Transcontinental inc.
TSX : TCL.A
TSX : TCL.B

Transcontinental inc.

10 sept. 2015 10h42 HE

Transcontinental inc. annonce ses résultats financiers du troisième trimestre de 2015

Faits saillants

- Stabilité des revenus à 481,9 millions de dollars.

- Croissance du résultat opérationnel avant amortissement ajusté de 14,9 %.

- Hausse du résultat net attribuable aux actions participantes ajusté de 30,5 %.

- Maintien d'une solide position financière avec un ratio d'endettement net de 0,8 x.

- Obtention de nouveaux contrats dans la division de l'emballage et celle de l'impression pour une valeur de plus de 30 millions de dollars, sur une base annualisée, et entrant progressivement en vigueur à partir du quatrième trimestre de 2015.

- Accord définitif en vertu duquel la Société a convenu d'acquérir Ultra Flex Packaging, un fournisseur de solutions d'emballages souples, basé à Brooklyn, New York.

MONTRÉAL, QUÉBEC--(Marketwired - 10 sept. 2015) - Transcontinental inc. (TSX:TCL.A)(TSX:TCL.B) annonce ses résultats pour le troisième trimestre de l'exercice 2015 qui s'est terminé le 31 juillet 2015.

« Nos résultats du troisième trimestre témoignent, encore une fois, de notre habileté à mettre en œuvre notre stratégie qui vise, d'une part, à constamment améliorer la performance de nos principaux actifs, et d'autre part, à diversifier, par une approche rationnelle et mesurée, nos activités vers l'emballage souple, a déclaré François Olivier, président et chef de la direction de TC Transcontinental. En effet, les changements apportés à notre portefeuille de publications, jumelés aux efforts déployés pour optimiser notre structure de coûts à l'échelle de l'entreprise, ont contribué à la croissance de notre profitabilité en dépit d'un marché publicitaire en transformation.

« Aussi, je suis particulièrement satisfait des résultats de notre division de l'emballage. En plus d'enregistrer une croissance soutenue depuis l'acquisition de Capri Packaging, nous avons également signé une entente pluriannuelle avec un chef de file de l'industrie laitière nord-américaine. Par ailleurs, à la suite de notre récente annonce d'acquisition de Ultra Flex Packaging, nous poursuivrons le développement de notre réseau aux États-Unis, accéderons à de nouveaux marchés et étendrons nos capacités manufacturières.

« Finalement, nous avons une saine situation financière et nous continuons de générer d'importants flux de trésorerie qui nous permettront de poursuivre notre transformation. »

(en millions de dollars, sauf les données par actions) T3-2015 T3-2014 % 9 MOIS 2015 9 MOIS 2014 %
Revenus 481,9 483,0 (0,2 ) 1 462,1 1 442,2 1,4
Résultat opérationnel avant amortissement ajusté (BAIIA ajusté) 96,4 83,9 14,9 264,4 235,0 12,5
Résultat opérationnel ajusté (BAII ajusté) 71,6 58,0 23,4 188,9 160,8 17,5
Résultat net attribuable aux actions participantes ajusté 48,8 37,4 30,5 126,1 101,1 24,7
Par action 0,62 0,48 29,2 1,61 1,30 23,8
Résultat net attribuable aux actions participantes 43,3 44,2 (2,0 ) 162,4 96,1 69,0
Par action 0,55 0,56 (1,8 ) 2,08 1,23 69,1
Veuillez consulter le tableau « Rapprochement des données financières non conformes aux IFRS » dans le présent communiqué de presse.

Résultats du troisième trimestre de 2015

Les revenus du troisième trimestre de 2015 sont passés de 483,0 millions à 481,9 millions de dollars. La hausse du volume dans la division de l'emballage, les contrats d'impression signés en 2014 et l'appréciation du dollar américain par rapport au dollar canadien ont eu un effet favorable sur les revenus. Ces contributions ont toutefois été compensées principalement par les effets de la transformation du marché publicitaire sur les résultats de certains créneaux de la Société, notamment sur les activités du secteur des médias qui a encouru une réduction des revenus provenant des annonceurs locaux et nationaux. De plus, la perte de certains clients en début d'année financière continue d'avoir un effet négatif sur l'activité d'impression de circulaires.

Le résultat opérationnel ajusté est passé de 58,0 millions à 71,6 millions de dollars au troisième trimestre de 2015, représentant une hausse de 23,4 %. Cette performance est attribuable à la hausse du volume dans la division de l'emballage, à l'optimisation de la structure de coûts à l'échelle de l'entreprise, à l'effet favorable du taux de change et à l'effet de la baisse du prix de l'action sur la rémunération à base d'actions. Elle a toutefois été atténuée par les raisons susmentionnées.

Le résultat net attribuable aux actions participantes ajusté a augmenté de 30,5 %, passant de 37,4 millions de dollars, ou 0,48 $ par action, à 48,8 millions, ou 0,62 $ par action. Cette performance est attribuable à une hausse du résultat opérationnel avant amortissement ajusté et à une baisse des frais financiers nets. Le résultat net attribuable aux actions participantes a diminué de 2,0 %, passant de 44,2 millions de dollars, ou 0,56 $ par action, à 43,3 millions, ou 0,55 $ par action. Cette légère baisse provient principalement d'un ajustement favorable aux actifs d'impôt sur le résultat différé en 2014, partiellement contrebalancée par l'amélioration du résultat opérationnel.

Autres faits saillants

  • TC Transcontinental a obtenu plusieurs contrats d'une valeur de plus de 30 millions de dollars, sur une base annualisée, qui entreront progressivement en vigueur à partir du quatrième trimestre de 2015 :
    • De nombreux contrats pluriannuels d'impression de circulaires principalement pour des clients situés au Québec.
    • Un contrat visant l'impression des formulaires de recensement du Canada en 2016.
    • Un contrat pluriannuel dans le créneau de l'emballage souple avec un chef de file de l'industrie laitière nord-américaine.
  • Le 1er septembre 2015, la Société a annoncé qu'elle a conclu un accord définitif en vertu duquel elle a convenu d'acquérir Ultra Flex Packaging Corp., un fournisseur de solutions d'emballages souples, basé à Brooklyn (New York), pour une contrepartie en espèces de 80 millions de dollars américains payable à la date de clôture de la transaction et une contrepartie additionnelle assujettie à la réalisation d'objectifs financiers préétablis. Ultra Flex Packaging emploie près de 300 employés, et a généré des revenus annuels de 72 millions de dollars américains et un bénéfice d'exploitation avant amortissement de 12 millions de dollars américains au cours de son dernier exercice financier. La transaction est assujettie à l'approbation des autorités réglementaires aux États-Unis et devrait être finalisée avant la fin de notre exercice financier.

Faits saillants des neuf premiers mois

Pour les neuf premiers mois de 2015, les revenus de TC Transcontinental ont progressé de 1,4 %, passant de 1 442,2 millions à 1 462,1 millions de dollars. Cette hausse résulte principalement de la contribution des acquisitions, notamment celle de Capri Packaging et celle de journaux hebdomadaires au Québec (nette des cessions et des fermetures). La signature de nouvelles ententes d'impression en 2014 et l'appréciation du dollar américain par rapport au dollar canadien ont aussi eu un effet favorable. Cette hausse des revenus a toutefois été atténuée principalement par les effets de la transformation du marché publicitaire sur les résultats de certains créneaux de la Société, notamment sur les revenus publicitaires des journaux hebdomadaires. Par ailleurs, la perte de certains clients en début d'année financière a influé les activités d'impression de circulaires.

Le résultat opérationnel ajusté est passé de 160,8 millions à 188,9 millions de dollars, soit une hausse de 17,5 %. Cette hausse est liée à la contribution des acquisitions, des cessions et des fermetures, à l'optimisation de la structure de coûts à l'échelle de la Société et à l'effet favorable du taux de change. Elle a toutefois été atténuée par les raisons susmentionnées et par la hausse de la charge attribuable à la rémunération à base d'actions.

Le résultat net attribuable aux actions participantes ajusté a augmenté de 24,7 %, passant de 101,1 millions de dollars, ou 1,30 $ par action, à 126,1 millions, ou 1,61 $ par action. Le résultat net attribuable aux actions participantes est passé de 96,1 millions de dollars, ou 1,23 $ par action, à 162,4 millions, ou 2,08 $ par action. Cette hausse provient principalement du gain rattaché à la vente des magazines consommateurs produits à Montréal et à Toronto, du renversement de la provision reliée aux régimes de retraite multi-employeurs et de la hausse du résultat opérationnel.

Pour une information financière plus détaillée, veuillez consulter le Rapport de gestion du troisième trimestre clos le 31 juillet 2015 ainsi que les états financiers disponibles à la section « Investisseurs » de notre site web www.tc.tc

Perspectives

Le volume d'impression de circulaires devrait demeurer relativement stable et bénéficiera de nouvelles ententes conclues avec certains détaillants qui permettront d'atténuer l'effet de la perte de clients subie en début d'année financière. Nous poursuivrons également avec succès l'évolution de notre offre de produits de marketing sur le lieu de vente destinée aux détaillants. De plus, nous continuerons nos initiatives d'efficacité opérationnelle qui devraient permettre de contrebalancer l'effet de la transformation de l'industrie de l'impression qui devrait continuer d'avoir un effet négatif surtout sur nos activités d'impression de journaux, de magazines et de produits marketing.

La conclusion d'un accord définitif afin d'acquérir les actions de Ultra Flex Packaging nous permettra de poursuivre le développement de notre axe de croissance dans le domaine de l'emballage souple. Au cours de son dernier exercice financier, Ultra Flex Packaging générait des revenus annuels de 72 millions de dollars américains et un résultat opérationnel avant amortissement d'environ 12 millions de dollars américains. De plus, les résultats actuels de nos opérations d'emballage continuent de dépasser nos attentes et l'annonce de la signature d'une entente pluriannuelle devrait nous permettre d'améliorer notre résultat opérationnel en 2016.

Au sein du secteur des médias, les effets positifs de l'intégration de journaux hebdomadaires au Québec devraient s'atténuer, de plus nous prévoyons que les conditions de marchés publicitaires difficiles auront toujours un effet négatif sur le quatrième trimestre de ce secteur. Cependant, nous continuerons de revoir notre structure de coûts afin de limiter l'impact sur notre marge bénéficiaire et nous poursuivrons le développement de notre offre de médias numériques. Finalement, le secteur continuera aussi d'être touché par le retrait d'un détaillant du marché canadien qui aura un effet négatif sur nos activités de distribution.

Nous continuerons de générer des flux de trésorerie importants au cours des prochains trimestres et notre excellente situation financière devrait nous permettre de continuer d'investir dans notre croissance. Nous commencerons l'intégration de Ultra Flex Packaging au sein de notre division de l'emballage et nous poursuivrons nos démarches visant à croître nos opérations existantes de façon organique. De plus, nous maintiendrons notre approche disciplinée d'acquisitions dans ce marché prometteur afin d'assurer une croissance soutenue à long terme pour la Société.

Rapprochement des données financières non conformes aux IFRS

Les données financières ont été préparées en conformité avec les IFRS. Cependant, certaines données utilisées dans le présent communiqué de presse ne sont pas définies par les IFRS et pourraient être calculées différemment par d'autres entreprises. Nous croyons qu'un grand nombre de lecteurs analysent nos résultats en fonction de certaines de ces données financières non conformes aux IFRS puisque ces informations permettent de mesurer d'une manière normalisée la performance des activités de la Société. La direction utilise également ces données financières non conformes aux IFRS pour évaluer la performance de ses activités et de ses gestionnaires. Ces mesures doivent être considérées comme un complément aux mesures de performance financière conformes aux IFRS. Elles ne s'y substituent pas et n'y sont pas supérieures.

Le tableau suivant permet le rapprochement des données financières IFRS et celles non conformes aux IFRS.

Rapprochement des données financières non conformes aux IFRS
(non auditées)
Trois mois clos le 31 juillet Neuf mois clos le 31 juillet
(en millions de dollars, sauf les données par action) 2015 2014 2015 2014
Résultat net attribuable aux actions participantes 43,3 $ 44,2 $ 162,4 $ 96,1 $
Dividendes sur actions privilégiées, déduction faite des impôts y afférents - 1,7 - 5,1
Participations ne donnant pas le contrôle 0,1 - (0,3 ) 0,1
Résultat net lié aux activités abandonnées (0,7 ) - (29,2 ) 1,2
Impôts sur le résultat 17,0 2,2 49,8 26,3
Quote-part du résultat net dans des coentreprises, déduction faite des impôts y afférents (0,1 ) (0,2 ) (0,3 ) (0,6 )
Frais financiers nets 3,6 5,7 13,8 14,3
Dépréciation d'actifs 0,2 0,2 1,6 0,7
Frais de restructuration et autres coûts (revenus) 8,2 4,2 (8,9 ) 17,6
Résultat opérationnel ajusté 71,6 $ 58,0 $ 188,9 $ 160,8 $
Amortissement 24,8 25,9 75,5 74,2
Résultat opérationnel avant amortissement ajusté 96,4 $ 83,9 $ 264,4 $ 235,0 $
Résultat net attribuable aux actions participantes 43,3 $ 44,2 $ 162,4 $ 96,1 $
Ajustement aux actifs d'impôt sur le résultat différé - (10,0 ) - (10,0 )
Résultat net lié aux activités abandonnées (0,7 ) - (29,2 ) 1,2
Dépréciation d'actifs après impôts 0,2 0,1 1,2 0,5
Frais de restructuration et autres coûts (revenus) après impôts 6,0 3,1 (8,3 ) 13,3
Résultat net attribuable aux actions participantes ajusté 48,8 $ 37,4 $ 126,1 $ 101,1 $
Nombre moyen pondéré d'actions participantes en circulation 78,1 78,0 78,1 78,0
Résultat net attribuable aux actions participantes ajusté par action 0,62 $ 0,48 $ 1,61 $ 1,30 $
Au 31
juillet
2015
Au 31
octobre
2014
Dette à long terme 347,6 $ 358,7 $
Portion courante de la dette à long terme 13,3 118,1
Trésorerie (54,3 ) (35,2 )
Endettement net 306,6 $ 441,6 $
Résultat opérationnel avant amortissement ajusté (12 derniers mois) 383,5 $ 354,1 $
Ratio d'endettement net 0,8 x 1,2 x

Dividende sur les actions participantes

Le conseil d'administration de la Société a déclaré un dividende trimestriel de 0,17 $ par action sur les actions à droit de vote subalterne catégorie A et sur les actions catégorie B. Ce dividende sera versé le 21 octobre 2015 aux détenteurs d'actions inscrits au registre de la Société à la fermeture des bureaux le 5 octobre 2015.

Conférence téléphonique

À l'occasion de la diffusion de ses résultats du troisième trimestre 2015, la Société tiendra une conférence téléphonique pour la communauté financière aujourd'hui à 16 h 15. Les numéros de téléphone sont le 1 647 788-4922 ou 1 877 223-4471. Les journalistes pourront suivre la conférence en mode « écoute seulement » ou écouter la diffusion audio simultanée sur le site Internet de TC Transcontinental, qui sera ensuite archivée pendant 30 jours. Pour toute demande d'information ou d'entrevue, les médias sont priés de communiquer avec Nathalie St-Jean, conseillère principale aux communications d'entreprise de TC Transcontinental, au 514 954-3581.

Profil

Premier imprimeur au Canada et œuvrant dans les domaines des médias imprimés et numériques, de l'emballage souple et de l'édition, TC Transcontinental a pour mission de créer des produits et services permettant aux entreprises d'attirer, de joindre et de fidéliser leur public cible.

Le respect, le travail d'équipe, la performance et l'innovation sont les valeurs fortes de la Société qui s'est d'ailleurs engagée auprès de ses parties prenantes à agir de manière responsable dans la poursuite de ses activités d'affaires et philanthropiques.

Transcontinental inc. (TSX:TCL.A)(TSX:TCL.B), connue sous la marque TC Transcontinental, compte plus de 8000 employés au Canada et aux États-Unis, et ses revenus ont été de 2,1 milliards de dollars canadiens en 2014. Site www.tc.tc

Énoncés prospectifs

Nos communications publiques comprennent souvent des énoncés prospectifs, verbaux ou écrits, formulés d'après les attentes de la direction et assujettis à un certain nombre de risques et d'incertitudes intrinsèques, connus ou non. De par leur nature, les énoncés prospectifs reposent sur plusieurs hypothèses tant générales que spécifiques. La Société conseille aux lecteurs de ne pas se fier indûment à ces énoncés, car les résultats ou événements réels pourraient différer de façon importante des attentes exprimées ou sous-entendues dans ces énoncés prospectifs. De tels énoncés prospectifs peuvent comprendre des observations concernant les objectifs de la Société, sa stratégie, ses résultats financiers prévisionnels et des perspectives quant à ses activités. La performance future de la Société pourrait aussi être affectée par un certain nombre de facteurs, dont plusieurs sont hors du contrôle ou de la volonté de la Société. Ces facteurs incluent, entre autres, la conjoncture économique dans le monde, notamment au Canada et aux États-Unis, les changements structurels dans les industries où la Société exerce ses activités, le taux de change, la disponibilité des capitaux, les coûts de l'énergie, la concurrence, la capacité de la Société à procéder à des transactions stratégiques et à intégrer les acquisitions à ses activités, l'environnement réglementaire, la sécurité de ses produits d'emballage utilisés dans l'industrie alimentaire, l'innovation dans son offre et la concentration de ses ventes dans certains segments. Les principaux risques, incertitudes et facteurs qui pourraient avoir une incidence sur les résultats réels sont décrits dans le Rapport de gestion pour l'exercice clos le 31 octobre 2014 ainsi que dans la dernière Notice annuelle et ont été mis à jour dans le Rapport de gestion pour le troisième trimestre clos le 31 juillet 2015.

Sauf indication contraire de la part de la Société, les énoncés prospectifs ne tiennent pas compte de l'effet potentiel d'éléments non récurrents ou d'autres éléments exceptionnels, ni de cessions, de regroupements d'entreprises ou de fusions ou acquisitions qui pourraient être annoncés après la date du 10 septembre 2015.

Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué sont faits conformément aux dispositions prévues dans les lois canadiennes applicables en matière de valeurs mobilières en matière d'exonération.

Les énoncés prospectifs présentés dans ce communiqué sont basés sur les attentes actuelles et sur les données disponibles au 10 septembre 2015. De tels énoncés prospectifs peuvent être également intégrés à d'autres documents déposés auprès des organismes de réglementation en matière de valeurs mobilières au Canada ou à toute autre communication. La direction de la Société décline toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser ces énoncés, à moins que les autorités ne l'exigent.

ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT
non audités
Trois mois clos Neuf mois clos
les 31 juillet les 31 juillet
(en millions de dollars canadiens, sauf les données par action)2015 2014 2015 2014
Revenus481,9$483,0$1 462,1 $1 442,2 $
Charges opérationnelles385,5 399,1 1 197,7 1 207,2
Frais de restructuration et autres coûts (revenus)8,2 4,2 (8,9) 17,6
Dépréciation d'actifs0,2 0,2 1,6 0,7
Résultat opérationnel avant amortissement88,0 79,5 271,7 216,7
Amortissement24,8 25,9 75,5 74,2
Résultat opérationnel63,2 53,6 196,2 142,5
Frais financiers nets3,6 5,7 13,8 14,3
Résultat avant quote-part du résultat net dans des coentreprises et impôts sur le résultat59,6 47,9 182,4 128,2
Quote-part du résultat net dans des coentreprises, déduction faite des impôts y afférents0,1 0,2 0,3 0,6
Impôts sur le résultat17,0 2,2 49,8 26,3
Résultat net lié aux activités poursuivies42,7 45,9 132,9 102,5
Résultat net lié aux activités abandonnées0,7 - 29,2 (1,2)
Résultat net43,4 45,9 162,1 101,3
Participations ne donnant pas le contrôle0,1 - (0,3) 0,1
Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société43,3 45,9 162,4 101,2
Dividendes sur actions privilégiées, déduction faite des impôts y afférents- 1,7 - 5,1
Résultat net attribuable aux actions participantes43,3$44,2$162,4 $96,1 $
Résultat net par action participante - de base
Activités poursuivies0,55$0,56$1,70 $1,24 $
Activités abandonnées- - 0,38 (0,01)
0,55$0,56$2,08 $1,23 $
Résultat net par action participante - dilué
Activités poursuivies0,55$0,56$1,70 $1,24 $
Activités abandonnées- - 0,37 (0,02)
0,55$0,56$2,07 $1,22 $
Nombre moyen pondéré d'actions participantes en circulation - de base (en millions)78,1 78,0 78,1 78,0
Nombre moyen pondéré d'actions participantes - dilué (en millions)78,3 78,2 78,3 78,2
ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT GLOBAL
non audités
Trois mois clos Neuf mois clos
les 31 juillet les 31 juillet
(en millions de dollars canadiens)2015 2014 2015 2014
Résultat net43,4 $45,9 $162,1 $101,3 $
Autres éléments du résultat global
Éléments qui seront reclassés au résultat net
Variation nette liée aux couvertures de flux de trésorerie
Variation nette de la juste valeur des dérivés désignés comme couverture de flux de trésorerie
(6,9
)
(0,8
)
(9,6
)
(0,6
)
Reclassement de la variation nette de la juste valeur des dérivés désignés comme couverture de flux de trésorerie au cours des périodes antérieures, porté au résultat net au cours de la période considérée

(0,3
)

2,3


1,2


2,3
Impôts sur le résultat y afférents(1,8) 0,2 (2,1) 0,3
(5,4) 1,3 (6,3) 1,4
Écarts de conversion cumulés
Gains nets (pertes nettes) de change latents sur la conversion des états financiers des établissements étrangers
12,9

(2,3
)
23,5

0,5
Pertes de change latents sur la conversion de la dette désignée comme élément de couverture de l'investissement net dans les établissements étrangers
-

-

-

(2,4
)
12,9 (2,3) 23,5 (1,9)
Éléments qui ne seront pas reclassés au résultat net
Variations liées aux régimes à prestations définies
Écarts actuariels au titre des régimes à prestations définies3,8 (3,0) 4,4 8,2
Impôts sur le résultat y afférents1,0 (0,8) 1,2 2,2
2,8 (2,2) 3,2 6,0
Autres éléments du résultat global (1)10,3 (3,2) 20,4 5,5
Résultat global53,7 $42,7 $182,5 $106,8 $
Attribuable aux :
Actionnaires de la Société53,6 $42,7 $182,8 $106,7 $
Participations ne donnant pas le contrôle0,1 - (0,3) 0,1
53,7 $42,7 $182,5 $106,8 $
(1) Les autres éléments du résultat global sont attribuables aux activités poursuivies.
ÉTATS CONSOLIDÉS DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES
non audités
(en millions de dollars canadiens)
Attribuables aux actionnaires de la Société



Capital
social


Surplus
d'apport


Résultats
non
distribués
Cumul
des autres
éléments
du
résultat
global



Total

Participations
ne donnant
pas le contrôle

Total des
capitaux
propres
Solde au 31 octobre 2014366,0 $3,4 $415,6 $7,1 $792,1 $1,0 $793,1 $
Résultat net- - 162,4 - 162,4 (0,3) 162,1
Autres éléments du résultat global- - - 20,4 20,4 - 20,4
Apports des actionnaires et contributions aux actionnaires
Rachat d'actions participantes(0,3) - (0,4) - (0,7) - (0,7)
Levées d'options d'achat d'actions0,8 (0,1) - - 0,7 - 0,7
Dividendes- - (39,0) - (39,0) - (39,0)
Coûts de la rémunération sous forme d'options d'achat d'actions
-

0,1

-

-

0,1

-

0,1
Cession d'entreprise- - - - - (0,7) (0,7)
Solde au 31 juillet 2015366,5 $3,4 $538,6 $27,5 $936,0 $- $936,0 $
Solde au 31 octobre 2013462,8 $2,9 $362,5 $(13,2)$815,0 $0,4 $815,4 $
Résultat net- - 101,2 - 101,2 0,1 101,3
Autres éléments du résultat global- - - 5,5 5,5 - 5,5
Apports des actionnaires et contributions aux actionnaires
Dividendes- - (41,4) - (41,4) - (41,4)
Coûts de la rémunération sous forme d'options d'achat d'actions
-

0,4

-

-

0,4

-

0,4
Solde au 31 juillet 2014462,8 $3,3 $422,3 $(7,7)$880,7 $0,5 $881,2 $
ÉTATS CONSOLIDÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE
non audités
(en millions de dollars canadiens)Au Au
31 juillet 31 octobre
2015 2014
Actifs courants
Trésorerie54,3$35,2$
Débiteurs321,1 415,1
Impôts sur le résultat à recevoir11,4 15,2
Stocks90,2 94,2
Frais payés d'avance17,1 14,7
494,1 574,4
Immobilisations corporelles549,8 565,9
Immobilisations incorporelles250,4 252,9
Goodwill409,8 419,5
Placements dans des coentreprises2,5 1,7
Impôts différés156,7 152,2
Autres éléments d'actif64,4 61,1
1 927,7$2 027,7$
Passifs courants
Créditeurs et charges à payer245,4$301,8$
Provisions10,9 20,0
Impôts sur le résultat à payer10,4 30,8
Revenus reportés et dépôts50,8 61,4
Portion courante de la dette à long terme13,3 118,1
330,8 532,1
Dette à long terme347,6 358,7
Impôts différés88,0 84,7
Provisions6,8 30,3
Autres éléments du passif218,5 228,8
991,7 1 234,6
Capitaux propres
Capital social366,5 366,0
Surplus d'apport3,4 3,4
Résultats non distribués538,6 415,6
Cumul des autres éléments du résultat global27,5 7,1
Attribuables aux actionnaires de la Société936,0 792,1
Participations ne donnant pas le contrôle- 1,0
936,0 793,1
1 927,7$2 027,7$

TABLEAUX CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE
non audités
Trois mois clos Neuf mois clos
les 31 juillet les 31 juillet
(en millions de dollars canadiens)2015 2014 2015 2014
Activités opérationnelles
Résultat net43,4 $45,9 $162,1 $101,3 $
Moins : Résultat net lié aux activités abandonnées0,7 - 29,2 (1,2)
Résultat net lié aux activités poursuivies42,7 45,9 132,9 102,5
Ajustements pour rapprocher le résultat net lié aux activités poursuivies et les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles :
Amortissement31,1 32,4 94,9 94,7
Dépréciation d'actifs0,2 0,2 1,6 0,7
Frais financiers de la dette à long terme4,1 5,7 14,6 14,1
Pertes nettes (gains nets) à la cession d'actifs(0,4) - (7,1) 0,1
Impôts sur le résultat17,0 2,2 49,8 26,3
Coût de la rémunération sous forme d'options d'achat d'actions- 0,1 0,1 0,4
Autres(1,2) (1,6) (2,3) (1,0)
Flux de trésorerie générés par les activités opérationnelles avant variation des éléments hors caisse liés aux opérations et des impôts sur le résultat payés93,5 84,9 284,5 237,8
Variation des éléments hors caisse liés aux opérations13,2 (28,0) (52,1) (50,1)
Impôts sur le résultat payés(5,3) (1,3) (52,3) (2,4)
Flux de trésorerie liés aux opérations des activités poursuivies101,4 55,6 180,1 185,3
Activités d'investissement
Regroupements d'entreprises(1,0) (219,8) (1,0) (220,8)
Cessions d'entreprises- 0,6 1,2 2,1
Acquisitions d'immobilisations corporelles(14,2) (8,9) (43,8) (27,5)
Cessions d'immobilisations corporelles16,9 1,3 21,4 2,1
Augmentation des immobilisations incorporelles(6,6) (12,8) (18,0) (23,9)
Flux de trésorerie liés aux investissements des activités poursuivies(4,9) (239,6) (40,2) (268,0)
Activités de financement
Augmentation de la dette à long terme- 250,0 - 250,0
Remboursement de la dette à long terme(7,0) (7,3) (72,1) (32,8)
Diminution nette de la facilité de crédit(54,1) (36,8) (54,4) (82,8)
Frais financiers de la dette à long terme(5,4) (2,8) (16,4) (10,8)
Frais d'émission de la dette à long terme- (1,8) - (1,8)
Contrat de vente à terme d'obligations- (1,5) - (1,5)
Émission d'actions participantes- - 0,7 -
Dividendes sur actions participantes(13,2) (12,5) (39,0) (36,3)
Dividendes sur actions privilégiées- (1,7) - (5,1)
Rachat d'actions participantes(0,7) - (0,7) -
Flux de trésorerie liés au financement des activités poursuivies(80,4) 185,6 (181,9) 78,9
Incidence des écarts de taux de change sur la trésorerie libellée en monnaies étrangères2,2 (0,2) 4,3 0,9
Variation nette de la trésorerie liée aux activités poursuivies18,3 1,4 (37,7) (2,9)
Variation nette de la trésorerie liée aux activités abandonnées0,6 (1,7) 56,8 6,1
Trésorerie au début de la période35,4 29,9 35,2 26,4
Trésorerie à la fin de la période54,3 $29,6 $54,3 $29,6 $
Activités d'investissement et de financement sans effet sur la trésorerie
Variation nette des acquisitions d'immobilisations financées par des créditeurs(0,6)$(1,7)$0,1 $(1,7)$

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