantenidas hasta el vencimiento menos deuda financiera total) de US$ 1.800 millones a fin de junio de 2016.

El siguiente cuadro muestra nuestros ingresos por ventas netos por segmento de negocios por los períodos indicados a continuación:

             
Ingresos por ventas netos (millones de US$)   S1 2016   S1 2015   Aumento /(Disminución)
Tubos   2.115   89%   3.759   91%   (44%)
Otros   263   11%   363   9%   (28%)
Total   2.378   100%   4.122   100%   (42%)
                     

Tubos

El siguiente cuadro muestra el volumen de ventas de tubos sin costura y con costura para nuestro segmento de negocios Tubos por los períodos indicados a continuación:

             
Volumen de ventas
(miles de toneladas métricas)
  S1 2016   S1 2015   Aumento /(Disminución)
Sin costura   761   1.149   (34%)
Con costura   226   300   (25%)
Total   987   1.449   (32%)
             

El siguiente cuadro muestra, para nuestro segmento de negocios Tubos, los ingresos por ventas netos por región geográfica, el resultado operativo y el resultado operativo como porcentaje de los ingresos por ventas netos, por los períodos indicados a continuación:

             
Tubos   S1 2016   S1 2015   Aumento /(Disminución)
Ingresos por ventas netos (millones de US$)            
América del Norte   646   1.549   (58%)
América del Sur   595   954   (38%)
Europa   295   425   (31%)
Medio Oriente y África   515   654   (21%)
Asia Pacífico   64   178   (64%)
Ingresos por ventas netos (millones de US$)   2.115   3.759   (44%)
Resultado operativo (millones de US$) 1   (44)   469   (109%)
Resultado operativo (% de ventas)   (2,1%)   12,5%    
             

1 El segmento operativo de Tubos incluye cargos por indemnizaciones por despido por US$ 50 millones en el primer semestre de 2016 y US$ 100 millones en el primer semestre de 2015. De no incluirse dichos cargos, el resultado operativo habría ascendido a US$ 7 millones en el primer semestre de 2016 y a US$ 569 millones en el primer semestre de 2015.

Los ingresos por ventas netos de productos y servicios tubulares disminuyeron 44% a US$ 2.115 millones en el primer semestre de 2016, en comparación con US$ 3.759 millones en el primer semestre de 2015, como resultado de una disminución de 32% en los volúmenes de despachos y una disminución de 17% en los precios de venta promedio. Las ventas se vieron afectadas negativamente por el ajuste en la actividad de perforación de petróleo y gas en respuesta al derrumbe de los precios del petróleo y gas y los ajustes de inventarios registrados particularmente en América del Norte. En el primer semestre de 2016, el número promedio de equipos de perforación activos, o rig count, disminuyó 39% a nivel mundial (56% en los Estados Unidos y Canadá y 19% en el resto del mundo) en comparación con el promedio de equipos de perforación activos en el primer semestre de 2015.

El resultado operativo derivado de productos y servicios tubulares disminuyó 109% generando una pérdida de US$ 44 millones en el primer semestre de 2016, de una ganancia de US$ 469 millones en el primer semestre de 2015. Los resultados se vieron afectados negativamente por la disminución de las ventas y la reducción de los márgenes operativos que se vieron afectados por una mayor proporción de costos fijos derivados de la baja utilización de la capacidad de producción y costos de indemnizaciones por despido para ajustar la fuerza laboral a las condiciones vigentes en el mercado.

Otros

El siguiente cuadro muestra, para nuestro segmento de negocios Otros, los ingresos por ventas netos, el resultado operativo y el resultado operativo como porcentaje de los ingresos por ventas netos, por los períodos indicados a continuación:

             
Otros   S1 2016   S1 2015   Aumento /(Disminución)
Ingresos por ventas netos (millones de US$)   263   363   (28%)
Resultado operativo (millones de US$)   46   22   115%
Resultado operativo (% de ventas)   17,6%   5,9%    
             

Los ingresos por ventas netos de otros productos y servicios disminuyeron 28% a US$ 263 millones en el primer semestre de 2016, en comparación con US$ 363 millones en el primer semestre de 2015, principalmente debido a menores ventas de varillas de bombeo, tubos de producción bobinados y equipos industriales en Brasil, parcialmente compensadas por mayores ventas de tubos para conduit eléctricos en los Estados Unidos.

El resultado operativo derivado de otros productos y servicios aumentó 115%, a US$ 46 millones en el primer semestre de 2016, en comparación con US$ 22 millones durante el primer semestre de 2015, luego de una mejora en los resultados de nuestro negocio de conduit eléctricos en los Estados Unidos. 

Los gastos de comercialización y administración ascendieron a US$ 629 millones en el primer semestre de 2016 y a US$ 874 millones en el primer semestre de 2015. Sin embargo, aumentaron como porcentaje de los ingresos por ventas netos a 26,4% en el primer semestre de 2016, en comparación con 21,2% en el primer semestre de 2015, principalmente debido al efecto de los gastos fijos y semi-fijos sobre las menores ventas.

Los resultados financieros ascendieron a una pérdida de US$ 5 millones en el primer semestre de 2016, en comparación con una pérdida de US$ 10 millones en el primer semestre de 2015. Los ingresos financieros netos ascendieron a una ganancia de US$ 35 millones en el primer semestre de 2016, en comparación con una ganancia de US$ 7 millones en el primer semestre de 2015. Otros resultados financieros ascendieron a una pérdida de US$ 40 millones en el primer semestre de 2016, en comparación con una pérdida de US$ 17 millones en el primer semestre de 2015. Durante el primer semestre de 2016, otros resultados financieros se vieron afectados negativamente por la apreciación del euro sobre los pasivos intercompañía denominados en euros, que fue compensada en gran medida por el ajuste por conversión monetaria y por la apreciación del real brasileño sobre los instrumentos de cobertura.

El resultado de inversiones en sociedades no consolidadas generó una ganancia de US$ 30 millones en el primer semestre de 2016, en comparación con una ganancia de US$ 12 millones en el primer semestre de 2015. Estos resultados derivaron principalmente de nuestra participación accionaria en Ternium (NYSE: TX).

El cargo por impuesto a las ganancias ascendió a US$ 9 millones en el primer semestre de 2016, en comparación con US$ 167 millones en el primer semestre de 2015.

La ganancia atribuible a la participación no controlante ascendió a US$ 14 millones en el primer semestre de 2016, en comparación con US$ 5 millones en el primer semestre de 2015. Los resultados durante el primer semestre de 2016 son principalmente atribuibles a nuestra subsidiaria de revestimiento de tubos en Nigeria, mientras que en el ejercicio anterior, estuvieron principalmente relacionados con nuestra subsidiaria japonesa NKKTubes.

Flujo de efectivo y liquidez correspondiente al primer semestre de 2016

El flujo de efectivo originado en actividades operativas durante el primer semestre de 2016 ascendió a US$ 689 millones (incluyendo disminuciones en el capital de trabajo por US$ 410 millones), en comparación con US$ 1,426 millones en el primer semestre de 2015 (incluyendo disminuciones en el capital de trabajo por US$ 912 millones). Además de la menor disminución en el capital de trabajo, la caída se debe principalmente a menores resultados operativos.

Las inversiones en activos fijos e intangibles ascendieron a US$ 441 millones en el primer semestre de 2016, en comparación con US$ 523 millones en el primer semestre de 2015, a medida que continuamos avanzando con la construcción de la planta de tubos sin costura totalmente nueva (greenfield) en Bay City, Texas.

Luego del pago de un dividendo de US$ 354 millones en mayo de 2016, nuestra posición financiera al 30 de junio de 2016 ascendió a una posición neta de caja (es decir, efectivo, otras inversiones corrientes e inversiones de renta fija mantenidas hasta el vencimiento menos deuda financiera total) de US$ 1.800 millones, similar al nivel registrado hace un año.

Tenaris presenta su informe semestral

Tenaris S.A. anuncia que ha presentado su informe semestral por el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2016 ante la Bolsa de Comercio de Luxemburgo. Se puede obtener una copia del informe semestral ingresando al sitio web de la Bolsa de Comercio de Luxemburgo en www.bourse.lu y al sitio web de Tenaris en www.tenaris.com/investors.

Los tenedores de acciones y ADS de Tenaris y cualquier otra parte interesada pueden solicitar una copia impresa gratuita del informe semestral llamando al 1-888-300-5432 (sin cargo desde los Estados Unidos) o al 52-229-989-1159 (fuera de los Estados Unidos).

Conferencia telefónica

El 4 de agosto de 2016 a las 09:00 a.m. (hora del este) Tenaris realizará una conferencia telefónica para analizar los resultados informados precedentemente. Luego de presentar un resumen, la conferencia telefónica estará abierta para la formulación de preguntas. Para acceder a la conferencia telefónica, deberá marcar +1 877 730 0732 dentro de América del Norte, o +1 530 379 4676 internacionalmente. El número de acceso es "46366875". Sírvase realizar el llamado 10 minutos antes de la hora programada para el inicio de la conferencia. La conferencia telefónica también se transmitirá por internet en www.tenaris.com/investors.

La reproducción de la conferencia telefónica estará disponible en nuestra página web http://ir.tenaris.com/ o por teléfono desde el 4 de agosto a las 12:00 p.m. (hora del este) hasta el 12 de agosto de 2016 a las 11:59 p.m. Para acceder a la reproducción por vía telefónica, deberá marcar +1 855. 859.2056 o +1 404 537.3406 y digitar la clave de acceso "46366875" cuando le sea solicitada.

Algunas de las declaraciones que aparecen en este comunicado de prensa son "declaraciones a futuro" basadas en la opinión y suposiciones actuales de los directivos, e involucran riesgos previstos e imprevistos que podrían provocar que los resultados, el desempeño y los acontecimientos difirieran materialmente de los expresados o sugeridos por dichas declaraciones. Los riesgos incluyen, aunque no se limitan a, aquellos que surgen de la incertidumbre en cuanto a los precios futuros del petróleo y gas y su efecto sobre los programas de inversión de las compañías petroleras y de gas.

   
Estado de Resultado Consolidado
 
   
(Valores expresados en miles de USD)   Período de tres meses finalizado el 30 de junio de,     Período de seis meses finalizado el 30 de junio de,  
    2016     2015     2016     2015  
Operaciones continuas   No auditados     No auditados  
Ingresos por ventas netos   1,120,673     1,868,078     2,377,927     4,121,633  
Costo de ventas   (814,847 )   (1,324,377 )   (1,742,240 )   (2,765,069 )
Ganancia bruta   305,826     543,701     635,687     1,356,564  
Gastos de comercialización y administración   (341,996 )   (437,620 )   (628,563 )   (873,727 )
Otros ingresos (egresos) operativos, netos   (3,644 )   5,041     (4,774 )   7,658  
Resultado operativo   (39,814 )   111,122     2,350     490,495  
Ingresos financieros   24,212     10,978     44,107     23,085  
Costos financieros   (4,814 )   (9,363 )   (9,118 )   (15,620 )
Otros resultados financieros   (9,776 )   (9,718 )   (39,934 )   (16,988 )
(Pérdida) Ganancia antes de los resultados de inversiones en compañías no consolidadas y del impuesto a las ganancias   (30,192 )   103,019     (2,595 )   480,972  
Ganancia de inversiones en compañías no consolidadas   18,612     4,269     30,339     12,184  
(Pérdida) Ganancia antes del impuesto a las ganancias   (11,580 )   107,288     27,744     493,156  
Impuesto a las ganancias   2,403     (34,965 )   (8,971 )   (166,890 )
(Pérdida) Ganancia del período   (9,177 )   72,323     18,773     326,266  
                         
Atribuible a:                        
Accionistas de la Compañía   (13,266 )   66,314     4,895     321,396  
Participación no controlante   4,089     6,009     13,878     4,870  
    (9,177 )   72,323     18,773     326,266  
 
Estado de Posición Financiera Consolidado
 
(Valores expresados en miles de USD)   Al 30 de junio de 2016   Al 31 de diciembre de 2015
    No auditados    
ACTIVO                
Activo no corriente                
  Propiedades, planta y equipo, netos   5,945,317       5,672,258    
  Activos intangibles, netos   2,032,412       2,143,452    
  Inversiones en compañías no consolidadas   524,625       490,645    
  Activos disponibles para la venta   21,572       21,572    
  Otras inversiones   330,856       394,746    
  Activo por impuesto diferido   197,906       200,706    
  Otros créditos   201,547   9,254,235   220,564   9,143,943
                 
Activo corriente                
  Inventarios   1,533,666       1,843,467    
  Otros créditos y anticipos   126,817       148,846    
  Créditos fiscales   162,188       188,180    
  Créditos por ventas   1,019,342       1,135,129    
  Otras inversiones   1,879,082       2,140,862    
  Efectivo y equivalentes de efectivo   394,351   5,115,446   286,547   5,743,031
Total del Activo       14,369,681       14,886,974
PATRIMONIO                
Capital y reservas atribuibles a los accionistas de la Compañía       11,468,566       11,713,344
Participación no controlante       161,922       152,712
Total del Patrimonio       11,630,488       11,866,056
PASIVO                
Pasivo no corriente                
  Deudas bancarias y financieras   32,859       223,221    
  Pasivo por impuesto diferido   661,377       750,325    
  Otras deudas   228,634       231,176    
  Previsiones   64,291   987,161   61,421   1,266,143
                 
Pasivo corriente                
  Deudas bancarias y financieras   787,187       748,295    
  Deudas fiscales   124,813       136,018    
  Otras deudas   250,208       222,842    
  Previsiones   14,296       8,995    
  Anticipos de clientes   68,939       134,780    
  Deudas comerciales   506,589   1,752,032   503,845   1,754,775
Total del Pasivo       2,739,193       3,020,918
Total del Patrimonio y del Pasivo       14,369,681       14,886,974
                 
                 
   
Estado de Flujos de Efectivo Consolidado
 
   
    Período de tres meses finalizado el 30 de junio de,     Período de seis meses finalizado el 30 de junio de,  
(Valores expresados en miles de USD)   2016     2015     2016     2015  
    No auditados     No auditados  
Flujos de efectivo de actividades operativas                        
Ganancia del período   (9,177 )   72,323     18,773     326,266  
Ajustes por:                        
Depreciaciones y amortizaciones   163,963     153,464     327,118     301,201  
Impuesto a las ganancias devengado neto de pagos   (52,560 )   (101,751 )   (68,731 )   (87,614 )
Ganancia de inversiones en compañías no consolidadas   (18,612 )   (4,269 )   (30,339 )   (12,184 )
Intereses devengados netos de pagos   (10,786 )   1,838     (30,185 )   (2,613 )
Variaciones en previsiones   1,373     3,396     8,171     (7,190 )
Variaciones en el capital de trabajo   307,317     396,846     410,232     912,482  
Otros, incluyendo el efecto de conversión monetaria   (1,790 )   26,242     53,836     (4,366 )
Flujos netos de efectivo originados en actividades operativas   379,728     548,089     688,875     1,425,982  
Flujos de efectivo de actividades de inversión                        
Inversiones de capital   (211,174 )   (261,928 )   (441,423 )   (523,187 )
Cambio en anticipo a proveedores de propiedades, planta y equipo   20,094     13,605     34,352     15,899  
Inversión en compañías no consolidadas   (17,108 )   -     (17,108 )   -  
Préstamos netos a compañías no consolidadas   (13,464 )   (3,461 )   (23,848 )   (9,749 )
Aumento por disposiciones de propiedades, planta y equipo y activos intangibles   2,256     1,319     3,979     1,873  
Dividendos recibidos de compañías no consolidadas   20,674     20,674     20,674     20,674  
Cambios en inversiones financieras   195,754     (193,956 )   325,682     (730,687 )
Flujos netos de efectivo aplicados a actividades de inversión   (2,968 )   (423,747 )   (97,692 )   (1,225,177 )
Flujos de efectivo de actividades de financiación                        
Dividendos pagados   (354,161 )   (354,161 )   (354,161 )   (354,161 )
Dividendos pagados a accionistas no controlantes en subsidiarias   -     -     (4,311 )   -  
Adquisiciones de participación no controlante   (111 )   (854 )   (477 )   (854 )
Tomas de deudas bancarias y financieras   242,471     516,584     495,942     1,123,894  
Pagos de deudas bancarias y financieras   (407,071 )   (441,268 )   (627,904 )   (859,463 )
Flujos netos de efectivo aplicados a actividades de financiación   (518,872 )   (279,699 )   (490,911 )   (90,584 )
                         
Aumento de efectivo y equivalentes de efectivo   (142,112 )   (155,357 )   100,272     110,221  
Variaciones del efectivo y equivalentes de efectivo                        
Al inicio del período   530,743     671,817     286,198     416,445  
Efecto de las variaciones en los tipos de cambio   4,012     264     6,173     (9,942 )
Aumento de efectivo y equivalentes de efectivo   (142,112 )   (155,357 )   100,272     110,221  
Al 30 de junio de,   392,643     516,724     392,643     516,724  
    Al 30 de junio de,     Al 30 de junio de,  
Efectivo y equivalentes de efectivo   2016     2015     2016     2015  
Efectivo y depósitos en bancos   394,351     519,230     394,351     519,230  
Descubiertos bancarios   (1,708 )   (2,506 )   (1,708 )   (2,506 )
    392,643     516,724     392,643     516,724  
Posición financiera neta                        
    Al 30 de junio de,              
    2016     2015              
Efectivo y equivalentes de efectivo   392,643     516,724              
Descubiertos bancarios   1,708     2,506              
Otras inversiones corrientes   1,879,082     2,569,066              
Inversiones de renta fija mantenidas hasta el vencimiento   329,182     -              
Deudas bancarias y financieras   (820,046 )   (1,260,695 )            
Efectivo / (deuda) neta   1,782,569     1,827,601              
                         

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