Transcontinental Inc.
TSX : TCL.A
TSX : TCL.B

Transcontinental Inc.

08 sept. 2016 11h10 HE

Transcontinental inc. annonce ses résultats financiers du troisième trimestre de 2016

Faits saillants

- Les revenus ont diminué de 2,9 %.

- Le résultat opérationnel avant amortissement ajusté a diminué de 7,5 %.

- Le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société ajusté a diminué de 9,6 %.

- Le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société par action a augmenté de 7,3 %.

- Maintien d'une solide position financière avec un ratio d'endettement net de 0,8x.

- Acquisition de Robbie Manufacturing, un fournisseur d'emballages souples situé à Lenexa, au Kansas.

- L'impression du Toronto Star a commencé avec succès en juillet.

MONTRÉAL, QUÉBEC--(Marketwired - 8 sept. 2016) - Transcontinental inc. (TSX:TCL.A)(TSX:TCL.B) annonce ses résultats pour le troisième trimestre de l'exercice 2016 qui s'est terminé le 31 juillet 2016.

« Les résultats du troisième trimestre sont selon nos attentes et reflètent des réalités de marché difficiles, mais démontrent que les actions que nous avons prises ont atténué les effets sur notre profitabilité, a déclaré François Olivier, président et chef de la direction de TC Transcontinental. Ces actions continueront d'être bénéfiques au prochain trimestre. En ce qui concerne notre division de l'impression, nous avons poursuivi l'optimisation de notre plateforme et nous avons commencé, avec succès, l'impression du Toronto Star qui contribuera pleinement à compter du prochain trimestre. Notre secteur des médias est toujours confronté à une baisse des revenus publicitaires; cependant les mesures d'efficacité mises en place au cours des derniers mois portent leurs fruits. Quant à la division de l'emballage, nous déployons des ressources au développement des ventes et nous constatons des progrès encourageants. Par ailleurs, la récente acquisition de Robbie Manufacturing nous permet de poursuivre l'expansion de notre réseau d'usines d'emballages souples en Amérique du Nord.

« Finalement, notre excellente situation financière et nos importants flux de trésorerie nous permettront de continuer à investir de façon judicieuse et de poursuivre nos acquisitions dans le segment de l'emballage, notre axe de croissance future. »

Faits saillants financiers

9 MOIS 9 MOIS
(en millions de dollars, sauf les données par action) T3-2016 T3-2015 % 2016 2015 %
Revenus 467,8 481,9 (2,9 ) 1 463,9 1 462,1 0,1
Résultat opérationnel avant amortissement ajusté (BAIIA ajusté) 89,2 96,4 (7,5 ) 256,2 264,4 (3,1 )
Résultat opérationnel ajusté (BAII ajusté) 62,7 71,6 (12,4 ) 176,0 188,9 (6,8 )
Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société ajusté 44,1 48,8 (9,6 ) 119,7 126,1 (5,1 )
Par action 0,57 0,62 (8,1 ) 1,54 1,61 (4,3 )
Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société 45,9 43,3 6,0 88,6 162,4 (45,4 )
Par action 0,59 0,55 7,3 1,14 2,08 (45,2 )

Veuillez consulter le tableau « Rapprochement des données financières non conformes aux IFRS » dans le présent communiqué de presse.

Résultats du troisième trimestre de 2016

Les revenus du troisième trimestre de 2016 sont passés de 481,9 millions à 467,8 millions de dollars, représentant une diminution de 2,9 %. La contribution des acquisitions, notamment celles de Ultra Flex Packaging et de Robbie Manufacturing, ainsi que l'appréciation du dollar américain par rapport au dollar canadien, n'ont pu compenser la baisse de revenus des activités existantes. Au chapitre de la division de l'impression, la réduction des dépenses publicitaires a continué d'avoir un effet sur plusieurs segments. Concernant l'impression de circulaires des détaillants canadiens, la quantité et le nombre de pages sont demeurés stables. La baisse de revenus des activités existantes a partiellement été contrebalancée par le début de l'impression du Toronto Star en juillet 2016. De plus, le recul dans la division de l'emballage est principalement attribuable à une réduction de la demande du principal client de Transcontinental Capri et à la perte d'un client en raison de sa vente. Pour le secteur des médias, la réduction des revenus publicitaires a continué d'avoir un effet sur les journaux locaux.

Le résultat opérationnel ajusté est passé de 71,6 millions à 62,7 millions de dollars au troisième trimestre de 2016, représentant une diminution de 12,4 %. La baisse du résultat opérationnel ajusté des activités existantes est attribuable à la diminution des revenus susmentionnée et aux investissements visant à augmenter la capacité et à soutenir la stratégie de croissance de la division de l'emballage. La baisse a été partiellement contrebalancée par la contribution des acquisitions, l'effet favorable du taux de change et la poursuite des initiatives de réduction de coûts dans la division de l'impression et dans le secteur des médias.

Le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société ajusté a diminué de 9,6 %, passant de 48,8 millions de dollars, ou 0,62 $ par action, à 44,1 millions, ou 0,57 $ par action. Cette baisse est surtout attribuable à la diminution du résultat opérationnel ajusté, partiellement contrebalancée par la réduction des impôts sur le résultat ajusté et des frais financiers nets. Le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société est passé de 43,3 millions de dollars, ou 0,55 $ par action, à 45,9 millions, ou 0,59 $ par action. Cette hausse provient principalement de la variation favorable des frais de restructuration et autres coûts (revenus), déduction faite des impôts y afférents, et d'une réduction des impôts sur le résultat, partiellement contrebalancée par le recul du résultat opérationnel ajusté.

Autres faits saillants

  • Le 30 mai 2016, TC Transcontinental a annoncé qu'elle s'est départie de ses actifs de la province de la Saskatchewan. La transaction comprenait la vente de ses 13 journaux locaux et des propriétés Web associées, de certains équipements d'impression commerciale et d'une partie du carnet de commandes s'y rattachant.
  • Le 30 juin 2016, TC Transcontinental a annoncé qu'elle a acquis Robbie Manufacturing, un fournisseur d'emballages souples situé à Lenexa, au Kansas. Robbie Manufacturing se spécialise dans les produits d'emballage pour les aliments empaquetés en épicerie, les films thermorétractables pour emballages multiples de produits de consommation et les solutions d'emballage pour les manufacturiers de produits alimentaires. Avec plus de 175 employés, l'entreprise a généré des revenus annuels de 50 millions de dollars américains au cours de son dernier exercice financier.
  • Le 28 juillet 2016, la Société a annoncé qu'elle a vendu la plupart de ses activités d'impression commerciale réalisées à son usine située à Dartmouth, en Nouvelle-Écosse.

Faits saillants des neuf premiers mois

Pour les neuf premiers mois de 2016, les revenus de TC Transcontinental sont passés de 1 462,1 millions à 1 463,9 millions de dollars. Les acquisitions de Ultra Flex Packaging et, dans une moindre mesure, de Robbie Manufacturing, ainsi que l'appréciation du dollar américain par rapport au dollar canadien ont plus que contrebalancé la baisse de revenus des activités existantes. Au chapitre de la division de l'impression, la réduction des dépenses publicitaires dans plusieurs segments et la perte d'un client américain ont été partiellement compensées par les nouveaux contrats déjà annoncés. Concernant l'impression de circulaires des détaillants canadiens, la quantité et le nombre de pages sont demeurés stables. Pour la division de l'emballage, le recul est attribuable à une réduction de la demande du principal client de Transcontinental Capri et à la perte d'un client en raison de sa vente. Pour le secteur des médias, la réduction des revenus publicitaires a continué d'avoir un effet sur les journaux locaux. Par ailleurs, le retrait d'un détaillant du marché canadien en 2015 a eu un effet défavorable sur les activités de distribution.

Le résultat opérationnel ajusté est passé de 188,9 millions à 176,0 millions de dollars, soit une baisse de 6,8 %. La baisse du résultat opérationnel ajusté des activités existantes est attribuable à la baisse des revenus mentionnée ci-dessus et aux investissements visant à augmenter la capacité et à soutenir la stratégie de croissance de la division de l'emballage. La baisse a été partiellement contrebalancée par la contribution des acquisitions, l'effet favorable du taux de change et la poursuite des initiatives de réduction de coûts dans la division de l'impression et dans le secteur des médias.

Le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société ajusté a diminué de 5,1 %, passant de 126,1 millions de dollars, ou 1,61 $ par action, à 119,7 millions, ou 1,54 $ par action. Cette baisse est surtout attribuable à la diminution du résultat opérationnel ajusté, partiellement contrebalancée par une baisse des impôts sur le résultat ajusté et des frais financiers nets. Le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société est passé de 162,4 millions de dollars, ou 2,08 $ par action, à 88,6 millions, ou 1,14 $ par action. Cette baisse s'explique par plusieurs éléments inhabituels totalisant près de 90 millions de dollars en 2015 et 2016, notamment un gain lié à la vente des activités d'édition de magazines aux consommateurs, un renversement de la provision pour les régimes de retraite multi- employeurs, un gain en lien avec la vente d'un immeuble et une charge de dépréciation d'actifs. Dans une moindre mesure, le recul du résultat opérationnel ajusté a également contribué à la baisse.

Pour une information financière plus détaillée, veuillez consulter le Rapport de gestion pour le troisième trimestre clos le 31 juillet 2016 ainsi que les états financiers disponibles à la section « Investisseurs » de notre site web www.tc.tc

Perspectives 2016

Le volume d'impression de circulaires devrait rester relativement stable au cours du quatrième trimestre de 2016. De plus, l'effet net de nouveaux contrats, dont celui visant l'impression du Toronto Star, aura un effet plus significatif au quatrième trimestre. Nous continuerons également à faire croître notre offre d'impression de produits de marketing sur le lieu de vente destinée aux détaillants. Cependant, ces éléments devraient être plus que contrebalancés par l'effet du déclin du marché publicitaire sur nos activités traditionnelles d'impression de produits commerciaux, de journaux et de magazines. En ce qui concerne le résultat opérationnel ajusté, nos initiatives d'efficacité opérationnelle contribueront également de façon plus significative au cours du quatrième trimestre, ce qui devrait permettre d'améliorer la performance de cette division.

En ce qui a trait à notre division de l'emballage souple, la contribution des acquisitions de Robbie Manufacturing et de Ultra Flex Packaging continuera d'avoir un effet positif au cours du quatrième trimestre. De plus, nous poursuivrons le développement de nouvelles occasions d'affaires et nous continuerons de qualifier nos produits auprès de clients afin de générer de la croissance au sein de cette division. Nous prévoyons que plusieurs de ces opportunités se matérialiseront à compter de 2017. Cependant, une réduction de demande provenant du client principal de Transcontinental Capri et l'effet de la perte d'un client en raison de sa vente continueront de créer une décroissance interne au sein cette entité au dernier trimestre de 2016. De plus, nos récents investissements afin d'augmenter notre capacité et de soutenir notre stratégie de développement auront également un effet défavorable sur le résultat opérationnel ajusté au cours du quatrième trimestre.

Au sein du secteur des médias, l'effet de la transformation du marché publicitaire devrait continuer de toucher nos activités d'édition de journaux. Cependant, nos initiatives de réduction de coûts devraient nous permettre de réduire l'effet du marché publicitaire sur notre résultat opérationnel ajusté au cours du dernier trimestre de 2016.

Finalement, nous prévoyons continuer de générer des flux de trésorerie importants au cours des prochains trimestres et notre excellente situation financière devrait nous permettre de poursuivre notre transformation dans le domaine de l'emballage souple. Nous maintiendrons notre approche disciplinée d'acquisitions dans ce marché prometteur afin d'investir dans des actifs de qualité qui répondent à nos critères stratégiques.

Rapprochement des données financières non conformes aux IFRS

Les données financières ont été préparées en conformité avec les IFRS. Cependant, certaines données utilisées dans le présent communiqué de presse ne sont pas définies par les IFRS et pourraient être calculées différemment par d'autres entreprises. Nous croyons qu'un grand nombre de lecteurs analysent nos résultats en fonction de certaines de ces données financières non conformes aux IFRS puisque ces informations permettent de mesurer d'une manière normalisée la performance des activités de la Société. La direction utilise également ces données financières non conformes aux IFRS pour évaluer la performance de ses activités et de ses gestionnaires. Ces mesures doivent être considérées comme un complément aux mesures de performance financière conformes aux IFRS. Elles ne s'y substituent pas et n'y sont pas supérieures.

Le tableau suivant permet le rapprochement des données financières IFRS et celles non conformes aux IFRS.

Trois mois clos le 31 juillet Neuf mois clos le 31 juillet
(en millions de dollars, sauf les données par action) 2016 2015 2016 2015
Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société 45,9 $ 43,3 $ 88,6 $ 162,4 $
Participations ne donnant pas le contrôle - 0,1 - (0,3 )
Résultat net lié aux activités abandonnées - (0,7 ) - (29,2 )
Impôts sur le résultat 15,3 17,0 31,3 49,8
Quote-part du résultat net des coentreprises, déduction faite des impôts y afférents (0,1 ) (0,1 ) (0,4 ) (0,3 )
Frais financiers nets 2,5 3,6 12,0 13,8
Dépréciation d'actifs 0,1 0,2 30,4 1,6
Frais de restructuration et autres coûts (revenus) (1,0 ) 8,2 14,1 (8,9 )
Résultat opérationnel ajusté 62,7 $ 71,6 $ 176,0 $ 188,9 $
Amortissement 26,5 24,8 80,2 75,5
Résultat opérationnel avant amortissement ajusté 89,2 $ 96,4 $ 256,2 $ 264,4 $
Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société 45,9 $ 43,3 $ 88,6 $ 162,4 $
Résultat net lié aux activités abandonnées - (0,7 ) - (29,2 )
Dépréciation d'actifs (après impôts) 0,5 0,2 22,4 1,2
Frais de restructuration et autres coûts (revenus), déduction faite des impôts y afférents (2,3 ) 6,0 8,7 (8,3 )
Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société ajusté 44,1 $ 48,8 $ 119,7 $ 126,1 $
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation 77,5 78,1 77,7 78,1
Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société ajusté par action 0,57 $ 0,62 $ 1,54 $ 1,61 $
Au 31 Au 31
juillet octobre
2016 2015
Dette à long terme 347,8 $ 347,7 $
Portion courante de la dette à long terme 0,2 36,4
Trésorerie (35,0 ) (38,6 )
Endettement net 313,0 $ 345,5 $
Résultat opérationnel avant amortissement ajusté (12 derniers mois) 370,5 $ 378,7 $
Ratio d'endettement net 0,8 x 0,9 x

Dividende

Le conseil d'administration de la Société a déclaré un dividende trimestriel de 0,185 $ par action sur les actions à droit de vote subalterne catégorie A et sur les actions catégorie B. Ce dividende sera versé le 20 octobre 2016 aux détenteurs d'actions inscrits au registre de la Société à la fermeture des bureaux le 3 octobre 2016.

Conférence téléphonique

À l'occasion de la diffusion de ses résultats du troisième trimestre 2016, la Société tiendra une conférence téléphonique pour la communauté financière aujourd'hui à 16 h 15. Les numéros de téléphone sont le 1 647 788-4922 ou 1 877 223-4471. Les journalistes pourront suivre la conférence en mode « écoute seulement » ou écouter la diffusion audio simultanée sur le site Internet de TC Transcontinental, qui sera ensuite archivée pendant 30 jours. Pour toute demande d'information ou d'entrevue, les médias sont priés de communiquer avec Nathalie St-Jean, conseillère principale aux communications de TC Transcontinental, au 514 954-3581.

Profil

Premier imprimeur au Canada œuvrant dans les domaines de l'impression, de l'emballage souple, de l'édition et des médias numériques, TC Transcontinental a pour mission de créer des produits et services permettant aux entreprises d'attirer, de joindre et de fidéliser leur clientèle cible.

Le respect, le travail d'équipe, la performance et l'innovation sont les valeurs fortes de la Société et de ses employés. La Société s'est d'ailleurs engagée auprès de ses parties prenantes à agir de manière responsable dans la poursuite de ses activités d'affaires et philanthropiques.

Transcontinental inc. (TSX:TCL.A)(TSX:TCL.B), connue sous la marque TC Transcontinental, compte près de 8000 employés au Canada et aux États-Unis, et ses revenus ont été de 2,0 milliards de dollars canadiens en 2015. Site www.tc.tc

Énoncés prospectifs

Nos communications publiques comprennent souvent des énoncés prospectifs, verbaux ou écrits, formulés d'après les attentes de la direction et assujettis à un certain nombre de risques et d'incertitudes intrinsèques, connus ou non. De par leur nature, les énoncés prospectifs reposent sur plusieurs hypothèses tant générales que spécifiques. La Société conseille aux lecteurs de ne pas se fier indûment à ces énoncés, car les résultats ou événements réels pourraient différer de façon importante des attentes exprimées ou sous-entendues dans ces énoncés prospectifs. De tels énoncés prospectifs peuvent comprendre des observations concernant les objectifs de la Société, sa stratégie, ses résultats financiers prévisionnels et des perspectives quant à ses activités. La performance future de la Société pourrait aussi être touchée par un certain nombre de facteurs, dont plusieurs sont hors du contrôle ou de la volonté de la Société. Ces facteurs incluent, entre autres, la conjoncture économique dans le monde, notamment au Canada et aux États-Unis, les changements structurels dans les industries où la Société exerce ses activités, le taux de change, la disponibilité des capitaux, les coûts de l'énergie, la concurrence, la capacité de la Société à procéder à des transactions stratégiques et à intégrer les acquisitions à ses activités, l'environnement réglementaire, la sécurité de ses produits d'emballage utilisés dans l'industrie alimentaire, l'innovation dans son offre et la concentration de ses ventes dans certains segments. Les principaux risques, incertitudes et facteurs qui pourraient avoir une incidence sur les résultats réels sont décrits dans le Rapport de gestion pour l'exercice clos le 31 octobre 2015 ainsi que dans la dernière Notice annuelle et ont été mis à jour dans le Rapport de gestion pour le troisième trimestre clos le 31 juillet 2016.

Sauf indication contraire de la part de la Société, les énoncés prospectifs ne tiennent pas compte de l'effet potentiel d'éléments non récurrents ou d'autres éléments exceptionnels, ni de cessions, de regroupements d'entreprises ou de fusions ou acquisitions qui pourraient être annoncés après la date du 8 septembre 2016.

Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué sont faits conformément aux dispositions prévues dans les lois canadiennes applicables en matière de valeurs mobilières en matière d'exonération.

Les énoncés prospectifs présentés dans ce communiqué sont basés sur les attentes actuelles et sur les données disponibles au 8 septembre 2016. De tels énoncés prospectifs peuvent être également intégrés à d'autres documents déposés auprès des organismes de réglementation en matière de valeurs mobilières au Canada ou à toute autre communication. La direction de la Société décline toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser ces énoncés, à moins que les autorités ne l'exigent.

ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT
non audités
Trois mois clos Neuf mois clos
les 31 juillet les 31 juillet
(en millions de dollars canadiens, sauf les données par action) 2016 2015 2016 2015
Revenus 467,8 $ 481,9 $ 1 463,9 $ 1 462,1 $
Charges opérationnelles 378,6 385,5 1 207,7 1 197,7
Frais de restructuration et autres coûts (revenus) (1,0 ) 8,2 14,1 (8,9 )
Dépréciation d'actifs 0,1 0,2 30,4 1,6
Résultat opérationnel avant amortissement 90,1 88,0 211,7 271,7
Amortissement 26,5 24,8 80,2 75,5
Résultat opérationnel 63,6 63,2 131,5 196,2
Frais financiers nets 2,5 3,6 12,0 13,8
Résultat avant quote-part du résultat net dans des coentreprises et impôts sur le résultat 61,1 59,6 119,5 182,4
Quote-part du résultat net dans des coentreprises, déduction faite des impôts y afférents 0,1 0,1 0,4 0,3
Impôts sur le résultat 15,3 17,0 31,3 49,8
Résultat net lié aux activités poursuivies 45,9 42,7 88,6 132,9
Résultat net lié aux activités abandonnées - 0,7 - 29,2
Résultat net 45,9 43,4 88,6 162,1
Participations ne donnant pas le contrôle - 0,1 - (0,3 )
Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société 45,9 $ 43,3 $ 88,6 $ 162,4 $
Résultat net par action - de base
Activités poursuivies 0,59 $ 0,55 $ 1,14 $ 1,70 $
Activités abandonnées - - - 0,38
0,59 $ 0,55 $ 1,14 $ 2,08 $
Résultat net par action - dilué
Activités poursuivies 0,59 $ 0,55 $ 1,14 $ 1,70 $
Activités abandonnées - - - 0,37
0,59 $ 0,55 $ 1,14 $ 2,07 $
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation - de base (en millions) 77,5 78,1 77,7 78,1
Nombre moyen pondéré d'actions - dilué (en millions) 77,8 78,3 78,0 78,3
ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT GLOBAL
non audités
Trois mois clos Neuf mois clos
les 31 juillet les 31 juillet
(en millions de dollars canadiens) 2016 2015 2016 2015
Résultat net 45,9 $ 43,4 $ 88,6 $ 162,1 $
Autres éléments du résultat global
Éléments qui seront reclassés au résultat net
Variation nette liée aux couvertures de flux de trésorerie
Variation nette de la juste valeur des dérivés désignés comme couverture de flux de trésorerie (3,1 ) (6,9 ) 3,2 (9,6 )
Reclassement de la variation nette de la juste valeur des dérivés désignés comme couverture de flux de trésorerie au cours des périodes antérieures, porté au résultat net au cours de la période considérée (0,4 ) (0,3 ) 5,7 1,2
Impôts sur le résultat y afférents (0,9 ) (1,8 ) 2,4 (2,1 )
(2,6 ) (5,4 ) 6,5 (6,3 )
Écarts de conversion cumulés
Gains nets de change latents sur la conversion des états financiers des établissements étrangers 16,9 12,9 1,7 23,5
Variation nette de la juste valeur des dérivés désignés comme couverture de l'investissement net dans les établissements étrangers (1,2 ) - 1,8 -
Impôts sur le résultat y afférents (0,4 ) - 0,4 -
16,1 12,9 3,1 23,5
Éléments qui ne seront pas reclassés au résultat net
Variations liées aux régimes à prestations définies
Écarts actuariels au titre des régimes à prestations définies 2,9 3,8 (20,4 ) 4,4
Impôts sur le résultat y afférents 0,8 1,0 (5,4 ) 1,2
2,1 2,8 (15,0 ) 3,2
Autres éléments du résultat global (1) 15,6 10,3 (5,4 ) 20,4
Résultat global 61,5 $ 53,7 $ 83,2 $ 182,5 $
Attribuable aux :
Actionnaires de la Société 61,5 $ 53,6 $ 83,2 $ 182,8 $
Participations ne donnant pas le contrôle - 0,1 - (0,3 )
61,5 $ 53,7 $ 83,2 $ 182,5 $
(1) Les autres éléments du résultat global sont attribuables aux activités poursuivies.
ÉTATS CONSOLIDÉS DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES
non audités
(en millions de dollars canadiens)
Attribuables aux actionnaires de la Société



Capital
social


Surplus
d'apport


Résultats
non
distribués
Cumul des
autres
éléments
du
résultat
global



Total

Participations
ne donnant
pas le
contrôle

Total des
capitaux
propres
Solde au 31 octobre 2015 368,2 $ 3,2 $ 625,5 $ 19,4 $ 1 016,3 $ - $ 1 016,3 $
Résultat net - - 88,6 - 88,6 - 88,6
Autres éléments du résultat global - - - (5,4 ) (5,4 ) - (5,4 )
Apports des actionnaires et contributions aux actionnaires
Rachat d'actions (4,8 ) - (10,5 ) - (15,3 ) - (15,3 )
Levée d'options d'achat d'actions 0,5 (0,1 ) - - 0,4 - 0,4
Dividendes - - (41,9 ) - (41,9 ) - (41,9 )
Solde au 31 juillet 2016 363,9 $ 3,1 $ 661,7 $ 14,0 $ 1 042,7 $ - $ 1 042,7 $
Solde au 31 octobre 2014 366,0 $ 3,4 $ 415,6 $ 7,1 $ 792,1 $ 1,0 $ 793,1 $
Résultat net - - 162,4 - 162,4 (0,3 ) 162,1
Autres éléments du résultat global - - - 20,4 20,4 - 20,4
Apports des actionnaires et contributions aux actionnaires
Rachat d'actions (0,3 ) - (0,4 ) - (0,7 ) - (0,7 )
Levée d'options d'achat d'actions 0,8 (0,1 ) - - 0,7 - 0,7
Dividendes - - (39,0 ) - (39,0 ) - (39,0 )
Coûts de la rémunération sous forme d'options d'achat d'actions - 0,1 - - 0,1 - 0,1
Cession d'entreprise - - - - - (0,7 ) (0,7 )
Solde au 31 juillet 2015 366,5 $ 3,4 $ 538,6 $ 27,5 $ 936,0 $ - $ 936,0 $
ÉTATS CONSOLIDÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE
non audités
(en millions de dollars canadiens) Au Au
31 juillet 31 octobre
2016 2015 (1)
Actifs courants
Trésorerie 35,0 $ 38,6 $
Débiteurs 308,1 393,0
Impôts sur le résultat à recevoir 7,8 15,2
Stocks 109,6 116,3
Frais payés d'avance et autres actifs courants 20,8 16,2
481,3 579,3
Immobilisations corporelles 560,6 567,5
Immobilisations incorporelles 222,4 257,5
Goodwill 491,8 459,5
Placements dans des coentreprises 2,7 2,5
Impôts différés 170,3 181,6
Autres éléments d'actif 44,3 50,1
1 973,4 $ 2 098,0 $
Passifs courants
Créditeurs et charges à payer 267,0 $ 339,7 $
Provisions 10,9 10,2
Impôts sur le résultat à payer 0,8 20,7
Revenus reportés et dépôts 55,1 51,4
Portion courante de la dette à long terme 0,2 36,4
334,0 458,4
Dette à long terme 347,8 347,7
Impôts différés 44,8 64,4
Provisions 3,5 5,7
Autres éléments du passif 200,6 205,5
930,7 1 081,7
Capitaux propres
Capital social 363,9 368,2
Surplus d'apport 3,1 3,2
Résultats non distribués 661,7 625,5
Cumul des autres éléments du résultat global 14,0 19,4
1 042,7 1 016,3
1 973,4 $ 2 098,0 $
(1) Certains chiffres comparatifs ont été reclassés afin de les rendre conformes à la présentation adoptée au cours de la période.
TABLEAUX CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE
non audités
Trois mois clos Neuf mois clos
les 31 juillet les 31 juillet
(en millions de dollars canadiens) 2016 2015 (2) 2016 2015 (2)
Activités opérationnelles
Résultat net 45,9 $ 43,4 $ 88,6 $ 162,1 $
Moins : Résultat net lié aux activités abandonnées - 0,7 - 29,2
Résultat net lié aux activités poursuivies 45,9 42,7 88,6 132,9
Ajustements pour rapprocher le résultat net lié aux activités poursuivies et les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles :
Renversement de la provision pour les régimes de retraite multi-employeurs - - - (22,6 )
Dépréciation d'actifs 0,1 0,2 30,4 1,6
Amortissement 32,9 31,1 100,7 94,9
Frais financiers de la dette à long terme 4,4 4,1 13,4 14,6
Pertes nettes (gains nets) à la cession d'actifs 0,3 (0,4 ) 1,0 (7,1 )
Impôts sur le résultat 15,3 17,0 31,3 49,8
Variation nette de change et autres (6,5 ) (1,2 ) (4,6 ) (2,2 )
Flux de trésorerie générés par les activités opérationnelles avant variation des éléments hors caisse liés aux opérations et des impôts sur le résultat payés 92,4 93,5 260,8 261,9
Variation des éléments hors caisse liés aux opérations (1) 7,9 13,2 10,7 (29,5 )
Impôts sur le résultat payés (14,4 ) (5,3 ) (59,0 ) (52,3 )
Flux de trésorerie liés aux opérations des activités poursuivies 85,9 101,4 212,5 180,1
Activités d'investissement
Regroupements d'entreprises (36,4 ) (1,0 ) (46,3 ) (1,0 )
Cessions d'entreprises 2,1 - 2,6 1,2
Acquisitions d'immobilisations corporelles (19,1 ) (14,2 ) (46,9 ) (43,8 )
Cessions d'immobilisations corporelles 6,6 16,9 6,8 21,4
Augmentation des immobilisations incorporelles (4,9 ) (6,6 ) (15,8 ) (18,0 )
Flux de trésorerie liés aux investissements des activités poursuivies (51,7 ) (4,9 ) (99,6 ) (40,2 )
Activités de financement
Remboursement de la dette à long terme (16,2 ) (7,0 ) (29,8 ) (72,1 )
Diminution nette de la facilité de crédit (2,0 ) (54,1 ) (24,0 ) (54,4 )
Frais financiers de la dette à long terme (5,2 ) (5,4 ) (13,4 ) (16,4 )
Intérêts reçus liés à des cotisations fiscales antérieures - - 7,9 -
Levée d'options d'achat d'actions - - 0,4 0,7
Dividendes (14,3 ) (13,2 ) (41,9 ) (39,0 )
Rachat d'actions (5,9 ) (0,7 ) (15,3 ) (0,7 )
Flux de trésorerie liés au financement des activités poursuivies (43,6 ) (80,4 ) (116,1 ) (181,9 )
Incidence des écarts de taux de change sur la trésorerie libellée en monnaies étrangères 1,5 2,2 (0,4 ) 4,3
Variation nette de la trésorerie liée aux activités poursuivies (7,9 ) 18,3 (3,6 ) (37,7 )
Variation nette de la trésorerie liée aux activités abandonnées - 0,6 - 56,8
Trésorerie au début de la période 42,9 35,4 38,6 35,2
Trésorerie à la fin de la période 35,0 $ 54,3 $ 35,0 $ 54,3 $
Activités d'investissement sans effet sur la trésorerie
Variation nette des acquisitions d'immobilisations financées par des créditeurs (1,4 ) $ (0,6 ) $ 1,8 $ 0,1 $
(1) Comprend un montant de 31,0 millions de dollars qui a été encaissé et comptabilisé à titre de revenus reportés au cours de la période de trois mois close le 31 janvier 2016.
(2) Certains chiffres comparatifs ont été reclassés afin de les rendre conformes à la présentation adoptée au cours de la période.

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