Transcontinental inc.
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Transcontinental inc.

01 mars 2018 10h40 HE

Transcontinental inc. annonce ses résultats financiers du premier trimestre de l'exercice 2018

MONTRÉAL, QUÉBEC--(Marketwired - 1 mars 2018) - Transcontinental inc. (TSX:TCL.A)(TSX:TCL.B)

Faits saillants

  • Les revenus ont diminué de 1,9 million de dollars, soit de 0,4 %, passant de 503,6 millions de dollars à 501,7 millions. Les revenus ajustés, qui excluent la reconnaissance accélérée des revenus reportés, en lien avec la nouvelle entente conclue avec Hearst, ont diminué de 41,7 millions de dollars, soit de 8,3 %, pour s'établir à 461,9 millions. Cette baisse résulte principalement de la vente de nos actifs médias dans les provinces de l'Atlantique et de journaux locaux et régionaux au Québec.
  • Le résultat opérationnel a augmenté de 61,1 millions de dollars, passant de 62,4 millions de dollars à 123,5 millions. Le résultat opérationnel ajusté, qui exclut un montant de 33,5 millions de dollars pour la reconnaissance accélérée des revenus reportés net de l'amortissement accéléré, en lien avec la nouvelle entente conclue avec Hearst, ainsi que les frais de restructuration et autres coûts (gains) et la dépréciation d'actifs, a augmenté de 4,8 millions de dollars, passant de 61,3 millions de dollars à 66,1 millions, soit de 7,8 %.
  • Le résultat net a augmenté de 15,5 millions de dollars, passant de 42,7 millions de dollars à 58,2 millions. Le résultat net ajusté, qui exclut la reconnaissance accélérée des revenus reportés, l'amortissement accéléré, les frais de restructuration et autres coûts (gains) et la dépréciation d'actifs, déduction faite des impôts y afférents, ainsi que l'effet de la réforme fiscale américaine (U.S. Tax Cuts and Jobs Act) sur les impôts différés, a augmenté de 7,3 millions de dollars, passant de 41,3 millions de dollars à 48,6 millions, soit de 17,7 %.
  • Maintien d'une solide position financière avec un ratio d'endettement net de 0,1x.
  • Acquisition de Les Industries Flexipak inc., un fournisseur d'emballages souples situé à Montréal.
  • Conclusion d'une nouvelle entente avec Hearst aux termes de laquelle la Société lui transférera, à compter du 2 avril 2018, l'impression du San Francisco Chronicle.
  • Vente de la participation de la Société dans CEDROM-SNi inc.
  • Vente de 34 journaux locaux et régionaux du Québec, ainsi que les propriétés Web s'y rattachant.
  • Le conseil d'administration a approuvé une augmentation du dividende annuel de 5,0 % par action, le portant à 0,84 $ par action.

Transcontinental inc. (TSX:TCL.A)(TSX:TCL.B) annonce ses résultats pour le premier trimestre de l'exercice 2018 clos le 28 janvier 2018.

« Je suis satisfait de nos résultats financiers du premier trimestre qui affichent une augmentation de notre profitabilité alors que nous poursuivons la transformation de notre organisation, a déclaré François Olivier, président et chef de la direction de TC Transcontinental.

« Du côté de la division de l'impression, la demande pour notre offre de services aux détaillants est demeurée relativement stable. Par ailleurs, nous avons mis en place des initiatives visant l'optimisation en continu de notre plateforme d'impression, notamment la consolidation de nos usines d'impression de journaux au Québec. De plus, nous transférerons à Hearst, dès avril, les activités de notre usine en Californie. Par conséquent, nous rapatrierons des équipements de pointe dans certaines de nos usines canadiennes, ce qui générera des synergies principalement à partir de 2019.

« Au chapitre de la division de l'emballage, les résultats du premier trimestre de cette année ont été principalement influencés par le décalage d'achats à l'une de nos usines, mais nous anticipons une croissance interne des ventes en 2018 similaire à celle de 2017. Par ailleurs, nous avons poursuivi de façon très active différentes occasions porteuses en matière d'acquisitions.

« Quant à notre secteur des médias, nous avons vendu 34 journaux locaux et régionaux au cours du trimestre et nous avons continué à ajuster nos coûts à notre base d'actifs. Dans l'ensemble, nos activités du secteur des médias ont connu une bonne performance.

« Notre situation financière enviable et nos importants flux de trésorerie font en sorte que nous sommes aujourd'hui, plus que jamais, en excellente position pour accélérer la croissance de nos activités d'emballage. »

Faits saillants financiers


(en millions de dollars, sauf les données par action)

T1-2018

T1-2017
Variation
en %
Revenus 501,7 $ 503,6 $ (0,4 )%
Revenus ajustés (1) 461,9 503,6 (8,3 )
Résultat opérationnel avant amortissement 154,7 89,0 73,8
Résultat opérationnel avant amortissement ajusté (1) 91,0 87,9 3,5
Résultat opérationnel 123,5 62,4 97,9
Résultat opérationnel ajusté (1) 66,1 61,3 7,8
Résultat net 58,2 42,7 36,3
Résultat net par action 0,75 0,55 36,4
Résultat net ajusté (1) 48,6 41,3 17,7
Résultat net ajusté par action (1) 0,63 0,53 18,9
(1) Veuillez consulter la section « Rapprochement des données financières non conformes aux IFRS » dans le présent communiqué de presse pour les données ajustées présentées ci-dessus.

Résultats du premier trimestre de 2018

Les revenus sont passés de 503,6 millions de dollars au premier trimestre de 2017 à 501,7 millions au premier trimestre de 2018, représentant une diminution de 1,9 million de dollars, soit de 0,4 %. En excluant l'effet favorable de 39,8 millions de dollars pour la reconnaissance accélérée des revenus reportés en lien avec la nouvelle entente conclue avec Hearst, les revenus ajustés sont passés de 503,6 millions de dollars au premier trimestre de 2017 à 461,9 millions pour la même période en 2018, soit une baisse de 8,3 %. De plus, en excluant l'effet défavorable des ventes de journaux et d'autres actifs médias réalisées en 2017 en lien avec la stratégie de la Société, ainsi que l'effet défavorable du taux de change, les revenus ajustés n'ont diminué que de 7,8 millions de dollars, soit de 1,7 %. La hausse de la demande pour les services aux détaillants canadiens, notamment en raison de la contribution additionnelle aux termes de l'entente élargie avec Lowe's Canada, et la contribution des acquisitions dans la division de l'emballage et dans le secteur des médias, ont atténué la baisse de volume attribuable à la fin de l'impression du The Globe and Mail dans les Maritimes et de La Presse, la baisse de revenus dans le créneau d'édition de journaux locaux et régionaux du Québec et de l'Ontario qui sont invendus dans le secteur des médias et le décalage d'achats à l'une des usines d'emballage.

Le résultat opérationnel a augmenté de 61,1 millions de dollars, soit de 97,9 %, passant de 62,4 millions au premier trimestre de 2017 à 123,5 millions au premier trimestre de 2018. Cette hausse est surtout attribuable à l'effet favorable de la reconnaissance accélérée des revenus reportés, à la baisse des charges opérationnelles en raison de la vente d'actifs médias et des initiatives de réduction de coûts, ainsi qu'à la diminution des frais de restructuration et autres coûts (gains) découlant de gains plus élevés reliés à la vente de certaines activités du secteur des médias. Le résultat opérationnel ajusté a augmenté de 4,8 millions de dollars, soit de 7,8 %, passant de 61,3 millions de dollars au premier trimestre de 2017 à 66,1 millions au premier trimestre de 2018. En excluant l'effet favorable de 6,8 millions de dollars de la charge de rémunération à base d'actions en raison de la variation du prix de l'action au premier trimestre de 2018 par rapport à la même période en 2017 et l'effet défavorable des ventes de journaux et d'autres actifs médias réalisées en 2017, le résultat opérationnel ajusté est demeuré stable. La contribution des acquisitions et l'effet favorable des initiatives de réduction de coûts dans la division de l'impression et dans les activités d'édition de journaux locaux et régionaux du Québec et de l'Ontario dans le secteur des médias ont été contrebalancés par la baisse de volume ci-dessus mentionnée.

Le résultat net a augmenté de 15,5 millions de dollars, passant de 42,7 millions de dollars au premier trimestre de 2017 à 58,2 millions au premier trimestre de 2018. Cette hausse est surtout attribuable à l'augmentation du résultat opérationnel expliquée ci-dessus, partiellement contrebalancée par des impôts sur le résultat plus élevés. Par action, le résultat net est passé de 0,55 $ à 0,75 $. En excluant la reconnaissance accélérée des revenus reportés, l'amortissement accéléré, les frais de restructuration et autres coûts (gains) et la dépréciation d'actifs, déduction faite des impôts y afférents, ainsi que l'effet de la réforme fiscale américaine sur les impôts différés, le résultat net ajusté a augmenté de 7,3 millions de dollars, soit de 17,7 %, passant de 41,3 millions de dollars au premier trimestre de 2017 à 48,6 millions au premier trimestre de 2018. Cette augmentation est attribuable à la hausse du résultat opérationnel ajusté expliquée ci- dessus. Par action, le résultat net ajusté est passé de 0,53 $ à 0,63 $.

Pour une information financière plus détaillée, veuillez consulter le Rapport de gestion pour le premier trimestre clos le 28 janvier 2018 ainsi que les états financiers disponibles à la section « Investisseurs » de notre site web www.tc.tc

Perspectives 2018

Pour la division de l'impression, nous prévoyons que les revenus provenant de l'ensemble de nos services aux détaillants canadiens demeureront relativement stables au cours de l'exercice 2018 par rapport à la même période en 2017. À la fin du deuxième trimestre, nous ne verrons plus l'apport additionnel de l'entente élargie avec Lowe's Canada à nos résultats, puisqu'elle a déjà contribué pendant quatre trimestres. À titre de rappel, cette entente conclue en janvier 2017 demeure en vigueur jusqu'en 2022. Par ailleurs, nous avons renouvelé notre entente pluriannuelle avec Les Compagnies Loblaw limitée. Cette entente inclut la gamme complète de nos services aux détaillants ainsi que du volume additionnel d'impression de produits marketing sur le lieu de vente, de services de prémédia et d'impression commerciale. Pour tous les autres créneaux d'impression, nous prévoyons que nos revenus continueront d'être touchés par une baisse de volume en raison des mêmes tendances dans le marché publicitaire. Nous cesserons également d'imprimer le San Francisco Chronicle aux termes d'une nouvelle entente conclue avec Hearst à compter d'avril prochain. Toutefois, nous continuerons d'offrir à cette dernière des services de transition jusqu'au 31 octobre 2018. Afin de partiellement contrebalancer la baisse de volume, nous poursuivrons nos initiatives d'efficacité opérationnelle et nous bénéficierons de la fermeture de notre usine Transcontinental Métropolitain à partir du deuxième trimestre.

En ce qui concerne notre division de l'emballage, l'acquisition de Les Industries Flexipak inc., réalisée en octobre 2017, contribuera aux résultats au cours de l'exercice 2018. Nous comptons également sur notre force de vente pour poursuivre le développement de notre bassin de clients potentiels et nous nous attendons à ce que de nouvelles ventes se concrétisent afin de réaliser une croissance interne de nos revenus similaire à celle de 2017.

Pour le secteur des médias, nos revenus seront touchés en 2018 par la vente de nos actifs médias liés aux journaux locaux et régionaux. Quant à notre groupe Affaires et Éducation, nous prévoyons que celui-ci continuera d'afficher une bonne performance en diversifiant ses revenus dans des créneaux qui dépendent peu de la publicité. Au fil des ventes de nos journaux locaux et régionaux, nous continuerons à ajuster notre structure de coûts en fonction du volume d'activité.

La Société prévoit également que la réforme fiscale américaine, entrée en vigueur le 22 décembre 2017, aura un effet positif sur ses résultats pour le reste de son exercice 2018 et pour les années à venir, découlant principalement de la réduction du taux d'impôt statutaire fédéral des sociétés aux États-Unis. L'importance de cet effet positif dépendra de la proportion des bénéfices de la Société générée par ses filiales aux États-Unis, proportion qui ne peut être prévue avec certitude.

Finalement, au cours de l'exercice 2018, nous prévoyons continuer de générer d'importants flux de trésorerie de nos activités opérationnelles et de maintenir notre excellente situation financière, nous permettant ainsi de poursuivre nos acquisitions pour soutenir notre transformation vers l'emballage.

Rapprochement des données financières non conformes aux IFRS

Les données financières ont été préparées en conformité avec les IFRS. Cependant, les données financières utilisées, soit les revenus ajustés, le résultat opérationnel avant amortissement ajusté, le résultat opérationnel ajusté, le résultat net ajusté, le résultat net par action ajusté, l'endettement net et le ratio d'endettement net, pour lesquelles une définition complète est présentée dans le Rapport de gestion pour le premier trimestre clos le 28 janvier 2018 et un rapprochement aux données financières conformes aux IFRS est présenté au tableau ci-après, ne sont pas définies par les IFRS et pourraient être calculées différemment par d'autres entreprises. Nous sommes d'avis qu'un grand nombre de nos lecteurs analysent la performance financière des activités de la Société en fonction de ces données financières non conformes aux IFRS puisqu'elles peuvent faciliter la comparaison entre les périodes. Ces mesures doivent être considérées comme un complément aux mesures de performance financière conformes aux IFRS. Elles ne s'y substituent pas et n'y sont pas supérieures.

Nous sommes également d'avis que les revenus ajustés, le résultat opérationnel avant amortissement ajusté, le résultat opérationnel ajusté, qui tient compte de l'incidence des investissements antérieurs en immobilisations corporelles et incorporelles, et le résultat net ajusté sont des indicateurs utiles de la performance de nos opérations. Par ailleurs, la direction utilise également certaines de ces données financières non conformes aux IFRS pour évaluer la performance de ses activités et de ses gestionnaires.

Quant à l'endettement net et au ratio d'endettement net, nous sommes d'avis qu'ils sont des indicateurs utiles pour mesurer l'effet de levier financier et la capacité de la Société à faire face à ses obligations financières.

Rapprochement des revenus - Premier trimestre
Trois mois clos le
(en millions de dollars) 28 janvier 2018 29 janvier 2017
Revenus 501,7 $ 503,6 $
Reconnaissance accélérée des revenus reportés (1) (39,8 ) -
Revenus ajustés 461,9 $ 503,6 $
Rapprochement du résultat opérationnel - Premier trimestre
Trois mois clos le
(en millions de dollars) 28 janvier 2018 29 janvier 2017
Résultat opérationnel 123,5 $ 62,4 $
Reconnaissance accélérée des revenus reportés (1) (39,8 ) -
Amortissement accéléré (1) 6,3 -
Frais de restructuration et autres coûts (gains) (25,9 ) (2,3 )
Dépréciation d'actifs 2,0 1,2
Résultat opérationnel ajusté 66,1 $ 61,3 $
Amortissement 31,2 26,6
Amortissement accéléré (1) (6,3 ) -
Résultat opérationnel avant amortissement ajusté 91,0 $ 87,9 $
Rapprochement du résultat net - Premier trimestre
Trois mois clos le
28 janvier 2018 29 janvier 2017
(en millions de dollars, sauf les données par actions) Total Par action Total Par action
Résultat net 58,2 $ 0,75 $ 42,7 $ 0,55 $
Reconnaissance accélérée des revenus reportés, déduction faite des impôts y
afférents (1) (29,4 ) (0,38 ) - -
Amortissement accéléré, déduction faite des impôts y afférents (1) 4,6 0,06 - -
Frais de restructuration et autres coûts (gains), déduction faite des impôts y afférents (22,8 ) (0,29 ) (2,3 ) (0,03 )
Dépréciation d'actifs, déduction faite des impôts y afférents 1,4 0,02 0,9 0,01
L'effet de la réforme fiscale américaine sur les impôts différés 36,6 0,47 - -
Résultat net ajusté 48,6 $ 0,63 $ 41,3 $ 0,53 $
Rapprochement de l'endettement net

(en millions de dollars, sauf les ratios)
Au 28 janvier
2018


Au 29 octobre
2017


Dette à long terme 348,2 $ 348,3 $
Portion courante de la dette à long terme - -
Trésorerie (313,7 ) (247,1 )
Endettement net 34,5 $ 101,2 $
Résultat opérationnel avant amortissement ajusté (12 derniers mois) 399,8 $ 396,7 $
Ratio d'endettement net 0,1 x 0,3 x
(1) En lien avec la nouvelle entente avec Hearst. Veuillez vous référer à la note 18, « Nouvelle entente avec Hearst », des états financiers résumés intermédiaires pour le premier trimestre clos le 28 janvier 2018.

Dividende

Le conseil d'administration de la Société a déclaré un dividende trimestriel de 0,21 $ par action sur les actions à droit de vote subalterne catégorie A et sur les actions catégorie B. Ce dividende sera versé le 11 avril 2018 aux détenteurs d'actions inscrits au registre de la Société à la fermeture des bureaux le 26 mars 2018. Par conséquent, la Société a augmenté de 5,0 %, ou 0,04 $, le dividende par action participante, faisant ainsi passer le dividende annuel de 0,80 $ à 0,84 $ par action. Cette hausse reflète la solide position de TC Transcontinental en matière de flux de trésorerie.

Conférence téléphonique

À l'occasion de la diffusion de ses résultats du premier trimestre de l'exercice 2018, la Société tiendra une conférence téléphonique pour la communauté financière aujourd'hui à 16 h 15. Les numéros de téléphone sont le 1 647 788-4922 ou 1 877 223-4471. Les journalistes pourront suivre la conférence en mode « écoute seulement » ou écouter la diffusion audio simultanée sur le site Internet de TC Transcontinental, qui sera ensuite archivée pendant 30 jours. Pour toute demande d'information ou d'entrevue, les médias sont priés de communiquer avec Nathalie St-Jean, conseillère principale aux communications d'entreprise de TC Transcontinental, au 514 954-3581.

Profil

TC Transcontinental est le premier imprimeur au Canada et un important fournisseur d'emballages souples en Amérique du Nord. La Société est également un leader dans ses activités de médias spécialisés. TC Transcontinental a pour mission de créer des produits et services permettant aux entreprises d'attirer, de joindre et de fidéliser leur clientèle cible.

Le respect, le travail d'équipe, la performance et l'innovation sont les valeurs fortes de la Société et de ses employés. L'engagement de la Société auprès de ses parties prenantes est d'agir de manière responsable dans la poursuite de ses activités d'affaires.

Transcontinental inc. (TSX:TCL.A)(TSX:TCL.B), connue sous la marque TC Transcontinental, compte près de 6500 employés au Canada et aux États-Unis, et ses revenus ont été de 2,0 milliards de dollars canadiens en 2017. Site www.tc.tc

Énoncés prospectifs

Nos communications publiques comprennent souvent des énoncés prospectifs, verbaux ou écrits, formulés d'après les attentes de la direction et assujettis à un certain nombre de risques et d'incertitudes intrinsèques, connus ou non. De par leur nature, les énoncés prospectifs reposent sur plusieurs hypothèses tant générales que spécifiques. La Société conseille aux lecteurs de ne pas se fier indûment à ces énoncés, car les résultats ou événements réels pourraient différer de façon importante des attentes exprimées ou sous-entendues dans ces énoncés prospectifs. De tels énoncés prospectifs peuvent comprendre des observations concernant les objectifs de la Société, sa stratégie, ses résultats financiers prévisionnels et des perspectives quant à ses activités. La performance future de la Société pourrait aussi être touchée par un certain nombre de facteurs, dont plusieurs sont hors du contrôle ou de la volonté de la Société. Ces facteurs incluent, entre autres, la conjoncture économique dans le monde, notamment au Canada et aux États-Unis, les changements structurels dans les industries où la Société exerce ses activités, le taux de change, la disponibilité des capitaux, les coûts de l'énergie, la concurrence, la capacité de la Société à procéder à des transactions stratégiques et à intégrer les acquisitions à ses activités, l'environnement réglementaire, la sécurité de ses produits d'emballage utilisés dans l'industrie de l'alimentation, l'innovation dans son offre et la concentration de ses ventes dans certains segments, la cybersécurité et la protection des données, le recrutement et la rétention du talent dans certains secteurs géographiques, la fiscalité et les taux d'intérêts. Les principaux risques, incertitudes et facteurs qui pourraient avoir une incidence sur les résultats réels sont décrits dans le Rapport de gestion pour l'exercice clos le 29 octobre 2017 ainsi que dans la plus récente Notice annuelle et ont été mis a jour dans le Rapport de gestion pour le premier trimestre clos le 28 janvier 2018.

Sauf indication contraire de la part de la Société, les énoncés prospectifs ne tiennent pas compte de l'effet potentiel d'éléments non récurrents ou d'autres éléments exceptionnels, ni de cessions, de regroupements d'entreprises ou de fusions ou acquisitions qui pourraient être annoncés après la date du 1er mars 2018.

Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué sont faits conformément aux dispositions prévues dans les lois canadiennes applicables en matière de valeurs mobilières en matière d'exonération.

Les énoncés prospectifs présentés dans ce communiqué sont basés sur les attentes actuelles et sur les données disponibles au 1er mars 2018. De tels énoncés prospectifs peuvent être également intégrés à d'autres documents déposés auprès des organismes de réglementation en matière de valeurs mobilières au Canada ou à toute autre communication. La direction de la Société décline toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser ces énoncés, à moins que les autorités ne l'exigent.

ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT
non audités
Trois mois clos le

(en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire et les données par action)
28 janvier
2018
29 janvier
2017
Revenus 501,7 $ 503,6 $
Charges opérationnelles 370,9 415,7
Frais de restructuration et autres coûts (gains) (25,9 ) (2,3 )
Dépréciation d'actifs 2,0 1,2
Résultat opérationnel avant amortissement 154,7 89,0
Amortissement 31,2 26,6
Résultat opérationnel 123,5 62,4
Frais financiers nets 2,6 5,1
Résultat avant quote-part du résultat net dans des coentreprises et impôts sur le résultat 120,9 57,3
Quote-part du résultat net dans des coentreprises, déduction faite des impôts y afférents 0,1 (0,1 )
Impôts sur le résultat 62,8 14,5
Résultat net 58,2 $ 42,7 $
Résultat net par action - de base 0,75 $ 0,55 $
Résultat net par action - dilué 0,75 $ 0,55 $
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation - de base (en millions) 77,5 77,2
Nombre moyen pondéré d'actions - dilué (en millions) 77,6 77,4
ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT GLOBAL
non audités
Trois mois clos le
28 janvier 29 janvier
(en millions de dollars canadiens) 2018 2017
Résultat net 58,2 $ 42,7 $
Autres éléments du résultat global
Éléments qui seront reclassés au résultat net
Variation nette liée aux couvertures de flux de trésorerie
Variation nette de la juste valeur des dérivés désignés comme couverture de flux de trésorerie 1,4 1,4
Reclassement de la variation nette de la juste valeur des dérivés désignés comme couverture de flux de trésorerie au cours des périodes antérieures, portée au résultat net au cours de la période considérée
(0,7
)
0,4
Impôts sur le résultat y afférents 0,2 0,5
0,5 1,3
Écarts de conversion cumulés
Pertes nettes de change latentes sur la conversion des états financiers des établissements étrangers (23,4 ) (9,4 )
Variation nette de la juste valeur des dérivés désignés comme couverture de l'investissement net dans les établissements étrangers
1,5

1,2
Impôts sur le résultat y afférents 0,4 0,3
(22,3 ) (8,5 )
Éléments qui ne seront pas reclassés au résultat net
Variations liées aux régimes à prestations définies
Écarts actuariels au titre des régimes à prestations définies 5,4 19,8
Impôts sur le résultat y afférents 1,7 5,4
3,7 14,4
Autres éléments du résultat global (18,1 ) 7,2
Résultat global 40,1 $ 49,9 $
ÉTATS CONSOLIDÉS DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES
non audités



(en millions de dollars canadiens)



Capital social


Surplus
d'apport


Résultats non
distribués
Cumul
des autres
éléments du
résultat global

Total des
capitaux
propres
Solde au 29 octobre 2017 371,6 $ 1,1 $ 851,5 $ (5,5 ) $ 1 218,7 $
Résultat net - - 58,2 - 58,2
Autres éléments du résultat global - - - (18,1 ) (18,1 )
Apports des actionnaires et contributions aux actionnaires
Rachat d'actions (1,6 ) - (5,3 ) - (6,9 )
Dividendes - - (15,5 ) - (15,5 )
Solde au 28 janvier 2018 370,0 $ 1,1 $ 888,9 $ (23,6 ) $ 1 236,4 $
Solde au 30 octobre 2016 361,9 $ 3,2 $ 700,9 $ 2,7 $ 1 068,7 $
Résultat net - - 42,7 - 42,7
Autres éléments du résultat global - - - 7,2 7,2
Apports des actionnaires et contributions aux actionnaires
Levée d'options d'achat d'actions 6,5 (1,3 ) - - 5,2
Dividendes - - (14,3 ) - (14,3 )
Solde au 29 janvier 2017 368,4 $ 1,9 $ 729,3 $ 9,9 $ 1 109,5 $
ÉTATS CONSOLIDÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE
non audités


(en millions de dollars canadiens)
Au
28 janvier
2018
Au
29 octobre
2017
Actifs courants
Trésorerie 313,7 $ 247,1 $
Débiteurs 311,4 380,6
Impôts sur le résultat à recevoir 22,4 17,2
Stocks 118,1 116,9
Frais payés d'avance et autres actifs courants 17,0 18,4
782,6 780,2
Immobilisations corporelles 478,5 500,8
Immobilisations incorporelles 162,5 171,1
Goodwill 505,8 505,0
Placements dans des coentreprises - 2,3
Impôts différés 84,3 139,0
Autres éléments d'actif 45,7 38,3
2 059,4 $ 2 136,7 $
Passifs courants
Créditeurs et charges à payer 224,9 $ 304,7 $
Provisions 5,0 6,4
Impôts sur le résultat à payer 12,5 9,5
Revenus reportés et dépôts 88,6 44,7
Portion courante de la dette à long terme - -
331,0 365,3
Dette à long terme 348,2 348,3
Impôts différés 49,2 44,1
Provisions 2,5 1,3
Autres éléments du passif 92,1 159,0
823,0 918,0
Capitaux propres
Capital social 370,0 371,6
Surplus d'apport 1,1 1,1
Résultats non distribués 888,9 851,5
Cumul des autres éléments du résultat global (23,6 ) (5,5 )
1 236,4 1 218,7
2 059,4 $ 2 136,7 $
TABLEAUX CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE
non audités
Trois mois clos le

(en millions de dollars canadiens)
28 janvier
2018


29 janvier
2017 (1)


Activités opérationnelles
Résultat net 58,2 $ 42,7 $
Ajustements pour rapprocher le résultat net et les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles :
Dépréciation d'actifs 2,0 1,2
Amortissement 37,8 33,0
Frais financiers de la dette à long terme 4,4 4,4
Pertes nettes (gains nets) à la cession d'actifs 0,5 (3,0 )
Gains nets sur cessions d'entreprises (33,2 ) (1,6 )
Impôts sur le résultat 62,8 14,5
Variation nette de change et autres 1,1 1,9
Flux de trésorerie générés par les activités opérationnelles avant variation des éléments hors caisse liés aux opérations et des impôts sur le résultat payés 133,6 93,1
Variation des éléments hors caisse liés aux opérations (2) (31,3 ) (0,5 )
Impôts sur le résultat payés (12,3 ) (11,6 )
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles 90,0 81,0
Activités d'investissement
Regroupements d'entreprises, nets de la trésorerie acquise (11,4 ) (8,2 )
Cessions d'entreprises 30,3 0,1
Acquisitions d'immobilisations corporelles (9,1 ) (10,5 )
Cessions d'immobilisations corporelles 0,1 6,7
Augmentation des immobilisations incorporelles (3,7 ) (4,1 )
Dividendes reçus de co-entreprises 3,4 -
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement 9,6 (16,0 )
Activités de financement
Remboursement de la dette à long terme (3,7 ) (0,1 )
Frais financiers de la dette à long terme (5,5 ) (5,5 )
Levée d'options d'achat d'actions - 5,2
Dividendes (15,5 ) (14,3 )
Rachat d'actions (6,9 ) -
Flux de trésorerie liés aux activités de financement (31,6 ) (14,7 )
Incidence des écarts de taux de change sur la trésorerie libellée en monnaies étrangères (1,4 ) -
Variation nette de la trésorerie 66,6 50,3
Trésorerie au début de la période 247,1 16,7
Trésorerie à la fin de la période 313,7 $ 67,0 $
Activités d'investissement sans effet sur la trésorerie
Variation nette des acquisitions d'immobilisations financées par des créditeurs (0,4 ) $ - $
(1) Certains chiffres comparatifs ont été reclassés afin de les rendre conformes à la présentation adoptée au cours de la période.
(2) Ce montant inclut une somme de 41,2 millions de dollars encaissée dans le cadre de la transaction avec Hearst (note 18).

Renseignements