TRANSCANADA

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17 mars 2005 21h00 HE

TransCanada établit le prix de l'offre d'unités de reclassement de TC PipeLines, LP


COMMUNIQUE TRANSMIS PAR CCNMatthews

POUR: TRANSCANADA

Symbole NYSE, TSX: TRP

LE 17 MARS 2005 - 21:00 ET

TransCanada établit le prix de l'offre d'unités de
reclassement de TC PipeLines, LP

CALGARY, ALBERTA--(CCNMatthews - 17 mars 2005) - TransCanada Corporation
(TSX:TRP) (NYSE:TRP) (TransCanada) annonçait aujourd'hui que la Société
a établi le prix de l'offre de reclassement déjà annoncée de 3 500 000
unités ordinaires de TC PipeLines, LP (la Société en commandite)
détenues par des filiales de TransCanada. Aux 3 500 000 unités
ordinaires est associé un prix de 37,04 $ US par unité, établi en
fonction du prix de clôture des unités au marché national du Nasdaq le
17 mars 2005. La Société en commandite ne recevra aucun produit de la
vente des unités ordinaires offertes. Les placeurs ont l'option
d'acheter jusqu'à 525 000 unités additionnelles aux mêmes conditions
générales et modalités, dans la mesure où plus de 3 500 000 unités
ordinaires sont vendues dans le cadre de l'offre de titres.

En retenant la vente de 3 500 000 unités ordinaires, le produit net de
cette offre, d'environ 124 millions $ US (environ 149 millions $ CA),
reviendra à TransCanada et TransCanada prévoit réaliser un gain net
d'environ 40 millions $ US (environ 48 millions $ CA) après impôts sur
la vente, qui sera comptabilisé au premier trimestre de l'exercice en
cours. TransCanada se propose d'utiliser le produit net de la vente pour
contribuer à financer ses besoins en capital de 2005 et pour d'autres
fins d'entreprise. La Société en commandite ne recevra aucun produit des
unités ordinaires vendues par TransCanada.

Après l'offre de titres, les filiales de TransCanada détiendront
toujours la participation de l'associé commandité de la Société en
commandite ainsi qu'environ 12 pour cent des intérêts du commanditaire
de la Société en commandite, en supposant que l'option d'achat d'actions
additionnelles des placeurs ne soit pas exercée.

Citigroup Global Markets Inc. et Lehman Brothers Inc. dirigent l'offre,
qui devrait se terminer le 23 mars 2005. En outre, UBS Securities LLC,
Goldman, Sachs & Co. et A.G. Edwards Inc. sont des placeurs en
co-gestion.

On peut obtenir un exemplaire du supplément au prospectus définitif et
du prospectus de base pertinent pour cette offre auprès de Lehman
Brothers Inc., c/o ADP Financial Services, Integrated Distribution
Services, 1155, Long Island Avenue, Edgewood, NY 11717, courriel :
monica_castillo@adp.com, ou auprès de Citigroup Global Markets Inc.,
140, 58th Street, Brooklyn, NY 11220. Toute demande directe à Citigroup
devrait être adressée au service Prospectus Dept, par téléphone, au
718-765-6732, ou par télécopieur, au 718-765-6734.

Le présent communiqué de presse ne constitue ni une offre de vente ni la
sollicitation d'une offre d'achat des intérêts de la Société en
commandite décrits dans les présentes et il n'y aura pas de vente de ces
titres de participation de la Société en commandite dans tout état ou
dans toute juridiction où une telle offre, sollicitation ou vente serait
illégale, avant l'enregistrement ou la qualification en vertu des lois
sur les valeurs mobilières d'une telle compétence. L'offre ne peut être
faite qu'au moyen d'un prospectus et du supplément de prospectus connexe.

TransCanada est une entreprise de pointe du domaine de l'énergie en
Amérique du Nord. TransCanada se consacre principalement au transport du
gaz naturel et aux services énergétiques et ses employés sont des
experts en ces domaines. Le réseau pipelinier de TransCanada d'environ
41 000 kilomètres (25 600 milles) transporte la majeure partie de la
production de gaz naturel de l'ouest du Canada aux marchés qui
enregistrent la plus forte croissance au Canada et aux Etats-Unis.
TransCanada possède, gère ou construit des installations d'une puissance
supérieure à 5 100 mégawatts; une énergie de cet ordre peut satisfaire
les besoins en électricité de quelque 5,1 millions de foyers moyens. Les
actions ordinaires de la Société se négocient sous le symbole TRP aux
bourses de Toronto et de New York. Pour obtenir plus de renseignements,
visiter le site Internet de TransCanada au www.transcanada.com.

INFORMATION SUR LES DECLARATIONS PROSPECTIVES

Certains renseignements contenus dans le présent communiqué de presse
ont un caractère prospectif et sont exposés à des incertitudes et à des
risques importants. Les résultats ou les événements anticipés dans ces
renseignements peuvent différer des événements ou des résultats réels.
Les facteurs susceptibles de faire en sorte que les événements ou les
résultats réels diffèrent concrètement des prévisions comprennent
notamment la capacité de TransCanada de mettre en oeuvre avec succès ses
initiatives stratégiques et la réalisation des avantages attendus de ces
initiatives stratégiques, la disponibilité et le prix des produits
énergétiques, les décisions d'ordre réglementaire, les facteurs associés
à la concurrence dans le secteur de l'industrie pipelinière et
énergétique, et le contexte économique prévalant en Amérique du Nord.
Pour obtenir des renseignements additionnels sur ces facteurs et sur
d'autres sujets, consultez les rapports déposés par TransCanada auprès
des autorités canadiennes de réglementation du commerce des valeurs
mobilières et auprès de la Commission des valeurs mobilières des
Etats-Unis (la United States Securities and Exchange Commission).
TransCanada décline toute intention ou obligation de mettre à jour ou de
réviser toute déclaration prospective, à la suite de nouveaux
renseignements, d'événements éventuels ou d'autres facteurs.

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Renseignements

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    TransCanada
    Demandes de renseignements des médias
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    (403) 920-7859 ou (800) 608-7859
    ou
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    et des analystes
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    (403) 920-7911
    Site Internet: www.transcanada.com