Transcontinental inc.
TSX : TCL.A
TSX : TCL.B

Transcontinental inc.

10 juin 2016 06h00 HE

Transcontinental inc. annonce ses résultats financiers du deuxième trimestre de 2016

Faits saillants

- Augmentation de 1,4 % des revenus.

- Baisse du résultat opérationnel avant amortissement ajusté de 4,7 %.

- Baisse du résultat net attribuable aux actionnaires de la Société ajusté de 12,5 %.

- Maintien d'une solide position financière avec un ratio d'endettement net stable à 0,8x.

- Renouvellement du programme de rachat d'actions dans le cours normal des activités pour un an à partir du 15 avril 2016.

- Inscription au classement Corporate Knights des 50 entreprises citoyennes les plus responsables au Canada.

MONTRÉAL, QUÉBEC--(Marketwired - 10 juin 2016) - Transcontinental inc. (TSX:TCL.A)(TSX:TCL.B) annonce ses résultats pour le deuxième trimestre de l'exercice 2016 qui s'est terminé le 30 avril 2016.

« Nous avons connu un trimestre plus difficile au chapitre de la profitabilité, car certaines initiatives d'optimisation déjà mises en place n'auront un effet sur nos résultats qu'au cours des prochains trimestres, a déclaré François Olivier, président et chef de la direction de TC Transcontinental. Pour la division de l'impression, la seconde moitié de l'année devrait s'avérer plus positive, d'autant plus que nous avons réalisé des gains de parts de marché avec l'ajout de nouveaux clients au cours des derniers mois. Pour sa part, notre secteur des médias a commencé à bénéficier des mesures d'efficacité mises en œuvre au cours du trimestre. En ce qui concerne notre division de l'emballage, nous avons développé un solide bassin de clients potentiels qui continue de s'agrandir, nous avons investi pour augmenter notre capacité de production et nous demeurons très actifs sur le plan des acquisitions.

« Finalement, nous bénéficions d'une saine situation financière et nous continuons à générer d'importants flux de trésorerie qui nous permettront de poursuivre notre transformation. »

Faits saillants financiers

(en millions de dollars, sauf les données par action)
T2-2016

T2-2015

%

6 MOIS
2016
6 MOIS
2015

%

Revenus 497,2 490,5 1,4 996,1 980,2 1,6
Résultat opérationnel avant amortissement ajusté (BAIIA ajusté) 83,1 87,2 (4,7 ) 167,0 168,0 (0,6 )
Résultat opérationnel ajusté (BAII ajusté) 56,2 61,6 (8,8 ) 113,3 117,3 (3,4 )
Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société ajusté 34,2 39,1 (12,5 ) 75,6 77,3 (2,2 )
Par action 0,44 0,50 (12,0 ) 0,97 0,99 (2,0 )
Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société 5,4 81,2 (93,3 ) 42,7 119,1 (64,1 )
Par action 0,07 1,04 (93,3 ) 0,55 1,53 (64,1 )
Veuillez consulter le tableau « Rapprochement des données financières non conformes aux IFRS » dans le présent communiqué de presse.

Résultats du deuxième trimestre de 2016

Les revenus du deuxième trimestre de 2016 sont passés de 490,5 millions à 497,2 millions de dollars. La contribution de l'acquisition de Ultra Flex Packaging et l'appréciation du dollar américain par rapport au dollar canadien ont plus que compensé la baisse des activités existantes. Au chapitre de la division de l'impression, l'apport de nouveaux contrats déjà annoncés et la croissance du créneau d'impression de produits de marketing sur le lieu de vente ont été plus que contrebalancés par la réduction des dépenses publicitaires dans plusieurs segments et par la perte d'un client américain au début de l'année 2015. Toutefois, la majorité du volume d'impression provenant des détaillants canadiens est demeurée relativement stable. Le recul dans la division de l'emballage est, quant à lui, principalement attribuable à la perte d'un client en raison de sa vente et à l'équilibrage des inventaires d'un client important. Pour le secteur des médias, la réduction des revenus publicitaires a continué d'avoir un effet significatif sur les journaux du groupe Solutions aux communautés locales.

Le résultat opérationnel ajusté est passé de 61,6 millions à 56,2 millions de dollars au deuxième trimestre de 2016, représentant une diminution de 8,8 %. La contribution de l'acquisition de Ultra Flex Packaging, l'effet favorable du taux de change et l'optimisation de la structure de coûts du secteur des médias n'ont que partiellement contrebalancé la baisse des activités existantes et les investissements visant à augmenter la capacité et à soutenir la stratégie de croissance de la division de l'emballage.

Le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société ajusté a diminué de 12,5 %, passant de 39,1 millions de dollars, ou 0,50 $ par action, à 34,2 millions, ou 0,44 $ par action. Cette baisse est surtout attribuable à la diminution du résultat opérationnel ajusté. Le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société est passé de 81,2 millions de dollars, ou 1,04 $ par action, à 5,4 millions, ou 0,07 $ par action. Cette baisse s'explique par plusieurs éléments inhabituels totalisant plus de 80 millions de dollars, notamment le gain lié à la vente des activités d'édition de magazines aux consommateurs et le renversement de la provision pour les régimes de retraite multi-employeurs au deuxième trimestre de 2015, et la charge de dépréciation d'actifs reliée aux journaux dans les provinces de l'Atlantique au deuxième trimestre de 2016.

Autres faits saillants

  • Le 10 mars 2016, TC Transcontinental a annoncé la nomination de Jacynthe Côté, administratrice de sociétés, au conseil d'administration de la Société.
  • Le 22 avril 2016, TC Transcontinental a publié la dernière édition du Rapport de responsabilité sociale de l'entreprise intitulé « Orienter. Mobiliser. Concrétiser. » au terme du plan triennal 2013-2015. Elle a également publié le Plan de responsabilité sociale de l'entreprise 2016-2018 intitulé « Générer des résultats durables ». Pour en savoir davantage sur les engagements et les réalisations de TC Transcontinental en matière de responsabilité sociale de l'entreprise, le rapport 2015 et le plan 2016-2018 sont disponibles sur le site Web de la Société à l'adresse www.tc.tc/responsabilitesociale.
  • Le 17 mai 2016, la Société a remporté les honneurs aux Mercuriades dans la catégorie « Transfert d'entreprise ».
  • Le 30 mai 2016, TC Transcontinental a annoncé qu'elle s'est départie de ses actifs de la province de la Saskatchewan. La transaction comprenait la vente de ses 13 journaux locaux et des propriétés Web associées, de certains équipements d'impression commerciale et d'une partie du carnet de commandes s'y rattachant en Saskatchewan. L'imprimerie de Saskatoon poursuivra ses activités pendant une période de transition avant de fermer ses portes.

Faits saillants du premier semestre

Pour le premier semestre de 2016, les revenus de TC Transcontinental ont progressé de 1,6 %, passant de 980,2 millions à 996,1 millions de dollars. L'acquisition de Ultra Flex Packaging et l'appréciation du dollar américain par rapport au dollar canadien ont plus que compensé la baisse des activités existantes. Au chapitre de la division de l'impression, l'apport de nouveaux contrats déjà annoncés et la croissance dans le créneau d'impression de produits de marketing sur le lieu de vente ont été plus que contrebalancés par la réduction des dépenses publicitaires dans plusieurs segments et par la perte d'un client américain et d'un détaillant canadien au début de l'année 2015. Toutefois, la majorité du volume d'impression provenant des détaillants canadiens est demeurée stable. Pour la division de l'emballage, la perte d'un client en raison de sa vente et l'équilibrage des inventaires d'un client important ont eu un effet défavorable. Pour le secteur des médias, la réduction des revenus publicitaires a continué d'avoir un effet significatif sur les journaux du groupe Solutions aux communautés locales. Par ailleurs, le retrait d'un détaillant du marché canadien en 2015 a eu un impact sur les activités de distribution.

Le résultat opérationnel ajusté est passé de 117,3 millions à 113,3 millions de dollars au premier semestre de 2016, soit une baisse de 3,4 %. La contribution de l'acquisition de Ultra Flex Packaging, l'effet favorable du taux de change, l'optimisation de la structure de coûts de la division de l'impression et du secteur des médias n'ont que partiellement contrebalancé la baisse des activités existantes et les investissements visant à augmenter la capacité et à soutenir la stratégie de croissance de la division de l'emballage.

Le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société ajusté a diminué de 2,2 %, passant de 77,3 millions de dollars, ou 0,99 $ par action, à 75,6 millions, ou 0,97 $ par action. Cette baisse est surtout attribuable à la diminution du résultat opérationnel ajusté, partiellement contrebalancé par une baisse des dépenses liées aux impôts sur le résultat ajusté et aux frais financiers nets. Le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société est passé de 119,1 millions de dollars, ou 1,53 $ par action, à 42,7 millions, ou 0,55 $ par action. Cette baisse s'explique par plusieurs éléments inhabituels totalisant près de 90 millions de dollars, notamment le gain lié à la vente des activités d'édition de magazines aux consommateurs, le renversement de la provision pour les régimes de retraite multi- employeurs et le gain en lien avec la vente d'un immeuble au premier semestre de 2015, et la charge de dépréciation d'actifs reliée aux journaux dans les provinces de l'Atlantique au deuxième trimestre de 2016.

Pour une information financière plus détaillée, veuillez consulter le Rapport de gestion pour l'exercice clos le 30 avril 2016 ainsi que les états financiers disponibles à la section « Investisseurs » de notre site web www.tc.tc

Perspectives 2016

Le volume d'impression de circulaires devrait rester relativement stable au cours du deuxième semestre de 2016. De plus, le succès de notre offre d'impression de produits de marketing sur le lieu de vente destinée aux détaillants et l'effet net de nouveaux contrats, dont celui visant l'impression du Toronto Star, devraient agir comme facteurs de croissance au cours de la deuxième partie de l'année. Cependant, ces éléments devraient être contrebalancés par la poursuite des effets négatifs du marché publicitaire sur nos activités traditionnelles d'impression de magazines, de journaux et de produits marketing. De plus, l'effet positif du contrat non récurrent pour l'impression de formulaires de recensement du Canada terminera après le troisième trimestre. Finalement, nous poursuivrons nos initiatives d'efficacité opérationnelle afin de contrebalancer la décroissance des revenus.

En ce qui concerne notre offre d'emballage souple, nous poursuivrons le développement de nouvelles occasions d'affaires et nous continuerons de qualifier nos produits auprès de clients afin de créer de la croissance au sein de cette division. Cependant, la perte d'un client, en raison de sa vente en début 2016, et nos récents investissements afin d'augmenter notre capacité et soutenir notre stratégie de développement continueront d'avoir un effet défavorable sur la croissance interne au cours du deuxième semestre de 2016.

Au sein du secteur des médias, l'effet significatif de la transformation du marché publicitaire devrait continuer de toucher nos activités d'édition de journaux. Cependant, l'impact de l'optimisation de nos coûts devrait nous permettre de stabiliser notre résultat opérationnel ajusté au cours du deuxième semestre de 2016.

Finalement, nous prévoyons continuer de générer des flux de trésorerie importants au cours des prochains trimestres et notre excellente situation financière devrait nous permettre de poursuivre notre transformation dans le domaine de l'emballage souple. Nous maintiendrons notre approche disciplinée d'acquisitions dans ce marché prometteur afin d'investir dans des actifs de qualité qui répondent à nos critères stratégiques.

Rapprochement des données financières non conformes aux IFRS

Les données financières ont été préparées en conformité avec les IFRS. Cependant, certaines données utilisées dans le présent communiqué de presse ne sont pas définies par les IFRS et pourraient être calculées différemment par d'autres entreprises. Nous croyons qu'un grand nombre de lecteurs analysent nos résultats en fonction de certaines de ces données financières non conformes aux IFRS puisque ces informations permettent de mesurer d'une manière normalisée la performance des activités de la Société. La direction utilise également ces données financières non conformes aux IFRS pour évaluer la performance de ses activités et de ses gestionnaires. Ces mesures doivent être considérées comme un complément aux mesures de performance financière conformes aux IFRS. Elles ne s'y substituent pas et n'y sont pas supérieures.

Le tableau suivant permet le rapprochement des données financières IFRS et celles non conformes aux IFRS.

Trois mois clos les 30 avril Six mois clos les 30 avril
(en millions de dollars, sauf les données par action) 2016 2015 2016 2015
Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société 5,4 $ 81,2 $ 42,7 $ 119,1 $
Participations ne donnant pas le contrôle - (0,2 ) - (0,4 )
Résultat net lié aux activités abandonnées - (30,7 ) - (28,5 )
Impôts sur le résultat 4,8 20,4 16,0 32,8
Quote-part du résultat net des coentreprises, déduction faite des impôts y afférents
(0,3
)
(0,1
)
(0,3
)
(0,2
)
Frais financiers nets 6,4 6,3 9,5 10,2
Dépréciation d'actifs 30,3 1,4 30,3 1,4
Frais de restructuration et autres coûts (revenus) 9,6 (16,7 ) 15,1 (17,1 )
Résultat opérationnel ajusté 56,2 $ 61,6 $ 113,3 $ 117,3 $
Amortissement 26,9 25,6 53,7 50,7
Résultat opérationnel avant amortissement ajusté 83,1 $ 87,2 $ 167,0 $ 168,0 $
Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société 5,4 $ 81,2 $ 42,7 $ 119,1 $
Résultat net lié aux activités abandonnées - (30,7 ) - (28,5 )
Dépréciation d'actifs (après impôts) 21,9 1,0 21,9 1,0
Frais de restructuration et autres coûts (revenus), déduction faite des impôts y afférents
6,9

(12,4
)
11,0

(14,3
)
Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société ajusté 34,2 $ 39,1 $ 75,6 $ 77,3 $
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation 77,6 78,1 77,8 78,1
Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société ajusté par action 0,44 $ 0,50 $ 0,97 $ 0,99 $
Au 30 Au 31
avril octobre
2016 2015
Dette à long terme 347,6 $ 347,7 $
Portion courante de la dette à long terme 2,2 36,4
Trésorerie (42,9 ) (38,6 )
Endettement net 306,9 $ 345,5 $
Résultat opérationnel avant amortissement ajusté (12 derniers mois) 377,7 $ 378,7 $
Ratio d'endettement net 0,8 x 0,9 x

Dividende

Le conseil d'administration de la Société a déclaré un dividende trimestriel de 0,185 $ par action sur les actions à droit de vote subalterne catégorie A et sur les actions catégorie B. Ce dividende sera versé le 21 juillet 2016 aux détenteurs d'actions inscrits au registre de la Société à la fermeture des bureaux le 5 juillet 2016.

Conférence téléphonique

À l'occasion de la diffusion de ses résultats du deuxième trimestre 2016, la Société tiendra une conférence téléphonique pour la communauté financière aujourd'hui à 9 h 30. Les numéros de téléphone sont le 1 647 788-4922 ou 1 877 223-4471. Les journalistes pourront suivre la conférence en mode « écoute seulement » ou écouter la diffusion audio simultanée sur le site Internet de TC Transcontinental, qui sera ensuite archivée pendant 30 jours. Pour toute demande d'information ou d'entrevue, les médias sont priés de communiquer avec Nathalie St-Jean, conseillère principale aux communications de TC Transcontinental, au 514 954-3581.

Profil

Premier imprimeur au Canada œuvrant dans les domaines de l'impression, de l'emballage souple, de l'édition et des médias numériques, TC Transcontinental a pour mission de créer des produits et services permettant aux entreprises d'attirer, de joindre et de fidéliser leur clientèle cible.

Le respect, le travail d'équipe, la performance et l'innovation sont les valeurs fortes de la Société et de ses employés. La Société s'est d'ailleurs engagée auprès de ses parties prenantes à agir de manière responsable dans la poursuite de ses activités d'affaires et philanthropiques.

Transcontinental inc. (TSX:TCL.A)(TSX:TCL.B), connue sous la marque TC Transcontinental, compte près de 8000 employés au Canada et aux États-Unis, et ses revenus ont été de 2,0 milliards de dollars canadiens en 2015. Site www.tc.tc

Énoncés prospectifs

Nos communications publiques comprennent souvent des énoncés prospectifs, verbaux ou écrits, formulés d'après les attentes de la direction et assujettis à un certain nombre de risques et d'incertitudes intrinsèques, connus ou non. De par leur nature, les énoncés prospectifs reposent sur plusieurs hypothèses tant générales que spécifiques. La Société conseille aux lecteurs de ne pas se fier indûment à ces énoncés, car les résultats ou événements réels pourraient différer de façon importante des attentes exprimées ou sous-entendues dans ces énoncés prospectifs. De tels énoncés prospectifs peuvent comprendre des observations concernant les objectifs de la Société, sa stratégie, ses résultats financiers prévisionnels et des perspectives quant à ses activités. La performance future de la Société pourrait aussi être touchée par un certain nombre de facteurs, dont plusieurs sont hors du contrôle ou de la volonté de la Société. Ces facteurs incluent, entre autres, la conjoncture économique dans le monde, notamment au Canada et aux États-Unis, les changements structurels dans les industries où la Société exerce ses activités, le taux de change, la disponibilité des capitaux, les coûts de l'énergie, la concurrence, la capacité de la Société à procéder à des transactions stratégiques et à intégrer les acquisitions à ses activités, l'environnement réglementaire, la sécurité de ses produits d'emballage utilisés dans l'industrie alimentaire, l'innovation dans son offre et la concentration de ses ventes dans certains segments. Les principaux risques, incertitudes et facteurs qui pourraient avoir une incidence sur les résultats réels sont décrits dans le Rapport de gestion pour l'exercice clos le 31 octobre 2015 ainsi que dans la dernière Notice annuelle et ont été mis à jour dans le Rapport de gestion pour le deuxième trimestre clos le 30 avril 2016.

Sauf indication contraire de la part de la Société, les énoncés prospectifs ne tiennent pas compte de l'effet potentiel d'éléments non récurrents ou d'autres éléments exceptionnels, ni de cessions, de regroupements d'entreprises ou de fusions ou acquisitions qui pourraient être annoncés après la date du 9 juin 2016.

Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué sont faits conformément aux dispositions prévues dans les lois canadiennes applicables en matière de valeurs mobilières en matière d'exonération.

Les énoncés prospectifs présentés dans ce communiqué sont basés sur les attentes actuelles et sur les données disponibles au 9 juin 2016. De tels énoncés prospectifs peuvent être également intégrés à d'autres documents déposés auprès des organismes de réglementation en matière de valeurs mobilières au Canada ou à toute autre communication. La direction de la Société décline toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser ces énoncés, à moins que les autorités ne l'exigent.

ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT
non audités
Trois mois clos
les 30 avril
Six mois clos
les 30 avril
(en millions de dollars canadiens, sauf les données par action) 2016 2015 2016 2015
Revenus 497,2 $ 490,5 $ 996,1 $ 980,2 $
Charges opérationnelles 414,1 403,3 829,1 812,2
Frais de restructuration et autres coûts (revenus) 9,6 (16,7 ) 15,1 (17,1 )
Dépréciation d'actifs 30,3 1,4 30,3 1,4
Résultat opérationnel avant amortissement 43,2 102,5 121,6 183,7
Amortissement 26,9 25,6 53,7 50,7
Résultat opérationnel 16,3 76,9 67,9 133,0
Frais financiers nets 6,4 6,3 9,5 10,2
Résultat avant quote-part du résultat net dans des coentreprises et impôts sur le résultat 9,9 70,6 58,4 122,8
Quote-part du résultat net dans des coentreprises, déduction faite des impôts y afférents 0,3 0,1 0,3 0,2
Impôts sur le résultat 4,8 20,4 16,0 32,8
Résultat net lié aux activités poursuivies 5,4 50,3 42,7 90,2
Résultat net lié aux activités abandonnées - 30,7 - 28,5
Résultat net 5,4 81,0 42,7 118,7
Participations ne donnant pas le contrôle - (0,2 ) - (0,4 )
Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société 5,4 $ 81,2 $ 42,7 $ 119,1 $
Résultat net par action - de base
Activités poursuivies 0,07 $ 0,64 $ 0,55 $ 1,15 $
Activités abandonnées - 0,40 - 0,38
0,07 $ 1,04 $ 0,55 $ 1,53 $
Résultat net par action - dilué
Activités poursuivies 0,07 $ 0,64 $ 0,55 $ 1,15 $
Activités abandonnées - 0,40 - 0,37
0,07 $ 1,04 $ 0,55 $ 1,52 $
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation - de base (en millions) 77,6 78,1 77,8 78,1
Nombre moyen pondéré d'actions - dilué (en millions) 77,9 78,3 78,1 78,3
ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT GLOBAL
non audités
Trois mois clos
les 30 avril
Six mois clos
les 30 avril
(en millions de dollars canadiens) 2016 2015 2016 2015
Résultat net 5,4 $ 81,0 $ 42,7 $ 118,7 $
Autres éléments du résultat global
Éléments qui seront reclassés au résultat net
Variation nette liée aux couvertures de flux de trésorerie
Variation nette de la juste valeur des dérivés désignés comme couverture de flux de trésorerie
12,8

6,4

6,3

(2,7
)
Reclassement de la variation nette de la juste valeur des dérivés désignés comme couverture de flux de trésorerie au cours des périodes antérieures, porté au résultat net au cours de la période considérée

4,1


1,0


6,1


1,5
Impôts sur le résultat y afférents 4,6 2,0 3,3 (0,3 )
12,3 5,4 9,1 (0,9 )
Écarts de conversion cumulés
Gains nets (pertes nettes) de change latents sur la conversion des états financiers des établissements étrangers
(34,8
)
(8,4
)
(15,2
)
10,6
Variation nette de la juste valeur des dérivés désignés comme couverture de l'investissement net dans les établissements étrangers
3,7

-

3,0

-
Impôts sur le résultat y afférents 1,0 - 0,8 -
(32,1 ) (8,4 ) (13,0 ) 10,6
Éléments qui ne seront pas reclassés au résultat net
Variations liées aux régimes à prestations définies
Écarts actuariels au titre des régimes à prestations définies (5,4 ) (6,9 ) (23,3 ) 0,6
Impôts sur le résultat y afférents (1,4 ) (1,8 ) (6,2 ) 0,2
(4,0 ) (5,1 ) (17,1 ) 0,4
Autres éléments du résultat global (1) (23,8 ) (8,1 ) (21,0 ) 10,1
Résultat global (18,4 ) $ 72,9 $ 21,7 $ 128,8 $
Attribuable aux :
Actionnaires de la Société (18,4 ) $ 73,1 $ 21,7 $ 129,2 $
Participations ne donnant pas le contrôle - (0,2 ) - (0,4 )
(18,4 ) $ 72,9 $ 21,7 $ 128,8 $
(1) Les autres éléments du résultat global sont attribuables aux activités poursuivies.
ÉTATS CONSOLIDÉS DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES
non audités
(en millions de dollars canadiens)
Attribuables aux actionnaires de la Société



Capital social


Surplus
d'apport


Résultats non
distribués
Cumul
des autres
éléments du
résultat global



Total

Participations
ne donnant
pas le contrôle

Total des
capitaux
propres
Solde au 31 octobre 2015 368,2 $ 3,2 $ 625,5 $ 19,4 $ 1 016,3 $ - $ 1 016,3 $
Résultat net - - 42,7 - 42,7 - 42,7
Autres éléments du résultat global - - - (21,0 ) (21,0 ) - (21,0 )
Apports des actionnaires et contributions aux actionnaires
Rachat d'actions (3,0 ) - (6,4 ) - (9,4 ) - (9,4 )
Levée d'options d'achat d'actions 0,5 (0,1 ) - - 0,4 - 0,4
Dividendes - - (27,6 ) - (27,6 ) - (27,6 )
Solde au 30 avril 2016 365,7 $ 3,1 $ 634,2 $ (1,6 ) $ 1 001,4 $ - $ 1 001,4 $
Solde au 31 octobre 2014 366,0 $ 3,4 $ 415,6 $ 7,1 $ 792,1 $ 1,0 $ 793,1 $
Résultat net - - 119,1 - 119,1 (0,4 ) 118,7
Autres éléments du résultat global - - - 10,1 10,1 - 10,1
Apports des actionnaires et contributions aux actionnaires
Levées d'options d'achat d'actions 0,8 (0,1 ) - - 0,7 - 0,7
Dividendes - - (25,8 ) - (25,8 ) - (25,8 )
Coûts de la rémunération sous forme d'options d'achat d'actions
-

0,1

-

-

0,1

-

0,1
Cession d'entreprise - - - - - (0,6 ) (0,6 )
Solde au 30 avril 2015 366,8 $ 3,4 $ 508,9 $ 17,2 $ 896,3 $ - $ 896,3 $
ÉTATS CONSOLIDÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE
non audités
(en millions de dollars canadiens)

Au
30 avril
2016
Au
31 octobre
2015 (1)
Actifs courants
Trésorerie 42,9 $ 38,6 $
Débiteurs 337,3 393,0
Impôts sur le résultat à recevoir 7,2 15,2
Stocks 97,9 116,3
Frais payés d'avance et autres actifs courants 29,1 16,2
514,4 579,3
Immobilisations corporelles 544,5 567,5
Immobilisations incorporelles 225,0 257,5
Goodwill 452,7 459,5
Placements dans des coentreprises 2,6 2,5
Impôts différés 172,6 181,6
Autres éléments d'actif 40,4 50,1
1 952,2 $ 2 098,0 $
Passifs courants
Créditeurs et charges à payer 274,6 $ 339,7 $
Provisions 12,1 10,2
Impôts sur le résultat à payer 6,8 20,7
Revenus reportés et dépôts 54,1 51,4
Portion courante de la dette à long terme 2,2 36,4
349,8 458,4
Dette à long terme 347,6 347,7
Impôts différés 44,9 64,4
Provisions 3,9 5,7
Autres éléments du passif 204,6 205,5
950,8 1 081,7
Capitaux propres
Capital social 365,7 368,2
Surplus d'apport 3,1 3,2
Résultats non distribués 634,2 625,5
Cumul des autres éléments du résultat global (1,6 ) 19,4
1 001,4 1 016,3
1 952,2 $ 2 098,0 $
(1) Certains chiffres comparatifs ont été reclassés afin de les rendre conformes à la présentation adoptée au cours de la période.
TABLEAUX CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE
non audités
Trois mois clos
les 30 avril
Six mois clos
les 30 avril
(en millions de dollars canadiens) 2016 2015 (2) 2016 2015 (2)
Activités opérationnelles
Résultat net 5,4 $ 81,0 $ 42,7 $ 118,7 $
Moins : Résultat net lié aux activités abandonnées - 30,7 - 28,5
Résultat net lié aux activités poursuivies 5,4 50,3 42,7 90,2
Ajustements pour rapprocher le résultat net lié aux activités poursuivies et les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles :
Renversement de la provision pour les régimes de retraite multi-employeurs - (22,6 ) - (22,6 )
Dépréciation d'actifs 30,3 1,4 30,3 1,4
Amortissement 34,2 32,3 67,8 63,8
Frais financiers de la dette à long terme 4,4 4,9 9,0 10,5
Pertes nettes (gains nets) à la cession d'actifs 0,3 0,2 0,7 (6,7 )
Impôts sur le résultat 4,8 20,4 16,0 32,8
Variation nette de change et autres 15,5 2,7 1,9 (1,0 )
Flux de trésorerie générés par les activités opérationnelles avant variation des éléments hors caisse liés aux opérations et des impôts sur le résultat payés
94,9

89,6

168,4

168,4
Variation des éléments hors caisse liés aux opérations (1) 14,7 (29,6 ) 2,8 (42,7 )
Impôts sur le résultat payés (17,3 ) (6,2 ) (44,6 ) (47,0 )
Flux de trésorerie liés aux opérations des activités poursuivies 92,3 53,8 126,6 78,7
Activités d'investissement
Regroupements d'entreprises (9,9 ) - (9,9 ) -
Cessions d'entreprises - 0,9 0,5 1,2
Acquisitions d'immobilisations corporelles (13,7 ) (16,6 ) (27,8 ) (29,6 )
Cessions d'immobilisations corporelles 0,2 4,3 0,2 4,5
Augmentation des immobilisations incorporelles (6,3 ) (5,9 ) (10,9 ) (11,4 )
Flux de trésorerie liés aux investissements des activités poursuivies (29,7 ) (17,3 ) (47,9 ) (35,3 )
Activités de financement
Remboursement de la dette à long terme (13,5 ) (0,1 ) (13,6 ) (65,1 )
Diminution nette de la facilité de crédit (14,0 ) (59,5 ) (22,0 ) (0,3 )
Frais financiers de la dette à long terme (2,8 ) (3,2 ) (8,2 ) (11,0 )
Intérêts reçus liés à des cotisations fiscales antérieures 2,5 - 7,9 -
Levée d'options d'achat d'actions 0,4 - 0,4 0,7
Dividendes (14,4 ) (13,3 ) (27,6 ) (25,8 )
Rachat d'actions - - (9,4 ) -
Flux de trésorerie liés au financement des activités poursuivies (41,8 ) (76,1 ) (72,5 ) (101,5 )
Incidence des écarts de taux de change sur la trésorerie libellée en monnaies étrangères (3,5 ) (1,3 ) (1,9 ) 2,1
Variation nette de la trésorerie liée aux activités poursuivies 17,3 (40,9 ) 4,3 (56,0 )
Variation nette de la trésorerie liée aux activités abandonnées - 51,9 - 56,2
Trésorerie au début de la période 25,6 24,4 38,6 35,2
Trésorerie à la fin de la période 42,9 $ 35,4 $ 42,9 $ 35,4 $
Activités d'investissement sans effet sur la trésorerie
Variation nette des acquisitions d'immobilisations financées par des créditeurs 4,0 $ 1,3 $ 3,2 $ 0,7 $
(1) Comprend un montant de 31,0 millions de dollars qui a été encaissé et comptabilisé à titre de revenus reportés au cours de la période de trois mois close le 31 janvier 2016.
(2) Certains chiffres comparatifs ont été reclassés afin de les rendre conformes à la présentation adoptée au cours de la période.

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